文章核心观点 - 英伟达虽在2024年表现出色但近三个月股价下跌，而Check Point Software Technologies近三个月股价上涨17%表现亮眼，该公司专注生成式AI网络安全有望提升增长率，且估值有吸引力，投资者可考虑买入 [1][4][15] 英伟达情况 - 英伟达是2024年热门股票，截至发文涨幅达145%，但近三个月表现不佳，股价下跌2% [1][2] - 股价下跌或因人工智能技术能否持续推动公司高增长、企业和政府投入资金的合理性及英伟达高估值等因素 [2] - 从长远看，英伟达业务多元化及人工智能基础设施和软件的持续支出或助其保持健康增长，但寻求低价AI投资选择的投资者可考虑其他公司 [3] Check Point Software Technologies情况 股价表现 - 过去三个月股价上涨17%，远超英伟达回报率 [4] 财务业绩 - 7月公布第二季度财报，营收同比增长7%至6.27亿美元，调整后每股收益同比增长8%至2.17美元，超公司营收预测和每股收益预期 [6] 业务增长原因 - 安全订阅业务健康增长推动业绩超预期，其AI驱动的Infinity安全平台上一季度实现两位数营收增长，增加的订单推动账单改善 [7] - 公司达成多笔八位数Infinity交易，随着网络安全领域AI使用增加，这一势头有望持续 [8] 产品布局 - 提供多种AI工具，如Infinity AI Copilot和Infinity ThreatCloud AI，计划每季度推出新的AI产品，基于生成式AI的网络安全产品市场预计到2030年营收达400亿美元，今年约为70亿美元 [8][9] 业务结构 - 安全订阅业务上一季度营收同比增长14%至2.72亿美元，占总收入43%，高于去年同期的40% [10] 盈利预期 - 预计未来几年实现两位数盈利增长，今年预计增长8%，2023年每股收益为8.42美元 [11] 估值情况 - 市盈率为27倍，远期市盈率为19倍，低于纳斯达克100指数的31倍，意味着投资者当前买入该股票很划算 [13] 财务状况 - 资产负债表稳健，债务仅3600万美元，现金头寸为16.6亿美元 [14] 股价预测 - 若2026年每股收益增至11.12美元，按纳斯达克100指数市盈率31倍计算，股价可能涨至345美元，较当前水平上涨78% [14]

文章核心观点 Check Point Software Technologies完成对Cyberint Technologies的收购，将其技术融入Infinity平台以增强威胁预防能力，为客户提供更全面的网络安全解决方案 [1][2] 收购情况 - Check Point Software Technologies完成对Cyberint Technologies的收购 [1] 收购意义 - 为客户提供主动且可操作的威胁情报和暴露管理，保护客户免受更多威胁 [2] - 扩展Infinity平台的威胁预防能力，为安全和风险管理领导者带来高价值 [2] Cyberint关键能力 - 综合外部风险管理解决方案：检测并清除假冒网站、网络钓鱼和社交媒体账户，以及与组织相关的被盗凭证和泄露数据，检测易受攻击的面向互联网的网站和应用程序并减轻漏洞 [2] - 快速提供有影响力和可操作的情报：设置后20分钟内提供可操作情报，帮助安全团队及时响应威胁并防止勒索软件 [2] - 由人工智能驱动并辅以高质量托管服务：有效进行风险检测、缓解和提供情境化警报，减少误报，有人工智能提供专家指导 [2] Check Point公司介绍 - 是领先的人工智能驱动、云交付的网络安全平台提供商，保护全球超10万家组织 [3] - 通过Infinity平台利用人工智能增强网络安全效率和准确性，具有行业领先的捕获率 [3] - 综合平台包括Check Point Harmony、Check Point CloudGuard、Check Point Quantum和Check Point Infinity Platform Services [3]

文章核心观点 Check Point Software Technologies Ltd.将发布2024年第三季度财报并举行视频会议 [1] 公司信息 - 公司是全球领先的网络安全解决方案提供商，为超10万家组织提供保护 [3] - 公司通过Infinity平台利用AI提升网络安全效率和准确性，拥有行业领先捕获率 [3] - 公司综合平台包括Check Point Harmony、Check Point CloudGuard、Check Point Quantum和Check Point Infinity Core Services等云交付技术 [3] 财报与会议安排 - 公司将于2024年10月29日美国金融市场开盘前发布截至2024年9月30日的第三季度财报 [1] - 管理层将于2024年10月29日美国东部时间上午8:30/太平洋夏令时上午5:30与投资界举行视频会议 [1] - 会议将在公司网站http://www.checkpoint.com/ir进行直播 [1]

