财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为1.5万亿哥伦比亚比索,环比增长2.1% [6] - 贷款规模环比下降近1%,年化下降近1%,主要受到需求下降、风险偏好下降以及提前还款的影响 [26] - 存款规模环比增长0.3%,年化增长2.8%,主要由于存款人采取更加保守的流动性管理策略 [27] - 净利差(NIM)增至6.8%,主要由于投资组合收益增加抵消了贷款收益下降 [29][30] - 成本收入比为47.6%,较上季度有所上升,主要受到运营成本上升的影响 [37][38] - 资本充足率为12.8%,一级资本充足率为10.87%,较上季度有所提升 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款占消费贷款的53%,90天逾期率上升至6.6%,Stage 2和Stage 3贷款占比上升至21% [35] - 信用卡、汽车贷款和工资贷款的90天逾期率上升至5.1%,Stage 2和Stage 3贷款占比上升至17.8% [35] - 公司已大幅减少向个人发放的预批准贷款,年化下降45% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 中美洲银行业务面临较弱的贷款和收入增长,成本上升和资产质量恶化,拖累了合并业绩 [24] - 萨尔瓦多政治和经济前景仍然乐观,但危地马拉的政治和社会动荡引起了更多关注 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出4大价值驱动支柱:以客户为中心的生态系统、数字化能力、结构性优势和高效运营 [17][22] - 公司正在推进Nequi数字钱包的独立运营,未来2-3年内将实现盈利 [73][74] - 公司对行业整体流动性状况不存在担忧,认为不会出现系统性风险 [79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年下半年和2024年经济复苏将较为缓慢,通胀和利率下降的步伐将较为缓慢 [12][14][16] - 公司预计2023年全年贷款增长约3.4%,资产质量恶化将导致成本收入比上升,ROE下降至15%左右 [42] - 公司预计2024年经营环境仍具挑战,但有信心维持足够的盈利水平以覆盖资本成本 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Beatriz Abreu 提问** 询问公司2023年和2024年的盈利前景,以及拨备和成本风险的预期 [45][46] **Juan Carlos Mora 和 José Humberto 回答** - 2023年成本风险预计为2.7%-2.9%,导致ROE下降至15%左右 [47][48][54] - 2024年成本风险有望下降,但贷款增长仍将面临挑战,公司有信心维持足够的盈利水平 [49] - 不预期未来会有类似本季度的大额拨备释放 [57] 问题2 **Jitendra Singh 提问** 询问资产质量的峰值时点以及未来拨备水平的预期 [59][60] **Juan Carlos Mora 回答** - 认为消费贷款资产质量已接近峰值,第四季度将有所好转,成本风险维持在2.5%左右 [60] - 未来12个月内,资产质量将逐步改善,但仍高于长期水平 [60] 问题3 **Andres Soto 提问** 询问行业流动性状况及其对利差的影响 [71][78] **José Humberto 回答** - 行业整体流动性状况良好,公司流动性比例高于监管要求 [77] - 2024年利差或将收缩20-50个基点,主要受商业贷款增长拉低的影响 [78]

财务数据和关键指标变化 - 净收入为COP 1.5万亿，季度环比收缩15%，同比收缩18% [42] - 股本回报率降至15.7%，经有形股本回报率调整后为20.9% [42] - 90天逾期贷款比率从第一季度的2.7%升至3%，拨备覆盖率为207% [38] - 巴塞尔协议III核心一级资本充足率升至10.4%，总资本充足率升至12.5% [24][67] - 成本收入比达44%，运营费用季度环比增长3.2%，同比增长25.8% [24][66] - 净利息收入季度环比下降近8%，同比增长14% [36] - 净息差为6.7%，其中贷款净息差为7.9%，投资净息差季度环比下降458个基点 [36] - 资金成本升至5.5%，62%的未到期固定利率定期存款将在一年内到期 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款占比近64%，季度下降幅度最小，同比增速显著放缓至7.4% [16][58] - 消费贷款占比22%，受高利率影响，需求和风险偏好下降，季度环比下降 [16] - 抵押贷款占比14% [16] - 个人贷款占消费贷款的54%，90天逾期贷款比率为6%，风险成本为16% [64] - 信用卡90天逾期比率为3.9%，低于整体消费贷款指标 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚贷款业务占总贷款组合近70%，受经济放缓影响，贷款增长和收入增长放缓 [22][32] - 