财务数据和关键指标变化 - 调整后总账单（AGB）同比增长14%，从2.418亿美元增至2.747亿美元；净销售额同比增长20%，从6790万美元增至8170万美元 [74] - 毛利润同比增长10%，从1250万美元增至1370万美元；调整后EBITDA同比增长4%，从450万美元增至470万美元 [50][76] - 净利润从280万美元降至140万美元，摊薄后每股收益从0.63美元降至0.31美元；调整后净利润增长12%，从280万美元增至310万美元，摊薄后每股收益从0.63美元增至0.72美元 [41] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为4390万美元，高于2022年12月31日的2020万美元；营运资金增加340万美元 [7] - 截至2023年6月30日，有160万美元的定期贷款未偿还，新的5000万美元循环信贷额度无借款 [42] - 第二季度SG&A费用为1160万美元，上年同期为790万美元；SG&A占调整后总账单的比例从3.3%升至4.2% [40] - 毛利润占调整后总账单的比例从5.2%降至5%，占净销售额的比例从18.4%降至16.8% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度Tintri等含硬件产品销售增加，TGB - 净销售调整降低 [50] - 佣金因AGB增长而增加，SG&A包含约40万美元非经常性费用 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场数据中心建设因经济逆风、利率上升而放缓，影响了Spinnakar相关业务机会 [18] - 部分以硬件为主的竞争对手业务出现放缓，公司未受明显影响，且看到供应商整合，选择分销商减少 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于精简产品线，与市场上最具战略意义和前沿技术的供应商合作，二季度评估38个品牌后仅与4个签约 [2] - 继续推动与现有供应商的有机增长，同时增加新的创新供应商；评估并购机会以增强服务和解决方案及地理覆盖范围 [38] - 与Radius建立新的分销合作伙伴关系，虽经济模式不同，但对净收入和调整后EBITDA有增值作用，且有交叉销售机会 [6] - 行业内北美市场分销领域有整合趋势 [26] - 公司的广泛竞争对手增长在3% - 4%的GDP范围内或不增长，公司专注于新兴供应商 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心调整后总账单将保持低两位数增长，未来几年业务将随供应商群体增长而增长 [69] - 未来几个季度部分供应商产品销售周期长，会有波动，但进入2024年及以后会更稳定 [25] - 下半年SG&A占AGB的比例将更符合近期趋势，2024年实施新ERP并扩大运营后将下降 [51] 其他重要信息 - 5月下旬公司宣布被纳入罗素3000指数，6月26日生效 [3] - 公司与Jamf、Offensive Security、GitLab等供应商达成合作 [37][73] - 董事会于8月1日宣布每股0.017美元的季度股息，8月18日支付给8月14日登记在册的股东 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从Q1到Q2需求背景是否有变化，是否有定价回调或销售周期变化 - 公司未看到明显变化，部分以硬件为主的竞争对手业务有放缓，看到供应商整合，选择分销商减少 [54] 问题: 与Q1相比，技术领域优势是否相同，有无变化 - 公司持续寻找常规六个类别之外的相邻市场，可能在Q3、Q4宣布相关情况 [55] 问题: 前20大供应商的增长是否与业务一致，有无例外 - 前20大供应商的供应商组合较为稳定，有新的新兴供应商开始进入前20，预计到年底和2024年组合会略有变化 [11] 问题: 收购方面，估值是否持续改善，是否更有信心近期完成收购 - 海外目标利润率和倍数通常较高，近期有所缓和但变化不大；欧洲市场有很多收购目标 [12][66] 问题: SG&A费用增加原因及未来预期 - 增加主要因2023年4月给Dale的180万美元一次性股票授予，以及佣金增加、非经常性费用、投资基础设施和人员增加等；未来会回调至1000 - 1020万美元左右 [40][61][85] 问题: 调整后总账单同比增长但Q1到Q2下降的原因及未来预期 - 业务未脱离管道，只是推迟到未来季度；收购Spinnakar业务会有周期性和波动性 [88] 问题: 何时开始提供下一季度指导或长期目标 - 公司认为应从签约供应商情况判断，相信有机增长能保持在10% - 15%的范围 [95] 问题: 是否继续每季度增加约3个供应商 - 会有波动，有时是2个，有时是5个，公司会精简并持续发展 [30]