文章核心观点 公司股价年初至今表现优于行业和同行 虽估值过高但计费增长和客户群扩大或带来投资机会 公司利用AI和收购推动增长 2024年前景积极 不过面临估值、竞争和外汇等问题 目前评级为持有 [1][3][10] 股价表现 - 公司股价年初至今回报率达28% 跑赢Zacks计算机与科技板块22.2%的涨幅 也超过Zacks计算机IT服务行业及同行 [1] - 同期Unisys回报率为0.7% Accenture和Evolv分别下跌3.3%和6.3% 行业涨幅为7.9% [1] 业绩驱动因素 - 公司强劲表现归因于计费增长和使用AI云交付Infinity平台的客户数量增加 2024年第二季度计费增长10%至6.2亿美元 [2] - 公司利用AI为全球客户提供服务 赢得多个行业包括公共部门的交易 AI Infinity Copilot等受关注 2024年第二季度新增92个政府机构客户 服务几乎所有财富500强公司 [4] - 2024年上半年收入达12.2亿美元 同比增长6.2% 公司通过销售更多订阅解决方案增加收入 Infinity需求强劲 第二季度新增全球客户 [5] 收购情况 - 公司收购Perimeter 81和Cyberint 预计推动前景 收购Cyberint可升级安全运营中心并提供协作威胁预防服务 收购Perimeter 81有助于提供安全访问服务边缘解决方案 [3][6] 2024年展望 - 公司预计2024财年第三季度收入在6.15 - 6.5亿美元之间 每股收益在2.19 - 2.29美元之间 [7] - Zacks对2024年第三季度收益的共识估计为每股2.25美元 过去60天上涨1美分 对第三季度收入的共识估计为6.3517亿美元 同比增长6.52% [7][8] - 对2024年全年收入的共识估计为25.6亿美元 同比增长6.13% 对收益的共识估计为每股9.07美元 过去60天上涨1美分 [8] 投资建议 - 公司专注AI有望推动客户群增长 强大的产品组合和充足的流动性对投资者有利 截至2024年6月30日 现金余额为30.6亿美元 宣布20亿美元的股票回购计划 [9] - 公司面临估值过高、网络安全市场竞争激烈和外汇不利等问题 目前Zacks评级为3（持有） 建议投资者等待更有利的切入点 [10]

文章核心观点 - 网络安全平台提供商Check Point Software Technologies被评为Frost & Sullivan最新电子邮件安全雷达报告的领导者，其Harmony Email & Collaboration凭借先进技术提供顶级电子邮件保护 [1] 行业情况 - 电子邮件仍是初始感染的主要途径，占所有恶意文件分发的88%，随着人工智能钓鱼邮件工具的增长，企业需全面策略保护敏感数据和员工 [2] 公司情况 - Check Point ThreatCloudAI有50个基于人工智能的引擎和强大的威胁情报能力，与竞争对手相比脱颖而出 [3] - Harmony Email & Collaboration除了检测电子邮件威胁的人工智能引擎，还具备统一隔离、DMARC监控、存档功能和智能横幅等功能，提供全面的电子邮件安全解决方案 [3] - 公司拥有强大的研发和广泛的威胁研究团队，为客户提供前沿见解，推动ThreatCloud AI和产品开发 [4] - 过去三年，Harmony Email & Collaboration的客户群扩大了八倍 [4] - Check Point Harmony Email Collaboration是Check Point Infinity Platform的一部分，该平台在Miercom最新安全基准测试中实现了100%的网络钓鱼预防和99.8%的新恶意软件拦截率 [4] - Check Point Software Technologies是领先的人工智能驱动、云交付的网络安全平台提供商，保护全球超10万家组织，通过Infinity Platform利用人工智能增强网络安全效率和准确性 [7] - 其综合平台包括Check Point Harmony、Check Point CloudGuard、Check Point Quantum和Check Point Infinity Platform Services等云交付技术 [7]

