净利润情况 - [2022年第二季度和上半年归属于普通股股东的净利润分别为1.174亿美元（摊薄后每股收益1.81美元）和2.149亿美元（摊薄后每股收益3.31美元），2021年同期分别为1.164亿美元（摊薄后每股收益1.80美元）和2.303亿美元（摊薄后每股收益3.57美元）][167] - [2022年第二季度归属于普通股股东的净利润较2021年同期增加100万美元，增幅0.9%；上半年较2021年同期减少1540万美元，降幅6.7%][168] 收入结构 - [2022年前六个月净利息收入占总收入的72.9%，是公司最大的收入来源][170] 贷款利率情况 - [截至2022年6月30日，约42.0%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约29.2%与优惠利率挂钩，约17.0%与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩][171] - [自2021年12月31日起，公司停止发放基于LIBOR的贷款，并开始协商使用美国银行同业拆借利率（AMERIBOR）、有担保隔夜融资利率（SOFR）或彭博指数服务公司开发的基准（BSBY）的贷款，截至2022年6月30日，约11.7%的贷款与这些指数挂钩][171] - [公司目标是在2023年第一季度完成所有LIBOR贷款向其他利率的转换][171] 各项收支增减情况 - [2022年第二季度净利息收入增加3110万美元，非利息收入增加670万美元，非利息费用增加3110万美元，所得税费用增加560万美元][168] - [2022年上半年非利息费用增加5970万美元，所得税费用增加1030万美元，净利息收入增加3920万美元，非利息收入增加1480万美元][168] 股息情况 - [2022年第二季度和上半年的股息分别为每股0.75美元和1.50美元，2021年同期分别为每股0.72美元和1.44美元][168] 资产回报率情况 - [2022年第二季度和上半年的平均资产回报率分别为0.92%和0.85%，2021年同期分别为1.02%和1.05%][168] 联邦基金利率情况 - [截至2022年6月30日，联邦基金目标利率上限为0.95%，2021年为0.25%；有效联邦基金利率为0.77，2021年为0.07][173] - [2022年7月28日起，美联储将联邦基金利率目标区间上调至2.25% - 2.50%，储备余额利率上调至2.40%][173] 资金来源及影响 - [公司主要资金来源为核心存款，低成本资金基础预计在利率上升环境中对净利息收入和净息差产生积极影响][174] 资产、存款及收益情况 - [截至2022年6月30日，平均生息资产总额为47880032美元，利息收入为329771美元，收益率为2.71%；2021年平均生息资产总额为42916348美元，利息收入为285875美元，收益率为2.71%][177] - [截至2022年6月30日，总存款为44725976美元，平均利率为0.13%；2021年总存款为38270830美元，平均利率为0.04%][177] - [截至2022年6月30日，总付息资金为28371800美元，利息支出为18394美元，平均利率为0.26%；2021年总付息资金为24143212美元，利息支出为5878美元，平均利率为0.10%][177] - [2022年净利息收入为311377美元，2021年为279997美元][177] - [2022年净息差为2.45%，2021年为2.61%][177] - [2022年净利息收入与平均生息资产总额之比为2.56%，2021年为2.65%][177] 不同时间段应税等效净利息相关情况 - [截至2022年6月30日的三个月，应税等效净利息收入增加3140万美元，增幅11.2%；六个月增加3960万美元，增幅7.3%][182] - [截至2022年6月30日的三个月，应税等效净利息利润率从2.65%降至2.56%；六个月从2.68%降至2.45%][184] 生息资产规模及构成变化 - [截至2022年6月30日的三个月，生息资产平均规模增加50亿美元；六个月增加62亿美元][185] - [截至2022年6月30日的三个月，平均应税证券增加62亿美元，平均贷款减少5.719亿美元，平均免税证券减少3.229亿美元，平均有息存款减少3.06亿美元][185] - [截至2022年6月30日的六个月，平均应税证券增加56亿美元，平均有息存款增加18亿美元，平均贷款减少9.327亿美元，平均免税证券减少1.942亿美元][185] 生息资产收益率情况 - [2022年和2021年截至6月30日的三个月，生息资产平均应税等效收益率均为2.71%；六个月从2.74%降至2.56%][186] 各类资产收益及规模变化 - [截至2022年6月30日，有息存款平均余额为13401664美元，利息收入为32714美元，收益率为0.49%；2021年平均余额为11615467美元，利息收入为6047美元，收益率为0.10%][179] - [截至2022年6月30日，联邦基金出售平均余额为22581美元，利息收入为112美元，收益率为0.99%；2021年平均余额为13222美元，利息收入为11美元，收益率为0.17%][179] - [截至2022年6月30日，证券平均余额为17650979美元，利息收入为257323美元，收益率为2.87%；2021年平均余额为12270713美元，利息收入为197006美元，收益率为3.38%][179] - [截至2022年6月30日，贷款净额平均余额为16531269美元，利息收入为318993美元，收益率为3.89%；2021年平均余额为17463944美元，利息收入为352485美元，收益率为4.07%][179] - [贷款平均应税等效收益率下降，2022年二季度末三个月从4.28%降至4.04%，六个月从4.07%降至3.89%，贷款平均规模下降，二季度末三个月减少5.719亿美元（3.3%），六个月减少9.327亿美元（5.3%），剔除PPP贷款后平均贷款增加，三个月增加19亿美元（13.2%），六个月增加16亿美元（10.8%）][187] - [2022年上半年确认约260万美元PPP贷款相关递延处理费，2021年二季度末三个月和六个月分别确认约3880万美元和6230万美元，PPP贷款平均收益率2022年二季度末三个月和六个月分别为1.00%和3.32%，2021年同期为6.89%和5.60%][188] - [证券平均应税等效收益率下降，2022年二季度末三个月和六个月均为2.87%，较2021年同期分别下降49和51个基点，总证券平均规模增加，二季度末三个月增加58亿美元（47.5%），六个月增加54亿美元（43.8%）][189][192] - [2022年二季度末三个月平均生息存款减少3.06亿美元（2.3%），六个月增加18亿美元（15.4%），生息存款平均收益率2022年二季度末三个月和六个月分别为0.80%和0.49%，2021年同期为0.11%和0.10%][193] - [计息负债平均支付利率上升，2022年二季度末三个月为0.26%，较2021年同期增加16个基点，六个月为0.18%，增加8个基点，平均存款增加，二季度末三个月增加65亿美元（16.9%），六个月增加70亿美元（19.0%）][194] - [净息差下降，2022年二季度末三个月和六个月分别为2.45%和2.38%，2021年同期为2.61%和2.64%，净息差和净息收益率将受未来长短端利率水平及竞争环境影响][195] 非利息收入情况 - [2022年二季度末三个月和六个月非利息收入分别增加670万美元（7.3%）和1480万美元（8.0%）][199] - [信托和投资管理费用2022年二季度末三个月减少9.8万美元（0.3%），六个月增加320万美元（4.4%），2022年6月30日信托资产公允价值为401亿美元，低于2021年12月31日的433亿美元和2021年6月30日的423亿美元][200][202] - [存款账户服务收费2022年二季度末三个月增加400万美元（20.3%），六个月增加680万美元（17.0%），2022年二季度末三个月透支费用总计960万美元，六个月为1820万美元，均高于2021年同期][203][204][206] - [2022年6月公司扩大透支宽限期功能，预计每年影响收入达350万美元][207] - [2022年上半年保险佣金和费用较2021年同期增加29.8万美元，增幅1.1%，其中三个月内增加100万美元，增幅9.3%][208] - [2022年上半年净交换和卡交易费用较2021年同期增加40.3万美元，增幅4.6%，其中三个月内增加27万美元，增幅5.8%][208] - [2022年上半年其他费用、佣金和收费较2021年同期增加260万美元，增幅15.2%，其中三个月内增加120万美元，增幅14.4%][214] - [2022年上半年其他非利息收入较2021年同期增加160万美元，增幅8.8%，其中三个月内增加23.7万美元，增幅2.5%][215] 非利息支出情况 - [2022年上半年非利息支出较2021年同期增加5970万美元，增幅14.0%，其中三个月内增加3110万美元，增幅14.4%][217] - [2022年上半年薪资和工资较2021年同期增加3770万美元，增幅19.8%，其中三个月内增加1980万美元，增幅20.5%][218] - [2022年上半年员工福利费用较2021年同期增加370万美元，增幅8.9%，其中三个月内增加20万美元，增幅10.7%][219] 银行净收入情况 - [2022年上半年银行净收入较2021年同期减少1530万美元，降幅6.9%，其中三个月内增加300万美元，增幅2.7%][227] 各业务板块收入情况 - [2022年Q2和H1净利息收入分别增加3070万美元（11.9%）和3870万美元（7.7%），主要因应税证券平均交易量和生息存款平均收益率增加][229] - [2022年Q2和H1非利息收入分别增加650万美元（13.2%）和1140万美元（11.1%），主要源于存款账户服务费、保险佣金和费用等增加][231] - [2022年Q2和H1非利息费用分别增加2790万美元（15.3%）和5530万美元（15.3%），主要是薪资和其他非利息费用增加][232] - [Frost保险代理公司2022年Q2和H1总佣金收入分别为1180万美元和2850万美元，相比2021年同期有所增加][236] - [Frost财富顾问公司2022年Q2净收入减少170万美元（16.7%），H1净收入增加54