股息与股票回购金额变化 - 2023年第二季度，公司支付的总股息为0.8百万美元，回购股票金额为1.0百万美元；2022年同期分别为0.7百万美元和0.2百万美元[91] 主要客户占比情况 - 2023年第二季度，两家主要客户分别占公司净销售额的22%和14%；2022年同期分别为21%和20%；2023年上半年分别为21%和14%；2022年上半年分别为23%和18%[101] - 截至2023年6月30日，两家主要客户分别占公司应收账款总额的19%和12%；截至2022年12月31日分别为16%和18%[101] 股票薪酬计划初始授予股数 - 2021激励计划初始可供授予的普通股数量为500,000股[102] - 2012股票薪酬计划初始可供授予的普通股数量为600,000股，2018年增至1,000,000股，截至2023年6月30日为0股[103] 未确认薪酬成本情况 - 截至2023年6月30日，与非归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本约为5.1百万美元，预计在1.9年的加权平均期间内确认[104] 各业务线净销售额变化 - 2023年上半年，分销业务净销售额为154,678美元，解决方案业务为12,093美元；2022年同期分别为128,775美元和10,407美元[108] 各业务线毛利润变化 - 2023年上半年，分销业务毛利润为23,801美元，解决方案业务为5,100美元；2022年同期分别为19,852美元和4,614美元[108] 各业务线直接成本变化 - 2023年上半年，分销业务直接成本为9,976美元，解决方案业务为2,618美元；2022年同期分别为7,251美元和2,148美元[108] 公司税前收入变化 - 2023年上半年，公司税前收入为6,228美元；2022年同期为7,166美元[108] 公司总净销售额变化 - 2023年上半年公司总净销售额为16.6771亿美元，2022年同期为13.9182亿美元[110] - 2023年第二季度公司总净销售额为8.1732亿美元，2022年同期为6.7863亿美元[110] 各地区可识别资产变化 - 2023年6月30日，美国可识别资产为13.7315亿美元，2022年12月31日为13.7877亿美元[111] - 2023年6月30日，加拿大可识别资产为2.5789亿美元，2022年12月31日为2.7597亿美元[111] - 2023年6月30日，欧洲和英国可识别资产为7.0594亿美元，2022年12月31日为6.6382亿美元[111] 公司股票回购情况 - 2023年第二季度公司回购普通股总数为19703股，平均每股支付价格为49.71美元[192] - 2023年4月1 - 30日，公司回购普通股13377股，平均每股支付价格为51.32美元[192] - 2023年5月1 - 31日，公司回购普通股6326股，平均每股支付价格为46.29美元[192] - 截至2023年6月30日，公司根据计划或项目仍可购买的最大股份数为545786股[192] 公司披露控制和程序评估 - 公司管理层评估认为截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[189]

公司概况 - 公司专注于新兴技术领域，云计算和数据中心技术软件分销，全球拥有超过7000个客户和供应商，并在市场上建立了100多个合作伙伴关系[11] - 公司管理团队经验丰富，将公司从“接单员”转变为“销售和营销”文化，带来了新的增长[11] 投资和收购 - 公司在2022年完成了第三次增值收购，继续扩大投资组合，符合公司的投资回报率要求[29] 财务数据 - 调整后的 EBITDA 为 2023 年第一季度为 5,659 万美元，较去年同期增长了 31.7%[33] - 股票补偿费用在 2023 年第一季度为 529 万美元[33] - 调整后的毛额账单为 2023 年第一季度为 3,067.12 万美元，较去年同期增长了 15.2%[34]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额增长19%，从7130万美元增至8500万美元，主要源于新老供应商的两位数有机增长以及Spinnakar的贡献，不过受外汇影响略有减少 [11] - 第一季度毛利润增长27%，从1200万美元增至1520万美元，主要得益于新供应商和欧美地区前20大现有供应商20%的增长以及Spinnakar的贡献，减去国际业务的外汇影响 [11] - 2023年3月31日，现金及现金等价物为6170万美元，而2022年12月31日为2020万美元，同期营运资金增加300万美元，现金增加主要归因于应收账款回收和应付账款的时间安排，预计未来现金及现金等价物将恢复到正常水平 [12] - 截至2023年3月31日，公司有170万美元的未偿债务，来自2022年4月完成的定期贷款，所得款项用于特定资本支出，2000万美元或800万英镑的信贷安排下无未偿借款 [12] - 调整后总账单（非GAAP指标）增长29%，从去年同期的2.387亿美元增至3.067亿美元，增长源于新老供应商的有机增长以及去年8月收购的Spinnakar的贡献 [26] - 毛利润占调整后总账单的百分比保持在5.0%，占净销售额的百分比增加110个基点，从去年同期的16.8%增至17.9% [27] - 第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1030万美元，而2022年同期为820万美元，SG&A占调整后总账单的百分比从3.5%降至3.3% [27] - 2023年第一季度净收入增长23%，从270万美元（摊薄后每股0.61美元）增至330万美元（摊薄后每股0.74美元） [28] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长33%，从去年同期的420万美元增至570万美元，调整后EBITDA占毛利润的百分比（有效利润率）增加170个基点，从去年同期的35.5%增至37.