财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.66美元，较2018年的0.58美元增长13.8%，超出预期0.06美元，其中0.03美元得益于关税豁免，另外0.03美元来自业务表现和营销时机 [20] - 第三季度报告每股收益为0.62美元，报告收入增长5%，略低于约6%的预期，主要因FLAWLESS销售额较低和货币拖累；有机销售额增长3.6%，超出约3%的预期 [21] - 有机销售额增长3.6%，价格和组合因素推动增长4.3%，但负销量0.7%略有抵消，未来预计销量将成为增长主要驱动力 [22][23] - 第三季度毛利率为46.6%，较去年增加230个基点，比预期好100个基点，2019年关税对毛利率的全年净影响为中性 [24] - 营销费用同比增加470万美元，占净销售额的百分比降至11.5%，全年预计为11.7%，与2018年持平 [25] - 第三季度报告的SG&A同比增加220个基点，剔除FLAWLESS盈利调整后增加110个基点，主要因收购相关的无形资产摊销；研发支出增长7%；调整后的净营业利润率为21%，提高130个基点；其他费用为1620万美元；所得税有效税率为21.6%，较2018年下降30个基点 [26] - 2019年前九个月，经营活动净现金为6.17亿美元，较上年增加4940万美元，现金收益增长13%，应收账款保理计划与上年持平，预计第四季度会增加；第三季度回购150万股；预计第四季度调整后每股收益为0.54美元 [27] - 全年预计有机销售额增长约4%，报告销售额增长约5%（此前为6%），主要因FLAWLESS整合时间和外汇因素；预计全年毛利率扩大100个基点，剔除FLAWLESS收购会计影响后为60个基点；预计全年调整后营业利润率增加50个基点，调整后每股收益为2.47美元，增长9% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 美国消费者业务 - 有机销售额增长3.3%，12个核心品牌中有9个增长或保持市场份额，多数品牌在减少促销活动的情况下实现增长 [6] - 洗衣品类增长2.2%，ARM & HAMMER洗衣产品消费量增长6.6%，市场份额增加40个基点；XTRA液体洗涤剂消费量增长2.9%，市场份额增加10个基点；ARM & HAMMER洗衣产品促销销售百分比降低580个基点 [11][12] - 干洗发品类中，BATISTE消费量增长26%，超过品类12.6%的增长，连续15个季度成为干洗发品类第一 [12] 国际消费者业务 - 实现8.7%的有机增长，表现突出的地区有澳大利亚、墨西哥、德国和全球市场集团 [7] - 全球市场集团第三季度增长13.7%，过去三年约90%的增长来自现有经销商的销售增长 [8] 特种产品业务 - 第三季度有机销售额下降4.1%，2019年以来，乳制品客户对动物生产力产品的需求下降，但牛奶价格上涨有望提振未来需求；公司对长期5%的有机销售增长目标仍持乐观态度 [10] 近期收购业务 - WATERPIK全球销售持续增长，市场份额超90%，年初至今销售增长9%，本季度国际业务增长35%，公司正复制美国的专业营销计划，国际市场家庭渗透率提升空间大 [13][14] - FLAWLESS上半年按预估基础销售额增长38%，但下半年预计销售额下降10%，全年预估销售额增长6%，主要因重要零售客户经营困难和新产品发布推迟；预计2020年ACV增长10%，销售额增长超15% [15][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机销售额增长3.3%，多数核心品牌增长或保持市场份额，且减少了促销活动 [6] - 在线销售本季度增长30%，预计2019年全年在线销售占比超8%（2018年为7%），多个核心品牌在亚马逊上排名第一 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第四季度计划投资亚太地区合作伙伴关系，加速在研发、预测分析、供应链和可持续性方面的投资 [18] - 公司长期管理注重长期发展，将超额收益重新投入业务以保持增长势头 [18][30] - FLAWLESS品牌正从展示驱动向货架内品牌转型，公司通过营销和新产品创新打造品牌，对其未来增长有信心 [43] - 公司预计2020年及以后，销量将成为增长的主要驱动力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现出色，有机销售额增长稳健，基础毛利率扩大，有望在2019年超越常青商业模式 [19] - 国际业务是亮点，长期有机增长目标为6%，2015 - 2018年平均有机增长8%，2019年有望表现优异 [9] - 尽管FLAWLESS业务下半年表现低于预期，但公司对其2020年销售额增长超15%有信心，因其有大量分销机会和创新产品管道 [17][43] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得关税豁免，主要涉及WATERPIK水牙线业务，本季度约1100万美元，预计第四季度还有100 - 200万美元，对毛利率影响为中性 [53] - FLAWLESS在过渡期间（5月1日 - 10月31日），从Ideavillage获得的净营销利润作为其他收入计入净销售额；2020年提供有机销售展望时，将对2019年FLAWLESS的7个月所有权业绩进行预估调整 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格组合和销量平衡问题及未来有机销售增长构成变化 - 公司在八个品类提价，全年销量表现好于预期，多数品类提价约一年后销量增长有望恢复；2020年及以后预计以销量驱动增长；国内业务第三季度销量下降主要受猫砂业务影响，但猫砂业务整体仍强劲 [34][35][36] 问题2: 尼尔森扫描数据与公司数据差异原因 - 公司有机销售数据与尼尔森数据差距为1.6个百分点，三分之二是跟踪渠道差异，在线销售增长30%表现良好，三分之一是因减少优惠券使用，如洗衣品类减少了优惠券发放 [38][39] 问题3: FLAWLESS业务表现及未来增长信心来源 - 