财务数据和关键指标变化 - 调整后总开票金额（非GAAP指标）增长17%，从去年同期的2.269亿美元增至2.643亿美元，增长主要来自新老供应商，8月收购的Spinnakar贡献有限 [18] - 2022年第三季度净销售额增长11%，从6890万美元增至7630万美元；排除外汇负面影响后，净销售额实际增长12%，达到7750万美元 [19] - 第三季度毛利润增长19%，从1130万美元增至1350万美元，主要受北美和欧洲前20大供应商的有机增长、新供应商加入以及部分大客户未享受提前付款折扣的影响；毛利润占调整后总开票金额的比例为5.1%，高于上一季度的5.0%；占净销售额的比例为17.7%，高于上一季度的16.4% [20] - 第三季度总SG&A费用为980万美元，高于2021年同期的810万美元；占调整后总开票金额的比例为3.7%，高于上一季度的3.6%，增长归因于销售佣金增加、收购相关成本、ERP摊销加速以及Spinnakar团队的加入 [21] - 2022年第三季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.50美元，低于2021年同期的240万美元和0.55美元；排除外汇负面影响后，净利润实际增长6%，达到260万美元，摊薄后每股收益为0.59美元；收购相关成本约4万美元，使摊薄后每股收益减少0.10美元 [22] - 第三季度调整后EBITDA增长17%，从420万美元增至490万美元，主要由新老供应商的有机增长推动；调整后EBITDA占毛利润的比例（有效利润率）为36.6%，低于2021年第三季度的37.4%；排除约50万美元的外汇交易损失后，本季度有效利润率为40.3% [23] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2400万美元，低于去年年底的2920万美元；营运资金在此期间减少约570万美元，现金减少主要是由于收购Spinnakar，以及部分大客户延迟或放弃付款 [24] - 截至2022年9月30日，公司有190万美元的未偿债务，2000万美元和800万英镑的信贷额度均无未偿借款；2022年11月1日，董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于2022年11月18日支付给2022年11月14日登记在册的股东 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 解决方案业务（Grey Matter和云专业知识团队）利润率几乎是分销业务的两倍，70%的业务来自向ISV或MSP销售；公司将在该团队进行投资，并计划通过收购和有机增长提升其在业务组合中的占比 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，评估国内外新的目标，选择符合业务增长、文化和战略目标的收购项目 [12][26] - 公司重新品牌为Climb Global Solutions，新股票代码为CLMB，旨在推广统一品牌，提升全球知名度，体现通过全球战略推广业务的承诺 [15][16] - 公司将专注于前40大供应商，这些供应商带来超过90%的收入，将长尾供应商业务推给Climb Elevate团队 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度继续执行核心计划，新增多个供应商，前20大供应商实现超过30%的有机增长，实现了连续六个季度的两位数盈利增长 [7] - 尽管面临外汇负面影响，但公司对第四季度的业绩增长充满信心，预计Spinnakar将在第四季度产生积极影响 [18][30] - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，评估国内外新的目标，以增强地理覆盖范围、服务和解决方案 [12][26] 其他重要信息 - 第三季度，公司与Salt Security、Beyond Identity达成合作，并完成对Spinnakar的收购；Spinnakar为公司增加50个新供应商，增强了欧洲的分销能力，10月已完全融入公司运营和报告结构 [9][10][11] - 公司高级领导层发生变动，前Spinnakar CEO Gerard Brophy担任欧洲、中东和非洲地区首席营收官，Matt Whitton担任欧洲、中东和非洲地区首席运营官，同时继续领导全球Grey Matter Solutions业务 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度新供应商的管道情况以及是否会增加类似数量的新兴技术供应商？ - 目前评估中的新供应商管道数量仍处于较高的十几家，预计第四季度肯定会有一家加入；公司会谨慎选择供应商，注重其表现 [28] 问题2: 经济背景下，销售周期或地理市场的销售行为是否有变化？ - 公司未观察到销售周期或销售行为的变化，没有出现合同或大订单被取消的情况，第三季度表现强劲，部分业务延续到第四季度 [29] 问题3: 第四季度调整后总开票金额和毛利率是否会有类似的同比增长？ - 公司对第四季度的业绩增长充满信心，目前没有遇到来自客户或供应商的阻力，预计将继续保持强劲增长 [30] 问题4: 经济环境对收购市场的影响，倍数是否更具吸引力？ - 公司有强大的收购管道，随着美元走强，在与加拿大、欧元和英镑相关的交易中可能会有更多谈判机会；公司将在谈判过程中保持谨慎，利用自身优势抓住机会 [31] 问题5: Spinnakar收购在第三季度的贡献为何不显著，以及其调整后总开票金额、净收入和SG&A费用情况？ - Spinnakar的部分大客户交易规模大且不稳定，导致收入波动较大；第四季度Spinnakar预计将为调整后总开票金额贡献1000 - 2000万美元，第三季度六周内贡献略超100万美元；SG&A费用方面，Spinnakar的净影响约为40万美元，此外还包括并购成本和ERP摊销费用的增加 [35][36][39] 问题6: 外汇交易损失在连续两个季度中对费用产生重大影响，如果美元稳定，第四季度是否会消除该影响，是否考虑进行套期保值？ - 第三季度50万美元的外汇交易损失中，只有8.5万美元是已实现的损失，其余41.5万美元为未实现损失，预计第四季度将减少；公司对采取更积极的套期保值策略持谨慎态度，预计第四季度外汇交易将产生积极影响，2023年情况有待观察 [41] 问题7: 公司对收购的兴趣、消化更多收购的能力以及有机增长和无机增长的预测？ - 公司对收购持积极态度，有很强的收购意愿，能够谨慎选择目标；Spinnakar的整合速度较快，未来将使用新的ERP系统；公司缺乏供应商招募团队，收购Spinnakar后获得了该团队；公司将继续专注于前40大供应商，将长尾供应商业务推给Climb Elevate团队；收购目标主要位于美国和西欧 [43][44][45] 问题8: 解决方案业务在本季度的表现以及2023年是否会增加在业务组合中的占比？ - 解决方案业务（Grey Matter和云专业知识团队）利润率较高，70%的业务来自向ISV或MSP销售；公司将在该团队进行投资，并计划通过收购和有机增长提升其在业务组合中的占比 [50]

