United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2023 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ________________ to ________________ N/A (Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report Securities registered pursuant to Section ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的平均资产收益率和平均普通股权益收益率分别为1.30%和19.36%,去年同期为0.92%和13.88% [8] - 非利息收入中,信托和投资管理费用环比增加9%,主要来自遗产费用、房地产费用和投资费用的增加 [45] - 保险佣金和费用环比下降32%,主要受到财产和意外险佣金、福利佣金和生命保险佣金的下降影响 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和私人银行业务方面,新客户关系数量同比增长33%,环比增长53% [13] - 消费者业务方面,第二季度创下净新客户关系的历史新高,达8,529个,超过第一季度的历史新高6% [17] - 消费者贷款余额达26亿美元,同比增长27%,主要由房地产贷款带动 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区新客户关系数量环比增长:休斯顿63%、达拉斯32%、圣安东尼奥107%、沃斯堡20%、奥斯汀102%、墨西哥湾和维多利亚地区48%、 Permian Basin 28% [13][14] - 休斯顿1.0扩张分行的存款和贷款平均余额环比增长分别为31%和17% [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划将奥斯汀地区的分行数量从17家增加到34家,以此扩大在该市场的份额 [20] - 公司在休斯顿和达拉斯的扩张分行表现良好,存款和贷款余额分别达到12.7亿美元和8.5亿美元、2.61亿美元和2.17亿美元 [21] - 公司在获取新客户关系方面表现出色,其中45%来自大型银行 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联储加息对一些市场产生了预期的影响,导致企业持有现金的机会成本上升 [9] - 管理层预计,在加息周期结束后,公司不会大幅提高存款利率,以保持与同业的竞争力 [110] - 管理层对信贷质量保持谨慎态度,预计不良贷款将有所上升,但不会造成重大损失 [154][157] 其他重要信息 - 公司在第二季度没有使用联邦家贷银行贷款、特殊流动性工具或政府借款、经纪人存款或互惠保险安排 [10] - 公司在第二季度回购了约28万股,耗资2800万美元 [49] - 公司预计2023年全年非利息支出将同比增长中个位数百分比,不包括FDIC特别评估的影响 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brady Gailey 提问** 公司的净利差表现相对行业较好,未来是否会继续保持稳定? [57][58] **Phil Green 回答** 公司预计净利差将保持相对稳定,但可能会有小幅下降趋势 [58] 问题2 **Steven Alexopoulos 提问** 非活期存款持续流出,客户为什么需要这么长时间才能达到所需的运营现金水平? [72][73] **Phil Green 和 Jerry Salinas 回答** 在当前利率环境下,客户有更多选择将资金进行投资或偿还债务,导致非活期存款持续流出。公司将继续关注拓展新客户关系以应对存款流失 [73][74] 问题3 **Dave Rochester 提问** 公司对2023年全年盈利的预期是否考虑了净息差和净利息收入的趋势? [88][89][90][91] **Jerry Salinas 回答** 公司预计存款增长有限,这将对净利息收入产生一定压力。但公司将密切关注存款动态,并根据实际情况调整策略 [88][89][90][91]

