2021年台湾国际财务报告准则财务数据 - 2021年按台湾国际财务报告准则（Taiwan - IFRSs），公司合并净收入为新台币37,194,879千，归属于母公司股东的合并净收入为新台币35,753,579千，基本每股收益为新台币4.61，截至2021年12月31日，合并总资产为新台币513,070,360千，合并总负债为新台币121,807,910千，合并总权益为新台币391,262,450千[3] 2021年国际财务报告准则财务数据 - 2021年按国际财务报告准则（IFRSs），公司合并净收入为新台币37,047百万，归属于母公司股东的合并净收入为新台币35,616百万，基本每股收益为新台币4.59，截至2021年12月31日，合并总资产为新台币512,875百万，合并总负债为新台币123,745百万，合并总权益为新台币389,130百万[4] 两种准则差异原因 - 台湾国际财务报告准则与国际财务报告准则下合并净收入差异主要源于未分配盈余所得税确认时间[5] - 公司成立前适用台湾国有企业法律法规，成立后部分额外实收资本来自连接费和预付卡未实现收入，国际财务报告准则下连接费和预付卡收入需递延确认[5] 权益相关事项 - 从额外实收资本重新分类至留存收益不影响总权益[5] 准则适用情况 - 中华电信的收益分配和股东权益事项遵循台湾国际财务报告准则[6] - 国内上市证券适用的会计原则为台湾国际财务报告准则[3] - 海外发行证券适用的会计原则为国际财务报告准则[4] 事件时间信息 - 事件发生日期为2022年4月15日[3] - 需调整的财务报告年份为2021年[3]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为NT$59.89亿，同比增长0.7%[39] - 2021年第四季度净收入为NT$8.63亿，同比增长5.1%[39] - 2021年第四季度每股收益（EPS）为NT$1.11，同比增长5.1%[39] - 2021年第四季度EBITDA为NT$20.86亿，同比增长4.8%[39] - 2021年第四季度EBITDA利润率为34.82%[39] - 2021年第四季度收入超出预期的59.07~59.32亿新台币，达成率为101.0~101.4%[45] - 2021年第四季度运营成本和费用为48.42亿新台币，略高于预期的48.05~48.10亿新台币，达成率为100.7~100.8%[45] - 2021年净收入低于预期的8.67~9.41亿新台币，达成率为91.7~99.5%[45] - 2021年每股收益（EPS）低于预期的1.12~1.22新台币，达成率为91.7~99.5%[45] 用户数据 - 2021年第四季度移动服务收入为NT$14.82亿，同比增长4.3%[40] - 2021年第四季度移动设备及可穿戴设备销售收入为NT$11.52亿，同比增长11.9%[40] - 2021年第四季度国内固定业务收入为NT$18.12亿，同比下降10.4%[40] - 2021年第四季度ICT及其他服务收入为NT$5.01亿，同比下降29.6%[40] 未来展望 - 2022年预计收入为212.80~214.00亿新台币，较2021年增长1.1~1.7%[46] - 2022年预算资本支出为36.8亿新台币，其中移动业务为14.5亿新台币，非移动业务为22.3亿新台币[50] 资本支出与现金流 - 2021年第四季度资本支出为12.30亿新台币，同比增长29.7%[43] - 2021年第四季度经营活动产生的净现金流为26.89亿新台币，同比下降2.4%[43] - 2021年第四季度自由现金流为14.59亿新台币，同比下降19.3%[43] 运营成本 - 2021年第四季度运营成本为NT$48.42亿，同比下降3.7%[42]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司总收入同比增长0.7%，运营成本和费用同比下降3.7%，运营收入同比增长5.8%，净利润同比增长5.1%，EBITDA利润率从2020年第四季度的33.45%提升至34.82% [16] - 2021年第四季度，经营活动现金流较2020年第四季度减少0.66亿美元，降幅2.4%，主要因ICT项目应收账款增加；截至2021年12月31日，现金及现金等价物余额为398.2亿美元，较2020年12月31日增加94亿美元，增幅30.9%，主要归因于公司发行企业债券 [17] - 2021年资本支出为353亿美元，低于预算的431亿美元，主要因部分ICT和海底电缆项目推迟至2022年；2022年预算资本支出368亿美元，包括5G网络、ICT和海底电缆建设等方面 [19] - 预计2022年总收入较2021年增长1.1% - 1.7%，运营成本和费用预计增长2% - 2.2%，预计每股收益同比增长最高达0.8% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2021年第四季度，移动市场份额（不含物联网SIM卡）中，收入份额增至38.9%，用户市场份额增至36.1% [10] - 第四季度，移动客户净增数和后付费客户净增数在三大运营商中均排名第一，后付费用户数量同比增加，5G迁移推动高价套餐的采用，移动服务收入呈上升趋势，后付费用户每用户平均收入（ARPU）同比增长 [11] 宽带业务 - 2021年第四季度，宽带用户净增数同比增加，且转为正数，反映市场对固定宽带需求增长；宽带ARPU同比增长3%，签约300兆比特每秒及以上商业速度服务的用户数量同比增长45% [12] MOD业务 - 