公司名称变更 - 2022年10月31日，公司由Wayside Technology Group更名为Climb Global Solutions [117] 股息与股票回购 - 2022年第三季度，公司支付股息0.7百万美元，回购股票0.1百万美元；2021年同期分别为0.7百万美元和0.2百万美元 [127] 2022年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为7630万美元，较去年同期增长11%（740万美元） [129] - 2022年第三季度毛利润为1350万美元，较去年同期增长19%（220万美元） [130] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为890万美元，较去年同期增长15%（110万美元） [130] - 2022年第三季度摊销和折旧费用为60万美元，较去年同期增长46%（20万美元） [130] - 2022年第三季度净收入为220万美元，去年同期为240万美元 [132] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.50美元，去年同期为0.55美元 [132] 商誉核算与减值测试 - 公司按收购法核算业务合并，超出可辨认资产和负债公允价值的部分确认为商誉 [141][142] - 公司每年对商誉进行减值测试，若有迹象表明报告单元公允价值低于账面价值则提前测试 [143] 会计标准采用 - 公司计划在2023财年第一季度采用ASU 2016 - 13标准，预计对合并财务报表无重大影响[154] 2022年9月30日止三个月整体财务数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，净销售额增长11%，即740万美元，达7630万美元；调整后总账单增长16%，即3740万美元，达2.643亿美元[158][165] - 2022年9月30日止三个月，毛利润增长19%，即220万美元，达1350万美元[159][170] 2022年9月30日止三个月各业务线数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，分销部门净销售额增长4%，即240万美元，达6650万美元；调整后总账单增长15%，即3190万美元，达2.442亿美元[166][167] - 2022年9月30日止三个月，解决方案部门净销售额增长102%，即490万美元，达970万美元；调整后总账单增长38%，即550万美元，达2010万美元[168] - 2022年9月30日止三个月，分销部门毛利润增长19%，即180万美元，达1110万美元[171] - 2022年9月30日止三个月，解决方案部门毛利润增长19%，即40万美元，达240万美元[172] 重大客户与供应商 - 2022年9月30日止三个月，公司有两大客户分别占总净销售额的22%和16%；两大供应商分别占总采购额的16%和9%[169] 公司收购 - 2022年8月18日，公司完成对Spinnakar Limited的收购，总价约980万英镑（相当于1180万美元）[164] 2022年第三季度SG&A费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）增长15%，即110万美元，达到890万美元，占调整后总账单的比例为3.4% [174] 2022年前三季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度净销售额增长4%，即830万美元，达到2.154亿美元；调整后总账单增长11%，即7190万美元，达到7.448亿美元 [181] - 2022年前三季度毛利润增长15%，即480万美元，达到3800万美元 [185] 2022年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度分销部门净销售额增长3%，即650万美元，达到1.953亿美元；调整后总账单增长11%，即6700万美元，达到6.921亿美元 [182] - 2022年前三季度解决方案部门净销售额增长10%，即180万美元，达到2010万美元；调整后总账单增长8%，即400万美元，达到5280万美元 [183] - 2022年前三季度分销部门毛利润增长19%，即500万美元，达到3100万美元；解决方案部门毛利润下降2%，即10万美元，降至700万美元 [186][187] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物较2021年12月31日减少18%，即520万美元，降至2410万美元 [195] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金及现金等价物为780万美元，投资活动使用的净现金及现金等价物为1000万美元，融资活动使用的净现金及现金等价物为80万美元 [195][196][197] 定期贷款情况 - 2022年4月8日，公司获得214.8万美元定期贷款，截至9月30日，该贷款未偿还余额为190万美元 [201] 所得税情况 - 2022年前三季度公司所得税拨备为270万美元，有效税率为25.6%；2021年同期所得税拨备为220万美元，有效税率为27.3% [194]

财务数据和关键指标变化 - 调整后总开票额（非GAAP指标）较去年同期的2.351亿美元增加670万美元，即增长3%，达到2.418亿美元，反映了新老供应商的持续有机增长 [10] - 2022年第二季度净销售额为6790万美元，而去年同期为7540万美元，略有下降归因于去年同期与一家供应商的创纪录净销售额，排除该供应商后，公司与其余前20大合作伙伴的净销售额增长近10% [10] - 第二季度毛利润较2021年6月30日止三个月的1100万美元增长14%，达到1250万美元，增长得益于前20大供应商的有机增长以及部分客户未像去年同期那样利用提前付款折扣 [11] - 毛利润占调整后总开票额的比例从4.7%提升至5.2%，占净销售额的比例从14.6%提升至18.4% [11] - 第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为840万美元，去年同期为850万美元，SG&A占调整后总开票额的比例从3.6%降至3.5% [11] - 2022年第二季度净利润较2021年同期的180万美元或每股摊薄收益0.41美元增长56%，达到280万美元或每股摊薄收益0.63美元 [12] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）较去年同期的350万美元增长27%，达到450万美元，增长完全由新老供应商的有机增长推动 [12] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物维持在2930万美元，与去年年底持平，营运资金在此期间增加了540万美元 [13] - 2022年第二季度，公司签订了一项定期贷款安排为ERP实施提供资金，截至6月30日，资产负债表上的流动和非流动债务合计约210万美元，2000万美元或800万英镑的信贷安排均无未偿还借款 [13] - 2022年8月2日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.17美元，股息将于2022年8月19日支付给截至2022年8月15日登记在册的股东 