Here at Zacks, we focus on our proven ranking system, which places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, to find winning stocks. But we also understand that investors develop their own strategies, so we are constantly looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong companies for our readers. Of these, perhaps no stock market trend is more popular than value investing, which is a strategy that has proven to be successful in all sorts of market environments. Valu ...

The company reported net income available to its common shareholders of $143.8 million, down from $160.4 million in the prior-year quarter. NII on a taxable-equivalent basis increased 2.2% to $417.6 million year over year. Nonetheless, net interest margin (NIM) expanded 9 basis points (bps) year over year to 3.54%. Our estimates for NII and NIM were $416.6 million and 3.52%, respectively. As of Jun 30, 2024, total loans were $20 billion, up 3.1% sequentially. Total deposits amounted to $40.3 billion, down 1 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司净利润为1.438亿美元,每股2.21美元,去年同期为1.604亿美元,每股2.47美元 [13] - 第二季度平均资产收益率为1.18%,平均股东权益收益率为17.08%,去年同期分别为1.3%和19.36% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者贷款平均余额同比增长22%,达到5.71亿美元,主要由房地产贷款增长带动 [23][24] - 消费者存款平均余额同比增长1.4%,达到2.53亿美元 [26] - 商业贷款平均余额环比年化增长8.7%(C&I)和10%(CRE) [28] - 第二季度新增977家商业客户关系,环比增19%,创历史第二高 [28] - 第二季度新增贷款承诺19.8亿美元,环比增58%,同比增29% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 休斯顿1.0扩张达到存款目标97%、贷款目标142%、新增客户目标117% [17] - 休斯顿2.0扩张达到存款目标205%、贷款目标142%、新增客户目标158% [17] - 达拉斯市场扩张达到存款目标141%、贷款目标187%、新增客户目标178% [18] - 奥斯汀市场已开设3家分行,计划在今年年底前再开几家 [18] - 公司整体扩张项目已带来22亿美元存款、15亿美元贷款和50,783个新客户 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划继续在德克萨斯州寻找扩张机会,认为未来仍有很好的机会 [99][132][136] - 公司在商业房地产贷款方面保持谨慎,但仍会根据客户和项目的质量进行适当的贷款 [67][99] - 公司在定价方面保持竞争力,但更注重贷款结构,约三分之二的流失是由于结构原因 [116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,一旦政治环境更加明确,很多企业就会解冻投资计划 [109] - 管理层认为,随着利率下降,公司将以与上升时相同的方式降低存款利率 [69][73] - 管理层预计,2026年公司三大扩张市场将实现盈亏平衡 [83][132] 其他重要信息 - 公司首席财务官Jerry Salinas将于年底退休,由Dan Geddes接任 [10][11][15] - 公司计划在2024年第四季度和2025年第一季度进行两次25个基点的降息 [55] - 公司2024年全年平均贷款增长预期为高个位数到低双位数,高于之前指引 [56] - 公司2024年全年平均存款预期持平至下降2%,低于之前指引 [57] - 公司2024年净息差预期将略有上升 [58] - 公司2024年非利息收入预期增长2%-3%,高于之前指引 [59] - 公司2024年非利息支出预期增长6%-7%,低于之前指引 [59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Alexopoulos 提问** 询问公司贷款增长是否主要来自于贷款利用率上升,还是市场份额的提升 [63] **Phil Green 回答** 贷款增长主要来自于新的业务机会,而不是贷款利用率上升,公司正在积极开发新的客户关系 [64][65] 问题2 **Dave Rochester 提问** 询问公司在利率下降时是否会以与上升时相同的速度降低存款利率 [72] **Jerry Salinas 回答** 公司计划在利率下降时以与上升时相同的速度降低存款利率,但会继续关注市场动态 [73] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司扩张项目对盈利的影响,以及未来几年的预期收益 [82][83] **Phil Green 回答** 公司预计2026年扩张项目将实现盈亏平衡,未来仍有继续扩张的机会和计划 [83][132][136]