.3万美元（3.0%）][237] - [Frost财富顾问公司2022年Q2和H1净利息收入分别增加45万美元（88.6%）和66.4万美元（66.8%），因提供资金平均量和资金转移价格增加][238] - [Frost财富顾问公司2022年Q2和H1非利息收入分别增加52万美元（1.2%）和410万美元（5.0%），主要是其他费用和信托投资管理费变化][239] - [Frost财富顾问公司2022年Q2和H1非利息费用分别增加310万美元（10.5%）和410万美元（6.9%），主要是薪资和其他非利息费用增加][243] - [非银行运营部门2022年Q2和H1净亏损分别为320万美元和560万美元，相比2021年同期有所增加][244] - [非银行运营部门2022年Q2和H1其他非利息收入减少，主要因2021年第三季度相关矿产权益资产捐赠给慈善基金会][244] 所得税费用情况 - [2022年第二季度所得税费用为2070万美元，有效税率为14.8%，2021年同期分别为1510万美元和11.3%；2022年上半年所得税费用为3330万美元，有效税率为13.2%，2021年同期分别为2300万美元和8.9%][245] 资产及存款规模变化 - [2022年上半年平均资产总额为507亿美元，较2021年同期增加66亿美元，增幅15.0%；盈利资产增加62亿美元，增幅15.1%；平均存款增加70亿美元，增幅19.0%][247] 贷款规模及结构变化 - [贷款从2021年12月31日的163亿美元增至2022年6月30日的167亿美元，增幅2.4%；剔除PPP贷款后，贷款增加7.366亿美元，增幅4.6%][248] - [商业和工业贷款从2021年12月31日的54亿美元增至2022年6月30日的55亿美元，增幅3.2%][249] - [能源贷款从2021年12月31日的11亿美元降至2022年6月30日的9.879亿美元，降幅8.3%][250] - [购买的共享国家信贷从2021年12月31日的6.984亿美元增至202

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Q1 2022 Earnings Conference Call April 28, 2022 2:00 PM ET Company Participants A.B. Mendez - Senior Vice President and Director, Investor Relations Phil Green - Chairman and Chief Executive Officer Jerry Salinas - Group Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Rose - Raymond James Brady Gailey - KBW Ebrahim Poonawala - Bank of America Jennifer Demba - Truist Securities Steven Alexopoulos - JPMorgan Jon Arfstrom - RBC Capital ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ________________ to ________________ Commission file number: 001-13221 Cullen/Frost Bankers, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (210) 220-4011 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-13221 CULLEN/FROST BANKERS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 74-1751768 111 W. Houston Texa ...

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Q4 2021 Earnings Conference Call January 27, 2022 2:00 PM ET Company Participants A. B. Mendez - SVP & Director, IR Phillip Green - Chairman & CEO Jerry Salinas - Group EVP & CFO Conference Call Participants Brady Gailey - KBW Jennifer Demba - Truist Securities David Rochester - Compass Point Peter Winter - Wedbush Securities Steven Alexopoulos - JP Morgan Jon Arfstrom - RBC Capital Markets Operator Greetings and welcome to Cullen/Frost Bankers’ Fourth Quarter 2021 Earnings ...