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于采用有限且聚焦的产品线策略，与市场上最具创新力的科技品牌合作，上季度评估的31个品牌中，仅与6个签订了协议，包括Hammerspace和Mirantis [4] - 公司后续被指定为HUMAN企业防御平台在北美的首选分销商，该合作将进一步深化其网络安全业务，此业务一直是供应商网络中增长最快且持续增长的领域之一 [6] - 公司通过赞助活动提升客户业务的市场知名度，如年初赞助Nims Purja攀登德纳里峰，上周宣布与网络安全供应商Acronis合作，成为亨德里克赛车运动的主要赞助商 [6] - 公司将继续增加供应商，淘汰表现不佳的供应商并将其纳入“Climb Elevate”类别，待其发展到合适阶段再重新纳入核心业务并开展合作 [20] - 公司计划进行收购，使收购的公司融入现有业务流程，目标是在认为能产生最大影响并为供应商提供最佳价值的地区持续拓展业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 展望第三季度及以后，公司认为通过持续执行核心举措，在短期和长期内都有丰富的增长机会，原计划在本次电话会议上推出公司的多年发展方向展望，但因董事会成员Ross Crane意外去世而推迟 [14] - 公司内部会议讨论了是否处于或即将进入衰退，作为软件交付公司，认为不会受到过去几年出现的物流问题影响，将继续专注于现有业务的整合，ERP系统对公司整体至关重要 [24] 其他重要信息 - 公司在本季度提拔Tim Popovich为北美Climb总裁，他在公司和行业内拥有丰富经验，深受公司董事会和同事认可 [7] - 董事会成员Ross Crane上周意外去世，他自2019年起担任董事会董事，并于2021年被任命为审计委员会主席，他的建议和智慧将被铭记 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度应付账款减少约1200万美元的原因及未来趋势 - 这是公司资金管理和现金管理的正常周期，有供应商要求提前付款以满足其内部需求，公司因有充足营运资金和现金且该付款有额外利润而同意，这可能影响了季度末应付账款和营运资金的净余额，但在进行收购前，对营运资金水平或现金状况影响不大 [15][16] 问题2: 本季度签订定期贷款的原因及未来趋势 - 公司正在实施选定的ERP系统，考虑到利率上升和通货膨胀的前景，选择以3.73%的有吸引力利率锁定四年期定期融资，贷款余额将在48个月内摊销，除收购外，可预见的未来不会有其他中期融资或资本项目 [17][18] 问题3: 公司未来发展是否呈线性增长 - 公司将延续2020年的做法，进行公司收购并完成整合，注重收购公司的文化契合度，核心业务方面将继续增加供应商、淘汰非绩效供应商，将其纳入“Climb Elevate”类别，待合适时重新纳入核心业务，同时会进行收购以融入现有业务流程，目标是在更多地区拓展业务 [19][20][21]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为6790万美元，较去年同期减少750万美元，降幅10%[130] - 2022年第二季度毛利润为1250万美元，较去年同期增加150万美元，增幅14%[130] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为790万美元，较去年同期减少20万美元，降幅3%[130] - 2022年第二季度摊销和折旧费用为40万美元，较去年同期增加不到10万美元，增幅12%[130] - 2022年第二季度净收入为280万美元，去年同期为180万美元[130] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.63美元，去年同期为0.41美元[130] - 2022年第二季度支付股息总额为70万美元，去年同期为70万美元[121] - 2022年第二季度股票回购总额为20万美元，去年同期为10万美元[121] - 2022年第二季度净销售额为6.79亿美元，较去年同期的7.54亿美元下降10%即750万美元；调整后总账单为2.418亿美元，较去年同期的2.351亿美元增长3%即670万美元[157][161] - 2022年上半年净销售额为1.39182亿美元，去年同期为1.38163亿美元；调整后总账单为4.8051亿美元，去年同期为4.45981亿美元[157] - 2022年第二季度毛利润为1250万美元，较去年同期的1100万美元增长14%即150万美元；上半年毛利润为2450万美元，较去年同期的2180万美元增长12%即270万美元[157] - 2022年第二季度调整后EBITDA为447.1万美元，去年同期为351.2万美元；上半年调整后EBITDA为872.2万美元，去年同期为615.8万美元[157] - 2022年第二季度调整后总账单毛利率为5.2%，去年同期为4.7%；上半年为5.1%，去年同期为4.9%[157] - 2022年第二季度调整后EBITDA有效利润率为36.4%，去年同期为32.0%；上半年为36.0%，去年同期为28.2%[157] - 2022年第二季度毛利润增至1250万美元，同比增长14%（150万美元）[167] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用降至790万美元，同比下降3%（20万美元），占调整后总账单的3.2%，去年同期为3.5%[171] - 2022年上半年净销售额增至1.392亿美元，同比增长1%（100万美元），调整后总账单增至4.805亿美元，同比增长8%（3450万美元）[176] - 2022年上半年毛利润增至2450万美元，同比增长12%（270万美元）[180] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2930万美元，与2021年12月31日持平[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度分销部门净销售额为6300万美元，较去年同期的6990万美元下降10%即690万美元；调整后总账单为2.261亿美元，较去年同期的2.194亿美元增长3%即670万美元[164] - 2022年第二季度解决方案部门净销售额降至490万美元，同比下降11%（60万美元），调整后总账单为1570万美元，与去年同期持平[165] - 2022年上半年分销部门净销售额增至1.288亿美元，同比增长3%（410万美元），调整后总账单增至4.479亿美元，同比增长9%（3520万美元）[177] - 2022年上半年解决方案部门净销售额降至1040万美元，同比下降23%（310万美元），调整后总账单降至3260万美元，同比下降2%（60万美元）[178] 公司业务结构与布局 - 公司通过分销和解决方案两个可报告运营部门销售软件和第三方IT产品及服务[108] - 公司在美、加、荷、英、爱设有子公司进行销售[109] 公司财务政策与评估 - 公司计划在2023财年第一季度采用ASU No. 2016 - 13标准，并评估其对合并财务报表的潜在影响[154] 公司外币与无形资产管理 - 公司外币敞口主要来自国际交易，外汇合约期限一般不超过两个月，截至2022年6月30日无未完成合约[149] - 公司无形资产有确定使用寿命的按直线法在预计使用寿命内摊销，每季度评估剩余使用寿命是否需修订[146] 公司客户与供应商情况 - 2022年第二季度公司有两大客户分别占总净销售额的21%和20%，2021年同期分别占17%和17%；两大供应商分别占总采购额的16%和9%，2021年同期分别占18%和12%[166] 公司贷款情况 - 2022年4月8日公司与第一美国商业银行签订214.8万美元定期贷款协议，截至6月30日，未偿还贷款为210万美元[195]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后总账单（非GAAP指标）增长13%，从去年同期的2.109亿美元增至2.387亿美元，反映了新老供应商的持续有机增长 [6] - 2022年第一季度净销售额增长13%，从去年同期的6280万美元增至7130万美元 [6] - 2022年第一季度毛利润增长11%，从2021年3月31日止三个月的1080万美元增至1200万美元，主要受美国和加拿大前20大供应商的有机增长以及新供应商加入的推动 [6] - 毛利润占调整后总账单的比例为5%，去年同期为5.1%；占净销售额的比例为16.8%，去年同期为17.3%，2021年第一季度解决方案业务的一笔大销售对毛利润有重大影响，排除该交易后，毛利润占比环比上升 [6][7] - 2022年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为860万美元，去年同期为880万美元，占调整后总账单的比例从4.2%改善至3.6% [7] - 2022年第一季度净利润增长79%，从2021年同期的150万美元（摊薄后每股0.35美元）增至270万美元（摊薄后每股0.61美元） [7] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增长61%，从260万美元增至420万美元，主要由新老供应商的有机增长推动 [7] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物从2021年12月31日的2930万美元增至3700万美元，第一季度营运资金增加220万美元，主要归因于收款和付款活动的时间安排 [7] - 截至2022年3月31日，公司无债务，2000万美元和800万英镑的信贷安排下均无未偿还借款 [7] - 2022年5月3日，董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于5月20日支付给5月16日登记在册的股东 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度公司前20大供应商的总销售额增长近20%，达到1.71亿美元，体现了与重要合作伙伴关系的稳固 [3] - Climb在第一季度评估了超过50个新品牌，并签署了8份新合作协议，其中与网络安全公司Cato Networks的合作较为显著 [3] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续与现有供应商和客户实现有机增长，同时将新的颠覆性供应商纳入产品线 [3] - 持续评估美国和海外的并购机会，以增强业务，与战略目标保持一致，目前正在与多个目标进行讨论，潜在目标可增强业务的特定类别，包括地理覆盖范围、供应商扩展以及服务和解决方案提供 [5] - 后续与希捷科技开展合作项目，通过希捷Lyve Mobile应用程序将数据保护和存储产品组合扩展到渠道社区 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司强大的基础使其能够推动有机增长和实现有意义的运营杠杆，同时扩大与全球新供应商网络和客户的关系 [8] - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，不断评估能够增强地理覆盖范围以及服务和解决方案提供的目标 [9] - 预计2022年全年将为客户、合作伙伴和股东带来强劲的有机和无机增长 [9] 其他重要信息 - 会议提醒部分评论属于前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性及假设影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外无义务修订或公开披露前瞻性陈述的修订结果 [2] - 公司介绍中包含非GAAP财务指标，如调整后总账单和调整后EBITDA，并已按照SEC规则与最直接可比的GAAP指标进行了对账，相关对账表和重要信息可在收益新闻稿和提交给SEC的8 - K表格中找到 [2] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待应收账款相对于总账单收入以及应付账款的管理 - 公司应收账款周转较快，多数客户采用30天净结算的账单和付款周期，部分大客户因资金管理周期问题，账龄会到45 - 60天，但总体DSO低于45天 [12] - 在应付账款方面，公司可从供应商处获得回扣或提前付款折扣，收款和付款周期基本一致，不过年末部分大客户可能会调整付款周期 [12] - 公司认为这些周期不会有重大变化，目前有多余现金，正积极寻求收购机会 [13] 问题2: 签署8份新协议并评估50个新品牌，是有意扩大合作供应商数量，还是为寻找未来的前20大供应商 - 本季度主要是时机问题，有较多新供应商在此时出现，公司会深入评估，确保其适合公司业务组合 [18] - 公司认为这可能是因为在市场上的影响力增加，吸引了更多供应商主动合作，未来会继续这一过程 [18] 问题3: 在并购方面，后续收购规模会保持一致还是会扩大 - 公司考虑过对公司有重大变革性的大规模收购，收购规模范围从小型整合到特定地区的变革性收购都有 [19] - 公司希望将在一个地区成功的供应商推广到其他地区，今年会通过新闻稿体现这方面的进展 [19] 问题4: 如何看待欧洲面临的供应链问题和金融市场的紧张情绪，是否影响买家决策和支出 - 公司业务80%为软件，只有涉及硬件的大型实施项目可能会因硬件供应问题延迟购买周期 [20] - 公司处于安全和数据中心两个热门领域，未看到市场利率问题对业务造成影响，会关注应收账款情况 [20] 问题5: 基于调整后总账单，5%的毛利润率是否会成为新常态，是否会上升；SG&A费用860万美元后续是否会增加 - 毛利润率方面，5%是解决方案业务的稳定水平，随着微软CSP合作关系的发展，有机会小幅提升，但未来一年很难大幅超过5% [23] - SG&A费用方面，由于销售团队架构优化，效率提高，预计会继续小幅改善，绝对值可能会上升，但占调整后总账单的比例会下降 [24][26] 问题6: 公司目前专注前20大客户取得良好成果，在不考虑收购的情况下，调整后总账单能否继续保持两位数增长，目标是多少，何时能提供未来指引 - 公司董事会本周讨论了指引问题，未来两个季度会更具体地讨论 [28] - 公司内部关注低两位数的增长率，计划拓展二级、三级供应商，引入能带来400 - 500万美元年销售额并有望提升至1000 - 2000万美元的供应商 [28] - 公司正在实施新的ERP系统，这对公司持续控制SG&A费用和实现规模扩张至关重要，目前尚未达到规模扩张的拐点 [28][29] 问题7: 不考虑收购，公司调整后总账单能否在五年内达到50亿美元 - 这需要有机增长和开拓其他相邻市场共同实现，50亿美元并非不可能，但仅靠收购无法实现 [31] - 公司希望在增加销售额的同时扩大利润率，注重与客户建立长期关系 [31] 问题8: 公司股票流动性较差，是否考虑进行股票拆分以增加市场上的股份数量和流动性 - 公司在各种会议上讨论过该问题，但尚未制定具体计划 [36] - 公司会关注不同的手段来解决该问题，流动性问题在董事会战略会议中经常被提及 [36]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总股息支付为0.7百万美元，股票回购为0.2百万美元；2021年同期分别为0.8百万美元和少于0.1百万美元[119] - 2022年第一季度净销售额同比增长14%，增加850万美元，达到7130万美元[128] - 2022年第一季度毛利润同比增长10%，增加120万美元，达到1200万美元[128] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用同比下降2%，减少20万美元，降至820万美元[128] - 2022年第一季度摊销和折旧费用同比下降11%，减少少于10万美元，降至40万美元[128] - 2022年第一季度净收入为270万美元，上年同期为150万美元[128] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.61美元，上年同期为0.35美元[128] - 2022年第一季度净销售额为7131.9万美元，较去年同期增长14%（850万美元）；调整后总账单为2.38697亿美元，较去年同期增长13%（2780万美元）[155][159] - 2022年第一季度毛利润为1198.1万美元，较去年同期增长10%（120万美元）；有效利润率为35.5%，去年同期为24.4%[155] - 2022年第一季度客户返利和折扣为190万美元，去年同期为210万美元[168] - 2022年第一季度供应商返利和折扣为100万美元，去年同期为90万美元[169] - 2022年第一季度SG&A费用为820万美元，较去年同期减少2%（0.2万美元），占调整后总账单的比例从4.0%降至3.5%[170] - 2022年第一季度摊销和折旧费用为40万美元，较去年同期减少11%（不足0.1万美元）[173] - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为80万美元和40万美元，有效税率分别为22.7%和22.1%[175] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物增至3700万美元，较2021年12月31日的2930万美元增加[176] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金及现金等价物为920万美元，主要由380万美元的非现金项目调整后净收入和540万美元的经营资产和负债变化组成[177] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物为20万美元，用于购买固定资产[177] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金及现金等价物为100万美元，包括80万美元的普通股股息支付和20万美元的库藏股购买[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度分销部门净销售额为6580万美元，较去年同期增长20%（1100万美元）；调整后总账单为2.218亿美元，较去年同期增长15%（2850万美元）[160][161] - 2022年第一季度解决方案部门净销售额为550万美元，较去年同期下降31%（250万美元）；调整后总账单为1690万美元，较去年同期下降4%（60万美元）[163] - 2022年第一季度有两大客户分别占总净销售额的24%和14%，去年同期分别占20%和13%[164] - 2022年第一季度有两大供应商分别占总采购额的22%和10%，去年同期分别占24%和19%[164] - 2022年第一季度分销部门毛利润为959.3万美元，较去年同期增长22%（170万美元）[166] - 2022年第一季度解决方案部门毛利润为238.8万美元，较去年同期下降20%（60万美元）[167] 公司业务结构与布局 - 公司通过分销和解决方案两个可报告运营部门销售软件和第三方IT产品及服务[106] - 公司在美、加、荷、英、爱设有子公司进行销售[107] 公司外部影响因素 - 公司密切关注COVID - 19对业务各方面的影响，目前无法预测其影响[108][109] 公司信贷安排情况 - 2017年11月15日公司与花旗银行签订2000万美元循环信贷安排，截至2022年3月31日无未偿还借款[179] - 2021年4月13日子公司Wayside UK与花旗银行伦敦分行签订800万英镑无承诺短期信贷安排，截至2022年3月31日无未偿还借款[180] 公司表外安排情况 - 截至2022年3月31日，公司没有任何表外安排[184]

公司业务概况 - 公司是增值IT分销和解决方案提供商，通过分销和解决方案两个业务板块销售第三方软件和IT产品服务[119] 财务业绩表现 - 2021年公司净销售额增长12%，达2.826亿美元，毛利润增长38%，达4570万美元[135] - 2021年净收入为920万美元，摊薄后每股收益为2.09美元，高于2020年的450万美元和1.01美元[135] - 2021年净销售额同比增长12%，即3100万美元，达到2.826亿美元；调整后总账单同比增长28%，即2.058亿美元，达到9.35亿美元[169] - 2021年分销部门净销售额同比增长11%，即2560万美元，达到2.594亿美元；调整后总账单同比增长25%，即1.722亿美元，达到8.723亿美元[170] - 2021年解决方案部门净销售额同比增长30%，即540万美元，达到2320万美元；调整后总账单同比增长116%，即3360万美元，达到6270万美元[172] - 2021年毛利润同比增长38%，即1270万美元，达到4570万美元[174] - 2021年分销部门毛利润同比增长25%，即740万美元，达到3650万美元[175] - 2021年解决方案部门毛利润同比增长135%，即530万美元，达到920万美元[176] 费用情况 - 2021年销售、一般和行政费用增长34%，达3210万美元，无法律和财务咨询费用及收购相关成本[135] - 2021年客户回扣和折扣为870万美元，高于上一年的630万美元；供应商回扣和折扣为450万美元，高于上一年的390万美元[177][178] - 2021年销售、一般和行政费用同比增长34%，即820万美元，达到3210万美元，占调整后总账单的3.4%[179] - 2021年法律和财务咨询费用净额为0，上一年同期为160万美元[181] - 2021年收购相关成本为0，上一年同期为150万美元[184] - 2021年外汇交易损失为10万美元，上一年同期为外汇交易收益80万美元[185] - 2021年公司记录的所得税拨备为320万美元，占税前收入的25.6%，上一年同期为170万美元，占比28.1%[186] 股息与股票回购 - 2021年和2020年支付的股息总额均为300万美元，股票回购金额分别为50万美元和370万美元[133] 销售影响因素 - 公司销售受产品分销数量、销售渗透、销售团队效率、客户服务、IT支出水平和客户需求等因素影响[127] 