核心观点 - 中华电信董事会批准任命新的高级执行副总裁兼首席财务官Audrey Wen - Hsin Hsu接替Vincent Yu - Shen Chen后者借调期结束后将返回国立政治大学[1] 人员更替相关 - 现任首席财务官Vincent Yu - Shen Chen借调期结束后将返回国立政治大学自2024年9月1日起Audrey Wen - Hsin Hsu将接任该职位[1] Vincent Yu - Shen Chen贡献相关 - 在过去四年里Chen做出诸多贡献监督公司会计财务和利益相关者沟通工作在组织转型期间带领会计团队改造内部控制和成本/管理会计系统提高管理决策和绩效评估质量作为公司治理团队负责人发起发行台湾电信行业首支可持续发展债券引入短期基金管理的责任投资将高管可变薪酬与ESG成果挂钩实施多项行业领先的可持续发展举措使公司在2023年道琼斯可持续发展指数中位居全球电信行业首位并显著提高MSCI分数和评级他与国内外投资者的合作也得到认可荣获2024年亚洲最佳首席财务官称号在投资方面担任中华电信安全国际和国际集成系统公司IPO工作组主席推动两家子公司上市也是中华数字文化创意资本的创始董事长帮助公司拓展文创产业[2] Audrey Wen - Hsin Hsu相关 - Hsu拥有英国兰卡斯特大学会计与金融博士学位是台湾注册会计师通过美国特许金融分析师CFA三级考试目前是国立台湾大学会计系全职教授曾任管理学院国际事务副院长全球MBA项目主任和台湾会计协会秘书长在担任全球MBA项目主任期间协助中华电信国际业务集团培养全球人才专长于财务会计长期担任台湾财务会计准则委员会成员目前是财务会计问题工作组的成员有丰富的行业经验曾担任高科技行业上市公司独立董事环球创业投资公司董事会成员和台湾保险保证基金董事[3] CFO角色相关 - 中华电信是少数能在美国资本市场上市的台湾顶级公司之一CFO在使公司与国际接轨方面发挥着至关重要的作用随着业务发展CFO的角色也必须不断提升顶级公司的CFO应具备战略商业思维将财务管理与公司战略相结合利用财务数据使战略执行和绩效保持一致协助CEO制定管理决策以实现公司价值最大化[4] 对Audrey Wen - Hsin Hsu的期望相关 - 董事长Kuo表示Hsu有广泛的学术专长和行业经验期望她以商业为重点推进战略财务管理协助推进公司治理帮助公司实现三大愿景成为基于可持续发展的国际标杆企业成为数字共创生态系统的领先品牌成为市值万亿的一流技术集团[5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入达到约540亿台币,为7年来同期最高,同比增长1.2% [42] - 营业利润和净利润分别同比下降2.7%和1% [43] - 上半年总收入同比增长1.3%,主要受益于移动服务收入增加、宽带服务收入增加、ICT业务收入增长和手机销售收入增加 [44] - 剔除去年一次性政府补偿影响,净利润同比保持正增长,显示核心和ICT业务保持健康增长势头 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动服务收入同比增长3.5%,连续39个月保持增长 [19] - 后付费ARPU同比增长2%,连续13个季度保持增长 [19] - 5G用户迁移带来的月均费用上涨39% [20] 固网业务 - 固网宽带收入同比增长4.4%,用户数同比增长0.6% [21] - 300Mbps及以上宽带用户占比同比增长24%,ARPU同比增长2% [21] 企业业务 - 企业业务总收入同比下降3.7%,主要受去年大型项目高基数和部分收入推迟影响 [30] - IDC收入同比增长6.6%,网络安全收入同比增长6.9% [33] - 新兴企业应用收入同比下降5.9%,主要受去年大型ICT项目高基数影响 [35] - 国际公有云服务的经常性收入同比增长42% [36] 国际业务 - 国际业务收入和利润分别同比增长21.8%和8.2%,主要受海外ICT业务增长带动 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在台湾移动市场占有率继续提升,达到40.5%,用户占比达37.7% [10][17] - 