业绩总结 - 贷款总额环比增长7.0%，同比增长23.7%[1] - 存款总额环比增长6.9%，同比增长25.3%[1] - 净收入为1.6万亿哥伦比亚比索，环比下降8.5%[1] - 净拨备费用为1.2万亿哥伦比亚比索，环比上升91.0%[2] - 贷款覆盖率为229%[2] - 贷款准备金占总贷款的5.6%[2] - 2022年第三季度净收入为1,738亿COP，较2021年第三季度增长了11.5%[67] - 2022年第三季度的费用效率比率为34.83%，较2021年第三季度的52.38%显著改善[67] - 2022年第三季度的资产总额为260万亿COP，较2021年第三季度增长了23.7%[74] - 2022年第三季度的总贷款额为210万亿COP，较2021年第三季度增长了24.4%[74] 用户数据 - 2022年第三季度用户平均收入（ARPU）为1.70美元[80] - 2022年第三季度的用户流失率为0.9%[80] - 2022年第三季度的货币化用户比例为36%[80] - 2022年第三季度的活动指标为67%（30天）[80] - 2022年第三季度新增用户数量为1400万[79] - 2022年第三季度每用户交易次数为28次[79] - 2022年第三季度每用户成本（COP）为2.8k[80] - 2022年10月1日的汇率为1美元=4,590.54 COP[80] 未来展望 - 预计2023年哥伦比亚GDP增长仅为0.9%[3] - 2022年消费者通胀年末为12.6%[3] 新产品和新技术研发 - 首次与可持续指标相关的债券发行金额为6400亿哥伦比亚比索[32] - 与可持续指标相关的信贷金额为1亿美元[32] 负面信息 - 3Q22的净拨备费用同比增长128%，达到1,683百万COP[33] - 3Q22的风险成本为1.2%，较3Q21的2.6%下降[33] - 3Q22的贷款损失准备金占总贷款的比例为6.3%[35] - 3Q22的初始不良贷款(PDLs)为9,103百万COP，较2Q22下降0.3%[33] - 3Q22的新不良贷款为1,367百万COP，较2Q22下降0.3%[33] 其他新策略和有价值的信息 - 3Q22的核心一级资本充足率为15.3%[41] - 3Q22的净利息收入为4,467百万COP，较2Q22增长7.5%[53] - 3Q22的存款成本为3.06%[50] - 3Q22的净利息差(NIM)为5.9%[53] - 2022年第三季度净利差（NIM）为8.59%，较2021年第三季度的5.43%上升了4.16个百分点[67] - 2022年第三季度交易费用收入为41,297百万COP[79] - 2022年第三季度贷款覆盖率为238.59%[67] - 2022年第三季度贷款分级中，第一阶段贷款占比为88.1%[72] - 2022年第三季度净推荐值（NPS）为56%[80]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.6万亿哥伦比亚比索，过去12个月的净资产收益率为20%，截至9月的有效税率为31.4%，预计2022年全年有效税率在31%左右 [5][46] - 第三季度信贷损失拨备为1.2万亿哥伦比亚比索，风险成本为1.9%，过去12个月风险成本为0.9%，剔除一次性因素后本季度风险成本估计为1.5%，预计2022年风险成本约为1.6% [29][30] - 第三季度末综合总偿付比率为12.5%，CET1比率为10%，预计年末核心一级资本比率在10%左右 [33][34] - 净息差在2021年下半年后持续上升，第三季度末达到7.2%，较上季度扩大50个基点，过去12个月净利息收入增长72%，预计年末参考利率为11.75%，全年净息差约为6.8% [38][39] - 截至2022年9月，净手续费较2021年同期增长11%，全年手续费增长指引在10%左右 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合增长主要由商业贷款驱动，零售业务中个人贷款最具活力，但受高通胀和高利率影响，零售贷款增长放缓，信用卡业务表现更为明显 [15] - 负债结构方面，一季度后利率上升，定期存款增长快于活期存款，本季度国际银行的中期融资对整体资金结构起到补充作用 [16] - 交易业务方面，在技术投资、分销网络现代化和数字解决方案实施的推动下，向数字渠道的转移加速，同时实体渠道服务需求也很重要，银行代理占哥伦比亚个人货币交易总量的67%，分行占30%，在哥伦比亚移动交易市场份额超过70%，76%的客户至少采用一种数字渠道进行交易 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年哥伦比亚GDP增长7.8%，2023年增长放缓至0.9%，2023年表现较好的行业为公共管理、农业、金融服务和公用事业，零售、制造业、采矿业和建筑业预计收缩 [9][10] - 预计2023年第一季度参考利率将达到12% - 13%的峰值，2022年通胀率接近12.5%，2023年和2024年仍将远高于央行目标区间，2023年12月通胀预测为7.5%，预计2023年下半年回购利率将下调至11% - 10% [12] - 预计2023年美元兑哥伦比亚比索平均汇率为49.15，高于2022年的42.50 [13] - 预计2023年中央政府赤字占GDP的比例将从2022年的5.6%降至4.8% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进技术转型，63%的技术组件已迁移至云端，IT人员流动率为9.6%，低于行业平均的20%，目前51%的IT业务由内部完成，49%外包，同时实施API战略以支持新业务模式 [25][26] - 公司专注于实现2030年符合ESG标准的融资达到500万亿哥伦比亚比索的目标，2022年已接近103万亿的目标，截至9月已达到91万亿，本季度发行了拉丁美洲首支与可持续指标挂钩的债券，金额为640亿哥伦比亚比索，并从花旗银行获得了1亿美元与可持续目标挂钩的信贷额度 [27] - 公司通过分析客户现金流和费用，实施预批准贷款策略，在零售业务中，2022年有150万客户获得自动定制化贷款报价，该策略使30天逾期贷款比率降至4.7%，低于整体消费贷款组合的5.6%，在中小企业和企业客户业务中，也能根据财务报表和实际现金流预批准贷款，风险状况优于疫情前 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期信贷需求趋势发生变化，特别是零售信贷，受通胀压力和高利率环境影响，客户还款能力受到冲击 [6] - 2023年经济增长将显著放缓，信贷需求面临挑战，下半年利润率可能下降，拨备费用可能上升至1.8%，手续费增长将放缓，税收支出将因税收改革而增加，预计2023年费用略高于通胀水平 [47][48] - 公司对2022年的收入预期充满信心，第三季度积极趋势的巩固推动了增长和盈利提升，公司将继续致力于银行的技术现代化和业务数字化转型 [46][48] 其他重要信息 - 本周哥伦比亚国会结束了税收改革的审批程序，该改革将使政府在2023年额外征收20万亿哥伦比亚比索以满足社会支出计划，金融机构法定税率将从2023年至2027年从35%提高到40% [7] - 最低工资增长是政府议程中的重要议题，将对2023年通胀发展产生关键影响，目前利益相关者正在讨论，基于年底消费者物价指数（CPI）预计增长超过12% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请概括2023年贷款和存款增长预期（排除外汇影响）以及税收改革对银行的影响 - 2023年哥伦比亚GDP增长预计约为1%，贷款组合预计增长约5%，公司将受益于现有贷款的健康利差，预计风险成本将上升至1.8%，与银行长期风险成本一致 [51][52] - 税收改革对金融机构征收5%的附加税至2027年，哥伦比亚法定税率将提高到40%，预计公司有效综合税率将从2022年的33%提高2个百分点至2023年的35% [53][54] 问题2: 如何在长期贷款利率和利差正常化的情况下实现超过股权成本的净资产收益率（ROE） - 2023年公司将受益于净息差和现有贷款存量带来的收入，风险成本将趋于正常化，预计ROE将超过股权成本，未来效率可能提高，手续费收入和海外业务也将产生积极影响，随着宏观环境和利率正常化，ROE有望进一步提升 [57][58][59] 问题3: 关于监管框架，是否有新的提案影响银行业？以及2023年手续费增长预期如何？ - 目前关于佩特罗政府对银行业的监管计划暂无更多信息，预计国有银行将在金融普惠方面发挥补充作用，重点关注农村地区信贷，目前未看到对商业银行的额外监管 [63][64][65] - 公司多年来致力于多元化手续费收入来源，拥有广泛客户基础，预计手续费将随通胀增长或略高于通胀水平，未来手续费收入占比有望达到20% [66][67] 问题4: 请确认2023年净息差（NIM）的指引 - 2023年上半年净息差可能会进一步扩大，下半年可能会收缩，预计全年净息差约为6.5% [68] 问题5: 资产质量方面，哪些细分领域可能受到影响？以及如何考虑资本回报和股息支付？ - 预计零售信贷特别是信用卡业务和部分中小企业将受到高通胀、高利率和低增长的影响，但公司通过预批准贷款策略能够积极管理风险，预计全年综合风险成本约为1.8%，与长期预期一致 [71][72] - 公司将根据11%左右的一级资本目标制定股息政策，目前贷款增长消耗资本，但未来贷款增长放缓将使资本积累，为股息支付提供空间 [73] 问题6: 请详细说明Banistmo房地产开发商客户的情况，包括规模、覆盖范围、回收预期和解决时间，以及2023年是否有股息支付空间？ - 该客户未偿还债务总额为2.5亿美元，公司已为其计提约5000万美元准备金，目前覆盖率为56%，资产价值超过债务，正在进行债务重组，预计年底情况将明朗 [76][77] - 公司目标是年底一级资本比率达到11%，2023年贷款增长放缓将减少资本消耗，同时外汇评估影响减弱，预计2023年底一级资本比率将超过11%，有股息支付空间 [78][79][81] 问题7: 税收改革对巴拿马、危地马拉、洪都拉斯业务有何影响？以及预计因税收改革需额外支付多少税款？ - 税收改革对海外业务无特殊影响，仅哥伦比亚业务的所得税附加5%，法定税率提高到40%，预计综合有效税率将从2022年的33%提高到2023年的35% [86] - 预计2023年ROE约为19%，将高于股权成本（今年约为15%） [87] 问题8: 能否维持当前股息支付水平？银行最低一级资本要求是多少？如何看待2023年股息？ - 公司股息政策基于约11%的核心一级资本目标，预计2022年底一级资本比率约为10%，2023年资本生成将使一级资本比率达到11%，3月将根据业务计划计算最优一级资本水平并宣布股息 [90][91] 问题9: 2022年和2023年的ROE预期分别是多少？ - 预计2022年底ROE为20%，2023年为19% [93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度利润为1.8万亿哥伦比亚比索，净资产收益率（ROE）为23% [5] - 净利息收入在过去12个月增长52%，净利息收益率（NIM）收于6.7%，季度环比扩大70个基点 [44][45] - 运营费用同比增长21.4%，预计年底增长约12%；效率比率收于44% [50][51][52] - 上半年净手续费收入同比增长12%，预计全年手续费收入增长10% - 12% [52][54] - 成本风险率本季度为1.1%，剔除本季度完成的拨备释放后估计为1.6%；预计年底成本风险率约为1.3% [33][34][35] - 综合总偿付能力比率为10.9%，CET1为10.3% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 