文章核心观点 Check Point Software Technologies强化Web应用防火墙，新增API发现功能，结合云原生预防能力，在应用和API安全领域表现领先，能有效应对云安全威胁 [1][3] 公司动态 - 公司强化Web应用防火墙，新增强大的API发现功能，以加强组织的云资产安全 [1] - 公司持续专注于通过云原生应用保护平台（CNAPP）解决方案预防网络威胁和保护数字资产，CloudGuard WAF是CNAPP平台的一部分，利用先进机器学习阻止攻击 [2] - 连续两年被选为领导者，今年因其创新的API导入和API发现功能，在API保护方面得分最高 [3] - 新的API发现功能为组织提供云环境中API清单的全面洞察，帮助识别暴露或易受攻击的API，降低未授权访问和数据泄露风险 [4] 行业情况 - 2024年云安全事件显著增加，从2023年的24%增至61%，增幅达154%，凸显云威胁的复杂性和频率上升 [4] 公司介绍 - 公司是领先的人工智能驱动、云交付网络安全平台提供商，保护全球超10万家组织，通过Infinity平台利用人工智能提升网络安全效率和准确性 [6] - 综合平台包括Check Point Harmony、Check Point CloudGuard、Check Point Quantum和Check Point Infinity Core Services等云交付技术 [6]

文章核心观点 - Check Point Software Technologies 2024年第一季度财报显示，营收和利润均超Zacks共识预期且同比增长 [1] 季度业绩详情 - 非GAAP每股收益2.04美元，超Zacks共识预期的2.01美元，同比增长13% [2] - 季度营收同比增长6%至5.988亿美元，超Zacks共识预期的5.95亿美元，主要受安全订阅收入两位数增长推动 [3] - 安全订阅收入2.63亿美元，同比增长15%，受云解决方案采用和Harmony产品系列强劲需求推动 [4] - 产品和许可证收入同比下降7.13%至1.003亿美元 [5] - 软件更新和维护收入从去年同期的2.3亿美元增至2.351亿美元 [6] - 截至2024年3月31日，递延收入18.3亿美元，同比增长2% [6] - 2024年第一季度非GAAP运营收入2.84亿美元，高于去年同期的2.64亿美元，非GAAP运营利润率42%，同比持平 [7] 资产负债表及其他详情 - 第一季度末，公司现金及现金等价物、有价证券和短期存款为30亿美元，上一季度为29.6亿美元 [8] - 2024年第一季度，公司经营活动产生现金3.61亿美元 [8] - 本季度公司回购约200万股，花费约3.25亿美元 [8] Zacks评级及可考虑股票 - Check Point目前Zacks评级为3（持有） [9] - Docebo、Diebold Nixdorf和Amdocs是该行业中评级较好的股票，Docebo和Diebold Nixdorf Zacks评级为1（强力买入），Amdocs评级为2（买入） [10] - Docebo股价年初至今下跌9.1%，将于5月9日公布2024年第一季度财报 [10] - Diebold Nixdorf股价年初至今上涨11.6%，将于5月2日公布2024年第一季度财报 [10] - Amdocs股价年初至今下跌2.6%，将于5月8日公布2024年第一季度财报 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收达5.99亿美元,同比增长6%,超过中值预期 [15] - 公司Q1每股收益2.04美元,同比增长13%,超过中值预期 [15] - 公司Q1净利润2.35亿美元,同比增长8% [15] - 公司Q1递延收入达18.26亿美元,同比增长2% [16] - 公司Q1计算账单达5.7亿美元,同比增长7% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司订阅收入达2.63亿美元,同比增长15%,主要来自Infinity和Harmony E-mail业务的强劲表现 [18] - Infinity业务收入占公司总收入13%,成为公司重要业务 [20] - 公司新业务年化订单实现双位数增长,连续两个季度保持这一趋势 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司EMEA地区收入占46%,美洲占42%,亚太占12%,各地区收入均实现增长 [21] - 新业务增长方面,EMEA地区表现最为出色 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进Infinity平台战略,Infinity业务占比不断提升 [29][30][31][32] - 公司推出AI Copilot、SaaS应用安全和新一代Quantum Force网关等新产品,提升安全能力 [40][41][42] - 公司与英伟达合作推出AI基础设施防火墙,保护云端AI服务器 [44][45][46] - 行业竞争加剧,公司强调提供最佳安全性而非价格优势 [67][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体安全市场保持健康,但客户预算仍相对谨慎 [51][52][53] - 公司看好未来增长潜力,但短期内客户预算可能仍有所收紧 [72][73][74] - 公司有信心通过新产品、订阅业务和SASE等推动未来双位数收入增长 [62][63][64][141][142][143][144] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joseph Gallo 提问** 询问公司1Q业务环境及未来指引 [51] **Gil Shwed 回答** 总体市场健康,但客户预算仍相对谨慎,公司保持谨慎态度 [52][53][54] 问题2 **Tal Liani 提问** 询问公司实现双位数收入增长的关键驱动因素 [61] **Roei Golan 回答** 产品收入、SASE业务和Harmony E-mail等有望成为未来增长动力 [62][63] 问题3 **Adam Tindle 提问** 询问公司在竞争加剧环境下的应对策略 [66][67] **Gil Shwed 回答** 公司将继续提供最佳安全性,不会轻易让利,并加强客户教育 [68][69][70]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为5.99亿美元，同比增长6%[13] - 每股收益（EPS）为2.04美元，同比增长13%[7][38] - 净收入为2.35亿美元，同比增长8%[38] - 操作收入为2.52亿美元，同比增长6%[38] - 递延收入达到18.26亿美元，同比增长2%[13] - 剩余履行义务达到21.79亿美元，同比增长6%[28] - 计算账单总额为5.17亿美元，同比增长7%[28] - 总收入中，83%为经常性收入[43] - 运营利润率保持在42%[21][57] 用户数据与市场需求 - 安全订阅收入为2亿6340万美元，同比增长15.4%[104] - 新业务预订增长为两位数，显示出强劲的市场需求[106] 未来展望 - 预计2024年第二季度收入将在6.07亿至6.37亿美元之间[76] 成本与费用 - 总产品和安全订阅成本为3640万美元，同比下降5.0%[104] - 研发费用为9920万美元，同比增长19.5%[104] - 销售和市场费用为2亿620万美元，同比增长13.8%[104] - 总运营费用为4亿490万美元，同比增长10.6%[104] 负面信息 - 产品和许可证收入为1亿零30万美元，同比下降7.0%[104] - 净收入为1亿8390万美元，同比下降21.6%[104] - 每股摊薄收益为1.60美元，同比下降21.6%[104]