公司视频业务订阅用户突破300万,进一步扩大在台湾视频平台的领先地位 [12] - 公司加大AI数据中心和GPU云计算的投资,为企业客户提供AI转型支持 [13][14][37] - 公司将旗下安全服务子公司CHT Security和系统集成子公司IISI上市,提升集团价值 [15][16] - 公司积极寻求并购机会,以增强在ICT、IDC和网络安全等领域的能力 [61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二半年CBG和EBG业务保持乐观态度,预计ICT业务将在下半年实现收入增长 [68][69][70] - 公司有信心实现全年ICT业务的业绩目标,因为部分第二季度推迟的收入将在下半年确认 [38] 其他重要信息 - 公司通过SBTi审核,制定了2040年实现范围1和2温室气体排放减少95%的长期目标 [55] - 公司发布首份TNFD英文报告,致力于提高透明度和生物多样性管理 [56] - 公司连续8年入选FTSE4Good台湾ESG指数,并获得多项可持续发展和投资者关系奖项 [57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neale Anderson 提问** 公司未来是否考虑进行并购,会关注哪些领域和地区? [61] **Vincent Chen 回答** 公司关注ICT、IDC和云计算、网络安全等领域的并购机会,并保持开放态度,包括在海外市场尤其是网络安全领域寻找合适的目标 [62][63] 问题2 **网友提问** 公司CBG和EBG业务在下半年的发展目标是什么? [66] **Vincent Chen 回答** 公司对CBG和EBG业务在下半年保持乐观态度,CBG将继续受益于4G到5G的用户迁移和宽带业务的稳定增长,EBG的ICT业务也有望在下半年实现收入增长 [68][69][70] 问题3 **网友提问** 公司的AI数据中心和AI工厂是做什么用的,具体如何构建? [66] **Ivan Lin 回答** AI数据中心需要大量GPU和数据支撑,公司凭借在云服务的丰富经验,推出了升级版的GPU云服务hicloud 2.0,并建立了AI工厂,为客户提供AI模型、AI运营流程和AI代理等定制化AI解决方案,支持企业数字化和AI转型 [71][72][73][74]

财务亮点 - 2024年第二季度总营收增长1.2%达新台币541.2亿元 消费者业务集团营收增长2.6%达新台币336.0亿元 企业业务集团营收下降3.7%达新台币168.9亿元 国际业务集团营收增长21.8%达新台币26.4亿元 总运营成本和费用增长2.4%达新台币421.9亿元 运营收入下降2.7%达新台币119.3亿元 EBITDA下降1.7%达新台币218.1亿元 归属于母公司股东的净利润下降1.0%达新台币98.2亿元 基本每股收益为新台币1.27元 [2] 各业务集团情况 - 消费者业务集团保持增长 移动业务营收增长3.8%主要受5G迁移和后付费用户增加推动 固定宽带营收持续增长 销售收入增长2.4%主要受iPhone系列销售强劲推动 但税前收入同比下降1.6%主要因公司今年加薪导致人员费用增加 [4] - 企业业务集团营收同比下降3.7%达新台币168.9亿元 受去年大型ICT项目高基数和预期第二季度确认收入递延影响 ICT业务排除这些因素后保持正常 移动业务营收略有下降 固定线路营收同比略有下降 这是其税前收入同比下降9.6%的主要原因 [5] - 国际业务集团2024年第二季度营收增长21.8%达新台币26.4亿元 税前收入同比增长8.2% 增长主要受客户全球扩张推动海外ICT业务增长 [6] 运营成本与费用 - 2024年第二季度总运营成本和费用增长2.4%达新台币421.9亿元 主要因人力成本和电力费用较高 [7] 运营收入与净利润 - 2024年第二季度运营收入下降2.7%达新台币119.3亿元 运营利润率为22.0% 归属于母公司股东的净利润下降1.0%达新台币98.2亿元 基本每股收益为新台币1.27元 [8] 现金流与EBITDA - 截至2024年6月30日 运营活动现金流同比增长3.0%达新台币293.2亿元 