财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为7800万美元，摊薄后每股收益0.39美元，二季度为9600万美元，2022年三季度为2300万美元 [24] - 第三季度合并调整后EBITDA为1.9亿美元，环比增长2%，同比增长14% [24] - 第三季度自由现金流为1.15亿美元，占调整后EBITDA的60%，经营活动现金流为1.63亿美元，资本投资为4800万美元（扣除资产出售所得） [25] - 2023年前九个月，调整后EBITDA同比增长28%，调整后EBITDA利润率较2022年前九个月扩大437个基点 [14] - 第三季度调整后EBITDA利润率为20.2%，环比上升7个基点，较2022年第三季度上升391个基点 [28] - 按第四季度指引中点计算，2023年调整后EBITDA利润率将较2022年扩大370个基点 [15] - 截至9月30日，净杠杆率为0.4倍（净债务与过去12个月调整后EBITDA之比） [48] - 过去12个月的ROIC提高至17%，较2022年全年实际水平提高约400个基点 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 生产化学技术（PCT） - 第三季度收入6.04亿美元，环比增长5%，同比下降6%，北美和国际收入分别环比增长5%和6% [22][26] - 第三季度调整后EBITDA为1.25亿美元，环比增长7%，同比增长22%，受阿根廷外汇损失700万美元影响 [27] 生产与自动化技术（PAT） - 第三季度收入2.56亿美元，环比增长1%，同比增长3%，国际收入环比增长9%，北美收入下降1% [33] - 第三季度调整后EBITDA为5900万美元，环比下降2%，同比增长14%，调整后EBITDA利润率为23.2%，环比下降73个基点，同比上升213个基点 [46] 钻井技术（DT） - 第三季度收入5500万美元，环比下降4%，同比下降10%，均因美国陆地钻机数量减少 [46] - 第三季度调整后EBITDA为1400万美元，环比持平，较2022年第三季度下降300万美元，调整后EBITDA利润率为25.1%，环比持平 [35] 储层化学技术（RCT） - 第三季度收入2500万美元，环比增长5%，同比下降29%，因去年退出某些低利润率产品系列 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国钻机数量环比下降近10%，完井活动环比下降超过9%，影响了钻井技术和PAT业务的收入 [12] - 按地区划分，第三季度北美和国际收入分别环比增长1%和2%，美国整体收入环比持平，PCT增长6%，PAT和PDC分别下降3%和7%，其他地区收入环比增长3%，受PCT和PAT业务增长推动；同比来看，北美收入下降2%，国际收入下降17% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续进行严格的资本分配，专注于运营和自由现金流的交付，改善营运资金管理，保持强大的流动性和财务状况，继续向股东返还至少60%的自由现金流 [37] - 公司致力于通过严格的资本分配框架为股东创造价值，优先考虑高回报投资和向股东返还多余现金 [52] - 公司认为自身作为全球领先的能源行业生产优化解决方案提供商，在帮助客户实现资产价值最大化方面具有优势，尽管短期美国陆地业务疲软，但预计2024年初美国业务将随着客户预算重置而增长 [71] - 在PCT业务中，公司认为增长驱动力包括化学品使用强度的提高和墨西哥湾业务的增长；在E&P整合趋势下，公司凭借与国际石油公司（IOCs）的长期关系，有望在整合中保持并扩大市场份额 [65][87] - 在PAT业务的人工举升领域，公司在ESP市场的竞争地位依然强劲，而在杆式举升市场，低端市场存在较多参与者，会有一些定价压力，但公司整体市场份额较好，业务增长放缓主要是受行业活动影响 [126][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期美国陆地业务面临一些挑战，但公司展示了地理多元化投资组合的优势，实现了调整后EBITDA增长和利润率扩张，同时产生了强劲的自由现金流并向股东返还了多余资本 [7] - 公司对2024年及以后业务的需求增长持乐观态度，有信心实现净利润增长、调整后EBITDA利润率扩张和强劲的现金生成 [52] - 预计第四季度收入在9.3亿 - 9.7亿美元之间，调整后EBITDA在1.87亿 - 1.97亿美元之间，按中点计算，较2022年第四季度增长7%，调整后EBITDA利润率同比提高约200个基点 [49] - 预计2024年初美国业务将随着客户预算重置而开始增长，全年北美和国际业务都将实现正增长 [71][104] 其他重要信息 - 公司的SOOFIE连续排放监测系统和AURA光学气体成像（OGI）相机等创新技术，可帮助客户检测和避免甲烷泄漏，实现环境和财务节约 [10][11] - 与Ecolab的交叉销售协议在合并三周年后结束，此后对Ecolab的销售计入PCT业务板块 [23] - 公司在阿根廷业务因比索贬值遭受700万美元外汇损失，目前正努力减少比索敞口，本周敞口约为1500万美元 [27][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明第四季度各业务板块利润率的预期变化 - 预计PCT业务在第四季度利润率表现良好，与第三季度相比可能持平或略有改善；PAT业务在第四季度利润率可能会有所下降，主要受美国陆地业务季节性放缓、业务组合变化以及硬件数字采购放缓的影响；预计钻井技术业务第四季度可能会受到客户管理营运资金的影响而下降，但预计2024年第一季度会反弹 [74][55][43][60] 问题2：请解释阿根廷比索贬值对公司业务的影响 - 阿根廷业务主要影响在PCT板块，比索贬值导致第三季度调整后EBITDA受到700万美元的负面影响；公司此前能够定期将资金从阿根廷汇回美国，但去年底和今年以来，阿根廷政府的监管和政策变化导致汇款延迟；公司正在努力减少比索敞口，目前敞口约为1500万美元；若不考虑进一步的重大贬值，PCT业务第四季度利润率有望接近21% [27][56][76][78] 问题3：美国钻机数量下降，但PCT业务收入与产量的关系如何理解，以及PCT业务未来的增长驱动因素是什么 - PCT业务在美国陆地市场具有较强的韧性，第三季度美国PCT业务环比增长6%；未来PCT业务的增长驱动因素包括化学品使用强度的提高和墨西哥湾业务的增长 [64][65] 问题4：E&P整合对公司业务有何影响 - 公司与国际石油公司（IOCs）有较强的合作关系，如获得埃克森美孚的年度供应商奖，E&P整合由IOCs推动，公司有望在整合中保持并扩大市场份额 [87] 问题5：2024年公司调整后EBITDA利润率继续扩张的主要驱动因素是什么，能否达到21%的水平 - 2024年利润率扩张的驱动因素包括全年业务的正增长、持续的生产力提升努力以及高利润率业务（如数字业务和排放业务）的增长；公司预计2024年利润率将继续扩张 [69] 问题6：钻井业务中期利润率能否回到30%的水平 - 钻井业务目前利润率稳定在25%，能否接近30%很大程度上取决于业务量 [70] 问题7：除阿根廷业务外，公司第三季度收入未达预期的其他因素有哪些，以及这些因素未来的发展趋势如何 - 公司收入未达预期约3500万美元，其中约一半（1600 - 1700万美元）与美国陆地业务（主要是PAT和钻井技术）有关；另外，阿根廷业务因进口认证延迟导致约500万美元的收入缺口，墨西哥业务也存在一定的收入缺口；未来随着客户预算重置和业务活动的恢复，预计这些情况将得到改善 [119][93][94] 问题8：如何衡量各业务板块在阿根廷的风险敞口 - 主要风险敞口集中在PCT业务，PAT业务在阿根廷的风险敞口较小 [95][97] 问题9：公司实现21%利润率目标和自由现金流增长的主要驱动因素是什么 - 实现21%利润率目标的驱动因素包括生产力提升和增量收入增长；公司的自由现金流转化率将保持在50% - 60%，业务将继续保持轻资产运营，持续产生较高的自由现金流 [98] 问题10：2024年公司收入增长的预期如何，特别是北美和国际市场 - 预计2024年北美和国际市场都将实现正增长；北美市场第一季度收入将环比改善，随后逐步提升；国际和离岸市场预计表现良好 [104][134] 问题11：PAT业务增长较慢的原因是什么，以及人工举升业务的竞争格局和市场份额变化情况如何 - PAT业务增长较慢主要受美国业务活动下降的影响；在人工举升业务中，公司在ESP市场的竞争地位依然强劲，业务放缓主要是受行业活动影响；在杆式举升市场，低端市场存在较多参与者，会有一些定价压力，但公司整体市场份额较好，业务增长放缓主要是受行业活动影响 [107][126][139] 问题12：公司此前提出的收入复合年增长率（CAGR）目标是否受到影响 - 若对2023年的各种因素（如退出俄罗斯市场、终止交叉销售协议、RCT业务重组等）进行调整，按指引中点计算，2023年收入增长约4%；由于下半年业务活动弱于预期，实现此前提出的高个位数CAGR目标难度增加，但公司并未放弃该目标 [128] 问题13：如何看待PAT业务中ESP业务受完井活动放缓的滞后影响与季节性因素的关系，以及这对2024年业务复苏的影响 - 存在滞后影响，但难以准确量化，因为客户会多次使用ESP设备；公司在9月份已经观察到ESP安装率下降；季节性因素和滞后影响共同作用，影响业务复苏的速度，但预计2024年业务将随着客户预算重置而改善 [123][136]

业绩总结 - 第三季度调整后的EBITDA利润率为20.2%，为公司自转型合并以来的最高水平[32] - 第三季度总收入为9.3亿美元至9.7亿美元，较上季度增长1%[41] - 2023年第三季度收入为9.4亿美元，较2022年第三季度增长14%[49] - 调整后的净收入为80,946千美元，较上季度的99,058千美元有所下降[46] - 2023年第三季度的净收入为1.54亿美元，较2022年增长约36%[47] - 2023年9月30日的调整后净收入为2.6亿美元，较2022年增长约100%[61] 现金流与股东回报 - 自由现金流为1.15亿美元，占调整后EBITDA的60%[13] - 第三季度自由现金流的74%（8500万美元）已返还给股东，包括1700万美元的常规现金分红和6800万美元的股票回购[52] - 预计2023年将至少将50%的调整后EBITDA转化为自由现金流[32] - 现金及可用信贷额度总计为9.54亿美元[52] 市场表现与展望 - 美国市场收入持平，受到陆上业务疲软的影响，但墨西哥湾的增长抵消了这一影响[18] - 北美市场环比增长1%，国际市场环比增长2%[48] - 预计2023年第四季度调整后的EBITDA将在1.87亿至1.97亿美元之间[55] 负债与财务健康 - 第三季度的净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为0.4倍[39] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为2.41亿美元[47] - 2023年第三季度的利息支出为5173万美元[47] 其他信息 - 公司目标是将投资资本回报率（ROIC）提高至20%以上[23] - 生产化学技术部门的收入在美国增长6%，非美国市场增长5%[36]

