财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9.49亿美元，同比增长14% [8] - 第二季度订单流入强劲，订单出货比超过1.5，积压订单从2021财年末的约22亿美元增至第二季度末的超40亿美元 [9] - 第二季度调整后毛利率为43%，调整后运营费用为3.01亿美元，调整后运营利润率为11.3%，调整后净收入为7600万美元，调整后每股收益为0.50美元 [28][30] - 第二季度运营现金流为1.06亿美元，自由现金流为8600万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为1.29亿美元，季度末现金及投资约为16亿美元 [30] - 第二季度回购约150万股股票，花费8700万美元，并根据加速股票回购计划获得90万股普通股，预计2022财年除加速股票回购外，还将回购约2.5亿美元股票 [31] - 预计第三季度营收在8.7亿 - 9.3亿美元之间，毛利率在40%左右，运营费用在3.05亿 - 3.1亿美元之间 [34][35] - 预计2022财年营收实现中个位数增长，毛利率在40%左右，运营费用全年平均每季度约3亿美元，运营利润率在低两位数 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非电信业务营收在第二季度约占44%，同比增长15%，其中直接网络规模业务营收占22%，同比增长7%，主要来自Waveserver平台 [13] - 第二季度新增16个WaveLogic 5E客户，总数达172个，该产品出货量创纪录，同比增长50%，是上一季度的两倍多，迄今已向全球客户发货超3.5万个WaveLogic 5E调制解调器 [14] - 路由和交换业务增长，季度营收环比增长27%，同比增长超70%，其中Vyatta平台贡献显著 [15] - 平台软件和服务营收同比增长22% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 光学市场，全球大量安装客户因带宽需求激增而实现显著增长，在许多国家有取代华为的机会，特别是在欧洲，同时公共对网络基础设施的投资也在增加 [17] - 路由和交换市场，在全球不断获得新设计订单，主要与无线增长和云加速采用有关，公司通过投资新技术和解决方案扩大了该领域的潜在市场 [18] - Blue Planet市场，对实现差异化数字服务自动化的需求持续存在，5G将推动OSS现代化需求 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借领先的创新能力、规模、客户关系和投资能力，持续抢占市场份额 [10] - 采用一系列供应链缓解策略，如对供应短缺且交货期长的关键组件进行大额提前采购承诺，以及认证工程替代方案以扩大供应来源 [23] - 行业内普遍认为供应链状况至少还需几个季度才能恢复正常，且恢复将是渐进的 [37][38] - 公司在第一季度市场份额增长1%，营收增长超过竞争对手，订单流入强劲，产品具有高度差异化，技术和客户关系优势明显，全球规模、资产负债表和客户关系有助于其在竞争中获胜 [79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度财务业绩基本符合预期，在供应链挑战日益严峻的背景下取得了不错的成绩 [8] - 需求持续远超供应，供应可用性是当前业绩和营收增长速度的最关键影响因素 [11] - 公司对潜在的长期需求驱动因素持积极态度，订单积压反映了强劲的需求环境和市场领导地位，结合客户和供应商关系以及应对挑战的措施，公司具备长期增长和成功的优势 [39] 其他重要信息 - 会议讨论包含公司运营结果的调整后或非公认会计准则指标，相关指标与公认会计准则结果的详细对账包含在当天的新闻稿中 [5] - 会议中的前瞻性声明基于当前预期、预测和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，相关风险因素详见最近的10 - K文件和即将提交的10 - Q文件 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 季度内订单线性情况、过去四周订单情况，以及若没有供应链影响，7月和10月财年的营收和毛利率影响 - 订单交付受组件供应影响，呈现后端集中的特点，订单全年都很强劲，第二季度订单出货比超1.5，预计下半年积压订单将继续增加，需求主要由全球消费者和企业层面的流量增长和云采用推动 [43][44] - 若能获得组件进行生产，今年营收将极高，但这并非正常运营水平，而是积压需求的释放，体现了需求的强劲 [46] 问题2: 积压订单从22亿美元增至40亿美元，多少是因需求强劲，多少是因客户延长订单期限 - 积压订单增加是多种因素共同作用的结果，包括前期运营商的追赶性需求、部分客户为保障供应延长订单期限，但实际大部分需求是2022年的真实需求，2023年的需求仅为几亿美元 [54][55][57] - 积压订单是一把双刃剑，虽然表明需求强劲，但也意味着交货期延长，影响客户满意度 [58] 问题3: 过去营收面临挑战时毛利率通常较好，此次为何没有出现这种情况 - 营收结构变化是主要原因，公司赢得了许多新的全球战略运营商和网络规模建设项目，目前业务主要集中在低利润率的通用设备和线路系统上，但这为未来安装高毛利率的卡和调制解调器奠定了基础 [61][62] - 此外，为获取零部件支付的高额溢价和物流成本增加，对今年毛利率的影响约为400个基点，公司有信心在供应链状况改善后恢复到44% - 46%的毛利率水平，但无法预测具体时间 [65][66] 问题4: 采购承诺金额是否增加，库存开始回升是执行问题还是行业普遍情况 - 采购承诺金额大幅增加至约18亿美元，公司已向供应链展示了未来18个月的需求预期 [70] - 公司在供应链挑战下表现良好，营收同比增长14%，优于竞争对手，但仍未达到理想状态 [72][73] - 库存增加是公司有意识的决策，一方面增加组件库存，为快速生产成品做准备，另一方面扩大制造产能，库存结构向组件层面倾斜 [74][75] 问题5: 目前交货期情况，以及交货期延长是否会导致公司失去市场份额 - 交货期完全取决于组件供应情况，目前处于一年左右的水平，改善交货期取决于组件供应行业的表现 [78] - 公司第一季度市场份额增长1%，营收增长超过竞争对手，订单流入强劲，产品具有高度差异化，技术和客户关系优势明显，且所有竞争对手都面临相同的供应链问题，因此不太可能失去市场份额 [79][80][81] 问题6: 积压订单的增量需求来自何处，是否是客户为保障供应而重复下单 - 公司未观察到大量重复下单的情况，需求增长是由实际带宽增长驱动的，疫情期间人们对带宽的使用增加，但运营商支出较少，市场在过去18个月开始回升，目前消费者和企业对云的采用增加，各领域对带宽的需求都在上升 [86][87][88] - 行业长期增长率为低至中个位数，公司预计未来将继续以6% - 8%的速度增长，今年的订单流入水平不会持续，但假设供应商履行承诺，明年营收增长率将高于过去 [90][91][93] 问题7: 交货期延长和供应链短缺是否会促使客户改变架构，转向更易插拔的设备 - 不会出现这种情况，因为采用可插拔设备需要将整个交换或路由基础设施升级到400G，而这也受到供应链的限制 [95] 问题8: 上次指引假设无供应违约，第四季度营收需大幅增长才能实现全年目标，如何确保供应链履行承诺；以及路由和交换业务中Vyatta的贡献和业务未来发展趋势 - 公司在指引中考虑了一定的供应违约风险，并尽力提供合理的预测，第二季度的供应违约大部分已得到缓解，全年营收预计比之前的预期低约2.5亿美元，主要原因是光学子组件供应商无法获得零部件和中国的封锁措施 [98][99][100] - 路由和交换业务同比增长约70%，环比增长27%，其中有机增长和Vyatta的贡献大致各占一半，业务主要聚焦于城域和边缘网络的演进、无线传输基础设施、企业云连接和住宅接入等领域，预计将带来显著的潜在市场扩张 [101][102][104] 问题9: 供应短缺情况下，客户是否已调整订单节奏，未来是否会出现需求下滑；以及若进入经济衰退，对订单增长、积压订单和客户反应的影响 - 公司与客户的沟通显示，需求并未出现下滑迹象，行业在经济衰退期间通常表现良好，因为人们对网络的需求持续存在，网络运营商和网络规模企业将继续投资网络建设，公司目前主要是在追赶积压订单和满足被压抑的需求，预计订单不会大幅下降，且客户将更习惯长期订单 [108][109][110] - 公司预计2023年营收增长率将显著高于过去的6% - 8%，但无法给出具体数字，关键是要从供应链获得更可预测的供应和承诺的数量，而不是改善交货期 [114][115] 问题10: 有线电视和政府业务的需求动态，以及政府业务收入是否会回落 - 有线电视业务的增长受供应限制，需求强劲；政府业务在第二季度的增长是由于交付了几个大型项目，预计第三季度收入可能会下降，但政府对网络的投资将持续，公司技术符合其需求 [119][120][121] 问题11: 供应短缺是否会导致客户取消订单，以及云服务提供商是否会转向自行制造解决方案 - 需求的驱动力是对带宽的潜在需求，供应短缺不会抑制需求，公司的出货量同比增长，能够满足部分客户需求，且公司技术领先，客户不太可能取消订单 [126][127][128] - 从与客户的沟通来看，情况恰恰相反，公司作为专业的垂直整合企业，更有能力应对供应链挑战，自行制造解决方案会更困难 [132] 问题12: 公司供应链情况与光学组件供应商改善电信出货量的指引相矛盾的原因，以及ZR可插拔设备的发货情况 - 这是时间差问题，光学组件供应商看到的改善要通过供应链传递到公司并交付给客户需要时间，他们提到的6月季度的差距会影响公司的第三季度和部分第四季度，此外，集成电路供应问题也受到中国因素的影响 [135][136] - 公司已向全球多个客户发货ZR可插拔设备，目前正在进行评估，未来一段时间的大部分市场份额将由少数几家企业主导，公司认为自己的产品是市场上最好的，预计该业务在2023年才会有实质性进展 [137]

