财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度贷款账册较上一季度增长1%，排除外汇影响增长3%，过去12个月商业贷款组合增长13% [7][14][16] - 净手续费本季度下降3%，过去12个月增长15% [7][33] - 第一季度核心股权为10.6%，低于上一季度，预计年底核心一级股权平均水平达11.5% [8][25] - 本季度净收入为1.7万亿比索，是2021年第一季度的两倍多 [34] - 本季度拨备费用为2.67亿比索，风险成本为0.5%，预计2022年风险成本为1.5% [8][23] - 净息差达到6%，较上一季度扩大70个基点，预计年底达到6.5% [30] - 运营费用同比增长22.4%，维持全年费用增长11%的指引 [31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款组合在各地区相对增长最多，商业贷款组合占哥伦比亚贷款账册的65%，第一季度增长2.4% [15][16] - 数字销售占总销售近一半，110万商户采用二维码支付，数字渠道占总交易的85% [17] - Nequi客户达1150万，其中33%使用创收产品，过去两个季度贷款账册平均余额从17亿比索增至127亿比索 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年1 - 4月，哥伦比亚经济同比增长8.3%，预计全年GDP增长4.7% [11] - 哥伦比亚通货膨胀率从2021年底的5.6%升至9.3%，预计12月降至7.6% [12][13] - 预计央行加息周期将使终端利率达到8.25% - 8.5% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现到2030年按ESG标准发放500万亿比索的目标，2022年目标为41万亿比索 [20] - 本季度推出投资平台，未来五年目标是达到160兆瓦的装机容量 [21] - 在哥伦比亚，公司在信用卡、借记卡交易数量、二维码和收单业务方面处于领先地位，市场份额为33% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临总统选举和俄乌冲突带来的不确定性，但哥伦比亚经济年初表现良好，公司第一季度业绩积极，有望实现全年目标 [6][35] - 预计贷款账册全年增长9% - 11%，成本收入比约为46%，手续费增长10%，年底净资产收益率达17% [35] 其他重要信息 - 公司已向监管机构提交成立新运营公司的授权申请，预计下半年获得运营许可证 [10] - MSCI将公司评级上调至AA，处于全球银行系统领先类别 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 总统候选人对金融行业的提议、高利率和高通胀对贷款增长的影响以及公司长期净资产收益率 - 候选人可能加强国有银行对特定领域的贷款，其他影响需等待观察，预计在2022年后显现 [38] - 目前贷款增长健康，预计全年增长9% - 11%，零售贷款可能受一定影响，受通胀影响的抵押贷款业务也可能受影响 [39][40] - 公司长期净资产收益率预计在15% - 17% [41] 问题2: 费用增长趋势及人才保留问题 - 费用增长符合预期，与2021年第一季度异常情况有关，预计年底费用增长约10% [43][44] - 公司有人才保留和吸引计划，不认为会偏离预期费用增长 [44] 问题3: 不良贷款率和净利息收入趋势 - 目前处于风险正常化阶段，未来风险成本将接近1.5%，2023年预计维持该水平 [50] - 净息差与央行利率密切相关，预计第二季度和7月进一步扩大，下半年稳定，年底达到6.5%，2023年需观察通胀和利率情况 [52][53] 问题4: 未来风险成本和有效税率 - 确认2022年底和2023年风险成本约为1.5%，零售贷款增加和通胀可能有一定影响 [60] - 预计2022年有效税率约为34%，未来是否有额外税收不确定 [61] 问题5: 利润率对利率的敏感性及长期净资产收益率变化原因 - 利润率扩张得益于利率上升和低资金成本，预计今年维持或进一步提高 [63] - 利润率对央行利率变化的敏感性约为30 - 40个基点 [64] - 长期净资产收益率上调至15% - 17%，原因包括贷款组合改善、新客户获取、费用收入增加、风险成本更新和最优资本定义 [66][67][68] 问题6: 年底净息差目标及利率下降对利润率的影响 - 6.5%是全年平均水平，季度可能超过该值 [75][77] - 预计利率今年达到峰值，2023年开始下降，利润率2022年和部分2023年扩张，2023年可能略有压缩 [73][75] 问题7: 特定地区业务影响及利率对资产质量的影响 - 萨尔瓦多业务表现良好，但需考虑该国财政状况，已将相关风险纳入预测 [82][83] - 预计2023年利率和通胀对资产质量有一定影响，已在数据中考虑，2022年影响不显著 [84] - 预计下半年消费贷款增速放缓，全年贷款增长9% - 11% [85]

董事会人事任命 - 董事会任命独立董事Luis Fernando Restrepo Echavarría为董事长，Gonzalo Pérez Rojas为副董事长[7] 良好治理委员会成员变更 - 良好治理委员会成员变更为Luis Fernando Restrepo Echavarría、Sylvia Escovar Gómez和Arturo Condo Tamayo，均为独立董事，Luis Fernando Restrepo任主席[8][9] 指定、薪酬和发展委员会成员变更 - 指定、薪酬和发展委员会成员变更为Sylvia Escovar Gómez、Luis Fernando Restrepo Echavarría和Gonzalo Pérez Rojas，Sylvia Escovar Gómez任主席[10] 风险委员会成员情况 - 风险委员会成员为Andrés Felipe Mejía Cardona、Silvina Vatnick和Juan David Escobar Franco，Andrés Felipe Mejía任主席[11][13] 审计委员会成员情况 - 审计委员会成员为Arturo Condo Tamayo、Andrés Felipe Mejía Cardona和Silvina Vatnick，Arturo Condo任主席[14] 委员会组成变更生效时间 - 各委员会组成变更将于2022年5月1日生效[15]

