公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为207.5亿新台币（6.9亿美元），较2015年的231.8亿新台币有所下降[13] - 2019年公司运营成本为135.9亿新台币（4.5亿美元），较2015年的148.1亿新台币有所下降[13] - 2019年公司毛利润为71.6亿新台币（2.4亿美元），毛利率为34% [13][15] - 2019年公司净利润为33.9亿新台币（1.1亿美元），净利率为16% [13][15] - 2019年公司运营活动提供的净现金为72.4亿新台币（2.4亿美元），投资活动使用的净现金为27.1亿新台币（0.9亿美元），融资活动使用的净现金为38.9亿新台币（1.3亿美元）[15] - 截至2019年12月31日，公司总资产为477.1亿新台币（15.9亿美元），总负债为92.8亿新台币（3.1亿美元），净资产为384.3亿新台币（12.8亿美元）[14] - 2019年公司每股现金股息为4.226新台币（0.1美元）[15] - 2019年公司确认投资性房地产减值损失转回5660万新台币（190万美元），子公司确认杂项设备等减值损失9300万新台币（310万美元），确认其他资产减值损失4400万新台币（150万美元）[41] - 2019年子公司Senao International评估收购Youth产生的商誉，确认无形资产减值损失新台币900万元（约合30万美元）[42] - 2018和2019年公司的营收、营业收入、净收入和每股收益低于公布的指引[63] - 2019年公司营收为新台币2075亿（约69亿美元），综合净收入为新台币339亿（约11亿美元），基本每股收益为新台币4.25（约0.14美元）[88] - 2019年公司资本支出总计新台币242亿（约8亿美元）[90] - 2019年公司研发费用占营收的1.9%[98] 汇率及市场指数相关 - 2019年新台币兑美元汇率为1美元=29.91新台币，2020年4月7日汇率为1美元=30.08新台币[17] - 2019年TWSE指数于1月4日触及低点9382.51，于12月18日达到峰值12122.45；2020年4月7日收于9996.39[67] 监管及政策风险 - 公司所处的台湾电信行业受到广泛监管，监管环境的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[19] - 《电信管理法》降低电信市场准入门槛，开放国内漫游等市场，预计增加市场竞争，公司或被认定具有市场主导地位而受特殊监管[20][21] - 2017年3月8日NCC宣布2017年4月1日至2020年3月31日的资费下调计划，2020年3月5日宣布2020年4月1日至2024年3月31日的新一轮资费下调计划，强制资费下调可能对公司收入产生重大不利影响[23] - 2017年11月11日NCC修订相关法规，自2017年11月1日起移动互联费用将在四年内降低；2018年9月26日NCC批准公司新的固定通信网络互联费用，部分费用降低，有效期至2022年12月31日[24] - 公司若违反《公平交易法》可能被调查和罚款，过去曾被调查和处罚，未来仍可能面临此类风险[25][27] 市场竞争风险 - 台湾有五家移动网络运营商提供4G服务，竞争激烈，公司无法保证从5G服务中增加收入[29] - 有线电视运营商提供的捆绑价格比公司低10% - 20%，对竞争对手用户提供低40% - 60%的促销价格，公司宽带和MOD服务面临竞争[30] 自然灾害风险 - 2019年公司未记录因地震和台风等自然灾害造成的财产损失，但自然灾害可能影响服务交付能力，公司未购买相关保险[33] 人员相关风险 - 公司依赖特定人员，失去他们的服务可能影响业务，吸引和留住信息技术相关员工存在困难[36] 股权及股东相关 - 截至2019年12月31日，公司最大股东ROC政府通过MOTC持有约35.29%的流通普通股[51] - 2007年12月28日规定外国投资者对公司的直接持股不得超过已发行股本的49%，直接和间接持股总额不得超过55%；截至2020年4月7日，外国直接持股比例为16.52%[70] - 公司于1996年7月1日正式成立，2000年10月普通股在TWSE上市，代码为“2412”，2003年7月美国存托股票在NYSE上市，代码为“CHT”[86] - 2005年8月12日，公司通过二次美国存托股票发行和国内普通股拍卖实现私有化，ROC政府持股降至50%以下[86] - 政府可能继续出售公司普通股，大量出售或市场预期未来出售可能压低美国存托股票和普通股的市场价格[66] - 公司普通股在TWSE交易，该市场市值较小且波动性高于美国和许多欧洲国家的证券市场[67] - ROC政府成立国家金融稳定基金，通过公开市场购买台湾公司股票来支持证券市场，交易细节未公开[68] - 公司持有CHT Security 80.27%的股权[116] - 到2019年底公司已处置130万股CHPT普通股，持股比例降至34.25%[117] - 2018年7月公司完成对4Gamers的战略投资，获得其19.9%的股权和一个董事会席位[118] - 公司分别持有Chunghwa PChome Fund I Co., Ltd.和Cornerstone Ventures Co., Ltd. 50%和49%的股权[118] - 公司对讯崴科技的股权从2007年1月15日的31.33%降至2020年3月31日的28.18%[184] 疫情及宏观经济风险 - 2020年3月受COVID - 19疫情影响，美国股市大幅波动，道琼斯指数遭遇1987年10月以来最大跌幅，全球股市也受冲击[56] - 台湾经济下滑、人口增长放缓、政治风险、传染病爆发等因素可能对公司财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[56][58][61] 技术及运营风险 - 公司在新技术实施、网络升级或扩容方面成本可能巨大，需进行大量资本支出以应对技术变革[46] - 公司系统易受网络安全风险影响，若未能遵守《网络安全管理法》要求，可能面临行政处罚[48][49] - 若失去对少数股权子公司的控制，将无法合并其经营成果，可能对公司合并经营成果和实现预期经营目标产生不利影响[43] - 公司进行股权投资无法保证盈利，相关损失可能对财务状况或经营成果产生重大不利影响[44] - 新技术若表现不佳或无法有效交付基于新技术的服务，公司营收增长和盈利能力将下降[47] 工会及劳工风险 - 若与工会关系恶化，可能导致停工或劳工动荡，影响服务质量和公司声誉[55] 财务报告准则相关 - 公司自2013年起按台湾国际财务报告准则（Taiwan IFRSs）自愿发布年度运营结果指引，且可能会不时更新[63] - 公司采用Taiwan IFRSs进行ROC报告，采用国际财务报告准则（IFRSs）向美国证券交易委员会提交特定文件，二者存在重大差异[65] 移动服务业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年移动服务收入分别为758亿新台币、639亿新台币、587亿新台币（20亿美元），占总收入比例分别为33.3%、29.7%、28.3%[146] - 2019年12月31日，公司有1060万移动客户，占台湾移动客户总数市场份额约36.5%，占移动服务总收入市场份额约37.9%[147] - 