公司概况 - CEVA是一家总部位于马里兰州罗克维尔的领先的无线连接和智能传感技术许可商，提供芯片设计服务[52] 财务表现 - CEVA的总收入为2023年第二季度和上半年分别为2.62亿美元和5.49亿美元，较2022年同期分别下降了21%和19%[61] - 许可收入和相关收入为2023年第二季度和上半年分别为1.68亿美元和3.75亿美元，较2022年同期分别下降了24%和16%[63] - 特许权收入为2023年第二季度和上半年分别为0.94亿美元和1.74亿美元，较2022年同期分别下降了15%和25%[63] - 客户报告销售的芯片集成CEVA技术的数量分别为2023年第二季度和上半年为3.7亿和6.67亿，较2022年同期分别下降了14%和31%[65] 地区市场表现 - 2023年上半年，美国市场收入为8.7亿美元，占比16%，较2022年同期13.7亿美元下降[66] - 2023年上半年，亚太市场收入为39.7亿美元，占比72%，较2022年同期50亿美元下降[66] 成本与支出 - 第二季度成本为5.6百万美元，占总收入的21%，较2022年同期10.9百万美元下降[66] - 第二季度研发支出为19.6百万美元，占总收入的75%，较2022年同期39.7百万美元增加[66] - 销售和市场支出占总收入的11%[67] - 总体管理支出占总收入的16%[68] 现金流 - 2023年上半年，公司现金及现金等价物为27.5百万美元，短期银行存款为10.4百万美元，市场证券为97.7百万美元，总计135.6百万美元[76] - 公司在2023年上半年的经营活动中使用的现金为990万美元，主要包括1070万美元的净亏损、1070万美元的非现金项目调整和990万美元的经营资产和负债变动[78] - 公司在2023年上半年的投资活动中净现金流入为1440万美元，较2022年同期的1230万美元净现金流出有所增加[79] - 公司在2023年上半年的融资活动中净现金流入为170万美元，较2022年同期的净现金流出270万美元有所减少[80] 投资情况 - 公司持有的现金和现金等价物主要投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高级存款证书[84] 利息收入与风险管理 - 公司在2023年上半年的利息收入和市场证券的收益和损失净额分别为1030万美元和2220万美元，较2022年同期有所增加[86] - 公司主要暴露于美国利率水平的波动，目前投资组合中没有衍生工具，但未来可能会引入[87]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度收入为2870万美元，同比下降16.6%，去年同期为3440万美元 [23] - 授权和NRE相关收入占总收入的72%，为2070万美元，同比下降7.6%，去年同期为2240万美元 [23] - 特许权使用费收入占总收入的28%，为800万美元，同比下降33.3%，去年同期为1200万美元 [23] - 季度毛利率为82%（GAAP）和84%（非GAAP），略低于预期 [23] - 第一季度GAAP运营亏损为480万美元，去年同期为盈利50万美元 [25] - 非GAAP运营利润为10万美元，低于去年同期的550万美元 [25] - 第一季度GAAP净亏损为490万美元，稀释后每股亏损0.21美元，去年同期亏损170万美元，稀释后每股亏损0.07美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度签署了13项新的授权和NRE协议，其中3项具有战略意义 [8] - 智能手机和PC相关特许权使用费大幅下降，主要由于第四季度手机基带芯片出货量积压和库存调整 [9] - Wi-Fi和蜂窝物联网特许权使用费创历史新高，Wi-Fi特许权使用费环比增长超过100% [10] - 蓝牙特许权使用费在消费物联网市场表现良好，但智能手机相关特许权使用费受到库存调整影响 [11] - 第一季度CEVA授权方出货量为2.97亿单位，环比下降20.8%，主要由于智能手机市场疲软 [26] - 蜂窝物联网单位出货量环比增长19%，达到2900万单位的历史新高 [27] - Wi-Fi出货量为2100万单位，环比下降43.2%，但产品结构向Wi-Fi 6转变，带来更高的平均售价和特许权使用费 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Wi-Fi 6在智能手机和PC市场渗透率较高，但在工业和消费物联网市场仍处于起步阶段 [12] - Wi-Fi 6设备出货量预计到2027年将达到28亿台，年复合增长率为25% [14] - 5G宽带物联网连接预计到2028年底将超过30亿 [17] - 3D音频市场预计从2020年到2032年将增长4.1倍，达到319亿美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购VisiSonics的3D空间音频业务，进一步扩展嵌入式软件授权业务 [19] - 公司推出CEVA-XC20 DSP架构，满足5G高级及更高版本的巨大计算需求 [18] - 公司计划通过提供完整的空间音频解决方案，增强TWS耳机市场的竞争力 [20] - 公司在Wi-Fi 6和5G领域取得显著进展，预计将成为未来几年重要的特许权使用费贡献者 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计智能手机和PC市场需求将在第二季度恢复正常 [10] - 公司对Wi-Fi 6和5G市场机会持乐观态度，认为这些技术将成为未来增长的关键驱动力 [15][16] - 公司预计第二季度特许权使用费将环比增长，主要由于新客户开始生产和手机关联客户出货量恢复 [29] - 公司将继续密切监控宏观环境，并采取适当措施控制开支 [30] 其他重要信息 - 公司现金及等价物、有价证券和银行存款约为1.45亿美元 [28] - 第一季度DSO（应收账款周转天数）从上一季度的34天增加到69天 [28] - 公司第一季度员工总数为497人，其中413人为工程师 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 