同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2025-044 招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2025 年 8 月 25 日以电子邮件方式发出第十三届董事会第三次会议通知，于 8 月 27 日以书面传签方式召开会议。会议应参会董事 13 名，实际参会 董事 13 名。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《招商银 行股份有限公司章程》等有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关联交易管理办法（第七版）》。 五、审议通过了《2025 年上半年全行内部审计工作情况和下半 年工作计划》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 本公司董事会审计委员会已审议通过本议案，并同意将其提交本 公司董事会审议。 特此公告。 二、审议通过了《关于调整招商银行与董监高及其关联方开展关 联交易审议程序的议案》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 三、审议通过了《 ...

监事会会议基本情况 - 会议于2025年8月27日以书面传签方式召开 [1] - 应表决监事6名全部参与 总有效表决票为6票 [1] - 会议召开符合《公司法》及公司章程规定 [1] 审议通过事项 - 全票通过《反洗钱与制裁合规政策（第三版）》修订 [1] - 全票通过《关联交易管理办法（第七版）》更新 [1] - 全票通过调整董监高关联交易审议程序的议案 [1] - 全票通过对王小青副行长离任审计结论的议案 [1] 公司治理动态 - 关联交易管理办法升级至第七版体现风控体系持续优化 [1] - 反洗钱合规政策更新至第三版反映监管合规要求强化 [1] - 副行长王小青离任审计结论获监事会一致认可 [1]

公司技术发展 - 招商银行申请基础数据实时化计算方法专利 涉及流数据处理技术领域 专利公开号CN120540842A [1] - 专利方法包括接收多样化数据源输入的基础数据 通过实时计算引擎进行拆分分流得到多批子流数据 [1] - 采用预先构建的实时化计算逻辑对关联维度信息后的子流数据进行实时计算 实现高效AUM基础数据实时化计算 [1] - 通过数据差异化存储 读写分离方式和双集群写入方式将计算结果写入独立数据库集群 [1] 公司基本情况 - 招商银行成立于1987年 总部位于深圳市 主要从事货币金融服务 [2] - 公司注册资本2521984.5601万人民币 [2] - 公司对外投资929家企业 参与招投标项目5000次 [2] 公司知识产权 - 公司拥有商标信息1327条 专利信息1822条 行政许可355个 [2]

核心观点 - 招商银行深圳分行通过科技金融、普惠金融、养老金融、绿色金融、数字金融和跨境金融六大领域全面支持深圳经济特区高质量发展 [3] 科技金融 - 2025年1至6月知识产权质押融资达38.13亿元 业务量列深圳市同业第一 [4] - 创新推出"科创贷"产品 通过"资质分"和"风险分"模型矩阵评估企业核心技术壁垒和知识产权价值 [4] - 首创"打分卡审批模式" 将知识产权作为评估创新能力关键要素 [5] - 实现审批流程从"月级"到"分秒级"转变 最快当天完成审批和提款 [7] - 为JJSH科技公司提供授信从500万元增至3000万元 协同办理无纸化质押降低融资成本 [6] 普惠金融 - 截至2025年5月深圳市中小企业总量超过260万家 占全市企业总数99%以上 [8] - 2025年1月至6月小微企业创业担保贷发放额保持全市第一 [8] - 普惠型小微企业贷款规模及户数均位居本地股份制银行首位 [8] - 为科技公司3天内发放255万元信用贷款 为专精特新公司发放300万元"担保贷" [9] 养老金融 - 企业年金受托净增规模达6.09亿元（截至2025年7月末） [10] - 落地系统内首个智慧养老"颐年卡"项目 开户成功率提升12% [11][12] - 服务蛇口工业区2万余名建设者养老金业务 预计持续服务至2040年 [12] 绿色金融 - 主承销粤港澳大湾区首单绿色补贴应收账款ABCP 底层资产为风电、太阳能清洁能源项目 [13] - 通过证券化产品累计盘活资产近18亿元 创下同期限同类型资产证券化产品最低票面利率 [13] 数字金融 - 数字人民币活动累计触达120万人次 [14] - "睿眸平台"日均自动审核9000笔业务 实现银行业务流、数据流、影像流深度融合 [14] 跨境金融 - 通过"人民币融资+货币互换"方案为央企完成等值14.5亿元EFN人民币银团筹组 综合融资成本较美元贷款下降逾80个基点 [15] - 为年收汇15亿美元上市公司定制汇率避险方案 2025年上半年累计对冲超7亿美元 实现财务报表"零汇兑损失" [16]