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财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度的资产收益率和股本收益率分别为1.39%和22.59%,去年同期分别为0.79%和9.58%,表现出色 [10] - 公司保持了良好的流动性,在3月末持有20%的存款作为联邦储备存款,从而从联储加息中获益,并与存款客户分享这些收益 [11][12][13] - 公司没有使用任何联邦贷款银行融资、特殊流动性工具或政府借款,也没有使用互惠保险安排来增加投保存款比例 [12][13] - 公司贷款占存款的比例为41.5%,继续为客户和社区提供一致的资本支持,平均贷款组合同比增长7.5%,符合高个位数的目标 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务表现出色,第一季度创下净新增客户的历史新高,同比增26% [17][18] - 3月份净新增消费者客户超过以往最高纪录33% [18] - 消费者存款平均余额较上季度下降1.4%,主要是消费者支票存款下降,但消费者定期存款有所增加 [20][21] - 消费者贷款余额同比增28%,主要是消费者房地产贷款增长 [22] - 商业业务贷款同比增4.1%,但受加息影响,商业房地产贷款活动有所放缓 [24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 达拉斯和休斯顿两个扩张市场占新增消费者客户的75% [19] - 休斯顿1.0分支机构已实现盈利,3月份税前利润140万美元 [44] - 达拉斯扩张已完成一半,新增客户、贷款和存款分别达到目标的228%、282%和318% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机扩张,在主要德克萨斯市场取得良好进展 [15][16] - 公司正在推出新的抵押贷款产品,计划在第二季度在达拉斯地区推出 [23] - 公司在商业房地产贷款方面保持谨慎,关注借款人的信用状况和担保物的质量 [31][32][33][34][35][36] - 公司在扩张过程中看到来自大型银行的客户流失,占新增客户的三分之二 [130][131][182][183] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司所在的德克萨斯市场经济环境仍然良好,尽管商业房地产活动有所放缓 [124][125][126][127][128] - 管理层对公司的贷款增长前景保持谨慎乐观,但也提到存在一些不确定因素 [28][29][30] - 管理层预计,在联储加息和降息的假设下,公司2023年全年的盈利水平与分析师当前的平均预测是合理的 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Alexopoulos 提问** 询问公司在硅谷银行和signature银行事件后,非计息存款的变化情况 [69][70][71][72][73][74][75] **Phillip Green 和 Jerry Salinas 回答** 公司非计息存款的下降趋势始于2022年9-10月,事件后的变化并未超出正常范围,公司与客户保持良好沟通,客户信任度较高 [69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] 问题2 **Peter Winter 提问** 询问公司在利率前景不确定的情况下,采取哪些策略来降低资产敏感性 [97][98][99][100][101] **Phillip Green 回答** 公司采取三方面措施来应对:1)延长资产久期;2)提高存款利率以应对降息;3)继续保持良好的业务增长 [97][98][99][100][101] 问题3 **Manan Gosalia 提问** 询问公司商业房地产办公楼组合的到期情况和贷款估值变化 [143][144][145][146][147] **Phillip Green 和 Jerry Salinas 回答** 公司办公楼组合36%在1年内到期,贷款利差和结构有所改善,但优质项目仍然竞争激烈 [143][144][145][146][147]

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公司经营和监管 - 公司经营分为银行和Frost Wealth Advisors两个报告性经营部门[20] - 在市场领域，公司面临着来自商业银行和其他金融服务提供商的激烈竞争[21] - Cullen/Frost和Frost Bank受到联邦和州法律的广泛监管[22] - 银行监管框架主要是为了保护存款人、联邦存款保险基金和整个银行系统，而不是为了保护股东和债权人[23] - Cullen/Frost作为金融控股公司和银行控股公司受到联邦储备委员会的监管[24] - Frost Brokerage Services, Inc.