文章核心观点 自Check Point Software上次财报发布过去一个月，股价上涨约5.1%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，公司二季度业绩超预期，预计三季度有一定表现，整体评级为持有 [1][12] 二季度财报情况 盈利与营收 - 非GAAP每股收益2.17美元，超Zacks共识预期的2.16美元，同比增长8% [2] - 季度营收6.274亿美元，同比增长7%，超Zacks共识预期的6.24亿美元 [3] 各业务营收 - 安全订阅收入2.72亿美元，同比增长14%，受云解决方案采用和Harmony产品系列需求推动 [4] - 产品和许可证收入1.181亿美元，同比增长1.03% [5] - 软件更新和维护收入从去年同期的2.329亿美元增至2.376亿美元 [6] - 产品和安全订阅总收入3.898亿美元，同比增长9.6% [5] 运营情况 - 非GAAP运营收入2.65亿美元，高于去年同期的2.63亿美元，非GAAP运营利润率42%，低于去年同期的44.5% [7] 资产负债表及其他 - 二季度末现金及现金等价物、有价证券和短期存款为31亿美元，高于上一季度的30亿美元 [8] - 二季度经营活动产生现金2亿美元 [8] - 二季度回购约210万股，花费约3.25亿美元 [8] 业绩指引 - 2024财年三季度预计营收在6.15亿美元至6.5亿美元之间，非GAAP每股收益预计在2.19 - 2.29美元之间 [9] 估值与展望 估值评分 - 增长评分、动量评分和价值评分均为D，整体VGM评分为F，处于投资策略底部40% [11] 展望 - 股票估值呈上升趋势，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [12]

投资总结 - 建议买入Check Point Software（NASDAQ:CHKP）股票，因其各运营点显示未来增长积极，特别是账单加速增长、PNL业务板块好转及新产品在业务中占比可观 [2] 业务概述 - CHKP是一家网络安全公司，提供网络和网关安全、数据和端点安全及管理解决方案，服务零售、公共部门、医疗保健和金融服务等行业 [3] - 公司业务分为两个板块，产品与许可证（PNL）占2023财年营收的21%，更新、维护和服务（UMS）占79% [3] 2024年第二季度业绩更新 - CHKP 2024年第二季度营收增长6.6%，达6.274亿美元（有机增长5.4%），高于市场预期的6.232亿美元 [4] - PNL业务增长1%，达1.181亿美元，订阅收入增长13.7%，达2.711亿美元，均受Infinity平台和Harmony电子邮件的强劲需求推动；维护收入同比增长2%，达2.376亿美元 [4] - 调整后息税前利润率为42.3%，略低于市场预期的42.9%，抵消了营收的积极增长，调整后每股收益为2.17美元，勉强高于市场预期的2.16美元 [4] 增长加速的积极信号 - CHKP 2024年第二季度账单达6.2亿美元，同比增长9.5%，连续两个季度加速增长，主要受新交易势头和续约周期推动，表明需求回升 [5] - 年化新业务预订在所有地区均实现两位数增长，且签署了三笔来自全球500强企业的大订单，总计达1.3亿美元，占第二季度总账单的21%，且并非提前拉动2024年下半年需求 [5] - PNL业务板块在连续五个季度营收负增长后实现增长，表明产品更新周期正在到来，且该板块第二季度预订增长超过营收增长，显示需求复苏 [5] - 新推出约三年多的Harmony电子邮件和Infinity平台收入已占总收入的15%，扩大销售团队产能的决策将推动新产品需求，且销售团队生产力已开始提升 [5] - 公司预计今年将全面整合SASE解决方案，有望带来更多交叉销售机会 [5] 短期利润率变动监测 - 需关注未来几个季度利润率的变动，公司需在投资增长（如扩大销售产能）和保护利润率之间取得平衡 [6] - 目前运营支出增长11%，远快于营收增长，导致2024年第二季度调整后息税前利润仅增长0.8%，自由现金流也受到压力 [6] - 鉴于增长向上且销售团队生产力持续改善，目前尚不能确定利润率是否会持续承压，需关注下一季度利润率变动及管理层对2024年第四季度和2025财年的评论 [6] 估值 - 采用远期市盈率法对CHKP进行估值，认为其价值约为201美元 [8] - 预计CHKP 2024财年将按指引实现6%的增长，2025 - 2026财年保守预计增长6% [8] - 2024财年净利润率可能为39%，2025 - 2026财年预计每年提高100个基点，假设公司继续投资增长且利润率不会恢复到新冠疫情前40%以上的水平 [8] - 鉴于利润率扩张假设较为保守，预计CHKP将以17.6倍的历史平均远期市盈率交易，而非当前的18.7倍 [8] 结论 - 建议买入CHKP股票，因其增长前景积极，账单加速增长、PNL业务板块好转、新产品表现良好，且扩大销售产能提升了销售生产力，SASE解决方案整合完成将带来更多交叉销售机会 [10]

