财务数据关键指标变化 - 2020年全年营收8.1102亿美元，较2019年增长12%，主要得益于消费电子和物流行业客户收入增加，部分被汽车行业客户收入下降抵消[81][83][87] - 2020年毛利率从2019年的74%提升至75%，得益于高收入对固定制造成本的有利影响和有利的产品组合[85] - 2020年运营费用较上一年增长10%，主要由于一次性重组费用和无形资产减值费用，排除这些费用后与上一年基本持平[85] - 2020年运营收入占营收比例从2019年的20%扩大至21% [85] - 2020年净收入占营收比例为22%，低于2019年的28%，摊薄后每股净收入为1美元，低于2019年的1.16美元[85] - 2020年基本加权平均普通股及普通股等价股为173,489千股，摊薄后为176,592千股[81] - 2020年每股现金股息为2.2250美元，高于2019年的0.2050美元[81] - 2020年总基于股票的薪酬费用为4266.1万美元，低于2019年的4558.9万美元[81] - 2020年营运资金为4.69394亿美元，低于2019年的4.86754亿美元[81] - 2020年研发与工程费用增加1155.5万美元，即10%，销售、一般和行政费用减少624.9万美元，即2%[93][97] - 2020年记录外汇收益369.7万美元，2019年为外汇损失50.9万美元；投资收入减少669.5万美元，即34%[103] - 2020年有效税率为税前收入的6%，2019年为25%的税前收入抵免[104] - 2019年公司收入为7.25625亿美元，较2018年减少8071.3万美元，即10%[108] - 2019年和2018年毛利率均为74%[113] - 2019年研发工程费用为1.19427亿美元，较上一年增加298.2万美元，增幅3%[113][115] - 2019年销售、一般和行政费用为2.73842亿美元，较上一年增加1114.3万美元，增幅4%[117][118] - 2019年外汇损失为50.9万美元，2018年为106.4万美元；投资收入较上一年增加497.4万美元，增幅34%；2019年其他收入为121.2万美元，2018年其他费用为21.9万美元[119] - 2019年公司有效税率为税前收入的 - 25%，2018年为7%；2019年净离散税收优惠为8750万美元，离散税收支出为2852.8万美元[120] - 2020年公司收入为811,020千美元，2019年为725,625千美元，2018年为806,338千美元[181] - 2020年公司净利润为176,186千美元，2019年为203,865千美元，2018年为219,267千美元[181] - 2020年公司基本每股收益为1.02美元，2019年为1.19美元，2018年为1.27美元[181] - 2020年公司总综合收益为179,660千美元，2019年为207,091千美元，2018年为213,365千美元[184] - 2020年公司总资产为1,800,702千美元，2019年为1,885,935千美元[187] - 2020年公司总负债为538,500千美元，2019年为530,225千美元[187] - 2020年公司股东权益为1,262,202千美元，2019年为1,355,710千美元[187] - 2020年公司现金及现金等价物为269,073千美元，2019年为171,431千美元[187] - 2020年公司应收账款为125,696千美元，2019年为103,447千美元[187] - 2020年公司普通股每股现金股息为2.225美元，2019年为0.205美元，2018年为0.185美元[181] - 2020年净收入为176,186千美元，2019年为203,865千美元，2018年为219,267千美元[189] - 2020年净现金提供的经营活动为242,400千美元，2019年为253,311千美元，2018年为223,454千美元[189] - 2020年净现金提供的投资活动为169,439千美元，2019年使用157,336千美元，2018年使用10,827千美元[189] - 2020年净现金使用的融资活动为316,868千美元，2019年为32,233千美元，2018年为209,904千美元[189] - 2020年末现金及现金等价物为269,073千美元，2019年末为171,431千美元，2018年末为108,212千美元[189] - 2020年末股东权益总额为1,262,202千美元，2019年末为1,355,710千美元，2018年末为1,135,263千美元[191] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年消费电子、物流和汽车行业合计占公司总收入约70%，两家大客户各占总收入超10%[10] - 2020年美国以外客户的销售额约占总收入的65%，其中欧洲占26%，大中华区占21%，其他地区占18%[26] - 服务收入占总收入不到10%[26] - 2020年公司有两个大客户，分别来自消费电子和物流行业，各占公司总收入超10%[37] - 2020年汽车行业客户收入下降约20%，该行业仍是公司重要收入来源[38] - 2020年消费电子和物流行业客户收入分别较上一年增长约30%和40% [87] - 2020年汽车行业全年客户收入较上一年下降约20%，但第四季度略高于2019年第四季度且连续两个季度环比增长[88] - 2020年美洲地区客户收入增长12%，欧洲地区下降8%，大中华区增长46%，亚洲其他国家增长17%[91] - 预计2021年第一季度收入高于2020年第四季度的2.23615亿美元，增长主要来自物流行业[92] - 2020年英国客户收入约占公司总收入的1%[63] 公司收购情况 - 2019年10月16日公司以约1.94亿美元收购Sualab，含1.7亿美元现金支付和2400万美元递延支付[15] - 2019年公司完成最大规模收购，收购韩国深度学习视觉软件供应商Sualab Co., Ltd. [50] - 2019年收购Sualab公司的总对价中包括2404万美元的递延付款；2020年因迁移知识产权产生约2700万美元的外国税付款；2017年税改预计2021 - 2025年产生5111.3万美元的税款支付[128][129] 公司人员与组织架构 - 截至2020年12月31日，公司有2055名员工，其中1149人从事销售、营销和服务，537人从事研发和工程，164人从事制造和质量保证，205人从事信息技术、财务和行政[27] - 2055名员工中有1247人在美国以外[27] - 2020年5月公司董事会批准重组计划，裁员约8%，关闭办公室，预计年化成本节约约2500万美元[36] - 2020年公司进行重组，全球裁员约8%，记录重组费用1592.4万美元，预计节省成本2500万美元，2020年已节省约1600万美元[101] - 2020年公司估计重组费用约为1592.4万美元，其中非现金费用和调整为393.8万美元，2020年已支付959.7万美元，剩余238.9万美元预计2021年支付[124] - 2020年5月，公司董事会批准重组计划，包括全球裁员约8%和关闭办公室，截至2020年12月31日，大部分行动完成，产生重组费用1592.4万美元[149] 公司资产与投资 - 截至2020年12月31日，公司投资组合中有约4.98亿美元债务证券，有569万美元未实现收益，无未实现损失[57] - 截至2020年12月31日，公司有大约1600万美元收购无形资产，2020年第二季度无形资产减值费用总计1957.1万美元[57] - 截至2020年12月31日，公司有大约7.67亿美元现金和投资，无长期债务[60] - 截至2021年1月31日，公司普通股约有650名登记股东[75] - 2018年10月董事会授权回购2亿美元普通股，截至2020年12月31日，已回购281.6万股，花费1.21348亿美元，剩余7865.2万美元；2020年3月董事会授权额外回购2亿美元普通股[75] - 2015年12月31日投资100美元，到2020年12月31日，公司普通股累计总股东回报为498.56美元，纳斯达克综合指数为271.64美元，纳斯达克实验室设备指数为280.67美元[79] - 截至2020年12月31日，公司现金和投资余额为7.67438亿美元；2020年资本支出总计1330.3万美元；预计2021年业务系统投资现金支出高达1000万美元[124] - 截至2020年12月31日，公司在2018年10月授权的股票回购计划下已回购281.6万股，成本为1.21348亿美元，剩余7865.2万美元；2020年3月又授权回购2亿美元[125] - 截至2020年12月31日，公司债务证券投资组合总计4.98365亿美元，有未实现收益5690万美元，无未实现损失[139] - 截至2020年12月31日，公司多余和过时库存准备金总计1457.8万美元，占总库存余额的19%；库存准备金相差10%将影响净收入约121万美元[141] - 截至2020年12月31日，公司债务证券投资组合公允价值4.98365亿美元，摊销成本4.92675亿美元，到期收益率1.18%[156] - 截至2020年12月31日，97%的投资组合有效到期日少于三年[156] 公司业务运营风险与策略 - 公司主要产品由印尼第三方承包商制造，疫情等因素导致成品交付延迟[41] - 公司使用股票期权和受限股票单位作为员工薪酬计划关键部分，股价波动可能影响其留住人才效果[44] - 公司物流业务目前毛利率低于平均水平，战略是转向利用合作伙伴集成商提供服务以提高毛利率[46] - 公司未来成功取决于能否加速新产品上市，产品开发复杂且投资回报不确定[48] - 公司若无法有效管理产品和服务分销，可能导致收入损失[48] - 2020年公司开始在墨西哥工厂储备特定成品，以加快向当地客户的交付速度[49] - 2021年公司在销售流程相关业务系统进行重大投资，新销售系统预计2022年第一季度投入使用[53] - 公司标准产品和服务的收入确认和开票通常同时进行；特定应用客户解决方案的开票条款可能与收入确认标准不同，导致递延收入或未开票收入[138] - 公司合同原预期期限少于一年，选择忽略合同货币时间价值的影响，并将销售佣金费用化[138] - 公司在确定各期收入金额时需进行多项判断，如评估客户付款能力和意图、确定合同是否合并等[138] - 公司债务证券公允价值基于模型驱动估值，管理层负责估计，会参考第三方定价服务[139] - 