供应链影响 - 2022财年第一季度公司供应链受关键组件延迟交付和第三方制造中断影响，对该季度收入产生不利影响，且全球供应链挑战至少会持续到2022财年剩余时间[112][113] - 公司预计2022财年半导体组件市场短缺和供应受限将增加商品销售成本，对毛利率产生不利影响，供应链挑战及其对业务和财务业绩的不利影响至少会持续到2022财年剩余时间，甚至可能延续到以后时期[131] 订单量情况 - 自2021财年第二季度以来，公司产品和服务订单量显著增加，2022财年第一季度订单量增加部分是由于全球供应限制下供应安全策略的实施[114] 业务收购 - 2022财年第一季度公司收购AT&T的Vyatta虚拟路由和交换技术，其销售收入计入网络平台部门的路由和交换产品组合[116] 股票回购计划 - 2021年12月9日公司董事会授权一项高达10亿美元的普通股回购计划，取代2019财年的计划；12月13日签订2.5亿美元的加速股票回购协议，截至2022年1月29日，回购授权剩余7.5亿美元，该协议于2月15日完成[117][118] - 2021年12月9日，公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至2022年1月29日，剩余7.5亿美元[139] 票据发行 - 2022年1月18日公司发行4亿美元、年利率4.00%、2030年到期的优先票据，扣除成本后净收益约3.955亿美元，用于一般公司用途[119] 非美元计价收入影响 - 2022财年第一季度约14.5%的收入为非美元计价，主要包括欧元、加元和英镑销售；与2021财年第一季度相比，美元兑这些货币贬值，以美元报告的收入增加约370万美元，即0.4%[122] 总营收情况 - 2022年第一季度总营收8.44443亿美元，较2021年同期的7.5713亿美元增长11.5%[124][128][131] 地区营收情况 - 美洲地区营收5.95144亿美元，同比增长19.8%；EMEA地区营收1.50785亿美元，同比下降3.0%；APAC地区营收9851.4万美元，同比下降6.3%[128] 各业务线营收情况 - 网络平台业务营收6.26646亿美元，同比增长8.7%；平台软件和服务业务营收7291.7万美元，同比增长46.3%；蓝星自动化软件和服务业务营收2111万美元，同比增长24.7%；全球服务业务营收1.2377亿美元，同比增长8.8%[124] 成本、利润及毛利率情况 - 商品销售成本4.60256亿美元，较2021年同期的3.99239亿美元增长15.3%；毛利润3.84187亿美元，同比增长7.3%；毛利率为45.5%，较2021年同期的47.3%下降180个基点[131] - 产品营收6.65007亿美元，同比增长11.4%；产品销售成本3.72565亿美元，同比增长18.2%；产品毛利润2.92442亿美元，同比增长3.7%；产品毛利率为44.0%，较2021年同期的47.2%下降320个基点[131] - 服务营收1.79436亿美元，同比增长12.2%；服务销售成本8769.1万美元，同比增长4.2%；服务毛利润9174.5万美元，同比增长21.1%；服务毛利率为51.1%，较2021年同期的47.4%增长370个基点[131] 费用情况 - 研发费用1.48409亿美元，同比增长11.8%；销售和营销费用1.18881亿美元，同比增长22.2%；一般和行政费用4449.8万美元，同比增长11.3%[134] - 重大资产减值和重组成本340.9万美元，同比下降41.9%；无形资产摊销891.8万美元，同比增长50.9%；收购和整合成本6.8万美元，同比下降77.9%[134] - 2022财年第一季度约50.4%的运营费用以非美元计价，运营费用净对冲后以美元报告较2021年同期略有下降，约140万美元，降幅0.4%[134] 净利息、所得税及业务利润变化 - 2022年第一季度末与2021年第一季度末相比，净利息和其他收入（损失）增加480万美元，利息费用增加，所得税拨备减少270万美元[136] - 2022年第一季度末与2021年第一季度末相比，网络平台业务利润减少2230万美元，平台软件和服务业务利润增加2180万美元，蓝星自动化软件和服务业务亏损减少140万美元，全球服务业务利润增加970万美元[137] 现金流量情况 - 2022财年前三个月，公司经营活动使用现金5440万美元，现金、现金等价物和投资减少640万美元[139] - 2022财年前三个月，公司净收入（调整非现金费用后）为1.03238亿美元，营运资金使用现金1.57649亿美元[141][142] - 2022财年前三个月，应收账款提供现金8720万美元，存货使用现金8720万美元，预付费用和其他使用现金1410万美元，应付账款等使用现金1.53亿美元，递延收入提供现金1040万美元，经营租赁资产和负债净使用现金100万美元[142][143][145] 财务指标情况 - 2022财年前三个月，公司销售未收款天数为97天，库存周转率为3.3，现金支付利息767万美元[145] 债务情况 - 截至2022年1月29日，公司2030年到期票据未偿还本金为4亿美元，未来利息支付总计1.286亿美元，其中1660万美元在12个月内支付[147] 现金及投资情况 - 截至2022年1月29日，公司现金、现金等价物和投资总计17亿美元，ABL信贷安排总承诺为3亿美元，无未偿还借款，信用证总额为844万美元[139] - 截至2022年1月29日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为2.313亿美元，若汇回累计历史外国收益，未确认递延所得税负债约为3200万美元[139] 会计估计与判断 - 编制合并财务报表需进行影响资产、负债、收入和费用等报告金额的估计和判断，这些估计和判断存在不确定性[148] - 公司持续重新评估包括收入确认、股份支付等在内的估计，依据历史经验和合理假设，部分输入反映新冠疫情经济影响及预期[148] - 实际结果可能与估计存在重大差异，若有差异将影响合并财务报表，且因疫情不确定性部分估计可能需进一步判断或修改[150] 会计政策情况 - 自2021年10月30日以来，公司关键会计政策和估计未发生重大变化[151] - 有关关键会计政策和估计的讨论可参见2021年年报第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”[151] 会计准则公告影响 - 有关近期会计准则公告影响的信息可参见本报告第一部分第1项中合并财务报表附注2[152] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化相关的市场风险，有关市场风险的定量和定性披露讨论可参见2021年年报第二部分第7A项[153]

