业绩总结 - 2021年第一季度合并营收为50.10亿新台币，同比增长4.1%[31] - 2021年第一季度净收入为8.82亿新台币，同比增长6.4%[31] - 2021年第一季度每股收益（EPS）为1.14新台币，同比增长6.4%[31] - 2021年第一季度EBITDA为20.58亿新台币，同比增长6.4%[31] - 2021年第一季度运营成本和费用为38.99亿新台币，同比增长3.7%[34] - 2021年第一季度自由现金流为5.44亿新台币，同比下降43.3%[35] - 2021年第一季度现金及现金等价物期末余额为30.06亿新台币，同比增长81.4%[35] 用户数据 - 2020年第一季度移动服务收入为14.15亿新台币，同比下降0.9%[32] - 2021年第一季度国内固定业务收入为15.40亿新台币，同比增长4.8%[32] - 2021年第一季度信息通信技术（ICT）及其他服务收入为2.51亿新台币，同比增长54.0%[32] 未来展望 - 2021年预算资本支出为43.1亿新台币，重点关注5G、FTTx、IDC/云和海底电缆等核心业务的未来投资[41] 业绩预测对比 - 2021年第一季度收入为50.10亿新台币，较预测的50.76~50.81亿新台币低2.6%[37] - 2021年第一季度营业成本和费用为38.99亿新台币，低于预测的40.30~40.34亿新台币，达成率为96.7%~96.8%[37] - 2021年第一季度营业收入为11.11亿新台币，超出预测的10.12~10.20亿新台币，达成率为108.9%~109.8%[37] - 2021年第一季度净收入为8.82亿新台币，超出预测的7.86~7.98亿新台币，达成率为110.4%~112.2%[37] - 每股收益（EPS）为1.14新台币，超出预测的1.01~1.03新台币，达成率为110.4%~112.2%[37] - 2021年第一季度EBITDA为20.58亿新台币，超出预测的19.68~19.76亿新台币，达成率为104.2%~104.6%[37] - EBITDA利润率为41.09%，高于预测的38.77%~38.89%[37]

公司治理结构 - 公司董事会由7至15名董事组成，任期三年，当前董事任期至2022年6月20日[494] 公司管理层信息 - 董事长兼首席执行官为67岁的Sheih Chi - Mau，于2019年4月22日上任[495][496] - 总裁为56岁的Shui - Yi Kuo，自2019年5月8日起担任该职位[496][498] - Hong - Chan Ma自2018年8月起担任业务高级执行副总裁，曾于2015年8月至2018年8月担任数据通信业务集团总裁[511] - Rong - Shy Lin自2020年6月起担任技术高级执行副总裁，曾于2018年11月至2020年6月担任数据通信业务集团总裁[512] - Wei - Kuo Hong自2020年6月起担任行政高级执行副总裁，曾于2018年11月至2020年6月担任电信培训学院院长[513] - Yu - Shen Chen自2020年9月起担任财务高级执行副总裁兼首席财务官，自2015年8月起担任国立政治大学会计学教授[514] - Yi - Fong Chang自2019年8月起担任台湾南部业务集团总裁，曾于2019年1月至8月担任宏华国际有限公司董事长[515] - Li - Show Wu自2019年1月起担任企业业务集团总裁，曾于2017年11月至2019年1月担任宏华国际有限公司董事长[517] 管理层薪酬 - 公司董事长每月固定收入为新台币353,376元，非固定收入不超过固定收入[525] - 2018 - 2020年公司董事和高管薪酬总额分别为新台币131,525,410元、115,079,161元和117,485,681元（418.3963万美元）[528] 公司特殊支出 - 2020年公司向交通部直接支付奖金新台币35,210,397元（125.39315万美元）[529] - 2020年公司为高管计提养老金费用新台币4,613,000元（16.4281万美元）[532] 员工数量与分布 - 截至2020年12月31日，公司合并基础上有32,218名员工，约99%的员工位于中国台湾地区[543] - 2018 - 2020年公司合并基础上技术、运营和行政员工数量分别为（15,760、15,096、1,755）、（15,633、14,513、1,746）、（16,352、14,031、1,835）[544] - 2018 - 2020年中华电信股份有限公司技术、运营和行政员工数量分别为（12,759、8,096、1,279）、（12,406、7,998、1,257）、（12,115、7,711、1,224）[545] - 截至2020年12月31日，中华电信股份有限公司83.2%的员工拥有学士、硕士或博士学位[545] - 截至2020年12月31日，非合并基础上约99%的员工是主要工会成员[546] 员工薪酬 - 2020年第三季度，公司向员工发放薪酬新台币11亿（4010万美元）[547] 管理层持股 - 截至2021年2月28日，公司董事和高管个人共持有376,288股普通股，约占已发行普通股的0.005%[550] - 公司部分人员对应数量分别为：Chi - Mau Sheih 72,054、Shui - Yi Kuo 35,000、Sin - Horng