外汇相关 - 过去一年阿根廷比索贬值约50%，公司在2023年第三季度确认外汇损失约720万美元，截至9月30日，阿根廷比索外汇风险敞口约为1800万美元[133] - 2023年第三季度其他费用净额为600万美元，上一季度其他收入净额为310万美元，主要因阿根廷比索贬值造成的外汇损失[167] - 2023年第三季度生产化工技术业务运营利润增加740万美元，增幅8%，主要因销量增加，但受阿根廷比索贬值导致的720万美元外汇损失影响[200] 利润情况 - 毛利润环比增加970万美元，增幅3%，主要因商品销售成本改善和生产率提高；与去年同期相比，前九个月增加2.414亿美元，增幅39%[137][140] - 生产与自动化技术业务利润在2023年第三季度环比减少490万美元，即15%，因产品组合变化不利[174] - 钻井技术业务利润在2023年第三季度环比减少40万美元，即3%，因收入降低[175] - 生产化工技术业务利润较上年增加1.045亿美元，即73%，因增量收入、生产力计划及费用降低[178] - 生产与自动化技术业务利润较上年增加2550万美元，即36%，因销量和价格上升、成本改善及生产力计划[179] - 油藏化工技术业务利润较上年增加8000万美元，因退出无利可图产品线和重组费用减少[181] - 2023年第三季度生产化工技术业务运营利润增加740万美元，增幅8%，主要因销量增加，但受阿根廷比索贬值导致的720万美元外汇损失影响[200] - 2023年第三季度油藏化工技术业务运营利润增加30万美元，增幅13%，得益于退出部分产品线的成本降低举措[204] 税率情况 - 2023年第三季度和第二季度的有效税率分别为26.4%和10.8%，第三季度税率增加主要因阿根廷的调整和美国对前一年估计的更新[139] 其他费用情况 - 其他费用净额减少280万美元，主要因上一年确认的债务清偿损失[141] 减值费用情况 - 因俄罗斯业务环境恶化等因素，公司在2023年第一季度记录了1300万美元的税前减值费用[144][161] 金融合约情况 - 截至2023年9月30日，外币远期合约和利率互换的名义价值为8.13995亿美元，低于2022年12月31日的9.65973亿美元[150] 应收账款情况 - 2023年前九个月，已售应收账款为5.434亿美元，截至9月30日未偿还的为1.129亿美元，出售应收账款损失分别为190万美元和530万美元[156] 供应链金融情况 - 截至2023年9月30日，供应链金融计划下未偿还金额约为4540万美元[157] 收入情况 - 收入环比增加1320万美元，增幅1%，主要因生产化学技术部门的增长；与去年同期相比，前九个月基本持平[165][168] - 生产化工技术收入环比增加3000万美元，即5%，主要因北美和国际需求增加[173] - 油藏化工技术收入在2023年第三季度环比增加120万美元，即5%，主要因美国和拉丁美洲销量增加[176] - 收入较上年减少680万美元，即4%，因美国钻机数量减少和客户在2022年补货[180] - 2023年第三季度钻井技术业务收入减少250万美元，降幅4%，主要因美国钻机数量减少和客户活动减少[203] - 生产化工技术业务收入较上年增加5930万美元，增幅3%，主要因市场份额扩大和提价抵消通胀[206] - 公司整体收入较上年增加5140万美元，增幅7%，主要因北美产品销量增加、有利的产品组合和生产率提高[208] 资本支出情况 - 2023年预计资本支出为收入的3.0% - 3.5%，包括电动潜油泵租赁资产投资[185] 销售及行政费用情况 - 销售、一般和行政费用在2023年前九个月较上年增加4020万美元，即9%，因劳动力成本增加和通货膨胀[196] 现金及流动性情况 - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.85亿美元，高于2022年12月31日的2.502亿美元，主要用于营运资金和运营目的[212] - 2023年9月30日，公司总流动性为9.543亿美元，包括2.85亿美元现金和6.693亿美元2022年循环信贷额度可用额度[212] - 2023年前九个月，经营活动产生现金3.71318亿美元，投资活动使用现金9863.7万美元，融资活动使用现金2.36548亿美元[217] 股票回购情况 - 2023年第三季度，公司回购并注销1883123股普通股，总花费6810万美元[214] 信贷契约遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守2022年循环信贷额度下所有限制性契约[219]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收9.27亿美元，与去年同期基本持平，较第一季度下降2%；北美地区营收同比增长1%，国际营收同比下降3%；环比来看，北美和国际营收均下降2% [10][97] - 第二季度GAAP净利润为9600万美元，摊薄后每股收益0.48美元，第一季度为6400万美元，2022年第二季度为2700万美元 [98] - 第二季度调整后EBITDA为1.86亿美元，较上一季度增长6%，较去年同期增长35%；调整后EBITDA利润率为20.1%，环比提高约158个基点，同比提高527个基点，连续第五个季度环比改善；预计下半年调整后EBITDA利润率进一步提高，第四季度达到21% [4][98] - 第二季度自由现金流8900万美元，占调整后EBITDA的48%；预计2023年自由现金流与调整后EBITDA的转化率至少为50%，长期转化率在50% - 60%之间 [34][82] - 