Check Point Software (CHKP)财报分析 - Check Point Software本季度每股盈利为2.04美元，超过了Zacks的预期2.01美元[1] - Check Point Software在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Check Point Software本季度营收达到了598.8亿美元，超过了Zacks的预期[3] - Check Point Software股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

文章核心观点 公司公布2024年第一季度财报，营收和每股收益达预期上限，多项业务增长良好，还推出新技术产品，并公布二季度投资者会议参与计划 [2][3] 财务亮点 营收情况 - 2024年第一季度总营收5.99亿美元，较2023年第一季度的5.66亿美元增长6% [2][3] - 安全订阅收入2.63亿美元，同比增长15% [2] - 递延收入方面，截至2024年3月31日为18.26亿美元，较2023年3月31日的17.97亿美元增长2% [8] 利润情况 - GAAP运营收入1.94亿美元，占总营收32%；2023年第一季度为2亿美元，占总营收35% [2][4] - Non - GAAP运营收入2.52亿美元，占总营收42%，与2023年第一季度占比相同 [2][5] - GAAP净收入1.84亿美元，与2023年第一季度持平；GAAP摊薄后每股收益1.60美元，同比增长5% [6] - Non - GAAP净收入2.35亿美元，2023年第一季度为2.18亿美元；Non - GAAP摊薄后每股收益2.04美元，同比增长13% [7] 现金流与资金情况 - 运营现金流3.61亿美元，2023年第一季度为3.86亿美元 [10] - 截至2024年3月31日，现金余额、有价证券和短期存款为30.35亿美元，2023年12月31日为29.60亿美元 [9] 股份回购 - 2024年第一季度，公司回购约200万股，总成本约3.25亿美元 [11] 业务进展 - Infinity平台协议实现两位数增长，占总营收超13%，公司总经常性收入占总营收83% [3] - 推出量子力量（Quantum Force）安全网关产品线、保护SaaS平台和数据的Harmony SaaS以及增强安全有效性的Infinity AI Copilot等新技术 [3] 二季度投资者会议参与计划 - 2024年5月7 - 8日，参加在加州旧金山举行的RSA分析师/投资者展位参观活动，进行小组会议 [13] - 2024年5月16日，以线上形式参加Needham第19届年度科技、媒体和消费者大会，进行一对一交流 [14] - 2024年5月20 - 22日，参加在马萨诸塞州波士顿举行的摩根大通第52届年度科技、媒体和电信大会，进行炉边谈话和一对一交流 [14] - 2024年5月26日，参加在以色列特拉维夫举行的奥本海默第25届年度以色列大会，进行炉边谈话和一对一交流 [14] - 2024年5月29日，参加在纽约举行的考恩第52届年度科技、媒体和电信大会，进行炉边谈话和一对一交流 [14] - 2024年5月30日，参加在加州纽波特海岸举行的杰富瑞软件峰会，进行一对一交流 [14] - 2024年6月4日，参加在加州旧金山举行的贝尔德2023全球消费者、科技与服务大会，进行一对一交流 [14] - 2024年6月5 - 6日，参加在加州旧金山举行的美国银行美林证券2023全球科技大会，进行一对一交流 [14] - 2024年6月11日，参加在英国伦敦举行的纳斯达克投资者大会，进行一对一交流 [14] 公司简介 - 公司是领先的人工智能驱动、云交付网络安全平台提供商，保护全球超10万家组织，通过Infinity平台利用人工智能提升网络安全效率和准确性，平台包括Check Point Harmony、Check Point CloudGuard、Check Point Quantum和Check Point Infinity Core Services等云交付技术 [16] 非GAAP财务指标说明 - 公司除按GAAP报告财务结果外，还使用Non - GAAP运营收入、净收入和摊薄后每股收益指标，调整项包括排除基于股票的薪酬费用、无形资产摊销和收购相关费用及相关税收影响 [18] - 管理层认为Non - GAAP财务信息有助于投资者理解和评估公司核心运营及未来前景，历史上也公开提供这些补充指标以助投资界了解公司运营表现，但不替代GAAP结果 [19][20]