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) Q3 2021 Earnings Conference Call October 28, 2021 2:00 PM ET Company Participants A. B. Mendez - Director, IR Phillip Green - Chairman & CEO Jerry Salinas - Group EVP & CFO Conference Call Participants Brady Gailey - KBW Ebrahim Poonawala - Bank of America Merrill Lynch Jennifer Demba - Truist Securities Anthony Elian - JPMorgan Chase & Co. Jon Arfstrom - RBC Capital Markets Kenneth Zerbe - Morgan Stanley Operator Greetings and welcome to Cullen/Frost Bankers, Inc. Third Qua ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2021 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ________________ to ________________ | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|------------------------|----------------|---------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利1.164亿美元，即每股1.80美元，去年同期盈利9310万美元，即每股1.47美元，第一季度盈利1.139亿美元，即每股1.77美元 [7] - 第二季度平均贷款为172亿美元，较去年第二季度的175亿美元下降1.7%；剔除PPP贷款后，第二季度平均贷款为146亿美元，较2020年第二季度下降3% [8] - 第二季度平均存款为383亿美元，较去年第二季度的313亿美元增长超22% [9] - 第二季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.02%和11.18% [9] - 第二季度未报告信贷损失费用，资产质量前景稳定，问题资产数量下降，新问题大幅减少至疫情前水平 [9] - 第二季度净冲销总额为1160万美元，第一季度为190万美元；第二季度年化净冲销为平均贷款的4个基点 [9] - 第二季度末非应计贷款为5730万美元，略高于第一季度末的5100万美元，去年同期为7950万美元 [10] - 第二季度末应计贷款总逾期为9730万美元，占期末贷款的59个基点，处于可控的疫情前水平 [10] - 第二季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为6.66亿美元，第一季度末为7.74亿美元 [11] - 第二季度净息差百分比为2.65%，较上一季度的2.72%下降7个基点 [22] - 第二季度美联储有息存款平均为133亿美元，占盈利资产的31%，上一季度为99亿美元，占盈利资产的25% [23] - 剔除PPP贷款影响，第二季度净息差百分比为2.37%，第一季度调整后为2.59% [23] - 第二季度应税等效贷款收益率为4.28%，较上一季度上升41个基点；剔除PPP贷款影响，为3.80%，较上一季度上升3个基点 [23] - 第二季度PPP贷款利息收入（含费用）约为4500万美元，第一季度约为3000万美元 [24] - 预计第三季度PPP贷款确认的利息收入将不到第二季度4500万美元的一半 [25] - 截至第二季度，PPP贷款总减免付款约为27亿美元，6月底PPP贷款余额为1.9亿美元，3月底为3.1亿美元 [25] - 第二季度末，约有3800万美元净递延费用待确认，预计今年确认超70% [25] - 第二季度投资组合平均为123亿美元，较第一季度增加约4600万美元 [26] - 第二季度投资组合应税等效收益率为3.36%，较第一季度下降5个基点 [26] - 第二季度应税投资组合平均为42亿美元，收益率为2.01%，较第一季度下降5个基点 [26] - 第二季度市政投资组合平均约为81亿美元，较第一季度减少1.04亿美元，应税等效收益率为4.09%，与上一季度持平 [27] - 第二季度末，市政投资组合78%为预退款或PSF保险 [27] - 第二季度末投资组合久期为4.4年，与第一季度一致 [27] - 第二季度投资购买约为6.8亿美元，包括约4亿美元市政证券、约1.9亿美元20年期国债，其余为MBS证券 [27] - 预计2021年全年非利息费用增长率约为3% [28] - 本季度有效税率为11.3%，高于第一季度的6.4%，预计2021年全年有效税率在9% - 9.5%之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至年中，新增商业关系较2020年增加7%，第四季度新增511个，第一季度新增554个，本季度新增643个 [13] - 保险业务中，福利和财产意外险新客户增长约6% [13] - 财富管理业务中，资产管理规模因市场向好增长，新客户增加约3% [13] - 自开展PPP业务以来，近1000个新商业关系因PPP业务选择该公司 [14] - 第二季度剔除PPP贷款后，新贷款承诺较去年第二季度增长9%，环比增长45% [14] - 当前加权贷款管道比一年前高12%，比上一季度高17%，比2019年同期高38%，增长主要来自C&I业务 [14] - 消费者银行业务方面，今年前6个月新增客户关系已超过以往全年最高纪录，新增约13500个净新增支票账户客户，2019年全年最高为12700个，均为有机增长 [17] - 休斯顿地区消费者客户年增长率超过13%，2018年扩张前为4% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款市场竞争激烈，因价格竞争加剧，交易因结构问题流失比例从去年同期的75%降至56% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续有机增长战略，提升客户和员工体验 [7] - 致力于降低能源贷款在投资组合中的占比，目标是达到个位数中段水平 [11] - 持续分析受疫情影响较大的非能源投资组合板块，如餐饮、酒店、娱乐和体育行业 [12] - 完成休斯顿25家分行扩张计划，对结果满意，业务特征与公司整体一致，盈利侧重于中小企业，辅以消费者及其他业务 [15][16] - 计划明年初在达拉斯进行扩张，认为当地业务银行模式将有良好反响 [33] - 与Cardtronics达成ATM品牌合作，将在德州拥有超1725台ATM，成为该州及达拉斯 - 沃思堡地区最大ATM网络 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于有利地位，将受益于经济活动反弹 [7] - 预计经济状况将继续影响传统贷款需求，但已有贷款增长迹象，非PPP贷款6月呈上升趋势并延续至7月 [8] - 对经济和未来前景持乐观态度，拥有优秀团队，将继续发展并为更多客户提供独特价值主张 [20] - 认为通胀并非暂时现象，将持续关注市场，计划在第三季度末或第四季度初进行重大投资组合购买 [38] 其他重要信息 - 推出新功能Early Pay Day，让客户提前2天获得直接存款，配合IRS儿童税收抵免付款，已获客户好评 [18] - 4月推出100美元透支宽限期功能 [18] - 第二轮PPP业务结束，发放超1.3万笔贷款，金额达14亿美元，两轮PPP业务共发放超3.2万笔贷款，未偿还金额达47亿美元 [19] - 已提交2.1万份PPP贷款减免申请，近1.91万份已获批准，金额达30亿美元，接近第一轮总额 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 休斯顿新分行的存款和贷款余额情况，以及达拉斯计划开设的分行数量和时间框架 - 休斯顿新分行存款约三分之二为商业存款，三分之一为消费者存款；贷款80%为商业贷款，20%为消费者贷款，主要是传统C&I贷款和业主自用房地产贷款，平均贷款规模从约75万美元增至约120万美元，反映经济改善和新银行家业务能力提升 [30][31] - 认为达拉斯市场与休斯顿类似，经济可能更多元化，计划明年1月开始扩张，ATM合作使其在当地市场更具优势 [33] 问题2: 当前工资压力和人才竞争情况 - 公司面临工资压力和人才竞争问题，如电话客服岗位申请数量大幅减少，各市场均受影响，达拉斯和奥斯汀情况稍严重 [35] 问题3: 何时将现金投入更高收益资产 - 计划在第三季度末或第四季度初进行重大投资组合购买，目前会持续关注市场，本季度已进行一些市政债券的机会性购买 [38] 问题4: 投资组合购买的规模 - 公司现金占盈利资产和总资产的比例较高，计划在2021年和2022年利用大量流动性进行投资组合购买，但不会一次性投入 [39] 问题5: 