中美洲业务占比约27%，3家银行在创收、成本控制和盈利能力方面取得进展，其中Banagricola表现突出，股本回报率达20.6% [5][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 围绕客户为中心设计和提供综合解决方案，构建生态系统模型，发展超级应用和超级网络模型 [30][31][54] - 转变农业、生产供应链以及社会和环境项目的价值主张，通过数字钱包为小农户发放贷款 [14] - 不断完善基于分析的模型，提高预批准贷款的准确性、评级模型和催收流程 [14] - 加强风险管理，对低收益群体停止预批准贷款策略，减少对个人的预批准贷款 [40] - 推进可持续发展战略，年内发放近COP 20万亿贷款，与富国银行达成1亿美元可持续发展信贷协议 [43] - 宣布多元化、公平和包容战略，目标是到2025年银行至少50%的领导职位由女性担任 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济增长放缓，但通胀回落和加息周期结束预期带来更积极的前景，预计GDP增长1.2%，2024年增长0.9% [12][25] - 通胀自3月达到13.3%的峰值后持续下降，6月降至12.1%，预计2023年底通胀率为9%，2024年受监管商品和食品价格可能面临压力 [9][26] - 央行已停止加息，预计最早10月开始降息，年底前降息75个基点 [10] - 财政方面，中央政府赤字预计在2023年调整至GDP的4.3%，较2021年的7%有所改善，但政府依赖不确定的额外收入来源 [11] - 预计2024年经济动态将好于2023年，GDP增长2% - 2.5%，全球抗通胀进入最后阶段，利率将下降 [48] 其他重要信息 - 公司预计年底比索计价贷款增长约2%，美元计价贷款增长3.5%，净息差约7%，长期约5.5% [69] - 预计年度风险成本在2.4% - 2.6%，效率比率为46%，股本回报率在16%左右，长期约15% [69] - 核心一级资本目标年底维持在11%左右 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年能否实现15%的股本回报率，是否存在下行风险 - 公司认为2024年经济动态将好于2023年，有能力实现15%的股本回报率，但会关注风险，注重贷款质量而非规模增长 [48][49] 问题: 净息差对利率的敏感度以及利率下降对净息差的影响 - 以本季度为基础，贷款净息差保持在7.9%的高位，本季度投资净息差受外汇因素影响为负 [78] - 由于超过60%的定期存款期限不足一年、储蓄账户占比38%等因素，2024年净息差压缩幅度将小于或约为50个基点，每100个基点利率变动，净息差变动30个基点 [80] 问题: 11%的核心一级资本是否足够，是否需要更多二级资本 - 公司认为11%的核心一级资本足够应对风险，同时90天逾期贷款拨备覆盖率较高提供了额外保护 [88][96] - 预计2024年贷款增长为个位数，未来有机会通过二级资本结构进入市场 [89] 问题: 2023年股息政策 - 股息取决于明年的资本需求、贷款增长和宏观条件，公司将进行计算以维持11%的核心一级资本 [108] 问题: 数字银行Nequi和Bancolombia a la Mano贷款收缩的原因及资产质量趋势 - 贷款收缩是公司决策，旨在学习客户需求，发放符合风险偏好的贷款 [118] - 这两个平台的资产质量略高于预期，公司决定调整策略，重新校准模型后再重启贷款发放 [119][120] 问题: 公司战略的第三和第四支柱在公司结构和效率方面的作用及对长期业绩的影响 - 公司注重效率和生产力，这是2024年实现业绩的关键因素之一 [122] - 哥伦比亚业务是集团效率的主要驱动因素，占比约70% - 75% [124] 问题: 哥伦比亚市场流动性压力及对资金成本和净息差的预期 - 公司在哥伦比亚市场地位良好，部分资金从储蓄账户流向定期存款，导致资金成本上升 [113][127] - 预计未来2 - 3个月定期存款资金成本将趋于平稳，等待央行降息信号，明年净息差将因央行利率变化而压缩 [114][128]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净收入为1.7万亿比索，环比增长4.5% [52] - 一季度净资产收益率为17.7%，经商誉调整后，有形股权回报率为23.3% [52] - 一季度有效税率为25%，预计全年税率为32% [52] - 一季度信贷损失净拨备为2万亿比索，相当于风险成本3.1%，环比增长17.5% [2][50] - 一季度运营费用同比增长26%，剔除汇率因素后，年增长率约为20%，成本收入比为41% [74] - 股东权益同比增长22%，资产增长20% [5] - 巴塞尔协议III一级核心资本充足率为9.8%，总资本充足率为12.1% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款总额季度环比下降1%，同比增长20%，除消费贷款同比增长19%外，各细分业务均同比增长20% [47] - 90天逾期贷款比率从去年四季度的2.2%升至2.7% [9] - 贷款损失覆盖率在逾期90天时仍保持在218%的较高水平 [2] 存款业务 - 存款季度环比持平，同比增长20% [39] - 