Chen 15,729、Chin - Tsai Pan 2,000、Rong - Shy Lin 40,361、Yu - Shen Chen 100,000、Yi - Fong Chang 27,692、Li - Show Wu 32,964、Chih - Cheng Chien 19,600、Hsueh - Lan Wu 18,000、Chau - Yang Lin 12,888[551] 员工新股认购政策 - 公司发行新股时，需为员工预留 10% - 15%的新股供其认购，除非获主管机关批准[552] 员工激励计划未行权股票期权情况 - 截至 2018 年 12 月 31 日，SENAO 员工激励计划参与者有 530 万份购买 SENAO 普通股的未行权股票期权，2019 和 2020 年末无未行权股票期权[553] - 截至 2018、2019 和 2020 年 12 月 31 日，CHIEF 员工激励计划参与者分别有 190 万、130 万和 60 万份购买 CHIEF 普通股的未行权股票期权[554] - 截至 2019 和 2020 年 12 月 31 日，CHTSC 激励计划参与者分别有 450 万和 430 万份购买 CHTSC 普通股的未行权股票期权[557] - 截至 2020 年 12 月 31 日，IISI 员工激励计划参与者有 50 万份购买 IISI 普通股的未行权股票期权[558] 员工认购现金增资权利 - 2018 年 CHIEF 给予员工认购现金增资时为员工预留新股的权利[555]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司总收入同比增长7.7%，运营成本和费用同比增长11.3%，运营收入增长5.7%，净利润增长5.8%，EBITDA利润率从上年同期的33.94%降至33.44% [12] - 2020年第四季度，经营活动现金流较上年同期增加新台币38.2亿元，即16.2%；截至2020年12月31日，现金及现金等价物余额为新台币304.4亿元，较2019年减少新台币36.1亿元，即10.6%，主要归因于5G频谱拍卖交易费用支付 [14] - 2020年资本支出为新台币233亿元，低于预算的新台币307亿元；2021年预算资本支出为新台币431亿元 [16] - 预计2021年总收入较2020年增长0.8% - 1%，运营成本和费用预计增长0.4% - 0.5%，预计每股收益同比下降2.5%至增长2% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动服务业务 - 2020年第四季度，移动市场用户市场份额（不包括物联网SIM卡）达36%，收入市场份额增至38.4%，后付费移动用户净增连续四个季度为正 [7] - 公司目标是2021年累计5G用户达200万 [8] 宽带业务 - 2020年第四季度，宽带每用户平均收入（ARPU）同比增长3%，300兆比特每秒及以上宽带签约用户数量同比增长69%，企业客户VPN安全收入贡献也有所增长 [8] MOD业务 - 2020年第四季度，MOD/IPTV平台仍是台湾最大的视频平台，MOD ARPU环比略有增加 [9] ICT业务 - 2020年第四季度，ICT项目收入同比增长49.9%，新兴ICT服务收入同比增长，IDC收入同比增长75.6%，云收入同比增长28.6%，网络安全收入同比增长23.8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年加速5G网络发展，确保网络速度和质量领先，增加5G用户基础和移动服务总收入 [17] - 继续推动固定宽带迁移，提高固定宽带收入；聚焦5G企业专用网络机会，加强合作开发智能应用 [17] - 收购、建设或与行业伙伴合作，发展ICT生态系统，特别是网络安全、IDC、云计算和物联网应用领域 [17] - 继续投资海底电缆建设，希望在亚太地区构建海底电缆双环，成为亚太地区海底电缆中心 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第四季度移动竞争相对稳定，运营商更专注于5G迁移，5G签约数量超预期，iPhone 12发布推动高价5G套餐的采用 [5] - 对2021年移动业务表现和多元化发展持乐观态度，有信心保持宽带业务整体上升趋势 [8] 其他重要信息 - 公司参与了世界首个面向半导体行业的5G毫米波企业专用网络，标志着5G智能制造发展的又一个里程碑 [6] - 公司是第一家获得Azure专家托管服务提供商和AWS托管服务提供商认证的运营商，展示了云服务能力和潜在商业机会 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供ICT业务的收入贡献和利润率贡献细节，若无法提供，能否讨论该业务利润率趋势？2021年资本支出较高，预计明年会下降多少？一次性支出有多少？预计在毫米波部署上花费多少？ - 第四季度利润率和EBITDA利润率为新台币198.9亿元，较去年同期增长6.1%，主要因运营收入和摊销成本增加；固定宽带ARPU增加以及更多大型ICT项目推动运营收入增长 [22] - 2020年ICT业务平均利润率约为15%以上，旗舰项目利润率较低 [23] - 2021年资本支出预计为新台币431亿元，预计2021年为资本支出峰值，后续年份会下降 [23] - 公司认为5G是行业变革者，在5G基站投入较多；根据台湾政策将5G基站建设从五年缩短至三年，预计移动业务资本支出未来两到三年将持续且金额稳定；毫米波5G基站将根据私营公司情况部署，不披露基站数量 [24][25] 问题2: 截至2020年7月底公司5G用户总数是多少？