商业贷款增长超10%，零售贷款同比增长超23%，整体贷款增长16% [20][21][22] 存款业务 - 存款活动活跃，定期存款增长12%，储蓄和支票账户增长较慢 [22] 信用卡业务 - 信用卡和借记卡业务交易量环比增加，银行在哥伦比亚市场份额提升 [27] 数字业务 - 数字销售表现出色，移动应用交易同比增长30%，银行代理消费同比增长23% [29][30] Nequi业务 - 季度末用户达1300万，存款1.5万亿哥伦比亚比索，贷款组合持续增长，使用信贷额度的客户达11.1万 [31] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 2022年上半年GDP同比增长约10.5%，7月GDP同比扩张4.6%，预计下半年增长4.1%，2023年增长2.3% [15][16] - 7月通货膨胀率达10.2%，预计全年通胀在9% - 10%之间 [17][18] 中美洲市场 - 截至6月，巴拿马、萨尔瓦多和危地马拉的贷款占投资组合的27%，各地区业务表现不一 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加强客户关系，拓展预批准信贷额度，促进中长期存款增长 [6][21][23] - 与多边开发银行合作，获取超9亿美元信贷额度，致力于到2030年按ESG标准发放500万亿哥伦比亚比索贷款 [24][25] 行业竞争 - 哥伦比亚竞争激烈，新银行进入市场，但公司信用卡业务增长良好，有能力应对竞争 [87][88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 哥伦比亚经济上半年表现积极，但下半年经济增长将放缓，通胀加速，货币政策收紧 [7][8][9] 未来前景 - 对2022年剩余时间集团业绩有信心，预计贷款增长12% - 14%，净利息收益率约6.5%，成本风险率1.3%，ROE在20%左右 [56] - 预计2023年经济增长显著放缓，贷款需求将适度下降，收益可能低于今年 [57][58][59] 其他重要信息 - Nequi获金融监管机构批准作为金融公司并入，将继续作为公司100%子公司运营，服务不变 [12] - 公司在环境、社会和公司治理方面表现出色，获Merco排名第一 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哥伦比亚税收改革对金融行业的影响及中美洲业务展望 - 目前税收改革对金融机构无重大影响，金融机构税率维持38%，有效税率约32% - 33% [66][67][93] - 中美洲业务表现良好，危地马拉和萨尔瓦多业务增长健康，信用风险可控 [68][69][70] 问题2: 2023年资产质量展望、正常成本风险率水平、ROE可持续水平及资本成本 - 2023年成本风险率预计达到1.7% - 1.8% [75] - 2023年ROE预计接近长期水平16% - 18%，将比资本成本高2个百分点 [77][78] 问题3: 对哥伦比亚监管和政治前景的看法、Nequi对金融服务的作用及新银行竞争影响 - 开发银行将补充商业银行的业务，哥伦比亚数字钱包和金融服务普及是一场革命 [82][83][85] - 竞争激烈但健康，公司有能力应对新银行竞争 [87][88][89] 问题4: 综合公司今年和明年预计税率、萨尔瓦多主权债券估值及资本重组情况 - 今年和明年有效税率预计维持在32% - 33% [93][94] - 萨尔瓦多银行约8%的总资产为当地债券，拨备约为总敞口的5% - 6%，无欧元债券头寸 [95][97] 问题5: 下半年和明年运营成本预期、Nequi用户目标及活跃用户数量 - 今年运营成本预计增长12%，明年预计增长约9% [105][106] - Nequi目前有1330万注册用户，70%为活跃用户，预计用户峰值约1500万 [102][103] 问题6: 利率下降时净利息收益率的敏感性、证券利润率是否会正常化及未来利润率演变 - 今年净利息收益率预计达到6.5%，2023年货币政策转向时利润率将收缩 [110][111] - 证券投资组合净利息收益率预计维持在1% - 1.5% [113]

业绩总结 - 贷款总额环比增长1%，同比增长13%[1] - 净收入为COP 1.7万亿，环比增长20%[1] - 净费用环比下降3%，同比增长15%[1] - 2022年第一季度净收入为1,731,858百万COP，同比增长219.87%[53] - 2022年第一季度净费用增长率为25.31%[53] - 2022年第一季度净利差（NIM）为6.87%[53] - 2022年第一季度信贷总额为222万亿COP，同比增长12.9%[56] 用户数据 - 客户数量超过2500万[1] - Nequi用户在1Q22增加1150万，用户活动指标为65%[22] 资本充足率与风险管理 - 巴塞尔III核心一级资本充足率为10.6%，总资本充足率为13.5%[1] - 2022年第一季度的资本充足率为14.08%[33] - 信贷风险净拨备费用为COP 2670亿，同比下降79%[1] - 2022年第一季度的不良贷款初始余额为8675亿哥伦比亚比索，较2021年第四季度的9072亿哥伦比亚比索下降[27] - 2022年第一季度的拨备余额为11343亿哥伦比亚比索，较2021年第一季度增长12%[29] - 2022年第一季度不良贷款覆盖率为64.9%[54] - 贷款的拨备占总贷款的6.7%[1] 运营效率与成本 - 2022年第一季度的流动性管理比率为99.5%[34] - 2022年第一季度的存款成本为1.56%[36] - 2022年第一季度的净利息收入为3680亿哥伦比亚比索[46] - 2022年第一季度的效率比率为53.6%[48] - 2022年第一季度的总运营费用同比增长22.4%[50] 收入来源 - 2022年第一季度信贷卡收入为168百万COP，同比增长15%[51] - 