公司定义与范围 - 公司指Bancolombia S.A.，按合并基础包括其附属公司[15] 财务报表编制 - 年度报告中的合并财务报表按国际会计准则理事会发布的IFRS编制，除Item 4.B.7 Competition按各子公司当地GAAP编制[43] - 合并财务报表包含公司直接或间接控制的实体[44] - 合并财务报表以哥伦比亚比索列报，本年报中截至2020年和2019年12月31日以及2020年、2019年和2018年三个财年的合并财务报表以百万比索为单位[46] 前瞻性陈述 - 年度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，影响因素包括经济、市场、成本、疫情等[39][40] 财年定义 - 公司财年于12月31日结束，报告中特定财年指截至该年12月31日的12个月期间[38] 术语定义 - “ADSs”指银行的美国存托股份，1份ADS代表4份优先股[11] - “DTF”指哥伦比亚金融公司、商业银行和融资公司90天定期存款的加权平均利率[22] - “SMMLV”指哥伦比亚有效法定最低月工资[32] - “UVR”指哥伦比亚的通胀调整货币指数，用于定价住房抵押贷款[37] - “Representative Market Rate”指经SFC认证的美元代表性市场汇率，是哥伦比亚货币现货市场每日汇率的经济指标[30] 工资信息 - 2020年哥伦比亚有效法定最低月工资为COP $877,803 [32] 货币换算与调整 - 本年报仅为方便读者将部分比索金额按指定汇率换算成美元，除非另有说明，使用的汇率在附注2.D重要会计政策第7节外国子公司中说明[47] - 本年报中部分货币金额、百分比和其他数字进行了四舍五入调整[49] 公司官网 - 公司官网为http://www.grupobancolombia.com/，部分子公司也有独立官网[50]

财务数据和关键指标变化 - 2020年净收入为2760亿比索，全年GDP收缩6.8%，第四季度GDP同比负增长3.6% [6] - 年末贷款拨备为16.6万亿比索，较2019年增长52%，占总贷款的8.1% [8] - 采用巴塞尔协议III资本标准后，一级资本充足率为11.24%，较2019年末增加167个基点 [8] - 第四季度拨备费用为2万亿比索，季度风险成本为4.2%，过去12个月为3.9%；无新冠影响下，季度风险成本为0.7%，过去12个月为2% [29][31] - 净利息收入全年承压，净利息收益率全年压缩；费用在2020年收缩3%，人员费用贡献积极；净手续费收入在2020年先受冲击后恢复，全年增长0.4%，第四季度增长3.8% [45][47][50] - 预计2021年风险成本在3%左右，逐步接近2%；净资产收益率在4% - 5%，2023年达到12% - 14% [33][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务方面，Nequi和Bancolombia a la Mano在2020年共拥有940万客户，是2019年的两倍多；Nequi平均存款超4000亿比索，有18.6万Visa卡用户；Bancolombia a la Mano有460万客户，手续费收入增长123% [19][20] - 支付网关Wompi注册商户超3.8万家，在线税务服务Tributi处理超2.7万份税务表格 [20] - 2020年通过数字渠道发放6.3万笔个人贷款，零售、中小企业和企业应用程序中有840万数字活跃客户，数字销售占总销售的44%，数字采用率达71% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚经济在2020年第四季度继续反弹，GDP同比降幅从第二季度的15.8%收窄至第四季度的3.6%，但2021年初受第二波疫情影响，1月经济活动同比下降5%，预计第一季度GDP同比下降约3%，全年增长4.7% [10][12][13] - 预计2021年通胀率接近2.5%，短期内消费者物价指数变化低于2%；哥伦比亚参考利率至少在2021年下半年前维持在1.75% [14][15] - 巴拿马2020年第四季度GDP从第三季度的 - 3.3%降至 - 15.2%，Banistmo银行45%的贷款仍处于延期还款状态，预计该比例在6月前维持高位 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字战略基于新数字业务发展、数字体验和流程数字化三大支柱，通过分析、大数据、云计算、人工智能和网络安全等技术实现目标 [18] - 决定与亚马逊网络服务合作将应用程序迁移至云端，以利用其增值服务，实现业务转型和创新 [22] - 构建住房和出行生态系统，通过市场平台连接供需，并提供信贷、租赁和租赁解决方案；利用二维码促进金融普惠，连接超900万数字客户和超40万家小企业，实现1000万笔交易 [23][24] - 面对传统银行、金融科技公司和非传统金融服务公司的竞争，公司通过投资数字领域、增加平台功能和获取客户来应对，目前各平台在哥伦比亚拥有近1700万客户，数字平台每月新增300 - 400名客户 [103][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是极具挑战的一年，但公司变得更强，与客户保持紧密联系，提供更好的数字解决方案 [7] - 2021年经济复苏仍受疫情影响，但预计GDP将增长4.7%，风险成本将逐渐下降，但恢复到正常水平需要时间 [13][9] - 公司将继续投资数字转型，提高效率，预计费用将随业务活力和经济活动增加而增长 [49] 其他重要信息 - 公司获得2021年标准普尔全球可持续发展年鉴金奖，在金融普惠、可持续金融、性别平等和气候变化方面取得进展 [25] - 2020年发行1.3万亿比索可持续债券，发放1万亿比索可持续信贷额度；首次有女性董事会成员，发放230亿比索支持女性的信贷额度；26%的能源使用为可再生能源，投资2.25亿比索用于能效项目 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度合并层面递延贷款的百分比、30天逾期贷款情况以及2020年额外拨备金额，以及控制运营费用的空间和数字转型对费用增长的影响 - 年末15%的贷款组合处于某种救济或重组过程中，哥伦比亚大部分贷款处于重组计划中，巴拿马部分贷款在年中前仍处于延期状态；预计2021年是投资年，费用增长将高于通胀，但会继续控制成本 [56][58][59] - 预计第一季度末30天逾期贷款将达到约6%，90天逾期贷款将从目前的3.8%至少升至5%；2022年风险成本将恢复正常，2021年为过渡期，风险成本约为3% [63][64] 问题2: 哥伦比亚比索兑美元第四季度贬值11%对业绩的影响，以及是否会改变美元业务策略或实施套期保值 - 汇率变动影响资产、股权和债务投资，但公司美元业务结构匹配，套期保值使净影响为正；净利息收益率压缩是由于利率下降、第三阶段贷款增加和救济计划；预计2021年净利息收入低于贷款增长 [71][72][74][76][79] 问题3: 未来季度拨备费用的演变、股息提案中国际财务报告准则和当地净收入的差异及派息率的理由，以及巴拿马延期还款法结束后拨备情况 - 预计下半年拨备情况好于上半年，第一季度拨备水平符合预测，后续将改善；股息提案基于当地会计准则，派息率为28%，考虑了偿付能力比率；巴拿马在延期还款期结束后将与客户合作进行重组，目前拨备覆盖率良好 [83][86][87][89] 问题4: 实现12% - 13%净资产收益率目标的驱动因素，包括利润率和效率水平 - 净资产收益率取决于信贷成本、利率上升、贷款组合结构和手续费收入；预计中期效率水平达到3.6%，2021年费用将增加 [94][95][96] - 提高利润率可通过利率上升、增加消费贷款和降低资金成本实现 [99] 问题5: 2021年及以后应对新银行竞争和捍卫市场份额的策略，以及效率和净资产收益率的指导 - 通过投资数字领域、增加平台功能和获取客户来应对竞争，目前客户获取情况良好；预计2021年末净资产收益率为中个位数，中期目标为12% - 14%；中期效率目标为45% - 46% [103][105][106][107] 问题6: 2021年及未来的有效税率假设，以及经济预期改善对拨备和风险成本指导的影响 - 预计2021年税率约为28%，受国际业务税率、免税业务和税收减免影响；经济预期改善未纳入当前拨备指导，今年不太可能释放拨备，但可能降低风险成本 [112][113][114][110][111] 问题7: 风险成本指导受哥伦比亚和中美洲业务的影响程度，以及数字投资周期的阶段、2021年和2022年的投资金额 - 2021年风险成本主要受哥伦比亚经济表现驱动，巴拿马经济表现仍存在疑问；公司自2016 - 2017年开始投资数字领域，将持续投资，投资回报已开始显现；云迁移计划为期三年，投资约1500万美元 [118][119][122][123][124] 问题8: 对2021年4% - 5%净资产收益率指导的信心，以及当地会计和国际财务报告准则差异对2022年回报的影响 - 对2021年4% - 5%的净资产收益率指导有信心，该指导考虑了Banistmo的运营情况；预计2021年两种会计准则下的净收入差距将缩小，但当地会计结果可能受经济形势影响 [126][129][131][133]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为COP280亿 [8] - 第三季度信用风险拨备费用较二季度减少31%，风险成本下降，但仍反映出与疫情相关的疲弱经济前景，拨备覆盖率为232% [8][9] - 过去12个月风险成本为3.4%，无COVID - 19影响时本季度为2.3%，过去12个月为2.4% [44] - 第三季度总服务比率为14.8%，CET1为11.4%，高于最低监管要求 [48] - 前九个月总运营费用较2019年同期收缩超1%，成本收入比为49.7%，排除FX影响和累计数据后，前三个季度运营费用减少超4%，预计2020年运营费用变动在0% - 2%之间 [58][60] - 本季度手续费较二季度增长12%，较去年三季度下降2%， bancassurance全年增长20% [62] - 所得税有COP11亿的恢复，主要来自哥伦比亚业务 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贸易救济贷款占比从6月的44%降至9月的14%，其中企业贷款占46%，消费贷款占22%，抵押贷款占19%，中小企业贷款占12% [33] - 哥伦比亚10%的贷款仍在救济中，预计10月降至4%，11月降至3%，12月低于1%；中美洲方面，Banco Agromercantil有1%的贷款在救济中，Banco Agricola有21%（12月降至0），Banistmo有45%（因巴拿马延期政策比例可能变动） [34][35] - 哥伦比亚第一轮救济贷款9月占总贷款的6.9%，88%的贷款在救济结束后正常还款，8%被取消，4%逾期30天 [36] - PAT计划9月占总贷款的3.1%，其中企业的结构性解决方案占43%，消费者和抵押贷款占34%，中小企业占23%，解决方案主要为宽限期、延期付款和期限延长 [38] - 截至9月，与宏观情景和COVID - 19更新相关的拨备占总拨备费用的37%，与消费贷款相关的拨备占32% [39][40] - 本季度第2阶段客户数量显著增加，第3阶段客户增加是由于观察名单客户增多和非救济贷款恶化超过90天阈值 [41][43] - 本季度新逾期贷款增加，主要在信用卡、个人贷款和抵押贷款，有一个生物燃料生产企业客户违约，其拨备覆盖率为84% [46] - 贷款利差本季度承压，最终为5.5%，预计年末净息差在5%左右 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚经济在第三季度有所反弹，GDP同比变化从二季度的 - 15.7% 预计到三季度的 - 9.7%，四季度初收缩幅度进一步调整至约 - 97.6%，全年预计调整为 - 8.1% [12][13] - 预计2021年GDP将以5.2%的速度恢复，城市失业率2020年平均为19.3%，2021年调整为17.3% [16] - 预计今年CPI年度变化接近1.5%，2021年下半年开始逐渐加速，年末回到目标区间下半段，预计长期低而稳定的利率，参考利率至少在2021年下半年前维持在1.75% [17][18] - 预计中央政府赤字调整将比当局最初估计更渐进，稳定公共债务对维持国家投资级和外部融资渠道至关重要 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了以客户为中心的数字战略，基于生态系统发展业务模式，通过数字渠道协调住房和交通等生态系统的供需 [22][23] - 公司QR码服务已连接近45万商家，为客户预批准超COP430亿信贷额度，与Suramericana合作推出平台助力独立工作者，预计连接60万独立工作者 [24][25][26] - 即将在应用程序中提供个人财务协助，推出住房和交通解决方案市场 [27][28] - 今年前九个月通过数字渠道销售超230万种产品，占总销量的45%，截至9月数字渠道销售较2019年同期增长79% [29] - 9月数字定期存款余额从1月的COP363亿增至COP4.5万亿，数字销售降低运营成本，平均为实体渠道成本的36% [31] - 哥伦比亚数字竞争环境加剧，新参与者进入市场，但公司有强大客户基础、产品服务和低成本资金优势 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第四季度能更准确反映客户还款能力和风险情况，对第四季度经济表现持积极态度，但仍存在不确定性 [65][100][101] - 预计明年上半年拨备维持一定水平，成本风险在两年内达到2%左右的正常水平，未来两年净资产收益率为个位数，2023年开始回到两位数 [68][70][71] - 预计全年贷款组合稳定或有个位数低增长，资金构成显示高流动性、多元化和成本降低，偿付能力足以应对经济周期 [64][65] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异 [3][4] - 哥伦比亚将于2021年1月开始实施巴塞尔协议III，公司会计重分类已提前考虑其影响，预计1月比率无重大变化，但可能因FX波动和年末结果不确定而变动 [49] - 全年预计保持高流动性水平，储蓄和支票账户占总资金的50%，过去12个月资金成本降低64个基点 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哥伦比亚风险成本何时正常化，明年风险成本水平及ROE恢复情况 - 预计今年下一季度拨备维持或略增，明年上半年因PAT计划和巴拿马Banistmo业务部分救济计划结束，拨备维持一定水平，成本风险两年内达到2%左右的正常水平；未来两年ROE为个位数，2023年开始回到两位数 [68][70][71] 问题2: 递延贷款的第一、二轮情况，以及有效税率情况 - 目前哥伦比亚10%的贷款有救济，综合来看14%，近90%正常还款，4%逾期30天；预计综合税率在10% - 15%，2021年有效税率在25%左右，具体取决于风险成本、经济复苏和贷款增长情况 [75][76][107] 问题3: 中美洲业务趋势及巴塞尔协议III对资本比率的影响 - 萨尔瓦多Banco Agricola表现良好，危地马拉经济表现不错但有特殊拨备，正在走向正常化，巴拿马因延期政策需等待结束才能看清资产质量；巴塞尔协议III实施将改善资本比率，资产密度降低，虽需考虑额外缓冲但总体仍有好处 [81][83][87] 问题4: 第一轮延期贷款还款情况的演变及股东权益变动情况 - 二季度约44%的贷款有救济，无法准确反映贷款表现，三季度第一轮救济结束后能更清晰看到贷款组合表现良好；股东权益增加是因为超30%的权益为美元且货币估值上升12%、累计净收入COP0.5亿、完全收购Banco Agromercantil 40%的业务，储备金转移对偿付能力比率影响约200个基点 [90][91][96] 问题5: 2021年税收指导、四季度是否亏损及明年股息预期 - 2021年有效税率预计在25%左右；四季度可能有更多拨备，但经济表现好于预期，不确定是否亏损；股息取决于年末净收入情况 [106][107][103] 问题6: 运营费用积极惊喜的原因、成本节约的持续性、未来增长预期及中期效率比率看法 - 部分措施与今年特殊情况有关，如奖金，但也有结构性措施；预计明年运营费用有实际增长，但成本控制计划有积极影响，收入将恢复，效率比率将改善并持续提升 [110][111][112] 问题7: 年末5%净息差的含义及四季度和2021年净息差动态，以及与同行拨备差异的原因 - 目前贷款组合净息差为5.5%，年末预计为5.2%，整体净息差取决于证券投资组合表现，预计2021年维持5%；与同行拨备差异是因为对经济预期不同，公司更保守，且指标显示公司承销流程并不差 [126][129][121] 问题8: 数字战略的目标及如何体现盈利能力 - 数字战略主要是为了增长，能获得市场份额，客户每月新增30万，数字销售持续增长；还能影响成本，减少分行网络成本，是中期战略，能提升竞争力并防御新参与者 [132][134][138]

财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年净收入为2630亿比索，主要因第二季度净亏损730亿比索 [6] - 第一季度一级资本充足率为9.3%，特别股东大会批准将4.12万亿比索从临时准备金重新分类为法定准备金后将提高 [7] - 第二季度拨备较第一季度增加76%，覆盖率达208% [8] - 季度风险成本为4.8%，过去12个月为3%；剔除新冠影响后，季度风险成本为2.4%，过去12个月为2.2% [32] - 总偿付能力比率为12.64%，第二季度CET1为9.3%，高于监管要求 [37] - 预计2020年贷款组合可能下降约2% [48] - 2020年第二季度总运营费用较第一季度下降15%，较去年同期下降8% [45] - 预计2020年运营费用增长2% - 4% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款占总贷款的34%，其中68%为低风险，19%为中风险，13%为高风险；中小企业贷款占13%，高风险部分达37%；企业贷款占52% [24][26] - 数字银行客户和交易数量大幅增长，Nequi和Bancolombia a la Mano用户总数达660万，Nequi交易增长超300%，Bancolombia a la Mano第二季度汇款数量增长近3倍 [20] - 第二季度数字渠道交易占比87%，较去年同期增长60%；数字销售占产品销售总数近43%，是2019年的两倍多 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第二季度哥伦比亚GDP同比下降约16%，经济活动收缩速度从4月的20.5%收窄至6月的11.3% [11] - 预计2020年全年GDP收缩6% - 9% [12] - 失业率飙升至1999年衰退以来的最高水平，短期内城市失业率将继续上升，但增速放缓 [13] - 消费者通胀明显缓和，预计年底同比变化将低于央行目标区间下限12.2% [14] - 哥伦比亚央行将基准利率降至2.25%，未来可能进一步降息 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于支持客户和照顾员工，实施远程工作方案，协助政府发放补贴 [17][18] - 采用数字战略，通过数字平台分发超4420亿比索补贴，新增超200万客户 [9] - 对贷款客户进行风险分类，制定不同的救济方案，预计下半年贷款组合质量将恶化 [24][31] - 优化成本，预计通过优化办公空间和控制劳动力成本提高效率 [65][66] - 计划增加数字投资，以适应数字银行客户增长和交易增加的趋势 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度受疫情影响显著，经济复苏缓慢，下半年不确定性仍高 [5][10] - 第四季度将更准确反映客户还款能力和风险情况 [50] - 风险成本将保持高位，具体取决于封锁措施、经济形势和客户情况的发展 [61] - 预计明年风险成本将开始改善 [62] 其他重要信息 - 7月最后一周，Banistmo成功发行4亿美元国际高级债券，以建立稳定和多元化的资金基础 [36] - 巴塞尔协议III将于2021年开始实施，预计将提高公司资本水平 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度拨备过程如何细分，为何认为零售组合中只有13%为高风险，该数字是否会恶化 - 拨备中50%与新冠相关，其中70%基于专家模型，30%基于参数更新；另外50%是正常业务，主要是消费者、中小企业和企业贷款恶化 [53] - 公司4月开始对客户行为进行深入分析，基于此将客户分类，目前数据是合理估计，但下半年情况可能变化 [52] 问题2: 政治事件是否会增强Petro的影响力，哥伦比亚总统选举时间，第二阶段救济计划涉及的投资组合比例，不良贷款何时出现，拨备水平和风险成本是否会维持 - 哥伦比亚有强大的制度，政治事件不会影响经济 [57] - 总统选举将于2022年举行 [58] - 第一波救济涉及700亿比索，占总贷款的51%；第二波预计60%的客户将正常还款，20% - 25%需要更多救济，10% - 15%需要重组 [69] - 