2019年台湾移动服务市场收入下降7.9%，主要因市场竞争下的低价数据套餐[151] - 2019年公司每月每用户平均通话时长降至95分钟[151] - 2019年12月31日，公司约有150万预付费客户，占总移动客户的13.8%[154] 互联网业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年互联网业务收入占比分别为12.7%、13.8%、14.5%[157] - 2019年12月31日，公司是台湾最大ISP，在383家ISP中用户市场份额为64.5%[158] 国际长途电话服务业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年国际长途电话服务收入占比分别为3.2%、3.0%、2.2%，2018年下降11.2%至66亿新台币，2019年下降30.1%至46亿新台币（2亿美元）[163] - 2017 - 2019年国际长途电话服务按通话分钟计算的平均市场份额分别约为62.5%、70.3%、69.6%[163] 国际专线服务业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年国际专线服务收入分别为19亿新台币、22亿新台币、25亿新台币（8310万美元）[169] 互联业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2019年固网互联收入分别为0.80亿新台币、0.70亿新台币、0.60亿新台币，移动互联收入分别为2.10亿新台币、1.30亿新台币、0.90亿新台币；固网互联成本分别为1.20亿新台币、0.80亿新台币、0.60亿新台币，移动互联成本分别为2.50亿新台币、1.90亿新台币、1.60亿新台币[177] 在线商店业务数据关键指标变化 - 2019年公司在线商店访问量超4400万次，较2018年增长13%[183] 公司网络基础设施相关 - 截至2019年12月31日，约12505名员工从事网络基础设施开发、维护、运营和规划工作[194] - 截至2019年12月31日，传输网络包含约260万纤芯公里的干线光缆和约970万纤芯公里的本地环路光缆[195] - 截至2019年12月31日，公司已建设990万个FTTx端口，FTTx服务可提供高达1Gbps的高速宽带互联网接入速率[196] - 截至2019年12月31日，国内公共交换电话网有38个长途交换机，连接约1600万条电话线[197] - 截至2019年12月31日，下一代网络（NGN）核心网络容量包括204万本地电话用户，其中基于会话发起协议（SIP）的用户125万，基于接入网关（AG）的用户79万[198] - 截至2019年12月31日，国际传输基础设施的总干线容量为11.8万信道[201] - 公司海底电缆总容量从2018年的9706Gbps增加到2019年的17256Gbps[202] - 截至2019年12月31日，HiNet有34个存在点，约548.9万个宽带远程接入服务器端口，骨干带宽约10228Gbps，目标是到2020年底骨干带宽达约12328Gbps[207] - 截至2019年12月31日，HiNet高速互联网协议骨干网，内核心网络有24套46Tbps/30Tbps /28.8Tbps/12.8Tbps/10.24Tbps/4.48Tbps交换路由器，外核心网络有超58套10.56Tbps/5.28Tbps/4Tbps/2.64Tbps/1.6Tbps交换路由器[208] - HiNet的CDN有16个国内和4个海外存在点，总容量约1400Gbps[208] - 截至2019年12月31日，HiNet总国际连接带宽为1702Gbps[209] - 截至2019年12月31日，公司有276个帧中继端口、878个异步传输模式端口和约116570个多协议标签交换互联网协议VPN虚拟端口[210] 频谱相关 - 2017年11月公司获得1800MHz和2100MHz频段4G移动宽带服务频谱，有效期分别至2030年底和2033年底；2020年2月获得3.5GHz和28GHz频段5G频谱，无法获取和维护相关许可证或频谱将影响业务[28] - 2014年5月，公司推出4G移动宽带服务，使用900MHz频段10MHz配对频谱和1800MHz频段25MHz配对频谱[204] - 2015年12月，公司获得4G移动宽带服务额外频谱，2500MHz和2600MHz频段30MHz配对频谱[204] - 2017年6月，公司在1800/2600MHz频段基站实施四频段CA技术，预计将用户下行速度提高至超500Mbps[204] - 2017年11月，公司获得4G移动宽带服务频谱，1800MHz频段5MHz配对频谱和2100MHz频段20MHz配对频谱[206] - 2020年2月，公司获得5G频谱，3.5GHz频段90MHz带宽和28GHz频段600MHz带宽[206] 网络覆盖及热点相关 - 截至2019年12月31日，1Gbps及以上速度的FTTx网络覆盖率约为66.4%[93] - 公司目标到2020年实现1Gbps速度的FTTH网络覆盖率达到80%[98] - 到2019年底公司提供了超5.6万个Wi-Fi热点[104]

业绩总结 - 2019年第四季度收入为55.23亿新台币，同比增长10.6%[30] - 2019年第四季度净收入为14.59亿新台币，净收入率为26.4%[30] - 2019年第四季度EBITDA为18.79亿新台币，EBITDA率为34%[30] - 2019年第四季度的营业收入为40.70亿新台币，预计2019年营业收入为60.35亿至61.38亿新台币[39] - 2019年第四季度的营业成本和费用为45.20亿新台币[40] - 2019年第四季度的自由现金流为15.74亿新台币，资本支出为7.81亿新台币[37] - 2019年第四季度的净现金流来自经营活动的现金和现金等价物为34.07亿新台币[37] 用户数据 - 2019年第四季度广告收入同比增长65%[23] - 2019年第四季度移动服务收入为14.59亿新台币，同比增长3.2%[31] - 2019年第四季度固定宽带收入为18.39亿新台币，同比增长2.3%[31] - 2019年第四季度国际固定收入为2.66亿新台币，同比下降12%[31] - 2019年第四季度移动市场份额为24.3%[10] 未来展望 - 2020年预计收入为214.10亿至215.29亿新台币，较2019年增长[43] - 2020年预计每股收益为3.99新台币[43] - 2020年预计EBITDA为74.91亿新台币，EBITDA利润率为34.99%[43] - 2020年预算资本支出为30.7亿新台币，重点投资于FTTx、5G和IDC/云服务[46] 其他新策略 - 2019年累计云收入同比增长16.8%[27] - 2019年累计IDC收入同比增长0.8%[27]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司总收入同比下降0.5%，运营成本和费用同比下降0.6%，运营收入同比下降2.4%，净收入同比下降7.3%，EBITDA利润率从2018年同期的32.8%提高120个基点至34% [15] - 2019年第四季度，公司经营活动现金流同比增加新台币33.9亿元，即16.8%，截至2019年12月31日，公司拥有新台币340.7亿元的现金及现金等价物 [16] - 2019年第四季度，公司收入、运营收入、净收入和每股收益低于第四季度指引 [17] - 公司预计2020年总收入将增长3.2% - 3.7%，达到新台币2141亿 - 2152.9亿元；运营成本和费用预计增长5.3% - 5.5%，达到新台币1755.1亿 - 1758.3亿元；预计每股收益同比下降1% - 5.7% [17] - 公司2020年资本支出预算为新台币307亿元，同比增加主要是因为专注于5G网络部署和加速将传统PSTN网络升级为基于IP的网络 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2019年第四季度，物联网用户持续增加，暑期返校活动继续带来更高每用户平均收入（ARPU）的捆绑套餐新用户，但因同行双11促销活动，出现部分后付费用户流失 [9] 宽带业务 - 2019年第四季度，总宽带用户数量同比略有下降，但宽带用户持续向高速光纤服务迁移，ARPU同比增长8%；签约100兆比特每秒及以上连接速度套餐的用户数量同比增加11.3%，达到158万；签约300兆比特每秒及以上连接速度套餐的用户数量同比增加103% [10] IPTV/MOD业务 - 2019年第四季度，IPTV/MOD平台仍是台湾最大的视频平台，总用户数达到208万，同比增长3.6%；IPTV总收入同比增长10.6%，视频点播（VOD）收入持续增加，尽管订阅视频点播（SVOD）订阅量略有下降；频道订阅收入因可自由选择的频道套餐而持续增加，带来客户升级并提高了整体ARPU [11] ICT业务 - 2019年第四季度，整体ICT收入同比增加，2019年累计收入同比恢复增长，预计2020年将进一步增长；公司持续专注扩展内部开发的服务和解决方案，相关服务的流收入持续增长，对2019年合并收入有重要贡献 [12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年第三季度推出5G服务，以现有移动收入和用户增长为基础，为5G服务部署奠定基础 [6] - 宽带业务方面，公司将继续推动客户向高速服务迁移以增加ARPU，并减轻移动互联网替代和有线电视竞争的影响；同时专注开发智能家居相关服务，利用营销手段如哈米点数和捆绑热门品牌来留住客户并提高宽带总收入 [11] - IPTV业务方面，公司计划利用即将到来的东京奥运会等热门体育赛事，进一步推动用户订阅、收入和广告收入增长 [12] - ICT业务方面，公司将继续扩大内部开发的服务和解决方案，提高项目利润率和细分市场份额；未来还将在人工智能和区块链等领域进一步专业化技术和金融科技能力，以在选定行业特别是金融行业的项目筹备中发挥最大潜力 [13] - 公司对5G带宽、网络共享和漫游机制持开放态度，愿意与运营商合作 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为移动市场竞争激烈，4G服务竞争在2020年上半年仍将持续，ARPU在上半年可能会略有下降，5G服务推出后情况有待观察 [36] - 公司预计2020年总收入将因企业ICT业务、互联网增值服务、手机销售和MOD服务的扩张而增长，但语音收入和移动服务收入可能下降；运营成本和费用预计因ICT项目成本、商品销售成本以及5G设备折旧和摊销费用的增加而上升 [17] 其他重要信息 - 5G频谱第一阶段拍卖最终价格超出公司预期，第二阶段拍卖日期已由NCC定在2月21日下午 [6][34] - 公司目前获得90兆赫兹5G频谱，认为足以支持未来部署 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：5G频谱第一阶段拍卖价格为何如此之高，NCC后续频谱（如4500或4600兆赫兹）拍卖时间线如何 - 公司表示对拍卖价格无评论，目前不清楚后续频谱拍卖时间线 [19] 问题2：2020年成本指引比收入指引高出约新台币20亿元，除摊销费用外其他成本增加的原因是什么，ICT项目早期是否会对利润率产生负面影响 - 公司称收入增长主要依赖ICT项目，相应需要投入可比的ICT成本；部分ICT收入来自一次性政府相关项目，利润率相对较低，但所有承接项目都应盈利，不会产生负面影响，不过整体利润率可能会受传统电信服务利润率较高的影响而有所拖累 [21][23] 问题3：2020年移动业务资本支出新台币98亿元中，5G网络部署具体金额是多少，公司今年将部署多少个5G基站，5G服务面向企业客户的收费模式是怎样的 - 公司称约70%以上的移动资本支出将用于5G网络部署，目前无法评论5G基站部署数量；5G定价将参考全球先行者模式，以创造客户价值为目标，5G应用场景多样，定价结构与4G不同 [27][26] 问题4：2019年第四季度业绩低于预期的原因是什么，5G能带来哪些收入，这些收入多久能实现盈利，公司股息政策是否会改变 - 公司表示第四季度业绩低于预期主要是因为iPhone手机捆绑套餐销售、子公司手机销售以及政府相关ICT项目收入确认未达预期；公司仍在探索5G对企业和消费者的哪些应用能创造价值；股息政策每年审查，目前无法评论未来变化 [30][32] 问题5：如何看待台湾之星的投标策略，其获得40兆赫兹频谱是否会增加5G时代的竞争强度，第二阶段拍卖结果如何，公司是否会再次投标，2020年ARPU是否有改善机会及原因 - 公司称目前判断台湾之星进入市场对竞争格局的影响还为时过早，监管方希望运营商合作建设网络；第二阶段拍卖需视意向书提交情况解决位置问题后确定，公司对5G带宽和合作持开放态度；预计2020年上半年4G服务竞争持续，ARPU可能略有下降，5G服务推出后情况有待观察，主要取决于5G新服务、定价策略和新蜂窝应用 [39][36] 问题6：2020年移动服务收入是否仍会下降，幅度如何，幻灯片8中ICT累计收入低于第三季度的原因是什么，2020年资本支出增加是按计划进行还是因2019年延迟导致，企业ICT收入占总收入的大致比例是多少 - 公司预计2020年移动服务收入仍会略有下降，因为上半年4G市场竞争持续，下半年大部分客户仍在4G网络；幻灯片8展示的是全年ICT收入增长轨迹，第四季度ICT收入确认金额高于第三季度，但仍低于预期；2020年资本支出增加是按计划进行，主要是为加速5G网络部署、PSTN - IP升级以及IPTV平台更换；2019年总ICT相关收入增长约5.2%，2018年因项目选择更严格同比下降5.7%，2017 - 2018年同比增长约10% [44][45][46][48] 问题7：5G商业化时间线预期如何，2020年约新台币310亿元资本支出指引下，2021年及以后的资本支出水平如何，2020年指引是否仅考虑了第一阶段频谱拍卖，公司期望在5G时代领先与与同行合作是否矛盾 - 公司将在2020年第三季度初推出5G服务；预计2021年资本支出与2020年相当，2021年以后暂无评论；2020年指引基于新台币500亿元；公司认为与同行在网络共享、带宽共享和漫游等方面的合作与在5G时代领先并不矛盾 [50][52][53] 问题8：2020年排除5G手机销售后，服务收入增长方向如何，服务EBITDA利润率是否会继续下降，是否因ICT业务增长导致，2020年指引是否考虑了5G服务的额外收入和成本，如更高的电费和网络维护成本，5G用户的增长速度是否会快于4G时代 - 