财务报表编制 - 年度报告中的合并财务报表按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则及相关解释编制，除部分竞争数据按各子公司当地公认会计实务编制[21] - 合并财务报表以哥伦比亚比索为功能货币和列报货币，金额以百万比索表示，部分比索金额按指定汇率换算成美元仅为方便读者[23] 数据处理说明 - 年度报告中的某些货币金额、百分比和其他数字经过四舍五入调整，表格中的总数可能不是前面数字的算术总和，文本中的百分比总和可能不为100%[25] 公司信息 - 公司网址为http://www.grupobancolombia.com/，部分子公司也有各自的网站，网站信息不纳入本报告[25] 前瞻性陈述风险 - 报告包含的前瞻性陈述基于公司对未来事件的信念，实际结果可能与预期有重大差异，影响因素包括经济、市场、成本、通胀等多方面[18] 财年定义 - 公司财年于12月31日结束，报告中提及的特定财年均指截至该年12月31日的12个月期间[16] 法定工资信息 - 2021年哥伦比亚的有效法定最低月工资为908,526比索[15]

财务数据和关键指标变化 - 2021年贷款账册增长15%，净手续费增长13%，核心一级资本充足率收于11.9%，净收入为4.1万亿比索，拨备费用为2.4万亿比索，风险成本降至历史低点1.2% [6] - 2021年净利息收益率收于5.1%，扩张20个基点，净利息收入增长8.9%，运营费用增长14.6%，净手续费增长13%，股本回报率为14% [30][31][32][34][35] - 2022年预计风险成本恢复至1.8%，贷款账册增长7% - 9%，成本收入比在47% - 49%，股本回报率在14% - 15%，有效税率在35%左右 [35][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，零售和抵押业务全年呈积极趋势，商业业务下半年开始改善，中小企业有增长机会；存款业务方面，前三季度储蓄和支票账户余额增加，定期存款减少，四季度定期存款增加以支持贷款增长 [17] - 数字销售全年占总销售的43%，客户加速采用数字渠道 [18] - 支付服务方面，信用卡和借记卡交易 volume 恢复到疫情前水平，净手续费已超过疫情前数字，借记卡商户交易手续费显著增加 [19][20] - Nequi业务，2021年底有1000万客户，存款1.3万亿比索，12月有100万日活用户，近30%使用市场平台，卡数量翻倍，四季度贷款账册从三季度的13亿比索增至39亿比索 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚2021年GDP增长10.6%，预计2022年增长5%，通胀从2020年底的1.6%升至2021年12月的5.6%，预计短期同比峰值达8%，年底收于6%，央行政策利率预计升至6.5% [5][9][11] - 中美洲地区2021年底贷款账册达150亿美元，有260万客户，贷款组合重新激活，储蓄和支票账户增加，利润率稳定，资本状况良好，费用增加，拨备费用减少 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施生态系统战略，打造哥伦比亚最相关的市场平台之一，二维码覆盖全国所有城市，有100万活跃商户 [6] - 2022年将法律分离Nequi，使其拥有更大灵活性，捕捉金融和非金融业务价值，新实体由公司100%控股 [8] - 调整股息政策，定义核心一级资本充足率最优范围为11% - 12%，未来股息支付基于此范围 [37] - 推进数字战略，增加数字渠道投资，提升客户体验和业务效率，以应对行业竞争 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济从疫情中复苏，表现良好，但选举周期和通胀是主要风险，预计2022年经济增长5%，高于地区平均水平 [5] - 公司对2021年业绩感到自豪，有信心在疫情后支持客户和利益相关者，2022年将保持良好表现，实现既定目标 [38][90] 其他重要信息 - 疫情期间，公司实施债务人支持计划，为供应商提供流动性，协助政府发放补贴和疫苗接种，实施混合工作模式 [12][13] - 2021年公司向ESG战略投入近37万亿比索，超过33万亿比索目标，占公司支出的20%以上 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Gilinski集团在Grupo SURA的董事会席位、董事会组成情况以及是否考虑与Surameris合并 - Gilinski集团在第一次要约收购中已持有Grupo SURA超过25%的股份，第二次要约收购2月28日结束，届时可知最终持股情况；Grupo SURA股东大会定于3月底召开，届时可知其董事会席位情况；要约收购文件中提及Gilinski集团有意向Grupo SURA提出与Grupo Surameris合并的可能性，但尚无定论，需等待后续发展 [40][41][42] 问题2: 关于Nequi的分离目的、关键绩效指标披露时间、最盈利产品及盈利情况 - 公司正在将Nequi分离为独立实体，预计需一年时间，期间会继续报告其业绩并增加披露，分离完成后将全面报告；Nequi目前未盈利，但有大量客户，可进行交叉销售和增加信贷产品，有很大盈利潜力 [40][43] 问题3: 关于ROE预期 - 公司2022年ROE指导范围为14% - 15%，认为可以实现该目标，最终结果可能受哥伦比亚利率及利率传导至市场情况的影响 [40][44] 