是否计划在2021年新增200万5G客户？2020年资本支出有显著节省，但2021年预算大幅增加，能否说明2021年新台币430亿元资本支出预算中，从2020年递延过来的金额和全新项目的金额分别是多少？互联网业务资本支出同比增长六倍，具体是哪些项目导致的？所有一级5G客户从非5G切换到5G时，公司是否能自动提高收入？ - 2020年5G用户总数远超年度目标，预计到2021年底累计5G用户超200万 [28] - 2020年在5G基站设备采购中节省了资金，部分项目因疫情响应政府政策递延至2021年；2021年移动业务资本支出主要用于5G，互联网业务资本支出主要用于ITC、云服务和FTTx [29] - 互联网业务部分项目属保密内容无法披露，但公司认为这些项目很可能发生所以纳入预算；海洋电缆和互联网数据中心有国际业务机会，因此增加了预算 [30] - 2020年公司后付费用户ARPU提升，一方面是4G用户迁移带来小幅度提升，另一方面是4G用户向5G迁移带来提升 [32] 问题3: 公司决定将5G推出时间从五年缩短至三年，运营环境有何具体变化促使加快网络推出？ - 为获得政府5G补贴需加快部署，但这不会改变公司在台湾保持领先移动运营商地位的战略和运营环境 [34] 问题4: 2020年资本支出完成率约为70% - 80%，2021年预计完成率与2020年相近还是更高？ - 2020年虽完成率在70% - 80%，但该完成率是现金基础而非权责发生制；剩余部分主要是递延项目，公司通过采购和议价能力节省了资本支出；2021年仍会优化采购和审查流程，无法确定完成率，但会按计划进行5G建设和海底电缆部署；考虑到2020年递延项目，预计2021年资本支出完成率可达85% - 90% [37][38][39] 问题5: 公司计划在2021年底建设约10000个5G基站，2023 - 2024年目标约40000个，且似乎会提前完成2023年目标，能否说明5G基站部署战略？ - 公司将5G基站建设周期从五年加速至三年，计划在2021年底建设超10000个基站，未披露2021年后基站总数 [41] - 预计再建设18000个5G基站后，人口覆盖率将达90% [43] 问题6: 移动ARPU在去年底约为新台币420元，但多数资费套餐高于新台币400元，且4G用户向5G迁移数据良好，但移动ARPU表现与5G用户增长活动不匹配，能否详细说明移动ARPU情况？物联网在移动ARPU中的占比是多少？ - 2020年后付费移动用户净增全年为正，4G用户有升级情况，5G推动高价套餐采用；但2020年移动服务收入同比下降，主要因从去年第二季度起受疫情影响国际收入减少；预计今年第二季度移动服务收入同比增长且趋势将持续；品牌ARPU较低是因为包含物联网用户 [45] - 目前市场上未披露物联网用户数量，但公司物联网用户占比达高个位数百分比，稀释了ARPU水平 [47] 问题7: 今年盈利能力似乎有所改善，EBITDA利润率提升显著且主要在第四季度，但电信行业第四季度通常较困难，而公司预计今年第四季度每股收益最高，原因是什么？ - 2020年第四季度EBITDA和项目利润率较2019年同期增长约6.1%，主要因固定宽带收入和后付费移动服务收入同比增加 [50] - 2021年第四季度预计EBITDA利润率更高，因为公司在获取ICT项目时会更有选择性；同时宽带服务预计持续上升，移动服务和宽带服务收入增加也会影响EBITDA利润率 [52] 问题8: 互联网部门资本支出增加，能否看到互联网业务销售增长反映出这种投资增长？这些业务机会是否已纳入今年的收入指导？ - 互联网业务资本支出主要用于IDC和FTTx；IDC业务有海外大客户使用服务，投资前景良好；受疫情影响，FTTx投资也会有回报，相关业务收入已有提升 [54] - 预计收入将增长约1%，因为移动服务、互联网服务和手机销售预计都会上升 [56] 问题9: 与建筑公司Tinker在印度的项目已完工，2020年第四季度该项目在收入部分的利润是多少？2021年是否会有类似收入？ - 该项目利润约为新台币12.6亿元 [58] - 2021年有处置固定资产的收益，但无其他重大此类项目；公司将继续进行资产配置，但目前无法给出具体数字 [59] 问题10: 2020年EBITDA表现超指导，但收入低于指导，成本节省主要在哪些方面？2020年ICT业务增长显著，2021年ICT业务增长的可见性如何？5G周期从五年缩短至三年，是否意味着2022 - 2023年资本支出强度仍会像2021年一样高？ - 2020年第四季度EBITDA较2019年同期增长约6.1%，主要因核心业务增长，即固定宽带收入和后付费移动服务收入同比增加 [61] - 2020年因第四季度确认大型项目，ICT收入较高；预计2021年ICT利润同比增长，因为公司在选择ICT项目时会更有选择性 [61] - 2021年资本支出预计为公司最高，2022 - 2023年资本支出将下降 [62] 问题11: 请举例说明ICT项目的主要项目、客户需求，以及ICT项目的收入或利润贡献大致百分比是多少？加速2021年5G推出计划，是看到哪些指标（如收入机会或采用率）好于预期？ - 2020年ICT项目收入约占总收入的13%，大型项目包括指南相关项目和中山太阳能项目 [66] - 加速5G基站资本支出的原因：一是预计基站部署后会有更多客户使用5G服务；二是政府5G补贴有助于加速建设；三是希望与各行业合作伙伴通过B2B商业模式开发5G新应用，如智能制造、智能交通、智能农业、智能医疗和自动驾驶等 [68] 问题12: 为何预计EBITDA利润率会提高？ICT项目利润率低于核心电信业务，不应是利润率提高的原因，是否是进一步成本削减导致的？根据指导，预计折旧和摊销费用同比增长约5%，但资本支出大幅增加，原因是什么？是否改变了折旧方法或考虑了政府补贴？ - 2020年有几个政府大型项目，占收入比例大且利润率低于整体ICT项目；2021年此类项目减少，利润率将提高 [71] - 未改变折旧政策；5G部署从去年7月开始，折旧和摊销仅计算半年；今年将按全年计算，但资本支出加速是为了获取政府5G补贴和抓住5G机会 [73][75]

业绩总结 - 2020年第四季度合并营收为59.48亿新台币，同比增长7.7%[30] - 2020年第四季度营业成本和费用为50.30亿新台币，同比增长11.3%[30] - 2020年第四季度营业收入为10.50亿新台币，同比增长5.7%[30] - 2020年第四季度净收入为8.23亿新台币，同比增长5.8%[30] - 2020年第四季度每股收益（EPS）为1.06新台币，同比增长5.8%[30] - 2020年第四季度EBITDA为19.89亿新台币，同比增长6.1%[30] - 2020年第四季度EBITDA利润率为33.44%[30] - 2020年全年合并营收为207.61亿新台币，较2019年持平[30] - 2020年全年净收入为33.42亿新台币，同比增长1.9%[30] - 2020年自由现金流为18.12亿新台币，同比增长14.9%[34] 用户数据 - 2020年ICT及其他服务收入在第四季度增长40.7%至7.11亿新台币[31] 未来展望 - 2021年预计营业收入为209.26亿至209.72亿新台币，同比增长0.8%至1.0%[36] - 2021年预计EBITDA为79.90亿至80.65亿新台币，同比增长1.5%至2.5%[36] - 2021年预算资本支出为43.1亿新台币，重点关注5G、FTTx、IDC/云和海底电缆等核心业务[39] 负面信息 - 2020年现金及现金等价物期末余额为30.44亿新台币，同比下降10.6%[34]

业绩总结 - 2020年第三季度合并营收为52.17亿新台币，同比增长2.6%[29] - 2020年第三季度净收入为8.35亿新台币，同比增长3.2%[29] - 2020年第三季度EBITDA为20.09亿新台币，同比增长6.8%[29] - 2020年第三季度EBITDA利润率为38.51%[29] - 2020年第三季度运营成本和费用为41.73亿新台币，同比增长2.2%[32] - 2020年上半年合并营收为148.13亿新台币，同比下降2.7%[29] - 2020年上半年净收入为25.21亿新台币，同比增长0.8%[29] 用户数据 - 2020年第三季度移动服务收入为14.22亿新台币，同比下降3.5%[30] - 2020年第三季度国际固定收入为2.14亿新台币，同比下降25.5%[30] - 2020年第三季度MOD收入为0.91亿新台币，同比增长0.4%[30] 现金流与资本支出 - 2020年第三季度经营活动产生的净现金流为20.44亿新台币，同比增长3.9%[33] - 2020年第三季度资本支出为4.73亿新台币，同比下降21.7%[33] - 2020年第三季度自由现金流为15.71亿新台币，同比增长15.3%[33] - 截至2020年第三季度末现金及现金等价物为17.71亿新台币，同比下降26.4%[33] - 2020年前九个月经营活动产生的净现金流为46.91亿新台币，同比下降4.0%[33] - 2020年前九个月资本支出为14.03亿新台币，同比下降14.2%[33] - 2020年前九个月自由现金流为32.88亿新台币，同比增长1.2%[33] 未来展望与投资策略 - 2020年预算资本支出为30.7亿新台币[57] - 公司将继续专注于核心业务进行未来投资，包括FTTx、4G、5G、IDC/云和服务平台[57]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收同比增长2.6%，营业收入和净利润分别增长7.1%和3.2%，每股收益从1.04增至1.08，约增长3.2% [13] - EBITDA和EBITDA利润率较去年同期有所增加 [13] - 第三季度运营成本和费用同比增加新台币9.1亿元，即2.2%，主要因ICT项目成本增加 [15] - 2020年第三季度经营活动现金流较上年同期增加新台币7.7亿元，即3.9%，主要因应收账款回收增加 [15] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物余额为新台币177.1亿元，较2019年第三季度减少新台币63.6亿元，约26.4%，主要因5G频谱拍卖特许权费支付 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动服务业务 - 2020年第三季度移动收入和用户数量分别增长38%和37%，保持领先市场地位 [9] - 