财务表现 - 公司净收入可供普通股股东的净收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为1.438亿美元和2.779亿美元，较2023年同期分别下降10.4%和17.4%[190] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的税前利润分别为1.752亿美元和3.367亿美元，较2023年同期分别下降9.6%和16.8%[190] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的平均股东权益占平均资产的比例分别为7.22%和7.35%[190] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的平均资产收益率分别为1.18%和1.14%,平均普通股权益收益率分别为17.08%和16.13%[190] 利息收入和成本 - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的净利息收入分别为3.967亿美元和7.868亿美元，较2023年同期分别增加2.9%和0.2%[190] - 2024年6月30日约41.3%的贷款为固定利率,其余贷款主要与SOFR、基准利率和AMERIBOR挂钩[194] - 截至2024年6月30日,联邦基金目标利率上限为5.50%,联邦储备局预计2024年底将下降至5.1%,2025年底将下降至4.1%[196] - 公司三个月和六个月期间的可税前净利息收入分别增加9.0百万美元和减少5.5百万美元[209,210] - 三个月期间可税前净利息收入增加主要由于贷款平均规模和收益率上升、存款平均规模和收益率上升以及应税证券收益率上升等因素[211] - 六个月期间可税前净利息收入减少主要由于高收益定期存款平均规模增加、存款和回购协议平均成本上升以及免税证券和应税证券平均规模下降等因素[212] - 三个月和六个月期间可税前净利息收益率分别上升9个和5个基点[213] - 三个月和六个月期间生息资产平均规模分别减少4.027亿美元和12亿美元[214,215] - 三个月和六个月期间贷款平均收益率分别上升44个和53个基点[216] - 三个月和六个月期间证券平均收益率分别上升14个和11个基点[217,218] - 三个月和六个月期间存款平均收益率分别上升35个和40个基点[220] - 平均计息负债利率在2024年6月30日结束的三个月内为2.59%，较2023年同期的2.11%上升48个基点[221] - 平均计息负债利率在2024年6月30日结束的六个月内为2.57%，较2023年同期的1.95%上升62个基点[221] - 平均存款在2024年6月30日结束的三个月内减少4.968亿美元或1.2%，其中非计息存款减少16亿美元，部分被计息存款增加11亿美元所抵消[221] - 平均存款在2024年6月30日结束的六个月内减少13亿美元或3.0%，其中非计息存款减少21亿美元，部分被计息存款增加8.421亿美元所抵消[221] - 平均计息存款占总平均存款的比例在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别为66.2%和66.0%，而2023年同期分别为62.9%和62.0%[221] - 存款平均成本主要受市场利率变化以及计息存款规模和相对结构变化的影响[221] - 2024年6月30日结束的三个月内，计息存款和总存款的平均成本分别为2.39%和1.58%，而2023年同期分别为1.87%和1.18%[221] - 2024年6月30日结束的六个月内，计息存款和总存款的平均成本分别为2.36%和1.56%，而2023年同期分别为1.70%和1.05%[221] 非利息收入和支出 - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的非利息收入分别为1.112亿美元和2.226亿美元，较2023年同期分别增加7.4%和6.6%[190] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的非利息支出分别为3.170亿美元和6.432亿美元，较2023年同期分别增加11.2%和12.8%[190] - 公司其他收费、佣金和费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别增加了930千美元或7.7%和1.3百万美元或5.4%[237] - 公司在2023年6月30日结束的六个月期间出售了15亿美元的可供出售证券,实现了54千美元的净收益[238] - 公司其他非利息收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别增加了1.0百万美元或10.1%和2.0百万美元或9.3%[239] - 公司非利息支出在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别增加了31.9百万美元或11.2%和73.0百万美元或12.8%[240] - 公司工资和薪酬在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别增加了18.0百万美元或13.5%和35.7百万美元或13.5%[241] - 公司预计未来存款保险费用的增加幅度存在不确定性[248] - 非利息支出在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了29.3百万美元或11.9%,以及66.2百万美元或13.3%[256] - Frost Wealth Advisors的净收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了666千美元或6.6%,以及175千美元或1.0%[257] - 非利息收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了3.3百万美元或7.2%,以及6.7百万美元或7.6%[258] - 非利息支出在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了2.3百万美元或6.5%,以及

Cullen/Frost Bankers (CFR) reported $528.81 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 3.3%. EPS of $2.21 for the same period compares to $2.47 a year ago. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street expectations to determine their next course of action, some key metrics always provide a better insight into a company's underlying performance. Here is how Cullen/Frost ...