业绩总结 - Ciena在2022财年第一季度的总收入为8.444亿美元，同比增长11.5%[22] - 调整后的毛利率为46.2%，较上年同期的48.0%下降1.8个百分点[22] - 调整后的运营费用为2.9亿美元，同比增长14.6%[22] - 调整后的运营利润率为11.8%，较上年同期的14.6%下降2.8个百分点[22] - 调整后的EBITDA为1.237亿美元，同比下降7.9%[22] - 调整后的每股收益为0.47美元，较上年同期的0.52美元下降9.6%[22] - Q1 FY 2022的GAAP净收入为45,823千美元，较Q4 FY 2021的103,499千美元下降[44] - 调整后的净收入为72,550千美元，较Q4 FY 2021的132,710千美元下降[44] - Q1 FY 2022的GAAP营业收入为60,004千美元，较Q4 FY 2021的137,409千美元下降[43] 用户数据 - 非电信客户占总收入的41%，其中直接网络规模客户同比增长10%[18] - Q1 FY 2022的网络平台收入为6.266亿美元，占总收入的74.2%[23] 未来展望 - Q1 FY 2022的总收入预计在930百万美元至970百万美元之间，增长率为11%至13%[31][35] - 调整后的毛利率预计在42%至44%之间[32] - 调整后的运营费用约为300百万美元，预计每季度平均为300百万美元[33][37] 现金流与应收账款 - Ciena在第一季度的现金和投资总额为17亿美元，较上年同期的13亿美元增长30.8%[20] - Ciena在第一季度的应收账款周转天数为97天，较上年同期的93天增加4天[20] 其他信息 - Q1 FY 2022的调整后毛利为389,983千美元，毛利率为46.2%[41] - Q1 FY 2022的调整后EBITDA为123,661千美元[46] - Q1 FY 2022的调整后运营利润率为11.8%[43] - GAAP每股稀释净收入为0.29美元，调整后为0.47美元[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收8.444亿美元，调整后毛利率46.2%，调整后运营费用2.19亿美元，与几周前沟通的修正预期一致 [13] - 第一财季调整后运营利润率11.8%，调整后净利润7260万美元，调整后每股收益0.47美元，调整后息税折旧及摊销前利润1.237亿美元 [27] - 第一财季使用了运营现金流，主要用于库存的重大投资 [27] - 第一财季末现金和投资约17亿美元，第一财季根据新的股票回购计划回购了2.5亿美元普通股，最终结算在第二财季完成，约回购360万股 [28] - 预计2022财年实现11% - 13%的营收增长，第二财季营收在9.3亿 - 9.7亿美元之间，调整后毛利率在42% - 44%之间，2022财年毛利率在43% - 46%之间，第二财季调整后运营费用约3亿美元 [29][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非电信业务收入占比近41%，同比增长16%；直接网络规模业务收入占比20%，同比增长10%；有线电视多系统运营商业务收入占总季度营收的10%，同比增长近70% [18] - 核心光业务方面，WaveLogic 5 Extreme新增16个新客户，总数达156个；旗舰6500平台营收同比增长20% [19] - 路由和交换业务第一财季营收同比增长33%，其中Vyatta平台贡献1200万美元 [21] - 软件与服务业务中，Blue Planet自动化软件和服务营收同比增长25%，平台和服务软件与服务营收同比增长近50%，新推出的MCP域控制器营收几乎翻倍 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一财季订单出货比超过季度营收的2.5倍，季度末积压订单超过30亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022财年产品组合将发生转变，核心光业务中线系统和通用设备的收入占比将高于过去两个财年 [20] - 公司在供应方面采取行动，约9个月前向供应商下了大量订单，积累非稀缺组件，投资制造产能，预计下半年供应灵活性增强 [23][25] - 行业技术使产品成本每年降低25%，竞争促使公司将成本降低传递给客户，目前公司正与客户讨论分担成本增加，但预计今年影响不大，明年可能有影响 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，云采用和流量增长加速，对更高容量和带宽的需求推动市场需求强劲，公司业务势头良好 [15] - 公司在网络规模市场份额大，预计将继续获取份额，各地区需求强劲，第一财季主要受供应限制影响 [19][39][42] - 公司对2022财年实现营收增长目标有信心，基于强劲的需求环境、供应链投资的预期收益以及订单流和积压订单提供的更高可见性 [29] 其他重要信息 - 公司对乌克兰人民表示关心和支持，将进行企业捐赠，暂停在俄罗斯的业务运营，遵守美国和国际制裁及出口管制要求 [10][11][12] - 公司在ESG倡议方面取得进展，网站投资者关系板块提供了相关更新介绍 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 历史上公司价格上涨情况如何，2022年怎样，指导中价格因素如何体现 - 行业技术使产品成本每年降低25%，竞争使公司将成本降低传递给客户，通常单位容量价格下降；目前公司与客户讨论分担成本增加，预计今年影响不大，明年可能有影响 [37][38] 问题2: 网络规模业务1月季度实现两位数增长，是有机增长还是份额获取，该业务全年表现如何 - 全球数据中心互联建设增加，公司在网络规模市场份额大，预计将获取更多份额；与网络规模客户有多方面合作，该业务本季度表现好，全年也将不错 [39] 问题3: 路由和交换以及软件和Blue Planet业务本季度表现好，交叉销售情况如何，从现有客户获取业务和赢得新客户情况如何；欧洲和亚洲市场同比承压原因 - 欧洲和亚洲市场需求强劲，第一财季主要受供应限制影响；软件方面，Blue Planet因运营商重视网络自动化需求健康，MCP平台增长良好且已进入主要客户，可进行向上销售；路由和交换业务中，服务提供商和多系统运营商需求强，未来二、三级提供商对端到端解决方案需求增加 [42][44][46] 问题4: 30亿美元的积压订单未来一两个季度是否会增加，年底积压订单预计情况 - 本季度订单流预计强劲，积压订单可能增加；目前不宜推断年底积压订单情况，需求强劲，预计第二财季订单仍将超过营收 [50][51] 问题5: 从客户角度看，营收多元化情况如何，未来4个季度及以后情况 - 全球和各垂直领域需求广泛，前两大客户占比下降，前十大客户占比约50%且长期如此，众多客户网络需求相同，公司在各建设项目中表现良好 [54] 问题6: 路由和交换业务未来增长中，来自现有客户和新客户、新项目的比例如何 - 增长轨迹依赖赢得新客户，但2022年大部分增长来自现有应用和现有客户 [57] 问题7: 提高价格以抵消成本的努力对2023财年营收增长的推动作用如何量化，与客户沟通进展 - 与客户的沟通进展良好，但目前谈论2023年情况不合适，公司对市场需求和自身地位有信心，认为是多年增长平台 [59] 问题8: 本季度服务毛利率比过去4个季度好，是否有异常，是否可持续 - 服务营收由多个不同阶段项目组成，毛利率波动是业务正常起伏；公司对服务毛利率进展满意，希望未来更好，但不应过度解读单季度情况 [60] 问题9: 业务向某些方向倾斜是因为需求增加还是供应保障，是否可持续 - 今年通用设备和光子学业务占比增加是过去几年业务成果开始显现，包括新客户和现有客户的投资；这是积极的，虽受供应链限制，但订单情况良好 [63][64] 问题10: 长期来看，白盒路由和可插拔设备对公司所在市场需求的影响，公司如何应对 - 目前客户对部署白盒设备兴趣不大；对于网络融合，公司认为下一代城域和边缘网络的关键是最佳光学、光子学、轻量级路由和交换能力以及软件控制系统，公司已进行相关投资；不同网络部分发展不同，核心网络基础设施性能不会牺牲，边缘网络融合有机会，公司有更大市场空间 [66][67][68] 问题11: 下半年产能提升是阶梯式还是渐进式，地缘政治环境对海底电缆联盟有无影响 - 第三财季通常是旺季，可参考去年情况；目前未看到地缘政治对海底系统、电缆等有负面影响，全球需求强劲 [72][73] 问题12: 公司称下半年组件供应情况将显著改善的信心来源，如何避免订单取消 - 公司认为交货时间未变，按新规则提前下了订单；组件供应商大多能按新交货时间交付；订单取消数量未变，但影响程度减轻，公司提前做了准备 [80][81] 问题13: 竞争对手在价格方面更激进，是否对公司市场份额有积极影响 - 目前难以判断，部分竞争对手的价格上涨主要在企业领域；当前市场主要受供应限制，价格因素影响需时间显现；公司因供应链投入和订单积压情况，预计今年及未来将获取市场份额 [83][84][85] 问题14: 重申的全年毛利率指导中，供应链成本增加的影响如何量化，第一财季软件业务推动毛利率提升的情况全年如何延续 - 疫情前公司长期毛利率约45%，疫情期间因产能需求毛利率上升，预计回到平衡产品组合后将回到44.5%左右，可据此大致量化供应链额外成本影响；毛利率受产品组合等多种因素影响，公司对维持毛利率表现满意，预计未来接近或超过之前预期；软件业务是公司战略一部分，预计未来在营收中占比提高，有助于提升毛利率 [88][89][91]