公司认为2020年5G服务推出将带来新的5G手机更换周期，可借此推动高端客户订阅5G手机捆绑服务，促进手机销售；服务利润率下降部分是因为ICT业务增长，语音业务利润率高，而ICT业务不同，同时竞争也是原因之一；2020年指引已考虑5G服务的所有成本；公司获得90兆赫兹频谱，理论速度远高于4G，且注重网络质量，预计5G用户增长速度会快于4G [55][56][58] 问题9：2021年在5G收入贡献下，ARPU和投资回报率（ROI）增长是否会稳定或略有上升，2020年及未来5G基站采用非独立或独立解决方案的情况如何，两者切换的潜在影响是什么 - 公司希望在5G全年贡献下ARPU能稳定或上升，但目前判断还为时过早，取决于后续用户采用和迁移情况；2020年第一阶段采用非独立方式部署5G网络，最终需要切换到独立核心网络，基站可适应两种方式 [60][61][63]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，公司总营收下降6.6%，运营成本和费用下降4.3%，运营收入下降14.5%，净收入下降13.1%，EBITDA利润率从2018年同期的37.3%增至38.1% [14] - 2019年第二季度，公司经营活动现金流减少新台币11.6亿元，即6.8%；截至2019年6月30日，公司拥有现金及现金等价物新台币365.8亿元 [15] - 2019年第二季度，公司营收低于二季度指引，运营收入、净收入和每股收益也低于二季度指引 [14] - 公司2019年资本支出预算为新台币290亿元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2019年第二季度，公司移动业务受上一年较高收入基数、市场竞争和低价销售影响，整体表现较弱；全年移动ARPU预计略有下降 [8] - 公司引导用户采用更高价格套餐的策略持续，iPhone更高价格捆绑套餐订阅量环比增加；但SIM卡单独套餐采用率持续上升，手机更换周期变长 [8] 宽带业务 - 2019年第二季度，100兆字节每秒及以上连接速度套餐用户数量同比增长10.6%，达到150万；300兆字节每秒及以上连接速度套餐用户数量同比增长120% [9] - 医疗领域VPN用户持续迁移至更高价格套餐，增加了ARPU，提升了全年宽带总收入 [9] IPTV业务 - 2019年第二季度，公司IPTV/MOD平台保持台湾最大视频平台地位，用户达到208万，同比增长15.3%；SVOD用户达到130万，保持增长态势 [10] - 整体IPTV收入同比增长9.3% [11] ICT业务 - 2019年第二季度，整体ICT收入同比增长；上半年IDC收入同比增长18.8%，云收入同比增长20.9%，信息安全收入同比增长9.4% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，公司在移动市场保持领先地位，移动收入和用户数量市场份额分别为36.2%和37.8% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强客户留存激励措施，巩固现有用户，并将用户迁移至捆绑或更高价格套餐以提高ARPU，缓解2018年的低价销售影响 [5] - 公司将提供以家庭为中心的数字融合套餐，包括宽带、WiFi和MOD/OTT服务，以满足客户需求，减轻宽带业务中移动互联网替代和有线电视竞争的影响 [7] - 公司将利用网络优势和技术能力，加强项目收购和业务探索，重点关注数字金融领域，继续赢得金融行业和政府的重大金融科技项目 [7] - 公司战略投资的Next Bank获得互联网银行运营牌照，未来将在5G时代进一步发展MEC、AR和物联网等前沿技术能力，扩大不同领域的ICT业务 [7] - 公司将继续丰富IPTV/MOD平台内容，引入OTT服务并探索原创内容投资机会；同时，增强平台能力，为商业买家提供精准广告，为企业客户开辟新的收入来源，为零售客户提供更好的多屏用户体验 [11] - 公司在ICT业务中，将更有选择性地关注特定领域，如数字金融；并利用AI和物联网相关能力拓展智能工业、智慧城市和智能农业等领域 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 移动市场竞争激烈，但公司在移动收入和用户数量方面保持领先地位；未来将继续采取措施提升移动业务表现 [5] - 宽带业务受移动互联网替代和有线电视竞争影响，出现用户流失；公司将采取措施缓解影响，提升宽带收入 [6] - 公司预计2019年下半年主要收入增长来自ITT业务；同时，预计手机型号和各种移动应用的促销趋势将带来第一季度收入同比增长 [22] 其他重要信息 - 公司新总裁Harrison Kuo于5月8日上任，同时仍担任首席财务官 [4] - 公司MOD业务推出自由选择频道套餐，有望为现有和新客户带来新体验，并使MOD与市场上其他视频服务区分开来 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: 移动业务竞争格局中其他运营商行为是否有变化 - 市场竞争激烈，但自去年以来情况逐渐稳定；小运营商仍提供低价套餐，但市场整体趋于稳定 [19][20] 问题2: 2019年下半年业绩展望及实现指引的信心 - 业绩大致符合指引，但营收低于指引；预计2019年ITT收入主要在下半年增长，同时手机和移动应用促销趋势将带来第一季度收入同比增长 [22] 问题3: 在线银行业务情况及营收占比，以及移动增值业务第二季度增长率下降原因 - 公司将利用电信大数据分析能力、信息安全优势和金融科技专利，与合作伙伴开展数字金融创新业务，增加电信收入和客户粘性 [26] - 移动业务第二季度整体收入下降，主要是由于市场竞争和上一年同期合同取消费用增加；手机设备销售表现良好，特别是iPhone捆绑套餐销售 [27][28] 问题4: MOD业务盈亏平衡预期，以及移动分销能否降低成本 - 2019年上半年移动业务表现有待后续季度监测；公司将长期关注宽带用户 [29] - 公司去年注重互联网商店，未来将优化实体店铺人力配置，提高单个店铺效率 [30] 问题5: 5G需求时间表、频谱选项压力、频谱拍卖投标策略和预算预期 - 频谱拍卖将于2019年12月举行，有望在明年年初完成；3.5吉赫兹频段部署收入优于28吉赫兹频段；若使用3.5吉赫兹频谱，运营商可能在获得许可证后六个月内推出服务 [33] - 投标策略属于内部决策，暂不披露；公司会考虑市场平衡和最优规模 [34] 问题6: 频谱拍卖竞争格局，以及其他国家5G服务情况对公司5G战略的影响 - 公司旨在以合理价格获取即将到来的5G拍卖带宽 [37] - 韩国运营商5G部署服务质量未达客户需求，监管机构要求加强覆盖；公司遵循NCC规定进行部署，目前暂无相关评论 [38][39] 问题7: 公司目前的股息政策和2020年资本支出展望 - 公司需将超过50%的收益作为股息支付，但每年需向董事会和股东大会提交提案审批；目前大致猜测会延续相关政策 [40] - 未来几年资本支出将相对稳定，预计2022 - 2024年为5G资本支出高峰期 [42]