下半年业务表现不佳，一方面是重要零售商经营困难削减订单，另一方面是新产品发布推迟至2020年2月；公司因获得大量分销机会，预计2020年ACV增长10%，且品牌正从展示驱动向货架内品牌转型，有良好的创新产品管道，所以对未来增长有信心 [41][42][43] 问题4: 品牌从展示向货架内转型时的销售速度信心来源 - 从之前的产品发布和消费者对品牌的热情来看，该品牌能吸引年轻消费者，零售商也认可，所以公司认为获得良好的货架内陈列和分销将对品牌有积极影响 [46] 问题5: 毛利率展望提高的原因 - 之前预计全年毛利率扩大80个基点，其中FLAWLESS和基础业务各占40个基点，现在FLAWLESS不变，基础业务提高到60个基点，主要因关税豁免增加25个基点，减去四级关税影响10个基点，再减去部分投资10个基点，加上整体生产率提高，使得基础业务毛利率表现更好 [50][51] 问题6: 追溯性关税豁免的具体情况及影响 - 主要涉及WATERPIK水牙线业务，本季度约1100万美元，预计第四季度还有100 - 200万美元，对毛利率影响为中性，2020年对毛利率影响也为中性，但金额仍存在 [53] 问题7: FLAWLESS业务的盈利支付是否仍能达到高端水平 - 公司认为国际市场有很多机会，加上新的分销成功，业务未来仍有望实现15%以上的增长，所以仍有望达到盈利支付的高端水平 [56][57] 问题8: 对四级关税的看法及应对措施 - 公司将受到四级关税影响，涉及SPINBRUSH、FLAWLESS和WATERPIK淋浴喷头等产品线，第四季度有几百万美元的不利影响；公司会与供应商协商分担关税负担，并考虑调整价格，2月会更新净影响情况 [59] 问题9: 未来几个月及2020年促销和竞争支出趋势 - 从洗衣品类来看，今年和最近一个季度促销销售占比下降，且提价后公司认为竞争对手不太可能将价格降回促销水平；商品和运输成本本季度仍有110个基点的拖累，部分商品仍有通胀压力 [61][62][63] 问题10: 第四季度业绩减速的原因 - 主要因减少促销支出，如洗衣品类减少促销和优惠券使用，以及猫砂业务高销量基数的影响 [65] 问题11: FLAWLESS业务会计处理方式及对有机增长的影响 - 2020年计算有机增长时，将基于2019年第三季度实际净销售额（约6000万美元），而非利润表中的2000万美元 [67] 问题12: FLAWLESS业务零售商问题的性质及当前和未来渠道组合情况 - 零售商削减订单是其自身决策，第四季度情况有所改善，未来公司将减少对该零售商的依赖；食品渠道是FLAWLESS业务的最大机会，目前国际销售占比仅17%，未来将随着公司国际业务拓展而增长 [70][71][72] 问题13: 第四季度营销支出大幅增加的原因及与第三季度的平衡 - 为达到全年营销费用占净销售额11.7%的目标，将第三季度的几百万美元营销费用转移到第四季度；第四季度有新产品发布，如OXICLEAN DARK PROTECT、BATISTE和TROJAN G q避孕套等；此外，WATERPIK和FLAWLESS等收购业务也有营销支出 [74][75] 问题14: 公司在中国市场达到一定销售占比的速度 - 公司与上海家化合作，在水牙线和维生素等产品上取得成功，业务年增长率达25%，有望成为公司未来增长最快的部分，但暂无法推测达到目标销售占比的速度 [77] 问题15: 跟踪渠道与报告数据的差异、优惠券有效性及关税减免机制 - 俱乐部渠道增长良好，但在线销售是跟踪与未跟踪渠道增长差异的主要原因；优惠券是价格/组合和价格价值等式的一部分，未来将更多用于新产品推出；关税减免是政府对进口产品给予的信用返还，公司需自行确定计入利润表和库存的部分，此次减免涵盖约12个月的进口产品，因全年已预估相关情况，所以对全年毛利率无影响 [82][83][84] 问题16: 洗衣品类市场份额趋势及未来展望 - ARM & HAMMER洗衣产品市场份额增加40个基点，XTRA增加10个基点，OXICLEAN下降40个基点；P&G市场份额增加1个百分点，Henkel下降140个基点；单位剂量产品中，Purex重新进入市场并获得130个基点的份额，Simply Tide pods促销力度大增，公司ARM & HAMMER pods市场份额下降30个基点；未来公司将注重为消费者提供优质和合理价格的产品 [88][89][91] 问题17: FLAWLESS业务关键零售商问题的原因及向货架内转型的成本影响 - 零售商削减订单是其自身决策，与产品销售速度无关；向货架内转型的补货方式与展示不同，公司更擅长货架内业务，具体产品陈列位置有待确定 [92][93]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为108.94亿美元，2018年同期为103.76亿美元；2019年前九个月净销售额为321.35亿美元，2018年同期为307.15亿美元[10] - 2019年第三季度净利润为1.573亿美元，2018年同期为1.463亿美元；2019年前九个月净利润为4.715亿美元，2018年同期为4.258亿美元[10] - 截至2019年9月30日，总资产为661.01亿美元，截至2018年12月31日为606.92亿美元[14] - 截至2019年9月30日，总负债为405.08亿美元，截至2018年12月31日为361.54亿美元[14] - 2019年前九个月经营活动产生的净现金为6.175亿美元，2018年同期为5.68亿美元[18] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为5.19亿美元，2018年同期为0.823亿美元[18] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为2.986亿美元，2018年同期为5.741亿美元[18] - 2019年第三季度基本每股净收益为0.64美元，2018年同期为0.60美元；2019年前九个月为1.91美元，2018年同期为1.74美元[10] - 2019年第三季度摊薄每股净收益为0.62美元，2018年同期为0.58美元；2019年前九个月为1.87美元，2018年同期为1.70美元[10] - 