定期存款增长12%，在总存款中的占比达到34%，储蓄存款占比降至38%，支票账户占比为13% [25] 费用收入业务 - 一季度净手续费收入环比下降近2%，费用支出下降12%，手续费收入比率升至近20%，同比增长9% [49] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 一季度通胀率在3月达到13.3%的峰值后，4月降至12.8%，预计今年降至9%，2024年降至4.8% [18] - 央行参考利率在5月初上调25个基点至13.25%，预计下半年开始降息 [41] - 预计今年GDP增长0.6%，2024年实现1.6%的实际GDP增长 [40] 中美洲市场 - 截至2023年3月，巴拿马银行、农业银行和BAM占总贷款组合的29%，与上一季度持平 [4] - 多数银行在贷款和存款增长、收入生成、净息差表现和效率提升方面呈现与哥伦比亚相似的趋势 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过投资数字平台和产品，打造广泛、强大且可互操作的生态系统，吸引更多客户，增加交易量和手续费收入，进而吸引更多存款 [21] - 公司与艾伦·麦克阿瑟基金会合作推进循环经济战略，积极响应与自然相关的金融披露工作组要求，在棕榈油、大豆等多个领域致力于减少投资和贷款组合中的森林砍伐 [8] - 公司制定了三个主要的ESG目标，即气候变化、生物多样性和循环经济，并在第一季度继续努力遵守相关倡议和原则 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济前景谨慎稳定，通胀有所缓和，预计利率将保持稳定，但经济增长放缓，消费者信心降至历史低点 [7] - 公司预计今年贷款增长约5%，风险成本在2.2% - 2.4%之间，净息差约为6.5% - 7%，一级核心资本充足率为11%，净资产收益率为17% - 18% [53][55] - 中期来看，公司预计净息差约为5.5%，净资产收益率为15% [53] 其他重要信息 - 公司的数字平台Nequi目前拥有超140万日活用户和近1020万月活用户 [21] - 公司投资组合约占总资产的9%，期限约为14个月，其中21%为哥伦比亚政府发行的债务证券，49%为外国政府债券，美国国债约占总投资组合的30% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ROE指导上调且风险成本指导增加，如何保持ROE在良好水平，其他收入的可持续性如何 - 公司预计通过强大的收入、较高的净息差以及控制费用等因素，即使在风险成本上升的情况下，仍能实现17% - 18%的ROE [77] - 其他收入主要来自证券投资组合和衍生品的良好表现，未来其他收入的表现将受外汇和利率波动影响 [67] 问题2: 潜在监管、最低工资增长对财政平衡的影响以及OpEx增长预期 - 新财政部长的公开声明显示，预计不会对利率或费用进行干预，目前未看到相关威胁 [58] - 公共部门工资增长在实际意义上并非过高，不会对中央政府赤字造成特别压力，预计今年财政赤字约为GDP的4.4%，并将逐步下降 [83] - 预计明年运营费用增长在10% - 15%之间，目标是保持效率水平在45%左右 [61] 问题3: 风险成本和OpEx上升对今年盈利的影响，以及中期ROE从18%降至15%的原因 - 公司有信心实现17% - 18%的ROE，净利润增长相对平稳 [62] - 中期ROE下降主要是由于净息差将回归正常水平（5.5% - 5.7%），风险成本也将趋于正常（1.8% - 1.9%） [87] 问题4: 中美洲业务表现及其他收入增长原因和后续表现预期 - 巴拿马和萨尔瓦多业务表现良好，危地马拉业务因去年消费信贷激进扩张带来额外风险成本，导致本季度表现不佳 [89] - 其他收入增长一是由于证券投资组合表现良好，二是租赁业务增长 [67][91] - 预计证券投资组合的净息差将维持在1%的平稳水平，其他收入表现将受外汇和利率波动影响 [92] 问题5: 资本目标及Nequi货币化进展 - 预计年底一级核心资本充足率达到11%，可能因风险成本偏差在10.8% - 10.9%之间，中期目标维持在10.5% - 10.6% [96] - Nequi正在进行分拆准备工作，预计下半年完成分拆，目前Nequi发展良好，客户数量和使用频率不断增加，正朝着货币化目标前进 [95][105] 问题6: 利率走势对净息差的影响及达到中期净息差目标的时间 - 预计下半年哥伦比亚参考利率将降至12% - 12.5%，今年净息差可维持在7%左右，中期目标（5.5% - 5.7%）将在2024年底或2025年实现 [98][111] 问题7: 如何确保下半年风险成本下降以及净息差对利率下降的敏感度 - 公司在去年下半年调整了风险偏好，目前的贷款组合风险状况有所改善，同时积极与客户合作重组贷款，因此有信心下半年风险成本下降 [73] - 公司85%的资金来自客户存款，70%的贷款为浮动利率，近50%的存款也是浮动利率，60%的定期存款期限小于1年，因此能够在利率下降时同步调整资产和负债的定价，维持净息差 [112] 问题8: 资产质量恶化情况及二季度预期，以及资产质量峰值和时间 - 资产质量恶化在2月和3月加剧，预计二季度风险成本仍可能较高，但随后将下降，全年风险成本控制在2.2% - 2.4%之间 [115] - 预计前两个季度为资产质量峰值，之后风险成本将下降 [117] 问题9: 如何提高效率，是否有机会关闭分行 - 由于客户数量和客户基础增长，分行关闭空间不大，公司将分析技术和数字化转型方面的费用，看是否可以延迟部分支出，同时控制员工数量增长 [118]

