文章核心观点 - 2024年第四季度及全年Cullen/Frost Bankers盈利、营收有增有减，受多因素影响，公司有发展优势但短期或受信用质量影响；同时介绍了Hancock Whitney Corp.和Bank OZK第四季度盈利情况及影响因素 [1][2][3][12][14][15] 盈利情况 第四季度 - 每股收益2.36美元，同比增长8.3%，超Zacks共识预期8.8% [1] - 普通股股东可获得净收入1.532亿美元，高于上年同期的1.009亿美元 [2] 全年 - 每股收益8.87美元，超共识预期1.3%，但低于2023年的9.10美元 [3] - 净收入5.759亿美元，同比下降2.6% [3] 营收与费用 第四季度 - 总营收5.564亿美元，同比增长6.3%，超Zacks共识预期2.3% [4] - 应税等效基础上净利息收入4.337亿美元，同比增长2%，净利息收益率3.56%，同比扩大12个基点 [5] - 非利息收入1.228亿美元，同比增长8% [5] - 非利息费用3.362亿美元，同比下降8%，排除2023年第四季度FDIC保险特别附加费后，2024年第四季度增长7.2% [6] 全年 - 营收21.5亿美元，超Zacks共识预期0.9%，同比增长3.4% [4] 贷款与存款 - 截至2024年12月31日，总贷款208亿美元，环比增长3.5%；总存款427亿美元，环比增长2.4% [7] 信用质量 - 截至2024年12月31日，信用损失费用1620万美元，上年同期为1600万美元；贷款信用损失准备金占总贷款比例为1.30%，下降1个基点 [8] - 净冲销年化占平均贷款比例同比增加4个基点至0.27% [8] 资本与盈利比率 - 截至2024年12月31日，一级风险资本比率14.07%，高于上年同期的13.73%；总风险资本比率15.53%，高于上年同期的15.18%；普通股一级风险资本比率13.62%，高于上年同期的13.25%；杠杆比率从8.35%升至8.63% [9] - 平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.19%和15.58%，上年同期分别为0.82%和13.51% [10] 公司展望 - 公司因贷款余额稳步改善，具备营收增长优势，资本状况良好，拓展德州市场的努力令人鼓舞，但近期信用质量不佳或影响财务状况 [12] 其他银行表现 Hancock Whitney Corp. - 2024年第四季度每股收益1.40美元，轻松击败Zacks共识预期1.28美元，高于上年同期的1.26美元 [14] - 业绩受益于非利息收入和净利息收入增加、费用和拨备降低，但总贷款下降是不利因素 [14] Bank OZK - 2024年第四季度每股收益1.56美元，远超Zacks共识预期1.45美元，较上年同期增长4% [15] - 业绩受益于净利息收入增加、非利息费用和拨备降低，但非利息收入降低和资金成本上升是不利因素 [15]

文章核心观点 - 介绍Cullen/Frost Bankers 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及分析师预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3] 财报数据 - 2024年第四季度营收5.5644亿美元，同比增长6.3%，高于Zacks共识预期的5.4402亿美元，超预期2.28% [1] - 2024年第四季度每股收益2.36美元，去年同期为2.18美元，高于共识预期的2.17美元，超预期8.76% [1] 股价表现 - 过去一个月Cullen/Frost股价回报为+3.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.2% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 净贷款冲销与平均贷款比率为0.3%，高于四位分析师平均预期的0.2% [4] - 总盈利资产和平均收益率 - 平均余额为475.8亿美元，高于四位分析师平均预期的474.4亿美元 [4] - 净息差（FTE）为3.5%，低于四位分析师平均预期的3.6% [4] - 季度末普通股每股账面价值为58.46美元，低于三位分析师平均预期的60.33美元 [4] - 总不良贷款/非应计贷款为7887万美元，低于两位分析师平均预期的9731万美元 [4] - 总非利息收入为1.2282亿美元，高于四位分析师平均预期的1.1193亿美元 [4] - 净利息收入（FTE）为4.3373亿美元，高于四位分析师平均预期的4.3209亿美元 [4] - 其他费用、佣金和手续费为1521万美元，高于三位分析师平均预期的1297万美元 [4] - 保险佣金和手续费为1422万美元，高于三位分析师平均预期的1360万美元 [4] - 信托和投资管理费用为4377万美元，高于三位分析师平均预期的4112万美元 [4] - 净利息收入为4.1352亿美元，高于三位分析师平均预期的4.1097亿美元 [4] - 存款账户服务费为2791万美元，高于三位分析师平均预期的2648万美元 [4]