文章核心观点 - 投资者可关注计算机和科技板块的Check Point Software和Itron，两只股票表现良好有望延续 [5] 公司表现 Check Point Software - 过去90天，Zacks对其全年收益的共识预期提高0.6%，分析师情绪改善且盈利前景增强 [1] - 今年迄今涨幅约20%，跑赢计算机和科技板块平均19.2%的回报率 [3] - 所属计算机IT服务行业今年迄今涨幅约0.6%，该公司表现优于行业 [4] - 目前Zacks排名为2（买入） [7] Itron - 过去三个月，其当前年度的共识每股收益预期增长13.8%，目前Zacks排名为2（买入） [8] - 今年迄今回报率为37.5%，跑赢计算机和科技板块 [10] 行业排名 计算机和科技板块 - 包含617只个股，在Zacks板块排名中位列第7 [2] 计算机IT服务行业 - 包含39家公司，在Zacks行业排名中位列第150 [4] 电子测试设备行业 - 包含6只股票，目前排名第105，今年迄今涨幅4.6% [9]

文章核心观点 Zacks Premium包含Zacks Style Scores，其与Zacks Rank配合帮助投资者选股，Check Point Software（CHKP）因排名和分数表现值得投资者关注 [1][5][18] Zacks Style Scores相关 - Zacks Style Scores分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [2][11][14] - 价值评分考虑P/E、PEG等比率以突出有吸引力和被低估的股票 [6] - 增长评分考虑预计和历史收益、销售和现金流以发现长期可持续增长的股票 [21] - 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素指示建仓时机 [14] - VGM评分对股票综合加权风格进行评级，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [22] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A - F，分数越好跑赢市场机会越大 [20] Zacks Rank相关 - Zacks Rank是利用收益估计修正帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 [15] - 自1988年以来，Zacks Rank为1（强力买入）的股票平均年回报率达+25.41%，超标普500指数一倍多 [8] - 每天有超200家公司为强力买入评级，另有600家为买入评级 [8] - 选股时公司收益前景变化是决定因素，拥有Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高，3评级股票也需A或B分数以确保上行潜力 [9][12] - 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Style Scores为A和B，收益前景仍呈下降趋势，股价下跌可能性更大 [16] Check Point Software（CHKP）相关 - 过去60天内有两位分析师上调其2024财年收益估计，Zacks共识估计从每股0美元增至9.07美元，平均收益惊喜为2.2% [4] - 在Zacks Rank中评级为3（持有），VGM评分为B [10] - 动量评分为A，过去四周股价上涨15% [25] - 公司总部位于以色列特拉维夫，是全球知名信息技术安全解决方案提供商 [17] - 因其Zacks Rank和动量、VGM Style Scores表现，应在投资者关注名单上 [18] Zacks Premium相关 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、股权研究报告和高级股票筛选等服务，助投资者更明智自信地投资 [19]

文章核心观点 - Check Point Software Technologies 2024年第二季度财报显示营收和利润均超Zacks共识预期且同比增长 [1][2] 季度详情 - 非GAAP每股收益2.17美元，超Zacks共识预期的2.16美元，同比增长8% [1] - 季度营收同比增长7%至6.274亿美元，超Zacks共识预期的6.24亿美元，主要受安全订阅收入两位数增长推动 [2] - 安全订阅收入2.72亿美元，同比增长14%，受云解决方案采用和Harmony产品系列强劲需求推动 [3] - 产品和许可证收入同比增长1.03%至1.181亿美元 [4] - 产品和安全订阅总收入3.898亿美元，同比增长9.6% [4] - 软件更新和维护收入从去年同期的2.329亿美元增至2.376亿美元 [5] - 截至2024年6月30日，递延收入18.2亿美元，同比增长2% [5] - 2024年第二季度非GAAP运营收入2.65亿美元，高于去年同期的2.63亿美元，非GAAP运营利润率42%，低于去年同期的44.5% [6] 资产负债表及其他详情 - 第二季度末现金及现金等价物、有价证券和短期存款为31亿美元，上一季度为30亿美元 [7] - 2024年第二季度公司经营活动产生现金2亿美元 [7] - 本季度回购约210万股，花费约3.25亿美元 [7] 业绩指引 - 2024年第三季度，公司预计营收在6.15亿至6.5亿美元之间，非GAAP每股收益预计在2.19 - 2.29美元之间 [8] Zacks评级及可考虑股票 - 目前Check Point的Zacks评级为3（持有） [9] - Arista Networks、Apple和Cognizant Technology Solutions是该行业中评级较好的股票，Arista Networks评级为1（强力买入），Apple和Cognizant Technology Solutions评级为2（买入） [9] - Arista Networks股价年初至今上涨38.4%，将于7月30日公布2024年第二季度财报 [10] - Apple股价年初至今上涨13.5%，将于8月1日公布2024财年第三季度财报 [10] - Cognizant Technology Solutions股价年初至今下跌3.8%，将于7月31日公布2024年第二季度财报 [10]