2019年第三季度每股现金股息为0.23美元，2018年同期为0.22美元；2019年前九个月为0.68美元，2018年同期为0.65美元[10] - 2019年前九个月利息支出（资本化金额净额）为5.74亿美元，2018年同期为6.03亿美元[20] - 2019年前九个月所得税支出为9.13亿美元，2018年同期为7.17亿美元[20] - 2019年前九个月应付账款中包含的物业、厂房及设备支出为8500万美元，2018年同期为6900万美元[20] - 2018年9月30日总股东权益为23.534亿美元，2019年9月30日为25.593亿美元[22][24] - 2018年9月30日留存收益为37.435亿美元，2019年9月30日为41.489亿美元[22][24] - 2018年9月30日累计其他综合收益（损失）为 - 4.29亿美元，2019年9月30日为 - 8.07亿美元[22][24] - 2018年9月30日库存股为 - 19.203亿美元，2019年9月30日为 - 20.953亿美元[22][24] - 2018年净收入累计为42.53亿美元，2019年为43.35亿美元[22][24] - 2018年现金股息累计支出为16.06亿美元，2019年为16.83亿美元[22][24] - 2018年股票回购累计支出为2亿美元，2019年为2.5亿美元[22][24] - 2019年和2018年第三季度研发费用分别为2.45亿美元和2.31亿美元，前九个月分别为6.76亿美元和6.44亿美元[29] - 2019年9月30日和2018年12月31日存货总额分别为3.888亿美元和3.828亿美元[37] - 2019年9月30日和2018年12月31日净物业、厂房及设备分别为5.531亿美元和5.982亿美元[38] - 2019年和2018年9月30日止三个月物业、厂房及设备折旧和摊销分别为1600万美元和1620万美元，九个月分别为4790万美元和4760万美元[38] - 2019年和2018年9月30日止三个月基本加权平均普通股股数分别为2.468亿股和2.457亿股，九个月分别为2.464亿股和2.452亿股[40] - 2019年9月30日未行使期权为1410万份，加权平均行使价格为43.02美元，合计内在价值为4.567亿美元[41] - 2019年和2018年9月30日止九个月股票期权发行的加权平均公允价值分别为每股14.94美元和9.63美元[41] - 截至2019年9月30日，现金等价物账面价值和公允价值均为43.4美元，2018年12月31日为234.6美元[45] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近估计公允价值[49] - 2019年9月30日，外汇合约名义金额为208.9美元，2018年12月31日为146.6美元[51] - 2019年第三季度和2018年第三季度无形资产摊销费用分别为25.2美元和17.6美元[58] - 2019年前九个月和2018年前九个月无形资产摊销费用分别为65.5美元和53.4美元[58] - 公司估计2019年无形资产摊销费用约为90美元，未来五年每年约为89 - 98美元[58] - 截至2019年9月30日，商誉总额为2079.5美元，较2018年12月31日的1992.9美元有所增加[62] - 2019年9月30日应付账款和应计费用总计754.4美元，较2018年12月31日的725.1美元有所增加[72] - 2019年9月30日短期借款为74.0美元，长期债务净额为1,809.6美元[73] - 截至2019年9月30日，公司累计其他综合收益（损失）为 - 80.7美元[77] - 截至2019年9月30日，公司承诺约227.3美元，各类担保和信用证总计4.9美元[80][82] - 2019年第三季度公司总净销售额10.894亿美元，2018年同期为10.376亿美元[98] - 2019年前九月公司总净销售额32.135亿美元，2018年同期为30.715亿美元[98] - 2019年第三季度公司税前收入2.006亿美元，2018年同期为1.873亿美元[98] - 2019年前九月公司税前收入5.96亿美元，2018年同期为5.434亿美元[98] 租赁相关财务数据 - 采用新租赁会计准则后，使用权资产约为10.7亿美元，租赁负债为10.9亿美元[33] - 使用权资产等其他资产为152.8美元，总租赁负债为162.0美元，加权平均剩余租赁期限为11.5年，加权平均折现率为4.9%[65] - 2019年9月30日止九个月租赁成本为6.5美元，以新租赁负债换取的租赁资产为2.0美元，为租赁负债计量支付的现金为6.1美元[68] - 2019年第二季度，公司一项制造设施经营租赁修订使使用权资产和租赁负债增加约53.0美元[69] - 公司未来最低租赁承诺总额为214.0美元，租赁负债现值为162.0美元[71] 股票回购相关 - 2019年1月公司执行了1亿美元普通股的公开市场购买，9月执行了1.5亿美元的公开市场购买[44] - 截至2019年9月30日，2017年股票回购计划剩余2.1亿美元的回购额度[44] 收购相关 - 2019年5月1日，公司完成对Flawless和FINISHING TOUCH脱毛业务的收购，支付475美元，最高额外或有付款425美元[52] - 2018年3月8日，公司收购Passport Food Safety Solutions，总价约50美元，最高额外付款25美元[55] - 2019年第二季度，公司因更新销售预测，将与Passport收购相关的7.3美元或有负债全额转回[47] 法律诉讼相关 - 公司涉诉，原告索赔超2000万美元，公司预留金额不重大，若简易判决被撤销可能需全额赔付[87][89] - 2018年9月19日法院批准公司简易判决动议，驳回原告所有索赔，原告已上诉[88] 关联交易相关 - 公司与Armand和ArmaKleen各持50%股权，2019年前九月对ArmaKleen销售0.9百万美元，对Armand无销售[94][96] 各业务线净销售额数据 - 公司运营三个可报告业务板块，2019年第三季度净销售额分别为：消费者国内8.276亿美元、消费者国际1.864亿美元、SPD 