公司对库存按成本与可变现净值孰低计量，管理层根据未来需求等假设估计多余和过时库存暴露情况并记录准备金[141] - 公司面临外汇汇率和利率风险，目前用衍生工具减轻部分外汇汇率风险，未用衍生工具管理利率风险[152] - 2020年公司约45%的销售以美元以外货币开票，预计外币销售仍占总收入很大比例[155] 公司财务报表相关 - 编制财务报表需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[194] - 合并财务报表包括公司及其全资子公司账户，消除了所有公司间账户和交易[195] - 公司对公允价值计量采用三级估值层次[197] 公司资产折旧与租赁政策 - 建筑物的使用寿命为39年，建筑改良的使用寿命为10年，计算机硬件和软件、制造测试设备以及家具和固定装置的使用寿命为2 - 10年[204] - 公司将租赁期为12个月或更短的租赁不确认为租赁资产或租赁负债[208] - 公司认为租赁期达到标的资产剩余经济寿命的75%或以上为大部分剩余经济寿命[208] - 公司认为租赁付款额和公司担保的任何残值的现值等于或超过标的资产公允价值的90%或以上为几乎相当于标的资产的公允价值[208] - 公司的增量借款利率是三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上2%的信用风险利差[208] 公司历史建筑购置 - 1994年公司购买并翻新位于马萨诸塞州纳蒂克的10万平方英尺建筑作为总部，1997年完成5万平方英尺的扩建[66] - 1995年公司购买毗邻总部的8.3万平方英尺办公楼，2007年购买1.9万平方英尺建筑作为美洲客户配送中心，2014年在爱尔兰科克购买5万平方英尺建筑作为美洲以外客户配送中心[66] 公司外汇合约情况 - 欧元远期合约名义价值5万美元，2020年12月31日美元等价物6.1342万美元，高利率0.8151 [155] - 墨西哥比索远期合约名义价值15.5万美元，2020年12月31日美元等价物7776美元

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.51亿美元，同比增长37%，是公司39年历史上第二高的季度营收 [8][17] - 运营利润率为38%，较2019年第三季度提高14个百分点 [8] - 本季度收益同比增长一倍多，达到每股0.49美元；非GAAP基础上，本季度收益为每股0.47美元 [9][21] - 毛利率为76%，高于预期，较2019年第三季度和上一季度均有所提高 [18] - 有效税率为18%（不包括离散税项），较第二季度略有下降 [20] - 董事会将季度现金股息从每股0.055美元提高至0.06美元 [7][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子业务在本季度实现显著增长，营收具有年度周期性，今年第三季度营收较高，主要与智能手机组装及相关组件制造有关，在线学习和远程办公也有贡献 [10][11] - 物流业务连续创下营收纪录，主要得益于电子商务领域的持续强劲需求，公司完成了近期订单和积压订单的交付 [11] - 医疗相关行业和半导体业务在第三季度表现良好，但对整体增长的贡献远小于消费电子和物流业务 [12] - 汽车和更广泛的工厂自动化市场营收环比持续改善，但不确定是复苏的开始还是对第二季度低迷水平的弥补 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲是表现最好的地区，营收同比增长82%，大中华区增长更快，主要得益于本季度消费电子业务的大幅贡献，但印度等地区仍面临挑战 [22] - 欧洲营收同比基本持平，物流和广泛工厂自动化市场的增长抵消了汽车业务的下滑 [23] - 美洲营收同比增长超过30%，主要得益于物流业务的增长以及医疗相关行业的增量收入 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出创新产品，如今年4月推出的In - Sight D900智能相机，是公司最成功的新产品发布之一，旨在加强公司的领导地位 [14] - 公司将SUALAB和ViDi深度学习技术进行融合，相关产品针对有复杂问题需要解决的高端客户 [16] - 公司计划通过投资研发和销售团队来实现公司的大幅增长，并保持高毛利率 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第三季度消费电子业务的高营收已过去，预计要几个季度后才能再次达到该水平，预计第四季度营收在1.9亿 - 2.1亿美元之间，同比将因多个业务的增长而增加，但汽车业务仍处于较低水平，整体经营环境不确定性高 [25] - 预计第四季度毛利率在70%中值范围，低于第三季度；运营费用预计环比将有中个位数增长，同比将因成本节约措施和差旅娱乐成本降低而下降；有效税率预计为18%（不包括离散税项） [26] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了重组和无形资产减记，总计约3500万美元，第三季度重组费用为25万美元，预计第四季度完成相关费用支出 [18] - 公司预计第四季度将获得与2019年联邦税申报相关的离散税项收益，超过1200万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费电子业务的强劲增长预计会持续多久，客户对未来投资有何看法 - 今年消费电子业务表现不错但并非特别出色，行业有新技术不断推出，如5G和虚拟现实技术，市场动态如远程办公带来的高订单量、新屏幕等因素会影响营收，但公司无法准确预测明年的需求情况 [29][30] 问题2: 从公司层面看，如何考虑运营费用的增长，是与营收增长相关还是有销售占比目标 - 公司有长期计划通过高毛利率实现大幅增长，正在投资研发和销售团队以支持增长，目前认为有能力在不显著增加员工数量的情况下实现营收增长，费用方面规模较为合理；公司正在进行预算周期，2月份会分享更多关于第一季度的预期信息，短期会严格控制各项运营费用，同时确保为长期增长做好准备 [32][33] 问题3: 是否在重新思考销售团队的组织架构，如何看待远程销售模式 - 今年早些时候公司对销售团队进行了重组，以使其能力与有增长潜力的领域相匹配；公司成功转向在线销售和营销模式，约50%的销售活动在线上进行且效果良好，但对于需要现场操作的复杂技术销售仍有挑战，目前亚洲市场情况有所改善，公司已较好地适应并调整了销售团队 [36][37] 问题4: 物流业务新客户获取的进展如何 - 公司进入物流市场约五年，在美洲市场知名度较高，受到大型技术成熟企业的认可，同时也在向电子商务领域的新公司拓展业务，但实体零售商和机场行李处理业务目前表现不佳，新客户签约较少 [38][39] 问题5: 物流和电子商务业务的积压订单情况如何，是否有季节性模式 - 公司一般不在年末以外的时间评论积压订单情况；认为物流市场收入较为稳定，但大订单到来时会有波动，目前未观察到明显的周期性或季节性，整体来看物流业务有良好的环比增长 [42] 问题6: 本季度是否有超过10%的客户 - 公司不披露该信息，可查看年末的10 - K报告 [44] 问题7: D900相机是否对第三季度增长有显著影响 - D900并非专门针对消费电子市场，预计在汽车市场的应用前景广阔，目前也广泛应用于一些与COVID相关的检测应用中 [46] 问题8: 进入本阶段是否仍受客户现场访问限制，是否还有积压需求未释放 - 市场情况波动较大，部分客户因担心供应链和疫情影响而提前拉货，部分客户因资源、时间或访问权限问题未能推动项目；不同地区的现场销售活动情况不同，中国市场已恢复到疫情前水平，日本和部分欧洲市场低于50%，预计市场恢复正常后销售情况会改善 [49][50] 问题9: 除消费电子和物流外，汽车和其他一般工业市场（如食品饮料）的同比下降情况以及改善节奏如何 - 汽车业务第二季度下降约40%，上一季度情况有所改善；公司不提供各行业的季度增长率，但许多行业在第三季度表现出更好的增长态势，如食品饮料、生命科学、医疗设备、制药等，消费产品业务增长相对较弱，可能与工厂访问受限有关 [52][53] 问题10: 第三季度业绩超出预期，主要在哪些方面感到意外 - 电子商务履行和消费电子业务表现强劲，美洲市场的表现也超出预期；与上一年相比，消费电子和物流业务是业绩超预期的主要驱动因素，各地区业务普遍有所改善 [56][57] 问题11: D900相机被称为今年最成功的产品发布，背后的原因是什么，若要在明年对其进行建模，应考虑哪些终端市场 - 深度学习技术改变和拓展了视觉服务市场，D900将强大的检测技术引入公司畅销的In - Sight智能相机平台，该平台有大量用户，D900可应用于公司服务的几乎所有市场，但在亚洲市场，PC基视觉软件更受欢迎，不过公司收购的Sualab技术在该市场有优势；新产品通常需要几年时间才能达到峰值，D900目前的增长态势良好，能吸引新客户并满足现有客户以前无法完成的应用需求；全球深度学习和机器视觉市场规模约为1亿美元，预计年增长率为75% [60][61][62] 问题12: 公司在向电动汽车转型方面的立场如何，能从该转型中获得多大提升 - 汽车是公司的重要市场，目前大部分业务仍与内燃机相关活动有关；电动汽车和电池制造领域有具有挑战性的应用和大量资本投资，机器视觉能发挥重要作用，但电动汽车业务目前在公司汽车营收中占比很小，不过增长迅速，预计还需要一段时间才能成为公司业务的主要部分 [65][66] 问题13: 本季度营运资金执行良好，未来营运资金会如何变化，自由现金转换的影响因素有哪些，深度学习和软件业务占比增加是否会对营运资金产生结构性影响 - 预计营运资金不会有太大结构性变化，本季度收款情况良好，一方面是团队努力，另一方面是与客户的良好合作；公司与客户关系良好，未出现预期中的收款问题；公司注重高利润率增长和公司质量，而非优化营运资金，强大的资产负债表使其有能力应对大客户的长期付款问题 [67][68][69] 问题14: 亚洲客户更倾向于使用PC视觉的原因是什么，公司在哪些方面与PC视觉技术竞争 - 亚洲市场特别是中国有很多高素质、低成本且积极部署视觉技术的工程师，公司的Vision Pro是世界上最强大的PC视觉套件，受到很多大客户的青睐；在亚洲电子市场，PC基视觉技术的市场份额较大 [72][73]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收1.69亿美元，环比增长1%，好于预期，但同比下降15% [7][8][21] - 