2021年第四季度，MOD用户数量略有下降，但媒体用户数量同比增长20%；MOD收入保持增长趋势，同比增长2%，主要得益于定价策略；SVOD套餐自2021年第四季度推出后，订阅量迅速积累，服务量推动SVOD收入连续四个季度增长；90%的用户选择T定价方案中的最高价格套餐，推动MOD ARPU同比增长 [13] ICT业务 - 2021年第四季度，ICT项目利润率和毛利润同比增长，排除2020年大型项目影响，ICT收入同比增长22%，主要来自金融项目的收入确认，云收入同比增长3%；网络安全业务收入同比下降，因项目收入确认延迟，但预计2022年该业务将实现两位数增长 [14] - 2021年，5G专用网络价值达10亿美元，公司在ICT领域有多个标志性项目；2022年，订单数量已超过年度指引，主要来自政府、企业、零售店和旅游业的机会 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年底，台湾移动市场保持稳定，运营商专注于5G迁移和发展，公司5G渗透率约达20%，预计2022年底达到该水平；第四季度，5G迁移推动ARPU提升，续约5G服务的用户月费用平均提升49%，特别是iPhone 13捆绑套餐用户的贡献 [8] - 2021年第四季度，家庭WiFi设备数量同比飙升167%，宽带用户数量在该季度转正，12月收入创历史新高 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2019年启动以客户为中心的转型计划，2021年底完成3年计划，取得稳定的关键成果，包括EBITDA利润率、净利润和每股收益连续3年增长，移动服务收入自2021年第二季度扭亏为盈，客户流失率显著下降，宽带收入复合年增长率提高2%，IDC和云收入复合增长率提高5%，ICT业务毛利润增至70% [5] - 2022年1月1日起进行组织架构转型，以客户为中心构建业务集团，消费者业务集团专注个人和家庭业务，企业业务相关部门整合为单一业务集团，国际业务集团拓展海外市场，技术相关部门整合为3个集团，总部负责规划和资源分配，以提供更好的客户价值和股东回报 [6][7] - 未来将专注于客户服务，推出受欢迎的5G捆绑服务，推动5G迁移和提高移动ARPU；发展视频服务，提供更多热门内容，利用5G创造沉浸式观看体验；投资内容开发和不同计费平台，保持台湾最大视频平台的领先地位；预计宽带业务将保持整体上升趋势，消费者业务集团将开发更多家庭服务解决方案 [10][11][13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司战略转型取得成功，新的组织架构将更以客户为中心，响应客户需求，为客户和股东创造更多价值 [6][7] - 对各业务线未来发展持积极态度，预计移动业务通过5G迁移和创新服务提升ARPU，宽带业务受益于数字转型和家庭服务需求增长，MOD业务通过内容投资保持领先，ICT业务在新兴业务扩张和项目收益提升的推动下实现增长 [10][11][13][14] 其他重要信息 - 2021年第三和第四季度，公司5G服务获多项奖项，被评为台湾最快的5G和移动网络，在5G下载和上传速度以及游戏、视频和语音IP服务的用户体验方面表现最佳；公司5G专用网络解决方案获国际机构认可，ESG表现也获国内外顶级奖项 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年5G网络覆盖的基站数量或人口覆盖目标，以及哪些商业客户可能率先采用5G服务 - 关于5G网络人口覆盖目标，因计算方式多样难以给出具体数字，但公司作为领先品牌，网络质量良好；截至2021年底，全岛有超12000个基站；政府和企业业务部门将率先部署5G，垂直小解决方案也将逐步部署 [24][25] 问题2: 2022年业绩指引中收入、EBITDA和净利润的隐含增长率低于2021年，净利润甚至可能负增长的原因 - 公司在制定预算时采取谨慎乐观的态度，主要关注运营收入和经常性项目，不强调投资收益等项目；虽然预测数字在4.4% - 4.55%之间，但公司会努力实现预测的上限 [27] 问题3: ICT业务对总收入的贡献百分比以及整体ICT收入的利润率情况，未来是否将5G企业项目计入ICT收入 - ICT业务占总收入的12%，毛利率为两位数（10%以上），预计仍将保持适度增长；未来会将5G企业项目计入ICT收入 [29][30] 问题4: T Star和台湾移动拟议的合并对公司和行业的中期影响，以及带来的机遇和挑战 - 公司认为移动运营商数量减少有助于市场中期健康发展；公司拥有5G + 4G频谱资源，已建成超12000个5G基站，5G专用网络项目经验丰富，5G生态系统相对成熟，但网络整合和协同效应需要时间 [33]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司总收入同比下降2.5%，运营成本和费用同比下降5.5%，运营收入同比增长6.7%，净利润同比增长12.8%，EBITDA利润率从2020年同期的38.5%提升至41.4% [14] - 2021年第三季度，公司经营活动现金流同比增加新台币8.5亿，即4.2%；自由现金流同比下降15.6%；截至2021年9月30日，现金及现金等价物余额为新台币235.9亿，较2020年9月30日增加新台币58.9亿，即33.2% [16] - 2021年第三季度，公司所有业绩指标均超预期，收入达标得益于移动服务、宽带接入和数据通信收入增加 [17] - 2021年公司资本支出预算为新台币431亿，截至2021年9月30日，IDC和海底电缆现金支出低于预期，5G资本支出符合基站部署计划，预计2021年为5G投资高峰期 