后付费用户数量连续九个月增长，除物联网订阅导致的ARPU稀释外，后付费ARPU环比略有增加 [9][10] 宽带业务 - 因用户向高价套餐迁移，ARPU持续提升，300兆比特每秒及以上宽带订阅数量同比增长80%，连续八个月实现宽带收入同比增长 [7][8][10] - 家庭Wi - Fi设备数量同比增长140% [9] MOD业务 - 2020年第三季度MOD/IPTV平台仍是台湾最大视频平台，市场份额扩大，业务相对有韧性，整体MOD收入同比略有增长0.4% [11] ICT业务 - 2020年第三季度整体ICT项目收入同比增长85%，ICT流媒体收入连续几个季度增长 [12] - IDC收入同比增长8.8%，板桥IDC入住率增加；云收入项目和流媒体收入均增长，同比增长7.7%；信息安全收入同比增长19.2% [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计年底5G服务采用量将超过年度目标，5G基站建设提前完成，已在全国建立超3000个基站，结合5G频谱资源和创新发展，有望获得政府5G网络建设和前瞻性基础设施发展补贴，加速5G部署 [6] - 通过B2B2模式与各行业合作伙伴合作开发5G服务，聚焦智能制造、智能交通、智能农业、自动驾驶、智能医疗等领域，预计半导体行业将有成果 [7] - 继续通过提供有吸引力套餐，引导用户迁移到高速宽带服务，维持宽带业务上升趋势 [10] - 丰富4K内容，差异化MOD产品，借助东京奥运会吸引用户，推动MOD订阅和收入增长 [11] - 利用前沿技术获取5G相关机会，与合作伙伴合作，扩大ICT业务市场份额和盈利能力 [12] - 公司认为同行合作有助于台湾电信行业健康发展 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G方面，iPhone 12推出有望推动5G服务采用，公司预计年底超年度目标；5G市场与4G不同，有更多垂直应用，需更多战略合作伙伴共同部署服务 [6][66] - 宽带业务，因用户向高速服务迁移，有望保持整体上升趋势 [10][11] - MOD业务，虽订阅势头因缺乏热门体育赛事放缓，但通过提供OTT服务和套餐，收入仍有增长，预计东京奥运会将推动订阅和收入增加 [11] - ICT业务，项目收入和流媒体收入增长，新兴ICT服务成果积极，未来将继续提升业务表现 [12] - 受疫情影响，数字渠道访问和交易增加84%，国际移动漫游收入和预付费卡收入持续下降，预计未来几个季度仍将如此 [9] 其他重要信息 - 公司2020年资本支出预算为新台币307亿元，自6月下旬推出5G服务后，一直在进行5G网络资本投资，预计年底实际资本支出不变 [16] - 政府前瞻性基础设施发展项目执行预算新台币950亿元，其中新台币490亿元可用于加速5G基础设施建设，执行委员会已批准2021 - 2025年向电信公司提供新台币265亿元5G网络建设成本补贴，但需立法机构批准 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G推出的政府补贴金额及后付费ARPU改善的驱动因素 - 政府前瞻性基础设施发展项目执行预算新台币950亿元，其中新台币490亿元可用于加速5G基础设施建设，执行委员会已批准2021 - 2025年向电信公司提供新台币265亿元5G网络建设成本补贴，但需立法机构批准；后付费ARPU改善因引导用户采用更高价格套餐和iPhone 12及高端5G手机推出 [17][18][19] 问题2: 第四季度资本支出情况及2021年资本支出指导 - 2021年资本支出指导将在明年初公布；2020年移动资本支出预测为新台币98亿元，75%用于5G，全年移动资本支出略高于初始预测，但公司会重新分配资源，总资本支出不变 [20][21][23] 问题3: MOD业务2021年收入指导 - 因2021年有奥运会，预计MOD收入将增加，具体指导将在明年初公布 [24][25][27] 问题4: 同行合作对中华电信各业务ARPU的影响 - 公司认为同行合作符合法规，有助于台湾电信行业健康发展；移动服务ARPU季度环比有所提升 [28][29][31] 问题5: 移动服务收入恢复增长的长期展望 - 后付费ARPU环比增加，因iPhone 12推出，预计这一势头将持续，高价套餐订阅增加也将推动收入增长 [33][34] 问题6: ARPU改善的原因及ICT收入在第四季度的增长情况 - ARPU改善主要因引导用户订阅更高价格套餐，公司有优质移动频谱和服务，用户续约时可享受增量；第三季度ICT收入表现良好，预计第四季度将延续，有望达到全年指导 [36][38][42] 问题7: 5G的EBITDA和EBIT利润率展望及移动业务收入和利润情况 - 公司未披露5G单独的EBITDA利润率，5G初期需先建设网络和部署服务，利润率需时间逐步改善；5G方面，公司希望加快用户从4G向5G迁移，ARPU增长取决于手机型号采用情况；第三季度净利润同比增长6.8%，主要因营业收入增加和摊销费用变化，成本和费用方面，公司精准建设和采购，人员费用因养老金调整减少，新iPhone发布延迟致手机销售减少 [44][45][50] 问题8: 5G ARPU较4G套餐的提升水平及是否会随iPhone 12在台湾的普及而上升 - 5G订阅有ARPU提升，但公司暂不披露具体数据；iPhone 12推出后，1399套餐订阅增加，有助于长期提升ARPU和移动服务收入 [51][52] 