受到SEC、FINRA和州证券监管机构监管[25] - Frost Bank及其关联公司也受到消费者金融保护局的监督、监管、检查和执法[26] - 银行控股公司的业务受到BHC法案的限制，必须与银行业务或其他与银行业务密切相关的活动有关[27] - Cullen/Frost的主要流动性来源是来自Frost Bank的股息[29] - 赎回或回购优先股或次级债务仍需获得联邦储备委员会的事先批准[30] 法规合规和风险管理 - 电子借记交易的最大可允许互换费用为每笔交易21美分和交易价值的5个基点的总和[46] - 消费者金融保护法规涵盖了公司与客户之间的关系，包括信用机会平等法、公平信用报告法、真实信贷法等[48] - 银行机构必须根据《社区再投资法》满足其市场区域的信贷需求，包括向低收入和中等收入个人和社区提供信贷[49] - 银行机构必须在36小时内通知主要银行监管机构，一旦确定“计算机安全事件”对银行运营产生重大影响[57] 风险因素 - 公司贷款和证券的信贷损失准备可能不足[84] - 商业地产市场条件可能带来风险[85] - 原油价格波动风险[86] - OPEC成员国的行动可能影响全球原油生产水平[87] - 环境责任风险与放贷活动相关[89] - 流动性风险[90] - 会计估计和风险管理过程依赖于分析和预测模型[91] - 商誉和其他无形资产的价值可能会下降[92] - 失败或规避控制和程序可能带来风险[93] - 新业务、产品或服务和技术进步可能使我们面临额外风险[94] - 公司依赖电子通信和信息系统进行业务操作和存储敏感数据，存在信息系统故障、中断或安全漏洞的风险[101] - 公司面临来自欺诈性电子邮件和通信的网络攻击风险，可能导致未经授权访问、数据丢失、盗窃或破坏等问题[102] - 公司可能会延迟识别或应对网络攻击，导致对业务、财务状况和运营结果的负面影响[103] - 公司依赖外部供应商提供产品和服务，存在运营和信息安全风险，可能导致业务中断、声誉损害和诉讼风险[104] - 公司面临来自他行和交易对手健康状况的风险，可能导致信用风险和网络攻击风险[111] - 公司面临来自竞争对手和市场的竞争风险，包括来自大型银行、科技公司和金融科技公司的竞争[113] - 公司受到广泛的政府监管和监督，违规可能导致法律行动和制裁，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[115] - 联邦废除对支付活期存款利息的禁令可能增加公司的利息支出，降低净利息差，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[118] - 公司需要收集和保留大量客户数据，包括个人身份信息，受到广泛监管和监督[119] - 潜在收购可能会扰乱公司业务并稀释股东价值[121] - 收购可能会延迟、阻碍或受到监管问题的限制[124] - 公司的股票价格可能会波动，影响股东的买卖决策[133] - 会计准则的变化可能会对公司财务报表产生重大影响[135] - 气候变化可能对公司和客户产生重大负面影响[138] - 气候变化带来的物理风险包括更频繁和更极端的天气事件，如干旱、洪水、龙卷风、飓风、野火和极端季节性天气[138] - 过渡风险可能源自政策、法律法规、技术和市场偏好的变化，可能对公司的业务、运营结果、财务状况和声誉产生重大负面影响[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2022年第四季度实现净利润1.895亿美元,较上年同期增长90% [9] - 2022年第四季度平均资产收益率和平均普通股权益收益率分别为1.44%和27.16%,上年同期分别为0.81%和9.26% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲,2022年第四季度平均贷款(不含PPP贷款)为170亿美元,较2021年同期增长10.6% [11][12] - 2022年全年平均贷款(不含PPP贷款)增长11.3% [12] - 贷款增长主要来自商业和消费贷款,商业房地产贷款基本持平 [12] - 消费贷款平均余额为23亿美元,较上年同期增长22.6%,主要来自房地产相关贷款 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均存款为448亿美元,较上年同期增长9%,2022年全年平均存款增长15.9% [15] - 公司在休斯顿和达拉斯的新开分支机构表现良好,达到或超过预期目标 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进在休斯顿和达拉斯的分支机构扩张计划 [20][21] - 公司推出新的抵押贷款业务,并计划在2023年逐步向所有客户开放 [18] - 公司将加大在信息技术和网络安全方面的投资,这将是一项"世代性"的投资 