利率风险影响 - 利率上升100个基点（1.0%），公司持有的美国国债投资价值将下降200万美元[419] - 公司2025年定期贷款约3.5亿美元本金通过利率互换将LIBOR利率固定在2.957%，LIBOR利率上升100个基点（1.0%），未对冲部分年化利息费用将增加约330万美元[420] 汇率变动影响 - 2021财年约16.4%的收入为非美元计价，与2020财年相比，美元兑多种外币走弱，以美元报告的收入增加约2180万美元，增幅0.6%[421] - 2021财年约49.4%的运营费用为非美元计价，与2020财年相比，美元兑多种外币走弱，以美元报告的运营费用增加约1510万美元，增幅1.2%[422] - 2021财年公司记录了1460万美元的外汇损失，同时非套期指定外汇远期合约获得1120万美元收益[424] 公司经营风险 - 公司营收、毛利率和经营业绩可能季度间大幅波动[15] - 供应链挑战可能对公司增长、毛利率和财务结果产生不利影响[15] - 少数客户占公司营收的很大一部分，失去这些客户或其支出大幅减少会产生重大不利影响[15] - 公司面临激烈竞争，竞争格局可能继续扩大[15] - 新冠疫情已影响公司业务和经营业绩，未来可能继续产生重大不利影响[15] 存货情况 - 截至2021年10月30日，公司合并存货余额（扣除超额和陈旧备抵后）为3.743亿美元，超额和陈旧存货储备为3700万美元[439] - 2021年10月30日存货总值为3.74265亿美元，2020年10月31日为3.44379亿美元[586] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司分别计提存货跌价准备1790万美元、2470万美元和2810万美元[586] 递延税项与税收优惠 - 公司完成某些非美国无形资产内部转移，确认1.193亿美元递延税项资产及相应税收优惠[442] 资产负债关键指标变化 - 2021年10月30日，现金及现金等价物为14.22546亿美元，2020年10月31日为10.88624亿美元[450] - 2021年10月30日，短期投资为1.81483亿美元，2020年10月31日为1.50667亿美元[450] - 2021年10月30日，应收账款净额为8.84958亿美元，2020年10月31日为7.19405亿美元[450] - 2021年10月30日，存货净额为3.74265亿美元，2020年10月31日为3.44379亿美元[450] - 2021年10月30日，总资产为48.65227亿美元，2020年10月31日为41.80917亿美元[450] - 2021年10月30日，总负债为18.45209亿美元，2020年10月31日为16.7132亿美元[450] - 2021年10月30日，股东权益为30.20018亿美元，2020年10月31日为25.09597亿美元[450] 会计政策变更 - 公司在2020年改变租赁会计处理方式，2019年改变与客户合同收入会计处理方式[431] - 2019财年开始采用ASC 606，累计影响调整使累计亏损减少约4980万美元[539] - 2021财年第一季度采用ASU 2016 - 13，采用修改追溯法，对公司财务状况和经营成果无重大影响[537] - 2019年11月3日采用ASC 842，采用修改追溯法，要求在资产负债表上记录使用权资产和租赁负债[538] - 2021年11月FASB发布ASU 2021 - 10，2021年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其影响[540] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，2022年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其影响[542] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，2021年1月发布ASU 2021 - 01，公司可选择在2022年12月31日前前瞻性应用修订，公司正在评估其影响[543] - 2022财年第一季度起，ASU 2019 - 12对公司生效，预计不会对合并财务报表及相关披露产生重大影响[544] 财务关键指标变化 - 2021年10月30日总营收为3620684美元，2020年10月31日为3532157美元，2019年11月2日为3572131美元[452] - 2021年10月30日净利润为500196美元，2020年10月31日为361291美元，2019年11月2日为253434美元[452] - 2021年10月30日基本每股净收益为3.22美元，2020年10月31日为2.34美元，2019年11月2日为1.63美元[452] - 2021年10月30日摊薄后每股净收益为3.19美元，2020年10月31日为2.32美元，2019年11月2日为1.61美元[452] - 2021年10月30日加权平均基本流通股数量为155279，2020年10月31日为154287，2019年11月2日为155720[452] - 2021年10月30日加权平均摊薄潜在流通股数量为156743，2020年10月31日为155955，2019年11月2日为157612[452] - 2021年10月30日其他综合收益为35797美元，2020年为 - 13274美元，2019年为 - 16304美元[454] - 2021年10月30日综合总收入为535993美元，2020年为348017美元，2019年为237130美元[454] - 2021年10月30日股东权益总额为3020018美元，2020年10月31日为2509597美元，2019年11月2日为2172761美元[458] - 2021年10月30日普通股数量为154858981股，2020年10月31日为154563005股，2019年11月2日为154403850股[458] - 2021年10月30日净收入为500,196美元，2020年10月31日为361,291美元，2019年11月2日为253,434美元[461] - 2021年10月30日经营活动提供的净现金为541,646美元，2020年10月31日为493,654美元，2019年11月2日为413,140美元[461] - 2021年10月30日投资活动提供（使用）的净现金为 - 90,717美元，2020年10月31日为 - 220,242美元，2019年11月2日为24,077美元[461] - 2021年10月30日融资活动使用的净现金为 - 116,835美元，2020年10月31日为 - 87,222美元，2019年11月2日为 - 278,966美元[461] - 2021年10月30日现金、现金等价物和受限现金净增加额为333,896美元，2020年10月31日为184,547美元，2019年11月2日为158,727美元[461] - 2021年10月30日财年末现金、现金等价物和受限现金为1,422,604美元，2020年10月31日为1,088,708美元，2019年11月2日为904,161美元[461] - 2021财年支付的利息为29,864美元，2020财年为32,837美元，2019财年为39,579美元[461] - 2021财年支付的所得税净额为73,127美元，2020财年为53,076美元，2019财年为33,570美元[461] 企业合并与会计估计 - 公司采用购买法核算企业合并，收购资产、承担负债等按收购日公允价值确认[470] - 编制财务报表需管理层进行估计和判断，涉及销售价格、股份补偿等多方面[472] 少数股权投资 - 截至2021年10月30日，少数股权投资的合并账面价值为860万美元[475] 运营部门情况 - 公司有四个运营部门，分别为网络平台、平台软件和服务、蓝星自动化软件和服务、全球服务[479] 资产折旧与摊销政策 - 设备、家具和固定装置的折旧和摊销采用直线法，使用年限为2 - 5年；租赁改良采用较短的使用年限或租赁期限[483] - 符合条件的内部使用软件和网站开发成本在应用开发阶段资本化，并在2 - 5年的估计使用年限内直线摊销[484] - 有限寿命无形资产按成本减去累计摊销入账，摊销采用直线法，最长为7年[490] - 维护备件成本在4年内按比例摊销[496] 收入确认政策 - 付款条款和收到现金的时间通常为发票日期后的30 - 90天[499] - 软件订阅和维护收入在服务期间按比例确认[503] 成本处理政策 - 公司将销售佣金视为获取订单的增量成本，若资产确认期超过一年则在履约期内摊销[504] - 公司将研发成本在发生时计入费用[510] 递延所得税与税务审计 - 截至2021年10月30日，未确认递延所得税负债的累计暂时性差异约为4.75亿美元，若收益分配回美国，公司将面临约3200万美元的额外外国预扣税[519] - 2019财年、2020财年和2021财年，《减税与就业法案》影响公司，公司选择对未来全球无形低税收入采用当期成本法，并在确定是否对美国净运营亏损计提估值备抵时采用增量现金节税方法[521] - 公司目前在印度（2012 - 2020年）、加拿大（2013 - 2015年）和英国（2016 - 2019年）接受税务审计，主要税务辖区最早开放税务年份为美国（2018年）、英国（2016年）、加拿大（2013年）和印度（2012年）[518] 套期保值情况 - 公司使用外币远期合约和利率互换安排进行套期保值，外币远期合约到期期限一般为24个月或更短[530] 各地区与客户营收情况 - 2021财年总营收36.20684亿美元，2020财年为35.32157亿美元，2019财年为35.72131亿美元[548][551][553] - 2021财年美国营收22.7亿美元，2020财年和2019财年均为22.5亿美元[554] - 