业绩总结 - 2019年第二季度收入为50.11亿新台币，同比下降6.6%[34] - 2019年上半年收入为101.44亿新台币，同比下降5.5%[34] - 2019年第二季度运营收入为10.30亿新台币，同比下降14.5%[34] - 2019年第二季度净收入为8.57亿新台币，同比下降13.1%[34] - 2019年第二季度每股收益为1.10新台币，同比下降13.1%[34] - 2019年第二季度EBITDA为19.11亿新台币，同比下降4.6%[34] - 2019年第二季度EBITDA利润率为38.13%[34] - 2019年上半年EBITDA为38.27亿新台币，同比下降1.7%[34] 成本与现金流 - 2019年第二季度运营成本和费用为39.80亿新台币，同比下降4.3%[34] - 2019年第二季度净现金流为15.96亿新台币，同比下降6.8%[39] - 2019年上半年净现金流为29.18亿新台币，同比增长19.3%[39] - 2019年第二季度自由现金流为10.14亿新台币，同比下降1.6%[39] - 2019年第二季度运营成本为32.27亿新台币，同比下降2.8%[37] - 2019年上半年运营成本为65.75亿新台币，同比下降2.8%[37] 未来展望与投资 - 2019年预算资本支出为29.0亿新台币，重点投资于核心业务[44]

业绩总结 - 2019年第一季度收入为51.33亿新台币，同比下降4.3%[38] - 2019年第一季度运营成本和费用为40.93亿新台币，同比下降4.0%[38] - 2019年第一季度运营收入为10.40亿新台币，同比下降5.0%[38] - 2019年第一季度净收入为8.35亿新台币，同比下降4.3%[38] - 2019年第一季度净收入率为16.61%[38] - 2019年第一季度每股收益为1.08新台币，同比下降4.3%[38] - 2019年第一季度EBITDA为19.16亿新台币，同比增长1.3%[38] - 2019年第一季度EBITDA率为37.33%[38] 用户数据 - 2019年第一季度IDC收入同比增长69.0%[35] - 2019年第一季度物联网收入同比增长68.0%[35] - 2019年第一季度国内固定业务收入为15.79亿新台币，同比增长0.2%[39] - 2019年第一季度移动服务收入为14.72亿新台币，同比下降8.5%[39] 现金流与支出 - 2019年第一季度净现金流为13.23亿新台币，同比增长80.6%[43] - 2019年第一季度自由现金流为8.74亿新台币，同比增长197.7%[43] - 2019年预算资本支出为29.0亿新台币，重点投资于FTTx、4G、IDC/云和服务平台[49]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度，公司总营收下降4.3%，运营成本和费用下降4.0%，运营收入下降5.0%，净收入下降4.3% [12] - EBITDA利润率从2018年同期的35.3%增至37.3%，主要因2019年采用IFRS 16 [12] - 2019年第一季度，经营活动现金流增加新台币59亿，增幅50.6%，主要因法律要求向养老基金现金缴款及库存同比减少，截至3月31日有新台币376亿现金及现金等价物 [13] - 2019年第一季度，营收低于指引，主要因手机销售和移动服务收入低，但运营收入、净利润和每股收益符合指引 [13] - 公司2019年资本支出预算为新台币290亿，将按精准建设原则投资核心业务，包括FTTx、4G、IDC和服务平台 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2019年第一季度，尽管市场竞争激烈，公司移动服务收入受影响最小，保持引导用户升级套餐策略以提升业绩 [7] - 手机采用率持续上升，更换周期变长，苹果手机销量持续下滑，公司将推出手机或CPE捆绑套餐、增值服务和激励措施，以提高服务收入、利润率并避免价格进一步下跌 [8] 宽带业务 - 2019年第一季度，签约100兆及以上速度套餐的用户数量同比增长10.5%，超140万；签约300兆及以上速度套餐的用户数量同比增长160% [8] IPTV业务 - 2019年第一季度，IPTV MOD平台是台湾最大视频平台，用户超200万，同比增长约20.2%；SVOD用户达131万，保持增长 [9] - 2019年第一季度，IPTV收入同比增长15.7% [10] ICT业务 - 2019年第一季度，ICT收入同比增长，IDC收入同比增长69%，物联网收入同比增长68%，信息安全收入同比增长23.5% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场竞争激烈，同行和小运营商轮流推出低价无限流量套餐获客，公司移动收入和用户份额保持领先，收入份额略有增加，用户份额不变 [5] - 宽带市场因竞争和移动替代，公司用户略有流失，但MOD用户持续增加，2019年第一季度达205万 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出以客户为中心的价值创造转型计划，加强核心业务、部署新兴服务、优化成本结构、提升基本面，包括下一代网络、IT基础设施和人力资源培训 [7] - 宽带业务鼓励用户采用高速服务，特别是光纤服务，以抵消监管要求的资费下调，还将利用Wi-Fi、MOD、OTT服务和智能硬件增强用户粘性 [9] - IPTV业务通过引入OTT服务、投资电竞公司和原创内容制作丰富内容，以获取用户并领先竞争对手 [10] - ICT业务利用国际ICT和PASS解决方案及核心能力提供集成解决方案，加强自主研发产品和服务，提高项目利润率 [10] - 电信市场法规变化，将原审批制改为注册制降低准入门槛，主导运营商将受更严格管控，市场将开放国内漫游、频率转让、租赁、借贷或共享机制，可能改变竞争格局 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 移动市场竞争激烈，公司预计凭借优质网络实现移动定价验证，继续引导用户升级套餐以提高ARPU，缓解2018年的低价销售影响 [5] - 宽带市场虽有用户流失，但MOD业务因监管政策获得更有利市场环境，有望进一步发展 [6] - ICT业务有增长机会，公司将继续拓展项目以增加收入 [10] - 公司预计互联网银行投资长期回报为正，虽短期内可能无法实现收支平衡，但规模扩大后将盈利 [24] 其他重要信息 - 公司新董事长兼CEO于4月22日上任，董事长将继续担任总裁直至继任者确定 [4] - 立法交通委员会于3月14日完成对第三部电信管理法和数字通信法的审查 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司移动业务表现优于同行的原因是什么？ - 公司在用户和收入份额方面，收入份额较高，对客户贡献更谨慎，会在竞争中争取用户，同时保留高贡献客户，为VIP和普通客户提供套餐以应对市场竞争 [17][19] 问题2：IPTV业务目前和未来几年的利润率情况如何？ - 目前IPTV业务尚未成熟，今年第一季度实现收支平衡，全年能否实现收支平衡需观察，内部预计一两年后更有可能实现 [17] 问题3：远东电信和台湾大哥大是否会被视为主导运营商？政府出台电信法案的目标是否是让4、5号运营商更经济高效地建设网络？ - 监管机构旨在增加市场竞争，目前4G领域的主导运营商情况需参考NCC规定，对于政府目标需进一步了解监管机构意图 [21] 问题4：互联网银行未来对现金的贡献如何？ - 互联网银行预计短期内无法实现收支平衡，但规模扩大后将盈利，长期投资回报为正，目前不会披露其对现金和现金流的贡献信息 [24][25] 问题5：2019年MOD用户目标是多少，全年表现如何？ - 2019年MOD用户目标为220万，公司认为今年将继续表现良好 [26]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司营收为215.5亿新台币（约7.0亿美元），较2017年的227.5亿新台币有所下降[13] - 2018年公司运营成本为139.6亿新台币（约4.5亿美元），较2017年的146.8亿新台币有所降低[13] - 2018年公司毛利润为75.9亿新台币（约2.5亿美元），较2017年的80.7亿新台币有所减少[13] - 2018年公司净利润为38.6亿新台币（约1.2亿美元），较2017年的40.2亿新台币有所下降[13] - 2018年公司每股基本收益为4.84新台币（约0.16美元），摊薄后为4.83新台币（约0.16美元）[13] - 截至2018年12月31日，公司总资产为467.1亿新台币（约15.3亿美元），总负债为82.5亿新台币（约2.7亿美元）[14] - 2018年公司经营活动产生的净现金为66.4亿新台币（约2.2亿美元），投资活动使用的净现金为32.6亿新台币（约1.1亿美元），融资活动使用的净现金为35.0亿新台币（约1.1亿美元）[15] - 2014 - 2018年公司毛利率维持在35% - 36%，2018年为35%[15] - 2014 - 2018年公司运营利润率在20% - 22%，2018年为20%[15] - 2014 - 2018年公司净利率在16% - 18%，2018年为17%[15] - 2018年公司营收为新台币2155亿（约合70亿美元），合并净收入为新台币386亿（约合12亿美元），基本每股收益为新台币4.84（约合0.16美元）[91] - 2018年公司资本支出总计新台币286亿（约合9亿美元）[93] - 2018年公司调整未分配收益后的派息率为97.9%[125] 行业政策相关 - 2017年3月8日NCC宣布新的资费下调计划，2017年4月1日至2020年3月31日生效，适用于IP对等和国内专线服务的批发资费以及固定宽带接入服务月费（部分服务除外）[23] - 2017年11月11日NCC修订相关条例并宣布“第三代移动电信运营商和移动宽带运营商接入费上限”，2017年11月1日起移动互联费用将在四年内降低[24] - 2018年9月26日NCC批准公司新的固定通信网络互联费用，本地电话和国内长途电话互联费用不变，移动网络到本地电话互联费用降低，有效期为2019年1月1日至2022年12月31日[24] - NCC可能在2019年底或2020年举行5G移动网络牌照拍卖，若公司获取频谱需支付特许权使用费并摊销为运营成本[27][41] 行业市场环境 - 截至2018年12月31日，台湾有线电视网络数字化比例已达99.95%，增加了有线电视运营商高速互联网服务的可用性[29] - 截至年报日期，台湾有五家移动网络运营商提供4G移动宽带服务，市场竞争激烈[28] - 2018年台湾证券交易所（TWSE）指数于12月26日触及低点9478.99，于1月23日达到峰值11253.11，2019年4月19日收于10968.50[71] - 2018年台湾移动服务市场收入下降12.5%[156] 公司特殊事项 - 2018年公司因地震和台风等自然灾害造成的财产、厂房和设备损失约为新台币170万元（约合6万美元）[32] - 2018年公司确认投资性房地产减值损失转回新台币1900万元（约合60万美元）[40] - 2018年公司子公司SENAO确定某些许可合同减值，确认无形资产减值损失新台币5100万元（约合170万美元）[40] - 2018年5月促销活动后，公司因违反ROC劳动标准法18起事件被罚款总计新台币540万元（约合20万美元），公司已上诉[58] 公司股权与股东相关 - 截至2018年12月31日，公司最大股东ROC政府通过MOTC持有约35.29%的流通普通股[53] - 截至2019年4月19日，外国投资者直接持有公司已发行股本的17.45%，直接持股不得超过49%，直接和间接持股总和不得超过55%[73] - 公司最大股东可能采取与公众股东最佳利益冲突的行动，可控制公司业务的多方面事项[53][54] - 公司ADS或普通股的未来销售可能会降低投资价值，政府可能继续出售普通股[70] 公司面临风险 - 公司需不断升级电信技术和服务以应对竞争和客户需求，未来将继续进行大量资本支出，如扩展光纤网络和4G移动宽带网络[44][45] - 公司系统易受网络安全风险影响，若未能遵守相关网络安全法规，可能面临行政处罚[50][51] - 实际或感知到的手机和基站健康风险可能导致移动服务使用减少、网络覆盖扩展困难，并使公司面临潜在责任[55] - 若公司或独立注册会计师无法对财务报告内部控制有效性发表无保留意见，可能影响投资者信心[56] - 若公司与工会关系恶化，可能导致工作停工、罢工，影响服务质量和声誉[58] - 台湾证券市场的波动性和政府干预可能导致投资市值波动，政府通过相关基金干预市场[71][72] - 若公司违反外国所有权限制，可能会受到制裁或失去许可证，影响融资能力[73] 公司发展历程与准则 - 公司于1996年7月1日正式成立，2000年10月普通股在TWSE上市，2003年7月美国存托股票（ADS）在纽约证券交易所（NYSE）上市，2005年8月12日实现私有化[89] - 公司采用台湾国际财务报告准则（Taiwan IFRSs）进行ROC报告，向美国证券交易委员会（SEC）提交文件时采用国际财务报告准则（IFRSs），两者存在重大差异[69] 公司业务发展目标与成果 - 截至2018年12月31日，FTTx网络速度100Mbps及以上的覆盖率约为91.3%[96] - 截至2018年底，超48%的台湾家庭申请后一周内可通过公司FTTH网络享受超高速连接，目标是到2020年实现1Gbps的FTTx网络覆盖率达90%[101] - 2018年底，公司4G移动宽带服务和HiNet服务的IPv6支持率分别约为67%和20%，2018年前IPv6支持率低于1%[101] - 2018年，公司研发费用占收入的1.7%[102] - 公司计划到2019年底在台湾使50万台物联网设备连接到其物联网平台[110] - 截至2018年底，公司提供超5.7万个Wi-Fi热点[108] - 公司计划处置150万股Chunghwa Precision Test Tech Co., Ltd.的普通股，处置完成后持股比例将从38.30%降至33.72%，截至2018年底已处置130万股，持股比例为34.25%[120] - 公司将在2019年继续推广IDC、云服务和信息安全服务以帮助企业客户降低管理成本[177] - 2018年公司网站访问量超3900万次，较2017年增长40%[187] 公司股权持有情况 - 公司持有Chunghwa Leading Photonics Tech Co., Ltd. 75%的股权[118] - 公司持有CHT Security Co., Ltd. 80.27%的股权[119] - 公司分别持有Chunghwa PChome Fund I Co., Ltd.