会计估计与核算 - 公司评估应收账款、库存和无形资产等方面的估计，实际结果可能与估计不同[137] - 公司按收购法核算业务合并，将购买价分配至资产和负债，超出部分记为商誉[145] - 公司每年对商誉进行减值测试，必要时进行定量测试，确定报告单位公允价值需大量估计和假设[147] - 公司根据预期受益期对无形资产进行直线摊销，定期评估剩余使用寿命并进行减值测试[152] 标准采用与评估 - 公司计划在2023财年第一季度采用ASU 2016 - 13标准，并正在评估其对合并财务报表的潜在影响[157] 客户依赖情况 - 2021年公司依赖两个关键客户，占总净销售额的35%，占2021年12月31日总净应收账款的18%和22%[173] 现金流量与资金状况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物均为2930万美元[187] - 2021年经营活动提供的净现金为470万美元，投资活动使用的净现金为30万美元，融资活动使用的净现金为440万美元[188][189] - 截至2021年12月31日，公司有权回购547,288股普通股[190] - 截至2021年12月31日，公司持有859,828股库存股，平均成本为每股16.13美元[191] - 修订后的信贷安排将于2023年6月30日到期，2021年12月31日指数为2.50%[194] - 公司预计随着业务增长投资，营运资金需求将增加，认为现金及等价物和未使用借款足以满足未来12个月需求[197]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后总账单（非GAAP指标）同比增长16%，从2.264亿美元增至2.621亿美元，有机增长12%（2510万美元），CDF贡献1060万美元 [16] - 2021年第四季度净销售额同比增长6%，从7140万美元增至7550万美元，排除收购因素同比增加280万美元，CDF贡献约130万美元 [16] - 2021年第四季度毛利润同比增长20%，达到创纪录的1260万美元，毛利润占调整后总账单的比例从4.6%增至4.8%，占净销售额的比例从14.7%增至16.7%，有机增长和CDF收购贡献120万美元 [18] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）为820万美元，上年同期为770万美元，SG&A占调整后总账单的比例从3.4%降至3.1% [18] - 2021年第四季度净收入同比增长36%，达到340万美元，摊薄后每股收益为0.78美元，上年同期为250万美元，摊薄后每股收益为0.58美元 [19] - 2021年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长17%，从440万美元增至510万美元，有效利润率（调整后EBITDA占毛利润的比例）为40.7%，上年同期为41.4%，但2021年季度趋势持续改善 [19] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物持平于2930万美元，营运资金增加860万美元，公司无债务，未使用2000万美元美元信贷额度和800万英镑信贷额度 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年在北美与前20大供应商产生5.88亿美元调整后总账单，较上一年的4.71亿美元增长25% [8] - 2021年CDF业务增长17%，贡献1000万美元总毛利润，占总毛利润增长的25%，该交易提高了公司毛利润率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司销售主要集中在北美，其次是英国和欧洲其他地区 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长举措分为三类：推动与现有供应商和客户的有机增长、增加新兴供应商、实现收购目标 [8] - 2022年计划更好地利用供应商网络推动地区间增长，将CDF和Wayside后台整合到统一的ERP平台以实现成本协同效应，继续评估美国和海外的潜在并购目标，目标公司需符合盈利增长和战略方向，可分为地理覆盖、供应商视角和服务解决方案三类 [11] - 公司评估新兴供应商时很谨慎，第四季度评估近40家供应商，仅签约4家，包括Atlassian、Sonatype、Vultr和IRONSCALES [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局良好，1月成为NCPA合同的批准供应商，有望利用其广泛的机构网络在政府、医疗和教育领域提供安全和IT解决方案，获批不到一个月就与Datadobi签订首份NCPA合同 [12] - 公司认为有机会通过剔除低利润率供应商、引入新兴供应商来提高毛利润率，目标是将毛利润率维持在5%左右 [26] - 第四季度通常比第三季度强劲，随着公共部门业务的发展，预计第三季度业绩也将增强，许多供应商业务正在复苏，公司将从中受益 [27] - 地缘政治事件引发企业和政府网络对安全的广泛关注，公司看到安全销售机会有所增加，但不确定是疫情后市场开放还是其他因素导致 [34][35] 其他重要信息 - 2月董事会选举Greg Scorziello为第七位董事，他拥有30多年为早期和中期公司创建和构建全球业务的经验，公司计划利用他在欧洲技术市场的知识拓展海外业务 [13] - 公司已暂停与俄罗斯客户和供应商的业务往来 [14] - 3月1日董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于3月18日支付给3月14日登记在册的股东 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度应收账款大幅增加约2500万美元的原因及是否为持续趋势 - 公司表示是由于几家大客户在年末延迟付款，但这些款项在年末后已全部收回，且这些客户未利用提前付款折扣，对第四季度毛利润和利润率有积极影响，这并非趋势，可能是客户进行资产负债表管理的时间问题 [24] 问题2：调整后总账单从第三季度到第四季度大幅增长的原因，以及毛利润率和SG&A是否会成为新趋势 - 公司称目标是将毛利润率维持在5%左右，会剔除低利润率供应商并引入新兴供应商以提高利润率；第四季度通常较强是因为客户会在年末用完预算并完成续约，随着公共部门业务发展，第三季度业绩也将增强，且许多供应商业务正在复苏，公司将从中受益 [26][27] 问题3：收购时如何看待股票和现金的使用 - 公司表示目前尚未使用股票进行收购，若收购具有变革性，可能会考虑使用股权或资本，但会优先考虑使用自有现金和债务融资，具体取决于收购规模和对公司的影响 [28] 问题4：请进一步解释ASC 606调整以及CDF和新客户对净销售额的影响 - 公司称这主要是会计机制问题，而非交易的经济实质，公司销售主要为软件解决方案和应用，新供应商和高增长供应商的部分账单与维护和支持相关，这部分由供应商提供，不计入净销售额，CDF的CSP产品会对净销售额有一定下行压力，但公司目标是将净销售额维持在调整后总账单的30%左右，预计2022年及以后这一趋势不会有显著变化 [32][33] 问题5：地缘政治事件对销售机会的影响以及是否看到新业务的增量兴趣 - 