2021财年美洲地区营收25.25619亿美元，EMEA地区为6.70462亿美元，APAC地区为4.24603亿美元[554] - 2020财年美洲地区营收24.69278亿美元，EMEA地区为5.91468亿美元，APAC地区为4.71411亿美元[554] - 2019财年美洲地区营收25.03913亿美元，EMEA地区为5.66718亿美元，APAC地区为5.015亿美元[554] - 2021财年AT&T贡献营收4.47403亿美元，2020财年为3.73163亿美元，2019财年为3.88704亿美元[555] - 2019财年Verizon贡献营收4.59787亿美元，Web - scale provider贡献营收3.70577亿美元[555] - 2021财年十大客户贡献55.5%的营收，2020财年为54.5%，2019财年为59.3%[557] 产品线更名 - 自2021财年开始，公司将“Packet Networking”产品线更名为“Routing and Switching”[545] 应收账款与合同资产情况 - 截至2021年10月30日，应收账款净额为884,958千美元，2020年10月31日为719,405千美元；合同资产净额为101,355千美元，2020年为85,843千美元；递延收入为175,464千美元，2020年为158,363千美元[564] - 2021财年和2020财年，公司分别确认了约1.065亿美元和1.019亿美元包含在递延收入余额中的收入[565] - 截至2021年10月30日和2020年10月31日，资本化合同收购成本分别为2760万美元和1530万美元；2021财年和2020财年摊销费用分别为2460万美元和2240万美元[566] - 截至2021年10月30日，剩余履约义务（RPO）总额为16亿美元，预计约85%将在未来十二个月内确认为收入[567] 其他收益与费用 - 2021财年，公司记录了与加拿大紧急工资补贴（CEWS）相关的净收益4130万美元（加元5220万），其中包括2020财年与员工工资相关的3540万美元（

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收10.4亿美元，超出预期，是公司首个营收超10亿美元的季度；全年营收36.2亿美元，处于年度指引范围高端 [11][26][28] - 第四季度调整后毛利率46.3%，处于指引范围内；全年调整后毛利率47.9% [26][28] - 第四季度调整后运营利润率16.8%，调整后净利润1.327亿美元，调整后每股收益0.85美元；全年调整后运营利润率16.8%，调整后每股收益2.91美元 [27][29] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润1.99亿美元，运营现金流2.55亿美元；全年自由现金流1.62亿美元，约为调整后运营收入的75% [27][29] - 2021财年回购约170万股股票；第四季度回购约49.4万股，花费2670万美元 [27] - 预计2022财年营收增长11% - 13%，毛利率43% - 46%，调整后运营利润率15% - 16%，自由现金流为调整后运营收入的50% - 60% [30][31][32] - 预计2022财年第一季度营收8.7 - 9.1亿美元，调整后毛利率43% - 46%，调整后运营费用约2.9亿美元 [33] - 长期目标：2023财年起恢复6% - 8%的年度营收增长率；调整后每股收益恢复增长；2024财年起目标年度自由现金流达到调整后运营收入的75% - 85%；2024财年实现调整后运营利润率17% - 18% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学业务：第四季度WaveLogic 5 Extreme创纪录，新增34个客户，全球客户总数达140个，已发货近2.5万个调制解调器；第四季度交付WaveLogic 5 Nano相干可插拔光模块首批客户订单 [14] - 路由和交换业务：第四季度获得12个新订单，包括与两家美国一级服务提供商的重大多年期交易；完成收购AT&T的Vyatta虚拟路由和交换技术；宣布与三星合作支持全球5G网络 [15] - 软件自动化业务：Blue Planet在2021财年增长23%，年收入7700万美元，高于目标范围上限，创预订记录 [16] - 全球服务业务：同比增长7%，各服务类别营收均增长，2021年客户满意度达95%；获得多个重大网络迁移项目 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户和区域多元化：前十大客户包括3家美国服务提供商、2家国际服务提供商、1家多系统运营商和4家主要网络规模企业；非电信营收占全年总收入的41%；2021财年来自网络规模客户的订单超10亿美元 [18] - 海底业务：市场份额同比增加超2%，SLTE市场份额达50%多 [19] - 国际市场：以欧洲、中东、非洲和印度市场领涨，同比均增长13% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略投资集中在光学、路由和交换、软件自动化三个关键领域 [13] - 利用光学专业知识拓展下一代城域和边缘用例市场，将潜在市场规模从目前的约130亿美元扩大到未来几年的约220亿美元 [20] - 发展软件自动化关键资产，包括基于微服务的域控制器MCP、自适应IP方法、多供应商Blue Planet服务自动化软件，软件业务目前占总收入不到10%，未来有望增长 [21][22] - 行业竞争方面，在欧洲和印度市场，运营商正减少对华为的依赖，公司从中获得更多份额，预计未来1 - 3年这种趋势将持续 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业长期需求强劲，受带宽需求增加、向云迁移、边缘应用关注、数字化转型和网络自动化需求增长驱动 [19] - 全球供应链限制持续挑战带宽和自动化的强劲需求，预计至少持续到2022年年中，将影响产品成本、可用性、交货时间、供应链运营、毛利率以及营收水平和时间，但公司有信心应对挑战并表现优于同行 [23] - 2022财年公司营收将大幅增长，原因包括订单流强劲、客户恢复历史支出水平、新订单变现增加 [24][30] 其他重要信息 - 董事会授权一项新的股票回购安排，可回购高达10亿美元的普通股，并宣布将进行2.5亿美元的加速股票回购安排，预计在2022财年第二季度完成结算，剩余7500万美元的回购将根据股价、业务和市场状况等因素进行 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年增长的驱动因素是什么，软件业务在营收中的占比情况如何 - 增长驱动因素包括过去几年新订单的变现、新订单增加、运营商网络现代化需求以及整体流量需求增长，客户为确保供应而增加订单；软件业务去年占比约8.5%，公司将专注于其绝对金额和占比的增长 [45][46][49] 问题2: 请重复长期指导，正常情况下的毛利率和运营利润率是多少，供应链影响如何，路由和交换业务的增长预期及影响怎样，是否受到ZR和开放线路系统的影响 - 长期目标为2023财年起营收增长率恢复到6% - 8%，调整后每股收益增长约10%；疫情前正常运营毛利率约45%，2022财年毛利率指引43% - 46%可反映供应链挑战的影响；路由和交换业务预计将增加营收占比并提升毛利率；短期内未受ZR影响，预计参与该市场机会，开放线路系统未产生负面影响 [52][53][54][55] 问题3: 与华为竞争的新订单情况以及挖掘现有客户基础的机会如何 - 在欧洲和印度市场，运营商正减少对华为的依赖，公司获得更多份额，预计未来1 - 3年这种趋势将持续；市场份额增长在合同授予和订单中已有所体现，将在2022年的营收中显现 [58][59] 问题4: 网络规模业务季度环比下降的原因，与其他网络企业相比订单增长情况如何，亚洲其他地区的业务情况怎样 - 供应链问题对网络规模业务营收有一定影响，但公司保持了市场份额，前十大客户中有四家网络规模企业，订单超10亿美元是重要里程碑，预计2022年网络规模业务增长将高于公司平均水平；印度业务预计增长高于公司平均，澳大利亚和新西兰市场有新订单和新客户，日本市场有新订单但仍具挑战，其他亚洲地区受疫情影响，且是华为主场，竞争压力大 [62][63][64] 问题5: 是否对客户价格进行调整，能否转嫁成本增加，2022年有线电视市场的业务规划如何 - 公司积极与客户沟通应对成本增加，但预计2022年不会有影响，若能分担成本，将影响未来订单；有线电视市场与最大客户Comcast合作良好，但2022年该领域增长速度将低于公司整体业务，Blue Planet有两个新的有线电视运营商客户将在年内推出相关业务 [65][66][68][69] 问题6: 印度和澳大利亚市场的增长是否可持续 - 印度市场虽经历挑战，但公司市场份额在增长，预计未来1 - 3年澳大利亚、新西兰、印度市场表现良好，日本市场长期也将改善，这些增长具有多年可持续性 [72] 问题7: 从地域角度看，2022财年北美和欧洲市场的情况如何，2022年的大幅市场份额增长是否是一次性现象 - 欧洲市场预计增长高于公司平均，北美市场也将增长，但因市场份额大，增长幅度相对较小；2022年的大幅增长有新订单变现的追赶因素，具有一定独特性，长期来看行业增长为低个位数，公司预计继续保持6% - 8%的增长并持续获取市场份额 [74][76] 问题8: 为何股东回报不能达到自由现金流的100%，2022财年后长期指导的增长构成与疫情前有何不同 - 公司希望进行合适的并购交易，因此需保持良好的财务状况和强大的资产负债表，若无法在业务或并购中使用资金，可能会增加股票回购；长期增长预计来自国际市场、网络规模业务和客户基础多元化，路由和交换业务也是重要机会 [79][81][82] 问题9: 订单积压情况如何，是否主要是产品积压，正常情况下的积压水平是多少，积压如何正常化，是否预计订单与账单比率下降，何时改善 - 订单积压为22亿美元，包括产品和服务，大部分将在2022财年交付；正常情况下年初积压约为年度营收计划的30% - 35%，目前积压处于较高水平，预计2022年将保持较长时间的高积压状态；2022年营收增长将导致积压与营收比率变化，但订单与账单比率是否低于1尚不确定，预计2022年底供应环境将有所改善，2023年积压与营收比率将改变，但不会恢复到历史水平 [84][86][89][91] 问题10: 网络规模业务的升级活动情况如何，2023年及以后行业低个位数增长是由定价还是销量驱动 - 网络规模业务在园区、城域数据中心互连和海底网络等方面有容量升级和覆盖范围扩展，部分向WaveLogic 5过渡；行业增长受定价影响不大，公司预计承担大部分组件成本增加，未来将通过创新、成本降低、垂直整合、业务组合优化和软件业务增长提升毛利率 [94][95][96]

业绩总结 - Ciena在2021财年的总收入为36.2亿美元，同比增长2.6%[8] - 调整后的毛利率为47.9%，较2020财年的47.4%有所上升[8] - 调整后的运营费用为11.3亿美元，同比增长6.6%[8] - 调整后的运营利润率为16.8%，较2020财年的17.6%下降[8] - 调整后的EBITDA为7.03亿美元，较2020财年的7.14亿美元下降[8] - 调整后的每股收益为2.91美元，较2020财年的2.95美元略有下降[8] - 第四季度的总收入为10.41亿美元，同比增长25.7%[15] - 第四季度的调整后毛利率为46.3%，较2020财年的49.5%下降[15] - 第四季度的调整后每股收益为0.85美元，同比增长41.7%[15] - 2021财年第四季度的自由现金流为2.43亿美元[37] 用户数据 - 非电信收入在2021财年第四季度占总收入的39%[31] - 2021财年末现金和投资总额为16.7亿美元，较2020财年的13.2亿美元增长26.5%[9] 未来展望 - 2022财年第一季度预计收入在8.7亿到9.1亿美元之间，增长率为11%到13%[44] - 2022财年调整后运营利润率目标为15%到16%[44] - 预计2023年开始年均收入增长约为6%到8%[45] - 预计2024年调整后运营利润率目标为17%到18%[45] 负面信息 - GAAP净收入为$103,499千，较Q3 FY 2021的$238,232千下降56.5%[50] - 调整后的非GAAP净收入为$132,710千，较Q3 FY 2021的$144,882千下降8.5%[50] - Q4 FY 2021的EBITDA为$170,416千，较Q3 FY 2021的$181,970千下降6.5%[52] - 调整后的EBITDA为$199,194千，较Q3 FY 2021的$213,653千下降6.8%[52] - GAAP稀释每股净收入为$0.66，较Q3 FY 2021的$1.52下降56.5%[51] - 调整后的非GAAP稀释每股净收入为$0.85，较Q3 FY 2021的$0.92下降7.6%[51] - Q4 FY 2021的收入税前收入为$129,325千，较Q3 FY 2021的$141,542千下降8.6%[50] - Q4 FY 2021的总调整与运营收入相关为$37,606千，较Q3 FY 2021的$40,700千下降7.1%[50] 其他新策略 - 加入股权投资的未实现损益为$0，较Q2 FY 2021的$165千有所变化[50] - 加权平均稀释潜在普通股股份为156,689千，较Q3 FY 2021的156,744千略有下降[50]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度公司记录的加拿大紧急工资补贴（CEWS）福利为0.8百万美元，2021年7月31日止九个月为4130万美元，其中3520万美元与2020财年员工工资有关[115] - 2021财年第三季度和前九个月，公司约16.3%和17.3%的收入为非美元计价，受美元汇率波动影响，以美元报告的收入分别减少约980万美元（1.0%）和1850万美元（0.7%）[122] - 截至2021年7月31日的季度，公司合并收入为9.88141亿美元，较2020年同期的9.76712亿美元增长1.2%；截至2021年7月31日的九个月，合并收入为25.79198亿美元，较2020年同期的27.03677亿美元下降4.6%[123] - 2021财年第三季度和前九个月，公司分别录得CEWS福利净额0.1百万美元和7.0百万美元，与销售成本特定项目相关[132] - 2021年7月31日止季度与2020年8月1日止季度相比，总营收为988,141千美元，增长1.2%；销售总成本为513,591千美元，增长0.3%；毛利润为474,550千美元，增长2.1%，毛利率从47.6%增至48.0% [132] - 2021年前七个月与2020年前八个月相比，总营收为2,579,198千美元，下降4.6%；销售总成本为1,334,338千美元，下降8.3%；毛利润为1,244,860千美元，下降0.3%，毛利率从46.2%增至48.3% [132] - 2021财年第三季度和前九个月，约51.6%和48.9%的运营费用为非美元计价，受汇率波动影响，以美元报告的运营费用分别增加约830万美元（2.0%）和1310万美元（1.3%）[136] - 2021财年第三季度和前九个月，公司分别录得与运营费用特定项目相关的CEWS福利净额0.7百万美元和34.3百万美元[137] - 2021年7月31日止季度与2020年8月1日止季度相比，研发费用为146,225千美元，增长12.3%；销售和营销费用为114,924千美元，增长21.3%；一般和行政费用为48,863千美元，增长17.4%；重大资产减值和重组成本为9,789千美元，增长50.3%；无形资产摊销为5,967千美元，增长2.2%；收购和整合成本（回收）为259千美元，变化 -111.1%；总运营费用为326,027千美元，增长17.9% [139] - 2021年前七个月与2020年前八个月相比，研发费用为389,212千美元，下降0.9%；销售和营销费用为322,589千美元，增长6.4%；一般和行政费用为132,491千美元，增长5.0%；重大资产减值和重组成本为23,865千美元，增长61.3%；无形资产摊销为17,896千美元，增长2.1%；收购和整合成本（回收）为860千美元，下降4.9%；总运营费用为886,913千美元，增长3.7% [139] - 2021年7月31日止季度与2020年8月1日止季度相比，产品毛利润增加140万美元，产品毛利率增加110个基点；服务毛利润增加850万美元，服务毛利率下降270个基点[135] - 2021年前七个月与2020年前八个月相比，产品毛利润减少1900万美元，产品毛利率增加290个基点；服务毛利润增加1530万美元，服务毛利率下降200个基点[135] - 2021年第三季度所得税拨备减少1.354亿美元，主要因2021财年第三季度记录递延所得税资产带来1.242亿美元税收优惠[143] - 2021年前九个月利息及其他收入（损失）净额减少280万美元，主要因投资利率降低致利息收入减少[143] - 2021年前九个月利息支出减少100万美元，主要因LIBOR利率降低影响2020年1月23日签订的6.93亿美元2025定期贷款[143] - 2021年第三季度销售和营销费用增加1950万美元，主要因薪酬成本增加，部分被旅行娱乐成本减少和CEWS计划收入260万美元抵消[144] - 2021年前九个月所得税拨备减少1.371亿美元，主要因2021财年前九个月记录递延所得税资产带来1.242亿美元税收优惠[145] - 2021财年前九个月公司经营活动产生现金2.868亿美元，包括CEWS计划受益4010万美元[150] - 2021财年前九个月现金、现金等价物和投资增加1.518亿美元，部分被资本支出6730万美元、股票回购6460万美元和员工股票单位奖励相关股票回购3650万美元抵消[150] - 截至2021年7月31日，公司股票回购计划剩余授权金额为2.1亿美元，2021年前九个月回购6540万美元[150] - 