净利润及收入 - 2024年第二季度，Cullen/Frost银行的净利润为1.438亿美元，较去年同期的1.604亿美元有所下降，每股净利润为2.21美元，较去年同期的2.47美元下降[4] - 2024年第二季度，Cullen/Frost银行的净利息收入为4.176亿美元，同比增长2.2%[8] - 2024年第二季度，Cullen/Frost银行的非利息收入为1.112亿美元，同比增长7.4%[9] - 2024年第二季度，Cullen/Frost银行的净利息收入为4.17621亿美元，信贷损失费用为1.5787亿美元，非利息收入为1.1119亿美元[21] - 2023年净利息收入为785,086万美元，信贷损失费用为19,005万美元，非利息收入总额为208,793万美元[36] 资产及负债 - 2024年第二季度，Cullen/Frost银行的平均贷款增长11.3%，达到197亿美元，而平均存款下降1.2%，达到405亿美元[5] - 2024年第二季度财报显示，贷款平均余额为19,652万美元，收入资产为45,527万美元，总资产为48,960万美元[27] - 非利息支出总额为326,217万美元，365,222万美元，293,256万美元和285,042万美元[22] - 非利息支出总额为299,237万美元，263,540万美元[37] - 净核销额为17,075万美元，较上一期的18,610万美元有所下降[47] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.38%，与上一期持平[48] 股东权益及风险 - Cullen/Frost董事会宣布将第三季度每股普通股股利提高3.3%，至0.95美元[14] - 公司的资本比率表现稳健，其中普通股一级风险资本比率为13.35%[49] - 股东权益不包括累积其他综合收益（亏损）[50] 其他指标 - 每股基本收益为2.21美元，2.06美元，1.55美元，2.38美元和2.47美元[23] - 每股基本收益为4.27美元和5.18美元[38] - 期末普通股份额为63,989股，64,251股，64,185股，64,017股和64,120股[24] - 期末普通股份额为63,989股和64,120股[39] - 平均资产回报率分别为1.18%，1.09%，0.82%，1.25%和1.30%[25] - 平均资产回报率为1.14%和1.35%[40] - 公司的税后等效收益率和成本在过去几个季度保持稳定，如2024年第二季度为5.23%[52] - 公司的净利差为2.64%，净利息收入占总平均收益资产的比例为3.54%[52] - 公司的利息收入主要来自贷款，2024年第二季度贷款净额为19,652万美元[52] - 公司的利息支出主要来自存款，2024年第二季度存款总额为26,831万美元[52]

Board increases quarterly common dividend by 3.3 percent to $0.95 SAN ANTONIO, July 25, 2024 /PRNewswire/ -- Cullen/Frost Bankers, Inc. (NYSE: CFR) today reported second quarter 2024 results. Net income available to common shareholders for the second quarter of 2024 was $143.8 million compared to $160.4 million for the second quarter of 2023. On a per-share basis, net income available to common shareholders for the second quarter of 2024 was $2.21 per diluted common share, compared to $2.47 per diluted comm ...

Cullen/Frost Bankers (CFR) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. While management's discussion of business conditions on the earnings call will mostly determine the sustainability of the immediate price c ...

When looking at the last two reports, this financial holding company has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 4.70%, on average, in the last two quarters. Our research shows that stocks with the combination of a positive Earnings ESP and a Zacks Rank #3 (Hold) or better produce a positive surprise nearly 70% of the time. In other words, if you have 10 stocks with this combination, the number of stocks that beat the consensus estimate could be as high ...

There will also be a live webcast of the call. To access the webcast, go to https://investor.frostbank.com/. SAN ANTONIO, July 8, 2024 /PRNewswire/ -- Cullen/Frost Bankers, Inc. (NYSE:CFR) will host a conference call on Thursday, July 25, 2024 to discuss second quarter 2024 earnings. Conference Call and Live Webcast: The conference call will begin at 1:00 p.m. CT (2:00 p.m. Eastern) and will be hosted by Phil Green, Chairman and CEO, Jerry Salinas, Group Executive Vice President and CFO and A.B. Mendez, Sen ...