短期业务趋势和库存调整的影响 [33] - 公司确认短期特许权使用费下降主要由于中国手机调制解调器市场和斯堪的纳维亚蓝牙市场的库存调整 [34] - 公司预计第二季度将出现显著复苏，特别是中国市场的智能手机相关业务 [34] 问题: VisiSonics收购和Autotalks被Qualcomm收购的影响 [36] - VisiSonics收购将增强公司在TWS耳机市场的竞争力，预计2023年将实现非GAAP盈利 [37] - Autotalks被Qualcomm收购可能为公司带来新的市场机会，特别是在汽车领域 [40][41] 问题: Wi-Fi 6的市场潜力和ASP增长 [45] - Wi-Fi 6设备出货量预计将迅速增长，ASP可能达到蓝牙设备的2-3倍 [46][47] - 公司预计Wi-Fi 6将成为未来几年重要的增长驱动力 [48] 问题: 空间音频市场的竞争动态 [53] - 公司认为空间音频市场仍处于起步阶段，主要竞争对手包括Apple和Dolby [54] - 公司的解决方案仅需在耳机端实现，无需手机端支持，适合中低端市场 [55][56] 问题: Wi-Fi 6的采用速度和驱动市场 [59] - Wi-Fi 6的采用速度预计将快于以往标准，主要驱动市场包括智能手机、PC和消费物联网设备 [60][62] 问题: 软件授权业务的战略和收入占比 [63] - 公司通过多次收购扩展嵌入式软件授权业务，预计将成为未来重要的收入来源 [64] 问题: 中国市场动态和需求恢复 [67] - 公司业务主要面向全球市场，中国市场的需求恢复主要体现在全球范围内的库存补充 [68][69] 问题: 授权和特许权使用费的年度增长预期 [73] - 公司预计授权业务将保持稳定，特许权使用费将在第二季度显著恢复 [74][75] 问题: 中国OEM的5G智能手机芯片进展 [77] - 公司预计中国OEM的Wi-Fi和蓝牙芯片将于今年开始生产，5G调制解调器芯片可能在2025年推出 [78] 问题: RealSpace技术与Hillcrest和Intrinsix的集成 [80] - RealSpace技术可以独立使用，但与Hillcrest的传感器融合技术结合效果更佳 [81][83]

CEVA的技术优势和产品组合 - CEVA是一家领先的无线连接和智能传感技术许可商，提供芯片设计服务[54] - CEVA的硬件IP产品和解决方案被许可给客户，嵌入其SoC设计中，创造高效、智能、安全和连接的设备[54] - CEVA的无线组合包括5G基带处理平台、UWB、蓝牙和Wi-Fi技术[55] - CEVA的PentaG2平台为5G手机和物联网端点提供了最全面的基带IP平台[56] - CEVA在5G基站RAN的信号处理平台方面具有专业技术优势[57] - CEVA的蓝牙、Wi-Fi、UWB和蜂窝IoT IP使其能够进一步扩展到高容量IoT应用[58] - CEVA在真无线立体声耳塞、智能手表、AR和VR头映等可穿戴设备市场具有增长潜力[59] - CEVA的蓝牙IP、音频DSP IP和软件结合技术使其在TWS设备市场处于有利地位[60] - CEVA的第二代SensPro2传感器中心DSP系列为各种传感器设备和应用提供了高度吸引力的解决方案[61] CEVA的财务状况 - 2023年第一季度，美国市场收入为4.4亿美元，占总收入的15%[68] - 2023年第一季度，亚太市场收入为20.6亿美元，占总收入的72%[68] - 2023年第一季度，总营收成本为5.3亿美元，占总收入的18%[68] - 2023年第一季度，总毛利率为82%[68] - 2023年第一季度，研发支出占总收入的72%[68] - 2023年第一季度，销售和营销支出占总收入的11%[69] - 2023年第一季度，总管理费用占总收入的14%[70] - 2023年第一季度，净财务收入为1.45亿美元[71] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为24.5亿美元[74] - 公司总现金、现金等价物、银行存款和可交易证券总额为145.1亿美元，其中外国子公司持有140.0亿美元[75] - 2023年第一季度，公司在银行存款和可交易证券上没有新的投资，市场证券售出或兑现现金总额为660万美元[75] - 2023年第一季度，公司经营活动中使用的现金为510万美元，主要包括净亏损490万美元、非现金项目调整500万美元和经营资产和负债变动520万美元[75] - 公司董事会批准了高达100万股普通股的股票回购计划，截至2023年3月31日，公司还有27.88万股可供回购[76] - 2023年第一季度，公司通过股权奖励获得了170万美元，与2022年同期相比[76] - 公司相信现金、现金等价物、短期银行存款和可交易证券以及经营现金将为未来至少12个月的运营提供足够资本[76] - 公司持有的投资组合主要由公司债券组成，截至2023年3月31日，由于2022年利率环境的剧烈变化，投资的未实现损失约为620万美元[77] - 公司通过外汇远期和期权合同对非美元货币支付的预期工资进行对冲，2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别录得了外汇远期和期权合同的累积其他综合损失253,000美元和累积其他综合收益101,000美元[77] - 2023年第一季度，利息收入和可交易证券的收益和损失净额为1.19亿美元，较2022年同期的0.37亿美元增加，主要反映了较高的收益率，抵消了持有的银行存款和可交易证券余额的降低[80]