截至6月底，过去12个月的投资资本回报率（ROIC）提高至17%，较2022年全年实际ROIC提高约400个基点，目标是2023年全年ROIC达到20%以上 [14] - 第二季度末，公司流动性为9.32亿美元，杠杆率为净债务与调整后EBITDA的0.5倍；第二季度通过1700万美元的定期现金股息和5100万美元的股票回购，将76%的自由现金流返还给股东，承诺今年及未来周期内将至少60%的自由现金流返还给股东 [87] 各条业务线数据和关键指标变化 生产化学技术（PCT） - 第二季度营收5.74亿美元，环比下降3%，同比增长4%；受退出俄罗斯业务、拉丁美洲客户物流延迟、墨西哥湾生产平台检修和加拿大野火影响 [33][85] - 调整后EBITDA为1.17亿美元，环比增长11%，比2022年第二季度增长49% [85] 生产自动化技术（PAT） - 第二季度营收2.54亿美元，环比增长1%，同比增长5%，得益于销量和售价提高 [99] - 数字营收环比增长4%，同比增长21%；调整后EBITDA为6100万美元，环比增长1%，同比增长25%；调整后EBITDA利润率为23.9%，较第一季度提高11个基点，较去年同期提高387个基点 [35][99] 钻井技术 - 第二季度营收5700万美元，环比和同比均持平；调整后EBITDA为1400万美元，环比增加100万美元，较2022年第二季度减少270万美元 [86] 储层化学技术（RCT） - 第二季度营收2400万美元，环比下降8%，同比下降46%；调整后EBITDA为400万美元，与第一季度持平，较去年同期增加400万美元；利润率为17.7%，环比提高217个基点，较去年同期大幅提高 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计第三季度营收在9.6 - 9.9亿美元之间；调整后EBITDA在1.99 - 2.07亿美元之间，中点较2022年第三季度增长22%，调整后EBITDA利润率同比提高约450个基点 [37][88] - 第三季度营收的环比变化主要由化学品销售增加（主要是国际市场）和北美生产业务的积极势头推动 [37] - 预计第三季度各业务板块均实现增长，国际市场将引领增长，其中拉丁美洲因延迟发货将引领增长，其次是中东；北美市场也将实现增长 [48] - 第四季度通常国际业务较强，将带动PCT和PAT国际业务增长；美国国内业务受假期影响，PAT业务可能会受到一定影响，但公司有时能克服这种影响实现增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持四大运营原则之一是以客户为中心，在能源点研究公司对超4000名油田产品客户的调查中，公司在包括生产化学品和人工举升在内的6个特定类别中排名第一 [3] - 持续专注于利润率扩张、自由现金流生成和向股东返还资本；通过客户驱动的创新、价格管理、生产力提升、有效营运资金管理和严格的资本分配框架实现盈利增长 [81] - 继续推进资本分配纪律和生产力持续改进，提高投资资本回报率；预计2023年全年ROIC达到20%以上 [14] - 积极跟踪化学品业务合同，了解定价机制和即将到来的价格变化，每月更新以确保掌握合同情况 [22] - 计划扩大ESP产品线的国际业务，目前该产品线国际营收为0；目标是今年实现6000万美元的增量收入协同效应，其中很大一部分与PAT国际业务增长有关，将利用公司化学品业务的市场份额 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 石油和天然气行业多年来前景乐观，能源需求增加推动行业发展；客户继续关注以可持续和高效的方式最大化其生产资产的价值，公司差异化技术、优质服务和全球能力将受益于客户需求 [3] - 尽管第二季度营收因多种因素出现环比下降，但公司在调整后EBITDA利润率扩张、自由现金流生成和向股东返还资本方面取得了实质性和可持续的成果 [4][80] - 对2024年增长有信心，认为业务基本面依然强劲，能源需求持续增加，资本支出增长，生产复杂性提高，这些因素将为2024年增长奠定良好基础 [56][65] 其他重要信息 - 2023年6月3日是公司转型合并三周年，公司员工在全球社区志愿服务超3000小时 [7][94] - 第二季度包含1700万美元向艺康的交叉供应销售，这些销售环比下降25%，比去年同期下降53%；公司不确认这些销售的EBITDA利润率，相关收入在财务报表中分配给公司及其他项目；自6月3日起，将不再报告与艺康的交叉销售 [84] - 公司数字营收环比增长4%，同比增长21%，客户对公司数字解决方案（包括排放管理技术）的采用持续强劲，这些技术有助于客户提高生产力和实现可持续发展目标 [95][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：北美陆地业务情况及对下半年的预期 - 公司作为以生产为重点的企业，预计下半年生产业务（特别是人工举升和生产化学品）在北美陆地市场将实现环比增长；钻井技术业务在第三季度也将实现适度环比增长，预计美国钻井平台数量将在第三季度触底 [18][21] 问题：如何维持2024年化学品业务健康利润率，应对合同价格重置下降 - 公司积极跟踪化学品业务所有合同，了解每个合同的定价机制（指数机制或成本加成），每月更新以掌握即将到来的价格变化；预计大部分价格变化将在年底前发生，原材料价格通缩预计在下半年保持稳定，已纳入预测 [22][45] 问题：新钻井技术国际增长情况，以及如何抵消美国库存去化风险 - 尽管美国钻井平台数量下降，但由于新产品创新和市场份额增加，钻井技术业务收入保持稳定或增长；公司将继续推进生产力和持续改进项目，即将到来的价格变化已纳入预测和指导 [42][44] 问题：附加费情况及对收入增长和利润率的影响 - 附加费不是公司定价机制的主要部分，大部分附加费与运费有关，已在PAT业务中取消，目前附加费不再是主要问题 [46][47] 问题：收入季节性及2024年增长预期 - 第三季度预计实现约5%以上的环比增长，各业务板块均将增长，国际市场将引领增长，其中拉丁美洲和中东将表现突出；预计2024年是增长良好的一年，但目前未提供具体指导 [48][56] 问题：PAT国际业务情况及增长机会 - PAT国际业务目前占比约20% - 22%，第二季度和第三季度预计实现强劲增长，主要增长区域为中东和拉丁美洲；公司ESP产品线国际营收目前为0，计划未来扩大该业务国际市场份额；今年目标是实现6000万美元的增量收入协同效应，其中很大一部分与PAT国际业务增长有关 [31][53] 问题：第二季度营收受临时问题影响后如何恢复，以及明年收入增长预期 - 第三季度营收增长仅考虑延迟发货的恢复；2024年未提供具体指导，但预计第三、四季度将继续实现环比增长，为2024年增长奠定良好基础 [56][71] 问题：第二季度营运资金管理的驱动因素 - 第二季度通常因税收支付现金流较少；公司专注于营运资金各方面管理，供应商因公司合并后知名度提高愿意延长付款期限，同时加强每日收款管理，减少逾期账款 [58] 问题：ChampionX增量利润率预期 - 从整体来看，30%是ChampionX正常情况下的增量利润率参考值；不同业务板块增量利润率有所不同，钻井技术业务增量利润率较高 [61] 问题：第三季度收入指引与市场预期差异原因 - 可能是由于第二季度基数较低，以及市场对公司重组努力、退出RCT产品线和俄罗斯业务的影响理解不充分 [75] 问题：产能情况 - 基于现有预测和产能，公司认为无需建设更多产能，有足够计划满足需求，这也为向股东持续返还资本提供了信心 [68]

公司业务 - 公司是全球化学解决方案、人工提升系统和高度工程设备和技术的领导者[77] - 公司决定出售俄罗斯业务，导致在2023年3月31日评估其价值为零，产生1300万美元的减值费用[78] 财务表现 - 公司的收入在2023年第二季度环比下降了2%，主要是由于决定退出俄罗斯业务，以及其他因素导致的收入下降[84] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.631亿美元，总流动性为9.323亿美元，主要用于营运和运营目的[110] 部门运营情况 - 生产化学技术部门的运营利润在2023年第二季度环比增加了31%，主要是由于原材料成本改善和生产力倡议[94] - 生产与自动化技术部门的运营利润在2023年第二季度环比下降了5%，主要是由于增加的折旧费用[96] - 钻井技术部门的运营利润在2023年第二季度环比增加了7%，主要是由于较低的加工成本[98] 营业利润变化 - 生产化学技术部门的营业利润在2023年第二季度增加了200万美元，增长了10%[100] - 生产化学技术部门的营业利润增加了9660万美元，主要是由于上述增量收入、2023年改善的运营效率以及与CT俄罗斯业务相关的重组费用和费用的降低[101] - 生产与自动化技术部门的营业利润增加了1960万美元，增长了41%，主要是由于上述增量收入和价格、原材料和运输成本的改善以及生产力举措[103] - 钻井技术部门的营业利润减少了570万美元，下降了19%，主要是由于产品组合的变化、通货膨胀和某些运营成本增加的影响[105] - 油藏化学技术部门的营业利润增加了1580万美元，主要是由于退出某些不盈利产品线的积极影响和与2022年相比减少了530万美元的重组费用[107] 资本支出和现金流 - 公司预计2023年资本支出占收入的3.0%至3.5%，包括用于电动潜水泵租赁资产的资本投资[115] - 公司在2023年第二季度的经营活动现金流为2.08288亿美元，较2022年同期增加了2.8亿美元，主要受到净收入增加9.27亿美元和用于营运资金项目的现金使用的影响[117] - 公司在2023年第二季度的投资活动中，主要包括5730万美元的资本支出和710万美元的固定资产出售现金收入[119]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收9.48亿美元，同比增长10%，较第四季度水平下降4% [6] - 第一季度调整后EBITDA为1.76亿美元，较上一季度下降2%，较上年同期增长41% [7] - 第一季度调整后EBITDA利润率为18.5%，较上一季度上升38个基点，较2022年第一季度上升410个基点 [7] - 第一季度自由现金流为6900万美元，占调整后EBITDA的39% [4] - 第一季度GAAP净收入为6400万美元，摊薄后每股收益0.31美元 [32] - 第一季度末流动性达9.15亿美元，较上一季度增加2700万美元 [10] - 3月31日，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为0.5 [10] - 预计2023年第二季度营收在9.7亿 - 10亿美元之间，中点同比增长6% [11] - 预计2023年第二季度调整后EBITDA在1.82亿 - 1.9亿美元之间，中点较2022年第二季度增长35%，中点代表公司调整后EBITDA利润率同比提高400个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 生产化学技术（PCT） - 第一季度营收5.92亿美元，较第四季度下降7%，同比增长15% [33] - 第一季度调整后EBITDA为1.05亿美元，较上一季度下降13%，比2022年第一季度高57% [8] - 