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率上升正在影响经济活动,特别是商业房地产领域 [13][14] - 管理层对公司的商业房地产贷款组合保持乐观,认为资产质量良好 [25][26][27] - 管理层对能源贷款组合保持谨慎乐观态度 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ebrahim Poonawala提问** 询问公司对商业房地产市场的看法,以及可能出现的信贷风险 [55][56][57][58][59][60] **Phil Green回答** 公司的商业房地产贷款组合整体稳定,但办公楼领域存在一些潜在风险,公司将保持谨慎 [56][57][58][59][60] 问题2 **Jerry Salinas回答** 公司对2023年净息差的预期,以及对存款成本的假设 [61][62][63][70][71] 问题3 **Phil Green回答** 公司未来几年的费用增长预期,以及主要投资领域 [77][78][79][80][81][82][83][84]

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 2:00 PM ET Company Participants A.B. Mendez – Senior Vice President and Director-Investor Relations Phil Green – Chairman and Chief Executive Officer Jerry Salinas – Group Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Steven Alexopoulos – JPMorgan Dave Rochester – Compass Point John Pancari – Evercore ISI Brady Gailey – KBW Jennifer Demba – Truist Securities Ebrahim Poonawala – Bank of Amer ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2022 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ________________ to ________________ | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|---------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利1.174亿美元，即每股1.81美元，去年同期盈利1.164亿美元，即每股1.80美元，今年第一季度盈利9740万美元，即每股1.50美元 [7] - 第二季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为0.92%和13.88% [7] - 第二季度净息差百分比为2.56%，较上一季度的2.33%上升23个基点 [22] - 第二季度有效税率为14.8%，预计全年有效税率在13% - 14%之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度平均贷款（不包括PPP）为165亿美元，较2021年第二季度的146亿美元增长13.2%，贷款承诺较去年同期增加28%，各细分领域均表现强劲，商业和工业（C&I）增长25%，商业房地产（CRE）增长37%，消费者贷款增长31% [8] - 新贷款机会较去年增加10%，环比未年化增长9% [9] - 加权90天贷款管道较去年增长9%，环比基本持平，下降2%，商业和消费者领域的增长抵消了商业房地产近期管道的减少 [10] - 季度平均贷款为167亿美元，较第一季度增加2.88亿美元，即1.8%；不包括PPP贷款的影响，上一季度平均增长4.46亿美元，即2.8%；第二季度应税等效贷款收益率为4.04%，较上一季度上升30个基点 [27] 存款业务 - 第二季度平均存款为447亿美元，较去年第二季度增长16.9% [10] - 第二季度新增7242个消费者家庭，创历史新高，较去年同期增长8% [11] - 环比来看，平均存款增加18亿美元，即4.1%；公共基金余额（可能具有季节性）对环比增长产生负面影响，平均余额下降4000万美元；环比增长主要来自平均计息存款的增长，增加14亿美元，即5.5%；本季度计息存款成本为22个基点，较第一季度上升14个基点 [28] 投资业务 - 