公司业务 - CEVA是一家总部位于马里兰州Rockville的领先的无线连接和智能传感技术许可商，提供芯片设计服务[113] - CEVA的技术已经被应用在超过150亿个芯片中，2022年CEVA技术驱动的设备出货量超过17亿台[113] - CEVA的5G处理平台和智能传感技术为手机、汽车、智能城市等设备提供全面解决方案[114] - CEVA在5G基站RAN领域拥有强大的地位，能够满足不断增长的5G需求[117] - CEVA的蓝牙、Wi-Fi、UWB和蜂窝IoT技术有望在高容量IoT应用中扩大市场份额[118] - CEVA在TWS耳机、智能手表、AR和VR头显等可穿戴设备市场具有增长潜力[119] - CEVA的DSP架构使其能够在相机设备和边缘AI设备中部署神经网络，满足市场需求[123] - CEVA通过Hillcrest Labs业务单元拓展了在PC、机器人、智能电视等设备中的市场份额[124] - CEVA预计在2023年继续从5G、Wi-Fi 6和7、边缘AI以及可穿戴设备等领域获得增长[126] 财务数据 - 2022年，公司的许可、NRE和相关收入占总收入的66.3%[141] - 2022年，公司的特许权收入占总收入的33.7%[141] - 2022年，公司的营业成本占总收入的20.1%[141] - 2022年，公司的总体毛利率为79.9%[141] - 2022年，公司的研发净支出占总营业支出的58.3%[141] - 2022年，公司的销售和市场支出占总营业支出的9.6%[141] - 2022年，公司的总营业支出占总收入的83.9%[141] - 2022年，公司的净利润率为-17.2%[141] - 2022年总收入为134.6亿美元，同比增长9.7%[143] - 2022年许可、NRE和相关收入达到创纪录的89.3亿美元，同比增长22.6%[145] - 2022年总成本为27.1亿美元，占总收入的20.1%[146] - 2022年美国市场收入为28.1亿美元，占总收入的20.9%[146] - 2022年亚太地区市场收入为96.5亿美元，占总收入的71.6%[146] - 2022年研发费用净额为78.5亿美元，同比增长8.3%[147] - 2022年研发费用占总收入的比例为58.3%，较2021年的59.1%和2020年的61.8%有所下降[148] - 2022年销售和营销费用占总收入的比例为9.6%，较2021年的10.5%和2020年的11.9%有所下降[148] - 2022年总体管理费用占总收入的比例为11.4%，较2021年的11.7%和2020年的14.1%有所下降[148] - 2022年财务收入为2.81百万美元，较2021年的0.20百万美元有显著增长[150] - 2022年所得税费用为18.1百万美元，较2021年的5.3百万美元和2020年的4.9百万美元有显著增长[151] - 2022年对以色列业务的未来可征税收入进行估值准备，导致所得税费用增加[152] - 2022年对以色列子公司的递延税资产进行了1560万美元的准备[153] - 2022年法国子公司适用新的10%税收优惠[153] - 2020年起以色列子公司适用“技术优先企业”税收优惠[154] - 2022年末，公司现金及现金等价物、银行存款和可市场交易证券总额为147.7百万美元，较2021年底的154.9百万美元有所下降[155] - 2022年，公司投资了6390万美元用于银行存款和到期日为45个月的可市场交易证券，同时出售或赎回了5230万美元的银行存款和可市场交易证券[155] - 2022年，公司从经营活动中获得了690万美元的现金，主要来自非现金项目调整2820万美元和经营资产和负债变动190万美元[157] - 大部分收入和一部分支出以美元交易，资产和负债主要以美元计价[162] - 2022年，2021年和2020年，我们的外汇损益分别为0.07百万美元、1.27百万美元和0.44百万美元[162] - 利息收入和市场证券的净收益分别为2022年的2.74百万美元、2021年的1.47百万美元和2020年的2.84百万美元[163]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总收入达到134.6百万美元,同比增长10%,主要由于全年许可收入的强劲增长 [14] - 2022年许可、NRE和相关收入达到89.3百万美元,同比增长23%,连续第四年增长 [14] - 2022年全年专利授权数量达到76个,高于去年的73个 [15] - 2022年全年专利授权收入的增长进一步增强了公司对未来专利授权收入的信心 [15] - 2022年全年专利授权收入占总收入的67%,同比增长5% [37] - 2022年全年专利授权收入占总收入的33%,同比下降14% [37] - 2022年第四季度毛利率为GAAP 82%,非GAAP 85%,高于公司指引 [37][38] - 2022年第四季度GAAP营业费用为29.1百万美元,高于指引,主要由于高管离职费用、办公室关闭费用以及Intrinsix NRE成本分摊调整等 [38][39] - 2022年第四季度非GAAP营业费用为23百万美元 [41] - 2022年第四季度GAAP净收益为1.9百万美元,每股收益0.08美元,低于去年同期 [43] - 2022年全年非GAAP净收益增长23%至18.8百万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度发货量375百万台设备,同比下降10% [44] - 2022年第四季度手机基带芯片发货量为67百万台,占总发货量的18% [44] - 2022年第四季度基站和物联网产品发货量为308百万台,环比增长10%,但同比下降8% [44] - 2022年第四季度蓝牙芯片发货量为220百万台,环比增长10% [45] - 2022年第四季度蜂窝物联网芯片发货量环比增长75%至25百万台 [45] - 2022年第四季度Wi-Fi芯片发货量环比增长5%至37百万台 [45] - 2022年全年总发货量达到17亿台设备,创历史新高,同比增长3.5% [46] - 2022年全年手机基带芯片发货量下降14%至328百万台 [46] - 2022年全年基站和物联网产品专利授权收入达到29.2百万美元,创新高,同比增长2% [47] - 2022年全年基站和物联网产品发货量增长8%至近14亿台 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度手机基带芯片专利授权收入下降24%,主要由于一家客户被竞争对手替换导致 [16] - 2022年第四季度新兴市场智能手机销售受到全球需求疲软的影响 [16] - 2022年第四季度蓝牙专利授权收入增长11%,创历史新高,发货量达到10亿台 [17] - 