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第三季度，公司在移动市场保持领先地位，收入市场份额维持在38.8%，用户市场份额（不包括物联网SIM卡）增至36.1% [8] - 第三季度，公司移动客户净增数和后付费净增数在三大运营商中均排名第一，后付费用户数量同比增加，5G迁移推动高价套餐采用，移动服务收入和后付费ARPU同比增长 [8] 宽带业务 - 第三季度，HiNet用户净增数同比增加，反映市场对固定宽带需求增长；宽带ARPU同比增长3%，签约300Mbps及以上连接速度的用户数量同比增加48%，企业客户VPN电路收入贡献也有所增加 [9] - 第三季度，居家办公带来的收益持续增长，捆绑宽带与Netflix、游戏和在线学习的套餐受欢迎并带来收入 [10] MOD业务 - 2021年第三季度，MOD收入同比增长5%，得益于合理定价策略和东京奥运会转播成功；SVOD全通套餐自第一季度推出后，订阅数量迅速积累，连续两个季度推动VOD收入增长 [10] - 频道收入同比持续增加，90%的用户选择分层定价方案中的最高价格套餐；广告收入增加，MOD和Hami Video利用奥运会的高流量获得广告订单；第三季度MOD ARPU同比增长5% [11] ICT业务 - 第三季度，ICT项目利润率同比继续提高，ICT毛利润增加，对整体盈利有积极影响；ICT收入同比增长11%，主要来自金融行业项目的收入确认；云收入同比持平，网络安全收入因项目收入延迟同比下降16%，但网络安全经常性收入同比增加，反映基于订阅的网络安全服务受欢迎 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续有序推进5G迁移，提供多样化价格套餐以满足不同需求，加速5G部署以提供优质5G网络，目标是到年底建成1.2万个5G基站 [6] - 公司将继续获取热门内容以留住客户，应对市场竞争，保持在台湾最大视频平台的领先地位 [7] - 公司将继续提升整体ICT技术能力，以抓住更多新兴数字机遇，并更有选择性地提高项目利润率 [12] - 公司重视可持续发展，将全力推动整体业务的可持续发展 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前台湾5G市场竞争较为理性，价格和套餐有序匹配，预计第四季度市场仍将保持这种状态 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍5G市场竞争情况以及第四季度的发展趋势，包括消费端和企业端的支出、迁移趋势和市场发展情况 - 目前台湾5G市场竞争较为理性，公司的ARPU（包括综合ARPU和后付费ARPU）在主要运营商中表现最佳，市场价格和套餐有序匹配，预计第四季度市场仍将保持这种状态 [22] 问题: 企业客户对新服务或5G特定服务是否有需求 - 公司将继续与企业客户合作，了解他们的需求并在报告中说明可能性 [24] 问题: 台湾议会一些政客要求推出更便宜的5G套餐以帮助受疫情影响的民众，这是否会对5G服务带来潜在监管资费压力 - 公司一直有针对特定群体和数字渠道的便宜套餐，主要是出于监管压力 [26]

业绩总结 - 2021年第三季度合并营收为50.89亿新台币，同比下降2.5%[29] - 第三季度净收入为9.40亿新台币，同比增长12.8%[29] - 第三季度EBITDA为21.06亿新台币，同比增长4.8%[29] - 第三季度EBITDA利润率为41.40%[29] - 2021年前9个月合并营收为150.59亿新台币，同比增长1.7%[29] - 2021年前9个月净收入为27.15亿新台币，同比增长7.8%[29] - 2021年前9个月EBITDA为62.48亿新台币，同比增长6.2%[29] - 2021年第三季度营业收入为50.89亿新台币，同比增长0.8%[34] - 2021年第三季度运营收入为11.44亿新台币，同比增长8.7%[34] - 2021年第三季度每股收益（EPS）为1.21新台币，同比增长8.0%[34] 用户数据 - 移动服务收入为14.74亿新台币，同比增长3.7%[30] - 固定宽带接入收入为4.70亿新台币，同比增长3.7%[30] - MOD（多媒体点播）收入为0.95亿新台币，同比增长4.8%[30] 现金流与资本支出 - 2021年第三季度自由现金流为13.26亿新台币，同比下降15.6%[33] - 2021年第三季度经营活动产生的净现金流为21.29亿新台币，同比增长4.2%[33] - 2021年第三季度资本支出（CapEx）为8.03亿新台币，同比增长69.9%[33] - 2021年截至第三季度现金及现金等价物为23.59亿新台币，同比增长33.2%[33] - 2021年预算资本支出为43.1亿新台币，重点投资于5G、FTTx、IDC/云和海底电缆[38] 成本与费用 - 2021年第三季度营业成本和费用为39.44亿新台币，同比下降5.5%[34]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司总收入同比增长3.8%，运营成本和费用同比增长3.2%，运营收入同比增长5.9%，净收入同比增长4.1% [14][15] - EBITDA利润率从2020年同期的40.5%提升至41.9% [15] - 2021年第二季度，经营活动现金流同比增加47.5亿美元，增幅36.1%；截至2021年6月30日，现金及现金等价物余额为321.4亿美元，较2020年6月30日增加129.9亿美元，增幅67.8% [16] - 2021年第二季度，公司收入接近第二季度指引，运营收入、净收入、每股收益、EBITDA和EBITDA利润率等业绩指标均超预期 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 