第一季度调整后EBITDA利润率为18%，较上一季度下降127个基点，较上年同期上升477个基点 [8] 生产自动化技术（PAT） - 第一季度营收2.52亿美元，较上一季度增长3%，同比增长14% [34] - 第一季度调整后EBITDA为6000万美元，较上一季度增长18%，比上一年同期高33% [9] - 第一季度调整后EBITDA利润率为24%，较第四季度上升305个基点，较上年同期上升335个基点 [9] 钻井技术 - 第一季度营收5700万美元，较上一季度增长5%，同比持平 [9] - 第一季度调整后EBITDA为1300万美元，较上一季度增加200万美元，较2022年第一季度减少400万美元 [9] - 第一季度利润率为24%，较上一季度增加330个基点 [9] 化学技术 - 第一季度营收2600万美元，较上一季度持平，同比下降35% [9] - 第一季度调整后EBITDA为400万美元，较第四季度增加100万美元，较相应上一年同期增加400万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，2023年第一季度北美营收同比增长9%，国际营收同比增长10% [6] - 第一季度国际营收出现正常的季节性环比下降，部分被北美营收的增长所抵消，北美营收环比增长4% [29] - 第一季度数字营收环比增长6%，同比增长32% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为能源行业生产优化解决方案的全球领先供应商，致力于帮助运营商以可持续和具有成本效益的方式实现生产资产价值最大化 [13] - 公司专注于实现稳健的利润增长、调整后EBITDA利润率扩张和强劲的现金生成，并通过严格的资本分配框架为股东创造价值 [13] - 公司持续投资于数字解决方案领域，包括排放管理技术，以满足客户对提高生产力和实现可持续发展目标的需求 [29] - 公司通过持续改进文化和相关举措，如消除系统中的浪费和瓶颈、提高工作资本管理能力等，提升业务效率和竞争力 [13][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场担忧北美天然气相关活动水平近期可能下降，但公司业务高度偏向石油，仍看到有利的需求顺风，对业务的多年前景持建设性态度 [13] - 公司预计2023年将是营收持续增长和调整后EBITDA利润率扩大的一年，调整后EBITDA利润率将在全年逐步提高，有信心在2023年底达到超过20%的水平 [4][11][37] - 公司预计全年资本支出将占营收的3% - 3.5%，有信心在整个周期内实现50% - 60%的自由现金流与调整后EBITDA的转换率 [37] 其他重要信息 - 第一季度包含向艺康（Ecolab）的2300万美元交叉供应销售，较第四季度下降12%，较上年同期下降33%，公司不确认这些销售的利润，相关收入在财务报表中分配到公司及其他项目 [32] - 第一季度公司记录了1300万美元的退出俄罗斯业务的费用，未来将不再确认俄罗斯的收入 [32] - 第一季度公司通过1500万美元的定期现金股息和4000万美元的股票回购，向股东返还了80%的自由现金流，公司承诺今年及整个周期内将至少60%的自由现金流返还给股东 [30][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：PCT利润率表现良好，能否谈谈定价趋势、原材料成本情况以及对利润率的影响 - 公司表示PCT业务的投入成本已稳定，且在第一季度继续保持有利态势，预计未来也将保持稳定 [42] - 利润率扩张得益于持续的定价实现和大量的生产力改进，公司对PCT业务全年的利润率持续扩张充满信心 [42] 问题2：甲烷监测业务的进展和发展情况如何 - 2022年该业务增长36%，目前已有超过50家客户采用公司技术 [43] - 该业务的经常性收入流目前占收入的约35%，公司预计该业务在第一季度的表现使其有信心今年至少实现35% - 36%的增长，甚至可能更高 [43] 问题3：欧佩克减产对中东地区化学品销售是否有影响 - 公司回顾过去几年欧佩克宣布减产时的收入趋势，发现短期或临时减产对生产化学技术（PCT）的收入没有影响 [57] - 目前公司也未看到对PCT收入的具体影响，只有在出现重大且长期的减产时，如2015 - 2016年或2020年第二季度疫情期间，PCT收入才会受到显著影响 [57] 问题4：如何看待今年剩余时间里切割器业务的发展，考虑到美国钻机数量可能下降和国际活动增加的情况 - 公司认为有两个因素将推动钻井技术业务的收入持续改善，一是国际钻机数量持续增加，尽管北美钻机数量可能持平或下降，但公司仍将受益 [45] - 二是公司在第一季度推出的创新技术得到了客户的广泛采用，这将推动业务的持续增长 [45] 问题5：第二季度营收指引暗示约4%的增长率，后续增长率会如何发展，是否会加速或保持稳定 - 公司表示营收增长得益于销量的持续提升和之前所做的生产力工作的持续贡献 [22] - 虽然第一季度末退出了俄罗斯业务、RCT产品线逐步减少以及对艺康的交叉销售降低等因素影响了营收增长，但公司对今年实现高个位数的有机增长充满信心，且更有信心实现稳健的EBITDA增长、利润率提升和现金生成 [47] 问题6：各业务板块的增长情况如何，哪些业务表现更好 - 公司预计PAT业务将引领增长，其次是PCT业务，两者预计将实现高个位数增长，PAT业务增长可能略高，钻井技术业务紧随其后 [24] 问题7：第一季度良好的自由现金流是由运营纪律和工作资本管理推动的，这是否会成为新常态，对全年和后续第一季度有何影响 - 公司强调运营文化基于持续改进，通过培训员工识别和消除系统中的浪费、投资自动化和数字化等方式，实现日常指标的可见性，这是公司的可持续竞争优势 [54] - 第一季度工作资本管理能力的提升改善了现金流生成的一致性，尽管现金流仍会在下半年有所侧重，但与往年相比，公司预计未来现金流生成的一致性将得到改善 [54][66] 问题8：公司在2023年是否能实现高个位数的营收增长，各业务板块（化学品、举升和钻井技术）的表现如何 - 公司预计除RCT和公司业务外，所有业务在2023年都将实现同比增长 [62] - 到年中，对艺康的交叉销售将不再计入公司业务线，之后的额外销售将另行报告 [62] 问题9：PCT业务要实现两位数营收增长而非高个位数增长，需要满足哪些条件 - 高个位数增长主要由销量改善和现有定价的延续推动 [64] - 若能在市场份额获取方面取得更大成功、海上生产增长超预期或油价上涨，PCT业务的增长可能会更好 [64] 问题10：公司对美国天然气价格疲软和活动放缓的暴露情况如何，对各业务板块有何影响 - 公司的钻井技术业务与天然气钻井钻机数量相关，但国际钻机数量的增长和新技术产品的广泛采用有望抵消这一影响，实现全年增长 [68] - 人工举升业务中约不到10%的收入来自天然气相关活动，如气井排水等操作 [68] - 公司在天然气井的中游业务与天然气生产和传输相关，而非钻井和完井活动 [68]

业绩总结 - 第一季度收入同比增长10%，环比下降4%[5] - 第一季度调整后EBITDA为1.76亿美元，同比增长41%[9] - 第一季度调整后EBITDA利润率为18.5%，为公司合并以来的最高水平[30] - 自由现金流为6900万美元，占调整后EBITDA的39%[43] 未来展望 - 第二季度预计收入在9.7亿到10亿美元之间[14] - 第二季度预计调整后EBITDA在1.82亿到1.9亿美元之间[14] - 预计2023年年底调整后EBITDA利润率将超过20%[14] 股东回报 - 2023年预计将至少将50%的调整后EBITDA转化为自由现金流[1] - 第一季度自由现金流的80%已返还给股东[3] - 2023年承诺至少将60%的自由现金流返还给股东[3] 财务管理 - 第一季度偿还了2700万美元的债务[12]

全球化学解决方案和技术 - 公司是全球化学解决方案、人工提升系统和高度工程设备和技术的领导者[75] 业务调整 - 公司计划出售俄罗斯业务，因受到俄罗斯入侵乌克兰和相关制裁的影响[76] 石油和天然气行业 - 公司高度依赖全球石油产量水平和石油和天然气行业的新投资活动水平[78] - 美国的石油和天然气活动在2023年第一季度放缓，但预计在2023年下半年会有转变[80] - 近年来，由于COVID-19大流行、石油供应限制、地缘政治不稳定等因素，油价保持波动[79] 通货膨胀和销售 - 通货膨胀率已经开始放缓，公司继续努力确保销售价格抵消原材料、劳动力和物流相关通货膨胀的影响[81] 财务表现 - 公司在2023年第一季度的营收为948,347千美元，较上一季度下降了37,508千美元[83] - 生产化学技术部门的运营利润在2023年第一季度较上一季度下降了30,104千美元[88] - 生产和自动化技术部门的运营利润在2023年第一季度较上一季度增加了16,688千美元[91] - 公司在2023年第一季度的现金及现金等价物为248.0百万美元，总流动性为915.3百万美元[98] 资本支出和股票回购 - 公司董事会批准了新的2.5亿美元股票回购计划，并在2022年10月将授权额度增加至7.5亿美元[102] - 预计2023年资本支出将占收入的3.0%至3.5%[103] 现金流和投资活动 - 2023年第一季度经营活动现金流为9,237.8万美元，较2022年同期的4,312.5万美元有所增长[105] - 2023年第一季度投资活动中，主要包括资本支出2,650万美元和固定资产出售所得款项350万美元[107] - 2023年第一季度融资活动中，主要包括公司回购股票4,040万美元、偿还长期债务净额2,660万美元、支付股权激励税款510万美元、支付融资租赁义务200万美元、分配给非控股权益的款项80万美元[109]

全球化业务和战略调整 - 公司是全球化学解决方案、人工提升系统和高度工程化设备和技术的全球领导者[152] - 公司计划出售俄罗斯业务以应对俄乌冲突和相关制裁的经济风险[153] - 公司继续评估符合战略重点的收购，扩展技术和产品组合，改善成本位置或生产力，或扩大地理覆盖范围[183] 财务表现 - 公司2022年的总收入为38.05亿美元，比上一年增加了7.31亿美元，增长了24%[160] - 公司2022年的总毛利为8.99亿美元，比上一年增加了1.55亿美元，增长了21%[161] - 公司2022年的净利润为1.56亿美元，比上一年增加了4.23亿美元[160] 资金管理和财务活动 - 预计通过经营活动产生现金以支持业务需求，并在必要时通过使用2022年循环信贷设施[178] - 预计在未来一年内通过收入和营运资本改善资金支持资本支出和减少未偿债务[181] - 公司董事会于2022年2月4日批准了每股普通股0.075美元的常季度现金股息计划[179] - 公司董事会于2022年3月7日批准了2.5亿美元的股票回购计划，并在2022年10月24日将授权增加至7.5亿美元[180] 税务和风险管理 - 公司在确定当前所得税费用时，评估了税务和会计目的的项目处理差异，导致了递延税资产和负债[205] - 公司认可与不确定的税务立场相关的税收利益，仅当公司认为这些立场在审查中更可能被维持时[206] - 公司可能面临市场风险，主要是由于金属等商品价格、外汇汇率和利率的不利波动导致金融工具公允价值变化[207] 外汇和利率风险管理 - 公司的收入受商品市场价格波动影响，尽管一些成本增加可能通过向客户提高价格来弥补[208] - 公司在全球进行业务，因外汇汇率波动导致收入变化，但不对这种翻译影响进行套期保值[209] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，但截至2022年12月31日，合约价格10%的波动对公司影响不大[210] - 公司通过购买利率互换等衍生工具来降低浮动利率风险[212] - 公司的固定利率长期债务和浮动利率债务的公允价值是基于第三方金融机构报价估算的[213]