财报提交信息 - Bancolombia S.A.宣布已向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日的年度报告[5] - 年度报告可从SEC网站www.sec.gov下载，并将在接下来的几天内在Bancolombia的网站投资者关系部分提供[6] - 如果需要我们的Form 20-F的纸质副本，请联系IR@bancolombia.com.co[6]

银行机构 - "ADSs"指的是银行的美国存托股（一个ADS代表四个优先股）[10] - "Banagrícola"指的是危地马拉共和国法律下组织的银行机构Banco Agromercantil de Guatemala S.A.，包括其子公司在内[11] - "Banca de Inversión"指的是哥伦比亚共和国法律下组织的Bancolombia S.A. Corporación Financiera的子公司，专门提供投资银行服务[13] - "Bancolombia"、"银行"、"我们"或"我们的"指的是哥伦比亚共和国法律下组织的Bancolombia S.A.银行机构，包括其子公司在内[15] - "Bancolombia Panama"指的是哥伦比亚共和国法律下组织的Bancolombia S.A.的子公司Bancolombia Panamá S.A.，为非巴拿马客户提供银行服务[16] - "Bancolombia Puerto Rico"指的是哥伦比亚共和国法律下组织的Bancolombia S.A.的国际银行子公司Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc，在波多黎各以外地区为客户提供银行服务[17] - "Banistmo"指的是巴拿马共和国法律下组织的银行机构Banistmo S.A.，包括其子公司在内[18] 财务报表 - "Consolidated Financial Statements"指的是银行截至2022年和2021年12月31日的审计合并资产负债表，以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的审计合并利润表、综合利润表、股东权益变动表和现金流量表，以及本年度年度报告中包含的相关附注[19] - "DTF"指的是哥伦比亚金融公司、商业银行和融资公司支付的90天定期存款的加权平均利率[20] 其他信息 - "ESG"指的是嵌入公司企业战略的环境、社会和治理标准[20] - 银行在 http://www.grupobancolombia.com/ 维护一个互联网站[44] - Banco Agrícola、Banistmo 和 Banco Agromercantil de Guatemala 分别在 http://www.bancoagricola.com/、http://www.banistmo.com/ 和 https://www.bam.com.gt/ 维护互联网站[44]

业绩总结 - 贷款总额环比增长7.0%，同比增长23.7%[1] - 存款总额环比增长6.9%，同比增长25.3%[1] - 净收入为1.6万亿哥伦比亚比索，环比下降8.5%[1] - 净拨备费用为1.2万亿哥伦比亚比索，环比上升91.0%[2] - 贷款覆盖率为229%[2] - 贷款准备金占总贷款的5.6%[2] - 2022年第三季度净收入为1,738亿COP，较2021年第三季度增长了11.5%[67] - 2022年第三季度的费用效率比率为34.83%，较2021年第三季度的52.38%显著改善[67] - 2022年第三季度的资产总额为260万亿COP，较2021年第三季度增长了23.7%[74] - 2022年第三季度的总贷款额为210万亿COP，较2021年第三季度增长了24.4%[74] 用户数据 - 2022年第三季度用户平均收入（ARPU）为1.70美元[80] - 2022年第三季度的用户流失率为0.9%[80] - 2022年第三季度的货币化用户比例为36%[80] - 2022年第三季度的活动指标为67%（30天）[80] - 2022年第三季度新增用户数量为1400万[79] - 2022年第三季度每用户交易次数为28次[79] - 2022年第三季度每用户成本（COP）为2.8k[80] - 2022年10月1日的汇率为1美元=4,590.54 COP[80] 未来展望 - 预计2023年哥伦比亚GDP增长仅为0.9%[3] - 2022年消费者通胀年末为12.6%[3] 新产品和新技术研发 - 首次与可持续指标相关的债券发行金额为6400亿哥伦比亚比索[32] - 与可持续指标相关的信贷金额为1亿美元[32] 负面信息 - 3Q22的净拨备费用同比增长128%，达到1,683百万COP[33] - 3Q22的风险成本为1.2%，较3Q21的2.6%下降[33] - 3Q22的贷款损失准备金占总贷款的比例为6.3%[35] - 