和Cornerstone Ventures Co., Ltd. 50%和49%的股权[122] - 公司对Senao的股权从2007年1月15日的31.33%降至2019年3月31日的27.79%[188] 国内固定通信业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年国内固定通信服务收入分别为新台币728亿、711亿和668亿（22亿美元），占总收入的31.6%、31.3%和31.0%[127] - 2016 - 2018年本地电话服务收入分别为新台币316亿、296亿和276亿（9.007亿美元），占总收入的13.8%、13.0%和12.8%[130] - 2016 - 2018年本地电话固定线路客户数量分别减少2.0%、2.3%和2.5%[132] - 2016 - 2018年本地电话通话分钟数分别为94.81亿、83.35亿和72亿，增长率分别为 - 9.8%、 - 12.1%和 - 13.6%[134] - 2016 - 2018年国内长途电话服务收入分别为新台币29亿、26亿和24亿（1亿美元），占总收入的1.3%、1.2%和1.1%[137] 宽带接入业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年宽带接入服务收入分别为新台币190亿、187亿和183亿（6亿美元）[138] - 2018年FTTx收入占宽带总收入的92.8%[138] MOD业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年MOD服务收入分别为新台币24亿、25亿和33亿（1.06亿美元）[147] 移动服务业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年移动服务收入分别为新台币788亿、758亿和639亿（21亿美元），占总收入的34.3%、33.3%和29.7%[150] - 2018年移动服务总收入为639亿新台币（20.877亿美元），其中使用量收入213亿新台币，互联互通收入13亿新台币，移动增值服务收入401亿新台币，其他收入12亿新台币[151] - 截至2018年12月31日，公司有1060万移动客户，其中4G和3G服务用户分别为950万和110万，占台湾移动客户总数的37.7%，占移动服务总收入的36.3%[152] - 公司为4G频谱支付费用，2013年支付391亿新台币，2015年支付100亿新台币，2017年支付109亿新台币[152][154] - 2018年底，公司与197个国家的482个网络开展漫游服务，其中包括103个国家的201个LTE漫游合作伙伴[155] - 2018年公司年化客户流失率为18.37%[156] - 截至2018年12月31日，公司有150万预付费客户，占总移动客户的14.6%[157] 互联网业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年，公司互联网业务收入占比分别为12.2%、12.7%和13.8%[161] 国际长途电话业务线数据关键指标变化 - 2018年，公司国际长途电话服务收入为66亿新台币（2亿美元），较2017年下降11.2%，市场份额按分钟计算约为70.3%[167] 国际专线服务业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年，公司国际专线服务收入分别为18亿新台币、19亿新台币和22亿新台币（7080万美元）[173] 互联业务线数据关键指标变化 - 2016 - 2018年固网互联收入从0.90亿新台币降至0.70亿新台币，移动互联收入从2.70亿新台币降至1.30亿新台币；固网互联成本从1.60亿新台币降至0.80亿新台币，移动互联成本从3.00亿新台币降至1.90亿新台币[181] 公司网络基础设施情况 - 截至2018年12月31日，约12759名员工从事网络基础设施开发、维护、运营和规划工作[188] - 截至2018年12月31日，传输网络包含约260万纤芯公里的干线光缆和约970万纤芯公里的本地环路光缆[199] - 截至2018年12月31日，公司建成约910万个FTTx端口，可提供最高1Gbps的高速宽带互联网接入服务[200] - 截至2018年12月31日，国内公共交换电话网有38个长途交换局，连接约1690万条电话线[201] - 截至2018年12月31日，下一代网络（NGN）核心网络容量为158万本地电话用户[202] - 截至2018年12月31日，国际传输基础设施的总干线容量为149820个信道[205] - 2018年公司海底电缆总容量从2017年的5028Gbps增至9706Gbps[206] 公司频谱与网络服务情况 - 2017年11月公司获得1800MHz和2100MHz频段的4G移动宽带服务频谱，有效期分别至2030年底和2033年底[27] - 2017年11月，公司获得1800MHz和2100MHz频段的4G移动宽带服务频谱，之后拥有1800MHz、2100MHz和2600MHz频段三个连续的20MHz频谱[47] - 公司获得4G移动宽带服务频谱，包括1800MHz频段5MHz配对频谱和2100MHz频段20MHz配对频谱[210] - 公司拥有1800MHz、2100MHz和2600MHz频段三个连续20MHz频谱[210] - 公司在现有移动服务网络基础设施上安装智能网络，可提供预付费、VPN服务和增值服务[210]

业绩总结 - 2018年第四季度收入为55.46亿新台币，同比下降8.9%[35] - 2018年全年收入为215.46亿新台币，同比下降5.3%[35] - 2018年第四季度净收入为8.42亿新台币，同比下降3.0%[35] - 2018年全年净收入为35.52亿新台币，同比下降8.6%[35] - 2018年第四季度EBITDA为18.19亿新台币，同比下降1.3%[35] - 2018年第四季度每股收益为1.09新台币，同比下降82.3%至90.5%[42] - 2018年第四季度营业成本为37.46亿新台币，同比下降9.7%[38] - 2018年第四季度总费用为45.45亿新台币，同比下降9.8%[38] - 2018年第四季度现金及现金等价物为27.66亿新台币，同比下降4.1%[40] - 2018年第四季度净现金流为20.11亿新台币，同比增长25.00%[40] - 2018年第四季度自由现金流为10.90亿新台币，同比下降25.9%[40] - 2018年第四季度收入达成预期的86.2%至87.2%[42] - 2018年第四季度EBITDA达成预期的86.6%至91.6%[42] 用户数据与市场表现 - 2018年第四季度移动服务收入为15.04亿新台币，同比下降19.0%[36] - 2018年第四季度MOD收入为0.82亿新台币，同比增长17.4%[36] - 2018年第四季度国际固定收入为3.00亿新台币，同比下降15.4%[36] - 2018年IDC收入同比增长22.4%[32] - 2018年广告收入同比增长76%[27] 未来展望与投资计划 - 2019年预计收入为220.56亿至222.91亿新台币，同比增长2.4%至3.5%[44] - 2019年预算资本支出为29.0亿新台币[47]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司总收入同比下降8.9%，运营成本和费用同比下降9.8%，营业收入同比下降2.1%，净收入同比下降3.0%，EBITDA利润率从2017年同期的30.26%提升至32.79% [13] - 