7540万美元[98] - 2019年前九月各板块净销售额分别为：消费者国内24.318亿美元、消费者国际5.597亿美元、SPD 2.22亿美元[98] - 家用产品2019年第三季度收入4.635亿美元，前九月13.711亿美元；个人护理产品同期分别为3.641亿美元和10.607亿美元[99] - 2019年第三季度家用产品收入4.635亿美元，2018年同期为4.489亿美元[99] - 2019年前九月家用产品收入13.711亿美元，2018年同期为12.918亿美元[99] 各业务线税前收入数据 - 2019年第三季度各板块税前收入分别为：消费者国内1.659亿美元、消费者国际2210万美元、SPD 1050万美元、公司210万美元[98] - 2019年前九月各板块税前收入分别为：消费者国内4.848亿美元、消费者国际6740万美元、SPD 3830万美元、公司550万美元[98] 业务出售相关 - 2019年第二季度公司出售巴西消费业务，产生760万美元费用，2018年该业务净销售额约1500万美元[100] 信贷协议相关 - 2019年5月1日，公司修订1000.0美元无担保循环信贷协议，期限延至2024年3月29日[75] - 2019年5月1日，公司签订300.0美元无担保定期贷款信贷安排，利率为LIBOR加60 - 113个基点[76] 业务部门构成 - 公司运营三个可报告业务部门：国内消费、国际消费和SPD，还有一个企业部门[95]

净销售额相关 - 2019年第二季度净销售额为10.794亿美元，2018年同期为10.279亿美元；2019年上半年净销售额为21.241亿美元，2018年同期为20.339亿美元[10][99][100][103] - 公司运营三个可报告业务部门和一个企业部门，2019年二季度净销售额为10.794亿美元[96][99] 净利润相关 - 2019年第二季度净利润为1.385亿美元，2018年同期为1.217亿美元；2019年上半年净利润为3.142亿美元，2018年同期为2.795亿美元[10][103] - 2019年上半年，公司净利润为31.42亿美元，较2018年同期的27.95亿美元增长12.41%[19] 总资产相关 - 截至2019年6月30日，总资产为66.626亿美元，较2018年12月31日的60.692亿美元增长9.78%[14] - 截至2019年6月30日，公司总资产为66.626亿美元，较2018年12月31日的60.692亿美元增长9.78%[14] 总负债相关 - 截至2019年6月30日，总负债为40.578亿美元，较2018年12月31日的36.154亿美元增长12.24%[14] 现金流量相关 - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.512亿美元，2018年同期为3.227亿美元[19] - 2019年上半年投资活动使用的现金流量净额为5.024亿美元，2018年同期为0.712亿美元[19] - 2019年上半年融资活动使用的现金流量净额为0.677亿美元，2018年同期为4.395亿美元[19] - 2019年上半年，公司经营活动产生的净现金为35.12亿美元，较2018年同期的32.27亿美元增长8.83%[19] - 2019年上半年，公司投资活动使用的净现金为50.24亿美元，较2018年同期的7.12亿美元大幅增加[19] - 2019年上半年，公司融资活动使用的净现金为6.77亿美元，较2018年同期的43.95亿美元减少[19] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为9.79亿美元，较期初的31.67亿美元减少69.1%[19] 每股收益相关 - 2019年第二季度基本每股收益为0.56美元，2018年同期为0.50美元；2019年上半年基本每股收益为1.28美元，2018年同期为1.14美元[10] - 2019年第二季度摊薄每股收益为0.55美元，2018年同期为0.49美元；2019年上半年摊薄每股收益为1.25美元，2018年同期为1.12美元[10] - 2019年第二季度基本每股净收益为0.56美元，摊薄后为0.55美元；2019年前六个月基本每股净收益为1.28美元，摊薄后为1.25美元[103][10] 每股现金股息相关 - 2019年第二季度每股现金股息为0.23美元，2018年同期为0.22美元；2019年上半年每股现金股息为0.45美元，2018年同期为0.43美元[10] - 2019年第二季度每股现金股息为0.23美元，2019年前六个月为0.45美元；2018年第二季度每股现金股息为0.22美元，2018年前六个月为0.43美元[103][10] 支付利息与所得税相关 - 2019年上半年现金支付利息3.47亿美元，2018年同期为3.81亿美元；支付所得税8.71亿美元，2018年同期为8.38亿美元[21] - 2019年上半年，公司支付利息3.47亿美元，较2018年同期的3.81亿美元减少8.92%[21] - 2019年上半年，公司支付所得税8.71亿美元，较2018年同期的8.38亿美元增长3.94%[21] 应付账款中物业、厂房及设备支出相关 - 2019年上半年应付账款中包含的物业、厂房及设备支出为1.15亿美元，2018年同期为6400万美元[21] - 2019年上半年，公司财产、厂房及设备支出中包含在应付账款的金额为1.15亿美元，较2018年同期的0.64亿美元增加[21] 股东权益相关 - 截至2019年6月30日，股东权益总额为26.048亿美元，截至2018年6月30日为22.211亿美元[26][25] - 截至2019年6月30日，公司股东权益为26.048亿美元，较2018年12月31日的24.538亿美元增长6.15%[14] - 2019年6月30日股东权益总额为26.048亿美元，较2018年12月31日的24.538亿美元有所增长[26] 研发费用相关 - 2019年第二季度研发费用为2.24亿美元，2018年同期为2.18亿美元；2019年前六个月研发费用为4.31亿美元，2018年同期为4.13亿美元[31] - 