3Q22的初始不良贷款(PDLs)为9,103百万COP，较2Q22下降0.3%[33] - 3Q22的新不良贷款为1,367百万COP，较2Q22下降0.3%[33] 其他新策略和有价值的信息 - 3Q22的核心一级资本充足率为15.3%[41] - 3Q22的净利息收入为4,467百万COP，较2Q22增长7.5%[53] - 3Q22的存款成本为3.06%[50] - 3Q22的净利息差(NIM)为5.9%[53] - 2022年第三季度净利差（NIM）为8.59%，较2021年第三季度的5.43%上升了4.16个百分点[67] - 2022年第三季度交易费用收入为41,297百万COP[79] - 2022年第三季度贷款覆盖率为238.59%[67] - 2022年第三季度贷款分级中，第一阶段贷款占比为88.1%[72] - 2022年第三季度净推荐值（NPS）为56%[80]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.6万亿哥伦比亚比索，过去12个月的净资产收益率为20%，截至9月的有效税率为31.4%，预计2022年全年有效税率在31%左右 [5][46] - 第三季度信贷损失拨备为1.2万亿哥伦比亚比索，风险成本为1.9%，过去12个月风险成本为0.9%，剔除一次性因素后本季度风险成本估计为1.5%，预计2022年风险成本约为1.6% [29][30] - 第三季度末综合总偿付比率为12.5%，CET1比率为10%，预计年末核心一级资本比率在10%左右 [33][34] - 净息差在2021年下半年后持续上升，第三季度末达到7.2%，较上季度扩大50个基点，过去12个月净利息收入增长72%，预计年末参考利率为11.75%，全年净息差约为6.8% [38][39] - 截至2022年9月，净手续费较2021年同期增长11%，全年手续费增长指引在10%左右 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合增长主要由商业贷款驱动，零售业务中个人贷款最具活力，但受高通胀和高利率影响，零售贷款增长放缓，信用卡业务表现更为明显 [15] - 负债结构方面，一季度后利率上升，定期存款增长快于活期存款，本季度国际银行的中期融资对整体资金结构起到补充作用 [16] - 交易业务方面，在技术投资、分销网络现代化和数字解决方案实施的推动下，向数字渠道的转移加速，同时实体渠道服务需求也很重要，银行代理占哥伦比亚个人货币交易总量的67%，分行占30%，在哥伦比亚移动交易市场份额超过70%，76%的客户至少采用一种数字渠道进行交易 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年哥伦比亚GDP增长7.8%，2023年增长放缓至0.9%，2023年表现较好的行业为公共管理、农业、金融服务和公用事业，零售、制造业、采矿业和建筑业预计收缩 [9][10] - 预计2023年第一季度参考利率将达到12% - 13%的峰值，2022年通胀率接近12.5%，2023年和2024年仍将远高于央行目标区间，2023年12月通胀预测为7.5%，预计2023年下半年回购利率将下调至11% - 10% [12] - 预计2023年美元兑哥伦比亚比索平均汇率为49.15，高于2022年的42.50 [13] - 预计2023年中央政府赤字占GDP的比例将从2022年的5.6%降至4.8% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进技术转型，63%的技术组件已迁移至云端，IT人员流动率为9.6%，低于行业平均的20%，目前51%的IT业务由内部完成，49%外包，同时实施API战略以支持新业务模式 [25][26] - 公司专注于实现2030年符合ESG标准的融资达到500万亿哥伦比亚比索的目标，2022年已接近103万亿的目标，截至9月已达到91万亿，本季度发行了拉丁美洲首支与可持续指标挂钩的债券，金额为640亿哥伦比亚比索，并从花旗银行获得了1亿美元与可持续目标挂钩的信贷额度 [27] - 公司通过分析客户现金流和费用，实施预批准贷款策略，在零售业务中，2022年有150万客户获得自动定制化贷款报价，该策略使30天逾期贷款比率降至4.7%，低于整体消费贷款组合的5.6%，在中小企业和企业客户业务中，也能根据财务报表和实际现金流预批准贷款，风险状况优于疫情前 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期信贷需求趋势发生变化，特别是零售信贷，受通胀压力和高利率环境影响，客户还款能力受到冲击 [6] - 2023年经济增长将显著放缓，信贷需求面临挑战，下半年利润率可能下降，拨备费用可能上升至1.8%，手续费增长将放缓，税收支出将因税收改革而增加，预计2023年费用略高于通胀水平 [47][48] - 公司对2022年的收入预期充满信心，第三季度积极趋势的巩固推动了增长和盈利提升，公司将继续致力于银行的技术现代化和业务数字化转型 [46][48] 其他重要信息 - 本周哥伦比亚国会结束了税收改革的审批程序，该改革将使政府在2023年额外征收20万亿哥伦比亚比索以满足社会支出计划，金融机构法定税率将从2023年至2027年从35%提高到40% [7] - 