2022年第四季度基站RAN专利授权收入增长14% [17] - 2022年第四季度PC、扫地机器人、相机等消费类电子产品出货量和专利授权收入下降 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在审视各产品线,确保将资源投入到增长潜力最大的领域 [11] - 公司计划在2023年下半年举办投资者活动,分享未来战略 [11] - 公司看好无线物联网、5G和边缘AI等最快增长的半导体行业细分市场 [10][11] - 公司在Wi-Fi、5G和软件方面有良好的增长机会 [19][23][26] - Wi-Fi是增长最快的连接标准之一,物联网Wi-Fi TAM预计到2024年将超过44亿台,CEVA是行业领先的Wi-Fi 6 IP供应商 [20][21] - 5G技术正从智能手机扩展到更广泛的终端市场和应用场景,CEVA拥有丰富的5G专利组合 [23][24][25] - 公司正在加大软件IP的投资和许可,以提高产品差异化和获取更高的专利授权费 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO Amir Panush表示,公司人才优秀,技术创新能力强,市场机会广阔 [10] - 公司预计2023年上半年收入将受到宏观经济和消费需求疲软的影响,但下半年有望反弹 [50][51][52][57] - 公司将继续投资于增长驱动因素,并计划在下半年举办投资者活动分享未来战略 [54] - 公司预计2023年GAAP和非GAAP成本费用将有所增加,但幅度有限 [54][55][59] - 公司对长期增长前景保持乐观,认为数字化转型将持续推动半导体需求 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 询问Amir对公司的初步印象,以及对许可和专利授权业务的看法 [63][64] **Amir Panush 回答** - 公司拥有多元化的技术和产品组合,能够满足半导体行业的关键趋势 [64][65] - 公司将审视各产品线的投资,集中资源于增长潜力最大的领域 [64] 问题2 **Matt Ramsay 提问** 询问公司对2023年上半年收入趋势的看法,以及对不同终端市场的判断 [66][67] **Yaniv Arieli 回答** - 公司预计2023年上半年收入将受到消费电子市场疲软的影响,但下半年有望反弹 [68][69][70][71] - 公司将密切关注许可和专利授权管线,根据市场变化做出相应调整 [71] 问题3 **Gus Richard 提问** 询问公司在专利授权费定价方面的策略 [140] **Amir Panush 回答** - 公司通过提供更高端的IP组合和针对不同应用市场的差异化定价来提升专利授权费 [141][142][143] - 公司会与客户保持密切

产品出货量 - 2022年前九个月基站和物联网产品类别出货量同比增长14%至10.6亿台，预计未来几年该类别版税将持续增长[130] - 2022年前九个月，蓝牙、Wi-Fi和蜂窝物联网IP启用设备出货量同比增长19%至9.45亿台[124] - 2022年第三季度和前九个月客户报告销售含公司技术的芯片组分别为3.57亿和13.2亿，实际出货量较2021年同期分别下降19%和增长7% [140] 营收情况 - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为3370万美元和1.012亿美元，同比分别增长3%和14%[132] - 2022年第三季度和前九个月，公司前五大客户分别占总营收的38%和32%，低于2021年同期的51%和47%[133] - 2022年第三季度和前九个月，许可、NRE及相关收入分别为2230万美元和6680万美元，同比分别增长3%和30%[136] - 2022年第三季度和前九个月，连接产品分别占总营收的64%和71%，智能传感产品分别占36%和29%[135] - 2022年第三季度和前九个月版税收入分别为1140万美元和3450万美元，同比分别增长2%和下降7%，占总收入的34% [139] - 2022年前九个月美国、欧洲和中东、亚太地区收入分别为2290万、650万、7180万美元，占比分别为23%、6%、71% [141] 市场规模与技术应用 - 预计到2026年，蓝牙、Wi-Fi、超宽带和蜂窝物联网的潜在市场规模将超过每年150亿台设备[124] - 截至目前，公司先进技术已应用于超过150亿颗芯片，全球每秒售出超50台设备由公司提供支持[120] - Hillcrest Labs的技术已应用于超过2亿台设备[128] 协议签订 - 2022年第三季度达成18项IP许可和NRE协议，其中5项与首次合作客户签订[137] 成本与利润 - 2022年第三季度和前九个月收入成本分别为790万和2120万美元，占总收入的24%和21%，高于2021年同期 [142] - 2022年第三季度和前九个月毛利润率分别为76%和79%，低于2021年同期的85%和88% [144] 运营费用 - 2022年第三季度和前九个月总运营费用分别为2970万和8390万美元，高于2021年同期 [145] - 2022年第三季度和前九个月研发费用分别为1850万和5820万美元，占总收入的55%和58% [146] - 2022年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为340万和910万美元，占总收入的10%和9% [147] 财务收支 - 2022年第三季度和前九个月财务收入净额分别为11万和80万美元，高于2021年同期 [153] - 2022年第三季度和前九个月所得税费用分别为1790万和1980万美元，高于2021年同期 [156] 递延税项 - 2022年第三季度和前九个月，公司为递延税项资产计提1560万美元准备金[160] 现金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物等合计1.444亿美元，较2021年12月31日的1.549亿美元有所减少[170] - 