大宗交易概况 - 招商银行于2025年8月26日发生大宗交易，成交量为9450万股，成交金额达41.13亿元，占当日总成交额的55.51%，成交价格为43.52元，与市场收盘价持平 [1] 交易细节分析 - 机构专用席位作为买入方和卖出方，完成9200万股交易，成交金额为40.04亿元，成交价为43.52元 [2] - 汇丰前海证券深圳前海营业部作为买入方，中信证券深圳滨海大道营业部作为卖出方，完成250万股交易，成交金额为1088万元，成交价为43.52元 [2] 交易结构特征 - 大宗交易全部以平价成交，无折价或溢价，显示交易双方对当前股价的认可 [1][2] - 机构专用席位主导交易，占比达97.35%（按成交量计算），反映机构投资者积极参与 [1][2]

核心观点 - 招商银行深圳分行通过普惠金融、知识产权融资、养老金融、绿色金融、数字金融和跨境金融等多元化创新服务，深度支持深圳经济社会发展，体现其作为特区商业银行的价值定位和战略执行力 [1][10] 普惠金融服务 - 通过社区合作开展"千企万户大走访"，实现信贷资金快速直达小微企业，案例中为科技企业3天内发放255万元信用贷款解决账期问题 [2] - 2025年1-6月小微企业创业担保贷发放额居深圳市第一，普惠型小微企业贷款规模及户数均位列本地股份制银行首位 [2] 知识产权金融创新 - 突破传统信贷模式，将知识产权作为核心资产评估，案例中为设计品牌企业提供授信从500万元逐步提升至3000万元，支持其营收突破4亿元 [3] - 2025年1-6月完成知识产权质押融资38.13亿元，业务量位列深圳市同业第一，通过数字化手段深度挖掘科技企业成长价值 [4] 养老金融实践 - 通过企业年金服务助力养老金融升级，截至2025年7月末企业年金受托净增规模6.09亿元，全行系统排名首位 [5] - 自2008年起托管蛇口工业区补充养老金，持续守护两万余名改革开放先行者的养老资金，体现长期服务承诺 [6][7] 绿色金融突破 - 主承销粤港澳大湾区首单绿色补贴应收账款ABCP，支持风电、太阳能清洁能源项目，创下同期限同类型资产证券化产品最低票面利率 [8] - 通过证券化产品帮助发行方优化财务结构，负债率降低0.5个百分点，实现资产盘活和融资成本下降 [8] 数字金融转型 - 推动业务审核模式从"事后补救"转向"事中拦截"，通过智能系统实时防控业务风险，减少客户二次往返 [9] - 数字金融破解质量管控"时间差"困境，未来将加强平台能力建设及分行间合作，深化数智化转型 [9] 跨境金融服务 - 通过"全行服务一家"及"四类非居民账户"优势，联动香港机构提供"人民币融资+货币互换"定制方案 [10] - 案例中为央企海外平台提供EFN人民币直贷+外汇交易服务，节省购汇成本数百万元，落地市场首单跨境银团创新业务 [10]

行业观点与策略 - 对中资银行及券商股持正面看法 建议采用铃策略同时投资高风险及低风险资产 [1] - 预期市场资产轮动及过剩流动性增加将成为股市上升关键驱动力 [1] - 股市升势将延续 因市场杠杆水平温和且估值不高 [1] 流动性预测 - 潜在资金轮动或为股市注入额外14万亿元人民币流动性 [1] - 该流动性相当于可流通市值约16% [1] 券商股推荐 - 首选中金公司(03908) 预期最能受惠于中国内地及香港IPO市场复苏与股权投资收益增长 [1] - 推荐东方财富(300059.SZ)及华泰证券(06886) [1] 银行股推荐 - 高息股将于第四季重拾动力 内银首选招商银行(600036.SH) [1] - 同时推荐工商银行(01398) 中国银行(03988)及交通银行(601328.SH) 均予增持评级 [1]