问题4: 关于哥伦比亚政治方面的正负风险、股息政策结构变化的理由及过程、ROE指导是全年还是仅四季度以及税收看法 - 哥伦比亚上半年有选举，目前总统候选人众多，3月13日后情况会更清晰；公司认为政治不确定性对2022年经济和银行业绩影响不大，对2023年可能有影响 [46][48] - 股息政策结构变化是董事会讨论的结果，新政策将派息率与核心一级资本水平挂钩，设定最优范围为11% - 12%，超出该范围的净收入将作为股息；公司曾在2019年有特别股息，此次变化是其演变结果，未来将根据核心一级资本目标、净收入和贷款账册增长确定股息 [46][49][50] - ROE指导是针对2022年全年，公司2021年ROE为14%，预计2022年在14% - 15%；哥伦比亚税收改革将银行法定税率提高到38%，公司预计2022年有效税率在35% - 36%，该税率已纳入ROE指导考虑范围 [47][51] 问题5: 关于NIM 100个基点扩张的来源以及为何不采取更激进的成本优化计划 - NIM扩张的原因包括：利率上升，公司预计市场利率上升将扩大利差；贷款组合构成，消费贷款占总贷款账册的22%，能更快传导利率上升且有较高利差；商业贷款中中小企业业务增长；资金来源结构，支票和储蓄账户占总资金的70%，利率低且浮动负债仅35%，而资产端70%为浮动利率，资产重定价更快 [54][55][59] - 公司虽在数字渠道取得进展，但数字转型是持续过程，需继续投资以保持竞争力；需平衡短期和长期业绩，目前的投资将在未来体现效益，2022年不会大幅削减成本 [56][57] 问题6: 关于QR支付的目标客户、已有客户数量以及如何管理从高利润卡业务向新业务的过渡 - QR支付目标客户为目前不接受数字支付或卡支付的中小企业，市场上已有120万个QR码；该策略是为了覆盖未被服务的市场，不会损害卡业务，反而能提高支付网络和收单业务效率；QR支付产生的数据可用于客户画像和交叉销售，形成良性循环 [61][62][63] - 可寻址市场约450万个，公司认为可覆盖其中一半 [64] 问题7: 关于成本风险指导是否会在一季度立即达到1.8%并全年维持，以及资产质量假设和年末NPL情况 - 2022年成本风险将逐步恢复到1.8%，上半年逐步正常化，年底达到该水平 [67][68] - NPL预计将稳定，下半年成本风险和NPL将达到正常水平；商业贷款NPL逐步改善，消费贷款预计下半年开始正常化 [70][71] 问题8: 关于费用水平是否为正常水平、是否考虑对中美洲资产单独上市以调整资本结构以及是否会参与SURA或其他公司的要约收购 - 2021年费用增长14%，其中50%是由于劳动力成本（主要是奖金计划），预计2022年劳动力成本不会大幅增加 [73][75] - 公司不考虑改变结构以促进资本管理，目前对现有结构感到满意；由于监管原因，公司不允许参与要约收购 [74] 问题9: 关于与其他金融机构合并的可能性 - 监管允许公司与其他金融机构合并，但任何合并或合作需经金融监管机构和竞争监管机构批准，公司在哥伦比亚市场占有率约26%，竞争监管机构将对潜在合并发表意见 [76][77] 问题10: 关于有效税率是否为中长期水平以及未来是否会因不同地区盈利贡献变化而降低 - 哥伦比亚税收改革将金融机构法定税率提高到28%，该税率为临时提高，三年后将恢复到35%；公司根据该法定税率预测业绩，不同地区税率不同，但哥伦比亚业务占集团的70% - 72%，其他地区对有效税率影响较小 [79][80] 问题11: 关于贷款增长的竞争情况以及NPL下半年是否会正常化及合适的覆盖水平 - 公司预计贷款增长7% - 9%，认为该增长合理，与哥伦比亚GDP增长5.5%相匹配；市场竞争激烈，但公司凭借良好的网络和清晰的数字战略，有能力竞争，预计不会因竞争影响净利息收益率和贷款量，贷款增长可能有上行空间 [82][83] - 贷款增长的主要驱动因素是消费贷款（10%）和商业贷款（6% - 7%），预计下半年NPL将正常化；公司希望保持30天120%、90天180% - 200%的覆盖水平 [85] 问题12: 关于巴拿马业务2022年的预期以及是否能实现两位数ROE - 巴拿马业务的还款宽限期于2021年9月结束，目前客户表现有滞后，预计需六个月了解情况；目前结果好于预期，公司对2022年表现持积极态度，Banistmo在存款和贷款方面增长快于市场，预计能实现接近两位数的ROE [86][87]

财务数据和关键指标变化 - 贷款账较上一季度增长3.3% [9] - 本季度净手续费增长9% [9] - 基于全面巴塞尔协议III的核心一级资本充足率为11.8% [9] - 本季度净收入为9430亿比索 [9] - 本季度拨备费用为5140亿比索，较2021年第二季度下降18% [10] - 本季度风险成本为1%，过去12个月为2.2% [40] - 截至第三季度，综合总偿付能力比率为15.3% [42] - 净利息收益率稳定在5%左右 [51] - 人员费用（不包括可变薪酬）累计同比增长1%，行政费用增长5%，截至9月运营费用同比增长9% [53] - 年初至今净手续费增长超10% [54] - 前三季度实现显著同比盈利增长，本季度净资产收益率为12.7% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 零售和抵押贷款业务 - 自年初以来呈现积极趋势 [22] 商业业务 - 自第二季度开始改善 [22] 数字业务 - Nequi和Bancolombia A La Mano新增1400万客户和1.4万亿比索存款，数字交易占总交易的85%，数字销售占总销售的4% [11] - Nequi本季度新增150万客户，达到860万，存款近1万亿比索，净推荐值持续上升，Nequi卡数量较12个月前翻倍，交易量和支付额接近一年前的3倍 [26][28] - Bancolombia A La Mano已接近600万客户，每位客户收入持续增加，交易（尤其是工资和补贴）保持高位，贷款发放量较去年增长两倍 [30] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 