2022年前九个月，公司经营活动提供的现金为350万美元，2021年同期为1480万美元[174][175] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的净现金为330万美元，2021年同期为460万美元[179] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的净现金为330万美元，2021年同期融资活动提供净现金320万美元[180] - 2022年前九个月，公司回购218,809股普通股，总价约680万美元，截至9月30日，还有278,799股可用于回购[180] - 2022年前九个月，公司从行使股票奖励中获得350万美元，2021年同期为320万美元[181] 税收优惠 - 公司法国子公司可享受特定收入10%的新税收优惠，爱尔兰子公司贸易适用12.5%税率，利息收入适用25%税率[164] - 公司以色列子公司作为技术企业可享受多种税收优惠，自2020年起适用“技术优先企业”税收政策[165][166] 汇率与合约损益 - 2022年第三季度和前九个月，公司因汇率波动分别产生69.6万美元和95.6万美元的外汇损失，2021年同期分别为36.7万美元和78.3万美元[183] - 2022年第三季度和前九个月，公司因非美员工预期工资费用的远期和期权合约分别录得累计其他综合收益11.1万美元和累计其他综合损失46.2万美元，2021年同期均为0 [185] - 截至2022年9月30日，远期和期权合约的其他综合损失净额为40.7万美元，将在接下来五个月计入合并损益表 [185] - 2022年第三季度和前九个月，公司因远期和期权合约分别确认净损失39.8万美元和114万美元，2021年同期分别确认净收益2.9万美元和6.5万美元 [185] 投资情况 - 公司大部分现金及现金等价物投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级定期存单，虽可赎回但存款超过保险限额 [186] - 截至2022年9月30日，因2022年前九个月利率环境剧变，公司投资组合的未实现损失约为710万美元 [187] - 2022年第三季度和前九个月，公司有价证券的利息收入及净损益分别为81万美元和176万美元，2021年同期分别为32万美元和113万美元 [188] - 公司主要受美国利率波动影响，目前多数投资为短期，未使用衍生工具，预计利率波动对财务状况无重大影响 [189]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3370万美元，同比增长3%，其中授权许可、NRE及相关收入2230万美元，占总收入66%，同比增长3%；版税收入1140万美元，占总收入34%，同比增长2% [8][18][19] - GAAP基础上季度毛利率为76%，非GAAP基础上为85%，GAAP季度毛利率低于预期主要归因于200万美元的一次性减值 [19] - GAAP运营费用为2970万美元，高于指导上限；非GAAP运营费用为2180万美元，低于指导下限 [19][20] - GAAP运营亏损400万美元，去年同期为运营利润170万美元；非GAAP运营利润690万美元，同比增长4%，2022年前九个月非GAAP运营利润同比增长9%至1690万美元 [20][21] - 第三季度注销1570万美元递延税资产，非GAAP税为220万美元，占税前收入34% [21] - U.S. GAAP季度亏损2130万美元，摊薄后每股亏损0.96美元；非GAAP净利润470万美元，摊薄后每股收益0.20美元，与去年同期持平 [21][22] - 2022年9月底，现金、现金等价物余额和有价证券为1.44亿美元，继续回购约8.3万股，花费230万美元，目前约28万股仍可回购 [23] - 第三季度运营活动产生现金180万美元，折旧和摊销190万美元，购置固定资产80万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 授权许可业务表现出色，本季度达成18项授权许可协议，授权许可收入2230万美元 [8] - 版税收入1140万美元，同比增长2%，其中手机基带版税同比增长16%，但环比下降20%；基站和物联网版税同比下降3%，但环比增长16%，该类别本季度版税收入达820万美元，为历史第二高 [9][10][22] - 2022年第三季度，公司被许可方发货量为3.57亿台，较2021年第三季度下降23%，其中手机基带芯片发货量为7800万台，占比22%；基站和物联网产品发货量为2.79亿台，环比下降20%，同比下降31% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度中国和美国是业务的主要驱动力，日本因当地庞大的汽车和工业活动，也正成为重要市场 [8] - 5G市场方面，中国和美国的5G基站部署正在进行中，预计将迈向下一代；印度市场尚未开发，公司客户在当地招标中获得了重要份额，预计从明年开始将为版税收入做出贡献 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过提升价值链增加IP内容，向OEM授权软件IP，以与关键客户建立信任伙伴关系，提高许可费和版税ASP [11] - 推出Penta - G RAN平台，为5G RAN市场提供全面解决方案，降低RAN芯片组市场的进入壁垒，有望增加许可收入和版税ASP [12][13] - 开展向OEM授权软件IP的业务，利用自身在无线和音频IP方面的优势，已与一家前五的耳机OEM签约，认为这是扩大版税基础的重要机会 [13][14] - 行业竞争激烈，公司需应对全球经济不确定性、COVID - 19影响、供应链问题、客户需求变化等挑战，同时要在5G、物联网等市场中保持竞争力 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 智能手机和消费电子市场需求疲软、中国疫情措施延长以及库存增加的情况预计将持续到第四季度，版税收入预计将环比下降约10%；授权许可业务表现出良好的韧性，预计将维持在2200万美元的较高水平 [24] - 全年收入预计在1.325亿 - 1.35亿美元之间，同比增长8% - 