主要因ICT项目的未实现收入增加 现金及现金等价物同比下降24.2%达新台币377.1亿元 EBITDA为新台币218.1亿元 同比下降1.7% EBITDA利润率为40.31% [9] 业务亮点 - 截至2024年6月30日 移动用户达1342万 同比增长4.5% 第二季度移动服务营收增长3.5%达新台币167.3亿元 移动后付费ARPU不含物联网用户识别模块同比增长2.0%达新台币556元 [10] - 截至2024年6月30日 宽带用户数略增0.6%达441万 HiNet宽带用户数增长1.3%达372万 第二季度固定宽带营收同比增长4.4%达新台币113.9亿元 ARPU增长2.0%达新台币790元 [11] - 截至2024年6月30日 固定线路用户数为902万 [12] 公司概况 - 公司是台湾最大的综合电信服务公司 提供固网 移动 宽带和互联网服务 也为企业客户提供信息和通信技术服务 并正在将业务扩展到物联网 人工智能等创新技术服务 积极持续实施环境 社会和治理倡议以实现可持续发展并赢得众多国际和国内奖项 [20]

Chunghwa Telecom Co., Ltd. (NYSE:CHT) Q1 2024 Earnings Conference Call May 2, 2024 3:00 AM ET Company Participants Angela Tsai - Director of Investor Relations Harrison Kuo - Chairman Ivan Lin - President Vincent Chen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Neale Anderson - HSBC Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. Welcome to Chunghwa Telecom Conference Call for the Company's First Quarter 2024 Operating Results. During the presentation, all lines will be in a listen-only mode. When ...

业绩总结 - 2024年第一季度收入为54.94亿新台币，同比增长1.4%[47] - 2024年第一季度EBITDA为21.82亿新台币，同比下降1.1%[48] - 2024年第一季度税前收入为11.99亿新台币，同比下降2.2%[48] - 2024年第一季度净收入为9.39亿新台币，同比下降2.6%[48] - 2024年第一季度收入接近预期的551.8亿至554.8亿新台币，达成率为99.0%至99.6%[55] - 2024年第一季度净收入超出预期的89.2亿至90.6亿新台币，达成率为103.7%至105.2%[56] - 2024年第一季度EBITDA接近预期的212.9亿至214.0亿新台币，达成率为102.0%至102.5%[56] 用户数据 - 移动服务收入同比增长4.2%，主要受益于5G迁移和后付费用户的持续增长[27] - 固定宽带收入同比增长4.6%，得益于成功的速度升级[27] - 企业业务组（EBG）收入同比下降0.9%，但剔除一次性项目后同比增长1.9%[34] - 国际业务组（IBG）收入同比增长13.3%，主要由于海外ICT项目的增长[44] - 固定宽带ARPU同比增长2.0%[19] - 移动服务市场份额为40.4%[17] 财务状况 - 2023年12月31日总资产为5239.4亿新台币，2024年3月31日增至5284.1亿新台币，增长0.9%[50] - 2023年12月31日流动资产为1032.0亿新台币，2024年3月31日增至1112.6亿新台币，增长7.8%[50] - 2023年12月31日总负债为1290.4亿新台币，2024年3月31日降至1237.7亿新台币，下降4.1%[50] - 2023年12月31日总权益为3949.0亿新台币，2024年3月31日增至4046.4亿新台币，增长2.5%[50] 现金流 - 