报告毛利率为70%，包含770万美元的过量库存准备金；剔除该非现金费用后，毛利率为75%，与第一季度持平，略好于预期 [22] - 二季度运营费用包含1480万美元的重组费用，预计下半年还会有100 - 200万美元的剩余费用，主要在第三季度 [23] - 二季度记录了1960万美元的非现金费用，主要是对收购Sualab的部分无形资产进行减记 [24] - 剔除一次性费用后，研发、工程和销售、一般及行政费用（RD&E和SG&A）的总和环比下降14% [24] - 二季度报告运营亏损，剔除费用后运营利润率为21%，环比提高约800个基点，同比下降是由于与2019年第二季度相比收入降低 [25] - 二季度有效税率为19%，剔除离散税项后，非GAAP基础上每股收益为0.18美元，2019年第二季度为0.28美元，2020年第一季度为0.11美元 [25][26] - 二季度末现金和投资约9亿美元，无债务；支付了约1000万美元股息给股东，并宣布三季度进行类似支付；未进行股票回购 [29][30] - 库存余额较2019年底减少约700万美元或12%，剔除二季度记录的大量库存准备金后，六个月内库存基本持平 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流业务环比增长，电子商务履行客户表现良好，部分抵消了其他业务的下滑；预计三季度电子商务领域将再次表现强劲 [7][8][31] - 消费电子业务预计三季度有大量产品交付并确认收入，有望成为今年最大市场；除智能手机外，平板电脑、笔记本电脑等因远程办公和学习需求增长，OLED屏幕业务也有一定增长 [11][31][37] - 深度学习业务订单同比增长超50%，是增长最快的产品类别；4月推出In - Sight D900智能相机，初始销售增长良好 [15] - 汽车业务是2019年最大终端市场，但二季度收入同比下降40%，约带来2500万美元的不利影响，全球需求持续疲软，预计到明年年中才可能恢复到预期水平 [8][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场表现最佳，收入同比实现低个位数增长，消费电子业务的增长抵消了汽车业务的下滑，客户大多已恢复工作 [26] - 美洲市场收入同比低两位数下降，物流业务的增长几乎抵消了汽车业务的大幅下滑，制造业客户支出逐渐改善 [27] - 欧洲市场是二季度最具挑战的地区，收入同比下降40%，汽车业务基本面疲软，消费电子业务收入确认时间也有影响 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 二季度宣布将员工人数减少8%，以适应业务放缓，同时重组工程团队，减少重复和冗余，聚焦特定增长领域，提高运营效率 [11][12] - 尽管进行了重组，但公司仍有增长能力，未改变产品路线图，也未延迟新产品开发，还在推进IT系统升级、流程改进等支持未来增长的举措 [13] - 看好深度学习业务，将继续关注该领域的收购机会，寻找有能力的工程师和有趣的资产 [68][71] - 物流业务是重要增长市场，公司计划以每年50%的速度增长，目前增长主要集中在电子商务领域，未来希望其他物流细分市场也能恢复增长 [53] - 公司认为自身作为纯机器视觉企业，销售团队专注度高，且有系统集成商和经销商合作伙伴网络，能应对与竞争对手销售团队规模差异的挑战 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于全球政府因COVID - 19下令停工，公司业务和大多数其他业务大幅恶化，二季度进行了重大减记，影响了财务结果 [6] - 业务活动正在改善，但许多市场需求疲软，预计到年底仍将如此；不过电子商务物流和消费电子是业务的两个优势领域 [9] - 预计三季度将是今年最好的季度，营收在2 - 2.2亿美元之间，同比和环比均增长，主要得益于消费电子和电子商务物流业务的预期增长 [31] - 公司强大的资产负债表、对长期发展的关注和独特的企业文化，将使公司比大多数企业更好地应对当前的业务中断 [100] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，认为有助于投资者更好理解财务结果和业务趋势，可在收益报告的附件2中查看GAAP与非GAAP某些项目的调整情况 [4] - 公司在二季度面临供应商供应零部件困难、货运交付时间延长和成本大幅增加等供应链挑战，但与供应商的密切关系和大量零部件库存帮助公司应对危机 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除电子商务和消费电子外，其他市场是否有有意义的环比改善，以及4月与6月或7月的下降率情况 - 汽车市场是主要拖累因素，其他一些市场如医疗相关行业表现较好且有一定增长 [33] 问题2: 6月和7月汽车市场的同比下降情况及何时能恢复 - 汽车业务二季度收入同比下降40%，约带来2500万美元不利影响，全球需求持续疲软，预计到明年年中才可能恢复到预期水平 [34][35] 问题3: 消费电子业务今年的增长情况及与2017年峰值的对比 - 无法提供全年具体预测，2017年是消费电子业务最好的一年，今年该业务有增长，但可能达不到预期水平；除智能手机外，远程办公和学习推动了平板电脑、笔记本电脑等设备的增长，5G和OLED屏幕业务也有一定增长，预计消费电子将成为今年最大市场 [36][37][38] 问题4: 消费电子业务在Q4是否会有非典型季节性 - 预计今年大部分收入将在Q3确认，过去几年消费电子业务收入主要集中在Q2和Q3，今年推迟到了Q3，Q4可能有一定增长，但主要机会在Q3 [40] 问题5: 公司进行重大重组是否意味着不期望Q3和Q4之后需求有大幅提升 - 重组是因为过去几年公司扩招和多次收购，原本预期业务强劲增长，但COVID - 19后需要调整以聚焦增长领域、提高效率；公司有足够的增长能力，结构合理，无需大幅增加成本和人员即可实现业务增长 [42][43][44] 问题6: 消费电子和物流业务在生产线或物流设施中的内容与几年前相比如何 - 整体内容和能力与过去几年相似，但应用向更高价值的视觉和深度学习方向发展 [46] 问题7: 若汽车产量明年同比大幅增长，公司业务将如何发展 - 对公司而言，新车型和新技术的引入将是增长驱动力，而非单纯的产量增长；但如果汽车制造商或一级供应商面临困境并节约现金，可能会减少改造和升级投资 [51] 问题8: 电子商务业务今年的表现是否高于趋势，能否持续 - 物流是公司的重要增长市场，过去几年一直计划以50%的速度增长；目前电子商务领域增长良好，但物流其他细分市场如传统零售和机场行李处理业务表现不佳；长期来看，预计其他市场会恢复增长，且机器视觉在物流中的应用将更广泛 [53][54][56] 问题9: 去年递延的约4000万美元物流收入是否在二季度发货，还是主要在三季度 - 物流业务积压订单在二、三、四季度陆续交付，目前还有大量积压订单 [57] 问题10: 一些集成商订单大幅增长，是否会对公司产品安装和交付时间造成限制 - 集成商获得的大合同通常是未来几年的项目，是行业增长的领先指标，公司会在产品接近实施时与他们合作安装视觉系统 [59][60] 问题11: 消费电子业务中，除智能手机外，在线学习和OLED屏幕相关的终端市场应用具体是什么 - 业务主要仍在智能手机领域，但平板电脑、笔记本电脑等设备因远程办公和学习需求增长；OLED屏幕业务过去几年一直在发展，目前仍有一定增长，相关公司重视公司的深度学习技术用于检测 [62][63][64] 问题12: 物流业务产品组合中导致毛利率略低的因素是什么 - 与大型客户合作时需要更多应用工程和集成工作，可能会销售低利润率的配件；但公司正在开发模块化产品并与系统集成商合作，以提高毛利率；目前物流业务对整体毛利率仍有一定稀释作用，但较之前有所改善 [66][67] 问题13: 公司是否仍有兴趣在深度学习领域进行进一步收购 - 公司认为深度学习是机器视觉的革命，已进行了相关收购；虽然目前Sualab的部分应用因现场工作受限而延迟，但该技术和团队将有助于公司在深度学习领域的发展；公司会持续关注深度学习及其他增长领域的收购机会 [68][70][71] 问题14: 二季度营收超预期的主要因素是什么 - 主要是物流业务交付量超过预期，以及中国业务复苏强于预期；同时，订单活动也比预期强劲，二季度末有大量积压订单 [73][74][76] 问题15: 除中国外，亚太其他地区600万美元收入增长主要来自哪些终端市场 - 主要来自半导体和消费电子业务，也有Sualab的少量贡献 [77] 问题16: 物流业务收入在Q3是否会高于Q2 - 物流业务有良好的发展势头，预计Q3收入高于Q2，Q4也会不错 [78] 问题17: 基于当前积压订单和趋势，2020年消费电子业务是否会有10%的大客户 - 公司因市场敏感性暂不回答该问题 [79] 问题18: 8%的员工人数减少如何支持公司长期增长，以及Q3和Q4的增长机会和影响因素 - 公司认为即使员工人数减少，生产率仍与2016年相当，有增长能力；公司作为纯机器视觉企业，销售团队专注度高，且有合作伙伴网络；在COVID相关的医疗、制药和生命科学领域有增长机会；Q4可能有积极因素，但预计Q3是最好的季度 [81][82][85] 问题19: 2020年消费电子业务的多样性与2017年相比如何 - 公司努力将技术应用于更广泛领域，业务在应用方面更加多元化，如更多涉及组件领域和配件，但终端用户品牌所有者仍较为集中 [86] 问题20: 物流业务是否仍主要集中在美国，拓展欧洲和亚洲市场的前景如何 - 目前大部分收入仍来自美国，但在欧洲和亚洲部分地区有投资且取得了不错的增长，预计长期增长主要来自这些地区 [87] 问题21: 如何看待物流市场规模的变化 - 公司认为物流市场规模可能与之前估计的10亿美元相近，虽然电子商务有增长，但一些细分市场如包裹递送、邮政和传统零售表现不佳，市场可能略有萎缩，但公司有望扩大市场份额 [88][89] 问题22: 竞争环境是否因困难时期而有所变化，是否有竞争对手退出业务 - 公司未看到竞争环境有重大变化，没有主要竞争对手退出业务 [90] 问题23: 二季度未实现重组节省，三季度运营费用环比持平的原因是什么 - 2020年初公司计划增加约2500万美元成本，目前已承诺实现2500万美元的年度成本削减，二季度已实现部分节省，三季度将进一步实现；但三季度的节省会被更多的差旅和销售活动、一次性激励补偿福利的重复等因素部分抵消；同时，Q3收入增长也会带来一些运营费用 [93][94][98] 问题24: 半导体市场规模相对较小，未来公司在该市场的内容是否会增加 - 半导体业务约占公司业务的5%，具有周期性；公司在某些领域有优势和技术，能看到一些积极的投资，但长期整体增长情况不确定 [96]