最低工资增长是政府议程中的重要议题，将对2023年通胀发展产生关键影响，目前利益相关者正在讨论，基于年底消费者物价指数（CPI）预计增长超过12% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请概括2023年贷款和存款增长预期（排除外汇影响）以及税收改革对银行的影响 - 2023年哥伦比亚GDP增长预计约为1%，贷款组合预计增长约5%，公司将受益于现有贷款的健康利差，预计风险成本将上升至1.8%，与银行长期风险成本一致 [51][52] - 税收改革对金融机构征收5%的附加税至2027年，哥伦比亚法定税率将提高到40%，预计公司有效综合税率将从2022年的33%提高2个百分点至2023年的35% [53][54] 问题2: 如何在长期贷款利率和利差正常化的情况下实现超过股权成本的净资产收益率（ROE） - 2023年公司将受益于净息差和现有贷款存量带来的收入，风险成本将趋于正常化，预计ROE将超过股权成本，未来效率可能提高，手续费收入和海外业务也将产生积极影响，随着宏观环境和利率正常化，ROE有望进一步提升 [57][58][59] 问题3: 关于监管框架，是否有新的提案影响银行业？以及2023年手续费增长预期如何？ - 目前关于佩特罗政府对银行业的监管计划暂无更多信息，预计国有银行将在金融普惠方面发挥补充作用，重点关注农村地区信贷，目前未看到对商业银行的额外监管 [63][64][65] - 公司多年来致力于多元化手续费收入来源，拥有广泛客户基础，预计手续费将随通胀增长或略高于通胀水平，未来手续费收入占比有望达到20% [66][67] 问题4: 请确认2023年净息差（NIM）的指引 - 2023年上半年净息差可能会进一步扩大，下半年可能会收缩，预计全年净息差约为6.5% [68] 问题5: 资产质量方面，哪些细分领域可能受到影响？以及如何考虑资本回报和股息支付？ - 预计零售信贷特别是信用卡业务和部分中小企业将受到高通胀、高利率和低增长的影响，但公司通过预批准贷款策略能够积极管理风险，预计全年综合风险成本约为1.8%，与长期预期一致 [71][72] - 公司将根据11%左右的一级资本目标制定股息政策，目前贷款增长消耗资本，但未来贷款增长放缓将使资本积累，为股息支付提供空间 [73] 问题6: 请详细说明Banistmo房地产开发商客户的情况，包括规模、覆盖范围、回收预期和解决时间，以及2023年是否有股息支付空间？ - 该客户未偿还债务总额为2.5亿美元，公司已为其计提约5000万美元准备金，目前覆盖率为56%，资产价值超过债务，正在进行债务重组，预计年底情况将明朗 [76][77] - 公司目标是年底一级资本比率达到11%，2023年贷款增长放缓将减少资本消耗，同时外汇评估影响减弱，预计2023年底一级资本比率将超过11%，有股息支付空间 [78][79][81] 问题7: 税收改革对巴拿马、危地马拉、洪都拉斯业务有何影响？以及预计因税收改革需额外支付多少税款？ - 税收改革对海外业务无特殊影响，仅哥伦比亚业务的所得税附加5%，法定税率提高到40%，预计综合有效税率将从2022年的33%提高到2023年的35% [86] - 预计2023年ROE约为19%，将高于股权成本（今年约为15%） [87] 问题8: 能否维持当前股息支付水平？银行最低一级资本要求是多少？如何看待2023年股息？ - 公司股息政策基于约11%的核心一级资本目标，预计2022年底一级资本比率约为10%，2023年资本生成将使一级资本比率达到11%，3月将根据业务计划计算最优一级资本水平并宣布股息 [90][91] 问题9: 2022年和2023年的ROE预期分别是多少？ - 预计2022年底ROE为20%，2023年为19% [93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度利润为1.8万亿哥伦比亚比索，净资产收益率（ROE）为23% [5] - 净利息收入在过去12个月增长52%，净利息收益率（NIM）收于6.7%，季度环比扩大70个基点 [44][45] - 运营费用同比增长21.4%，预计年底增长约12%；效率比率收于44% [50][51][52] - 上半年净手续费收入同比增长12%，预计全年手续费收入增长10% - 12% [52][54] - 成本风险率本季度为1.1%，剔除本季度完成的拨备释放后估计为1.6%；预计年底成本风险率约为1.3% [33][34][35] - 综合总偿付能力比率为10.9%，CET1为10.3% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 商业贷款增长超10%，零售贷款同比增长超23%，整体贷款增长16% [20][21][22] 存款业务 - 存款活动活跃，定期存款增长12%，储蓄和支票账户增长较慢 [22] 信用卡业务 - 信用卡和借记卡业务交易量环比增加，银行在哥伦比亚市场份额提升 [27] 数字业务 - 数字销售表现出色，移动应用交易同比增长30%，银行代理消费同比增长23% [29][30] Nequi业务 - 季度末用户达1300万，存款1.5万亿哥伦比亚比索，贷款组合持续增长，使用信贷额度的客户达11.1万 [31] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 