本期间公司营运资金使用现金1.651亿美元，其中应收账款使用现金1.631亿美元，存货使用现金3880万美元，预付费用及其他使用现金1730万美元，应付账款等提供现金3140万美元，递延收入提供现金2500万美元，经营租赁资产及负债净额使用现金230万美元[153][154] - 2021财年前九个月公司销售未收款天数为102天，存货周转率为3.9[156] - 本期间公司支付利息现金2239.2万美元，其中2025年到期定期贷款支付975.4万美元，利率互换支付752万美元，ABL信贷安排支付144.7万美元，融资租赁支付367.1万美元[156] - 2025年定期贷款利率为所选借款期限的伦敦银行同业拆借利率加1.75%，最低伦敦银行同业拆借利率为0.00%，2021财年第三季度末利率为1.83%[156] - 利率互换将2025年定期贷款3.5亿美元的伦敦银行同业拆借利率固定在2.957%，直至2023年9月[156] - 2021财年前九个月公司使用ABL信贷安排为某些备用信用证提供抵押，并支付了140万美元的承诺费、利息费用和其他行政费用[156] - 2021年7月31日和2020年10月31日，公司估值备抵余额分别为1.592亿美元和1.514亿美元，相应的净递延所得税资产分别为7.847亿美元和6.478亿美元[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年7月31日的季度，网络平台业务收入为7.82604亿美元，较2020年同期的8.02268亿美元下降2.5%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为19.9652亿美元，较2020年同期的21.79787亿美元下降8.4%[123] - 截至2021年7月31日的季度，平台软件和服务业务收入为5694.5万美元，较2020年同期的4642.2万美元增长22.7%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为1.63472亿美元，较2020年同期的1.43295亿美元增长14.1%[123] - 截至2021年7月31日的季度，蓝色星球自动化软件和服务业务收入为1660.7万美元，较2020年同期的1129.7万美元增长47.0%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为5749.9万美元，较2020年同期的4177.9万美元增长37.6%[123] - 截至2021年7月31日的季度，全球服务业务收入为1.31985亿美元，较2020年同期的1.16725亿美元增长13.1%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为3.61707亿美元，较2020年同期的3.38816亿美元增长6.8%[123] - 截至2021年7月31日的季度，美洲地区收入为6.92853亿美元，较2020年同期的7.1334亿美元下降2.9%；截至2021年7月31日的九个月，该地区收入为17.76939亿美元，较2020年同期的19.37725亿美元下降8.3%[129] - 截至2021年7月31日的季度，EMEA地区收入为1.8918亿美元，较2020年同期的1.62465亿美元增长16.4%；截至2021年7月31日的九个月，该地区收入为4.99652亿美元，较2020年同期的4.33861亿美元增长15.2%[129] - 截至2021年7月31日的季度，APAC地区收入为1.06108亿美元，较2020年同期的1.00907亿美元增长5.2%；截至2021年7月31日的九个月，该地区收入为3.02607亿美元，较2020年同期的3.32091亿美元下降8.9%[129] - 截至2021年7月31日的季度，网络平台业务中，融合分组光产品收入为7.12906亿美元，较2020年同期的7.22512亿美元下降1.3%；路由和交换产品收入为6969.8万美元，较2020年同期的7975.6万美元下降12.6%[123] - 截至2021年7月31日的九个月，网络平台业务中，融合分组光产品收入为17.98888亿美元，较2020年同期的19.68355亿美元下降8.6%；路由和交换产品收入为1.97632亿美元，较2020年同期的2.11432亿美元下降6.5%[123] - 2021年第三季度网络平台业务利润减少1830万美元，主要因销量降低和研发成本增加，部分被毛利率提高抵消[147] - 2021年前九个月平台软件和服务业务利润增加2080万美元，主要因销量增加、CEWS计划受益260万美元和毛利率提高[148] 业务结构调整 - 公司业务包括网络平台、平台软件和服务、Blue Planet自动化软件和服务以及全球服务等运营部门，2021财年起将“分组网络”产品线更名为“路由和交换”[120] 疫情对公司业务的影响 - 2020财年下半年和2021财年第一季度，公司因疫情面临支出受限环境，影响了收入；2021财年第二和第三季度，订单量显著增加，推动第三季度收入增长[110] - 公司因疫情在服务和客户交付方面面临场地准备和访问限制、供应链运营和物流中断等问题，预计短期内将继续影响收入和经营业绩[111] - 疫情导致的旅行限制和与客户互动受限，对公司销售和营销活动产生负面影响，但近期毛利率表现受益于此[112] - 公司认为疫情增加了对网络基础设施的需求，加速了云网络采用、网络弹性和灵活性以及网络自动化等趋势[110] - 公司持续监测疫情情况，评估其对业务、供应链、交付运营和客户需求的影响，若疫情恶化或持续，未来经营业绩可能受到重大不利影响[116] 原材料供应问题 - 由于各行业需求增加和疫情影响，全球半导体等原材料和组件供应市场紧张，公司面临组件短缺、交货期延长和成本上升等问题，预计至少到2022财年上半年仍将持续[117] - 公司预计2021财年第四季度及至少2022财年上半年半导体组件短缺和供应受限情况将持续，会对产品销售成本和生产成本降低能力产生不利影响[135] 税收优惠与资产确认 - 2021财年第三季度公司完成全球供应链和分销结构重组计划的第一阶段，确认了1.242亿美元的递延税项资产及相应的税收优惠[118] - 2021财年第三季度，公司完成了某些非美国无形资产的内部转移，确认了1.242亿美元的递延所得税资产及相应的税收优惠[163] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率变化相关的市场风险[166] 合同义务与融资安排 - 自2020年10月31日以来，公司的合同义务没有重大变化，且不参与任何资产负债表外融资安排[157]

业绩总结 - Ciena在2021财年第三季度的总收入为9.767亿美元，同比下降2%[19] - 调整后的运营利润率为19.1%，较去年同期的22.4%下降[19] - 调整后的毛利率为48.2%，与去年同期的48.5%基本持平[20] - 调整后的EBITDA为2.137亿美元，同比下降11.4%[20] - 调整后的每股收益为0.92美元，同比下降13.2%[21] - 第三季度GAAP运营收入为148,523千美元，较第二季度的133,629千美元增长11.3%[43] - GAAP净收入为238,232千美元，较第二季度的103,117千美元增长131.9%[44] - 第三季度EBITDA为181,970千美元，较第二季度的166,611千美元增长9.8%[46] 用户数据 - Ciena在WaveLogic 5 Extreme上新增11个客户，总客户数达到106个[18] - 非电信客户占总收入的42%[17] - 网络平台的收入为7.826亿美元，占总收入的79.2%[25] - 全球服务的总收入为1.32亿美元，占总收入的13.3%[25] 财务状况 - Ciena的现金和投资总额约为15亿美元，财务状况强劲[9] - 第三季度的现金和投资总额为15亿美元，较Q3 FY 2020的12亿美元增加了25%[23] - 净现金为7.242亿美元，较Q3 FY 2020的4.1亿美元增长了76.5%[23] - 运营现金流为6900万美元，较Q3 FY 2020的1.75亿美元下降了60.6%[23] 未来展望 - 预计Q4 FY 2021的收入将在10亿美元到10.4亿美元之间[35] 成本与支出 - 调整后的运营支出为2.512亿美元，同比下降13.5%[21] - 调整后的运营费用为2.904亿美元，较Q3 FY 2020的2.512亿美元增加了15.5%[24] - 第三季度的调整后运营费用相关金额为35,632千美元，较第二季度的84千美元显著增加[43] 其他信息 - 调整后的非GAAP运营收入为189,223千美元，较第二季度的131,679千美元增长43.6%[43] - 调整后的非GAAP净收入为144,882千美元，较第二季度的97,614千美元增长48.4%[44] - 调整后的EBITDA为213,653千美元，较第二季度的156,205千美元增长36.7%[46] - 