公司表示看到安全销售机会有所增加，公司安全业务占比较大，也有客户主动寻求安全解决方案，但不确定是疫情后市场开放还是其他因素导致 [34][35] 问题6：何种情况下会考虑进行涉及更多股权和更高成本的变革性收购 - 公司称需要收购规模对公司有意义，会与董事会进行全面讨论，目前多数收购使用自有现金，未使用债务融资，会优先考虑债务融资，若卖方希望有额外收益，可能会有少量股权成分，但目前管理层和董事会倾向于主要使用高级和/或夹层融资来完成交易 [36][38]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额增长13%，从6090万美元增至6890万美元，反映了有机增长和收购CDF的影响；剔除收购因素，净销售额同比增加120万美元，CDF贡献约680万美元 [10] - 调整后总账单（非GAAP指标）增长33%，从1.71亿美元增至2.269亿美元，有机增长20%（3540万美元），CDF贡献2140万美元 [10] - 2021年第三季度毛利润增长56%，达到创纪录的1130万美元，占净销售额的比例从11.9%增至16.4%；按调整后总账单计算，增幅从4.2%增至5.0%，增长得益于有机增长和CDF收购带来的240万美元 [10] - 第三季度SG&A费用为810万美元，高于去年同期的640万美元，主要与CDF运营的增量成本以及业务投资成本有关；SG&A费用占调整后总账单的比例从2020年第三季度的3.8%降至3.6% [11] - 2021年第三季度净收入增长超4倍，达到240万美元（摊薄后每股0.55美元），而去年同期为50万美元（摊薄后每股0.13美元） [11] - 第三季度调整后EBITDA增长128%，从190万美元增至420万美元，增长得益于经营杠杆、有机增长和收购带来的好处 [12] - 有效利润率（调整后EBITDA占毛利润的百分比）从去年同期的25.6%显著增至2021年第三季度的37.4% [12] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2990万美元，而截至2020年12月31日为2930万美元；公司无债务，在花旗集团的2000万美元美国信贷额度和800万英镑英国信贷额度下均无未偿还借款 [13] - 11月2日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.17美元，将于11月19日支付给11月15日登记在册的股东 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微软[CSG]业务在2021年第三季度较2020年第三季度增长26% [8] - 安全、数据中心和云产品线的支出处于历史最高水平 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一个季度，分销领域出现更多整合，英迈、白金伙伴、泰科数据等完成了并购，全球仅剩下3家主要的综合分销商，包括安富利，合并收入超过1300亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在选择新兴品牌合作时更加谨慎，销售和营销团队继续推动与战略供应商的销售 [6] - 本季度签署了多个新的新兴合作伙伴协议，如与开源云计算软件公司Mirantis和全球软件提供商Enable的合作，公司认为这些合作将成为未来的重要增长驱动力 [7] - 公司正在积极与多方就潜在的并购目标进行讨论，重点关注能增加收益并符合战略方向的公司，潜在目标将符合地理覆盖范围、供应商视角、服务和解决方案等类别；公司资产负债表和债务能力充足，可进行小规模并购和大规模收购 [8] - 第三季度推出了新的Climb Expedition云市场，旨在为MSP和混合VAR提供服务，初始推出获得了良好反馈，已有7家供应商上线，14家处于不同筹备阶段 [9] - 公司认为行业整合对自身业务有积极影响，大型竞争对手将专注于内部整合，可能会对其供应商和客户群造成干扰，大型成熟供应商希望建立更多分销关系，这为公司提供了更多目标，符合其增值分销的市场策略 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年持乐观态度，此前因疫情推迟的项目正在推进，供应商也在积极招聘以扩大销售团队 [14] - 销售周期因产品组合而异，硬件产品受供应链问题影响，交付时间延长，而90%的软件交付许可业务未受影响 [15] - 欧洲市场（主要是英国）的业务活力领先于北美，当地在某些领域的开放程度更高 [16] 其他重要信息 - 会议中的某些评论属于前瞻性陈述，存在已知和未知的风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异；公司不承担修订或公开披露前瞻性陈述修订结果的义务 [4] - 公司的演示包括非GAAP财务指标，如调整后总账单和调整后EBITDA，所有非GAAP指标已按照SEC规则与最直接可比的GAAP指标进行了调整 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年企业客户对公司业务的看法 - 公司不提供指导，但整体感觉比较乐观，此前因疫情推迟的项目正在推进，供应商也在积极招聘，进入2022年没有不利因素 [14] 问题2: 销售周期是否恢复正常 - 销售周期因产品组合而异，硬件产品受供应链问题影响，交付时间延长，部分解决方案业务将从第四季度延续到2022年第一季度；90%的软件交付许可业务未受影响 [15] 问题3: 欧洲和北美业务环境是否有差异 - 欧洲（主要是英国）的业务活力领先于北美，当地在某些领域的开放程度更高，就像疫情期间欧洲先经历了一些情况，现在处于相反阶段 [16] 问题4: 云市场的定位及2022财年的预期 - 公司的云市场定位与传统分销商进入云交付系统的模式相符，供应商希望从永久许可证转向基于云的交付订阅模式，公司内部业务也将随之转变；目前难以货币化，因为处于早期阶段，供应商也在逐步具备通过平台交付的能力 [18][19] 问题5: 更广泛的IT领域支出放缓是否对公司前沿业务有影响 - 公司关注更广泛的市场趋势，但服务的供应商多为新兴企业，其支出取决于自身的生命周期和资金情况；新兴供应商的增长应高于整体IT软硬件市场，公司主要关注供应商的颠覆性和所处生命周期阶段；公司前两大供应商Sophos和SolarWinds的增长情况可作为关键指标 [21][22] 问题6: 下一次收购的考虑因素 - 公司有战略计划，考虑因素包括地理范围、供应商关系、服务和解决方案等；美国有一些服务和解决方案方面的潜在目标；公司正在将英国的解决方案能力引入美国，预计第一季度会有更多云市场解决方案方面的公告；收购目标需与公司管理团队和销售营销团队文化契合 [23][24] 问题7: 基于订阅和云的分销模式对财务模型的影响 - 云模式的效率更高，MSP或混合VAR可以登录管理订阅，公司的SG&A成本将降低；以Wasabi和Sophos为例，基于消费的订阅模式有更多利润空间；目前公司在该领域的业务占比不到10%，预计明年此时将达到30%，具体取决于供应商的推进速度 [27][28] 问题8: 收购的财务参数及如何衡量潜在收购对公司的增值 - 公司将根据调整后EBITDA等传统指标对交易进行估值，同时考虑与供应商的产品机会和全球交叉销售机会；对于大型交易，可能会考虑现金、债务融资和股权的组合，但具体情况待定 [30][31] - 公司在新兴市场有优势，能够快速引入新供应商并拓展到西欧市场，相比竞争对手有更快的交付周期 [32]