文章核心观点 - 科技股一季度业绩有望强劲增长，但面临地缘政治、宏观经济等挑战，部分积极因素也推动行业发展，还对五只科技股业绩进行分析 [1][6][7] 科技股整体情况 - 科技股一季度业绩预计同比增长19.4%，营收增长8.3% [1] - 人工智能发展为科技行业带来机遇，生成式AI芯片需求推动半导体公司表现，2月和1月半导体销售同比分别增长16.3%和15.2% [2][3] - 机器学习等技术普及、数据中心需求增加、互联网基础设施进步、5G技术部署、物联网工业自动化及智能设备需求增长，推动科技公司发展 [4][5] - 中美关系紧张、中东和俄乌冲突、高通胀和汇率波动等，给科技行业带来挑战 [6] - PC出货量上升和内存支出复苏，对科技行业产生积极影响，2024年一季度全球传统PC市场出货量达5980万台，同比增长1.5% [7] - 标普500指数成分股公司一季度盈利预计同比增长3.6%，营收增长3.9%，“Magnificent 7”科技公司盈利预计增长32.9%，营收增长12.8% [8] 重点公司情况 英特尔（Intel） - 数据中心和AI业务需求及AI产品推出，有望推动营收增长，一季度与DigitalBridge合作成立Articul8 AI公司 [11] - 2024年一季度每股收益共识预期为13美分，总营收预期为127.6亿美元，同比增长8.93% [11][12] - 股票Zacks排名为3，盈利ESP为0.00%，过去四个季度盈利平均超预期154.49% [12] Check Point Software - 安全订阅增加和网络安全网关需求，推动公司业绩增长，与微软合作提升Infinity AI Copilot，但销售和营销投入可能影响利润率 [13] - 2024年一季度每股收益共识预期为2.01美元，总营收预期为5.9528亿美元，同比增长5.1% [14] - 股票Zacks排名为3，盈利ESP为0.00%，过去四个季度盈利平均超预期4.06% [14] STMicroelectronics - 汽车产品需求增长和嵌入式处理解决方案优势，推动公司业绩，但工业市场库存调整可能产生负面影响 [15] - 2024年一季度每股收益共识预期为0.59美元，总营收预期为36亿美元，同比下降15.16% [15] - 股票Zacks排名为4，盈利ESP为0.00%，过去四个季度盈利平均超预期8.98% [16] Fair Isaac - FICO平台和评分的广泛采用及客户群体增长，推动公司营收增长，其技术有助于客户打击金融犯罪 [17] - 2024财年二季度每股收益共识预期为5.8美元，总营收预期为4.2594亿美元，同比增长12% [17] - 股票Zacks排名为4，盈利ESP为0.00%，过去四个季度盈利平均负超预期1.25% [18] 微软（Microsoft） - 智能云、生产力和业务流程业务增长，以及Dynamics 365的广泛采用，推动营收增长，与OpenAI合作发展生成式AI，Windows商业产品和云服务也有贡献 [19][20] - 2024财年三季度每股收益共识预期为2.81美元，较30天前下降1.1%，总营收预期为606.3亿美元，同比增长14.71% [20] - 股票Zacks排名为4，盈利ESP为 -3.36%，过去四个季度盈利平均超预期8.82% [21]