文章核心观点 Cullen/Frost Bankers本季度财报表现出色 盈利和营收均超预期 股价年初以来跑赢大盘 未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同时提及Greystone Housing Impact Investors待公布财报及预期情况 [1][2][3][9] 公司业绩表现 Cullen/Frost Bankers - 本季度每股收益2.36美元 超Zacks共识预期的2.17美元 去年同期为2.18美元 本季度盈利惊喜为8.76% 上一季度盈利惊喜为3.70% [1] - 过去四个季度 公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收5.5644亿美元 超Zacks共识预期2.28% 去年同期为5.2366亿美元 过去四个季度三次超共识营收预期 [2] Greystone Housing Impact Investors - 预计2024年12月季度每股收益0.12美元 同比增长200% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2415万美元 较去年同期下降4.1% [10] 公司股价表现 - Cullen/Frost Bankers股价自年初以来上涨约3.4% 而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] 公司未来展望 Cullen/Frost Bankers - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票未来走势 实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利 目前Zacks Rank为2（买入） 预计近期股票表现将超市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为2.03美元 营收5.3829亿美元 本财年共识每股收益预期为8.52美元 营收21.6亿美元 [7] Greystone Housing Impact Investors - 尚未公布2024年12月季度财报 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中 西南银行行业目前处于250多个Zacks行业前4% 研究显示Zacks排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

净利润相关数据变化 - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为1.532亿美元，较2023年第四季度增加5230万美元；排除2023年第四季度联邦存款保险公司（FDIC）附加费影响后，增加1160万美元，增幅8.2%[2] - 2024年全年归属于普通股股东的净利润为5.759亿美元，较2023年下降2.6%；排除FDIC附加费后，下降4900万美元，降幅7.8%[4] - 2024年第4季度净利润为1.54852亿美元，高于2023年第4季度的1.02551亿美元[19] - 2024年净利润为5.82542亿美元，2023年为5.97973亿美元，2022年为5.7915亿美元[23] 净利息收入相关数据变化 - 2024年第四季度应税等效净利息收入为4.337亿美元，较2023年第四季度增加2380万美元，增幅5.8%[5] - 2024年第4季度净利息收入为4.13518亿美元，高于2023年第4季度的3.88152亿美元[19] - 2024年净利息收入为16.04612亿美元，2023年为15.58664亿美元，2022年为12.91283亿美元[23] 贷款相关数据变化 - 2024年第四季度平均贷款较2023年第四季度增加17亿美元，增幅9.3%，达到203亿美元；较2024年第三季度增加1.3%[5] - 2024年全年平均总贷款为198亿美元，较2023年增加约19亿美元，增幅10.7%[6] - 2024年第4季度平均贷款余额为203.46亿美元，高于2023年第4季度的186.09亿美元[21] - 2024年第4季度末贷款余额为207.55亿美元，高于2023年第4季度末的188.24亿美元[21] - 2024年平均贷款余额为1980.1亿美元，2023年为1789.3亿美元，2022年为1673.9亿美元[25] 存款相关数据变化 - 2024年第四季度平均存款较2023年第四季度增加7.017亿美元，增幅1.7%，达到419亿美元；较2024年第三季度增加2.8%[5] - 2024年全年平均总存款为410亿美元，较2023年下降4728万美元，降幅1.1%[6] - 2024年第3季度计息存款平均余额为85.77亿美元，2023年第4季度为70.47亿美元[26] - 2024年第3季度总存款平均余额为418.85亿美元，2023年第4季度为411.84亿美元[26] 资本充足率相关数据 - 2024年第四季度末，公司的普通股一级资本充足率、一级资本充足率和总风险加权资本充足率分别为13.62%、14.07%和15.53%[8] - 2024年第四季度普通股一级风险资本比率为13.62%[21] - 2024年普通股一级风险资本充足率为13.62%，2023年为13.25%，2022年为12.85%[25] 非利息收入与支出相关数据变化 - 2024年第四季度非利息收入为1.228亿美元，较2023年增加910万美元，增幅8.0%[8] - 2024年第四季度非利息支出为3.362亿美元，较2023年下降2910万美元，降幅8.0%；排除2023年第四季度FDIC附加费影响后，增加2250万美元，增幅7.2%[10] 股票回购计划 - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权在截至2026年1月28日的一年内回购至多1.5亿美元的普通股[12] 基本每股收益相关数据变化 - 2024年第4季度基本每股收益为2.37美元，高于2023年第4季度的1.55美元[19] - 2024年基本每股收益为8.88美元，2023年为9.11美元，2022年为8.84美元[23] 贷款信用相关数据 - 2024年第4季度贷款信用损失准备金为2.70151亿美元，占期末贷款的1.30%[21] - 2024年第4季度净冲销年化占平均贷款的0.27%[21] - 2024年第4季度非应计贷款为7886.6万美元，占总贷款的0.38%[21] - 