投资策略 - 对中资银行及券商股持正面看法 建议采用铃策略同时投资高风险及低风险资产 [1] - 市场资产轮动及过剩流动性增加将成为股市上升关键驱动力 [1] 市场流动性 - 潜在资金轮动或为股市注入额外14万亿元人民币流动性 [1] - 注入流动性相当于可流通市值约16% [1] 券商股偏好 - 首选中金公司(03908) 东方财富(300059 SZ)及华泰证券(06886) [1] - 中金公司最能受惠于中国内地及香港IPO市场复苏与股权投资收益增长 [1] 银行股选择 - 高息股预计第四季重拾动力 内银首选招商银行(600036 SH) [1] - 同时推荐工商银行(01398) 中国银行(03988)及交通银行(601328 SH) [1] - 所有推荐银行股均获增持评级 [1] 市场前景 - 股市升势预计延续 因市场杠杆水平温和且估值不高 [1]

独立董事制度发展 - 独立董事制度已成为上市公司治理结构重要组成部分 在完善公司治理和保护中小投资者权益方面发挥积极作用 [1] 刘俏独立董事任职情况 - 2024年同时在招商银行和美的集团两家A股上市公司担任独立董事 [1] - 从招商银行获得独立董事报酬50万元 从美的集团获得22.5万元 合计报酬72.5万元 [1] - 在招商银行任职期间出席全部15次董事会会议和1次股东大会 对所有议案均投赞成票 无异议或反对情形 [2] - 在上海建科任职期间出席全部5次董事会会议和2次股东大会 对所有议案均投赞成票 无异议或反对情形 [2] 刘俏专业背景 - 拥有中国人民大学经济应用数学理学学士学位 中国人民银行金融研究所经济学硕士学位 美国加州大学洛杉矶分校经济学博士学位 [2] - 现任北京大学光华管理学院院长 金融学和经济学教授及博士生导师 [2] - 兼任全国工商联智库委员会委员 中国国民党革命委员会经济研究中心委员 深圳证券交易所专家评审委员会委员 [2] - 曾任香港大学经济金融学院助理教授 长江学者特聘教授 [2]

独立董事制度与公司治理 - 独立董事制度已成为上市公司治理结构的重要组成部分 在完善公司治理结构 促进规范运作 保护中小投资者权益等方面发挥积极作用 [1] - 独立董事通过专业知识和独立判断提升董事会决策水平 为公司发展提供客观意见建议 [1] 刘俏独立董事任职情况 - 2024年刘俏在招商银行和美的集团两家A股上市公司担任独立董事 报酬分别为50万元和22.5万元 合计72.5万元 [1] - 任职招商银行期间出席全部15次董事会会议和1次股东大会 对所有议案均投赞成票 无异议 反对或弃权情形 [1] - 任职上海建科期间出席全部5次董事会会议和2次股东大会 对所有议案均投赞成票 无异议 反对或弃权情形 [1] 刘俏专业背景与任职经历 - 拥有中国人民大学经济应用数学理学学士 中国人民银行金融研究所经济学硕士 美国加州大学洛杉矶分校经济学学位 [2] - 曾任香港大学经济金融学院助理教授 麦肯锡公司亚太公司金融与战略咨询中心咨询顾问 香港大学经济与工商管理学院副教授（终身教职） [2] - 曾任正商实业有限公司 中信建投证券股份有限公司 北京首创股份有限公司独立董事职务 [2] - 现任北京大学光华管理学院院长 金融学和经济学教授 博士生导师 兼任全国工商联智库委员会委员等多项社会职务 [2]