问题9: iPhone 12 Pro的补贴情况及与iPhone 4G补贴的比较 - 公司主要在4G和5G手机间分配资源，5G手机补贴可能更高以吸引用户订阅高价套餐，4G手机补贴将逐渐减少，5G补贴也会随5G服务普及而降低 [54][55][57] 问题10: 是否会改变今年的财务预测 - 公司将保持财务预测不变 [58] 问题11: ICT相关业务在第三季度的表现、销售情况及疫情后政府和企业部门的恢复情况 - ICT业务未超预期，年初已给出较大的项目销售数字，第三季度有部分收入确认，第四季度会更多；公司未提供ICT业务单独销售数据 [59][60] 问题12: 台湾5G的渗透情况及公司5G市场份额和竞争情况 - 公司目标年底5G用户超30万；因监管机构未披露5G市场份额，公司不清楚自身份额；5G市场与4G不同，有更多垂直应用，需更多战略合作伙伴 [60][61][66]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收同比下降4.6%，运营成本费用同比下降6.6%，运营收入同比增长3%，净利润同比持平 [16] - EBITDA利润率从2019年同期的38.1%提升至40.5% [16] - 2020年第二季度运营活动现金流较2019年同期减少新台币27.8亿，降幅17.5%，主要因应收账款增加 [17] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为新台币191.7亿，较2019年同期减少新台币173.8亿，降幅47.6%，主要因支付5G频谱过渡费 [17] - 2020年第二季度营收低于指引，主要因手机销售和移动服务收入降低；运营收入、净利润和每股收益超指引 [18] - 2020年预算资本支出为新台币307亿，5G相关资本支出按计划执行 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第二季度移动营收和用户数量保持市场领先，后付费用户数量连续六个月增长 [8][9] - 移动服务收入较同行环比略有下降，主要因引导用户采用更高价格套餐 [9] 宽带业务 - 第二季度300兆比特每秒及以上宽带迁移同比增长超30%，签约该速度及以上服务的用户数量同比增长81%，VPN业务对企业客户的收入贡献增加 [7][11] - 宽带业务每用户平均收入持续提升 [11] MOD业务 - 2020年第二季度IPTV和多平台仍是台湾最大视频平台，用户超208万 [12] - 尽管受东京奥运会推迟影响，订阅势头放缓，但MOD营收同比仍增长2.1%，主要因视频点播收入增加 [12] - 视频点播订阅用户数量同比下降，主要因季度内节目调整，但分层定价频道套餐仍受欢迎 [12] ICT业务 - 2020年第二季度整体ITT项目营收同比增长3.8%，主要因部分大型项目收入确认和移动ICT收入增加 [13] - 新兴ICT业务和服务方面，2020年第二季度ICT营收同比增长4.2%，信息安全营收同比增长30.7%，云服务营收同比下降15.8%，但云流媒体收入持续增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字渠道资产和交易同比增长92%，提升了整体渠道资金和业绩 [7] - 受疫情封锁影响，国际移动注册收入持续受影响，预计未来几个季度仍将如此 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于6月30日推出5G服务，预计推动移动市场销售增长，将积极通过收购、建设或与不同行业合作伙伴合作，创新5G服务，为客户提供类似宽带的连接环境 [6] - 凭借最大的移动宽带频谱优势，公司有望在5G速度和覆盖方面成为台湾领先者 [7] - 计划在年底前完成超4000个基站建设，确保主要城市和交通枢纽的5G覆盖；到2021年底，预计超8500个基站进一步扩大全国覆盖，5G速率有望达每秒2吉比特 [10][11] - 目标在未来一年获得超100万5G用户，除面向零售消费者，还将利用5G网络支持企业创新，预计企业在5G时代的收入贡献占比将在中期增长 [9][10] - 移动市场竞争相对稳定，三大运营商已推出5G服务，业务尚处早期阶段，4G竞争稳定 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对整体业务有影响，固定宽带、云和ICT服务因居家办公和学习需求增长而受益，业务相对有韧性 [7][8] - 随着5G迁移加速，预计未来整体每用户平均收入有提升机会，但近期可能不会实现 [26] - 5G相关营销费用在下半年会增加 [20][21] - 预计2021 - 2023年为5G资本支出高峰期 [48] - 因5G推出，下半年摊销成本将增加，EBITDA利润率可能略低于上半年，但公司不会改变全年预测 [49][56] 其他重要信息 - 会议直播可在会议结束一小时后在www.cht.com.tw/ir的IR日历部分查看回放 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G推出后营销费用趋势及能否降低成本抵消影响，以及移动竞争情况是否有变化 - 下半年为加速5G迁移，营销费用会增加；移动市场竞争相对稳定，本季度无大变化 [20][21][23] 问题2: 5G用户的每用户平均收入是否有提升 - 