不良贷款预计会恶化，风险成本将保持高位，具体取决于多种因素，今年是高峰，明年将改善 [59][61][62] 问题3: 如何进一步控制成本，数字转型是否有帮助，如何看待分行网络 - 公司正在优化办公空间和劳动力成本，预计今年能控制合同费用并提高效率 [65][66] - 第二季度运营费用下降主要是因为减少了奖金计划和外汇因素，成本结构中85%为固定成本，年底费用增长预计在2% - 4% [67][68] - 中期来看，分行网络有优化空间，数字渠道的增长表明可以将很多业务从分行转移到线上 [70] 问题4: 是否有特定行业受疫情影响超过预期，如何管理风险，是否需要继续增加IT投资，数字银行举措是否已见成效 - 公司贷款结构行业多元化，商业和消费服务占比较大，对建筑行业有担忧，但没有特定行业会产生巨大影响 [76][77] - 公司每年在数字项目上投入1 - 1.5亿美元，将继续增加投资以挖掘潜力，目前已从数字投资中受益 [75] 问题5: 第二季度特定案例拨备情况及演变，中美洲业务潜在拨备趋势和额外拨备需求，最坏情况下拨备对银行资本状况的影响 - 特定案例是Bioenergy，公司对其1.2 - 1.3亿美元的敞口已全额拨备 [80] - 中美洲业务拨备趋势与哥伦比亚相似，危地马拉受影响较小，因其农业经济和汇款保持了客户的流动性 [81] - 最坏情况下，拨备可能是去年的3倍，但年底一级资本充足率仍将是最低要求的两倍多，7月一级资本充足率约为11.2% [83] 问题6: 客户风险细分中高风险的含义，各细分市场的抵押品和担保情况，抵押贷款客户是否还款，如何确定第二波延期还款中60%的客户将正常还款 - 高风险评估基于客户历史行为、所属行业和现金流情况 [91] - 60%的客户有还款能力是因为他们在支票和储蓄账户中有流动性或定期存款，且债务水平合理 [90] 问题7: 关于净利息收入，第三阶段贷款情况如何，对净利息收入和利润率有何预期 - 利润率将下降，利率将降低，公司正在努力控制资金成本，但仍预计会有一定的利润率压缩 [95] - 第三阶段贷款占贷款组合的7%左右，预计会增加，公司已将其纳入拨备考虑 [96] 问题8: 今年费用增长2% - 4%是增加还是减少，抵押贷款救济计划的规模 - 费用增长2% - 4%是增加，公司正在努力做得更好，通过减少可变工资和优化办公空间等措施有望实现 [100] - 抵押贷款占贷款组合的11%，约70% - 75%的抵押贷款参与了救济计划，提供了6个月的延期，第二轮救济将于9月开始 [101]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为3360亿比索，较2019年第一季度下降60% [8] - 贷款增长12%，主要因企业使用比索信贷额度和比索兑美元贬值 [40] - 被动贷款比率升至3.04%（逾期90天），覆盖率为188% [44] - 贷款与存款比率降至104% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款组合在2019年3月至2020年3月名义增长29%，主要是个人贷款增长 [36] - 已为约56万亿比索的贷款提供优惠，包括为180万抵押贷款和个人贷款客户提供三个月宽限期，为约26万家公司提供信贷重组和宽限期延长等福利 [17][18] - 已通过哥伦比亚二级银行设计的信贷工具发放4800亿比索贷款，重点是期限少于两年的贷款；为有国家担保基金担保的中小企业预留18亿比索贷款，期限为12至36个月；用自有资源向中小企业发放约1.1万亿比索贷款 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至5月4日，哥伦比亚有近8000例确诊COVID - 19病例和350例死亡病例，政府于3月17日宣布进入紧急状态，3月20日开始实施隔离 [10] - 建筑和制造业于4月27日获准重启运营 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字渠道将成为未来发展的支柱 [46] - 继续评估运营所在经济体的发展情况，以确定信贷需求的演变 [46] - 审查项目管道，推迟或取消部分项目，审查所有一般费用，以提高效率 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年业务计划将发生重大变化，第二季度可能更好地了解2020年的业绩 [8] - 目前难以预测贷款增长、费用增长和利润率变化，费用将是战略重点 [46] - 成本风险将增加，但具体幅度需在第二季度根据经济活动情况确定 [79] 其他重要信息 - 过去三年创建了远程工作工具和平台，哥伦比亚近90%的员工、巴拿马60%的员工在家工作 [14][15] - 过去三个月通过Bancolombia a la Mano和Nequi平台新增超过80万客户 [15] - 平台用于向超过6000人分发中央和地方政府的补贴 [16] - 数字渠道使用量大幅增加，实体渠道交易量减少，Bancolombia a la Mano在3月和4月新增超过70万客户，Nequi新增50万客户，Bancolombia移动应用达到450万用户 [20][21][22] - 增加流动资产和投资，以维持当前情况下的缓冲，不用于加速贷款增长 [25][27] - 积极利用国际银行和政府二级银行的信贷额度，为客户提供营运资金和贸易融资便利 [28] - 目前资本状况良好，能够应对压力情况，预计当前资本状况可支持业务计划 [30][32] - 2020年支付2019年净利润的36%作为常规股息，14%作为特别股息 [34] - 因宏观经济参数恶化和COVID - 19影响，本季度拨备2960亿比索 [37] - 贷款组合多元化，对石油和天然气、航空和机场的敞口分别低于0.6%和0.5%，44%的贷款有担保或抵押 [41] - 贷款利差保持稳定，投资利差较低，资金成本下降 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 模型更新中的GDP假设是多少，是否会在第二季度或今年晚些时候进行进一步更新；特定企业拨备涉及多少客户、总敞口和当前覆盖率是多少 - 模型更新中预测GDP下降2.7%，进一步更新需等待更多数据；特定企业拨备主要涉及哥伦比亚的两家逾期企业客户 [49][50] 问题2: 比索计价贷款组合两位数增长的原因，以及未来季度贷款增长的预期；拨备费用和风险成本的峰值时间及未来季度的预期；资本比率是否仅能满足系统重要性银行的最低要求 - 第一季度贷款增长主要是企业为应对疫情寻求流动性，以美元计算贷款增长接近1%，以当地货币计算增长10%，未来三个季度贷款增长可能受消费贷款和中小企业影响；拨备可能在第二季度达到峰值；目前资本比率若按巴塞尔协议III计算将提高150个基点，且今年预计贷款增长低于原计划，44%的股权为美元，因此Tier 1和Tier 2比率稳定 [55][57][58][59] 问题3: 本季度逾期的两家企业客户的敞口和覆盖率；在不增长的情况下，派息率和股息预期，以及更高风险加权资产结果的影响 - 主要涉及Bioenergy（Ecopetrol的子公司）和巴拿马能源行业的一个特定案例；目前不确定未来股息派息率，需根据下半年的贷款增长、净息差和风险成本等情况确定；若巴塞尔协议III于1月1日实施，风险加权资产密度将从76%降至约65%，释放资本用于偿付能力比率 [62][63][64] 问题4: 权益法的影响；总佣金中受当前情况影响较大的产品预期占比；损失模型的参数 - 权益法受与Éxito的合资企业、Protección和Fondo Inmobiliario Viva Mall的影响，收入下降；预计费用增长将受影响，但新客户获取将有助于费用收入，目前不普遍减免费用，仅减免部分取款和特定交易费用；损失模型调整参数包括财政赤字、GDP和就业率，哥伦比亚GDP预期从3.2% - 3.3%降至 - 0.8%，巴拿马从3.2% - 3.3%降至 - 2.8% [70][71][68] 问题5: 截至4月底的资产质量，以及560亿比索信贷救济对4月新逾期贷款和拨备的影响；Banco Agricola的偿付能力比率是否令人担忧，是否有提高计划 - 资产质量表现好于预期，零售和商业客户的还款情况良好；Banco Agricola是集团中表现较好的机构，覆盖率超过280%，目前偿付能力比率下降主要是由于股息政策，无需特别担忧 [73][74][75] 问题6: 与2007 - 2009年次贷危机相比，本次危机在风险成本和拨备方面的预期；本季度流动性指标的表现 - 风险成本将增加，但具体幅度需在第二季度根据经济活动情况确定，公司认为有工具管理客户情况；本季度流动性翻倍，流动性期限超过100天，通过国际银行筹集美元资金以维持高流动性水平 [78][79][81] 问题7: 约40%的拨备费用增加由COVID - 19导致，剩余60%由银行正常运营导致，ROE约为11%，想了解中美洲的情况，哪些企业客户造成了损益表的影响，以及是否预计该地区有进一步拨备 - 拨备受COVID - 19、参数更新、零售贷款组合和企业客户影响，巴拿马受影响较大，如Bioenergy和巴拿马的其他企业客户；这些客户需要额外拨备，覆盖率约为50% - 60% [84][85] 问题8: 本季度美元资本占比从20%升至44%的原因，以及比索贬值对资本的影响；哥伦比亚41%的贷款已重新协商，中美洲的情况如何，重新协商贷款的潜在不良贷款估计 - 美元资本占比上升一是因为今年股息以比索支付，二是去年国际业务净收入为正，增加了巴拿马子公司的股权；比索每贬值100比索，偿付能力比率受影响约4 - 5个基点，37%的资产为美元，提供了一定保护；中美洲的贷款重新协商规模低于哥伦比亚，根据国际财务报告准则，需根据市场情况每季度调整拨备 [89][90][92] 问题9: 有担保贷款的风险加权资产处理方式；当前环境下中美洲业务的战略；预计贷款增长减速与政府推动有担保贷款计划的矛盾 - 抵押贷款的贷款价值比低于40%，资本消耗低，巴塞尔协议III下将更低；44%的贷款有担保，巴塞尔协议III下企业或中小企业有评级或担保时，资本消耗将降低；中美洲业务原计划专注于消费贷款，目前主要是支持客户，提供宽限期和营运资金便利，预计贷款组合构成不会有重大变化；预计今年贷款增长不强劲，政府有担保贷款占比小，对整体贷款规模影响不大 [99][100][97][98]

财务报告基本信息 - 公司财年截止于12月31日[36] - 合并财务报表按照国际财务报告准则编制，以哥伦比亚比索为功能和列报货币，金额以百万比索表示[43][46] - 报告中部分比索金额按2019年12月31日代表市场汇率（COP 3,277.14 per USD 1.00）换算成美元，仅为方便读者[47] - 除特定部分按各子公司当地公认会计原则编制，报告数据均按国际财务报告准则编制[43] - 合并财务报表包括公司直接或间接控制的实体[44] - 报告中部分货币金额、百分比等数据有四舍五入调整[49] - 2019和2018年合并财务报表由普华永道审计，2017和2016年由德勤审计，2015年由普华永道审计[57] - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，影响因素众多[38][39] 财务数据 - 2019年哥伦比亚有效法定月最低工资为COP $828,116[30] - 2019年总利息和金融工具估值为5303614美元[59] - 2019年利息支出为1885728美元[59] - 2019年扣除贷款和金融租赁等减值后金融工具净利息和估值收入为2377003美元[59] - 2019年总其他营业收入为1507894美元[59] - 2019年总运营费用为2518605美元[59] - 2019年税前利润为1366292美元[59] - 2019年净利润为980906美元[59] - 2019年归属于母公司股东的净利润为951241美元[59] - 2019年基本和摊薄后普通股每股收益为1.01美元[59] - 2019 - 2015财年加权平均优先股和普通股流通股数分别为452122416股和509704584股[60] - 2019年末总资产为7204.09万美元，2018年为2.200765亿比索[62] - 2019年净利润与平均总资产比率为1.35%，2018年为1.28%[65] - 2019年运营费用与净运营收入比率为51.13%，2018年为50.08%[65] - 2019年技术资本与风险加权资产比率为12.82%，2018年为13.47%[65] - 2019年逾期贷款与贷款本金比率为4.27%，2018年为4.33%[65] - 2019年贷款和租赁损失准备金与逾期贷款本金比率为133.94%，2018年为128.21%[65] - 2019年贷款和租赁损失准备金占总贷款本金百分比为5.71%，2018年为5.55%[65] - 2019年分支机构数量为1083个，2018年为1113个[65] - 2019年员工数量为31075人，2018年为31040人[65] - 2019年末，公司短期存款占总负债的75.80%，高于2018年末的73.60%[177] 汇率信息 - 2020年4月27日代表市场汇率为COP 4,039.87 per USD 1.00[47] - 2020年3月31日，美元兑比索汇率为1:4054.54[66] - 近五年各年末比索/美元代表市场汇率及年均汇率公布，如2019年末为3,277.14，年均为3,297.01[69][70] 风险因素 - 宏观环境 - 新冠疫情或影响公司业务和财务结果，导致服务受限、客户渠道迁移、流动性降低等[74][76][78] - 公司所在国家经济和政治条件变化，如经济增长、通胀、政策等，或对公司财务状况和经营成果产生不利影响[82][83] - 萨尔瓦多和危地马拉信用评级较低，若评级下调或哥伦比亚、巴拿马失去投资级评级，将增加公司资金成本[86] - 2020年哥伦比亚新税改将金融实体附加费从33%提高到37%，或影响公司经营结果和现金流[92] - 汇率波动可能对哥伦比亚经济、公司美国存托股票市场价格和股息产生不利影响[94][95] - 哥伦比亚曾经历暴力和不稳定时期，若暴力或毒品犯罪升级，可能对公司产生负面影响[96] - 公司所在国家的腐败指控可能造成经济和政治不确定性，使公司面临额外信用风险[97][98] 风险因素 - 监管法规 - 会计标准变化可能导致公司未来报告结果和财务状况与当前预期不同[101] - 