文章核心观点 - 公司近期对产品进行多项更新和合作，有望推动2024年营收和盈利增长，但在竞争激烈的网络安全市场面临挑战 [5][7][9] 公司产品更新 - 为Harmony Email & Collaboration服务引入新功能，包括专利统一隔离、DMARC监控、存档和智能横幅 [1] - 自2023年以来持续更新该服务，新增超75个功能加强邮件安全 [2] - 推出Harmony SaaS解决方案，保护SaaS平台免受威胁，可与现有系统无缝集成并实时阻止威胁 [5] 公司合作进展 - 与微软合作，利用其Azure OpenAI服务增强Infinity AI Copilot，推动AI在网络安全领域的应用 [7] 行业现状 - 电子邮件仍是网络攻击主要目标，钓鱼攻击借助人工智能更具欺骗性，企业需重视邮件安全 [3] - 企业向云环境转型面临更多网络威胁，缺乏有效应对资源 [8] 公司发展预期 - 近期举措有望助力2024年营收和盈利增长，预计2024年营收25.6亿美元，同比增长5.92%，每股收益9.04美元，同比增长7.36% [9] 市场竞争情况 - 公司股价年初至今上涨10.9%，跑赢Zacks计算机和技术板块，但在网络安全市场面临Fortinet和Palo Alto Networks的激烈竞争 [10] - Fortinet发布最新版操作系统FortiOS及网络安全平台改进，帮助客户降低风险、简化系统和提升用户体验 [11] - Palo Alto Networks宣布云安全运营中心重大进展，加强Cortex XSIAM平台，提供云检测和响应能力 [12] 公司战略优势 - 公司注重为客户提供广泛保护，服务丰富，契合市场对综合解决方案的需求，有助于抵御竞争 [13][14]

电子邮件安全功能推出 - Check Point Software Technologies Ltd.宣布推出新的电子邮件安全功能，增强了Check Point Harmony Email & Collaboration组合[1] - Check Point的Harmony Email & Collaboration平台提供了统一隔离、DMARC监控、归档和智能横幅等功能，以应对不断增长的网络攻击威胁[3] 网络攻击主要渠道 - 电子邮件仍然是网络攻击的主要渠道，包括钓鱼尝试、恶意软件和商业电子邮件欺诈[2]

销售收入来源 - 公司主要通过间接渠道获取销售收入，2023年、2022年和2021年分别约有56%、59%和57%的销售来自十大渠道合作伙伴[191] 地区销售占比 - 2023年，2022年和2021年，美洲（主要是美国）、欧洲、中东和非洲以及亚太地区分别占总营收的43%，46%和11%[191] 收入来源 - 公司主要通过产品销售、安全订阅和软件更新维护获取收入，安全订阅以服务形式销售，软件更新维护提供软件升级和维护服务[194][195] 收入情况 - 2023年总收入为24.15亿美元，比2022年的23.3亿美元增长4%[206] - 2023年产品和许可证收入为4.97亿美元，2022年为5.55亿美元[206] - 2023年安全订阅收入为9.81亿美元，比2022年的8.58亿美元增长14%[206] - 2023年软件更新和维护收入为9.36亿美元，比2022年的9.17亿美元增长2%[206] 成本情况 - 2023年总成本为2.83亿美元，2022年为3.04亿美元[207] - 2023年研发费用为3.69亿美元，2022年为3.5亿美元，占收入的15%[209] - 2023年销售和营销费用为7.47亿美元，2022年为6.75亿美元，占收入的31%[210] 利润情况 - 2023年净收入为8.4亿美元，2022年为7.97亿美元[205] - 2023年运营利润率为37%，较2022年的38%有所下降，主要是由于与我们的收购相关的人员费用、云费用和无形资产摊销费用的增加[213] - 2023年净财务收入为7700万美元，较2022年的4400万美元有所增加，主要是由于市场性证券的利率和收益率上升[215] - 2023年总税收为1.35亿美元，有效税率为14%[216] - 2023年净收入为8.4亿美元，较2022年的7.97亿美元有所增加[217] 资金运作 - 2023年资本支出为1900万美元，主要包括计算机设备、软件和租赁改善[219] - 2023年融资活动中使用的净现金为11.65亿美元，主要用于回购普通股[220]