2019年第二季度和上半年研发费用分别为2.24亿美元和4.31亿美元，2018年同期分别为2.18亿美元和4.13亿美元[31] 新会计指引相关 - 公司于2019年第一季度采用新的套期会计指引，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[32] - 公司于2019年1月1日采用新租赁会计指引，对现有经营租赁记录使用权资产约5.5亿美元，对应租赁负债约5.7亿美元[33][34] - 公司重新评估总部租赁，将其从融资交易重新分类为经营租赁，记录使用权资产约5.2亿美元[36] - 采用新会计指引时，使用权资产总计约10.7亿美元，对应租赁负债为10.9亿美元[37] - 采用新租赁会计准则后，公司记录使用权资产约10.7亿美元，对应租赁负债10.9亿美元[37] 物业、厂房及设备相关 - 2019年1月1日，物业、厂房及设备净值为563.0美元，较2018年12月31日的598.2美元减少35.2美元[38] - 2019年6月30日，物业、厂房及设备净值为559.0美元，较2018年12月31日的598.2美元减少39.2美元[42] - 2019年6月30日净物业、厂房及设备为5.59亿美元，低于2018年12月31日的5.982亿美元[42] - 2019年第二季度和上半年物业、厂房及设备折旧和摊销分别为1.61亿美元和3.19亿美元，2018年同期分别为1.5亿美元和3.14亿美元[42] 存货相关 - 2019年6月30日，存货总额为401.5美元，较2018年12月31日的382.8美元增加18.7美元[40] - 2019年6月30日存货总额为4.015亿美元，高于2018年12月31日的3.828亿美元[40] 普通股股数相关 - 2019年第二季度，基本每股收益加权平均普通股股数为246.4，摊薄后为252.7；2018年同期基本为244.8，摊薄后为249.3[43] - 2019年第二季度基本加权平均普通股股数为2.464亿股，稀释加权平均普通股股数为2.527亿股[43] - 2019年上半年基本加权平均普通股股数为2.462亿股，稀释加权平均普通股股数为2.523亿股[43] 股票期权相关 - 2019年6月30日，流通在外的股票期权为14.5，加权平均行使价格为42.85美元[44] - 2019年第二季度，行使股票期权的内在价值为47.8美元，2018年同期为15.2美元[46] - 2019年上半年，股票期权发行的加权平均公允价值为每股14.94美元，2018年同期为9.63美元[46] - 2019年第二季度反稀释股票期权为140万股，2018年同期为500万股[43] - 2019年上半年反稀释股票期权为140万股，2018年同期为500万股[43] - 2019年6月30日，流通股票期权为1450万份，加权平均行使价格为42.85美元，加权平均剩余合同期限为5.9年，总内在价值为4.444亿美元；可行使股票期权为910万份，加权平均行使价格为34.07美元，加权平均剩余合同期限为4.2年，总内在价值为3.536亿美元[44] - 2019年第一季度和上半年，行使股票期权的内在价值分别为4780万美元和7190万美元，2018年同期分别为1520万美元和4520万美元；与股票期权奖励相关的股票薪酬费用2019年第一季度和上半年分别为1220万美元和1450万美元，2018年同期分别为1230万美元和1500万美元[46] - 发行股票期权估值假设中，2019年第一季度和上半年无风险利率为2.1%，2018年同期为2.9%；预期波动率2019年为17.2%，2018年为17.1%等[46] 股票回购相关 - 2019年1月，公司根据常青回购计划在公开市场购买了价值100.0美元的普通股[48] - 2019年1月，公司根据常青回购计划在公开市场购买了价值1亿美元的普通股[48] 现金等价物相关 - 2019年6月30日，现金等价物的账面价值和公允价值均为48.9美元，较2018年12月31日的234.6美元减少185.7美元[50] - 2019年6月30日，现金等价物账面价值和公允价值均为4890万美元，2018年12月31日为2.346亿美元；短期借款账面价值和公允价值均为1.116亿美元，2018年12月31日为180万美元等多项金融资产和负债的价值数据[50] 衍生工具相关 - 公司通过使用衍生工具管理利率、外汇、普通股价格和商品价格等市场风险，不用于交易或投机目的[54] - 2019年6月30日外汇合约名义金额为245.2美元，较2018年12月31日的146.6美元增长67.26%[55] - 2019年6月30日，外汇合约名义金额为2.452亿美元，2018年12月31日为1.466亿美元；利率互换名义金额为3亿美元，2018年12月31日为3亿美元等多项衍生品名义金额数据[55] 业务收购相关 - 2019年5月1日公司完成对FLAWLESS™和FINISHING TOUCH™脱毛业务的收购，支付475.0美元，最高额外支付425.0美元[58] - 2019年第二季度公司将FLAWLESS收购的或有对价负债估计从182.0美元提高到187.0美元[59] - 2018年3月8日公司收购Passport Food Safety Solutions，总购买价约50.0美元，最高额外支付25.0美元[60] - 2019年第二季度公司冲回Passport收购的全部7.3美元或有负债[63] - 2019年5月1日，公司完成对FLAWLESS™和FINISHING TOUCH™脱毛业务的收购，收购时支付4.75亿美元，后续最高额外支付4.25亿美元，初步评估收购净资产公允价值中商标为4.473亿美元等[58][59] - 2019年第二季度，公司因更新销售预测等原因将FLAWLESS收购的或有对价负债估计从1.82亿美元增加到1.87亿美元，税后3700万美元，摊薄后每股0.01美元[59] - 2018年3月8日，公司收购Passport Food Safety Solutions, Inc.