前瞻性声明 - 前瞻性声明涉及业务和市场趋势、未来财务表现等内容，存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期差异巨大[4] 技术与文化 - 公司将16%的收入投入研发，拥有超1000项美国和国际专利（已发布和待发布）[6] - 公司文化形成良性循环，吸引优秀工程师，推动技术发展和销售增长[6] 市场情况 - 全球有3.6亿视觉检查员和35亿工厂工人，机器视觉市场前景广阔[12] - 公司服务市场规模达42亿美元，涵盖多个行业[13] 各业务板块 - 2D视觉业务，公司份额30%，预计长期复合年增长率10%[15] - ID工厂自动化业务，读码率重要，有望持续扩大份额，2019年收入占公司总收入超15%[16] 财务情况 - 2010 - 2019年，公司10年复合年增长率为11%，3年为9%，5年为18%[21] - 2020年第一季度收入1.67235亿美元，较2019年第一季度的1.73484亿美元下降4%[22] - 2020年3月29日，公司总资产18.85077亿美元，总负债和股东权益18.85077亿美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收1.67亿美元，处于2月指引上限，同比和环比均下降，制造业下滑部分被3月客户加速订单抵消 [25] - 毛利率75%，较2019年第一季度和2019年第四季度均有所提高，因收入组合向高利润率产品转移 [26] - 运营费用同比增长8%，环比略有下降，过去一年因收购和战略投资增加费用，本季度差旅和其他可自由支配费用降低部分抵消了增长 [27] - 运营利润率13%，低于2019年第一季度的17%，环比增加3个百分点，因毛利率提高和运营费用降低 [28] - 有效税率在扣除离散税项前为17%，低于预期的19%，因收入转移至低税管辖区 [28] - 扣除离散税项后，每股收益为0.11美元，2019年第一季度为0.17美元，2019年第四季度为0.11美元 [28] - 预计第二季度营收和扣除离散税项后的每股收益同比和环比均下降，毛利率保持在70%中值范围但低于第一季度，运营费用环比降低超10%，有效税率预计为17% [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流业务是目前最佳终端市场，电商销售加速，公司产品有助于提高生产力和产能，客户持续实施公司视觉和ID产品 [14] - 汽车行业受冲击严重，是去年最大终端市场，短期内前景恶化，许多客户暂停生产，自动化项目搁置 [12] - 消费电子行业目前难以预测今年投资周期的时间和规模，大客户希望公司为其自动化计划做好准备，但存在时间和规模方面的风险 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场表现最佳，中国营收较去年同期较弱的季度增长15%，其他亚洲地区同比增长约20%，主要因消费电子营收增加 [29] - 美洲市场营收同比下降高个位数，主要因物流收入时间问题，物流部门表现良好，积压大量订单待后续交付 [30] - 欧洲市场营收同比下降高两位数，主要因汽车行业疲软，目前暂无明显亮点 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有强大资产负债表和保守制造理念，建立关键组件库存缓冲，继续长期产品开发，以在危机后获得更强竞争地位 [7] - 优先支持客户，让员工健康、安全和高效工作，多数员工居家办公，维持产品开发进度、进行视频销售和远程客户支持 [15][16] - 举办新产品线上会议，推出In - Sight D900智能相机和Cognex DataMan 475V，拓展深度学习技术应用和提高条码检测能力 [19][20][21] - 公司认为机器视觉和自动化有增长潜力，长期增长驱动因素如深度学习、物流3D、工业4.0等依然存在 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年初期待宏观经济改善，但近期因全球政府限制措施，公司面临困难时期，需为艰难日子做准备 [6] - 目前多数地区业务条件更具挑战性，欧洲和美洲受影响明显，客户停工或产能降低，影响新订单获取 [11] - 物流市场因电商发展表现良好，汽车市场短期前景恶化，消费电子市场投资周期不确定 [12][13][14] - 公司虽面临供应链挑战，但管理良好，有信心应对危机，危机后有望凭借技术和产品优势获得更好发展 [7][18] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购120万股股票，总计5100万美元，并新增2亿美元回购授权，还向股东支付近1000万美元股息 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月订单加速或延迟的净影响及是否与亚洲消费电子相关 - 净影响可能使营收增加几百万美元，订单调整双向进行，并非特定行业相关 [37] 问题2: 传统实体零售商业务情况 - 精通电商的客户业务良好，未转型的客户业务恶化，物流业务中电商相关部分表现好，传统实体和部分特定业务如全球邮局、机场行李业务表现弱 [39] 问题3: 某客户夏季业务增长是否按计划进行 - 物流大订单收入确认可能在下半年，取决于进入客户设施和实施改进的能力 [41] 问题4: 中国市场本季度订单模式及增长驱动因素 - 中国市场1月受供应链挑战，春节后生产恢复快于预期，4月继续改善，因电子生态系统客户需求增加，制造商提前下单以降低供应风险 [45][46] 问题5: 何时能了解消费电子客户投资加速的时间及相关指标 - 目前难以判断，主要问题是制造规模扩大能力，关键市场为中国、越南和韩国，还涉及供应商供货能力，预计相关收入在下半年确认 [48][49] 问题6: 项目咨询情况及销售反弹速度 - 中国业务活动近期回升，美国和欧洲3月至4月初有一定活动后下降，不同地区业务结构不同，亚洲以电子业务为主，欧美以汽车业务为主，汽车行业受影响更严重 [52][53] 问题7: 各行业项目是否有推迟和取消情况 - 物流行业潜在增长推迟到下半年；电子行业情况难判断，收入预计在下半年；汽车行业维护业务弱，现有工厂资本支出弱，战略投资如电动汽车相关业务较强；其他行业如包装、食品饮料、制药、医疗设备等需求放缓，后续可能有积压需求 [56][57][58] 问题8: 消费电子业务增长驱动因素 - 预计2020年电子行业因5G等技术发展强劲，目前看到相关技术供应商在增加生产 [61] 问题9: 汽车行业不同类型业务恢复情况 - 维护业务工厂开工后可能恢复；现有工厂资本支出恢复慢；战略项目如新车和新技术（电动汽车）业务预计保持强劲 [62] 问题10: 亚洲消费电子业务具体情况及对年底需求的指示意义 - 业务主要与韩国和越南的关键组件和技术相关，目前情况对年底需求的指示意义难判断，有积极迹象但不构成线性关系 [65][67] 问题11: 成本和研发费用情况 - 毛利率提高主要是产品组合因素，软件和消费电子收入占比高，研发和运营费用预计环比下降，部分因素对销售影响更大 [68][69] 问题12: 3月美国和欧洲业务下降幅度及订单取消和延迟情况 - 3月业务较嘈杂，美国部分客户搁置投资和取消项目，部分行业如生命科学和医疗相关业务需求上升；欧洲和美国汽车业务3 - 4月恶化；有部分订单取消，延迟多为短期，部分产品发货到工厂时工厂已关闭 [71][72][73] 问题13: 毛利率后续变化及能否同比增长 - 第一季度毛利率75%，第二季度预计下降，主要是物流收入递延带来的组合影响，整体预计维持在70%中值范围 [75] 问题14: 是否听到有关制造业回流趋势及公司受益情况 - 不认为制造业回流是重要趋势，电商履行、物流自动化、视觉检查自动化、医疗应用、电子行业连接性等方面对机器视觉有积极影响，汽车行业可能长期放缓 [76][77][79][80][81] 问题15: 汽车行业恢复慢的原因及内燃机向电动汽车转型是否会变慢 - 原因包括客户经营困难、消费者购买力下降，可能有政府刺激措施但情况不明 [83] 问题16: 公司长期增长机会受当前情况影响程度 - 公司认为长期增长机会未变，坚信机器视觉和自动化的重要性及自身在其中的作用，资产负债表和长期投资意愿使其在行业中更具优势 [84] 问题17: SG&A费用增加且与资源转移到高劳动力成本地区相关的解释 - 不是销售资源地理转移，而是功能转移，如从汽车业务转向物流业务 [88] 问题18: 当前是否有更有利的并购机会 - 目前判断为时尚早，公司资产负债表强且会把握机会，但对收购公司很挑剔，倾向技术型公司 [89] 问题19: 5G等新技术对公司业务机会的影响 - 公司认为机器视觉在5G和电子新技术实施中有重要作用，但时间和规模不确定，时间预计在下半年 [91][92] 问题20: 汽车业务客户多样性及部分企业倒闭的影响 - 公司在汽车业务全球客户多元化，与主要供应商和品牌有良好关系，若弱企业倒闭可能被收购，对公司有利，机器视觉在电动汽车电池制造中有重要作用，长期前景好 [94]