截至2021年第二季度末，5G累计签约用户超100万，预计年底达200万 [5] - 后付费用户每用户平均收入（ARPU）同比转正，续约采用5G服务的客户月费用平均提升21% [5] - 截至目前，公司拥有超8000个5G基站，预计年底接近12000个 [6] - 第二季度，公司在移动市场保持领先，收入市场份额48.8%，用户市场份额36%（不包括物联网SIM卡） [8] - 移动客户净增数和后付费用户净增数在三大运营商中最高，客户流失率在同行中最优 [9] - 移动服务收入同比转正，后付费收入和增值应用收入增加 [9] 宽带业务 - 第二季度，固定宽带服务签约用户净增数同比转正 [6] - 宽带ARPU同比增长3%，300兆比特每秒及以上宽带服务用户数量同比增长约52% [7][9] - VPN服务来自企业客户的收入贡献增加 [9] - Hami用户净增数在多年下降后开始转正 [10] 视频业务 - 第二季度，多IPTV平台和Hami视频用户数量环比增加 [11] - MOD ARPU同比增长2%，SVODs ALL PASS套餐销售数量环比近乎翻倍，89%的分层价格频道用户选择最高价格套餐 [12] ICT业务 - 第二季度，ICT项目收入同比增长10%，ICT收入和云收入分别同比增长11%和27%，网络安全收入同比下降7% [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推出中低端5G手机，开发5G创新应用，引入5G企业网络和垂直领域合作，维持客户增长和低流失率 [5] - 加速5G网络、IDC和海底电缆建设，2021年资本支出预算431亿美元 [17] - 第三季度将推出2吉比特每秒宽带服务，结合数字转型需求，保持宽带业务上升趋势 [10] - 增强视频内容，将视频服务与固定宽带和5G服务捆绑，推动以家庭为中心的业务发展和创收 [12] - 提升整体ICT技术能力，抓住新兴数字机遇，更有选择性地增加项目利润和收入 [13] - 公司认为移动市场竞争相对合理，有望进一步提升整体移动业务表现 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司对下半年和全年收入实现预期目标有信心，移动服务和宽带收入表现良好 [25] - 预计5G收入增长势头将持续 [35] 其他重要信息 - 公司在2021年第二季度获得5G速度、移动覆盖、公司治理、可持续发展和社会责任等方面的奖项和认可 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G基站目标数量是否增加 - 公司原计划五年完成的5G基站建设将在三年内完成，原目标今年底建成10000个，现预计接近12000个，目前已有超8000个 [21][23] 问题2: 2021年第三、四季度展望 - 尽管下半年可能有波动，但公司有信心收入按计划增长，能实现下半年和全年预测目标 [25] 问题3: 全年收入或利润指引是否有变化；5G基站目标增加但总资本支出预算不变，资本支出结构是否变化或价格低于预期；ICT业务未来一两年的收入增长和收入贡献百分比展望 - 公司目前维持全年收入和利润预测，因疫情不确定性保持保守态度，如有变化会更新 [26] - 虽5G基站目标从10000个增至12000个，但不调整5G资本支出，因5G设备成本随时间下降，且通过大数据精准部署网络节省了开支 [26] - ICT业务未来一两年将持续增长，占合并收入的百分比将增加，今年ICT项目收入预算低于去年，因去年有大型政府项目，今年合并收入中ICT收入占比约12%，剔除去年大项目后，收入总额会低一些，第二季度和全年增长率均为两位数 [28][29][32] 问题4: 移动业务中5G收入未来展望，是否会继续改善、加速或保持稳定；能否给出年底5G收入同比增长百分比 - 公司预计5G收入增长势头将持续 [35] - 相关信息属公司专有，披露可能引发不合理竞争，因此不提供 [37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司总收入同比增长4.1%，运营成本和费用同比增长3.7%，营业收入同比增长5.5%，净利润同比增长6.4%，EBITDA利润率从2020年同期的40.18%提升至41.09% [12] - 2021年第一季度，公司运营活动现金流较上年同期减少34.4亿美元，降幅为25.8%，主要因应付账款减少和应收账款增加；截至2021年3月31日，现金及现金等价物余额为300.6亿美元，较2020年增加134.9亿美元，增幅为81.4%，主要归因于公司发行了企业债券 [13][14] - 2021年公司资本支出预算为431亿美元，用于加速5G网络、IDC和海底电缆等业务建设 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2021年第一季度，公司在移动市场保持领先地位，排除物联网SIM卡后，收入市场份额增至39%，用户份额达约60% [7] - 公司计划到2021年底累计发展200万5G用户，目前5G签约用户数量增长良好，有望超内部目标；3/4的5G用户和近90%的iPhone 12用户选择了新台币999元及以上套餐，公司预计第二季度移动后付费用户每用户平均收入（ARPU）将同比增长，并持续保持该趋势 [5] - 因去年第二季度受疫情边境封锁影响国际漫游收入损失，公司预计今年第二季度移动服务收入将实现同比增长 [8] 宽带业务 - 2021年第一季度，宽带ARPU同比增长3%，连接速度达300兆比特每秒及以上的用户数量同比增长58%，连续14个月实现宽带收入同比增长；家庭Wi - Fi设备数量同比增长352%，推动了以家庭为中心的应用普及 [7][8] - 企业客户的更高VPN电路收入贡献增加，尽管低速用户数量逐季下降，但公司有信心保持宽带业务整体上升趋势，并计划推出高速服务鼓励用户迁移，以提高ARPU并巩固在家庭和企业市场的领先地位 [9] MOD/IPTV业务 - 2021年第一季度，MOD/IPTV平台仍是台湾最大的视频平台，用户超206万；受疫情影响大型体育赛事和电影发行减少，订阅增长势头放缓，但因产品组合和定价方案设计成功，MOD/ARPU同比略有增长 [9] - 本季度推出新服务套餐SVODs ALL PASS，导致SVOD签约用户数量环比下降，但成功推动SVOD服务升级和收入环比增长；分层价格频道套餐持续受欢迎 [10] ICT业务 - 2021年第一季度，ICT项目收入同比增长20%，新兴ICT服务收入也同比增长，其中IDC收入同比增长40%，云收入同比增长16%，主要源于一些政府相关项目的收入确认；网络安全收入同比增长31%，主要得益于智能校园项目 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 在国际机构Opensignal 4月的5G体验报告中，台湾在5G上传速度方面排名世界第一，5G下载速度排名世界第二 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进5G部署，提升台湾5G用户体验，目标是到2021年底累计建成10000个5G基站，目前已完成超6300个，建设进度远超计划 [6] - 公司将加强整体ICT技术能力，更有选择性地承接项目以提高利润率 [11] - 公司将继续专注于加强客户贡献以提高ARPU，探索新的热门内容并引入热门网红频道，为业务创造新的增长动力 [10] - 在企业端，公司积极为各行业开发5G商业专用网络解决方案，通过B2B2X商业模式与合作伙伴合作，聚焦小制造、智能交通、智能农业、智能医疗、自动驾驶等领域 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对实现第二季度移动后付费ARPU同比增长持积极态度，并预计该趋势将持续 [5] - 尽管受疫情和VoIP替代影响，语音和移动服务收入下降，但因ICT项目收入和手机销售收入增加，公司对整体业务发展仍有信心 [12] 其他重要信息 - 政府为5G基站建设提供155亿美元补贴，公司将按频谱成本比例获得约三分之一；补贴预算获批后，公司将其记录为递延收入，并在5G基站使用寿命内进行摊销，最终计入收入 [42][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：5G用户与4G用户相比，ARPU提升情况如何？ - 公司后付费移动用户净增在第一季度保持正数，4G用户有升级套餐情况，5G用户对高价套餐的采用持续加强，预计2021年第二季度移动用户收入将触底回升并持续增长 [17] 问题2：光纤到户在宽带客户中的渗透率如何？ - 光纤到户渗透率约为85% [17] 问题3：ICT项目的客户群体构成如何？2021年ICT收入增长或收入贡献有无目标？ - 第一季度ICT项目主要客户来自政府机构和研究机构，如台北市政府；预计IDC收入与去年大致相同，因公司将更有选择性地承接ICT项目，预计ICT利润率将高于去年 [18] 问题4：5G用户平均数据使用量与4G用户相比如何？网络部署方面，如何应对热点区域流量问题？ - 2021年第一季度，5G用户平均数据使用量为33GB，高于普通移动数据用户的24GB [23] 问题5：ICT业务投资的目标回报率是多少？ - 公司多年来一直致力于提高ICT项目利润率，会将自有产品融入项目以增加利润，目前利润率逐年改善，未来会继续优化项目流程以提升整体效益 [26] 问题6：第一季度业绩中，哪个领域的增长超出预期？2021年业绩指引中是否考虑了5G企业应用的潜在收益？ - 第一季度新兴业务（如IDC、云服务和网络安全）收入增长超预期，增幅在10% - 30%；5G企业专用网络尚处早期阶段，对收入和利润的贡献占比很小 [31][33] 问题7：2021年互联网资本支出达88亿美元，较前两年增长约五倍，原因是什么？这些支出能否在2021年带来收入？ - 增加资本支出是为加速5G网络部署，满足客户对IDC和云服务的需求，以及建设海底电缆；部分资本支出短期内可产生利润，部分需长期才能看到收益 [36][37] 问题8：在移动设备销售收入增长的情况下，EBITDA利润率为何能增长？ - 第一季度ICT收入增加、增值服务应用贡献增大以及宽带收入增长，共同推动了EBITDA利润率提升 [40] 问题9：2021年商业专用网络的收入预计是多少？ - 因客户要求保护隐私且业务尚处早期阶段，多数项目处于概念验证（POC）阶段，无法披露收入情况 [40][41] 问题10：截至目前（可能指5月或6月），公司已部署多少个5G基站？ - 截至第一季度末，公司已部署超6300个5G基站，计划到年底建成超10000个 [42] 问题11：政府补贴对利润表有何影响？是否会影响成本或EBITDA利润率？ - 补贴预算获批后，公司将其记录为递延收入，并在5G基站使用寿命内摊销，最终计入收入；具体何时计入净收入需等待国家通讯传播委员会（NCC）批准 [44][45] 问题12：ICT收入与企业收入是否基本相同？ICT收入占比多少？ - ICT收入主要是企业收入；过去几年ICT相关收入占比超10%，去年因大型政府项目占比超13%，预计今年占比约12% [50][51] 问题13：2021年用于IDC数据中心部署的资本支出是多少？ - 互联网资本支出总额为88亿美元，主要用于IDC [52]