，总购买价格约5000万美元，最高额外支付2500万美元，2017年Passport年销售额约2100万美元[60] - 2019年第二季度，公司因更新销售预测将Passport收购的730万美元或有负债全额转回，税后550万美元，摊薄后每股0.02美元[63] 无形资产与商誉相关 - 2019年6月30日可摊销无形资产账面净值为1324.4美元，较2018年12月31日的792.9美元增长67.03%[65] - 2019年6月30日商誉账面金额为2079.5美元，较2018年12月31日的1992.9美元增长4.35%[67] - 2019年6月30日可摊销无形资产净值为13.244亿美元，2018年12月31日为7.929亿美元[65] - 2019年和2018年第二季度无形资产摊销费用分别为2.27亿美元和1.78亿美元，2019年和2018年前六个月分别为4.03亿美元和3.58亿美元，公司预计2019年约为9亿美元，未来五年每年约为8.9 - 9.8亿美元[65] - 2019年6月30日商誉账面价值为20.795亿美元，2018年12月31日为19.929亿美元[67] 使用权资产与租赁负债相关 - 2019年6月30日使用权资产为156.0美元，租赁负债为164.9美元[70] - 2019年6月公司修改一项制造设施的经营租赁，使用权资产和租赁负债增加约53.0美元[71] - 2019年6月30日使用权资产为1.56亿美元，租赁负债为1.649亿美元，加权平均剩余租赁期限为11年，加权平均折现率为4.9% [70] - 2019年第二季度租赁成本为6000万美元，前六个月为1.16亿美元，2019年新增租赁负债获得的租赁资产为5710万美元，现金支付租赁负债相关金额前六个月为1.21亿美元[70] - 2019

净销售额相关数据变化 - 2019年3月31日净销售额为10.447亿美元，2018年同期为10.06亿美元[9] - 2019年第一季度净销售额为104.47亿美元，2018年同期为100.6亿美元，同比增长3.85%[80][82][9] - 2019年第一季度，消费者国内部门净销售额为7.849亿美元，2018年同期为7.514亿美元，同比增长4.46%[80][82] - 2019年第一季度，消费者国际部门净销售额为1.867亿美元，2018年同期为1.807亿美元，同比增长3.32%[80][82] - 2019年第一季度，SPD部门净销售额为7310万美元，2018年同期为7390万美元，同比下降1.08%[80][82] 净利润相关数据变化 - 2019年3月31日净利润为1.757亿美元，2018年同期为1.578亿美元[9] - 2019年第一季度净利润为17.57亿美元，2018年同期为15.78亿美元，同比增长11.34%[9] - 2019年第一季度净利润使留存收益增加1.757亿美元，2018年同期增加1.578亿美元[21] 每股净收益相关数据变化 - 2019年3月31日基本每股净收益为0.71美元，2018年同期为0.64美元[9] - 2019年第一季度基本每股净收益为0.71美元，2018年同期为0.64美元；摊薄后每股净收益为0.70美元，2018年同期为0.63美元[9] 现金及现金等价物相关数据变化 - 2019年3月31日现金及现金等价物为9790万美元，2018年12月31日为3.167亿美元[13] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为9.79亿美元，较2018年12月31日的31.67亿美元下降69.10%[13][17] 总资产相关数据变化 - 2019年3月31日总资产为59.606亿美元，2018年12月31日为60.692亿美元[13] - 截至2019年3月31日，公司总资产为596.06亿美元，较2018年12月31日的606.92亿美元下降1.79%[13] 总负债相关数据变化 - 2019年3月31日总负债为34.613亿美元，2018年12月31日为36.154亿美元[13] 股东权益相关数据变化 - 2019年3月31日股东权益为24.993亿美元，2018年12月31日为24.538亿美元[13] - 截至2019年3月31日，股东权益总计24.993亿美元，2018年同期为21.433亿美元[21] - 2019年3月31日股东权益总额为24.993亿美元，2018年同期为21.433亿美元[21] 经营活动净现金相关数据变化 - 2019年3月31日经营活动提供的净现金为1.379亿美元，2018年同期为1.555亿美元[17] - 2019年第一季度，公司经营活动产生的净现金为13.79亿美元，较2018年同期的15.55亿美元下降11.32%[17] 投资活动净现金相关数据变化 - 2019年3月31日投资活动使用的净现金为1240万美元，2018年同期为6000万美元[17] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1.24亿美元，较2018年同期的6亿美元下降79.33%[17] 融资活动净现金相关数据变化 - 2019年3月31日融资活动使用的净现金为3.443亿美元，2018年同期为2.556亿美元[17] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的净现金为34.43亿美元，较2018年同期的25.56亿美元增加34.70%[17] 研发费用相关数据变化 - 2019年第一季度研发费用为2.07亿美元，2018年同期为1.95亿美元[26] 库存相关数据变化 - 截至2019年3月31日，库存总计3.995亿美元，2018年12月31日为3.828亿美元[33] - 2019年3月31日存货总额为3.995亿美元，2018年12月31日为3.828亿美元[33] 净PP&E相关数据变化 - 2019年3月31日，净PP&E为5.588亿美元，2018年12月31日为5.982亿美元[34] - 2019年3月31日净固定资产为5.588亿美元，2018年12月31日为5.982亿美元[34] PP&E折旧和摊销相关数据变化 - 2019年第一季度PP&E折旧和摊销为1580万美元，2018年同期为1640万美元[34] - 2019年第一季度固定资产折旧和摊销为1580万美元，2018年同期为1640万美元[34] 普通股股数相关数据变化 - 