第三季度的调整后运营利润率为19.1%，较第二季度的15.8%提高3.3个百分点[43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达9.88亿美元创纪录，调整后毛利率48.5%，调整后运营利润率19.1%，调整后每股收益0.92美元，调整后净利润1.45亿美元，运营现金流6900万美元，自由现金流5400万美元，调整后息税折旧及摊销前利润2.14亿美元，季度末现金及投资约15亿美元，还回购约48.3万股，花费2620万美元 [6][16][17] - 预计第四季度营收在10 - 10.4亿美元，调整后毛利率在45% - 47%，调整后运营费用在2.95 - 3.05亿美元，按指引中点计算，2021财年下半年营收增长约26%，全年营收增长略低于指引中点的2% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 光学业务 - 是800G领导者，进入市场18个月，全球多数机会已拿下，近2万个调制解调器已发货，本季度WaveLogic 5 Extreme新增11个客户，总数达106个，400ZR产品WaveLogic 5 Nano已普遍供应，正处认证和采用阶段 [10] 路由和交换业务 - 本季度路由和交换组合有10个新胜单，宣布收购AT&T的Vyatta虚拟路由和交换技术，将为研发团队带来资源，拓展城域和边缘用例市场机会 [11][12] 软件业务 - Blue Planet软件业务势头强劲，自适应网络愿景契合运营商自动化优先级，客户参与度增加，新大单不断，第三季度营收同比增长47%，预计2021财年收入达6500 - 7500万美元高端水平 [13] 服务业务 - 服务业务分三部分，维护业务稳定可预测，安装项目业务随新项目和业务胜单波动，专业服务业务助力客户网络转型，本季度表现良好且未来有增长机会 [82][83] 各个市场数据和关键指标变化 客户市场 - 第三季度有三个占比10%的客户，包括两个一级服务提供商和一个网络规模客户，前十大客户涵盖网络规模公司、北美服务提供商、国际服务提供商、多系统运营商和批发公司，非电信收入占比42%，网络规模收入环比增长24%，直接数据中心互连业务占第三季度总收入25% [14] 区域市场 - IMEA地区增长强劲，同比增长超16%，是本季度及年初至今增长最快的地区，印度市场虽受疫情挑战但仍有进展，收入同比增长48%，年初至今增长26%，当地关键客户正进行网络升级和华为设备替换投资 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在光学、路由和交换、软件三个关键领域投资，光学领域保持世界领先，路由和交换领域利用光学专长推出新架构，软件领域加速自动化战略，数字化服务交付和网络层 [9] - 预计未来几年城域和边缘市场总可寻址市场将从约130亿美元扩大到约220亿美元，公司具备赢得市场的关键要素，已宣布收购AT&T的Vyatta技术以拓展该领域机会 [10][11] - 行业需求强劲，但存在全球和全行业供应链限制，公司有能力应对挑战，但供应挑战若持续，仍会受影响，预计挑战至少持续到2022年年中 [8][9] - 公司竞争地位强，持续抢占市场份额，在多个领域取得显著业务胜单 [9][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现强劲，反映市场差异化地位和强劲需求环境，行业和经济状况明显改善，服务提供商支出持续增加，客户网络投资和运营正常化，订单流强劲，积压订单增加，下半年业绩有望提升 [6][7] - 尽管供应链存在挑战，但公司有信心在2022财年表现出色，技术领先地位、强劲需求环境和坚实积压订单将推动业务发展，预计将在市场份额和财务业绩上超越竞争对手 [20] 其他重要信息 - 公司与Digital Promise合作开展新的ASGF项目，推出CNS解决方案挑战，邀请全球中学生设计解决当地社区可持续发展目标的方案，相关信息可查看公司网站上的可持续发展报告 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各垂直领域的项目情况及背后服务需求 - 各垂直领域需求稳定，是容量追赶、网络和架构现代化、云应用需求增加三种因素共同作用，目的是为云应用在网络边缘提供更大容量 [22][23] 问题2: 对明年的可见性是否增强 - 从订单积压角度看，可见性明显增强，年初运营商存在运营和财务谨慎态度，现在情况改善，预计2022年表现强劲 [24] 问题3: 毛利率趋势及影响因素 - 疫情前预计毛利率中期在40%多，疫情期间因新业务占比低，毛利率高于此水平，目前容量增加业务对毛利率有积极影响，软件和路由交换业务也表现良好，第四季度毛利率预计在45% - 47%，受新业务盈利和供应链成本影响，明年毛利率取决于新业务在收入中的占比和供应链成本 [26][27][28] 问题4: 华为设备替换机会的进展 - 这是多年的积极因素，决策和执行需要时间，印度在过去六个月加速了华为网络替换，公司从中受益，有良好的订单流和新胜单，部署将持续多年 [30][31][32] 问题5: 新业务建设活动推迟的原因 - 疫情有一定影响，业务有起伏，运营商优先考虑容量增加而非新业务推出，新业务肯定会开展，公司上季度已赢得多个新订单 [33][34][35] 问题6: 收购Vyatta技术的原因和价值 - Vyatta技术应用场景契合公司下一代城域和边缘业务目标，可增强路由交换产品组合，深化与AT&T的关系，获得英国的工程资源，该产品线有营收但对公司业务影响不大，将在2022年计划中体现 [36][37][38] 问题7: 供应链对收入指引的影响及毛利率指引的含义 - 第三季度受供应链影响，收入比无影响时低数千万美元，全年和第四季度指引均考虑了该因素，第四季度毛利率45% - 47%的差异主要由产品组合决定，而非采购成本 [38][39][42] 问题8: 订单流转化为收入对季节性的影响及超大规模市场情况 - 目前判断还太早，供应链问题可能持续到明年上半年，公司有能力缓解但无法免疫，与超大规模客户合作广泛，需求健康，800G产品WaveLogic 5 Extreme已大规模部署，接近2万台发货，400G ZR产品WaveLogic 5 Nano刚普遍供应，正处试验阶段 [47][49][51] 问题9: 收入指引是否因需求疲软及运营费用增长计划是否改变，400G ZR有无影响 - 收入指引并非因需求疲软，主要是供应链问题，若供应链正常，第四季度收入可增加数千万美元，需求强劲，运营费用计划是增速低于收入，今年整体符合计划，本季度略高是因美元贬值和激励薪酬增加，400G ZR目前对业务无影响，预计2022年有显著收入机会，公司WaveLogic 5 Nano产品有优势 [54][57][59] 问题10: 网络规模业务同比增长情况及供应链对不同业务的影响 - 第三季度直接数据中心互连业务同比增长约1%，供应链半导体挑战影响广泛，对不同业务影响无明显差异 [62][63][64] 问题11: 收购Vyatta的成本情况 - 成本非重大数字，将在交易完成和讨论明年情况时处理，成本主要在研发线 [65][66] 问题12: 积压订单和供应链缓解后的收入增长情况及与去年疫情时新业务推迟的区别 - 现在谈2022年还太早，公司有强劲的长期需求和新业务，虽有供应链挑战，但进入2022年情况更正常，预计市场增长良好，公司将超越市场并持续抢占份额，新业务已出现在订单中，只是转化为收入需要时间，疫情使运营商优先增加容量而非新建设，新业务会在收入中体现 [67][69][71] 问题13: 三个占比10%客户的具体情况及行业增长预期 - 三个占比10%客户合计占比约38%，过去十年行业增长基本在中个位数，疫情使行业增长停滞，预计未来将恢复正常增长，公司将继续超越行业增长 [72][73][74] 问题14: 新边缘云机会对行业增长的影响 - 一般指光学系统领域，边缘城域融合市场有增长机会，公司有独特资产可挑战该市场，长期来看有更好的增长机会 [75][76][77] 问题15: 库存余额情况及服务业务构成和未来趋势 - 公司正与供应链增加承诺，库存水平将高于正常，周转率将降低，服务业务分维护、安装项目、专业服务三部分，专业服务业务未来有增长机会 [79][80][83] 问题16: 供应链对毛利率的影响及未来趋势，Blue Planet增长原因和可持续性 - 第三季度供应链对毛利率影响小，第四季度有影响，明年情况尚早无法确定，Blue Planet增长源于一级客户对服务层数字化的采用，正逐步取代旧系统，订单和收入表现良好，有望超指引高端，有多年推广潜力 [85][87][88] 问题17: 城域/边缘市场可寻址市场的拓展时机和方式，印度和海底业务情况 - 城域/边缘市场拓展是2 - 5年的机会，公司在相关领域投资，有独特架构和资产，收购Vyatta技术是重要举措，印度市场积极排除华为设备，公司有新胜单，收入占比接近5%，年初至今增长26%，海底业务本季度增长27%，年初至今基本持平，公司在该市场有优势 [89][90][94] 问题18: 供应链对定价和毛利率的影响，客户是否存在双重下单情况 - 采购组件和物流成本影响已计入第四季度毛利率指引，客户双重下单可能性极低，公司与客户和供应商关系密切 [96][97][99]