2022年第一季度银行服务收入为185百万COP，同比增长12%[51] - 2022年第一季度信托/投资/经纪服务收入为176百万COP，同比增长4%[51] - 2022年第一季度信贷卡收入占比为19.5%[51] - 2022年第一季度信贷分级中，第一阶段贷款占比为85.8%[54]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度贷款账册较上一季度增长1%，排除外汇影响增长3%，过去12个月商业贷款组合增长13% [7][14][16] - 净手续费本季度下降3%，过去12个月增长15% [7][33] - 第一季度核心股权为10.6%，低于上一季度，预计年底核心一级股权平均水平达11.5% [8][25] - 本季度净收入为1.7万亿比索，是2021年第一季度的两倍多 [34] - 本季度拨备费用为2.67亿比索，风险成本为0.5%，预计2022年风险成本为1.5% [8][23] - 净息差达到6%，较上一季度扩大70个基点，预计年底达到6.5% [30] - 运营费用同比增长22.4%，维持全年费用增长11%的指引 [31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款组合在各地区相对增长最多，商业贷款组合占哥伦比亚贷款账册的65%，第一季度增长2.4% [15][16] - 数字销售占总销售近一半，110万商户采用二维码支付，数字渠道占总交易的85% [17] - Nequi客户达1150万，其中33%使用创收产品，过去两个季度贷款账册平均余额从17亿比索增至127亿比索 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年1 - 4月，哥伦比亚经济同比增长8.3%，预计全年GDP增长4.7% [11] - 哥伦比亚通货膨胀率从2021年底的5.6%升至9.3%，预计12月降至7.6% [12][13] - 预计央行加息周期将使终端利率达到8.25% - 8.5% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现到2030年按ESG标准发放500万亿比索的目标，2022年目标为41万亿比索 [20] - 本季度推出投资平台，未来五年目标是达到160兆瓦的装机容量 [21] - 在哥伦比亚，公司在信用卡、借记卡交易数量、二维码和收单业务方面处于领先地位，市场份额为33% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临总统选举和俄乌冲突带来的不确定性，但哥伦比亚经济年初表现良好，公司第一季度业绩积极，有望实现全年目标 [6][35] - 预计贷款账册全年增长9% - 11%，成本收入比约为46%，手续费增长10%，年底净资产收益率达17% [35] 其他重要信息 - 公司已向监管机构提交成立新运营公司的授权申请，预计下半年获得运营许可证 [10] - MSCI将公司评级上调至AA，处于全球银行系统领先类别 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 总统候选人对金融行业的提议、高利率和高通胀对贷款增长的影响以及公司长期净资产收益率 - 候选人可能加强国有银行对特定领域的贷款，其他影响需等待观察，预计在2022年后显现 [38] - 目前贷款增长健康，预计全年增长9% - 11%，零售贷款可能受一定影响，受通胀影响的抵押贷款业务也可能受影响 [39][40] - 公司长期净资产收益率预计在15% - 17% [41] 问题2: 费用增长趋势及人才保留问题 - 费用增长符合预期，与2021年第一季度异常情况有关，预计年底费用增长约10% [43][44] - 公司有人才保留和吸引计划，不认为会偏离预期费用增长 [44] 问题3: 不良贷款率和净利息收入趋势 - 目前处于风险正常化阶段，未来风险成本将接近1.5%，2023年预计维持该水平 [50] - 净息差与央行利率密切相关，预计第二季度和7月进一步扩大，下半年稳定，年底达到6.5%，2023年需观察通胀和利率情况 [52][53] 问题4: 未来风险成本和有效税率 - 确认2022年底和2023年风险成本约为1.5%，零售贷款增加和通胀可能有一定影响 [60] - 预计2022年有效税率约为34%，未来是否有额外税收不确定 [61] 问题5: 利润率对利率的敏感性及长期净资产收益率变化原因 - 利润率扩张得益于利率上升和低资金成本，预计今年维持或进一步提高 [63] - 利润率对央行利率变化的敏感性约为30 - 40个基点 [64] - 长期净资产收益率上调至15% - 17%，原因包括贷款组合改善、新客户获取、费用收入增加、风险成本更新和最优资本定义 [66][67][68] 问题6: 年底净息差目标及利率下降对利润率的影响 - 6.5%是全年平均水平，季度可能超过该值 [75][77] - 预计利率今年达到峰值，2023年开始下降，利润率2022年和部分2023年扩张，2023年可能略有压缩 [73][75] 问题7: 特定地区业务影响及利率对资产质量的影响 - 萨尔瓦多业务表现良好，但需考虑该国财政状况，已将相关风险纳入预测 [82][83] - 预计2023年利率和通胀对资产质量有一定影响，已在数据中考虑，2022年影响不显著 [84] - 预计下半年消费贷款增速放缓，全年贷款增长9% - 11% [85]