2019年3月31日，基本加权平均普通股股数为2.461亿股，稀释后为2.519亿股；2018年同期基本为2.449亿股，稀释后为2.5亿股[36] - 2019年3月31日基本加权平均普通股股数为2.461亿股，稀释后为2.519亿股[36] - 2018年3月31日基本加权平均普通股股数为2.449亿股，稀释后为2.5亿股[36] 留存收益相关数据变化 - 2019年第一季度现金股息使留存收益减少5590万美元，2018年同期减少5300万美元[21] 股票回购相关数据变化 - 2019年第一季度股票回购支出1亿美元，2018年同期为2亿美元[21] - 2017年11月1日，公司董事会授权一项最高500.0美元的普通股回购计划，无到期日；2014年1月29日授权的常青回购计划持续进行，2019年1月，公司在公开市场购买了100.0美元的普通股[38][39] - 2017年11月1日，公司董事会授权最高500.0美元的股票回购计划；2019年1月，公司在公开市场购买了100.0美元的普通股[38][39] 新租赁会计准则相关数据 - 采用新租赁会计准则，公司记录使用权资产约1.07亿美元，相应租赁负债1.09亿美元[30] - 采用新租赁会计准则后，使用权资产约为10.7亿美元，租赁负债为10.9亿美元[30] 股票期权相关数据 - 2019年3月31日，股票期权未行使数量为14.0，加权平均行使价格为38.00美元，加权平均剩余合同期限为5.4年，总内在价值为465.4美元；可行使数量为8.9，加权平均行使价格为30.90美元，加权平均剩余合同期限为4.1年，总内在价值为357.6美元[37] - 2019年第一季度，行使股票期权的内在价值为24.1美元，与股票期权奖励相关的股票薪酬费用为2.3美元；2018年同期分别为30.0美元和2.7美元[37] - 2019年3月31日，股票期权未行使数量为14.0，加权平均行使价格为38.00美元，加权平均剩余合约期限为5.4年，总内在价值为465.4美元；可行使数量为8.9，加权平均行使价格为30.90美元，加权平均剩余合约期限为4.1年，总内在价值为357.6美元[37] - 2019年第一季度，行使股票期权的内在价值为24.1美元，与股票期权奖励相关的股票薪酬费用为2.3美元；2018年同期分别为30.0美元和2.7美元[37] 金融资产和负债公允价值相关数据 - 2019年3月31日，现金等价物账面价值和公允价值均为52.9美元；短期借款账面价值和公允价值均为99.8美元等多项金融资产和负债有相应数据变化[41] - 2019年3月31日，现金等价物的账面价值和公允价值均为52.9美元；短期借款账面价值和公允价值均为99.8美元等多项金融资产和负债有相应价值数据[41] 衍生品名义金额相关数据 - 2019年3月31日，外汇合约名义金额为215.8美元，利率互换为300.0美元，利率互换锁定为300.0美元等；2018年12月31日有对应不同数据[44] - 2019年3月31日，外汇合约名义金额为215.8美元，利率互换为300.0美元，利率互换锁定为300.0美元等多项衍生品名义金额数据[44] 收购相关数据 - 2018年3月8日，公司以约50.0美元收购Passport Food Safety Solutions, Inc.，可能基于销售业绩额外支付最多25.0美元，2017年Passport年销售额约21.0美元[46] - 2018年3月8日，公司以约50.0美元收购Passport，可能基于销售业绩额外支付最多25.0美元，Passport 2017年年度销售额约为21.0美元[46] - 2019年5月1日，公司完成对FLAWLESS™和FINISHING TOUCH™脱毛业务的收购，支付4.75亿美元，最高额外支付4.25亿美元[83] - 此次收购的净资初步公允价值中，商标和其他无形资产为5.59亿美元，商誉9800万美元，或有对价 - 1.82亿美元[84] 无形资产相关数据变化 - 2019年3月31日，可摊销无形资产净账面价值为775.2美元，2018年12月31日为792.9美元；2019年前三个月无形资产摊销费用为17.6美元，2018年同期为18.0美元[50] - 2019年3月31日，可摊销无形资产的总账面价值为1250.5美元，累计摊销为475.3美元，净值为775.2美元；2018年12月31日总账面价值为1250.7美元，累计摊销为457.8美元，净值为792.9美元[50] - 2019年和2018年前三个月无形资产摊销费用分别为17.6美元和18.0美元，公司估计2019年无形资产摊销费用约为70.0美元，未来五年每年约为68.0 - 59.0美元[50] 商誉相关数据 - 2019年和2018年12月31日，商誉账面价值均为1,992.9美元，其中消费者国内为1,633.2美元，消费者国际为223.7美元，特色产品为136.0美元[52] - 2019年3月31日和2018年12月31日，商誉总额均为1992.9美元，各细分板块金额未变[52] 租赁相关数据 - 2019年3月31日，使用权资产为104.7美元，当前租赁负债为17.3美元，长期租赁负债为96.4美元，总租赁负债为113.7美元[56] - 2019年3月31日，使用权资产为104.7美元，当前租赁负债为17.3美元，长期租赁负债为96.4美元，总租赁负债为113.7美元，加权平均剩余租赁期限为9.7年，加权平均折现率为5.7%[56] - 2019年3月租赁成本为560万美元，新租赁负债交换获得的租赁资产为130万美元，为租赁负债支付的现金为600万美元[57] - 公司未来最低租赁承诺总额为1.508亿美元，扣除利息后租赁负债现值为1.137亿美元[59] 应付账款和应计费用相关数据变化 - 2019年3月31日应付账款和应计费用总计6.991亿美元，较2018年12月31日的7.251亿美元有所下降[60] 短期借款和长期债务相关数据变化 - 2019年3月31日短期借款为9980万美元，较2018年12月31日的180万美元大幅增加；长期债务净额为1.5094亿美元，与2018年12月31日的1.5088亿美元基本持平[61] - 2019年第一季度，公司短期借款为9.98亿美元，较2018年12月31日的1800万美元增加5444.44%[13] - 