2023年第一季度经营活动现金流为112.1亿新台币，2024年第一季度增至141.3亿新台币，增长26.1%[52] - 2024年第一季度自由现金流为90.9亿新台币，较2023年第一季度的57.9亿新台币增长56.9%[52] 可持续发展 - 2023年相较于2020年，收入增长5.7%，同时碳排放减少14%[58]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收增长，虽部分指标下滑但仍超预期，各业务表现有差异，未来对业务发展有信心 [1][2][3][4] 各部分总结 财务亮点 - 总营收增长1.4%至新台币549.4亿元 [1][5] - 消费者业务集团营收增长1.7%至新台币346.2亿元 [1][5] - 企业业务集团营收下降0.9%至新台币169.5亿元，剔除一次性项目后增长1.9% [1][6] - 国际业务集团营收增长13.3%至新台币24.1亿元 [1][7] - 总运营成本和费用增长2.4%至新台币430.3亿元 [2][8] - 运营收入下降2.2%至新台币119.1亿元 [2][9] - EBITDA下降1.1%至新台币218.2亿元 [2][10] - 归属于母公司股东的净利润下降2.6%至新台币93.9亿元 [2][9] - 基本每股收益为新台币1.21元 [2][9] 业务亮点 - 截至2024年3月31日，移动用户达1323万，同比增长4.1%，第一季度移动服务收入增长5.1%至新台币166.4亿元，除物联网SIM卡外的移动后付费ARPU同比增长3.4%至新台币554 [11] - 截至2024年3月31日，宽带用户数微增0.4%至440万，HiNet宽带用户数增长1.0%至370万，第一季度固定宽带收入同比增长3.8%至新台币111.8亿元，ARPU增长2.0%至新台币781 [12] - 截至2024年3月31日，固定电话用户数为908万 [13] 管理层观点 - 公司2024年开局强劲，第一季度营收创2017年同期以来新高，税前收入创2016年同期以来最高（剔除一次性政府补偿），扩大了竞争优势 [3] - 消费者业务集团各主要业务持续增长，企业业务集团剔除一次性政府补偿后营收同比增长，国际业务集团营收和税前收入实现两位数同比增长 [3] - 公司投资人工智能基础设施，加强内容和数字生态系统建设，致力于将低碳可持续实践融入业务 [3] - 对公司未来发展充满信心，将利用当前势头继续发展 [4] 其他信息 - 财务报表和额外运营数据可在公司网站查询 [14] - 公司是台湾最大的综合电信服务公司，提供多种服务，积极实施ESG倡议并获多项奖项 [22]

股东大会相关信息 - 2024年股东大会日期为2024年5月31日，地点在中华电信电信训练所[8] - 2024年4月2日至5月31日为股权登记日[8] - 董事会于2024年4月17日决议增加召开2024年股东大会的原因[8] 台湾IFRSs财务数据 - 2023年按台湾IFRSs编制的合并净利润为新台币37,990,536千，归属于母公司股东的合并净利润为新台币36,916,708千，基本每股收益为新台币4.76 [10] - 截至2023年12月31日，按台湾IFRSs编制的合并总资产为新台币523,939,401千，合并总负债为新台币129,035,061千，合并总权益为新台币394,904,340千[10] IFRSs财务数据 - 2023年按IFRSs编制的合并净利润为新台币38,061百万，归属于母公司股东的合并净利润为新台币36,958百万，基本每股收益为新台币4.76 [11] - 截至2023年12月31日，按IFRSs编制的合并总资产为新台币523,741百万，合并总负债为新台币131,022百万，合并总权益为新台币392,719百万[11] 会计准则差异 - 台湾IFRSs与IFRSs下合并净利润差异主要源于未分配盈余所得税确认时间[12] - 公司成立前适用台湾国有企业法律法规，成立后部分会计处理不同，如连接费和预付卡收入确认方式[12] 盈余分配和股东权益遵循准则 - 中华电信的盈余分配和股东权益事项遵循台湾IFRSs [13]