银行法律法规变化、监管检查处罚等可能对公司业务、财务状况和声誉产生不利影响[103][104][108] - 公司受哥伦比亚、巴拿马等国银行监管机构全面监管，违规可能面临罚款、制裁或吊销执照等处罚[109] - 哥伦比亚宪法公益诉讼或集体诉讼增加可能影响公司业务和经营业绩，多数此类诉讼与费用、金融服务和利率有关[110][111] - 未来对利率或银行费用的限制可能对公司盈利能力产生负面影响，2019年12月27日已批准一项强制金融机构提供免费交易服务的新规定[112] - 哥伦比亚税收天堂监管规定可能对公司业务和财务结果产生不利影响，涉及37个被指定为税收天堂的司法管辖区[113] - 公司及其多数子公司需遵守美国《外国账户税收合规法案》和经合组织的自动信息交换通用报告标准，不满足要求可能面临预扣税或其他处罚[117][118][120] 风险因素 - 业务运营 - 若关键服务提供商未能履行合同义务，公司业务开展能力、经营业绩和财务状况可能受负面影响，还可能需承担额外成本[121][123] - 公司面临信用风险，估计信用风险敞口涉及主观复杂判断，若无法有效控制不良贷款水平或贷款损失准备金不足，财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[126][128][129] - 截至2019年12月31日，公司25大信用敞口的未偿本金总额占贷款组合的7.33%，单一敞口不超过贷款总额的2%，均为企业贷款[137] - 公司受市场风险影响，经营业绩对利率波动敏感，自营交易活动收入高度不稳定[141][142][143] - 公司面临重大主权风险，特别是哥伦比亚风险，主权债务工具价值下降可能对公司业绩产生不利影响[144] - 截至2019年12月31日，公司债务工具占总资产的6.61%，其中37.07%由哥伦比亚政府发行或担保[145] - 公司债务工具组合受主权债务相关的信用、市场和流动性风险影响，特别是与哥伦比亚政府发行或担保证券相关的风险[145] - 公司衍生品交易面临市场、流动性、操作和结构风险，且相关市场实践和文件不如其他经济发达国家完善[147] - 公司业务面临运营风险和损失，可能源于欺诈、员工失误、技术故障等多种因素[149] - 公司面临网络安全风险，虽采取措施但难以完全抵御所有网络威胁[156] - 公司信息技术基础设施和管理信息系统故障可能影响竞争力、声誉和财务状况[162] - 公司面临自然灾害风险，可能影响业务开展和运营结果[164] - 公司吸引和留住专业人才的能力可能影响数字业务目标[167] - 公司可能因气候变化和消费者趋势改变价值主张和信用风险管理[171] - 公司面临竞争加剧，金融服务行业并购活动产生更具竞争力的公司，新技术、影子银行和新法规也会增加竞争[187] 风险因素 - 信用评级与筹资 - 公司及其子公司信用评级下调会增加借款成本，使筹集新资金、吸引存款或续期债务更困难[189] - 央行可能对公司获得外币贷款施加要求，虽目前无强制存款要求，但未来行动不可预测，可能增加筹资成本并降低财务灵活性[191] 风险因素 - Libor停用 - 2017年英国金融行为监管局宣布2021年后不再要求银行提交Libor基准计算利率，公司组织团队应对Libor停用风险[193][194] - 市场参与者和监管机构若无法成功引入替代Libor的基准利率并实施有效过渡安排，可能导致金融和资本市场混乱，影响公司业务、财务状况和经营成果[196] 美国存托凭证（ADR）相关风险 - 美国存托凭证（ADR）持有人可能无法行使优先购买权，银行可能决定不提交注册声明，导致ADR持有人权益被稀释[200][201] - 公司优先股投票权有限，ADR持有人在多数情况下无投票权，无法选举董事或影响公司管理政策[202] - ADR持有人在行使股息和投票权时可能遇到困难，如银行以证券形式分配时，存托人可自行决定出售证券并分配净收益[204] - 哥伦比亚证券市场相对不活跃，可能影响ADR持有人按意愿出售优先股的能力，并增加ADR价格波动性[205] - ADR的税收待遇与哥伦比亚其他股权投资不同，且哥伦比亚税收制度近年来多次改革，ADR适用的税收制度可能随时变化[206][207]

财务数据和关键指标变化 - 2019年净收入为3.1万亿哥伦比亚比索，较2018年增长17%，但第四季度拨备费用和开支增长快于预期 [5] - 2019年贷款增长5%，低于预期；比索贷款增长8.7%，美元贷款下降4% [23] - 2019年净息差从5.8%压缩至5.7%，预计2020年稳定在5.7% [25][26] - 2019年净利息收入增长7%，存款中储蓄账户占比达35%，资金成本降低7个基点 [27] - 2019年净贷款与存款比率从116%降至109% [28] - 2019年拨备费用比2018年低11%，风险成本为1.9%，预计2020年降至1.8% [14][29][31] - 2019年手续费收入全年增长9%，预计2020年增长8% - 10% [33][34] - 2019年运营费用增长10%，预计2020年增长6% [35][51] - 2019年股本回报率为12.1%，预计2020年在13% - 13.5% [39][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款2019年无增长，预计2020年增长6%；消费贷款2019年增长23%，预计2020年增长15% [24] - 2019年抵押贷款增长5%，预计2020年增长8% - 10% [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年哥伦比亚GDP从2.5%加速至3.3%，预计2020年保持3.3%增长 [7][10] - 2019年危地马拉经济扩张3.5%，预计2020年保持3.5%；巴拿马经济放缓至3.3%，预计2020年扩张3.5% - 4%；萨尔瓦多增长2.5%，预计2020年增长2.4% [8][9][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 巩固作为哥伦比亚领先银行的战略，增加客户基础，持续提升盈利 [6] - 实施商业战略，2019年新增260万客户，总数超1500万，数字平台客户达400万，数字渠道产生约20%新产品销售 [19] - 拓展银行代理渠道，在危地马拉和巴拿马取得积极成果，在哥伦比亚金融系统交易市场份额超40% [20] - 平衡贷款组合，增加消费贷款占比，目前消费贷款占比达22% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年哥伦比亚经济有复苏迹象，对全球动荡具有韧性，预计2020年经济将稳定增长，通胀保持在央行目标范围内，利率稳定 [6][7][10][11] - 对2020年贷款组合增长持乐观态度，预计增长8% - 10%，同时净息差、手续费收入和信贷条件将改善 [13][40][41] 其他重要信息 - 2019年第四季度拨备费用增加，主要因中美洲部分企业案例和危地马拉预期损失模型参数更新 [15] - 2019年开支增长受平均外汇汇率、止赎资产费用和人员奖金调整影响 [17] - 国际业务覆盖率在150% - 270%，手续费收入增长7% - 18% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 拨备的经常性情况及2020年净收入增长预期 - 危地马拉模型调整是一次性的；假设贷款增长8% - 10%，净利息收入将同水平增长，因预计利率无大变化，净息差将保持稳定 [43][44] 问题2: 第四季度风险成本的经常性和非经常性因素拆分及2020年费用增长指导 - 2020年风险成本新标准为1.8%，第四季度偏差主要由危地马拉模型变化和巴拿马企业案例导致；2020年费用增长指导为6%，主要因IT和新产品开发投资 [46][47][48][51] 问题3: 是否评估以美元计价谈判IT或咨询合同以降低外汇波动，以及贷款增长加速、拨备和运营费用正常化后净收入增长情况 - 银行对与美元相关的本地开支有套期保值和衍生品控制，30%运营开支有自然覆盖；贷款增长和净利息收入将增长8% - 10%，可维持该趋势 [56][57] 问题4: 拓展数字平台Nequi的策略及规模，以及贷款组合变化下净息差情况 - Nequi有积极增长趋势，每月新增近10万客户，将继续开发新功能；净息差预计保持稳定，因消费贷款增长带来的提升与商业贷款增长及资金来源优势相互抵消 [62][63][66] 问题5: 巴拿马更高拨备情况及是否会再次出现，以及2020年抵押贷款组合增长指导 - 巴拿马拨备主要针对能源和房地产行业的企业，因客户担保水平充足，无需进一步增加；2020年抵押贷款预计增长8% - 10%，主要受哥伦比亚业务推动 [71][72][73] 问题6: 大量投资后运营费用是否会向通胀水平收敛及效率目标 - 目标是向通胀收敛，但需平衡业务增长、效率和市场竞争；效率比率目标是低于50% [75][76][77] 问题7: IT投资金额及与往年比较 - IT投资是持续的，每年在转型和投资方面花费1.2亿 - 1.5亿美元，未来将保持类似节奏 [79][81][82] 问题8: 股本回报率指导变化原因及一般和行政费用中人员费用增长原因和未来预期 - 股本回报率下降因资本增长较快，当银行回到10% - 15%的增长路径，回报率将改善；奖金计划今年增长27%，因哥伦比亚业务盈利高，但已接近上限，未来波动不大，后续将调整费用以达到6%的增长目标 [84][85][87] 问题9: 可持续股本回报率及达到16%的主要杠杆和时间 - 未来三年需维持风险成本1.8%、净息差5.5%左右、贷款增长10% - 15%、费用增长4% - 6%，在当前宏观环境下，预计两到三年可达到15% [91][92][93] 问题10: 2020年和2021年税率预期及净收入增长预期 - 2020年净收入预计在34亿 - 35亿哥伦比亚比索，主要驱动是贷款增长，假设风险成本和运营费用增长在5.5% - 6%；2020年税率预计在28% - 30% [95][96][98] 问题11: Tier 1比率预期 - Tier 1比率目标范围是9% - 10% [99]

业绩总结 - 2019年净收入为2,273亿哥伦比亚比索，同比增长60%[5] - 2019年贷款总额同比增长5%，达到152,000亿哥伦比亚比索[8] - 2019年净利息收入同比增长7%[77] - 2019年费用收入增长12.7%[6] - 2019年第四季度与2018年第四季度相比，股本增长8%[92] - 2019年第四季度与2019年第三季度相比，股本增长0%[92] 用户数据 - 2019年数字渠道活跃客户占比为63%[4] - 2019年零售客户总数达到1,290万，同比增长19%[3] - 2019年小微企业客户新增194,000个，总客户数达到1,700,000个[5] - 2019年每月新增用户平均为108,000个[3] - NEQUI的存款余额为107亿哥伦比亚比索[3] 贷款质量与风险管理 - 2019年贷款质量（逾期90天）为3.3%，较2018年的3.6%有所改善[5] - 2019年贷款覆盖率为270.1%，较2018年的241.2%有所提升[6] 资本充足率与回报率 - 2019年资本充足率为14.2%[91] - 2018年资本充足率为13.5%[91] - 2017年资本充足率为13.3%[91] - 2016年资本充足率为12.8%[91] - 2019年ROE为14.52%[92] - 2018年ROE为12.09%[92] - 2017年ROE为11.99%[92] - 2016年ROE为11.50%[92]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净利润为8790亿比索，本季度股本回报率为13.4% [31] - 预计2019年贷款增长约8%（不包括外汇影响），净息差（NIM）约为5.8%，费用收入增长8% - 10%，风险成本在1.8% - 1.9%，股本回报率（ROE）约为13.5% [20][22][32] - 预计2020年贷款增长约10%，股本回报率约为14.5% [35] - 因宪法法院裁决，预计第四季度税收减少约700亿比索，年底税率在27% - 29% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合较去年增长12%，主要由消费贷款推动，消费贷款同比增长31%，占总贷款组合的21%；商业贷款增长6%，非税收贷款增长12% [18][19] - 第三季度逾期贷款形成是今年以来最低，90天覆盖率达191%，预计2019年风险成本在1.8% - 1.9% [7][8] 手续费收入业务 - 第三季度净手续费较2018年同期增长17%，目前占总营业收入近20%，预计2019年手续费增长8% - 10% [27][28] - 借记卡和信用卡收入受交易活动增加积极影响，资产管理受益于管理资产增加和共同基金推广，银行保险仍是主要手续费收入来源，消费贷款增长推动保费收入增长 [9][10] 数字业务 - Nequi和Bancolombia La Mano客户基础达320万，100种产品中有16种通过网上和移动银行销售，移动渠道交易数量较去年增长53% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 比索兑美元在本季度贬值8.5%，过去一年贬值17%，影响了37%以美元计价的贷款 [17][18] - 哥伦比亚央行全年维持利率在4.25%，资金成本保持稳定 [22] 中美洲市场 - Banistmo净息差因贷款组合重新定价和稳定的资金成本而扩大，效率提高 [15] - BancoAgricola贷款账册增长6%，拨备费用减少7.5%，净利润增长34% [16] - BAM关闭了7%的分行，裁员13%，增加了部分企业客户的拨备 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续优化资金结构，推动零售贷款在组合中的占比，以维持净息差约5.8% [32] - 继续推广手续费收入业务，提供更多增值产品，为客户提供综合解决方案 [11] - 推进数字化战略，简化流程，利用新渠道和分析工具，促进各业务单元发展，尤其是消费信贷业务 [12] 行业竞争 - 巴拿马银行业竞争激烈，但公司对Banistmo通过引入新产品和数字平台参与竞争充满信心 [46] - 