存款增长能否持续，是否会流出银行 - 存款增长令人惊喜，目前增长主要来自现有客户和新客户，难以判断存款何时流出，预计目前存款水平将保持稳定，随着经济发展，部分存款可能会被消费 [40][41] 问题6: 非PPP贷款客户提款时是否会先动用存款 - 情况因企业而异，难以确定明显趋势，部分企业因PPP或政府补助改善了资产负债表，而部分企业则依赖经济活动和扩张意愿 [43] 问题7: 新增13500个净支票账户的基数和增长率 - 客户整体年化增长率约为6.2%，基数约为40 - 50万个账户，这一增长令人惊喜 [45] 问题8: 新增账户中通过数字渠道和传统分行的比例，以及休斯顿地区的差异 - 约30%的新增账户通过数字渠道获得 [46] 问题9: 核心净利息收入（NII）是否以2.35亿美元为基础增长 - 净息差可能已触底，但仍取决于投资组合购买时机和存款水平，贷款收益率面临定价压力，但总体可能已触底 [50] 问题10: 现金投入证券是受利率还是PPP贷款偿还速度影响 - 与PPP贷款偿还速度无关，主要取决于市场情况，公司计划在第三季度末或第四季度初进行投资组合购买 [51] 问题11: 零售业务中客户获取行为的变化，以及新增账户转化为长期客户的比例 - 新增的13500个是新客户关系，以开设支票账户为标准，这些客户关系稳固，客户流失率同比仅上升0.5%，约70%的客户将公司作为主要存款银行 [53] 问题12: 3%费用增长的基数是否为去年的8.49亿美元 - 是的，以去年报告的8.49亿美元为基数 [54] 问题13: 是否会继续保持拨备费用为零 - 目前尚未记录今年的拨备费用，由于疫情和经济不确定性，不打算释放储备金，预计今年剩余时间不会有拨备费用，但是否释放储备金将取决于第三季度和第四季度的市场情况 [56] 问题14: 如果经济改善，是否有足够灵活性增加定性储备金 - 可以增加定性储备金，但随着定性因素在准备金中占比增加，其支持依据需要更具量化性质 [58] 问题15: 下半年费用增长的驱动因素 - 预计下半年营销费用将大幅增加，尤其是第四季度；休斯顿扩张和未来达拉斯扩张将带来额外费用；第四季度的一次性激励费用；工资压力和招聘困难导致的费用增加；以及日常费用如餐饮和娱乐费用的增加 [62] 问题16: 新贷款收益率与旧贷款滚存利率的差异 - 本季度加权商业投资组合新业务收益率较旧业务下降28个基点 [63] 问题17: 如果届时收益率曲线与现在相同，是否仍会进行证券购买 - 难以确定，市场情况复杂，公司希望看到市场波动并抓住机会，但会按照原计划在第三季度末或第四季度初考虑进行投资组合购买 [64][65] 问题18: 如何看待CET1比率上升，是否考虑回购股票 - 公司主要关注确保支付股息，目前资产增长迅速，杠杆比率相对同行较低，因此更注重支付股息而非股票回购 [66]

Table of Contents United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2021 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ________________ to ________________ | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|------------------------|----------------|--- ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利1.139亿美元，合每股1.77美元，去年同期盈利4720万美元，合每股0.75美元，2020年第四季度盈利8830万美元，合每股1.38美元 [7] - 第一季度平均贷款为177亿美元，较去年第一季度的150亿美元增长18%；剔除PPP贷款后，第一季度平均贷款为149亿美元，较2020年第一季度下降略超1% [8] - 第一季度平均存款为354亿美元，较去年第一季度的274亿美元增长30% [9] - 第一季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.09%和11.13% [10] - 第一季度未记录与贷款相关的信贷损失费用，2020年第四季度记录了1330万美元的信贷损失费用 [10] - 第一季度净冲销从第四季度的1360万美元大幅降至190万美元，年化净冲销率为平均贷款的4个基点 [11] - 第一季度末不良资产为5170万美元，较第四季度末的6230万美元下降17%，一年前为6750万美元 [12] - 第一季度末应计贷款逾期总额为1.06亿美元，占期末贷款的59个基点，与2020年末持平 [12] - 第一季度末，此前给予借款人的22亿美元90天延期还款中，仅约1100万美元仍处于延期状态 [13] - 第一季度末，总问题贷款（定义为风险等级10及以上）为7.74亿美元，低于第四季度末的8.12亿美元 [13] - 第一季度净息差为2.72%，较上一季度的2.82%下降10个基点 [34] - 第一季度美联储有息存款平均为99亿美元，占生息资产的25%，高于上一季度的77亿美元（占比20%） [35] - 第一季度应税等效贷款收益率为3.87%，较上一季度上升13个基点 [35] - 第一季度平均贷款额为177亿美元，较第四季度的179亿美元下降2.6亿美元；剔除PPP贷款后，第一季度平均贷款较第四季度下降约1.84亿美元，降幅1.2%，其中约四分之三的下降与能源贷款有关 [36] - 第一季度投资组合平均为122亿美元，较第四季度的126亿美元下降约3.35亿美元 [39] - 第一季度投资组合的应税等效收益率为3.41%，与第四季度持平 [39] - 第一季度应税投资组合平均为40亿美元，收益率为2.06%，较第四季度下降6个基点 [40] - 第一季度市政投资组合平均约为82亿美元，较第四季度下降1.54亿美元，应税等效收益率为4.09%，与上一季度持平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增商业关系数量较去年第一季度增加55% [18] - 第一季度剔除PPP贷款后，新贷款承诺较2020年第一季度下降16% [19] - 第一季度末，新贷款承诺中大型贷款和核心贷款的比例分别为49%和51% [19] - 第一季度加权当前活跃贷款管道较第四季度末增长约1% [20] - 第一季度消费者银行净新增客户增长率较2020年第一季度增长255% [21] - 以账户开户数衡量的同店销售额较2020年第一季度增长18%，较上一季度非年化增长11% [21] - 第一季度36%的账户开户来自在线渠道，包括Frost移动应用，在线账户开户数较2020年第一季度增长35% [22] - 第一季度末消费者贷款组合为18亿美元，较去年第一季度增长1.4% [22] - 截至4月，已开设23家计划中的25家新金融中心，其余两家将在未来几周内开业 [23] - 截至3月，已开业的22家金融中心新增家庭数量达到目标的144%，代表超过8700个新个人和企业 [24] - 截至3月，已开业的22家金融中心贷款额达到目标的212%，未偿还贷款额为2.63亿美元 [24] - 截至3月，已开业的22家金融中心存款额为3.43亿美元，达到目标的114% [26] - 第二轮PPP已收到约12400份新贷款申请，已发放超过13亿美元；两轮PPP共发放超过31000笔贷款，总额达46亿美元 [28] - 已邀请所有第一轮PPP借款人申请贷款豁免，已向SBA提交70%的贷款余额，其中约50%已获得豁免 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度能源相关问题贷款降至1.086亿美元，低于上一季度的1.335亿美元，能源贷款在非PPP投资组合中的占比降至7.5%，低于第四季度末的8.2% [14] - 第一季度末，非能源高风险投资组合（包括餐厅、酒店、娱乐、体育和零售）总额为16亿美元，贷款损失准备金率为4.9% [16] - 酒店业务未偿还贷款为2.86亿美元，仍是风险最高的类别 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将把在休斯顿市场学到的经验和技能应用于明年初在达拉斯的扩张，计划在30个月内开设25家新分行 [27] - 公司继续努力将能源领域的风险敞口合理化至适当水平 [15] - 公司推出面向消费者客户的100美元透支宽限期新功能，作为有机增长战略的一部分 [29] - 公司在与大型银行的竞争中表现出色，新商业关系主要来自“大而不能倒”的三大银行 [62] - 公司更倾向于有机增长战略，而非并购 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情的经济影响继续影响贷款需求，但公司团队在执行战略方面取得了非凡成就 [7] - 公司认为目前尚未走出困境，因此选择维持贷款损失准备金基本不变 [45] - 预计今年晚些时候利率将上升，公司将等待时机将资金投入债券市场 [74] - 对今年贷款增长不太乐观，但认为2022年贷款增长将有所改善 [78] - 认为公司在未来几年的业务前景乐观，如果利率如预期上升，将为公司带来巨大的顺风 [79] 其他重要信息 - 公司在格林威治卓越奖中连续四年在为小企业和中端市场银行客户提供卓越服务、建议和业绩方面获得最高分 [30] - 公司在J.D. Power and Associates的零售银行满意度研究中连续12年在德克萨斯州客户满意度排名最高 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 剔除PPP贷款后，信贷损失准备金增加2个基点至1.77%的原因是什么？ - 公司较为保守，仍担心某些行业（如商业房地产）的情况，认为目前释放准备金还为时过早 [45] - 虽然模型显示商业房地产类别所需的准备金较低，但考虑到受疫情影响行业的潜在挑战，公司设置了管理叠加项 [46] 问题: 本季度费用低于预期的原因是什么？达拉斯扩张的增量费用何时开始，是否已包含在2021年的估计中？ - 达拉斯扩张预计明年开始，公司不提供2022年的指导，可参考休斯顿扩张的情况 [51] - 本季度费用较低的原因包括PPP贷款发放相关的递延费用资本化，以及去年实施的费用削减计划的影响 [52] 问题: 达拉斯分行扩张的存贷增长情况会与休斯顿扩张有显著不同吗？ - 公司认为目前来看两者大致相同，达拉斯是一个非常适合开展业务的市场，特别是对于中小企业 [54] 问题: 从休斯顿扩张中学到了哪些经验可以应用于达拉斯扩张？ - 招聘与公司文化相符、对加入公司感到兴奋的员工非常重要 [55] - 要按步骤开展市场开发工作，提前与社区领袖建立联系 [59] 问题: 第一季度新增商业关系的客户来源以及他们选择公司的摩擦点是什么？ - 新增商业关系主要来自“大而不能倒”的三大银行 [62] - 客户选择公司的主要原因是PPP贷款，包括成功的PPP贷款体验、朋友推荐以及对原银行PPP服务的不满 [63] - 部分大型银行将客户更多地转接到呼叫中心，缺乏与关系经理的直接沟通，也是客户选择公司的原因之一 [65] 问题: 新的透支计划中“尽快存款”具体指什么？该计划预计会使服务收费收入减少多少？ - 客户需有每月至少500美元的直接存款才能符合该计划的资格 [66] - 预计第一季度消费者NSFOD费用将减少约100万美元，占本季度此类费用的17%，全年影响将取决于业务活动量 [69] 问题: 公司持有大量现金，何时是将资金投入债券市场的合适时机？长期来看，现金占平均生息资产的比例应保持在什么水平？ - 公司预计今年晚些时候（可能是第三季度末）利率会上升，届时将考虑将资金投入债券市场 [74] - 长期来看，公司希望现金占平均生息资产的比例保持在中高个位数水平 [81] 问题: 公司是否会参与并购，还是更倾向于有机增长战略？ - 公司目前更倾向于有机增长战略，但不排除进行能支持有机战略实施的收购 [82] 问题: 公司对今年贷款增长的预期与同行不同，是否过于保守？ - 公司较为保守，但商业房地产领域有一些回暖迹象，C&I贷款仍未明显回升 [87] - 公司认为企业在扩张方面较为谨慎，供应链问题也可能影响贷款需求 [88] 问题: 费用指引暗示费用将回升至2.2 - 2.25亿美元，推动费用上升的因素有哪些？ - 休斯顿扩张导致非利息费用增加约1000万美元 [89] - 佣金收入、广告和营销费用以及技术、家具和设备方面的支出预计将增加 [90] 问题: 480万美元的PPP相关费用是否计入费用线？ - 这480万美元是PPP贷款发放的 origination costs，根据会计指引进行了资本化，从费用中扣除并计入收入 [91] 问题: 达拉斯扩张的年度费用增长预期是否与2018 - 2019年的中高个位数增长大致相符？ - 公司不愿提供超出当前年度的指导，建议参考休斯顿扩张的情况 [94] 问题: 公司将现金投入证券市场的利率基准是多少？新贷款收益率与账面收益率是否已达到平价？ - 公司预计未来几个月10年期国债收益率将达到1.75 - 2%，届时可能会开始进入市场 [100] - 新贷款收益率仍比账面收益率低约30个基点 [101] 问题: 公司分行的平均存款规模是多少？休斯顿和达拉斯分行能否达到公司平均水平，需要多长时间？ - 公司分行平均存款规模可能在2亿美元左右，将由A.B.进行核实 [105] - 剔除总部效应后，休斯顿和达拉斯分行有理由在未来与其他分行保持一致 [104] 问题: 公司开设分行的策略是否是选择增长较快的地区？是否需要在奥斯汀扩大规模？圣安东尼奥与达拉斯、休斯顿的增长情况相比如何？ - 公司倾向于选择有持续增长潜力、自身尚未布局且有大型竞争对手的地区开设分行 [106] - 奥斯汀市场增长迅速，但公司需要看到更多小企业的跟进，目前对在奥斯汀进行大规模分行扩张仍持谨慎态度 [107] - 达拉斯增长最快，奥斯汀次之，圣安东尼奥与休斯顿相当，但圣安东尼奥市场更为稳定，现金流和资本状况良好 [108] [110]