俄罗斯业务处置 - 公司俄罗斯业务收入、净利润和总资产占合并经营成果不到2%，2022年二季度启动处置计划，二季度记录初始费用2290万美元，三季度确认收益640万美元[117] - 2022年前三季度，公司其他（收入）费用净额增加6400万美元，主要因二季度将俄罗斯业务重新分类为待售产生2290万美元费用，三季度重新计量处置组公允价值产生640万美元收益[137] 信贷协议与融资安排 - 2022年6月7日，公司签订修订信贷协议，包括6.25亿美元7年期高级有担保定期贷款B安排和7亿美元5年期高级有担保循环信贷安排，其中1亿美元可用于开具信用证，定期贷款安排需从2022年12月30日起按初始承诺的1%按季强制摊销[118] - 截至2022年9月30日，2022年循环信贷安排外的信用证总额约为140万美元，公司遵守该信贷安排的所有限制性契约[174] - 2022年6月28日，公司与摩根大通银行签订无承诺应收账款购买协议，应收账款出售金额根据业务中合格应收账款总额波动，任何时候最多可出售1.6亿美元应收账款且未支付，2022年前9个月出售应收账款1.012亿美元[175][176] - 2022年6月29日，公司执行了一项为期五年的浮动利率转固定利率掉期协议，以对冲2022年定期贷款安排的可变利率上升风险，自2021年12月31日以来，公司市场风险敞口未发生重大变化[178] 营收情况 - 2022年前三季度，公司营收同比增加5.672亿美元，即25%，主要因全球经济从疫情中反弹，北美和国际业务量增加及价格上涨[132] - 2022年三季度，公司营收环比增加8900万美元，即10%，主要因生产化学技术业务板块受益于全球价格改善和业务量增加，生产与自动化技术和钻井技术板块也有增长[125] - 2022年第三季度总营收为10.22亿美元，较上一季度增加8899万美元；2022年前九个月总营收为28.20亿美元，较去年同期增加5.67亿美元[139][148] - 生产化工技术业务第三季度营收增加9120万美元，增幅17%；前九个月营收增加3.64亿美元，增幅27%[140][149] - 生产与自动化技术业务第三季度营收增加530万美元，增幅2%；前九个月营收增加1.51亿美元，增幅27%[142][151] - 钻井技术业务第三季度营收增加310万美元，增幅5%；前九个月营收增加5370万美元，增幅44%[145][153] - 油藏化工技术业务第三季度营收减少860万美元，降幅20%；前九个月营收增加1820万美元，增幅18%[146][155] 利润情况 - 2022年前三季度，公司毛利润同比增加7810万美元，即15%，主要得益于业务量和价格增长，但部分被退出某些产品线的重组费用抵消[133] - 2022年三季度，公司毛利润环比减少1530万美元，即7%，虽业务量和价格增长有积极影响，但被重组费用和通胀对原材料及物流成本的影响抵消[129] 费用情况 - 2022年前三季度，公司销售、一般和行政费用同比增加1450万美元，即3%，主要因活动水平提高导致劳动力成本和员工激励增加[134] - 2022年前三季度，公司净利息支出同比减少730万美元，即18%，主要因2022年6月赎回2026年到期的6.375%高级票据[135] 税率情况 - 2022年和2021年前三季度的有效税率分别为17.6%和31.4%，2022年前六个月有效税率受安哥拉业务估值备抵释放等因素积极影响，2021年前三季度受预扣税影响为负[138] 资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.88亿美元，总流动性为8.11亿美元，长期债务净额为6.44亿美元[158][159] - 公司预计通过经营活动产生现金支持业务需求，必要时使用2022年循环信贷工具[160] 股息与回购计划 - 2022年2月4日，董事会批准每股0.075美元的季度现金股息；3月7日，宣布2.5亿美元股票回购计划，10月24日将授权增加至7.5亿美元[161][163] 资本支出与债务规划 - 2022年预计通过盈利和营运资金改善来支付资本支出和减少未偿债务，预计资本支出占营收的3.0% - 3.5%[164] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供现金2.18亿美元，较2021年减少2150万美元；投资活动使用现金6150万美元；融资活动使用现金2.15亿美元[165][166] - 2021年前9个月投资活动使用现金820万美元，主要包括资本支出6700万美元、收购支出1000万美元和投资购买490万美元，部分被出售制造工厂所得6880万美元和出售固定资产所得490万美元抵消[169] - 2022年前9个月融资活动使用现金2.152亿美元，主要包括长期债务净偿还7630万美元、普通股回购1.001亿美元、股息支付3050万美元等，部分被股票期权行权所得370万美元抵消[170][172] - 2021年前9个月融资活动使用现金1.737亿美元，主要包括长期债务偿还1.744亿美元、股票薪酬预扣税支付340万美元等，部分被股票期权行权所得690万美元抵消[173]