哥伦比亚银行业竞争健康，银行不断改善对客户的服务，包括数字服务和不同策略，有利于金融客户和银行自身业务拓展 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年业务趋势与上半年一致，信贷组合质量持续改善，手续费收入积极增长，数字战略对各业务单元产生积极影响 [6] - 预计2020年经济增长将带动贷款需求回升，消费贷款将保持健康增长，但增速会低于当前水平 [20][42] - 对实现2020年风险成本在1.8% - 1.9%有信心，认为当前资本水平足以支持10% - 15%的贷款增长 [50][52] 其他重要信息 - 公司完成了对Ruta del Sol和Consorcio Express的必要拨备，Consorcio Express的贷款进行了重组，延长了贷款期限，但保留了相关准备金 [8][47] - 公司收购了波哥大的新办公室，成本约3500亿比索，已在今年入账 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于哥伦比亚宪法法院税收裁决，明年税率预期及四季度是否有税收反转？未来盈利能力能达到什么水平？ - 四季度将体现税收裁决影响，假设反转4%的税收，税收将减少约700亿比索，年底税率在27% - 29% [35] - 公司采取保守的税收处理方式，等待国会税收改革结果再确定2020年税收措施 [36] - 预计明年股本回报率约为14.5%，主要驱动因素是贷款增长，预计明年贷款增长约10% [35] 问题2：消费贷款30%增长的驱动因素、新老客户占比、增长可持续性及对不良贷款的影响，是否纳入明年贷款增长预期？ - 三年前制定增加消费贷款市场份额的战略，通过分析现有客户信息提供预批准信贷额度，增长主要来自现有客户 [40][41] - 未来消费贷款增长速度将放缓，但仍会保持健康增长，该增长已纳入贷款增长预测 [42][43] - 有信心控制不良贷款，基于业务开展方式和哥伦比亚经济的良好表现 [42] 问题3：Aval收购Multibank对巴拿马战略的影响，Consorcio Express贷款重组情况？ - 巴拿马战略不变，将继续提升Banistmo的盈利能力，通过引入新产品和数字平台参与竞争 [46] - Consorcio Express贷款进行了重组，延长了贷款期限，保留了约65%的准备金，采取保守态度直至观察到其未来表现 [47] 问题4：2020年风险成本趋势，资本水平是否需要额外补充？ - 有信心在2020年实现1.8% - 1.9%的风险成本，考虑到经济状况改善和消费贷款发放方式 [50] - 认为当前资本水平足以支持10% - 15%的贷款增长，2021年实施巴塞尔协议III会对风险加权资产进行调整 [52] 问题5：巴塞尔协议III对核心一级资本的影响，明年税收预期？ - 巴塞尔协议III实施后，风险加权资产密度将从目前的76%降至约65%，核心一级资本将从约10%提升至11.5%，释放150个基点 [56] - 今年税率在27% - 29%，明年假设递延税有3%的税收减免，等待国会最终决议，受哥伦比亚法定税率37%影响 [56][57] 问题6：尽管贷款组合结构变化，净息差保持稳定的驱动因素，未来净息差展望，是否面临定价压力？ - 预计明年消费贷款增长约15%，与其他业务贷款增长基本一致，资金成本稳定，证券投资净息差预计为1.5%，综合作用下净息差将保持在5.8% [60][61] - 消费贷款面临竞争压力，但通过控制资金成本等措施，有信心维持净息差 [62] 问题7：明年贷款组合增长10%的驱动因素，特别是消费贷款，税收改革的影响，明年运营费用增长情况，减少分行和人员的空间，通过二维码服务客户的新举措情况？ - 经济表现是贷款增长的主要驱动因素，但需关注哥伦比亚失业率和委内瑞拉移民的影响 [65] - 运营费用方面，将努力提高流程效率和数字化水平，减少固定成本，银行代理将是重点发展方向，分行减少空间不大 [66] 问题8：Stage 2贷款占总贷款的百分比及覆盖率，Stage 3贷款按有形资产和现金的覆盖率细分，保险业务递延获取成本动态，双重杠杆情况，净息差维持稳定的关键指标及可重新定价贷款的比例？ - 贷款存款比为116，通过资本市场融资解释了该比例，采用正统方式维持健康贷款增长 [71] - 净息差预计稳定，证券投资净息差未来变化不大，Stage 2贷款占总贷款约4.7%，呈健康趋势，70%的贷款和50%的负债为浮动利率 [72] - 关于Stage 3和Stage 2的详细信息将通过电子邮件提供 [72] 问题9：2020年或2021年成本收入比指导，费用收入演变及监管风险？ - 受外汇波动影响，今年成本收入比目标为49%，明年运营费用和资本支出增长在4% - 5%，中期目标是未来两年达到46%，主要驱动因素是贷款增长和费用控制 [75] - 预计明年费用收入增长约10%，得益于交易活动增加、消费贷款和强大的存款及客户基础 [76] - 费用监管是风险，但公司通过多元化费用来源、提供免费基础产品和与银行业协会合作来应对 [77][78] 问题10：数字销售16.6%是贷款数量还是价值，未来三年成本收入比目标，数字化对成本收入比改善的贡献，哥伦比亚竞争格局？ - 16.6%是产品数量 [81] - 未来两年成本收入比目标是达到46%，通过净收入增长和费用控制实现 [81] - 哥伦比亚银行业竞争健康，有利于金融客户和银行自身业务拓展，公司通过现有战略获得市场份额 [82] 问题11：收购波哥大办公空间的预计花费及是否在2020年入账？ - 收购成本约3500亿比索，已在今年入账，符合公司提升波哥大市场业务的战略 [85]

业绩总结 - 2019年第三季度净收入为1,876亿COP，同比增长115%[5] - 2019年第三季度的ROAE为15.1%，相比2018年第三季度的7.0%显著提升[5] - 2019年第三季度的费用收入增长为9.3%[5] - 2019年第三季度的总资产同比增长15%[9] - 2019年第三季度的总贷款同比增长12%[9] - 2019年第三季度的费用增长为10%[30] 贷款质量与风险管理 - 2019年第三季度的贷款质量（90天逾期）为3.2%，较2018年第三季度的4.2%有所改善[5] - 2019年第三季度的覆盖率（90天逾期贷款）为198.8%，高于2018年第三季度的161.3%[5] - 2019年第三季度与2018年第三季度相比，净贷款/存款比率为119%[45] 用户数据与市场表现 - 数字客户占比在2019年达到60%，较2018年的56%有所上升[5] - 2019年第三季度与2018年第三季度相比，流动性和存款增长8%[44] - 2019年第三季度的存款总额为150,044亿COP[45] 资本与效率 - 2019年第三季度资本充足率为13.7%[46] - 2019年第三季度的运营效率为47.7%，较2018年第三季度的49.8%有所改善[5] - 2019年第三季度的存款成本为3.2%[45] - 2019年第三季度的Tier 1资本比率为9.0%[46] 股本与流动性 - 2019年第三季度与2018年第三季度相比，股本增长17%[46] - 2019年第三季度与2019年第二季度相比，股本增长6%[46] - 2019年第三季度与2019年第二季度相比，流动性和存款下降4%[44]