财务数据和关键指标变化 - 2019年年度营收约下降8000万美元，降幅10% [7] - 2019年毛利率与2018年持平，为74% [9] - Q4营收1.7亿美元，高于10月指引上限，但同比和环比均下降 [20] - Q4毛利率74%，较2018年Q4略有上升，与2019年Q3持平 [20] - Q4运营费用同比增长13% [21] - Q4运营利润率为10%，同比和环比均下降 [22] - Q4记录了6100万美元的净离散税收优惠，相当于每股0.35美元 [22] - 剔除离散税收项目后，2019年Q4税率为18%，高于Q3的16% [23] - 预计第一季度营收在1.55 - 1.7亿美元之间，同比和环比均下降 [27] - 预计第一季度毛利率在70%中段，与Q4相似 [29] - 预计2020年Q1运营费用同比增长约10%，与2019年Q4大致持平 [29] - 预计全年重置激励薪酬和收购Sualab的增量费用将增加约2500万美元运营成本 [30] - 预计有效税率（剔除离散税收项目）为19%，高于2019年的16% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子业务营收同比收缩约30%，占2019年总营收约25% [8][52] - 汽车业务营收同比下降约10%，占2019年总营收约30% [8][52] - 物流业务2019年营收增长15%，若剔除一个主要客户，同比增长约50% [9][13] - 利用深度学习技术的应用营收同比几乎翻倍 [9] - 移动终端业务市场规模预计为2亿美元，预计增长10% [90] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场Q4营收实现中个位数增长，主要得益于消费电子业务 [24] - 亚洲其他地区Q4营收较2018年Q4实现中个位数增长，同样得益于消费电子业务 [24] - 美洲市场Q4营收高个位数下降，主要由于物流业务延迟发货 [24] - 欧洲市场Q4营收同比下降约30%，主要受汽车和消费电子业务贡献下降影响 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先发展机器视觉新领域，如物流市场 [11] - 计划长期将物流业务营收以50%的目标速度增长，并保持高毛利率 [13] - 认为消费电子和汽车市场未来将恢复增长，消费电子市场恢复速度更快 [10][11] - 持续投入深度学习技术，收购Sualab以增强相关团队实力 [14] - 计划在未来几个月推出重要新产品 [17] - 公司是纯机器视觉公司，竞争对手包括KEYENCE和OMRON，公司在视觉领域研发投入更多，期望超越竞争对手 [93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年由于服务的工业市场持续疲软，若无离散税收项目，Q4营收、净利润和每股收益同比和环比均下降 [6] - 消费电子和汽车市场处于重大技术变革之间，制造商在等待变革时不会大幅扩大产能 [10] - 对物流业务未来增长充满信心，尽管短期内增长可能不稳定 [13][63] - 认为深度学习技术未来有潜力成为增长的主要贡献者 [9] - 对公司在制造业自动化中机器视觉的长期前景充满信心 [97] - 担忧中国新冠疫情对业务的影响，Q1营收指引已包含约1000万美元的影响，并扩大了指引范围以应对不确定性 [28] 其他重要信息 - 公司将于3月初迎来新CFO Paul Todgham，他来自Levi Strauss & Company [18] - 公司季度末现金和投资为8.45亿美元，无债务，有足够资金支持增长目标并通过股票回购和股息与股东分享成功 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 物流业务2020年增长预期 - 公司不提供年度或特定业务部门的指引，物流业务处于采用机器视觉的早期阶段，有很大增长潜力，长期目标是营收增长50%，但增长可能不稳定，一个主要客户延迟的订单预计今年夏天交付，剔除该客户后物流业务去年同比增长约50% [32][33][34] 问题2: 大客户营收情况及恢复到以往峰值的阻碍 - 2019年没有客户占公司营收超过10%，过去有大客户年营收达1.5亿美元，电子和物流领域有大客户实现大幅增长的潜力，如电商市场的配送和技术投资、电子领域的新技术实施（如5G）等，但技术变革的时间难以确定 [37][38][39] 问题3: 5G业务的时间安排 - 从以往经验看，与大客户合作的业务通常较晚确定，4月的财报电话会议能更好了解当年消费电子市场对公司的影响，可能在主要营收计入损益表前四到五个月获得可见性，新冠疫情增加了不确定性，可能导致业务推迟或部分计划无法今年实施 [45][46] 问题4: 汽车市场2020年投资是否会加速 - 电动汽车的重大投资仍需时日，公司在电池制造等相关业务有一定增长，但占比相对较小，传统汽车市场面临挑战，抵消了短期内对电动汽车投资的乐观情绪，新冠疫情可能使汽车市场复苏推迟到明年 [48][49][50] 问题5: 汽车和消费电子业务的规模变化 - 消费电子业务去年占总营收约25%，同比下降30%；汽车业务去年占总营收约30%，同比下降10% [52] 问题6: 新冠疫情对营收影响的计算方式及是否会延续到后续季度 - Q1营收指引反映了约1000万美元的营收减少，原因包括中国生产线恢复速度、客户不接受销售拜访、客户和消费者面临流动性问题、供应链延迟等，目前虽未看到明显供应挑战，但预计会影响到第二和第三季度 [53][54][59] 问题7: 2020年初物流业务能否实现合理增长 - 公司认为可以，大部分物流业务在美国，受中国问题影响不大，物流业务中条码读取业务持续增长，视觉领域应用也在增加，且公司对大型实体零售商的投资计划感到乐观，预计第一季度物流业务会增长，还有一些大订单将在夏天交付 [62][63] 问题8: 如何评估深度学习业务的进展 - 公司进入深度学习市场不到三年，已看到显著增长，Sualab及其客户情况让公司有信心，深度学习应用广泛，包括汽车、生命科学、电子等领域，未来季度会有更多进展披露 [64][65] 问题9: 供应链恢复的制约因素及自动化是否有更大机会 - 目前客户和供应商的活动停滞，时间越长，公司面临的延迟、流动性挑战、劳动力短缺等问题越严重，电子产品市场时间安排紧凑，可能导致产品延迟或功能缺失，公司有一定库存应对，但长期仍需寻找新供应商并提高其供应能力，从长期看，疫情凸显了机器视觉和自动化替代人工的潜力，使公司对先进自动化和机器视觉更乐观，但短期内仍需克服诸多挑战 [68][69][73] 问题10: 第四季度运营费用增加的原因及2020年运营费用增加中Sualab的占比 - Sualab相关费用约为每季度400万美元，全年约1200万美元；第四季度费用高于指引是因为激励薪酬高于预期（包括销售佣金和股票期权费用）以及加速了某些产品开发工作 [75] 问题11: 物流递延订单在Q1是否有营收 - 来自大客户的递延订单预计年中交付，Q1可能有少量但不显著 [77] 问题12: 公司对市场积极因素不乐观的原因 - 公司担心中国疫情会减缓消费电子制造和汽车业务的复苏，尽管看到一些积极因素，如物流、深度学习、消费电子支出改善、电动汽车投资增长等，但汽车和消费电子行业的放缓若持续，其他领域的增长难以弥补 [80][81] 问题13: 汽车电子业务的归类 - 锂离子电池相关业务属于汽车业务，主要是韩国、日本和中国制造商在该领域有较大支出 [82] 问题14: 第四季度营收高于预期的原因 - 主要是电子业务的订单和业务情况改善，美国市场表现相对较好 [84] 问题15: 工程和销售人力增加的投资领域 - 主要投资于深度学习、3D和物流等有增长潜力的领域 [86] 问题16: 物流客户从大型企业转向实体零售商是否需要增加应用工程支出及对毛利率的影响 - 与客户来源无关，部署机器视觉方式相似，但一些实体零售商工程专业知识不足，公司可能需要更多应用工程支持，或通过系统集成商网络帮助他们实施技术，这对毛利率无影响 [87][88] 问题17: 移动终端业务的情况 - 该业务目前更专注于物流和电商公司，市场规模预计为2亿美元，预计增长10%，但对公司业务的重要性不如物流、深度学习或3D等领域 [90] 问题18: 消费电子业务市场份额情况 - 公司竞争对手KEYENCE和OMRON业务更广泛，近期业务均有7% - 10%的下降，在亚洲电子业务也较慢，考虑到订单积压等因素，难以确定谁增长更快或谁在获取市场份额，公司在视觉领域研发投入更多，期望超越竞争对手 [93][94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年全年收入7.25625亿美元，较2018年减少8071.3万美元，降幅10%，其中外汇汇率变化约占2% [73][78] - 2018年公司收入为8.06338亿美元，较2017年的7.66083亿美元增长4025.5万美元，增幅5%[95] - 2019 - 2017年公司净收入分别为203,865千美元、219,267千美元、176,712千美元[164][167] - 2019 - 2017年公司基本每股净收益分别为1.19美元、1.27美元、1.02美元，摊薄后每股净收益分别为1.16美元、1.24美元、0.98美元[162] - 2019 - 2017年公司营收分别为725,625千美元、806,338千美元、766,083千美元[164][263] - 2019 - 2017年公司运营收入分别为142,602千美元、221,142千美元、258,861千美元[164] - 2019 - 2017年公司普通股每股现金股息分别为0.2050美元、0.1850美元、0.1675美元[164] - 2019 - 2018年现金及现金等价物分别为171,431千美元、108,212千美元[170][172] - 2019 - 2018年总资产分别为1,885,935千美元、1,289,667千美元[170] - 2019 - 2018年总负债分别为530,225千美元、154,404千美元[170] - 2019 - 2018年股东权益分别为1,355,710千美元、1,135,263千美元[170] - 2019 - 2018年经营活动提供的净现金分别为253,225千美元、223,454千美元[172] - 2019 - 2018年投资活动使用的净现金分别为157,336千美元、10,827千美元[172] - 2019 - 2018年融资活动使用的净现金分别为32,233千美元、209,904千美元[172] - 2019 - 2018年现金及现金等价物净变化分别为63,219千美元、1,630千美元[172] - 2019 - 2018年末现金及现金等价物分别为171,431千美元、108,212千美元[172] - 2016年12月31日，公司普通股为171,878千股，股东权益总额为963,385千美元[174] - 2017年，公司发行普通股4,162千股，回购2,533千股，净收入176,712千美元，年末股东权益总额为1,095,673千美元[174] - 2018年，公司发行普通股1,493千股，回购4,180千股，净收入219,267千美元，年末股东权益总额为1,135,263千美元[174] - 2019年，公司发行普通股3,018千股，回购1,398千股，净收入203,865千美元，年末股东权益总额为1,355,710千美元[174] - 2019年现金为15549.8万美元，2018年为10465.5万美元；2019年现金及现金等价物为17143.1万美元，2018年为10821.2万美元[233] - 2019年短期投资为24047万美元，2018年为42734.8万美元；2019年长期投资为43345.2万美元，2018年为26203.9万美元[233] - 