2018年第四季度，公司经营活动现金流较2017年同期减少新台币48.9亿，降幅为19.6%，主要因所得税预缴截止日期推迟至2018年10月1日；截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为新台币277亿 [15] - 2018年第四季度，公司营收低于指引，主要因移动市场竞争激烈、高端手机销售放缓以及ICT收入确认低于预期，导致营业收入、净收入和每股收益均低于第四季度指引 [15] - 2019年，公司预计总收入将增长2.4% - 3.5%，达到新台币2210 - 2230亿；运营成本和费用预计增长3.4% - 3.7%，达到新台币1778 - 1783亿；预计营业收入同比下降2.1%至增长2.3%，净收入同比下降4%至增长0.5%；2019年资本支出预算为新台币290亿 [16][17][17] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2018年第四季度，尽管市场竞争激烈，但公司移动服务收入受影响程度小于其他主要运营商，移动用户数量因有效的客户留存和获取策略而持续增加，但预计移动ARPU将因手机更换周期变长和市场竞争而继续下降 [8] 宽带业务 - 2018年第四季度，签约100Mbps及以上连接速度套餐的用户数量同比增长10.9%，超过140万；签约300Mbps及以上连接速度套餐的用户数量同比增长120% [9] IPTV业务 - 2018年第四季度，公司IPTV MOD平台仍是台湾最大的视频平台，用户超过200万，同比增长25.5%；SVOD用户达到127万，保持增长态势；IPTV收入同比增长27.7%，尽管第四季度有一次性调整 [10] ICT业务 - 2018年第四季度，公司ICT收入同比下降，但IDC收入增长16.7%，2018年全年同比增长22.4%；信息安全业务在收入和市场份额方面均稳步增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第二季度市场竞争激烈，导致整体市场出现降档销售情况，但公司移动服务收入受影响程度小于其他主要运营商 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年，公司将继续努力将客户迁移到更高价格的套餐以提高ARPU，尽管市场竞争激烈，以缓解2018年的降档销售情况 [5] - 公司将继续寻求与全球热门内容提供商合作，为MOD和OTT用户提供优质内容，并通过合作增加IDC和CDN收入 [6] - 公司将继续加强在选定领域的核心能力，提供更聚焦的ICT相关解决方案，并优化ICT产品平台，以实现更好的定位和具有竞争力的定价，预计2019年ICT业务将反弹 [6] - 公司将继续利用通信技术、物联网、IDC、CDN等优势，满足对综合ICT解决方案不断增长的需求 [7] - 2019年，公司计划利用行业领先技术，包括领先的移动网络质量、全国性NB - IoT网络和Cat M1网络，开发物联网相关应用，增加移动收入 [8] - 公司将继续鼓励用户采用更高速度的服务，特别是光纤服务，以缓解监管机构强制降价的影响，并利用Wi - Fi、MOD和OTT等优势增强用户在网络上的粘性 [10] - 公司将继续通过获取热门内容，包括体育和电子竞技的独家版权，扩大视频业务的用户基础，进一步增加该领域的收入 [11] - 公司将优化对特定产品和服务的研发、销售和分销工作，专注于在市场上具有明显优势的产品和服务，以提高ICT项目的获取和盈利能力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年第四季度，整体市场竞争激烈，但公司在移动收入和用户份额方面保持领先地位，用户净增的积极趋势从第二季度持续到第四季度 [5] - 公司对2018年宽带用户稳步迁移到高速服务感到满意，第四季度MOD用户超过200万 [6] - 公司预计2019年移动ARPU将继续下降，但将通过多种措施缓解这一趋势；预计ICT业务将在2019年反弹 [8][6] 其他重要信息 - 公司于2019年1月开始在MOD平台上搭载国际知名OTT服务Netflix，以满足用户对电视上4K优质热门内容的需求 [6] - 公司正在进行板桥最高评级IDC的第三阶段建设 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 移动业务指导假设及ICT业务2019年利润率预期 - 公司认为2019年移动市场竞争较2018年有所缓和，将推广高端套餐以提高ARPU，但ARPU下降趋势仍将持续；ICT业务2018年第四季度表现低于预期主要因部分收入确认延迟，未来将优化相关工作，提高项目获取和盈利能力，预计2019年ICT收入将反弹；ICT利润率通常低于10%，公司多年来一直努力提高该利润率，希望2019年能改善收入和利润率 [19][20][22] 问题2: 移动收入大幅下降的原因、MOD收入第四季度环比下降的原因及2019年移动和MOD收入增长预测 - 移动收入下降主要因价格削减和SIM卡单卡套餐的影响；MOD收入第四季度环比下降是由于一次性调整，不影响第一季度趋势；预计2019年移动收入将下降，MOD服务收入将增加 [24][25][28] 问题3: 强制资费削减对MOD收入的影响、Netflix在台湾的情况及公司应对盈利压力的措施 - 强制资费削减对MOD收入无影响；Netflix应用已在台湾可供用户使用，公司与Netflix合作后，MOD用户可在平台上访问Netflix，公司可获得订阅收入分成；成本控制是公司日常运营目标之一，未来几年每年将有超1000名员工退休，为优化人事费用提供机会 [31][33][35] 问题4: 2019年指导EBITDA利润率假设及低利润率业务如何推动整体利润率提升 - 公司预计企业ICT业务、增值服务、IDC和信息安全等互联网服务收入增加将提高利润，从而使EBITDA利润率高于去年；互联网业务收入增长百分比最高，新兴数据通信业务利润率较好 [37][39] 问题5: 2019年指导利润率提升的一次性项目、EBITDA增长但EBIT下降的原因及5G相关频谱拍卖和资本支出情况 - ICT业务和互联网服务将增加利润，抵消部分移动服务收入影响，预计第四季度手机销售有机会；5G频谱拍卖将于2020年举行，公司将密切关注全球先行者步伐；公司预计通过捆绑套餐吸引新用户，提高智能设备销售，有助于整体收入；2019年资本支出预算为新台币290亿，与去年基本持平，预计折旧成本因子公司资本支出而略低于去年；折旧和摊销增加是因采用IFRS 16关于使用权资产的规定，成本从租金转移到折旧，对运营成本无重大影响；监管机构初步考虑2.8G和3.5G频段，具体细节将在拍卖前六个月公布 [41][42][51] 问题6: 第四季度折旧成本中3G频谱摊销费用情况及物联网项目2019年是否有可观收入 - 第四季度总折旧成本约为新台币69亿，不包括摊销成本，摊销成本约为新台币11亿，其中包含3G频谱摊销；物联网项目处于第一阶段，预计2019年不会产生可观收入 [55][56][54] 问题7: 2019年4G新策略是否会导致市场份额下降及是否会进行测试以提高运营收入 - 公司将优化4G套餐，使其更具吸引力，销售捆绑服务以增加收入，缓解市场下行压力；目前关注的是提高整体业绩，而非用户数量 [62][64]