2022年上半年GDP同比增长约10.5%，7月GDP同比扩张4.6%，预计下半年增长4.1%，2023年增长2.3% [15][16] - 7月通货膨胀率达10.2%，预计全年通胀在9% - 10%之间 [17][18] 中美洲市场 - 截至6月，巴拿马、萨尔瓦多和危地马拉的贷款占投资组合的27%，各地区业务表现不一 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加强客户关系，拓展预批准信贷额度，促进中长期存款增长 [6][21][23] - 与多边开发银行合作，获取超9亿美元信贷额度，致力于到2030年按ESG标准发放500万亿哥伦比亚比索贷款 [24][25] 行业竞争 - 哥伦比亚竞争激烈，新银行进入市场，但公司信用卡业务增长良好，有能力应对竞争 [87][88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 哥伦比亚经济上半年表现积极，但下半年经济增长将放缓，通胀加速，货币政策收紧 [7][8][9] 未来前景 - 对2022年剩余时间集团业绩有信心，预计贷款增长12% - 14%，净利息收益率约6.5%，成本风险率1.3%，ROE在20%左右 [56] - 预计2023年经济增长显著放缓，贷款需求将适度下降，收益可能低于今年 [57][58][59] 其他重要信息 - Nequi获金融监管机构批准作为金融公司并入，将继续作为公司100%子公司运营，服务不变 [12] - 公司在环境、社会和公司治理方面表现出色，获Merco排名第一 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哥伦比亚税收改革对金融行业的影响及中美洲业务展望 - 目前税收改革对金融机构无重大影响，金融机构税率维持38%，有效税率约32% - 33% [66][67][93] - 中美洲业务表现良好，危地马拉和萨尔瓦多业务增长健康，信用风险可控 [68][69][70] 问题2: 2023年资产质量展望、正常成本风险率水平、ROE可持续水平及资本成本 - 2023年成本风险率预计达到1.7% - 1.8% [75] - 2023年ROE预计接近长期水平16% - 18%，将比资本成本高2个百分点 [77][78] 问题3: 对哥伦比亚监管和政治前景的看法、Nequi对金融服务的作用及新银行竞争影响 - 开发银行将补充商业银行的业务，哥伦比亚数字钱包和金融服务普及是一场革命 [82][83][85] - 竞争激烈但健康，公司有能力应对新银行竞争 [87][88][89] 问题4: 综合公司今年和明年预计税率、萨尔瓦多主权债券估值及资本重组情况 - 今年和明年有效税率预计维持在32% - 33% [93][94] - 萨尔瓦多银行约8%的总资产为当地债券，拨备约为总敞口的5% - 6%，无欧元债券头寸 [95][97] 问题5: 下半年和明年运营成本预期、Nequi用户目标及活跃用户数量 - 今年运营成本预计增长12%，明年预计增长约9% [105][106] - Nequi目前有1330万注册用户，70%为活跃用户，预计用户峰值约1500万 [102][103] 问题6: 利率下降时净利息收益率的敏感性、证券利润率是否会正常化及未来利润率演变 - 今年净利息收益率预计达到6.5%，2023年货币政策转向时利润率将收缩 [110][111] - 证券投资组合净利息收益率预计维持在1% - 1.5% [113]

业绩总结 - 贷款总额环比增长1%，同比增长13%[1] - 净收入为COP 1.7万亿，环比增长20%[1] - 净费用环比下降3%，同比增长15%[1] - 2022年第一季度净收入为1,731,858百万COP，同比增长219.87%[53] - 2022年第一季度净费用增长率为25.31%[53] - 2022年第一季度净利差（NIM）为6.87%[53] - 2022年第一季度信贷总额为222万亿COP，同比增长12.9%[56] 用户数据 - 客户数量超过2500万[1] - Nequi用户在1Q22增加1150万，用户活动指标为65%[22] 资本充足率与风险管理 - 巴塞尔III核心一级资本充足率为10.6%，总资本充足率为13.5%[1] - 2022年第一季度的资本充足率为14.08%[33] - 信贷风险净拨备费用为COP 2670亿，同比下降79%[1] - 2022年第一季度的不良贷款初始余额为8675亿哥伦比亚比索，较2021年第四季度的9072亿哥伦比亚比索下降[27] - 2022年第一季度的拨备余额为11343亿哥伦比亚比索，较2021年第一季度增长12%[29] - 2022年第一季度不良贷款覆盖率为64.9%[54] - 贷款的拨备占总贷款的6.7%[1] 运营效率与成本 - 2022年第一季度的流动性管理比率为99.5%[34] - 2022年第一季度的存款成本为1.56%[36] - 2022年第一季度的净利息收入为3680亿哥伦比亚比索[46] - 2022年第一季度的效率比率为53.6%[48] - 2022年第一季度的总运营费用同比增长22.4%[50] 收入来源 - 2022年第一季度信贷卡收入为168百万COP，同比增长15%[51] - 2022年第一季度银行服务收入为185百万COP，同比增长12%[51] - 