业绩总结 - 2021年第一季度合并营收为50.10亿新台币，同比增长4.1%[31] - 2021年第一季度净收入为8.82亿新台币，同比增长6.4%[31] - 2021年第一季度每股收益（EPS）为1.14新台币，同比增长6.4%[31] - 2021年第一季度EBITDA为20.58亿新台币，同比增长6.4%[31] - 2021年第一季度运营成本和费用为38.99亿新台币，同比增长3.7%[34] - 2021年第一季度自由现金流为5.44亿新台币，同比下降43.3%[35] - 2021年第一季度现金及现金等价物期末余额为30.06亿新台币，同比增长81.4%[35] 用户数据 - 2020年第一季度移动服务收入为14.15亿新台币，同比下降0.9%[32] - 2021年第一季度国内固定业务收入为15.40亿新台币，同比增长4.8%[32] - 2021年第一季度信息通信技术（ICT）及其他服务收入为2.51亿新台币，同比增长54.0%[32] 未来展望 - 2021年预算资本支出为43.1亿新台币，重点关注5G、FTTx、IDC/云和海底电缆等核心业务的未来投资[41] 业绩预测对比 - 2021年第一季度收入为50.10亿新台币，较预测的50.76~50.81亿新台币低2.6%[37] - 2021年第一季度营业成本和费用为38.99亿新台币，低于预测的40.30~40.34亿新台币，达成率为96.7%~96.8%[37] - 2021年第一季度营业收入为11.11亿新台币，超出预测的10.12~10.20亿新台币，达成率为108.9%~109.8%[37] - 2021年第一季度净收入为8.82亿新台币，超出预测的7.86~7.98亿新台币，达成率为110.4%~112.2%[37] - 每股收益（EPS）为1.14新台币，超出预测的1.01~1.03新台币，达成率为110.4%~112.2%[37] - 2021年第一季度EBITDA为20.58亿新台币，超出预测的19.68~19.76亿新台币，达成率为104.2%~104.6%[37] - EBITDA利润率为41.09%，高于预测的38.77%~38.89%[37]

公司治理结构 - 公司董事会由7至15名董事组成，任期三年，当前董事任期至2022年6月20日[494] 公司管理层信息 - 董事长兼首席执行官为67岁的Sheih Chi - Mau，于2019年4月22日上任[495][496] - 总裁为56岁的Shui - Yi Kuo，自2019年5月8日起担任该职位[496][498] - Hong - Chan Ma自2018年8月起担任业务高级执行副总裁，曾于2015年8月至2018年8月担任数据通信业务集团总裁[511] - Rong - Shy Lin自2020年6月起担任技术高级执行副总裁，曾于2018年11月至2020年6月担任数据通信业务集团总裁[512] - Wei - Kuo Hong自2020年6月起担任行政高级执行副总裁，曾于2018年11月至2020年6月担任电信培训学院院长[513] - Yu - Shen Chen自2020年9月起担任财务高级执行副总裁兼首席财务官，自2015年8月起担任国立政治大学会计学教授[514] - Yi - Fong Chang自2019年8月起担任台湾南部业务集团总裁，曾于2019年1月至8月担任宏华国际有限公司董事长[515] - Li - Show Wu自2019年1月起担任企业业务集团总裁，曾于2017年11月至2019年1月担任宏华国际有限公司董事长[517] 管理层薪酬 - 公司董事长每月固定收入为新台币353,376元，非固定收入不超过固定收入[525] - 2018 - 2020年公司董事和高管薪酬总额分别为新台币131,525,410元、115,079,161元和117,485,681元（418.3963万美元）[528] 公司特殊支出 - 2020年公司向交通部直接支付奖金新台币35,210,397元（125.39315万美元）[529] - 2020年公司为高管计提养老金费用新台币4,613,000元（16.4281万美元）[532] 员工数量与分布 - 截至2020年12月31日，公司合并基础上有32,218名员工，约99%的员工位于中国台湾地区[543] - 2018 - 2020年公司合并基础上技术、运营和行政员工数量分别为（15,760、15,096、1,755）、（15,633、14,513、1,746）、（16,352、14,031、1,835）[544] - 2018 - 2020年中华电信股份有限公司技术、运营和行政员工数量分别为（12,759、8,096、1,279）、（12,406、7,998、1,257）、（12,115、7,711、1,224）[545] - 截至2020年12月31日，中华电信股份有限公司83.2%的员工拥有学士、硕士或博士学位[545] - 截至2020年12月31日，非合并基础上约99%的员工是主要工会成员[546] 员工薪酬 - 2020年第三季度，公司向员工发放薪酬新台币11亿（4010万美元）[547] 管理层持股 - 截至2021年2月28日，公司董事和高管个人共持有376,288股普通股，约占已发行普通股的0.005%[550] - 公司部分人员对应数量分别为：Chi - Mau Sheih 72,054、Shui - Yi Kuo 35,000、Sin - Horng Chen 15,729、Chin - Tsai Pan 2,000、Rong - Shy Lin 40,361、Yu - Shen Chen 100,000、Yi - Fong Chang 27,692、Li - Show Wu 32,964、Chih - Cheng Chien 19,600、Hsueh - Lan Wu 18,000、Chau - Yang Lin 12,888[551] 员工新股认购政策 - 公司发行新股时，需为员工预留 10% - 15%的新股供其认购，除非获主管机关批准[552] 员工激励计划未行权股票期权情况 - 截至 2018 年 12 月 31 日，SENAO 员工激励计划参与者有 530 万份购买 SENAO 普通股的未行权股票期权，2019 和 2020 年末无未行权股票期权[553] - 截至 2018、2019 和 2020 年 12 月 31 日，CHIEF 员工激励计划参与者分别有 190 万、130 万和 60 万份购买 CHIEF 普通股的未行权股票期权[554] - 截至 2019 和 2020 年 12 月 31 日，CHTSC 激励计划参与者分别有 450 万和 430 万份购买 CHTSC 普通股的未行权股票期权[557] - 截至 2020 年 12 月 31 日，IISI 员工激励计划参与者有 50 万份购买 IISI 普通股的未行权股票期权[558] 员工认购现金增资权利 - 2018 年 CHIEF 给予员工认购现金增资时为员工预留新股的权利[555]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司总收入同比增长7.7%，运营成本和费用同比增长11.3%，运营收入增长5.7%，净利润增长5.8%，EBITDA利润率从上年同期的33.94%降至33.44% [12] - 2020年第四季度，经营活动现金流较上年同期增加新台币38.2亿元，即16.2%；截至2020年12月31日，现金及现金等价物余额为新台币304.4亿元，较2019年减少新台币36.1亿元，即10.6%，主要归因于5G频谱拍卖交易费用支付 [14] - 2020年资本支出为新台币233亿元，低于预算的新台币307亿元；2021年预算资本支出为新台币431亿元 [16] - 预计2021年总收入较2020年增长0.8% - 1%，运营成本和费用预计增长0.4% - 0.5%，预计每股收益同比下降2.5%至增长2% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动服务业务 - 2020年第四季度，移动市场用户市场份额（不包括物联网SIM卡）达36%，收入市场份额增至38.4%，后付费移动用户净增连续四个季度为正 [7] - 公司目标是2021年累计5G用户达200万 [8] 宽带业务 - 2020年第四季度，宽带每用户平均收入（ARPU）同比增长3%，300兆比特每秒及以上宽带签约用户数量同比增长69%，企业客户VPN安全收入贡献也有所增长 [8] MOD业务 - 2020年第四季度，MOD/IPTV平台仍是台湾最大的视频平台，MOD ARPU环比略有增加 [9] ICT业务 - 2020年第四季度，ICT项目收入同比增长49.9%，新兴ICT服务收入同比增长，IDC收入同比增长75.6%，云收入同比增长28.6%，网络安全收入同比增长23.8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年加速5G网络发展，确保网络速度和质量领先，增加5G用户基础和移动服务总收入 [17] - 继续推动固定宽带迁移，提高固定宽带收入；聚焦5G企业专用网络机会，加强合作开发智能应用 [17] - 收购、建设或与行业伙伴合作，发展ICT生态系统，特别是网络安全、IDC、云计算和物联网应用领域 [17] - 继续投资海底电缆建设，希望在亚太地区构建海底电缆双环，成为亚太地区海底电缆中心 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第四季度移动竞争相对稳定，运营商更专注于5G迁移，5G签约数量超预期，iPhone 12发布推动高价5G套餐的采用 [5] - 对2021年移动业务表现和多元化发展持乐观态度，有信心保持宽带业务整体上升趋势 [8] 其他重要信息 - 公司参与了世界首个面向半导体行业的5G毫米波企业专用网络，标志着5G智能制造发展的又一个里程碑 [6] - 公司是第一家获得Azure专家托管服务提供商和AWS托管服务提供商认证的运营商，展示了云服务能力和潜在商业机会 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供ICT业务的收入贡献和利润率贡献细节，若无法提供，能否讨论该业务利润率趋势？2021年资本支出较高，预计明年会下降多少？一次性支出有多少？预计在毫米波部署上花费多少？ - 第四季度利润率和EBITDA利润率为新台币198.9亿元，较去年同期增长6.1%，主要因运营收入和摊销成本增加；固定宽带ARPU增加以及更多大型ICT项目推动运营收入增长 [22] - 2020年ICT业务平均利润率约为15%以上，旗舰项目利润率较低 [23] - 2021年资本支出预计为新台币431亿元，预计2021年为资本支出峰值，后续年份会下降 [23] - 公司认为5G是行业变革者，在5G基站投入较多；根据台湾政策将5G基站建设从五年缩短至三年，预计移动业务资本支出未来两到三年将持续且金额稳定；毫米波5G基站将根据私营公司情况部署，不披露基站数量 [24][25] 问题2: 截至2020年7月底公司5G用户总数是多少？是否计划在2021年新增200万5G客户？2020年资本支出有显著节省，但2021年预算大幅增加，能否说明2021年新台币430亿元资本支出预算中，从2020年递延过来的金额和全新项目的金额分别是多少？互联网业务资本支出同比增长六倍，具体是哪些项目导致的？所有一级5G客户从非5G切换到5G时，公司是否能自动提高收入？ - 2020年5G用户总数远超年度目标，预计到2021年底累计5G用户超200万 [28] - 2020年在5G基站设备采购中节省了资金，部分项目因疫情响应政府政策递延至2021年；2021年移动业务资本支出主要用于5G，互联网业务资本支出主要用于ITC、云服务和FTTx [29] - 互联网业务部分项目属保密内容无法披露，但公司认为这些项目很可能发生所以纳入预算；海洋电缆和互联网数据中心有国际业务机会，因此增加了预算 [30] - 2020年公司后付费用户ARPU提升，一方面是4G用户迁移带来小幅度提升，另一方面是4G用户向5G迁移带来提升 [32] 问题3: 公司决定将5G推出时间从五年缩短至三年，运营环境有何具体变化促使加快网络推出？ - 为获得政府5G补贴需加快部署，但这不会改变公司在台湾保持领先移动运营商地位的战略和运营环境 [34] 问题4: 2020年资本支出完成率约为70% - 80%，2021年预计完成率与2020年相近还是更高？ - 2020年虽完成率在70% - 80%，但该完成率是现金基础而非权责发生制；剩余部分主要是递延项目，公司通过采购和议价能力节省了资本支出；2021年仍会优化采购和审查流程，无法确定完成率，但会按计划进行5G建设和海底电缆部署；考虑到2020年递延项目，预计2021年资本支出完成率可达85% - 90% [37][38][39] 问题5: 公司计划在2021年底建设约10000个5G基站，2023 - 2024年目标约40000个，且似乎会提前完成2023年目标，能否说明5G基站部署战略？ - 公司将5G基站建设周期从五年加速至三年，计划在2021年底建设超10000个基站，未披露2021年后基站总数 [41] - 预计再建设18000个5G基站后，人口覆盖率将达90% [43] 问题6: 移动ARPU在去年底约为新台币420元，但多数资费套餐高于新台币400元，且4G用户向5G迁移数据良好，但移动ARPU表现与5G用户增长活动不匹配，能否详细说明移动ARPU情况？物联网在移动ARPU中的占比是多少？ - 2020年后付费移动用户净增全年为正，4G用户有升级情况，5G推动高价套餐采用；但2020年移动服务收入同比下降，主要因从去年第二季度起受疫情影响国际收入减少；预计今年第二季度移动服务收入同比增长且趋势将持续；品牌ARPU较低是因为包含物联网用户 [45] - 目前市场上未披露物联网用户数量，但公司物联网用户占比达高个位数百分比，稀释了ARPU水平 [47] 问题7: 今年盈利能力似乎有所改善，EBITDA利润率提升显著且主要在第四季度，但电信行业第四季度通常较困难，而公司预计今年第四季度每股收益最高，原因是什么？ - 2020年第四季度EBITDA和项目利润率较2019年同期增长约6.1%，主要因固定宽带收入和后付费移动服务收入同比增加 [50] - 2021年第四季度预计EBITDA利润率更高，因为公司在获取ICT项目时会更有选择性；同时宽带服务预计持续上升，移动服务和宽带服务收入增加也会影响EBITDA利润率 [52] 问题8: 互联网部门资本支出增加，能否看到互联网业务销售增长反映出这种投资增长？这些业务机会是否已纳入今年的收入指导？ - 互联网业务资本支出主要用于IDC和FTTx；IDC业务有海外大客户使用服务，投资前景良好；受疫情影响，FTTx投资也会有回报，相关业务收入已有提升 [54] - 预计收入将增长约1%，因为移动服务、互联网服务和手机销售预计都会上升 [56] 问题9: 与建筑公司Tinker在印度的项目已完工，2020年第四季度该项目在收入部分的利润是多少？2021年是否会有类似收入？ - 该项目利润约为新台币12.6亿元 [58] - 2021年有处置固定资产的收益，但无其他重大此类项目；公司将继续进行资产配置，但目前无法给出具体数字 [59] 问题10: 2020年EBITDA表现超指导，但收入低于指导，成本节省主要在哪些方面？2020年ICT业务增长显著，2021年ICT业务增长的可见性如何？5G周期从五年缩短至三年，是否意味着2022 - 2023年资本支出强度仍会像2021年一样高？ - 2020年第四季度EBITDA较2019年同期增长约6.1%，主要因核心业务增长，即固定宽带收入和后付费移动服务收入同比增加 [61] - 2020年因第四季度确认大型项目，ICT收入较高；预计2021年ICT利润同比增长，因为公司在选择ICT项目时会更有选择性 [61] - 2021年资本支出预计为公司最高，2022 - 2023年资本支出将下降 [62] 问题11: 请举例说明ICT项目的主要项目、客户需求，以及ICT项目的收入或利润贡献大致百分比是多少？加速2021年5G推出计划，是看到哪些指标（如收入机会或采用率）好于预期？ - 2020年ICT项目收入约占总收入的13%，大型项目包括指南相关项目和中山太阳能项目 [66] - 加速5G基站资本支出的原因：一是预计基站部署后会有更多客户使用5G服务；二是政府5G补贴有助于加速建设；三是希望与各行业合作伙伴通过B2B商业模式开发5G新应用，如智能制造、智能交通、智能农业、智能医疗和自动驾驶等 [68] 问题12: 为何预计EBITDA利润率会提高？ICT项目利润率低于核心电信业务，不应是利润率提高的原因，是否是进一步成本削减导致的？根据指导，预计折旧和摊销费用同比增长约5%，但资本支出大幅增加，原因是什么？是否改变了折旧方法或考虑了政府补贴？ - 2020年有几个政府大型项目，占收入比例大且利润率低于整体ICT项目；2021年此类项目减少，利润率将提高 [71] - 未改变折旧政策；5G部署从去年7月开始，折旧和摊销仅计算半年；今年将按全年计算，但资本支出加速是为了获取政府5G补贴和抓住5G机会 [73][75]