文章核心观点 - 中华电信宣布向美国证券交易委员会提交2023年年报20 - F表格 [1] 公司概况 - 中华电信是台湾最大的综合电信服务公司，提供移动、固网、ICT业务、销售及其他服务 [2] - 公司凭借大数据、信息安全、云计算和IDC能力为企业客户提供信息通信技术服务，并拓展物联网、人工智能等创新技术服务业务 [2] - 近年来公司积极践行ESG实践，获得国内外奖项和认可 [2] 年报相关 - 公司已向美国证券交易委员会提交2023年年报20 - F表格，该文件可在https://www.cht.com.tw/en/home/cht获取 [1] - 可通过电话或书面形式联系公司免费索取完整经审计财务报表的纸质版 [1] 联系方式 - 公司投资者关系联系地址为台湾台北市信义路一段21 - 3号，电话+886 2 2344 - 5488，邮箱[email protected]，网站https://www.cht.com.tw/en/home/cht [1] - 咨询相关事宜可联系投资者关系总监Cho - Fen (Angela) Tsai，电话+886 2 2344 5488，邮箱[email protected] [2]

业务风险 - 台湾电信行业受到广泛监管，可能限制公司灵活性，影响业务和收入[14] - 政府对通信行业实施特殊控制措施，可能限制公司提高价格的能力[14] - 公司面临来自竞争对手的市场份额和客户流失风险，需努力提升网络质量和服务以应对挑战[18] - 公司需关注网络安全问题，避免遭受网络攻击和数据泄露，以及遵守相关法规[20] - 公司需应对系统故障、网络中断、自然灾害等可能影响服务交付的风险[21] - 公司需适应气候变化对业务、财务状况和运营结果可能造成的潜在不利影响[22] - 公司可能面临资本支出超出预期的风险，新技术和服务可能无法如预期被客户接受[28] 财务表现 - 2023年，公司营收达到2232亿新台币（73亿美元），净利润为381亿新台币（12亿美元）[61] - 公司2023年的资本支出总额为307亿新台币（10亿美元）[61] - 公司在2023年获得多个国际奖项，包括道琼斯可持续发展世界指数、S&P全球最高信用评级、The Asset ESG企业玉石奖等[65] 业务发展 - 公司的主要业务包括消费者业务、企业业务和国际业务，提供移动服务、固定线路服务和ICT业务等服务[75][76][77][78][79][80] - 公司是台湾最大的移动服务提供商，2023年移动服务收入达到650亿新台币，主要受益于5G迁移和漫游收入恢复[81] - 公司在台湾拥有约1120万移动客户，市场份额约为37.6%，移动服务收入市场份额约为40.0%[82] - 公司持有多个频谱用于4G和5G移动宽带服务，不断扩大移动客户基础，提供各类优惠和奖励以吸引新客户和留住现有客户[83][84][85][86][87] - 2023年固定线路服务收入为819亿新台币，占总收入的36.7%[88] - 宽带服务收入持续增长，2023年达196亿新台币[88] - HiNet是台湾最大的ISP，2023年市场份额为56.8%[90] - 2023年MOD服务收入为37亿新台币，保持稳定增长[92] - 2023年ICT服务收入为286亿新台币，占总收入的12.8%[95] - 2023年国际租用线路服务收入为27亿新台币，较2022年增长[91] - 2023年5G服务为企业客户提供私人网络服务[97] - 2023年互联费用收入为5亿新台币，互联费用成本为10亿新台币[100] 公司治理与社会责任 - 公司致力于最大化股东价值，保持可持续的股息政策，2023年股息支付比率为100%[75] - 公司通过联盟、收购和投资不断扩大业务，与微软、诺基亚、爱立信等合作，加强5G战略合作，推动医疗项目和IOWN技术合作[73][74] - 公司致力于提高运营效率和降低成本，通过利用IT能力和云资源来优化业务运营支持系统服务效率[71] - 公司长期目标是通过投资创新产品和服务来优化资本支出，继续建设基于光纤的固定线路和移动网络，扩展ICT业务[72] - 公司在2023年建立了高雄电信实验室和高雄信息技术集团技术中心，提供员工更灵活的工作地点选择[1] - 