2019年、2018年和2017年公司总营收分别为725,625千美元、806,338千美元和766,083千美元[263] - 2019年和2018年履行合同的成本分别为3,963,000美元和3,514,000美元[264] - 2017 - 2019年递延收入和客户存款余额分别为9,420千美元、9,845千美元和14,432千美元[266] - 美洲地区2019年、2018年和2017年营收分别为277,155千美元、265,175千美元和214,338千美元[263] - 欧洲地区2019年、2018年和2017年营收分别为227,738千美元、311,914千美元和328,826千美元[263] - 大中华地区2019年、2018年和2017年营收分别为115,061千美元、123,708千美元和108,738千美元[263] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年消费电子和汽车市场营收受影响最大，消费电子营收较上一年约低30%，汽车营收约低10% [80] - 2019年物流行业营收增长约15%，排除大客户后增长约50% [81] - 从地域看，美洲客户营收增长5%，欧洲客户营收下降27%，大中华区客户营收下降7% [82] 毛利率相关数据 - 2019年和2018年毛利率均为74%，预计2020年第一季度毛利率与2019年第四季度基本一致 [73][85] - 2018年公司毛利率为74.4%，2017年为75.6%[97] 费用相关数据 - 2019年研发与工程费用增加298.2万美元，增幅3%，占收入的16%，2018年为14% [85][86] - 2018年研发与工程费用为1.16445亿美元，较2017年的9920.5万美元增加1724万美元，增幅17%[98][99] - 2019年销售、一般和行政费用增加1114.3万美元，增幅4% [87] - 2018年销售、一般和行政费用为[未提及具体金额]，较2017年增加4197.1万美元，增幅19%[99] - 2019年广告费用为138.5万美元，2018年为166.2万美元，2017年为167.9万美元[206] 外汇、投资及其他收入数据 - 2019年外汇损失50.9万美元，2018年为106.4万美元 [91] - 2019年投资收入增加497.4万美元，增幅34% [91] - 2019年其他收入为121.2万美元，2018年其他费用为21.9万美元 [91] - 2018年公司记录的外汇损失为106.4万美元，2017年为160.1万美元；投资收入较上一年增加517.3万美元，增幅54%[101] - 2019年、2018年和2017年，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并运营报表投资收益的金额分别为145.2万美元、50.1万美元和82.9万美元[213] - 2019年、2018年和2017年，公司出售债务证券的已实现总收益分别为158.1万美元、66.9万美元和92.9万美元，已实现总损失分别为12.9万美元、16.8万美元和10万美元[235] 税率相关数据 - 2019年公司有效税率为税前收入的 - 25%，2018年为7%，2017年为34%[92][101] 资产相关数据 - 截至2019年12月31日，公司现金和投资余额为8.45353亿美元[105] - 2019年公司资本支出总计2174.5万美元[105] - 截至2019年12月31日，公司债务证券投资组合总计6.69594亿美元，有235.1万美元的未实现净收益，其中未实现总损失为6.5万美元，小于12个月的损失为3.9万美元，大于12个月的损失为2.6万美元[120] - 截至2019年12月31日，公司应收账款准备金为182.1万美元，占应收账款总额的2%，准备金相差10%会影响净收入约15.3万美元[123] - 截至2019年12月31日，公司库存过剩和陈旧库存准备金总计706.6万美元，占总库存余额的10%，库存准备金相差10%会影响净收入约59.5万美元[124] - 截至2019年12月31日，公司应计保修义务为471.3万美元，应计保修义务10%的差异将影响净收入约39.7万美元[132] - 截至2019年12月31日，公司债务证券投资组合的公允价值为6.69594亿美元，摊销成本总额为6.67243亿美元，到期收益率为2.2% [147] - 截至2019年12月31日，99%的投资组合有效到期日少于三年[147] - 截至2019年和2018年12月31日，累计其他综合损失（税后）中，外币折算调整损失分别为3802.7万美元和3748.6万美元[213] - 截至2019年12月31日，可供出售投资的未实现净收益分别为202.3万美元和未实现净损失174.4万美元[213] - 截至2019年12月31日，公司可供出售投资的摊余成本为66724.3万美元，公允价值为66959.4万美元，未实现总收益为241.6万美元，未实现总损失为65万美元[235] - 截至2019年12月31日，公司现金余额中外国银行余额分别为12349.9万美元和6750.2万美元[233] - 2019年12月31日，货币市场工具公允价值为1593.3万美元，国债为30924.8万美元，公司债券为21209.8万美元等[228] - 2019年和2018年，公司处置的财产、厂房和设备成本分别为888.3万美元和636.7万美元，从累计折旧中扣除的成本分别为855.9万美元和636.7万美元[239] - 2019年1月1日，公司采用ASC 842准则，记录租赁资产1752.2万美元，当前租赁负债473.6万美元，非当前租赁负债1266.9万美元[240] - 2019年，公司的总经营租赁费用为689.3万美元，经营租赁现金支付为653万美元，短期租赁费用为27.5万美元[243] - 截至2019年12月31日，未来经营租赁现金支付总额为2018.2万美元，折现后的租赁负债为1797.3万美元，加权平均折现率为4.6%，加权平均剩余租赁期限为3.7年[244][245] - 2019年、2018年和2017年，公司的年度租金收入分别为31.1万美元、111.6万美元和147.4万美元[246] - 截至2019年12月31日，未来不可撤销租赁协议的最低租金收入为92.1万美元[247] - 2019年，公司因收购Sualab Co., Ltd.增加商誉13014.2万美元，因外汇汇率变化增加9.5万美元，截至2019年12月31日，商誉账面价值为24344.5万美元[249] - 2019年12月31日无形资产账面总值9347.4万美元，累计摊销5398.4万美元，账面净值3949万美元；2018年12月31日对应数值分别为6072.4万、5061.1万和1011.3万美元[251] - 2019年第四季度收购Sualab Co., Ltd.获得价值820万美元的在研技术[251] - 未来五年及以后各年估计摊销费用分别为2020年541.2万美元、2021年523.2万美元、2022年486.2万美元、2023年416万美元、2024年359.3万美元、以后803.1万美元，总计3129万美元[251] - 2019年12月31日应计费用为5219.9万美元，2018年为6022万美元[253] - 2019年12月31日保修义务余额为471.3万美元，2018年为474.3万美元[253] - 截至2019年12月31日，公司有未完成采购订单总计770.7万美元，用于从不同供应商采购库存[254] - 2019年12月31日未指定为套期工具的衍生工具中，韩元名义价值16195.15万，美元等价物13968.8万美元；欧元名义价值18000，美元等价物2024.9万美元等[259] - 2019年12月31日经济套期远期合同资产衍生品公允价值为85.7万美元，负债衍生品公允价值为2.3万美元；2018年对应数值分别为1万美元和10.6万美元[259] 公司业务处理方法及政策 - 公司按ASC 606准则确认收入，核心原则是以反映公司预期有权获得的对价金额，描绘向客户转移承诺商品或服务的方式确认收入[115] - 公司按相对单独售价将交易价格分配至各履约义务[117] - 标准产品在客户获得控制权时确认收入，服务通常在提供期间确认收入，特定客户解决方案在验证时确认收入，现场支持服务在提供期间确认收入[119] - 公司对债务证券采用三级估值层次进行公允价值计量，其债务证券归类为二级[120] - 公司对客户进行持续信用评估，根据多种因素估计特定账户的坏账准备[123] - 公司每年第四季度及有迹象表明时评估商誉潜在减值，采用定性和定量评估方法[129] - 公司经济套期使用期限最长45天的外汇远期合约，现金流量套期使用期限最长18个月的外汇远期合约，截至2019年和2018年12月31日无现金流量套期[14

财务数据和关键指标变化 - Q3营收1.83亿美元，处于预期范围高端，但同比下降21%，主要因消费电子尤其是智能手机制造销售下滑，汽车和工厂自动化市场营收也下降，物流增长部分抵消了缺口 [22] - Q3毛利率74%，较2018年Q3略有下降，与2019年Q2持平 [23] - Q3运营费用较2018年Q3和上一季度均下降，反映了激励补偿计划费用的减少 [23] - Q3运营利润率24%，同比和环比均下降，主要因营收环境不佳 [24] - 排除离散税项后，2019年Q3每股收益0.23美元，2018年Q3为0.39美元，2019年Q2为0.27美元 [24] - 预计Q4营收在1.55 - 1.65亿美元之间，将是今年营收最低的季度，工业市场显著疲软，物流增长无法抵消整体营收缺口 [28] - 预计Q4毛利率在70%中值范围，与Q3一致；运营费用预计环比增长中到高个位数，约4个百分点归因于Sualab团队的增量成本、无形资产的估计摊销和与收购相关的费用；有效税率预计为16%，排除离散税项 [30] - 预计2019年有两项离散税项，一是欧盟立法导致公司税收结构变化，预计离散税收益在1 - 1.25亿美元之间，未来排除离散事件后有效税率将略有上升；二是将收购的Sualab技术移出韩国以符合公司税收结构，预计离散税费用在2700 - 3300万美元之间 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子业务营收同比减少约5000万美元，较2018年Q3下降约50%，年度营收预计下降约三分之一，2018年该业务占公司业务的30% [7][107] - 汽车和更广泛的工业部门因全球经济不确定性和贸易冲突持续疲软 [8] - 