预计2021年GDP增长接近10%，2022年软着陆至约3.6%的适度扩张 [6] - 第三季度整体活动预测追踪器显示同比增长14.1%，高于最新共识估计的9.2% [15] - 10月前20天，银行卡消费交易同比增长20%，较2019年增长8% [16] - 零售、制造业和农业等对GDP重要贡献行业在第三季度强劲扩张，中小企业收入恢复快于大企业 [17] - 上一季度通过银行账户处理的工资支付数量加速增长，劳动力市场开始对经济活动反弹做出反应，失业率有望在年底进一步下降 [18] 中美洲市场 - 中美洲业务资产占比28%，净收入占比32% [46] - 危地马拉Banco Agromercantil本季度贷款组合增长由消费贷款推动，商业和抵押贷款表现良好，拨备费用因商业客户评级改善和特定拨备而下降 [47][48] - 萨尔瓦多Banco Agricola继续巩固贷款组合增长，推动利润率回升，零售和商业贷款均增长，手续费收入强劲恢复 [49] - 巴拿马Banistmo第三季度零售贷款和企业客户需求推动贷款发放积极态势持续巩固，通过数字资产策略实现存款增长和资金结构改善，贷款和存款增长表现优于当地同行 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 加强数字战略，提升客户体验，推动客户向数字渠道转移 [20][25] - 关注中小企业贷款，预计该领域增长更快 [72] - 推进ESG框架，提供金融和非金融解决方案，促进可持续经济发展，已发放26万亿比索贷款，占总发放量超20% [31][32] 行业竞争 - 哥伦比亚市场有新金融科技公司进入，公司认为已做好竞争准备，凭借Nequi平台和多元化收入来源应对竞争，同时受利率上限限制，竞争对手难以通过利率竞争 [60][64][65] - 数字业务面临传统银行和其他参与者竞争，公司凭借早期布局和客户基础优势，认为可利用现有资源提供新产品应对竞争 [110][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济复苏速度好于预期，银行业绩积极，预计2021年GDP增长接近10%，2022年软着陆至约3.6%的适度扩张，主要驱动因素包括内需韧性、私人投资恢复、出口加速和受疫情严重影响行业的复苏 [6][7] - 银行已克服疫情经济冲击，贷款和存款业务表现良好，预计随着经济活动和贷款账增长，定期存款余额将逐渐增加，资金成本可能上升 [21][23] - 第三季度拨备费用为疫情以来最低，预计2021年风险成本在2% - 2.1%，2022年趋向长期风险成本1.8% - 1.9% [37][63] - 净利息收益率预计在2022年第二季度开始扩张，若年底利率达到4.5% - 5%，净利息收益率可能扩张40 - 50个基点或更多 [84] - 预计2022年贷款增长约10%，贷款组合分布不会有重大变化，零售贷款可能略高 [72] - 股息分配政策预计保持在净利润的30% - 50% [75] - 今年费用受特殊因素影响表现不佳，预计2022年费用控制措施生效，效率比率将降至50%以下，中期目标为40%多 [81][98] - 预计2021年集团有效税率约为21% - 22%，2022年因税收改革升至34% [99][103] - 中期目标是2023年哥伦比亚净资产收益率达到13% - 15%，2022年需进行额外调整，收益率为较低的两位数 [129] 其他重要信息 - 贸易救济持续减少，哥伦比亚和巴拿马的救济计划本季度结束，未来需关注贷款恶化、重组和冲销情况 [33] - 巴拿马仍有20%的贷款处于救济状态（上一季度为26%），9月底仅5%的救济贷款无最终安排，15%已达成结构性解决方案，符合条件将转入正常贷款组合 [34][35] - 综合来看，6%的贷款账仍处于救济状态，其中商业贷款占50%，零售贷款占21%，抵押贷款占29%；按阶段划分，第一阶段占45%，第二阶段占43%，第三阶段占12% [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年资产质量展望及正常损失水平预期，以及数字业务在哥伦比亚市场面临新竞争对手的挑战和应对措施 - 预计2021年风险成本在2% - 2.1%，2022年趋向长期风险成本1.8% - 1.9%，巴拿马业务正常化周期可能较长，但其他业务应符合长期风险成本预期 [63] - 公司自2015年开始布局Nequi平台，已做好竞争准备，同时通过多元化收入来源和产品创新应对竞争，哥伦比亚利率上限限制了竞争对手通过利率竞争的能力 [64][65] 问题2：为何对今年剩余时间的风险成本预期仍较为保守，以及2022年贷款增长预期和股息分配政策 - 第四季度需重新评估经济增长并调整模型，同时巴拿马延期还款计划9月30日结束，Banistmo可能增加拨备，因此对全年风险成本预期保守，但最终结果取决于客户第四季度表现 [69][70][71] - 预计2022年GDP增长3.6% - 3.7%，贷款增长约10%，贷款组合分布不会有重大变化，零售贷款可能略高 [72] - 股息分配政策预计保持在净利润的30% - 50% [75] 问题3：本季度费用大幅增长的原因、全年和明年预期，以及净利息收益率在基准利率正常化后的预期 - 费用增长受劳动力成本、可变薪酬、数字转型相关特殊问题、通货膨胀和货币贬值等因素影响，今年费用表现不佳，预计2022年费用控制措施生效 [79][80][81] - 今年净利息收益率维持在5%，主要得益于存款基础降低利息支出；明年央行每加息100个基点，净利息收益率预计扩张约8个基点，若年底利率达到4.5% - 5%，净利息收益率可能扩张40 - 50个基点或更多，影响从第二季度开始显现 [83][84] 问题4：政治候选人提案对公司的影响，Nequi潜在分拆和上市的考虑因素，以及有效税率在最后一个季度和明年的预期 - 政治局势尚不明朗，目前未看到具体提案，需等待明年进一步明确 [91][92] - Nequi平台发展良好，但分拆和上市仍处于早期分析阶段，需考虑监管、牌照等诸多问题 [93] - 