公司利用信息和通信技术帮助弱势群体，推动数字机会，为视障者提供计算机辅助系统，为偏远地区学生提供数字赋能生态系统，利用5G网络为偏远地区的老年人提供紧急医疗服务[2] - 公司关注员工幸福，提供儿童抚养津贴、护理假期补贴、员工持股计划等福利[3] - 公司致力于创造平等和无歧视的工作环境，推动性别平等和实施全面就业政策[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入和每股收益均超过了高端指引目标,创下6年新高 [9] - 2023年第四季度总收入同比增长4%,主要得益于ICT业务、销售收入、移动服务收入和宽带服务收入的增长 [43] - 2023年全年收入同比增长3%,主要得益于移动、ICT和宽带服务的稳健增长 [44] - 2023年第四季度营业利润和净利润分别下降4.6%和1.7%,主要由于3G网络退出和投资性房地产减值损失 [43] - 2023年全年营业利润下降1%,但剔除一次性因素后增长0.6%,净利润增长1.2% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2023年11月移动市场份额达37.1%,保持领先地位 [19] - 2023年第四季度移动服务收入同比增长5.8%,连续33个月保持增长 [20] - 2023年第四季度后付费ARPU同比增长4.3%,连续11个季度增长 [20] - 2023年第四季度4G用户迁移至5G的平均月费上升至49% [21] 固网业务 - 2023年第四季度固网收入和ARPU分别同比增长2.6%和1.1%,主要得益于高速宽带用户增加 [22][23][24] - 2023年第四季度300Mbps及以上宽带用户同比增长32%,100Mbps及以上用户同比增长12% [23][24] 企业业务 - 2023年第四季度EBG收入增长2.5%,主要得益于设备销售和ICT业务收入增长 [31][32] - 2023年第四季度EBG利润下降6.2%,主要由于固网语音下降和3G退网减值 [33] - 2023年第四季度EBG的ICT业务和网络安全业务保持增长 [34][35] 国际业务 - 2023年第四季度IBG收入和利润分别同比增长33%和39%,主要得益于IDC和云服务需求增长 [38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在台湾电信市场占据领先地位,市值占行业60%,移动市场份额超过40% [10][11][12] - 公司在5G网络质量和覆盖方面领先同行,有利于吸引更多5G用户 [13][14][21] - 公司将在2024年上半年在德国设立子公司,作为国际业务拓展的先驱 [16] - 公司看好未来发展前景,将持续投资内容和数字生态系统,并加快技术商业化 [15] - 公司对2024年的整体业务发展保持乐观态度 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年业绩超预期,展现出良好的增长势头 [9] - 公司在5G、固网宽带和ICT等领域保持领先优势,有望持续增长 [13][14][15][21][24] - 公司看好国际业务的发展前景,特别是在欧洲市场的机遇 [16][38][39] - 公司将继续加大在内容、数字生态系统和技术创新等方面的投入 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neale Anderson 提问** 询问企业业务中ICT收入和利润率改善,但整体利润为何仍下降 [61][62] **Vincent Chen 回答** 解释是由于3G退网减值、长途电话业务下降以及内部碳费用等因素影响所致 [70] 问题2 **Sara Wang 提问** 询问2024年非移动资本支出大幅增加的原因 [68][69] **Ivan Lin 回答** 解释主要是由于IDC和海缆投资增加所致 [71] 问题3 **Rajesh Panjwani 提问** 询问IDC投资占比及未来资本支出趋势 [80][81][82] **Vincent Chen 回答** 表示IDC投资增加约10%,海缆投资也有较大增加,但2025年及以后的资本支出情况尚未确定 [83][84][89][91]