公司业务模式 - 公司主要通过分销和解决方案两个可报告运营部门销售第三方软件许可证、维护和服务协议，实现净销售[122][127] 股息与股票回购 - 2021年第三季度，公司支付股息0.7百万美元，回购股票0.2百万美元；2020年同期分别为0.7百万美元和0.1百万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第三季度净销售额同比增长13%，即800万美元，达到6890万美元[142] - 2021年9月30日止九个月，净销售额为207,074美元，2020年同期为180,124美元；2021年9月30日止三个月，净销售额为68,911美元，2020年同期为60,919美元[169] - 2021年第三季度净销售额为6890万美元，较去年同期增长13%（800万美元）；调整后总账单为2.269亿美元，较去年同期增长33%（5590万美元）[177] - 2021年前三季度净销售额为2.071亿美元，较去年同期增长15%（2700万美元）；调整后总账单为6.729亿美元，较去年同期增长34%（1.7亿美元）[193] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第三季度毛利润同比增长56%，即410万美元，达到1130万美元[142] - 2021年9月30日止九个月，毛利润为33,140美元，较2020年同期的22,515美元增长47%（1060万美元）；2021年9月30日止三个月，毛利润为11,319美元，较2020年同期的7,237美元增长56%（410万美元）[169][171] - 2021年第三季度毛利润为1130万美元，较去年同期增长56%（410万美元）；2021年前三季度毛利润为3310万美元，较去年同期增长47%（1060万美元）[181][199] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用同比增长30%，即180万美元，达到780万美元[142] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为780万美元，较去年同期增长30%（180万美元），占调整后总账单的3.4%；2021年前三季度为2430万美元，较去年同期增长44%（740万美元），占调整后总账单的3.6%[187][203] 财务数据关键指标变化 - 摊销和折旧费用 - 2021年第三季度摊销和折旧费用同比增长132%，即20万美元，达到40万美元[142] - 2021年第三季度摊销和折旧费用为40万美元，较去年同期增长132%（20万美元）；2021年前三季度为120万美元，较去年同期增长192%（80万美元）[189][206] 财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2021年第三季度净收入为240万美元，而去年同期为50万美元[142] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.55美元，去年同期为0.13美元[142] 财务估计与测试 - 公司对产品退货、坏账、库存、无形资产、所得税、基于股票的薪酬、或有事项和诉讼等进行估计[144] - 公司每年对商誉进行减值测试，若事件发生或情况变化可能提前测试[154] 会计标准采用 - 公司计划在2023财年第一季度采用ASU 2016 - 13标准，目前正在评估其对合并财务报表的潜在影响[165][166] 财务数据关键指标变化 - 调整后总账单 - 2021年9月30日止九个月，调整后总账单为672,917美元，2020年同期为502,856美元；2021年9月30日止三个月，调整后总账单为226,936美元，2020年同期为171,018美元[169] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年9月30日止九个月，调整后EBITDA为10,388美元，2020年同期为7,062美元；2021年9月30日止三个月，调整后EBITDA为4,230美元，2020年同期为1,852美元[169] 财务数据关键指标变化 - 调整后总账单毛利率 - 2021年9月30日止九个月，调整后总账单毛利率为4.9%，2020年同期为4.5%；2021年9月30日止三个月，调整后总账单毛利率为5.0%，2020年同期为4.2%[169] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA有效利润率 - 2021年9月30日止九个月，调整后EBITDA有效利润率为31.3%，2020年同期为31.4%；2021年9月30日止三个月，调整后EBITDA有效利润率为37.4%，2020年同期为25.6%[169] 公司收购情况 - 2020年4月30日，公司以360万美元收购Interwork Technologies Inc.，可能有80万美元的盈利支付[174] - 2020年11月6日，公司以1740万美元收购CDF Group Limited [176] 外汇合同情况 - 外汇远期购买合同期限一般不超过两个月，2021年9月30日其公允价值对合并财务报表不重要[162] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备与有效税率 - 2021年第三季度所得税拨备为80万美元，有效税率为23.7%；2021年前三季度为220万美元，有效税率为27.3%[192][209] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物增至2990万美元，较2020年12月31日增加60万美元[210] 现金流量情况 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金及现金等价物为750万美元，投资活动使用320万美元，融资活动使用350万美元[211][212] 客户依赖情况 - 2021年第三季度依赖两个关键客户，占净销售额的36%；2021年前三季度占34%[180][198] 信贷协议情况 - 公司于2017年11月15日与花旗银行签订2000万美元循环信贷协议，2020年8月31日进行修订，协议于2023年6月30日到期[213] - 截至2021年9月30日，信贷安排下无未偿还借款[214] - 2021年4月13日，公司全资子公司Wayside UK与花旗银行伦敦分行签订800万英镑的无承诺短期信贷安排[216] - 无承诺短期信贷安排到期日为2022年4月13日[216] - 截至2021年9月30日，无承诺短期信贷安排下无未偿还借款[216] 营运资金与现金需求 - 公司预计随着业务增长，营运资金需求将增加[217] - 公司认为现金及现金等价物和无承诺信贷安排下的未使用借款足以满足未来12个月的营运资金和现金需求[217] 汇率影响 - 公司的外国子公司受加元、欧元和英镑兑美元汇率波动影响[218] 表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有任何表外安排[219] 市场风险披露 - 小型报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[220]