2019年第一季度，公司长期债务为150.94亿美元，较2018年12月31日的150.88亿美元增加0.04%[13] 累计其他综合收益（损失）相关数据 - 截至2019年3月31日，累计其他综合收益（损失）为 - 5950万美元[63] 原材料采购相关数据 - 公司每年需按市场价格购买24万吨钠基原材料[64] - 公司与供应商合作，每年需按市场价格购买24万吨钠基原材料[64] 承诺支出和担保相关数据 - 截至2019年3月31日，公司承诺支出约2.401亿美元，各类担保和信用证总计520万美元[65][66] 或有负债相关数据 - 因收购Agro BioSciences和Passport，公司分别有最高2500万美元的或有付款义务，当前或有负债分别为1570万美元和730万美元[67][68] 法律诉讼相关数据 - 公司被Scantibodies Laboratory起诉，原告索赔超2000万美元，法院已驳回原告诉讼，原告上诉[70][71][72] - 公司被Scantibodies Laboratory起诉，原告索赔超2000万美元，公司已获简易判决但原告上诉[70][71][72] 关联交易相关数据 - 公司与Armand和ArmaKleen有相关交易，2019年3月采购额分别为280万美元和0，销售额分别为0和30万美元[76] - 公司与Armand和ArmaKleen有相关交易，2019年3月采购额分别为280万美元和0美元[76] - 截至2019年3月31日，公司分别持有Armand和ArmaKleen 50%的所有权权益[79] 信贷协议相关数据 - 2

公司收购情况 - 2018年3月8日公司收购Passport Food Safety Solutions, Inc.，总收购价约50.0美元，最高或追加支付25.0美元[14] - 2018年3月8日，公司收购Passport Food Safety Solutions, Inc.，总购买价格约为50.0，根据2020年之前的销售业绩，最高需额外支付25.0[14] 各业务线销售额占比 - 2018年家庭产品占国内消费者销售额约55%，占合并净销售额约42%[16] - 2018年个人护理产品占国内消费者销售额约45%，占合并净销售额约34%[18] - 2018年国际消费者业务净销售额占合并净销售额约17%，欧洲、加拿大、墨西哥和澳大利亚业务净销售额分别占该业务2018年国际净销售额的33%、29%、9%和9%[20] - 2018年特种产品部门（SPD）占合并净销售额约7%[22] - 2018年，家用产品约占国内消费者销售额的55%，约占合并净销售额的42%[16] - 2018年，个人护理产品约占国内消费者销售额的45%，约占合并净销售额的34%[18] - 2018年消费者国际业务净销售额约占公司合并净销售额的17%，欧洲、加拿大、墨西哥和澳大利亚业务净销售额分别占该业务国际净销售额的33%、29%、9%和9%[20] - 2018年特种产品部门（SPD）约占公司合并净销售额的7%[22] 最大客户销售占比 - 2018、2017和2016年，公司对最大客户沃尔玛及其附属公司的净销售额分别占合并净销售额的23%、24%和24%[35] - 2018、2017和2016年，公司最大客户沃尔玛及其附属公司的净销售额分别占公司合并净销售额的23%、24%和24%，三年间无其他客户占比达10%或以上[35] 市场竞争情况 - 公司在家庭和个人护理消费品领域竞争激烈，需应对价格竞争和零售客户的定价压力[26] 产品销售渠道 - 公司产品主要通过超市、大型零售商等多种渠道销售，SPD主要面向美国和加拿大的工业及农业客户[29] 业务季节性情况 - 公司业务一般无季节性，但国内和国际消费者业务受部分产品季节性销售影响[30] - 公司业务一般无季节性，但消费者国内和国际业务受SPINBRUSH牙刷、NAIR脱毛产品和VITAFUSION及L'IL CRITTERS膳食补充剂季节性销售影响[30] 产品生产情况 - 公司在怀俄明州格林河和俄亥俄州老堡的工厂生产碳酸氢钠，主要原料纯碱来自天然碱，有充足储备[31] - 公司在格林河和老堡工厂生产碳酸氢钠，主要原料纯碱来自怀俄明州的天然碱，有充足储备和供应协议[31] 原材料成本情况 - 2018年原材料成本相对2017年上升，增加了核心商品成本[33] - 2018年原材料成本相对2017年上升，若无法将成本转嫁给客户，会影响公司成本和财务结果[33] 个人护理业务情况 - 公司个人护理业务基于ARM & HAMMER商标和小苏打技术，旗下有多个品类的领先品牌产品[19] 国际业务情况 - 公司消费者国际业务在澳大利亚、巴西等国际子市场及全球出口市场销售多种产品，部分美国强势品牌在多数国际市场有分销[20] SPD部门业务情况 - SPD部门专注企业销售，涵盖动物生产力、特种化学品和特种清洁剂三个产品领域[22] 公司监管情况 - 公司部分产品受美国FDA、EPA、FTC、CPSC等机构及外国机构监管，不遵守规定可能受制裁[36] - 公司的避孕套、润滑剂等产品属II类医疗器械，需510(k)许可；SPINBRUSH等属I类，一般免510(k)要求[37] - 医疗器械商业化后需遵守质量体系、标签、报告等多项监管要求[38] - 公司的OTC药品如牙膏等需符合FDA和外国法规，产品须符合特定质量、配方和标签要求[39] - 公司的食品产品如小苏打等受FDA和外国法规监管，FSMA规定了预防控制措施并授权FDA强制召回[40] - 膳食补充剂受多机构监管，1994年10月15日后未在美国销售的成分需提前75天通知FDA [42] 公司环境运营情况 - 公司运营受环境相关法律法规约束，会进行定期环境和健康安全审计[43] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有4700名员工[44] - 截至2018年12月31日，公司约有4700名员工，在法国、墨西哥等地有工会员工[44] 公司网站信息 - 公司网站为www.churchdwight.com，可获取8 - K报告、公司治理准则等信息[46] - 公司发布可持续发展报告，总结业务和企业责任承诺及成果[46] - 网站信息非年报一部分，仅为非活跃文本引用[46]