10%；非GAAP净利润和摊薄后每股收益预计分别同比增长约14%和12% [24] - 公司认为当前库存问题是暂时的，预计几个季度后库存将恢复正常水平，需求和发货量将回升 [39] 其他重要信息 - 公司首席执行官Gideon Wertheizer将于2022年12月31日退休，继续担任董事会成员，专注于增长战略；Amir Panush将于2023年1月1日接任首席执行官一职 [16][17] - 公司将参加Wells Fargo第六届年度TMT峰会、消费电子展（CES）和第25届年度Needham增长会议等活动 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 印度5G的推出与中国相比如何 - 5G基站的主要推出地区为中国、美国和印度，中国和美国的推出正在进行中，预计将迈向下一代；印度市场尚未开发，公司客户在当地招标中获得了重要份额，规模虽不及中国，但肯定大于美国，具体推出速度有待确定 [30][31] 问题2: 软件IP授权合同与电路或硬件IP授权合同有何不同 - 软件IP授权模式基于版税，授权金额较小，可能包含NRE费用，预计授权许可业务不会因软件IP而有明显变化，最早从明年开始，基于该技术的耳机产品将增加版税ASP和版税水平 [33][34] 问题3: 除手机和智能手机外，其他垂直领域的客户需求趋势如何 - 需求变化主要是由于从供应受限转向供应宽松，同时需求因通胀等经济因素下降，导致库存高于正常水平，主要影响在移动和消费产品领域；基站和物联网业务不受库存和需求问题的影响；授权许可业务方面，中国和美国仍有很多芯片设计项目启动，需求依然健康 [38][39][41] 问题4: 鉴于公司现金状况良好，在估值水平下降的情况下，对并购环境的看法以及并购计划如何 - 目前没有明显变化，公司将在新首席执行官加入后讨论相关问题，虽暂无立即的并购计划，但寻找有趣的技术或附加业务仍是公司未来发展的一部分 [43] 问题5: Penta - G RAN平台的初始客户反馈、设计赢单情况，以及推出该产品线的思路 - 推出该平台是因为5G基站架构与LTE不同，吸引了许多新进入者，公司发现传统业务模式与客户需求之间存在差距，因此开发了更全面的解决方案；该平台受到客户欢迎，有望吸引更多新进入者，目前公司专注于与客户合作，通过授权许可收入实现增长 [46][48][49] 问题6: Penta - G RAN平台是否旨在让客户在较小或利基领域实施，而非直接与大型OEM竞争，以及该机会的规模和对业务的重要性何时体现 - 该平台旨在降低新进入者的进入壁垒，目前难以确定其规模和对业务的重要性体现时间，公司当前重点是与有兴趣进入该市场的客户合作 [52] 问题7: 手机和消费电子产品的库存减少期预计持续多久 - 公司认为与高通处于同一情况，预计两个季度后库存将恢复正常水平，需求开始回升 [56] 问题8: 其他宏观因素对明年授权许可业务是否有正负影响 - 至少在第四季度，没有迹象表明会有此类影响，授权许可业务可能会有波动，但中国市场仍对芯片和连接设备有可持续需求，目前新项目启动没有放缓迹象 [58] 问题9: 新的半导体和OEM厂商是否考虑在5G中整合AI、Wi - Fi等功能 - 这不是主要特点，而是产品的一部分，公司在相关领域有介入机会；在中国，由于出口管制和AI限制，人们更关注将功能从云端卸载到设备端，对Edge AI有很大兴趣 [61][62] 问题10: 汽车业务的客户情况、收入时间和进展如何 - 汽车行业周期较长，预计2024 - 2025年将有基于公司技术的芯片大规模推出 [64]

总营收数据 - 公司2022年第二季度和上半年总营收分别为3320万美元和6760万美元，同比增长9%和21%[122] 许可、NRE及相关收入数据 - 2022年第二季度和上半年许可、NRE及相关收入分别为2210万美元和4450万美元，同比增长42%和49%[125] - 2022年第二季度和上半年许可及相关收入分别占总营收的67%和66%，2021年同期为51%和54%[127] 客户营收占比数据 - 2022年第二季度，公司五大客户占总营收的36%，上半年占32%，2021年同期分别为50%和49%[123] 产品出货量数据 - 2022年第二季度，蓝牙、Wi-Fi和蜂窝物联网IP启用设备出货量同比增长14%，达3.09亿台[116] - 2022年第二季度，基站和物联网产品类别出货量同比增长11%，达3.49亿台[121] 市场规模预测数据 - 预计到2026年，蓝牙、Wi-Fi、超宽带和蜂窝物联网的潜在市场规模将超过150亿台设备/年[116] - 预计到2025年，集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超过10亿台，集成语音AI的设备将达到6亿台[118] 许可和NRE协议数据 - 2022年第二季度达成22项许可和NRE协议，其中5项与新客户签订[126] 技术应用数据 - 公司技术已应用于超150亿颗芯片，全球每秒售出超50台设备由公司技术驱动[112] 特许权使用费收入数据 - 2022年第二季度和上半年特许权使用费收入分别为1110万美元和2310万美元，较2021年同期分别下降26%和11%，占总收入的33%和34%，而2021年同期分别为49%和46%[128] - 2022年第二季度和上半年，五大特许权使用费支付客户占公司特许权使用费总收入的63%，而2021年同期分别为78%和75%[129] 收入成本数据 - 2022年第二季度和上半年收入成本分别为680万美元和1320万美元，占总收入的21%和20%，而2021年同期分别为370万美元和610万美元，占比12%和11%[132] 毛利润率数据 - 2022年第二季度和上半年毛利润率分别为79%和80%，而2021年同期分别为88%和89%[133] 总运营费用数据 - 2022年第二季度和上半年总运营费用分别为2660万美元和5420万美元，而2021年同期分别为2520万美元和4950万美元[134] 研发费用数据 - 2022年第二季度和上半年研发费用分别为1950万美元和3970万美元，占总收入的59%，而2021年同期分别为1750万美元和3510万美元，占比57%和63%[135] 