第二季度投资组合平均为181亿美元，较第一季度平均增加9.64亿美元 [24] - 本季度进行了约18亿美元的投资购买，包括约10亿美元收益率约3%的国债、4亿美元收益率约4%的机构MBS证券和约4亿美元应税等效收益率约4.7%的市政证券 [24] - 预计今年剩余时间将再投资32亿美元的过剩流动性用于投资购买 [25] - 第二季度总投资组合的应税等效收益率为2.87%，较第一季度下降1个基点；应税投资组合平均为103亿美元，较上一季度增加13亿美元，收益率为2.04%，较第一季度上升14个基点；免税市政投资组合第二季度平均约78亿美元，较第一季度下降约3.63亿美元，应税收益率为4.04%，较第一季度上升1个基点 [25] - 第二季度末，76%的市政投资组合为预退款或PSF保险；投资组合的久期为5.6年，高于第一季度末的5.2年，主要与低息抵押贷款支持证券的久期延长有关 [26] 各个市场数据和关键指标变化 休斯顿市场 - 第二季度末，存款达到目标的109%，新家庭达到目标的122%，贷款达到目标的185% [13] 达拉斯市场 - 处于早期阶段，但初步结果与休斯顿的成功类似，存款达到目标的165%，贷款达到目标的220%，新家庭达到目标的235% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年年底前推出抵押贷款产品试点项目，并设计整个流程以提供优质的客户体验 [14] - 公司注重存款增长，认为这是建立长期客户关系的重要方式，即使在贷款与存款比率较低且有充足流动性的情况下，也选择提高计息存款利率以给予客户公平待遇，避免重蹈2017年的覆辙 [34][35] - 行业竞争方面，市场竞争仍然激烈，但结构上有一些边际改善，C&I领域的竞争可能有所增加，房地产市场的竞争有所放缓 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司未看到贷款违约增加的迹象，整体信贷质量良好 [14] - 预计2022年全年非利息费用将较2021年报告水平实现低两位数的百分比增长，主要驱动因素包括提高最低工资、市场薪资压力、达拉斯和休斯顿的扩张努力以及推出住宅抵押贷款产品的相关费用 [29] - 目前认为分析师对2022年每股收益7.85美元的平均预期偏低，预计9月美联储将加息50个基点，11月加息25个基点 [30] - 公司对未来存款增长持乐观态度，但认为随着利率上升，特别是对较大存款余额，可能会面临压力 [73] 其他重要信息 - 公司帮助超过98%的32000多名PPP借款人获得贷款豁免，并致力于帮助剩余借款人完成流程 [18] - 第二季度未报告信贷损失费用，净冲销为280万美元，第一季度为630万美元；第二季度年化净冲销为平均贷款的7个基点，低于公司典型的长期水平 [16] - 第二季度末，不良贷款为3510万美元，较第一季度末的4900万美元有所减少；能源贷款在第二季度末占贷款的5.9%，达到中个位数水平 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 低贷款与存款比率且有充足流动性的情况下，推动计息存款强劲增长的原因，是否主要来自新市场 - 这是基于公司文化和经验的决策，旨在给予客户公平待遇，建立可信赖的价值主张。2017年美联储加息时，公司因定价滞后导致部分存款流失，此次希望避免类似情况。从长期来看，这些存款和客户关系具有价值 [34][35] 问题2: 与同行允许存款流失、贷款与存款比率上升不同，公司保持稳定，未来存款贝塔系数在利率周期中的变化 - 回顾2016 - 2018年的周期，计息存款的贝塔系数约为30%，总存款约为20%，目前2022年全年的预测也是基于此，但当前实际情况略低于该水平 [39] 问题3: 新市场（特别是达拉斯）的贷款和新家庭数据远超目标，是否目标设定过低 - 目标是基于过去八年40个网点的平均业绩设定的，保持该目标有助于为市场表现提供参考。达拉斯的商业市场多元化，中小企业较多，能源集中度低于休斯顿，因此有理由表现得比休斯顿更好 [41][42] 问题4: 若将上半年费用年化，显示增长约10%，下半年费用增长是否会减速 - 大部分费用已计入基础，第二季度尚未完全体现所有增长的影响。第四季度通常费用最高，因为会支付大量激励费用。建议参考全年指导，预计全年费用将在2021年基础上实现低两位数增长 [46][47] 问题5: 加权贷款管道环比下降2%，本季度末（不包括PPP）贷款增长较上季度放缓的原因，以及全年不包括PPP的平均贷款高个位数增长预期是否仍然合理 - 加权管道数据的下降不应过度解读，C&I部分环比未年化增长4%，消费者加权管道未年化增长62%，主要是商业房地产部分未年化下降13%。