2024年贷款信用损失拨备为2.70151亿美元，占期末贷款的1.30%；2023年为2.45996亿美元，占比1.31%；2022年为2.27621亿美元，占比1.33%[25] - 2024年净冲销年化占平均贷款的0.21%，2023年为0.19%，2022年为0.09%[25] - 2024年非应计贷款为7886.6万美元，占总贷款的0.38%，占总资产的0.15%；2023年为6090.7万美元，占比分别为0.32%和0.12%；2022年为3783.3万美元，占比分别为0.22%和0.07%[25] 股东权益与资产比率数据 - 2024年第4季度末股东权益与资产比率为7.42%[21] 资产回报率数据变化 - 2024年资产回报率为1.16%，2023年为1.19%，2022年为1.11%[23] 生息资产与计息负债相关数据变化 - 2024年第3季度生息资产应税等效收益率为5.05%，2023年第4季度为5.00%[26] - 2024年第3季度计息负债应税等效成本为2.32%，2023年第4季度为2.48%[26] 净息差与净利息收入比率数据变化 - 2024年第3季度净息差为2.73%，2023年第4季度为2.52%[26] - 2024年第3季度净利息收入与平均生息资产总额之比为3.53%，2023年第4季度为3.41%[26] 其他生息资产平均余额数据变化 - 2024年第3季度联邦基金出售平均余额为300万美元，2023年第4季度为300万美元[26] - 2024年第3季度转售协议平均余额为1100万美元，2023年第4季度为8600万美元[26] - 2024年第3季度证券账面价值平均余额为186.4亿美元，2023年第4季度为198.34亿美元[26] - 2024年第3季度总生息资产平均余额为475.77亿美元，2023年第4季度为455.79亿美元[26] 平均总资产数据变化 - 2024年平均总资产为4969.4亿美元，2023年为4960.4亿美元，2022年为5151.3亿美元[25]

文章核心观点 Cullen/Frost Bankers, Inc.公布2024年第四季度和全年财报，第四季度净利润增长，全年净利润略有下降，董事会宣布分红并授权股票回购计划 [1][2][7] 财务业绩 第四季度业绩 - 归属于普通股股东的净利润为1.532亿美元，较2023年第四季度增加5230万美元；排除FDIC附加费影响，同比增加1160万美元，增幅8.2% [1] - 摊薄后每股收益为2.36美元，较2023年第四季度的1.55美元增长；排除FDIC附加费税后影响，同比增长8.3% [1] - 平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.19%和15.58%，2023年同期为0.82%和13.51% [1] - 应税等价基础上的净利息收入为4.337亿美元，同比增加2380万美元，增幅5.8% [3] - 平均贷款为203亿美元，同比增加17亿美元，增幅9.3%，较2024年第三季度增加1.3% [3] - 平均存款为419亿美元，同比增加7.017亿美元，增幅1.7%，较2024年第三季度增加2.8% [3] 全年业绩 - 归属于普通股股东的净利润为5.759亿美元，较2023年下降2.6%；排除FDIC附加费影响，同比下降4900万美元，降幅7.8% [2] - 摊薄后每股收益为8.87美元，2023年为9.10美元；排除FDIC附加费税后影响，2024年为8.98美元，2023年为9.72美元 [2] - 平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.16%和15.81%，2023年为1.19%和18.66% [2] - 平均总贷款为198亿美元，较2023年增加19亿美元，增幅10.7% [4] - 平均总存款为410亿美元，较2023年减少4.728亿美元，降幅1.1% [4] 其他财务数据 第四季度 - 普通股一级资本充足率、一级资本充足率和总风险加权资本充足率分别为13.62%、14.07%和15.53%，高于监管要求 [5] - 非利息收入为1.228亿美元，同比增加910万美元，增幅8.0% [5] - 非利息支出为3.362亿美元，同比减少2910万美元，降幅8.0%；排除FDIC附加费影响，同比增加2250万美元，增幅7.2% [5] - 信用损失费用为1620万美元，净冲销为1400万美元 [6] 分红与回购 - 董事会宣布第一季度普通股现金股息为每股0.95美元，3月14日支付；B系列优先股现金股息为每股11.125美元，3月17日支付 [6] - 董事会批准一项为期一年、最高1.5亿美元的普通股回购计划，至2026年1月28日到期 [7] 会议安排 公司将于2025年1月30日下午1点（中部时间）举行电话会议讨论业绩，媒体和相关方可通过电话收听，会议回放可在特定时间和方式获取 [8] 公司概况 Cullen/Frost Bankers, Inc.是一家金融控股公司，总部位于圣安东尼奥，截至2024年12月31日资产达525亿美元，为德州多地提供金融服务 [9]