董事会人事任命 - 董事会任命独立董事Luis Fernando Restrepo Echavarría为董事长，Gonzalo Pérez Rojas为副董事长[7] 良好治理委员会成员变更 - 良好治理委员会成员变更为Luis Fernando Restrepo Echavarría、Sylvia Escovar Gómez和Arturo Condo Tamayo，均为独立董事，Luis Fernando Restrepo任主席[8][9] 指定、薪酬和发展委员会成员变更 - 指定、薪酬和发展委员会成员变更为Sylvia Escovar Gómez、Luis Fernando Restrepo Echavarría和Gonzalo Pérez Rojas，Sylvia Escovar Gómez任主席[10] 风险委员会成员情况 - 风险委员会成员为Andrés Felipe Mejía Cardona、Silvina Vatnick和Juan David Escobar Franco，Andrés Felipe Mejía任主席[11][13] 审计委员会成员情况 - 审计委员会成员为Arturo Condo Tamayo、Andrés Felipe Mejía Cardona和Silvina Vatnick，Arturo Condo任主席[14] 委员会组成变更生效时间 - 各委员会组成变更将于2022年5月1日生效[15]

财务报表编制 - 年度报告中的合并财务报表按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则及相关解释编制，除部分竞争数据按各子公司当地公认会计实务编制[21] - 合并财务报表以哥伦比亚比索为功能货币和列报货币，金额以百万比索表示，部分比索金额按指定汇率换算成美元仅为方便读者[23] 数据处理说明 - 年度报告中的某些货币金额、百分比和其他数字经过四舍五入调整，表格中的总数可能不是前面数字的算术总和，文本中的百分比总和可能不为100%[25] 公司信息 - 公司网址为http://www.grupobancolombia.com/，部分子公司也有各自的网站，网站信息不纳入本报告[25] 前瞻性陈述风险 - 报告包含的前瞻性陈述基于公司对未来事件的信念，实际结果可能与预期有重大差异，影响因素包括经济、市场、成本、通胀等多方面[18] 财年定义 - 公司财年于12月31日结束，报告中提及的特定财年均指截至该年12月31日的12个月期间[16] 法定工资信息 - 2021年哥伦比亚的有效法定最低月工资为908,526比索[15]

财务数据和关键指标变化 - 2021年贷款账册增长15%，净手续费增长13%，核心一级资本充足率收于11.9%，净收入为4.1万亿比索，拨备费用为2.4万亿比索，风险成本降至历史低点1.2% [6] - 2021年净利息收益率收于5.1%，扩张20个基点，净利息收入增长8.9%，运营费用增长14.6%，净手续费增长13%，股本回报率为14% [30][31][32][34][35] - 2022年预计风险成本恢复至1.8%，贷款账册增长7% - 9%，成本收入比在47% - 49%，股本回报率在14% - 15%，有效税率在35%左右 [35][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，零售和抵押业务全年呈积极趋势，商业业务下半年开始改善，中小企业有增长机会；存款业务方面，前三季度储蓄和支票账户余额增加，定期存款减少，四季度定期存款增加以支持贷款增长 [17] - 数字销售全年占总销售的43%，客户加速采用数字渠道 [18] - 支付服务方面，信用卡和借记卡交易 volume 恢复到疫情前水平，净手续费已超过疫情前数字，借记卡商户交易手续费显著增加 [19][20] - Nequi业务，2021年底有1000万客户，存款1.3万亿比索，12月有100万日活用户，近30%使用市场平台，卡数量翻倍，四季度贷款账册从三季度的13亿比索增至39亿比索 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚2021年GDP增长10.6%，预计2022年增长5%，通胀从2020年底的1.6%升至2021年12月的5.6%，预计短期同比峰值达8%，年底收于6%，央行政策利率预计升至6.5% [5][9][11] - 中美洲地区2021年底贷款账册达150亿美元，有260万客户，贷款组合重新激活，储蓄和支票账户增加，利润率稳定，资本状况良好，费用增加，拨备费用减少 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施生态系统战略，打造哥伦比亚最相关的市场平台之一，二维码覆盖全国所有城市，有100万活跃商户 [6] - 2022年将法律分离Nequi，使其拥有更大灵活性，捕捉金融和非金融业务价值，新实体由公司100%控股 [8] - 调整股息政策，定义核心一级资本充足率最优范围为11% - 12%，未来股息支付基于此范围 [37] - 推进数字战略，增加数字渠道投资，提升客户体验和业务效率，以应对行业竞争 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济从疫情中复苏，表现良好，但选举周期和通胀是主要风险，预计2022年经济增长5%，高于地区平均水平 [5] - 公司对2021年业绩感到自豪，有信心在疫情后支持客户和利益相关者，2022年将保持良好表现，实现既定目标 [38][90] 其他重要信息 - 疫情期间，公司实施债务人支持计划，为供应商提供流动性，协助政府发放补贴和疫苗接种，实施混合工作模式 [12][13] - 2021年公司向ESG战略投入近37万亿比索，超过33万亿比索目标，占公司支出的20%以上 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Gilinski集团在Grupo SURA的董事会席位、董事会组成情况以及是否考虑与Surameris合并 - Gilinski集团在第一次要约收购中已持有Grupo SURA超过25%的股份，第二次要约收购2月28日结束，届时可知最终持股情况；Grupo SURA股东大会定于3月底召开，届时可知其董事会席位情况；要约收购文件中提及Gilinski集团有意向Grupo SURA提出与Grupo