公司认为这可能是在重新调整，整体业务仍有机会，尽管房地产市场某些领域（如写字楼、工业投资）可能因利率上升和不确定性而开始放缓，但多户住宅和零售仍有良好增长 [49][50][51] 问题6: 贷款损失准备金可以降至多低才需要计提拨备，以及在经济放缓或衰退情况下的稳态准备金比率预期 - 公司在CECL模型中假设经济衰退的概率为30%，目前准备金覆盖率为144%，认为这一水平较强。不认为在信贷质量良好的情况下，准备金覆盖率会降至CECL采用时的1%，但如果经济持续改善，准备金覆盖率可能会继续下降 [56][57] 问题7: 32亿美元证券购买是净数还是总数，以及如果明年进入美联储降息周期，如何保护净息差 - 32亿美元是总数，预计约有7亿美元会回流。公司目前的投资购买保持70%国债和15%市政及MBS证券的比例，主要购买期限为3 - 5年的证券。会持续评估风险和回报，如果认为有必要增加久期以保护净息差，会考虑相关操作。公司还有充足的流动性，也在关注衍生品产品，但目前尚未采取行动。此外，公司的存款利率较高，在利率下降时，有能力降低利率且历史上未因利率调整而导致存款流失 [58][59][61] 问题8: 现金与平均盈利资产比率本季度末为27%，年底投入32亿美元现金购买债券后可能接近20%，长期来看希望维持的现金与资产比率是多少 - 公司一直较为保守，但该比率波动较大。目前认为5%偏低，预计在5% - 10%左右 [63] 问题9: 上季度提到不包括PPP的利差收入可能实现高 teens 增长，考虑到第二季度利差和净息差的增加，这一预期是否过低，对利差收入同比增长的最新看法 - 目前的环境与上季度不同，预计年底利率将比之前假设的高出125个基点，因此中 teens 的净利息收入增长预期过低 [65] 问题10: 一些同行本季度存款缩水，而公司存款增长，未来一年是否会出现存款外流，还是希望继续增长核心存款基础 - 公司希望继续增长，认为自身是一家专注于增长的公司，通过进入优质市场和投资来实现业务增长，包括存款和资产类别。利率方向重要，但公司更关注能否通过拓展市场和获取份额来实现有机增长 [66][67] 问题11: 净利息收入（NII）同比增长是高 teens 还是低 twenties - 预计为22%，更倾向于 twenties而非高 teens [68] 问题12: 是否有季度末计息存款成本的即期利率 - 管理层表示没有随身携带该数据，会让A.B.当天联系提问者提供 [70] 问题13: 32亿美元证券购买是总数，实际增长大概是多少 - 预计约有7000万美元会回流，实际增长约25亿美元 [71] 问题14: 本季度存款增长中，来自休斯顿和达拉斯与其他地区的构成分别是多少，以及是否仍预计2022年存款实现高个位数增长 - 休斯顿和达拉斯对平均存款增长的贡献为1%，对贷款增长的贡献为2%。仍预计实现高个位数增长，但如果能更高会更好，不过随着利率上升，特别是对较大账户，风险也会增加 [73][74] 问题15: 目前未看到信贷问题迹象，年底零拨备的预期是否合理 - 从目前看到和听到的情况以及CECL会议的讨论来看，暂时没有迹象表明需要计提拨备，但无法进行长期预测 [75] 问题16: 除公司自身举措和市场优势外，竞争对手的风险偏好如何，大型银行是否因资本约束而有所退缩 - 竞争结构有一些边际改善，但不普遍，仍有很多竞争加剧的情况。C&I领域的竞争可能有所增加，房地产市场的竞争有所放缓。一些建筑商预计某些住宅市场年底房价将下降10%，认为这可能有助于市场适度调整 [78] 问题17: 信托和投资管理以及存款服务收费的展望 - 信托和投资管理方面，本季度石油和天然气费用较上季度增加180万美元，抵消了投资费用下降100万美元和州费用下降100万美元的影响。由于市场波动，预计投资项目会面临压力，但管理账户数量较去年第二季度增长了5%。存款服务收费方面，取消了一些费用（如NSF费用约150万美元），并对透支费用政策进行了调整（预计额外成本200万美元），预计该项目会面临压力，但新客户数量的增加带来的交易增长可能会抵消部分影响 [83][84][86] 问题18: 新增7200个新家庭创历史新高，在传统市场的表现如何，以及新增家庭中有多少来自新市场 - 传统分支机构的账户开户数量同比增长9.2%，表现良好。公司认为这得益于其价值主张、优质服务和良好的分支机构体验。以圣安东尼奥西部的一个传统市场网点为例，其增长情况优于休斯顿最好的网点 [87][88][89] 问题19: 公司使用“不寻常和不断演变”来描述经营环境，当前银行信贷质量与市场情况存在脱节，如何看待市场的发展方向，是否担忧，德州市场是否不同 - 与客户交流时发现，实体经济中的企业主较少谈论经济放缓或衰退，主要关注招聘、薪资、供应链等问题。虽然某些依赖长期开发项目的领域可能会放缓，但整体经济仍然强劲，目前不太担心经济方向，但美联储大幅加息的影响有待观察 [91][92]