预计2021年底集团整体税率为32%，2022年因税收改革升至34% - 35% [94] 问题5：费用增长对效率比率的影响，以及数字举措能否带来成本节约，明年有效税率的确认 - 今年效率比率略高于50%，预计明年降至50%以下，中期目标为40%多，数字战略和投资应提高运营效率 [98] - 2021年集团有效税率约为21% - 22%，2022年因哥伦比亚税收改革升至34% [99][103] 问题6：Nequi和Bancolombia A La Mano的客户特征、产品需求，以及数字业务的主要竞争对手 - Nequi客户主要为18 - 35岁年轻人，40%也是Bancolombia客户，主要用作储蓄账户和支付、转账平台，现也推出贷款产品；Bancolombia A La Mano客户主要在农村地区，通过平台和银行代理获得金融服务，超30万客户已有信贷 [107][108][109] - 数字业务竞争对手包括传统银行和其他参与者，公司凭借早期布局和客户基础优势，认为可利用现有资源提供新产品应对竞争 [110][112] 问题7：递延税项调整导致本季度负面影响的原因，以及Bancolombia A La Mano未达到Nequi关键绩效指标的挑战 - 递延税项调整受贷款组合、债券和商誉三个因素影响，前两者产生积极影响，但商誉规模较大产生负面影响，导致税收增加 [118][119] - Nequi和Bancolombia A La Mano是不同平台，Nequi面向城市人群，Bancolombia A La Mano面向农村低收入、低教育水平人群，面临更多挑战，但Bancolombia A La Mano的活跃用户和净推荐值表现也不错，两个平台共服务约1500万客户，可使用银行ATM和代理网络 [122][123][125] 问题8：未来有效税率降低是否会对短期业绩产生负面影响，以及银行可持续净资产收益率预期，今年业绩好于预期的原因 - 若未来税率降低，商誉重新计算将产生一次性负面影响 [131] - 中期目标是2023年哥伦比亚净资产收益率达到13% - 15%，2022年需进行额外调整，收益率为较低的两位数 [129] - 今年业绩好于预期主要得益于资产质量改善，同时除费用外各业务线表现良好 [132] 问题9：Nequi和Bancolombia A La Mano客户增长的驱动因素、客户获取成本构成及未来预期，以及新客户和Bancolombia现有客户的比例 - 客户增长得益于平台易用性、产品实用性以及与Bancolombia网络的整合，包括ATM和银行代理网络，以及QR支付策略 [136][137][138] - 客户获取成本包括技术、营销等直接成本，预计未来保持稳定 [138] - Nequi 60%客户是Bancolombia新客户，40%是现有客户；Bancolombia A La Mano约45%客户是银行新客户 [139][140]

业绩总结 - 贷款总额环比增长3.3%[1] - 净收入为9430亿哥伦比亚比索，环比下降18.5%[1] - 2021年第三季度净收入为942,620百万哥伦比亚比索[55] - 2021年第三季度的ROE为12.7%[55] 用户数据 - 3Q21，Bancolombia的活跃用户数达到861,337[17] - 存款总额为1707亿哥伦比亚比索[17] - 通过Bancolombia账户的工资支付同比增长9.3%[4] 资本充足率与风险管理 - 资本充足率：巴塞尔III CET1资本充足率为11.8%，总资本充足率为15.3%[1] - 2021年第三季度的资本充足率为15.3%[40] - 信贷风险准备金为514亿哥伦比亚比索，环比下降18%[1] - 2021年第三季度的拨备总额为1,503亿哥伦比亚比索，较2020年第三季度增长69%[35] - 2021年第三季度的风险成本为2.2%，较2020年第三季度上升[35] - 2021年第三季度的不良贷款初始余额为9,034亿哥伦比亚比索，较2020年第三季度的8,943亿哥伦比亚比索有所增加[35] - 2021年第三季度的贷款损失准备金为1,683亿哥伦比亚比索，占总贷款的4.1%[36] - 贷款质量（90天逾期）为3.6%[63] 运营效率与成本 - 2021年第三季度的效率比率为49.7%[51] - 2021年第三季度总运营费用为1,847亿哥伦比亚比索，同比增长23%[52] - 2021年第三季度人员费用为980亿哥伦比亚比索，同比增长28%[52] - 2021年第三季度净费用为880亿哥伦比亚比索，费用收入比为19.8%[53] - 2021年第三季度的存款成本为1.41%[42] 市场展望 - 2021年全年经济增长预测调整为10%[2] - 3Q21哥伦比亚经济显示强劲表现，年增长率为10.4%[3] 贷款与资产质量 - 2021年第三季度的净贷款与存款比率为102.1%[42] - 2021年第三季度贷款减免占总贷款的17%[56] - 2021年第三季度的资产质量损失准备金为15,497亿哥伦比亚比索，占总贷款的7.4%[36] - 2021年第三季度商业贷款占总贷款的比例为64.9%[61]

财务数据和关键指标变化 - 贷款账较上一季度增长超3%，存款本季度增长近3%，资金成本持续降低 [5] - 核心一级资本充足率（完全实施巴塞尔协议III）为11.5%，净利润为1.2万亿哥伦比亚比索 [5] - 本季度拨备费用为6260亿哥伦比亚比索，较2021年第一季度下降51% [5] - 本季度风险成本为1.2%，过去12个月为2.8%，贷款损失准备金占总贷款的8% [20] - 覆盖率提高至227%，但随着信贷展期结束将开始下降 [20] - 综合总偿付能力比率为15%，核心一级资本充足率为11.5% [21] - 净利息收入表现较好，净手续费收入仍是损益表中表现最好的项目之一 [28][30] - 本季度净利润为1.2万亿哥伦比亚比索，较2021年第一季度增长130% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动解决方案业务在2021年上半年已发放2.7万亿哥伦比亚比索贷款，接近2020年全年发放的2.9万亿 [11] - 房地产解决方案业务在2021年前六个月发放4.2万亿哥伦比亚比索贷款，而2020年为6.2万亿 [11] - 银行保险业务因贷款账增长缓慢和赔付率上升面临挑战，但ATM网络保险销售新渠道已覆盖超1000台ATM，触及近25万客户 [12] - 投资解决方案业务电子交易平台交易量自2019年增长385%，在哥伦比亚在线交易市场占有率达49% [12] - 支付服务业务信用卡和借记卡交易 volume 接近疫情前水平，净手续费已超过疫情前数据 [13] - 数字平台业务Bancolombia二维码交易总额超1.5万亿哥伦比亚比索，通过超84万家企业完成，覆盖哥伦比亚所有城市 [15] - Nequi和Bancolombia A La Mano两个平台客户总数达1250万，较2020年末增长33%，存款达1.2万亿哥伦比亚比索 [15] - Nequi卡数量较12个月前翻倍，A La Mano发放的首次机会贷款较第一季度增长66% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2021年哥伦比亚GDP增长8%，2022年起经济将以每年约3%的适度速度增长 [7][8] - 预计2021年城市失业率年均为16.4%，2022年为14.2% [9] - 预计2021年通货膨胀率为3.6%，到2022年12月将降至3.3% [9] - 预计哥伦比亚央行将于2021年9月开始加息周期，下半年加息两次，每次25个基点 [9] - 预计到年底哥伦比亚比索将回升至3600 - 3700的区间 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务继续支持不同细分市场的客户，推进移动和房地产解决方案业务 [11] - 银行保险业务开拓ATM网络销售新渠道，投资解决方案业务推进数字服务，目标到2023年使Investbot和Inversi工具管理资产达1万亿哥伦比亚比索，客户达3.5万 [12] - 持续优化分行网络，加大数字投资，目标在未来三年将效率比率降至46% [36][37] - 收购方面更关注特定细分领域或获取特定能力，重点是金融科技领域投资以提升数字能力 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年上半年面临挑战，但银行业绩好于预期，不过不确定性仍因哥伦比亚和巴拿马的救济措施结束、疫情发展和政治局势而存在 [32] - 预计全年风险成本在2.3%左右，贷款账增长7% - 9%，手续费增长约7%，净利息收益率维持在5%左右，净资产收益率年底在8% - 10% [33] - 对2021年下半年盈利持积极态度，认为经济动态良好，信贷需求旺盛，不良贷款表现符合或好于预期 [44] - 预计2022年风险成本约为2%，贷款增长10% - 12% [52][59] 其他重要信息 - 贸易救济占合并贷款账的比例降至7%，除巴拿马外均为结构性解决方案，哥伦比亚4.4%的贷款仍在监管机构延长至8月的救济计划下 [18] - 银行在危地马拉、萨尔瓦多和巴拿马的业务表现稳定，其中萨尔瓦多政府宣布比特币为法定货币，银行将按规定操作，无比特币风险敞口 [24][25][26] - 银行已发放超12万亿哥伦比亚比索用于可持续农业和性别相关业务，计划年底使符合ESG标准的资产管理规模达近2万亿哥伦比亚比索 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从更中期的角度看，公司在效率方面的目标是什么，效率能否成为中期提高盈利能力的驱动因素？ - 公司将继续优化分行网络，加大数字投资以服务新客户 今年预计费用增长高于通胀，目标是将效率比率控制在50%左右，未来三年降至46% 今年员工补偿计划费用将增加 [36][37][38] 问题2: 新的风险成本指引为全年2.3%，下半年平均是否约为2.6%？有效税率是全年还是下半年预计为27%？下半年盈利情况如何？ - 全年风险成本指引为2.3%，存在上下行风险，取决于巴拿马和哥伦比亚贷款账表现及宏观环境 有效税率27%可能因税收改革在2021年略有增加，2022年可能升至30% - 31% 对下半年盈利持积极态度，但盈利增长与风险成本相关，若风险成本为2.6%，下半年盈利不会高于上半年 [41][43][44] 问题3: 2022年资产质量如何？补偿计划方面，与2019年相比，奖金计划金额是否会降低，下半年是否会加速增长？ - 预计2022年风险成本约为2%，将消耗部分现有准备金 补偿计划按季度重新计算，因银行表现更好，未来两季度补偿计划准备金将增加 [52][53] 问题4: 明年贷款增长水平如何，盈利能力能否达到低两位数？银行内部资本目标是多少，是否有并购机会？ - 预计今年贷款增长7% - 9%，明年10% - 12% 银行对当前资本水平感到满意，内部目标是维持一级资本充足率在11%左右 并购更关注特定细分领域或金融科技领域投资以提升数字能力 [59][60][56] 问题5: 银行对长期净资产收益率的看法如何，数字平台的手续费收入是毛收入吗，对集团整体盈利有何影响？ - 仍将2023年净资产收益率目标定在12% - 14%，虽面临税收和资本等挑战，但对数字战略带来的额外收入有信心 数字平台仍在发展和投资阶段，客户数量增长可观，但对银行整体盈利产生重大影响还需几年时间 [63][65] 问题6: 2022年利润率预期如何，利润率对哥伦比亚利率上升的敏感度是多少？ - 预计利润率维持在5%左右，随着哥伦比亚央行加息，利润率有望改善 利率每变动100个基点，净利息收益率将扩大8 - 9个基点 [68][69]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为1.2万亿哥伦比亚比索，环比增长113%[1] - 2021年第二季度的净利息收入为2,846亿哥伦比亚比索[52] - 2021年第二季度的总运营费用同比增长14%，达到1,208亿哥伦比亚比索[58] - 2021年第二季度的净费用为807亿哥伦比亚比索，同比增长19.1%[59] - 2021年第二季度的ROE为16.3%[61] - 2021年第二季度的ROA为1.8%[61] 用户数据 - 超过2000万客户，过去五年年均增长超过10%[1] - 85%的交易通过数字渠道完成[2] - 2021年第二季度的存款总额为44.96万亿哥伦比亚比索，较2020年第二季度增长32.4%[66] 贷款与存款 - 贷款总额环比增长3.25%[1] - 存款总额环比增长2.82%[1] - 2021年第二季度的贷款总额为134万亿哥伦比亚比索，较2020年第二季度增长21.4%[74] - 2021年第二季度的净贷款与存款比率为102.5%[46] - 2021年第二季度的流动性管理显示客户存款占比为94%[44] 贷款质量与风险管理 - 2021年第二季度的贷款质量（90天逾期）为3.8%[74] - 2021年第二季度的贷款覆盖率为224%[74] - 2021年第二季度的初始不良贷款(PDLs)为9,023亿哥伦比亚比索，最终不良贷款为9,034亿哥伦比亚比索[36] - 2021年第二季度的风险成本为2.8%[36] - 2021年第二季度的贷款损失准备金余额较2020年第二季度增长22%，较2021年第一季度下降1%[39] 资本充足率 - 巴塞尔III核心一级资本充足率为11.5%，总资本充足率为15%[1] - 准备金净拨备为6260亿哥伦比亚比索，环比下降51%[1] - 2021年第二季度的净拨备费用为2,435亿哥伦比亚比索，同比下降74%，环比下降51%[36] 宏观经济环境 - 2021年第二季度GDP年增长率为18.6%[4] - 城市失业率为17%[4] - 消费者通胀率为3.6%[4]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为5430亿哥伦比亚比索，环比增长304%[1] - 2021年第一季度净利润为542,516百万COP，较2020年第一季度增长62%[48] - 2021年第一季度总运营费用为2,155亿COP，较2020年第一季度下降8%[44] - 2021年第一季度的净利息收入为2,913亿COP，较2020年第四季度有所增加[41] 贷款与存款数据 - 贷款总额环比增长3%[1] - 存款总额环比增长2%[1] - 2021年第一季度总贷款为197万亿COP，较2020年第四季度增长0.69%[34] - 商业与租赁贷款在总贷款组合中占比为63.8%，逾期30天的比例为4.08%[32] - 消费贷款在总贷款组合中占比为21.7%，逾期30天的比例为6.44%[32] - 住房贷款在总贷款组合中占比为13.9%，逾期30天的比例为4.60%[32] - 总体逾期贷款比例为4.72%，较上季度有所上升[32] - 逾期贷款覆盖率为172%，较上季度有所提升[32] 客户与渠道 - 客户总数超过2000万[1] - 84%的交易通过数字渠道完成[1] 资本与财务健康 - 资本充足率CET1为11.2%，总资本比率为14.8%[1] - 净拨备费用为1.3万亿哥伦比亚比索，环比下降37%[1] - 贷款损失准备金占总贷款的8.1%[1] 宏观经济环境 - 2021年第一季度哥伦比亚GDP同比增长-0.4%[3] - 哥伦比亚城市失业率为18.1%[3] 资产增长 - 2021年第一季度总资产为204万亿COP，较2020年第一季度增长13.2%[34]

财务数据和关键指标变化 - 贷款账册较上一季度增长3%，存款在本季度增长2%，资金成本持续降低 [8] - 第一季度净收入为5430亿比索，较2020年第一季度增长60%，主要因拨备费用和运营费用降低 [46] - 第一季度拨备费用为1.3万亿比索，拨备水平使银行覆盖率达222%，贷款损失准备金占总贷款的8.1% [8] - 本季度风险成本为2.6%，过去12个月为3.7%；无新冠疫情影响下，去年第四季度为4.1%，过去12个月为1.7% [30] - 综合总偿付能力比率为14.8%，一级核心资本充足率（CET1）在全面实施巴塞尔协议III的情况下为11.2%，高于监管最低要求 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 基于新风险标准，为近200万零售客户预先批准了57万亿比索的信贷额度 [16] - 本季度是发放政府补贴低收入住房贷款最多的银行，且是首个实现100%住房转让契约的银行 [16] 中小企业业务 - 全国每两家中小企业中就有一家是该行客户，已为40万家中小企业预先批准了13.5万亿比索的信贷额度，以支持其复苏 [16][17] 企业业务 - 正在构建与可持续绩效挂钩的信贷额度，最近向Grupo Argos发放了首笔392亿比索的贷款，该企业若按既定目标报告年度进展，可获得利率优惠 [17] 数字平台业务 - Nequi和Bancolombia La Mano本季度继续增长，客户总数达1100万，接近2020年初报告数量的三倍 [18] - Nequi的工资单业务活跃度为59%，Bancolombia La Mano为40%；通过该行二维码，超过70万家商户已实现超1万亿比索的数字化交易，两个平台的存款近1万亿比索 [19] - Nequi卡数量较12个月前增长了两倍，Bancolombia La Mano平台每投资1比索预计将产生8比索的社会影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 2021年第一季度GDP同比变化约为 - 0.4%，高于最初 - 3%的预测，预计全年增长5.5% [11] - 过去12个月通胀率为1.5%，预计到2021年底将加速至2.5%，央行预计在下半年开始加息周期 [12] - 主权收益率曲线因美国国债市场波动和其他因素而变陡，预计短期内比索疲软和压力将持续 [13] 巴拿马市场 - 预计今年GDP将实现近两位数的复苏，国际货币基金组织预测为12%，世界银行预测为9.9%，官方最新估计为9% [86] - 目前约12%的总人口至少接种了一剂新冠疫苗，高于哥伦比亚的比例 