Surameris合并的可能性，但尚无定论，需等待后续发展 [40][41][42] 问题2: 关于Nequi的分离目的、关键绩效指标披露时间、最盈利产品及盈利情况 - 公司正在将Nequi分离为独立实体，预计需一年时间，期间会继续报告其业绩并增加披露，分离完成后将全面报告；Nequi目前未盈利，但有大量客户，可进行交叉销售和增加信贷产品，有很大盈利潜力 [40][43] 问题3: 关于ROE预期 - 公司2022年ROE指导范围为14% - 15%，认为可以实现该目标，最终结果可能受哥伦比亚利率及利率传导至市场情况的影响 [40][44] 问题4: 关于哥伦比亚政治方面的正负风险、股息政策结构变化的理由及过程、ROE指导是全年还是仅四季度以及税收看法 - 哥伦比亚上半年有选举，目前总统候选人众多，3月13日后情况会更清晰；公司认为政治不确定性对2022年经济和银行业绩影响不大，对2023年可能有影响 [46][48] - 股息政策结构变化是董事会讨论的结果，新政策将派息率与核心一级资本水平挂钩，设定最优范围为11% - 12%，超出该范围的净收入将作为股息；公司曾在2019年有特别股息，此次变化是其演变结果，未来将根据核心一级资本目标、净收入和贷款账册增长确定股息 [46][49][50] - ROE指导是针对2022年全年，公司2021年ROE为14%，预计2022年在14% - 15%；哥伦比亚税收改革将银行法定税率提高到38%，公司预计2022年有效税率在35% - 36%，该税率已纳入ROE指导考虑范围 [47][51] 问题5: 关于NIM 100个基点扩张的来源以及为何不采取更激进的成本优化计划 - NIM扩张的原因包括：利率上升，公司预计市场利率上升将扩大利差；贷款组合构成，消费贷款占总贷款账册的22%，能更快传导利率上升且有较高利差；商业贷款中中小企业业务增长；资金来源结构，支票和储蓄账户占总资金的70%，利率低且浮动负债仅35%，而资产端70%为浮动利率，资产重定价更快 [54][55][59] - 公司虽在数字渠道取得进展，但数字转型是持续过程，需继续投资以保持竞争力；需平衡短期和长期业绩，目前的投资将在未来体现效益，2022年不会大幅削减成本 [56][57] 问题6: 关于QR支付的目标客户、已有客户数量以及如何管理从高利润卡业务向新业务的过渡 - QR支付目标客户为目前不接受数字支付或卡支付的中小企业，市场上已有120万个QR码；该策略是为了覆盖未被服务的市场，不会损害卡业务，反而能提高支付网络和收单业务效率；QR支付产生的数据可用于客户画像和交叉销售，形成良性循环 [61][62][63] - 可寻址市场约450万个，公司认为可覆盖其中一半 [64] 问题7: 关于成本风险指导是否会在一季度立即达到1.8%并全年维持，以及资产质量假设和年末NPL情况 - 2022年成本风险将逐步恢复到1.8%，上半年逐步正常化，年底达到该水平 [67][68] - NPL预计将稳定，下半年成本风险和NPL将达到正常水平；商业贷款NPL逐步改善，消费贷款预计下半年开始正常化 [70][71] 问题8: 关于费用水平是否为正常水平、是否考虑对中美洲资产单独上市以调整资本结构以及是否会参与SURA或其他公司的要约收购 - 2021年费用增长14%，其中50%是由于劳动力成本（主要是奖金计划），预计2022年劳动力成本不会大幅增加 [73][75] - 公司不考虑改变结构以促进资本管理，目前对现有结构感到满意；由于监管原因，公司不允许参与要约收购 [74] 问题9: 关于与其他金融机构合并的可能性 - 监管允许公司与其他金融机构合并，但任何合并或合作需经金融监管机构和竞争监管机构批准，公司在哥伦比亚市场占有率约26%，竞争监管机构将对潜在合并发表意见 [76][77] 问题10: 关于有效税率是否为中长期水平以及未来是否会因不同地区盈利贡献变化而降低 - 哥伦比亚税收改革将金融机构法定税率提高到28%，该税率为临时提高，三年后将恢复到35%；公司根据该法定税率预测业绩，不同地区税率不同，但哥伦比亚业务占集团的70% - 72%，其他地区对有效税率影响较小 [79][80] 问题11: 关于贷款增长的竞争情况以及NPL下半年是否会正常化及合适的覆盖水平 - 公司预计贷款增长7% - 9%，认为该增长合理，与哥伦比亚GDP增长5.5%相匹配；市场竞争激烈，但公司凭借良好的网络和清晰的数字战略，有能力竞争，预计不会因竞争影响净利息收益率和贷款量，贷款增长可能有上行空间 [82][83] - 贷款增长的主要驱动因素是消费贷款（10%）和商业贷款（6% - 7%），预计下半年NPL将正常化；公司希望保持30天120%、90天180% - 200%的覆盖水平 [85] 问题12: 关于巴拿马业务2022年的预期以及是否能实现两位数ROE - 巴拿马业务的还款宽限期于2021年9月结束，目前客户表现有滞后，预计需六个月了解情况；目前结果好于预期，公司对2022年表现持积极态度，Banistmo在存款和贷款方面增长快于市场，预计能实现接近两位数的ROE [86][87]

财务数据和关键指标变化 - 贷款账较上一季度增长3.3% [9] - 本季度净手续费增长9% [9] - 基于全面巴塞尔协议III的核心一级资本充足率为11.8% [9] - 本季度净收入为9430亿比索 [9] - 本季度拨备费用为5140亿比索，较2021年第二季度下降18% [10] - 本季度风险成本为1%，过去12个月为2.2% [40] - 截至第三季度，综合总偿付能力比率为15.3% [42] - 净利息收益率稳定在5%左右 [51] - 人员费用（不包括可变薪酬）累计同比增长1%，行政费用增长5%，截至9月运营费用同比增长9% [53] - 年初至今净手续费增长超10% [54] - 前三季度实现显著同比盈利增长，本季度净资产收益率为12.7% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 零售和抵押贷款业务 - 自年初以来呈现积极趋势 [22] 商业业务 - 自第二季度开始改善 [22] 数字业务 - Nequi和Bancolombia A La Mano新增1400万客户和1.4万亿比索存款，数字交易占总交易的85%，数字销售占总销售的4% [11] - Nequi本季度新增150万客户，达到860万，存款近1万亿比索，净推荐值持续上升，Nequi卡数量较12个月前翻倍，交易量和支付额接近一年前的3倍 [26][28] - Bancolombia A La Mano已接近600万客户，每位客户收入持续增加，交易（尤其是工资和补贴）保持高位，贷款发放量较去年增长两倍 [30] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 预计2021年GDP增长接近10%，2022年软着陆至约3.6%的适度扩张 [6] - 第三季度整体活动预测追踪器显示同比增长14.1%，高于最新共识估计的9.2% [15] - 10月前20天，银行卡消费交易同比增长20%，较2019年增长8% [16] - 零售、制造业和农业等对GDP重要贡献行业在第三季度强劲扩张，中小企业收入恢复快于大企业 [17] - 上一季度通过银行账户处理的工资支付数量加速增长，劳动力市场开始对经济活动反弹做出反应，失业率有望在年底进一步下降 [18] 中美洲市场 - 中美洲业务资产占比28%，净收入占比32% [46] - 危地马拉Banco Agromercantil本季度贷款组合增长由消费贷款推动，商业和抵押贷款表现良好，拨备费用因商业客户评级改善和特定拨备而下降 [47][48] - 萨尔瓦多Banco Agricola继续巩固贷款组合增长，推动利润率回升，零售和商业贷款均增长，手续费收入强劲恢复 [49] - 巴拿马Banistmo第三季度零售贷款和企业客户需求推动贷款发放积极态势持续巩固，通过数字资产策略实现存款增长和资金结构改善，贷款和存款增长表现优于当地同行 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 加强数字战略，提升客户体验，推动客户向数字渠道转移 [20][25] - 关注中小企业贷款，预计该领域增长更快 [72] - 推进ESG框架，提供金融和非金融解决方案，促进可持续经济发展，已发放26万亿比索贷款，占总发放量超20% [31][32] 行业竞争 - 哥伦比亚市场有新金融科技公司进入，公司认为已做好竞争准备，凭借Nequi平台和多元化收入来源应对竞争，同时受利率上限限制，竞争对手难以通过利率竞争 [60][64][65] - 数字业务面临传统银行和其他参与者竞争，公司凭借早期布局和客户基础优势，认为可利用现有资源提供新产品应对竞争 [110][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济复苏速度好于预期，银行业绩积极，预计2021年GDP增长接近10%，2022年软着陆至约3.6%的适度扩张，主要驱动因素包括内需韧性、私人投资恢复、出口加速和受疫情严重影响行业的复苏 [6][7] - 银行已克服疫情经济冲击，贷款和存款业务表现良好，预计随着经济活动和贷款账增长，定期存款余额将逐渐增加，资金成本可能上升 [21][23] - 第三季度拨备费用为疫情以来最低，预计2021年风险成本在2% - 2.1%，2022年趋向长期风险成本1.8% - 1.9% [37][63] - 净利息收益率预计在2022年第二季度开始扩张，若年底利率达到4.5% - 5%，净利息收益率可能扩张40 - 50个基点或更多 [84] - 预计2022年贷款增长约10%，贷款组合分布不会有重大变化，零售贷款可能略高 [72] - 股息分配政策预计保持在净利润的30% - 50% [75] - 今年费用受特殊因素影响表现不佳，预计2022年费用控制措施生效，效率比率将降至50%以下，中期目标为40%多 [81][98] - 预计2021年集团有效税率约为21% - 22%，2022年因税收改革升至34% [99][103] - 中期目标是2023年哥伦比亚净资产收益率达到13% - 15%，2022年需进行额外调整，收益率为较低的两位数 [129] 其他重要信息 - 贸易救济持续减少，哥伦比亚和巴拿马的救济计划本季度结束，未来需关注贷款恶化、重组和冲销情况 [33] - 巴拿马仍有20%的贷款处于救济状态（上一季度为26%），9月底仅5%的救济贷款无最终安排，15%已达成结构性解决方案，符合条件将转入正常贷款组合 [34][35] - 综合来看，6%的贷款账仍处于救济状态，其中商业贷款占50%，零售贷款占21%，抵押贷款占29%；按阶段划分，第一阶段占45%，第二阶段占43%，第三阶段占12% [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年资产质量展望及正常损失水平预期，以及数字业务在哥伦比亚市场面临新竞争对手的挑战和应对措施 - 预计2021年风险成本在2% - 2.1%，2022年趋向长期风险成本1.8% - 1.9%，巴拿马业务正常化周期可能较长，但其他业务应符合长期风险成本预期 [63] - 公司自2015年开始布局Nequi平台，已做好竞争准备，同时通过多元化收入来源和产品创新应对竞争，哥伦比亚利率上限限制了竞争对手通过利率竞争的能力 [64][65] 问题2：为何对今年剩余时间的风险成本预期仍较为保守，以及2022年贷款增长预期和股息分配政策 - 第四季度需重新评估经济增长并调整模型，同时巴拿马延期还款计划9月30日结束，Banistmo可能增加拨备，因此对全年风险成本预期保守，但最终结果取决于客户第四季度表现 [69][70][71] - 预计2022年GDP增长3.6% - 3.7%，贷款增长约10%，贷款组合分布不会有重大变化，零售贷款可能略高 [72] - 股息分配政策预计保持在净利润的30% - 50% [75] 问题3：本季度费用大幅增长的原因、全年和明年预期，以及净利息收益率在基准利率正常化后的预期 - 费用增长受劳动力成本、可变薪酬、数字转型相关特殊问题、通货膨胀和货币贬值等因素影响，今年费用表现不佳，预计2022年费用控制措施生效 [79][80][81] - 今年净利息收益率维持在5%，主要得益于存款基础降低利息支出；明年央行每加息100个基点，净利息收益率预计扩张约8个基点，若年底利率达到4.5% - 5%，净利息收益率可能扩张40 - 50个基点或更多，影响从第二季度开始显现 [83][84] 问题4：政治候选人提案对公司的影响，Nequi潜在分拆和上市的考虑因素，以及有效税率在最后一个季度和明年的预期 - 政治局势尚不明朗，目前未看到具体提案，需等待明年进一步明确 [91][92] - Nequi平台发展良好，但分拆和上市仍处于早期分析阶段，需考虑监管、牌照等诸多问题 [93] - 预计2021年底集团整体税率为32%，2022年因税收改革升至34% - 35% [94] 问题5：费用增长对效率比率的影响，以及数字举措能否带来成本节约，明年有效税率的确认 - 今年效率比率略高于50%，预计明年降至50%以下，中期目标为40%多，数字战略和投资应提高运营效率 [98] - 2021年集团有效税率约为21% - 22%，2022年因哥伦比亚税收改革升至34% [99][103] 问题6：Nequi和Bancolombia A La Mano的客户特征、产品需求，以及数字业务的主要竞争对手 - Nequi客户主要为18 - 35岁年轻人，40%也是Bancolombia客户，主要用作储蓄账户和支付、转账平台，现也推出贷款产品；Bancolombia A La Mano客户主要在农村地区，通过平台和银行代理获得金融服务，超30万客户已有信贷 [107][108][109] - 数字业务竞争对手包括传统银行和其他参与者，公司凭借早期布局和客户基础优势，认为可利用现有资源提供新产品应对竞争 [110][112] 问题7：递延税项调整导致本季度负面影响的原因，以及Bancolombia A La Mano未达到Nequi关键绩效指标的挑战 - 递延税项调整受贷款组合、债券和商誉三个因素影响，前两者产生积极影响，但商誉规模较大产生负面影响，导致税收增加 [118][119] - Nequi和Bancolombia A La Mano是不同平台，Nequi面向城市人群，Bancolombia A La Mano面向农村低收入、低教育水平人群，面临更多挑战，但Bancolombia A La Mano的活跃用户和净推荐值表现也不错，两个平台共服务约1500万客户，可使用银行ATM和代理网络 [122][123][125] 问题8：未来有效税率降低是否会对短期业绩产生负面影响，以及银行可持续净资产收益率预期，今年业绩好于预期的原因 - 若未来税率降低，商誉重新计算将产生一次性负面影响 [131] - 中期目标是2023年哥伦比亚净资产收益率达到13% - 15%，2022年需进行额外调整，收益率为较低的两位数 [129] - 今年业绩好于预期主要得益于资产质量改善，同时除费用外各业务线表现良好 [132] 问题9：Nequi和Bancolombia A La Mano客户增长的驱动因素、客户获取成本构成及未来预期，以及新客户和Bancolombia现有客户的比例 - 客户增长得益于平台易用性、产品实用性以及与Bancolombia网络的整合，包括ATM和银行代理网络，以及QR支付策略 [136][137][138] - 客户获取成本包括技术、营销等直接成本，预计未来保持稳定 [138] - Nequi 60%客户是Bancolombia新客户，40%是现有客户；Bancolombia A La Mano约45%客户是银行新客户 [139][140]

业绩总结 - 贷款总额环比增长3.3%[1] - 净收入为9430亿哥伦比亚比索，环比下降18.5%[1] - 2021年第三季度净收入为942,620百万哥伦比亚比索[55] - 2021年第三季度的ROE为12.7%[55] 用户数据 - 3Q21，Bancolombia的活跃用户数达到861,337[17] - 存款总额为1707亿哥伦比亚比索[17] - 通过Bancolombia账户的工资支付同比增长9.3%[4] 资本充足率与风险管理 - 资本充足率：巴塞尔III CET1资本充足率为11.8%，总资本充足率为15.3%[1] - 2021年第三季度的资本充足率为15.3%[40] - 信贷风险准备金为514亿哥伦比亚比索，环比下降18%[1] - 2021年第三季度的拨备总额为1,503亿哥伦比亚比索，较2020年第三季度增长69%[35] - 2021年第三季度的风险成本为2.2%，较2020年第三季度上升[35] - 2021年第三季度的不良贷款初始余额为9,034亿哥伦比亚比索，较2020年第三季度的8,943亿哥伦比亚比索有所增加[35] - 2021年第三季度的贷款损失准备金为1,683亿哥伦比亚比索，占总贷款的4.1%[36] - 贷款质量（90天逾期）为3.6%[63] 运营效率与成本 - 2021年第三季度的效率比率为49.7%[51] - 2021年第三季度总运营费用为1,847亿哥伦比亚比索，同比增长23%[52] - 2021年第三季度人员费用为980亿哥伦比亚比索，同比增长28%[52] - 2021年第三季度净费用为880亿哥伦比亚比索，费用收入比为19.8%[53] - 2021年第三季度的存款成本为1.41%[42] 市场展望 - 2021年全年经济增长预测调整为10%[2] - 3Q21哥伦比亚经济显示强劲表现，年增长率为10.4%[3] 贷款与资产质量 - 2021年第三季度的净贷款与存款比率为102.1%[42] - 2021年第三季度贷款减免占总贷款的17%[56] - 2021年第三季度的资产质量损失准备金为15,497亿哥伦比亚比索，占总贷款的7.4%[36] - 2021年第三季度商业贷款占总贷款的比例为64.9%[61]