美国地区银行行业 - 美国地区银行是较为特殊的市场群体，不同州或地区的银行在贷款和存款增长前景以及信贷质量方面可能存在巨大差异 [1] 能源行业及相关人物 - Elliott Gue专注能源领域，拥有丰富知识和经验，曾通过能源研究出版物与个人投资者分享专业知识和选股能力，被2008年东京G - 8峰会官方项目称为“世界领先的能源策略师”，还曾亮相财经媒体并被多家主流刊物引用观点 [2] - 2012年10月Elliott Gue推出《能源与收入顾问》半月刊在线时事通讯，致力于发掘能源领域从成长股到高收益公用事业、特许权信托和业主有限合伙公司等最具盈利潜力的机会，Roger Conrad也为该刊物提供业主有限合伙公司和加拿大能源股分析 [2]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度预计营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][2][16] 分组1：业绩预期 - 公司2024年第四季度报告预计每股收益2.17美元，同比下降0.5%，营收5.4402亿美元，同比增长3.9% [3] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预期上调2.26%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但整体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [4] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%概率实现正惊喜 [8] - 负Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，难以预测负ESP读数和Zacks排名4或5的股票盈利超预期情况 [9] 分组4：公司具体情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -1.39%，当前Zacks排名为2，难以确定能否超预期盈利 [10][11] - 上一季度公司预期每股收益2.16美元，实际2.24美元，盈利惊喜 +3.70%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组5：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks排名 [14][15]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Cullen/Frost Bankers（CFR）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][2][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] CFR股票分析 价格表现 - 短期价格方面，CFR过去一周股价上涨7.98%，同期Zacks西南银行行业上涨5.2%；过去一个月股价上涨4.88%，行业涨幅为1.79% [5] - 长期价格方面，CFR过去一个季度股价上涨9.87%，过去一年上涨32.58%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨3.62%和26.55% [6] 交易成交量 - CFR过去20天平均成交量为275,376股，成交量可作为价格与成交量的基准，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [7] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，CFR过去两个月全年盈利预测有1个上调无下调，共识估计从8.73美元增至8.75美元；下一财年有3个估计上调无下调 [8][9]

文章核心观点 - 卡伦/弗罗斯特银行家公司（CFR）近期获Zacks评级上调至2号（买入），是投资组合的可靠选择，评级上调源于盈利预期上升，反映公司盈利前景积极，可能推动股价上涨 [1][3] 各部分总结 最强大的股价影响因素 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [4] - 卡伦/弗罗斯特盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [5] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [6] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks排名1号（强力买入）的股票平均年回报率为+25% [7] 卡伦/弗罗斯特的盈利预期修正 - 该金融控股公司预计在2024年12月结束的财年每股收益为8.75美元，同比变化-10.1% [8] - 过去三个月，分析师不断上调对卡伦/弗罗斯特的预期，Zacks共识预期提高了1.9% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - 卡伦/弗罗斯特被上调至Zacks排名2号，处于Zacks覆盖股票的前20%，意味着其盈利预期修正表现出色，短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 Cullen/Frost Bankers, Inc.将在2025年1月30日举办电话会议讨论2024年第四季度收益 [1] 分组1：收益发布 - 公司收益报告将于美国中部时间2025年1月30日上午8点左右在https://investor.frostbank.com/公布 [1] 分组2：电话会议和网络直播 - 电话会议将于美国中部时间下午1点（东部时间下午2点）开始，由董事长兼首席执行官Phil Green、集团执行副总裁兼首席财务官Daniel Geddes和高级副总裁兼投资者关系总监A.B. Mendez主持 [2] - 准备发言后将有面向分析师群体的问答环节，媒体和其他感兴趣人士可拨打国内电话877 - 709 - 8150收听 [2][3] - 电话会议将进行网络直播，可通过https://investor.frostbank.com/观看，直播将在会议当天美国中部时间下午5点后存档，可在投资者关系网站上回放 [3] 分组3：其他信息 - 建议拨打会议电话的人在会议开始前5至10分钟拨入以确保注册流程更高效 [4] - 如需更多信息可联系投资者关系部，电话(210) 220 - 5234 [4]