部分5G套餐项目进展顺利，结果积极，学生套餐的每用户平均收入表现良好，随着5G迁移加快，未来整体每用户平均收入有提升可能 [25][26] 问题3: 2021年资本支出是否会显著增加，以及5G套餐初始 adoption rate - 资本支出会根据客户需求调整；5G仍处早期阶段，暂不披露 adoption rate 数据 [30][31] 问题4: 净利润超预期的主要原因 - 第二季度部分低利润率收入（如手机销售、国际通话收入）减少，带来成本大幅下降，从而提升利润率 [34][36] 问题5: 新5G用户与原4G用户月支付对比，以及MOD业务是否受Netflix等竞争影响 - 5G用户每用户平均收入有提升；MOD用户基数增长缓慢且略有下降，主要因缺乏重大体育赛事，但通过分层节目选择策略实现营收增长，OTT服务虽对SVOD有影响，但公司与OTT合作获得收入，整体业务较有韧性 [42][43] 问题6: 运营成本下降7.6%的原因，以及2021年资本支出预期 - 运营成本同比下降约6.7%，主要因互联成本、商品销售成本、维护和材料费用降低；预计2021 - 2023年为5G资本支出高峰期 [46][48] 问题7: 下半年利润率展望 - 因5G推出，下半年摊销成本增加，EBITDA利润率可能略低于上半年，公司暂不改变全年预测 [49][56] 问题8: 有潜力的5G应用趋势 - 5G仍处早期阶段，暂无令人兴奋的应用趋势，公司仍在培育市场 [52] 问题9: 是否会改变全年预测，以及何时与新iPhone（5G）合作 - 不会改变全年预测；新iPhone合作时间需苹果确认 [56][58]

业绩总结 - 2020年第二季度合并营收为478.1亿新台币，同比下降4.6%[33] - 2020年上半年合并营收为959.6亿新台币，同比下降5.4%[33] - 2020年第二季度净收入为85.7亿新台币，与2019年持平[33] - 2020年第二季度EBITDA为193.7亿新台币，同比增长1.4%[33] - 2020年第二季度EBITDA利润率为40.52%，较2019年同期的38.13%有所提升[33] 用户数据 - 2020年第二季度移动服务收入为140.1亿新台币，同比下降4.5%[34] - 2020年第二季度国际固定电话收入为21.8亿新台币，同比下降28.6%[34] - 2020年第二季度MOD收入同比增长2.2%至9.2亿新台币[34] - 2020年第二季度宽带接入收入为45.3亿新台币，同比增长0.4%[34] - 2020年第二季度移动设备及数据卡销售收入为68.4亿新台币，同比下降14.2%[34] 现金流与成本 - 2020年第二季度运营成本为29.80亿新台币，同比下降7.6%[36] - 2020年上半年运营成本为60.19亿新台币，同比下降8.5%[36] - 2020年第二季度净现金流为13.17亿新台币，同比下降17.5%[37] - 2020年上半年净现金流为26.48亿新台币，同比下降9.2%[37] - 2020年第二季度自由现金流为7.65亿新台币，同比下降24.5%[37] - 2020年上半年自由现金流为17.24亿新台币，同比下降8.6%[37] - 2020年第二季度现金及现金等价物为19.17亿新台币，同比下降47.6%[37] 未来展望与投资策略 - 2020年预算资本支出为30.7亿新台币[60] - 公司将继续关注核心业务以进行未来投资，包括FTTx、4G、5G、IDC/云和服务平台[60]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收同比下降6.2%，运营成本和费用同比下降8.1%，运营收入增长1.2%，净收入同比下降0.4%，EBITDA利润率从2019年同期的37.33%提升至40.19% [12] - 2020年第一季度运营活动现金流较2019年同期增加新台币0.11亿（0.8%），截至2020年3月31日，现金及现金等价物为新台币165.9亿，较2019年同期减少新台币206.4亿（55.4%） [14] - 2020年第一季度营收低于指引，但运营收入、净收入和每股收益超第一季度指引 [14] - 公司2020年资本支出预算为新台币307亿，主要的移动5G资本支出将在2020年第二和第三季度投入 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2020年第一季度移动营收和用户市场份额分别达38.3%和37.2%，物联网用户数量持续增加，返校活动持续增加捆绑订阅，且捆绑套餐的每用户平均收入（ARPU）高于混合ARPU，但移动服务收入环比下降 [6][8] 宽带业务 - 2020年第一季度ARPU持续增长，截至2020年3月，签约100兆比特每秒及以上连接速度计划的用户数量同比增加11.4%至162万，签约300兆比特每秒及以上连接速度计划的用户数量同比增加82.6% [9] IPTV MOD平台业务 - 2020年第一季度仍是台湾最大的视频平台，用户超208万，收入同比增长2.9% [10] ICT业务 - 2020年第一季度ICT营收同比下降，预计大部分ICT营收将在下半年注入，但ICT业务的流媒体收入贡献持续增加 [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借领先的频谱资源、先进的ICT技术以及在企业和消费领域的领先市场份额，应对未来竞争和业务发展 [5] - 