2022年第一季度信托/投资/经纪服务收入为176百万COP，同比增长4%[51] - 2022年第一季度信贷卡收入占比为19.5%[51] - 2022年第一季度信贷分级中，第一阶段贷款占比为85.8%[54]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度贷款账册较上一季度增长1%，排除外汇影响增长3%，过去12个月商业贷款组合增长13% [7][14][16] - 净手续费本季度下降3%，过去12个月增长15% [7][33] - 第一季度核心股权为10.6%，低于上一季度，预计年底核心一级股权平均水平达11.5% [8][25] - 本季度净收入为1.7万亿比索，是2021年第一季度的两倍多 [34] - 本季度拨备费用为2.67亿比索，风险成本为0.5%，预计2022年风险成本为1.5% [8][23] - 净息差达到6%，较上一季度扩大70个基点，预计年底达到6.5% [30] - 运营费用同比增长22.4%，维持全年费用增长11%的指引 [31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款组合在各地区相对增长最多，商业贷款组合占哥伦比亚贷款账册的65%，第一季度增长2.4% [15][16] - 数字销售占总销售近一半，110万商户采用二维码支付，数字渠道占总交易的85% [17] - Nequi客户达1150万，其中33%使用创收产品，过去两个季度贷款账册平均余额从17亿比索增至127亿比索 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年1 - 4月，哥伦比亚经济同比增长8.3%，预计全年GDP增长4.7% [11] - 哥伦比亚通货膨胀率从2021年底的5.6%升至9.3%，预计12月降至7.6% [12][13] - 预计央行加息周期将使终端利率达到8.25% - 8.5% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现到2030年按ESG标准发放500万亿比索的目标，2022年目标为41万亿比索 [20] - 本季度推出投资平台，未来五年目标是达到160兆瓦的装机容量 [21] - 在哥伦比亚，公司在信用卡、借记卡交易数量、二维码和收单业务方面处于领先地位，市场份额为33% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临总统选举和俄乌冲突带来的不确定性，但哥伦比亚经济年初表现良好，公司第一季度业绩积极，有望实现全年目标 [6][35] - 预计贷款账册全年增长9% - 11%，成本收入比约为46%，手续费增长10%，年底净资产收益率达17% [35] 其他重要信息 - 公司已向监管机构提交成立新运营公司的授权申请，预计下半年获得运营许可证 [10] - MSCI将公司评级上调至AA，处于全球银行系统领先类别 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 总统候选人对金融行业的提议、高利率和高通胀对贷款增长的影响以及公司长期净资产收益率 - 候选人可能加强国有银行对特定领域的贷款，其他影响需等待观察，预计在2022年后显现 [38] - 目前贷款增长健康，预计全年增长9% - 11%，零售贷款可能受一定影响，受通胀影响的抵押贷款业务也可能受影响 [39][40] - 公司长期净资产收益率预计在15% - 17% [41] 问题2: 费用增长趋势及人才保留问题 - 费用增长符合预期，与2021年第一季度异常情况有关，预计年底费用增长约10% [43][44] - 公司有人才保留和吸引计划，不认为会偏离预期费用增长 [44] 问题3: 不良贷款率和净利息收入趋势 - 目前处于风险正常化阶段，未来风险成本将接近1.5%，2023年预计维持该水平 [50] - 净息差与央行利率密切相关，预计第二季度和7月进一步扩大，下半年稳定，年底达到6.5%，2023年需观察通胀和利率情况 [52][53] 问题4: 未来风险成本和有效税率 - 确认2022年底和2023年风险成本约为1.5%，零售贷款增加和通胀可能有一定影响 [60] - 预计2022年有效税率约为34%，未来是否有额外税收不确定 [61] 问题5: 利润率对利率的敏感性及长期净资产收益率变化原因 - 利润率扩张得益于利率上升和低资金成本，预计今年维持或进一步提高 [63] - 利润率对央行利率变化的敏感性约为30 - 40个基点 [64] - 长期净资产收益率上调至15% - 17%，原因包括贷款组合改善、新客户获取、费用收入增加、风险成本更新和最优资本定义 [66][67][68] 问题6: 年底净息差目标及利率下降对利润率的影响 - 6.5%是全年平均水平，季度可能超过该值 [75][77] - 预计利率今年达到峰值，2023年开始下降，利润率2022年和部分2023年扩张，2023年可能略有压缩 [73][75] 问题7: 特定地区业务影响及利率对资产质量的影响 - 萨尔瓦多业务表现良好，但需考虑该国财政状况，已将相关风险纳入预测 [82][83] - 预计2023年利率和通胀对资产质量有一定影响，已在数据中考虑，2022年影响不显著 [84] - 预计下半年消费贷款增速放缓，全年贷款增长9% - 11% [85]