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 推出企业形象变革，象征着为超2000万客户提供最佳服务的承诺，意味着新的工作方式、客户关系和业务模式 [15] - 2021年计划通过金融服务分配30万亿比索，以支持国家经济、可持续城市建设和金融普惠；到2030年，目标将该金额增至500万亿比索 [22] - 计划避免9.3吨二氧化碳排放，并在直接运营中使用100%可再生能源 [22] 行业竞争 - 在哥伦比亚，银行较早开发金融普惠平台，目前这些平台处于市场领先地位，尽管金融科技公司正在进入市场，但该行凭借长期运营经验、利率上限政策和传统渠道网络，具备较强竞争力 [90][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初受哥伦比亚第二波疫情影响经济活动放缓，但2月和3月经济活动反弹，目前正经历第三波疫情，主要城市实施新的限制措施，经济复苏速度取决于新冠感染率、疫苗接种计划和财政改革讨论情况 [6][7] - 2021年是过渡年，主要指标无法恢复到疫情前水平，但结果将好于去年，银行资产负债表更强劲、成本结构更优、产品和服务组合更多样化，数字化战略积极推进，有助于从疫情影响中恢复 [47] - 预计贷款账册全年增长6% - 8%，净息差年底维持在5%左右，手续费收入增长5%，风险成本控制在3%左右 [48] 其他重要信息 - 信贷减免在第一季度持续减少，占合并贷款账册的10%，其中哥伦比亚为5.6%，巴拿马的Banistmo为35% [23][24][25] - 第一季度运营费用较2020年第一季度收缩8%，人员费用下降11%，行政费用下降5%，预计今年费用将因数字化转型投资和员工薪酬计划恢复而增长 [43][44] - 净手续费收入是损益表中最具韧性的项目之一，预计今年增长约5% [45] 问答环节所有的提问和回答 问题1：对哥伦比亚银行业监管所得税的看法，以及是否会延长所得税附加费；2021年后续季度净资产收益率（ROE）是否会低于第一季度 - 关于监管，国会正在讨论银行业的额外监管措施，但公司对哥伦比亚的监管体系有信心，认为其有助于经济复苏；关于税收，目前已有3%的所得税附加费，需关注财政改革讨论的进展 [51][52] - 第一季度ROE接近8%，但对未来发展持谨慎态度，预计全年风险成本在2.8% - 3%之间，认为全年表现不会像第一季度那样好 [53][54] 问题2：如何看待衍生品投资组合的表现，以及其与贷款增长的关系；成本风险指导为3%的原因，是否与潜在税收改革和救济计划有关；何时能在新闻稿中看到Nequi的财务报表，以及对Nequi分拆的预期 - 预计净息差（NIM）全年维持在4.8% - 5%之间，净利息收入（NII）预计增长4% - 5%，低于贷款账册6% - 8%的增长预期；第一季度衍生品投资组合表现出色是因市场波动，但预计后续难以持续，证券投资组合的结构性NIM预计为1% [58][59][60] - 税收改革尚不确定，预计将是过渡性改革，有助于支持国家财政状况；Nequi表现良好，将在后续报告中提供更多信息，分拆可能性存在，将在合适时机推进 [63][66][67] 问题3：第一季度贷款损失拨备下降的原因，以及外汇波动对股东权益的影响 - 拨备下降主要因中美洲业务的宏观环境改善，但新冠疫情和贷款组合恶化仍将推动后续拨备增加 [70][71] - 银行资产和权益的35%以美元计价，外汇波动时资产和权益同步变动，可维持偿付能力和一级资本充足率，是一种自然保护机制 [72][73] 问题4：巴拿马经济在第二季度的发展情况，以及客户还款行为的预期；ROE的指导范围及未来几年的发展趋势 - 巴拿马的还款宽限期至6月，目前客户表现好于预期，但仍需谨慎，需等待下半年观察；贷款需求也好于预期 [82][83][84] - 预计全年ROE在5% - 6%之间，第一季度表现较好，但需关注疫情和经济活动的发展 [85] 问题5：如何看待哥伦比亚金融科技和银行间市场的竞争格局 - 哥伦比亚银行较早开发金融普惠平台，目前处于市场领先地位；金融科技公司虽在进入市场，但银行凭借长期运营经验、利率上限政策和传统渠道网络，具备较强竞争力，且客户对服务使用情况良好，公司对市场前景持积极态度 [90][92][93] 问题6：危地马拉几乎没有拨备的原因；是否考虑在中美洲市场扩张或收缩，以及是否有收购零售机构的机会；是否考虑发行81号文件相关的债券 - 危地马拉业务表现良好，贷款增长积极、效率高、宏观经济前景乐观，是拨备水平下降的主要原因，但未来可能因贷款组合恶化而增加拨备 [98] - 中美洲市场有发展机会，危地马拉和萨尔瓦多可引入哥伦比亚的平台和数字渠道以扩大市场份额，巴拿马在全球经济和国际贸易复苏后将发挥关键作用 [96][97][98] - 目前银行资本充足，短期内暂无发行81号文件相关债券的计划，但这是银行业的一种选择 [100] 问题7：外汇对季度一般及行政费用（G&A）增长的影响，以及全年费用预期；奖金计划的表现 - 近期哥伦比亚比索波动受财政改革讨论和全球金融环境变化影响，预计年内汇率将在3600 - 3700之间调整 [104][105][106] - 第一季度费用表现良好，但下半年因比较基数和数字化转型投资，费用预计将增长；奖金计划方面，去年第一季度按正常情况考虑，后因疫情未执行，今年第一季度按恢复净收入水平考虑，预计后续三个季度维持相同趋势，具体取决于银行业绩和净收入 [107][110][111] 问题8：贷款组合的增长预期，特别是国外业务的贷款增长率；拨备增长预计何时开始 - 商业贷款预计增长5% - 6%，消费贷款预计增长6%，抵押贷款预计增长8% - 10%，预计增长将在下半年出现 [115] - 由于还款宽限期结束和贷款组合恶化，预计第二和第三季度拨备将高于第一季度 [117][118] 问题9：是否预计哥伦比亚比索进一步贬值，以及这对贷款组合趋势和成本的影响 - 预计贷款增长假设利率年底在3600左右，外汇波动会产生影响；四个业务区域（哥伦比亚、危地马拉、萨尔瓦多和巴拿马）预计下半年都将增长，目前危地马拉经济活动已反映在贷款账册上 [119]