销售和营销费用数据 - 2022年第二季度和上半年销售和营销费用分别为270万美元和560万美元，占总收入的8%，而2021年同期分别为290万美元和620万美元，占比9%和11%[136] 一般及行政费用数据 - 2022年第二季度和上半年一般及行政费用分别为360万美元和730万美元，占总收入的11%，而2021年同期分别为420万美元和700万美元，占比14%和13%[138] 财务收入净额数据 - 2022年第二季度和上半年财务收入净额分别为41万美元和69万美元，而2021年同期分别为36万美元和39万美元[140] 所得税费用数据 - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别为60万美元和190万美元，而2021年同期分别为160万美元和400万美元[143] 税收政策数据 - 公司以色列子公司自2020年起适用“技术优先企业”税收政策，利润来自知识产权的税率为12%，向“外国公司”分配股息税率为4%，母公司及所有子公司合并总收入需少于100亿新以色列谢克尔[150] 现金及等价物等数据 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约1930万美元、短期银行存款1580万美元、有价证券1.03亿美元、长期银行存款800万美元，总计1.461亿美元，较2021年12月31日的1.549亿美元有所减少[153] 投资活动现金数据 - 2022年上半年，公司投资3930万美元于银行存款和有价证券，出售或赎回获得2910万美元现金，有价证券分类为可供出售[156] - 2022年上半年投资活动净现金使用1230万美元，2021年同期为420万美元[161] 经营活动现金数据 - 2022年上半年经营活动提供现金170万美元，包括净亏损280万美元、非现金项目调整1280万美元、经营资产和负债变动830万美元[158] 融资活动现金数据 - 2022年上半年融资活动净现金使用270万美元，2021年同期为提供160万美元现金[162] 股票回购数据 - 2022年上半年公司回购136,091股普通股，总价450万美元，截至6月30日，还有361,517股可回购[162] 外汇损失数据 - 2022年第二季度和上半年外汇损失分别为17.1万美元和26万美元，2021年同期分别为5000美元和41.6万美元[165] 投资组合未实现损失数据 - 截至2022年6月30日，公司投资组合未实现损失约520万美元，因上半年利率环境变化[168] 有价证券利息收入及净损益数据 - 2022年第二季度和上半年有价证券利息收入及净损益分别为58万美元和95万美元，2021年同期分别为37万美元和81万美元[171]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为3320万美元，同比增长9% [7] - 许可收入为2210万美元，占总收入的67%，同比增长42% [14] - 特许权使用费收入为1110万美元，占总收入的33%，同比下降26% [14] - 扣除320万美元的一次性收入后，特许权使用费收入同比下降4% [8] - 基站和物联网特许权使用费收入为700万美元，环比持平，同比增长6% [15] - 毛利率为79%（GAAP）和82%（非GAAP） [15] - 第二季度运营费用为2660万美元，低于预期的2710万美元 [16] - 第二季度GAAP净亏损为110万美元，稀释后每股亏损005美元 [18] - 非GAAP净收入为430万美元，稀释后每股收益为018美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线业务是公司的主要增长驱动力，特别是在5G、可穿戴设备和汽车领域 [7] - 公司在可穿戴设备领域签署了Bluebud无线音频技术的战略协议 [8] - 手机市场受到宏观经济不确定性和中国疫情封锁的影响，低端和中端手机出货量下降 [9] - 基站和物联网特许权使用费类别表现强劲，5G RAN在中国和低5G渗透率国家继续推广 [9] - 蓝牙和蜂窝物联网客户的市场份额持续增长，单位出货量同比增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲仍然是公司业务的主要驱动力，但与美国客户的合作也在增加 [8] - 中国市场的封锁导致部分中国客户的业务受到影响，但整体基站和物联网特许权使用费仍保持增长 [15] - 蓝牙设备出货量同比增长35%，达到255亿台 [19] - 蜂窝物联网设备出货量同比增长12%，达到2000万台 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过“共创”商业模式与客户合作，提供无线系统设计服务，推动业务增长 [10][11] - 公司在5G和Wi-Fi技术领域具有优势，能够为客户提供一站式解决方案 [12] - 公司通过Intrinsix的整合，增强了在国防市场的设计能力 [41] - 公司继续关注无线技术的协同效应，特别是在5G和Wi-Fi 7的共存方面 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司对第二季度的财务表现感到满意 [13] - 公司预计第三季度毛利率将略有改善，GAAP毛利率为81%，非GAAP毛利率为83%-84% [22] - 公司预计第三季度运营费用将略有增加，GAAP运营费用预计在2760万至2860万美元之间 [23] - 公司对未来的许可和特许权使用费收入保持乐观，特别是在基站和物联网领域 [21] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约136万股股票，耗资约450万美元 [19] - 截至第二季度末，公司拥有492名员工，其中411名为工程师 [21] - 公司将继续关注并购机会，寻找能够加速业务增长的技术和市场 [52][53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度和下半年收入的趋势 - 公司未提供季度收入指引，主要由于客户在606收入确认规则下的报告不确定性 [27] - 基站和物联网特许权使用费在第二季度增长了6%，蓝牙和蜂窝物联网设备出货量同比增长 [28] - 手机特许权使用费表现较弱，主要受中国低端和中端手机市场的影响 [29] - 许可环境仍然强劲，公司预计未来几个季度的许可收入将继续保持增长 [30] 问题: 新IT交易的数量和收入趋势 - 公司签署了22项新IT交易，但收入与上季度持平，主要由于交易规模和交付时间的差异 [38] - 公司通常在每个季度签署1-2笔大额交易，以及多笔小额交易 [39] 问题: Intrinsix的机会 - Intrinsix在国防市场具有优势，公司已签署了几项设计合同 [41] - Intrinsix在“共创”商业模式中扮演重要角色，负责IP的集成 [41] 问题: 5G和Wi-Fi的协同效应 - 5G和Wi-Fi 7在技术上有协同效应，特别是在调制机制方面 [43] - 公司为客户提供5G和Wi-Fi的一站式解决方案，特别是在家庭网络和固定无线接入领域 [43] 问题: 5G基础设施基站客户的增长 - 公司有两家主要客户在宏基站市场，同时还有其他客户在小基站和5G新形态市场 [45] - 5G网络的全球渗透率仅为15%，未来市场机会巨大 [45] 问题: 运营利润率的变化 - 公司通过Intrinsix的整合，将毛利率从90%以上降至80%-84% [49] - 未来随着特许权使用费收入的增加，毛利率有望进一步提升 [50] 问题: 并购机会 - 公司正在寻找能够加速业务增长的技术和市场，但目前没有具体的并购计划 [52][53] 问题: 共创商业模式的影响 - 共创模式为客户提供了更大的价值，特别是在无线系统设计方面 [56] - 该模式不会改变公司的IP业务模式，但会增加未来的特许权使用费收入 [57][58] 问题: 美国市场的机会 - 公司在美国市场的合作主要集中在无线音频技术，特别是蓝牙和音频领域 [62] 问题: 手机特许权使用费的细分 - 公司的大部分手机特许权使用费来自中端手机市场，低端手机市场正在逐渐消失 [64] 问题: 蓝牙和Wi-Fi的市场风险 - 蓝牙和Wi-Fi技术的应用广泛，涵盖汽车、工业和消费电子等多个市场 [67] - 尽管市场存在不确定性，蓝牙特许权使用费在第二季度仍实现了同比增长 [68]

收入与增长 - 公司2022年第一季度总收入为3440万美元，同比增长35%，创历史新高[121] - 2022年第一季度，公司五大客户占总收入的47%，较2021年同期的64%有所下降[122] - 2022年第一季度，连接产品占总收入的75%，智能传感产品占25%[124] - 2022年第一季度，许可、NRE及相关收入为2240万美元，同比增长56%[124] - 2022年第一季度，公司签署了14项许可和NRE协议，其中3项为新客户[126] - 2022年第一季度，特许权使用费收入为1200万美元，同比增长9%[128] - 2022年第一季度，公司客户报告销售了5.31亿颗采用公司技术的芯片，同比增长56%[128] - 2022年第一季度，蓝牙芯片出货量达到3.86亿颗，同比增长125%[115] - 2022年第一季度，非手机产品类别的设备出货量同比增长103%，达到4.31亿台[120] - 2022年第一季度美国地区收入为6.7百万美元，同比增长20%，占总收入的16%[129] - 2022年第一季度亚太地区收入为26.6百万美元，同比增长77%，占总收入的77%，其中中国地区收入为23.0百万美元，同比增长67%，占总收入的67%[129] 成本与费用 - 2022年第一季度成本收入为6.4百万美元，占总收入的19%，同比增长19%，主要由于Intrinsix业务的薪资和相关NRE成本增加[130] - 2022年第一季度毛利率为81%，同比下降10个百分点，主要由于Intrinsix相关的NRE成本增加[131] - 2022年第一季度研发费用为20.2百万美元，占总收入的59%，同比增长14.8%，主要由于Intrinsix业务的薪资和相关成本增加[132] - 2022年第一季度销售和营销费用为2.9百万美元，占总收入的8%，同比下降12.1%，主要由于薪资和相关成本减少[133] - 2022年第一季度一般和行政费用为3.6百万美元，占总收入的11%，同比增长24.1%，主要由于薪资和相关成本增加[134] - 2022年第一季度净财务收入为0.28百万美元，同比增长600%，主要由于外汇损失减少[135] - 2022年第一季度所得税费用为1.3百万美元，同比下降43.5%，主要由于法国子公司适用10%的优惠税率[139] 现金流与财务状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为39.8百万美元，短期银行存款为30.0百万美元，市场证券为92.6百万美元，总计162.4百万美元，同比增长4.8%[149] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为980万美元，包括净亏损170万美元、非现金项目调整670万美元以及运营资产和负债变动480万美元[153] - 2022年第一季度投资活动产生的净现金流出为480万美元，而2021年同期为净现金流入1620万美元[157] - 2022年第一季度融资活动产生的净现金流入为170万美元，与2021年同期的160万美元基本持平[158] - 公司持有的投资组合中，截至2022年3月31日，未实现亏损约为340万美元，主要由于2022年第一季度利率环境的剧烈变化[166] - 2022年第一季度利息收入及市场证券净损益为37万美元，较2021年同期的45万美元有所下降[167] - 公司预计未来12个月的现金及现金等价物、短期银行存款和市场证券将足以支持运营[159] - 公司可能将部分可用现金用于收购互补产品或业务或少数股权投资[160] 外汇与风险管理 - 2022年第一季度外汇损失为8.9万美元，而2021年同期为41.1万美元[162] - 公司通过外汇对冲计划保护非美元薪酬支出，2022年第一季度累计其他综合收益为10.1万美元[164] - 公司主要收入和部分费用以美元计价，但大部分费用以非美元货币计价，主要为新谢克尔和欧元[161]