5G服务计划于2020年第三季度推出，公司将继续专注于新兴业务的资本支出，巩固市场地位 [6][15] - 固定宽带市场面临电缆调制解调器的竞争，但公司通过将客户迁移到更高速度的服务，实现了宽带接入收入的增长 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度，COVID - 19疫情使整体经济活动放缓，企业业务和国际漫游收入受社交距离、居家办公政策以及国际边境关闭的影响，但云服务、企业会议、IPTV和多服务领域出现了一些疫情带来的业务机会 [5] - 5G服务推出在即，疫情加速了数字应用和数字经济的发展，公司对IPTV业务的增长前景有信心 [5][10] 其他重要信息 未提及相关内容 问答环节所有提问和回答 问题1: 移动漫游收入占服务收入的百分比及今年的预期，以及今年是否计划削减零售分销渠道成本及对EBITDA的影响 - 国际漫游因多国边境封锁受到影响，虽国际移动漫游收入占服务收入的百分比不高，但仍对整体有影响；公司设立数字商店是为给客户提供更好体验和更便捷的服务环境 [15][16][17] 问题2: ICT业务的盈利能力与传统电信业务的比较，第一季度资本支出下降受COVID - 19的影响程度，以及是否会推迟第三季度的5G推出 - 第一季度ICT营收未达指引，成本低于预期；ICT盈利能力低于传统电信业务，公司多年来努力开发内部解决方案产品以提高ICT项目利润率；公司仍按计划在2020年第三季度推出5G服务 [18][19][41] 问题3: 2020年底和2021年底5G用户的目标，以及5G的资费计划 - 公司没有2020年具体的5G用户份额目标，认为今年5G用户数量有限，明年会是关键一年；5G定价将参考全球先行者模式、未来5G应用场景和客户需求，以创造客户价值为目标，且5G应用多样化，定价结构与4G不同 [27][28][29] 问题4: 第一季度运营成本下降9%和营销费用下降5%的主要原因，以及是否可持续 - 第一季度营收未达指引，尤其是ICT营收，导致相关成本低于预期；由于预计主要ICT营收将在下半年确认，相关成本也会相应产生 [31][32] 问题5: 第一季度利润高于指引的主要驱动因素 - 主要原因是手机销售营收未达预期，其次是ICT业务 [33][34][38] 问题6: 5G是否按计划在2020年第三季度推出，COVID - 19对5G推出计划的影响，固定宽带市场的当前竞争情况，以及互联网收入持平的原因 - 公司仍按计划在2020年第三季度推出5G服务；固定宽带市场面临电缆调制解调器的竞争，但公司通过将客户迁移到更高速度的服务，实现了宽带接入收入的增长；互联网收入持平是因为一些新兴服务仍在发展中，部分ICT项目从公共部门推迟到第二或第三季度 [40][41][46] 问题7: 公司在正式5G定价方面的策略，以及是否有降低早期优惠定价的压力 - 公司坚持1399的定价策略，近期推出三星S20时，约90%的客户选择了该5G套餐；公司希望在5G服务中加入创新应用，为用户带来新体验 [49][50] 问题8: 考虑到市场上的5G早期优惠套餐，2020年移动服务收入是否仍会下降，还是会恢复增长 - 公司预计2020年移动服务收入仍呈下降趋势，因为现阶段5G订阅有限，明年5G可能会有更好表现 [52][53] 问题9: 手机销售本身是产生负利润率还是低利润率业务 - 根据IFRS 15，手机销售和电信服务需分配收入，手机销售通常有负利润率，但数值不大；5G市场教育需要时间，公司目标是为客户提供更多创新服务和应用，从长远看5G将蓬勃发展 [54][56] 问题10: 如果盈利下降趋势持续，未来股息支付率是否会上升 - 公司股息支付与盈利相符，支付率取决于法规和IFRS相关规定，每年会有细微差异，无法给出确切答案 [57][58][59] 问题11: 第一季度MOD业务环比下降但用户增加，是否意味着MOD业务竞争加剧 - 第四季度包含了一些广告收入，第一季度这部分收入增长放缓，公司预计第二季度将恢复增长 [60][61]

业绩总结 - 2020年第一季度收入为48.15亿新台币，同比下降6.2%[32] - 2020年第一季度净收入为8.32亿新台币，同比下降0.4%[32] - 2020年第一季度营业收入为10.53亿新台币，同比增长1.2%[32] - 2020年第一季度EBITDA为19.35亿新台币，同比增长1.0%[32] - 2020年第一季度每股收益（EPS）为1.07新台币，同比增长4.4%[39] - 2020年第一季度EBITDA利润率为40.19%[39] 用户数据 - 固定宽带用户市场份额为68.1%[11] - 移动用户市场份额为37.2%[11] - 移动服务收入在2019年第一季度为18亿新台币，2020年第一季度为16亿新台币，下降约11.1%[15] 收入来源 - 2020年第一季度广告收入同比增长53%[24] - 2020年第一季度云计算收入同比增长26.9%[29] 成本与现金流 - 2020年第一季度运营成本和费用为37.62亿新台币，同比下降8.1%[32] - 2020年第一季度净现金流为13.33亿新台币，同比增长0.8%[37] - 2020年第一季度自由现金流为9.6亿新台币，同比增长10.0%[37] - 2020年第一季度的运营费用为7.23亿新台币，同比下降2.9%[35] 未来展望与投资 - 2020年预算资本支出为30.7亿新台币，重点投资于FTTx、5G和IDC/云服务[42]