物流业务同比增长约50%，公司对物流战略有信心，认为长期可保持该增长率，但Q4预计同比下降，因一主要客户延迟新站点大订单交付 [8][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域看，美洲是表现最佳地区，同比增长中个位数，主要因物流业务强劲增长；欧洲受消费电子业务贡献大幅降低影响最大，营收同比下降超45%；大中华区客户继续推迟资本支出计划，营收同比低两位数下降；亚洲其他地区营收与2018年Q3基本持平 [25][26] - 公司更新的机器视觉服务市场估计为42亿美元，比之前估计高20%，预计长期将以低两位数增长 [19][20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期运营模式目标为20%的复合年增长率、70%中值以上的毛利率和30%的运营利润率 [10] - 收购Sualab，该公司专注于深度学习软件，用于自动化目前由人工视觉检查员完成的检查任务，公司认为深度学习技术将是未来几年的主要增长驱动力 [11] - 公司预计技术收购将在两年内实现增值，Sualab有望符合该模式 [18] - 公司将继续通过股票回购和股息与股东分享成功，董事会已将季度现金股息提高10%至每股0.055美元 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期市场条件不佳，但机器视觉和公司的长期潜力不变，公司将继续跑赢市场增长，因其技术优势和客户关系优势 [21] - 中国市场目前疲软，客户持观望态度，下单缓慢，持续减少和延迟资本支出，但如果信心恢复，业务可能快速复苏 [38][40] - 目前不期望市场在明年强劲复苏，但如果市场复苏，公司应能在增量收入上实现良好回报 [95][97] 其他重要信息 - 公司收购Sualab的价格为1.95亿美元，收购时支付1.71亿美元现金，剩余2400万美元推迟至以后支付 [17] - Sualab加入后，公司致力于工业检查任务的深度学习技术开发和应用团队规模扩大了两倍多 [14] - Sualab工程团队将继续在首尔市中心总部运营，与马萨诸塞州剑桥的团队密切合作 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 物流业务中被推迟的大订单情况及对物流环境的指示性 - 该订单规模较大，因主要客户延迟新站点大订单交付，导致Q4物流营收预计同比下降，公司近期才了解到该情况，一些主要集成商可能更早了解；公司认为物流业务整体仍强劲，有信心长期实现50%的增长率，但2019年全年无法达到该增长率 [33][34][35] 问题: 该订单是否已收到 - 订单分多批，公司已收到大部分 [36] 问题: 中国市场疲软是否与贸易战及第一阶段协议有关，协议是否会改变现状 - 中国市场目前疲软，客户持观望态度，下单缓慢，持续减少和延迟资本支出；公司认为如果信心恢复，业务可能快速复苏，但无法判断何时会出现这种情况；Q3中国营收受益于消费电子客户采购地的转移，这可能使中国市场情况看起来比实际更好 [38][39][40] 问题: Sualab产品的部署情况及营收预期 - Sualab销售SuaKIT深度学习机器视觉软件，有强大的应用工程师团队帮助客户应用；公司认为其潜力在于通过机器制造商推广该技术，且其产品管线中有特定应用相关产品，有望改变市场；目前业务与ViDi类似，但有不同优势和应用机会 [43][44][46] 问题: 消费电子客户采购地从欧洲转移到中国的原因 - 可能由于贸易情况、税收后果等因素，客户决定在中国本地采购，但不改变公司业务性质和盈利能力，仅影响营收在地区的体现 [47] 问题: 该采购地转移是否从本季度开始 - 本季度有实质性变化 [48] 问题: 物流业务客户集中度及营收波动情况 - 物流业务有少数重要大客户，季度订单可能在1000 - 2000万美元，其订单基于自动化计划，可能导致营收在季度间波动；还有众多小客户，业务增长更稳定，且预计随着技术普及和公司能力提升将继续增长 [50][51][52] 问题: 消费电子业务2020年的产品路线图和技术趋势 - 公司通常在明年Q1报告时对消费电子业务有更清晰的了解；2020年5G和OLED相关技术可能是业务的推动力，但也面临一些挑战，如无法向一家大型智能手机公司销售产品是持续的不利因素 [56][57][59] 问题: 之前与该无法销售产品的公司的业务规模 - 公司是全球领先的机器视觉制造商，该大型电子公司预计与公司有几百万美元或更多的业务往来 [60] 问题: 对5G业务的可见性及时间 - 公司预计在报告Q1结果（约4月底）时能给出清晰的看法，可能在此之前有一定可见性，但市场最终推出的产品通常在该时间才明确 [63] 问题: 客户延迟大订单的原因 - 与客户的自动化计划和延迟有关，与公司的愿景和满足需求的能力无关，具体问题公司无法透露 [65] 问题: 客户延迟订单是流动性问题还是管理能力问题 - 该客户是非常大的公司，延迟主要与工程和自动化产品推出计划有关，与财务或公司履行订单能力无关 [66] 问题: Sualab明年的财务预期 - 公司一般不披露全年预测，目前未披露相关信息，但预计Sualab会有显著增长，明年对公司有稀释作用，两年内实现增值，公司在报告全年业绩时会提供更多细节 [67][68][69] 问题: 收购Sualab的原因及交叉销售好处 - 机器视觉领域深度学习技术发展到了一个转折点，有巨大市场机会，可替代亚洲大量人工视觉检查员，为电子大客户带来高投资回报；公司此前收购DVT后意识到需要更多亚洲工程师和工程能力，而Sualab正符合需求，且文化契合；公司与Sualab合作可实现协同增长 [72][73][75] 问题: 自由现金流和营运资本转换收益的驱动因素及趋势 - Q3库存余额下降，因交付大订单和推出新产品，公司认为目前库存水平合适 [81] 问题: 美洲地区各终端市场情况 - 美洲地区整体疲软，尤其是汽车市场，但相对其他地区更稳定；物流业务增长强劲，对该地区业绩有帮助；医疗、食品饮料和包装等行业表现良好 [84][85][86] 问题: 如果客户未改变采购策略，各地区营收同比变化情况 - 公司表示季度末情况复杂，尚未准备好披露相关预估信息 [87][88] 问题: 运营费用中与Sualab相关的部分，哪些是一次性的，哪些应计入基础数据 - 4个百分点的环比增长包括Sualab团队的持续运营费用和无形资产的估计摊销，大部分（约3个百分点）是经常性的，公司预计大部分收购价格将分配到商誉 [90][91] 问题: Q3运营费用低于指引的原因，以及环比增长是时机问题还是有潜在投资需求 - Q3低于指引主要与激励补偿计划调整有关 [93] 问题: 如果市场明年好转，是否会有追赶性支出，以及预期的增量利润率 - 目前不期望市场明年强劲复苏，但公司长期运营，未削减对三年增长战略重要的投资；历史上市场复苏时，公司在增量收入上有良好回报；如果市场恢复正常，激励补偿会增加 [95][96][98] 问题: 物流业务延迟发货客户的订单规模 - 不确定具体规模，但可能在重要范围内，小于2000万美元，且不能简单将季度订单乘以4来衡量客户规模，客户订单有特定节奏 [100][101] 问题: 2019年物流业务的增长率 - 公司目前不披露该数据，将在年底有更清晰的看法 [102] 问题: 在营收基础较低的情况下，如何保持70%中值的毛利率 - 这是本季度营收组合的结果 [103] 问题: 消费电子业务是否比Q2更差 - 消费电子业务如公司4月预期那样发展，年度营收预计下降约三分之一，主要受智能手机制造影响，欧洲、中国和亚洲其他地区的下降最为明显 [105][106][107] 问题: 物流产品客户的行业 - 是大型物流客户，可能是电子商务或零售行业，不是机场行李处理行业 [109][110] 问题: Sualab产品的客户主要是韩国OEM制造商吗，在韩国以外有显著渗透吗 - Sualab的主要市场是韩国、中国和越南，客户主要是中韩电子或电子元件制造商，产品由终端用户拉动，而非通过OEM机器推广 [111][112] 问题: Sualab技术是否已验证可减少大量视觉检查员 - 公司在收购前进行了尽职调查，确认该技术有效，公司电子客户对此很感兴趣 [114] 问题: 中国公司在公司参与领域是否有未来供应链保障的情绪 - 公司未在客户中看到这种情况，仅遇到一家中国公司因公司是美国公司而有顾虑，但不普遍；公司技术并非在美国拥有或销售，一定程度上可避免该问题，但如果无法向更多大公司销售产品将是大问题 [117][118] 问题: Sualab产品与ViDi是否根本不同，是否会整合为一个全球产品 - Sualab和ViDi产品相似，都是深度学习产品，但开发方式不同，Sualab在亚洲视觉检查方面有优势，能帮助公司挖掘亚洲市场潜力；两者有很多重叠，但在特定工具、功能、用户界面等方面有互补优势 [123][124][125] 问题: 医疗、食品饮料和消费垂直领域今年是否会增长 - 公司预计这些领域会增长 [126]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.99亿美元，同比下降6%，按固定汇率计算下降3%，主要因消费电子和汽车市场收入减少，物流业务表现强劲，抵消了制造业部分下滑 [15] - 毛利率74%，与2018年Q2持平，较2019年Q1提高1个百分点；运营利润率26%，低于2018年Q2的30%，环比提高9个百分点 [16] - 前六个月有效税率为16%（不含离散税项），高于预期的15%，离散税项调整使Q2净利润减少约92.5万美元；Q2每股收益0.27美元，2018年Q2为0.31美元，2019年Q1为0.17美元 [17] - 第三季度营收预计在1.75 - 1.85亿美元之间，较2018年Q3的2.32亿美元下降，主要因消费电子营收大幅降低；预计毛利率在70%中值区间，略低于Q2的74%；运营费用预计与Q2持平；有效税率预计为16%（不含离散税项） [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流业务持续表现强劲，在Q2和Q4通常为高营收季度，Q1和Q3为低营收季度，目前保持良好增长态势，公司预计该业务将继续以约50%的增长率增长 [26][27] - 消费电子和汽车业务是公司两大主要市场，近期合计占营收超50%，目前均处于收缩状态，第三季度消费电子营收预计同比减少5000万美元 [12][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现最佳，营收同比实现高个位数增长，物流业务持续强劲增长，部分抵消了汽车行业支出缓慢导致的营收下降 [18] - 欧洲市场营收同比下降中两位数，其中货币汇率产生6个百分点的负面影响，消费电子大幅下降，工厂自动化市场增长放缓 [19] - 大中华区营收同比下降低两位数，货币汇率产生6个百分点的负面影响，中国客户持续削减资本支出计划；亚洲其他地区营收下降中个位数，主要因电子和半导体市场支出减少 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对业务战略充满信心，保持长期视角，继续为工程项目提供资金，新产品开发按计划进行 [13] - 资源向物流、深度学习等增长较快的领域以及机器视觉应用尚处起步阶段的市场倾斜 [13] - 积极招聘CFO，目前由Laura MacDonald担任首席财务和会计官 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q2业绩符合预期，但营收和利润同比下降，主要因消费电子和汽车市场低迷 [6] - 欧洲工厂自动化市场在Q2比预期疲软，影响将在Q3更明显，多个终端市场需求下降，尤其是汽车市场 [9] - 客户尤其是受大中华区经济放缓影响的客户，正在减少和推迟大型项目，亚洲市场也有所疲软 [10] - 尽管当前市场状况不佳，但公司对长期前景持乐观态度，认为消费电子和汽车行业未来将有创新和投资浪潮，如5G、自动驾驶和电动汽车等领域 [42][43] 其他重要信息 - 公司资产负债状况良好，季度末现金和投资达8.62亿美元，无债务；本季度运营现金流为1500万美元；回购6200万美元股票，向股东支付900万美元股息 [21] - 库存较Q1末减少600万美元，降幅8%；今年前瞻性采用新租赁会计准则，导致Q2末资产和负债资产负债表增加约1800万美元 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 物流业务Q2的增长率、Q3的预期以及是否有项目推迟情况 - 物流业务增长态势良好，公司预计Q3将继续保持约50%的增长率；该业务有一定季节性，通常Q2和Q4营收较高，Q1和Q3较低 [26][27] 问题2: 物流业务增长的原因是资源投入还是小项目渗透 - 公司在物流市场较新，拥有优势技术，被公认为技术领导者；公司推出新产品，如3DA1000尺寸测量设备，并重新分配资源以支持业务增长 [29][30] 问题3: 消费电子市场年初预期下降三分之一，目前预期如何 - 公司不提供年度指导，市场情况与上次交流时变化不大，Q3指导反映消费电子营收同比减少5000万美元 [31] 问题4: 贸易紧张局势对消费电子市场长期前景的影响 - 贸易和市场条件使与部分客户合作更困难，公司指导已考虑此情况，未来发展需观察政府和贸易谈判进展 [34][35] 问题5: 当前市场低迷与以往相比如何，是否会持续，贸易协议解决后情况是否会迅速好转 - 消费电子市场可能迅速反弹，汽车市场调整周期较长；此次消费电子和汽车市场同时收缩与以往不同；汽车行业目前供应过剩，在传统燃油车和电动车转型中面临困境；长期来看，自动化、电子和汽车行业将有更多创新和投资 [38][40][42] 问题6: 公司资产负债表情况，收购意愿是否改变，是否考虑垂直整合 - 公司有长期收购战略和严格标准，不会因短期因素改变；公司有资金进行收购；对于垂直整合，公司会通过投资获取技术优势，但不会收购如相机等商品化业务 [44][46][47] 问题7: 欧洲工厂自动化市场放缓的原因 - 欧洲制造业采购经理人指数（PMI）降至46.4，为79个月以来最低，整体制造业信心不足；公司欧洲团队复活节假期后发现投资大幅减少；去年Q4欧洲汽车市场受监管影响需求受阻，使今年Q1数据表现较好，实际情况较弱；公司分销商库存少，能更清晰了解市场动态 [49][50][54] 问题8: 资本支出周期何时改善 - 今年情况改善可能性不大；未来电动汽车、混合动力汽车和自动驾驶功能的投资和发展将带来变化，需关注新产品投产情况，年底可能有更清晰的认识 [57][58][59] 问题9: 客户偏好变化的含义以及市场份额是否有变化 - 汽车行业中，消费者对传统燃油车兴趣降低，电动车投资逐渐增加，但政府激励和贸易冲突影响了这一进程；消费电子行业经历了投资浪潮，目前销售放缓，但未来如5G、虚拟现实等技术将带来新的投资和增长机会 [62][63][64] 问题10: 客户是否有在中国以外地区重新布局生产基地的情况 - 消费电子行业的一些公司，特别是韩国大型智能手机制造商，已考虑或正在印度等地扩大生产，但目前规模较小 [65] 问题11: 客户在印度等地新增产能为何未带来公司业务需求 - 消费电子客户通常依靠中国或亚洲现有产能的机器制造商来满足印度市场需求，未在印度扩大机器制造商规模，目前规模较小，未来可能扩大 [68][69] 问题12: 公司在OLED显示市场的业务情况 - 公司与中国OLED客户的业务有所增长，通过韩国或日本的机器制造商供货；2017年大型企业建设的产能仍有未充分利用的情况，预计未来会有投资增加，但时间不确定 [71][72] 问题13: 汽车行业今年的预期降幅 - 公司预计汽车行业今年降幅约为10% [73] 问题14: 除消费电子外，其他市场是否有季节性营收高峰 - Q4物流业务通常有季节性增长；Q4汽车行业和欧洲市场可能因预算和假期后投资增加而受益，但当前环境下这种情况可能不会出现 [78] 问题15: 市场好转后公司能否弥补之前未实现的增长 - 公司历史上曾在困难市场条件后实现强劲增长，但此次情况特殊，难以预测何时好转以及复苏速度；公司需确保有能力和产品抓住市场反弹机会 [80][81] 问题16: Q3毛利率略有下降的原因 - Q3毛利率将维持在70%中值区间，略低于Q2；Q2服务领域有较高毛利率收入，Q3不会重复；业务组合变化也会影响毛利率，但影响不大 [85] 问题17: 运营费用中资源重新分配的情况 - 公司将工程师和销售人员转移到有长期增长潜力的领域，如物流、深度学习和生命科学；同时，在业务增长放缓时，对增量和可自由支配支出保持谨慎，控制费用相对稳定 [86][87] 问题18: 北美工厂自动化市场是否开始下滑，是否会成为2020年的担忧 - 美国市场表现疲软，尤其是汽车行业投资计划延迟，产能过剩；但物流业务是美洲最大的业务板块，增长强劲，弥补了工厂自动化其他领域的放缓 [90][91] 问题19: 运营费用和研发费用在今年和明年的情况 - 公司一般不提供运营费用的额外指导；Q2运营费用略低于预期，公司在重新分配资源的同时管理费用，不影响主要产品开发和长期增长计划；实施ERP系统后有提高流程效率的机会，有助于市场复苏时实现增长 [95][96] 问题20: 移动终端市场是否有库存过剩情况，业务进展如何 - 公司在移动终端市场的业务与过去15年进入的其他市场类似，利用自身技术优势实现增长；业务虽小，但今年营收预计大幅增长，客户群体在扩大，一些知名公司正在评估其产品 [97][98] 问题21: 欧洲工厂自动化市场是否更依赖汽车行业 - 欧洲市场汽车业务占比较大，美洲市场对汽车行业的依赖度随着物流业务的发展而降低，亚洲市场更侧重于消费电子 [100] 问题22: 运营费用支出情况，是否会加速股票回购或提高股息 - 公司维持当前股息水平；股票回购计划还有约1.3亿美元额度，Q2回购约1.04亿美元，未来回购时间将根据市场情况和现金使用需求而定 [105] 问题23: 运营费用连续成本指导与去年Q3相比，支出方向有何变化 - 研发投资在两个时期基本一致，欧洲和物流领域的销售员工数量显著增加 [108]

整体营收情况 - 2019年第二季度营收1.99047亿美元，较2018年第二季度下降6% [97] - 三个月和六个月营收分别减少1221.7万美元（6%）和830万美元（2%），外币汇率变化在两个期间均导致营收减少约3个百分点，剔除影响后，三个月营收减少3%，六个月营收增加1% [100] - 预计2019年第三季度营收低于2019年第二季度的1.99亿美元和2018年第三季度的2.32亿美元 [104] 利润率及每股收益情况 - 2019年和2018年第二季度毛利率均为74%，2019年第二季度营业利润率为26%，2018年为30%；2019年第二季度净利润率为24%，2018年为27%；2019年第二季度摊薄后每股收益0.28美元，2018年为0.32美元[97] 各地区客户销售额情况 - 美洲地区客户销售额三个月和六个月分别增长9%和10%，欧洲地区分别下降16%和6%，大中华地区分别下降13%和14% [101][102][103] 费用情况 - 2019年三个月和六个月研发工程费用分别增加119.1万美元（4%）和35.7万美元（1%），销售、一般和行政费用分别增加149.3万美元（2%）和460.7万美元（4%） [109][111] 外汇情况 - 2019年三个月和六个月分别录得外汇收益14万美元和外汇损失10.8万美元，2018年同期分别为外汇损失19.5万美元和32.9万美元 [113] 投资收入情况 - 2019年三个月和六个月投资收入分别增加166.4万美元（47%）和332.9万美元（49%） [115] 税率情况 - 2019年三个月和六个月有效税率分别为税前收入的14%和12%，2018年同期分别为16%和11% [116] - 排除离散税务事件影响，公司三个月和六个月期间的有效税率分别为税前收入的17%和16%[117] - 公司主要税务辖区为美国、爱尔兰和中国，法定税率分别为21%、12.5%和25%[117] 服务收入占比情况 - 服务收入在所有报告期内均占总收入不到10% [97] 现金、投资及资本支出情况 - 截至2019年6月30日，公司累计现金和投资余额为8.61623亿美元[118] - 2019年上半年资本支出总计896.9万美元，用于计算机软硬件等[118] 股票回购情况 - 2018年10月董事会授权回购2亿美元普通股，截至2019年6月30日已回购160.1万股，花费7031.2万美元[118] - 2019年上半年回购139.8万股，花费6169万美元，剩余可回购金额为1.29688亿美元[118] 股息支付情况 - 2019年第一和第二季度董事会宣布并支付每股0.05美元现金股息，共计1714.6万美元[118] 资金充足情况 - 公司认为现有现金和投资余额及运营现金流足以满足未来十二个月的各项活动[118] - 截至2019年6月30日，公司现金和投资为8.61623亿美元，无长期债务且近期无需债务融资[118] 市场风险敞口情况 - 自2018年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[121]