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司自定的6个销售类别中，安全和数据管理是增长最快的类别，公司在DevOps领域也有很好的切入点，未来可能会增加相邻产品类别 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为专注的核心市场领域，包括网络安全、存储、超融合基础设施（HCI）、数据管理、网络连接和云等新兴技术公司，在一定程度上不受影响其他行业的更广泛问题的影响，因为这些是大多数公司的关键投资领域 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续评估潜在收购目标，以扩大地理覆盖范围、增加战略供应商并加强团队，2020年以来已进行多次收购，包括Interwork Technologies、CDF Group和Spinnakar [8] - 公司致力于打造专注于市场上最具创新性技术品牌的有限产品线，本季度评估了18家供应商，仅与其中4家签署了协议 [7] - 公司计划继续推动有机增长，提高运营杠杆，同时利用强大的资产负债表和并购目标管道，有选择地进行收购，以实现业务增值并符合公司文化和战略目标 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，公司预计各地区的IT支出可能放缓，主要体现在硬件销售上，这可能对软件销售产生下游影响，但公司核心市场领域相对绝缘，且客户续约率约为85%，目前续约未受影响 [9][25][29] - 展望2023年剩余时间，公司预计继续推动有机增长，提高运营杠杆，有信心实现又一年的出色增长和盈利 [10] 其他重要信息 - 2023年5月2日，公司董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于2023年5月19日支付给2023年5月15日登记在册的股东 [29] - 公司宣布向CEO Dale授予35000股股票，立即归属，将在第二季度产生约130万美元的一般和行政费用（G&A），这是一次性授予，主要是由于补偿委员会的时间安排问题，未来不会再出现类似情况 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否有经济影响的迹象，如定价推迟、销售周期变化或供应商类别放缓 - 市场存在一些噪音，部分供应商和客户进行了业务规模调整，可能存在一些疲软，但公司认为自身相对绝缘，因为所涉及的软件对基础设施至关重要，会持续关注市场情况 [14][32] 问题: 收购市场的估值是否改善，经济疲软时会更谨慎还是利用更好的定价 - 公司会继续评估收购目标，希望获得折扣，但会战略地考虑收购业务是否符合正确的领域，目前市场变化不大，人们更关注内部业务 [35] 问题: 安全和数据管理是否是增长最快的类别，是否会持续 - 安全和数据管理是增长最快的类别，公司在DevOps领域也有很好的切入点，未来可能会增加相邻产品类别 [33][34] 问题: 假设销售势头持续，调整后EBITDA利润率是否会有类似的同比改善 - 公司持机会主义态度，希望利用市场上更好的定价，目标市场包括北美和西欧，目前市场变化不大，会战略地进行收购 [35] 问题: 公司向CEO Dale授予股票立即归属的原因，是否是一次性交易 - 这是一次性交易，主要是时间安排问题，公司在治理方面进行了很多改进，包括成立补偿委员会、更换审计公司和律师等，同时调整了Dale的雇佣协议，给予他历史业绩的奖励，未来不会再出现类似情况 [37][38][56] 问题: 授予股票是否会在第二季度产生约130万美元的费用 - 正确，会有一项运营费用计入损益表，从调整后EBITDA角度看，会加回基于股份的补偿，且这不会重复发生 [41][42] 问题: 公司在达到市场潜力方面处于什么阶段，能否继续保持20%的增长 - 与竞争对手相比，公司规模仍有很大增长空间，即使翻倍也不会引起太多关注，公司认为市场总可寻址市场（TAM）约为200亿美元，目前年收入为12亿美元，有信心在未来5年将营收规模翻倍或三倍 [59][61]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为85040千美元，2022年同期为71319千美元，同比增长约19.24%[33] - 2023年第一季度净利润为3324千美元，2022年同期为2712千美元，同比增长约22.57%[33][41][45] - 2023年第一季度综合收入为3937千美元，2022年同期为2086千美元，同比增长约88.73%[41] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金及现金等价物为43610千美元，2022年同期为9231千美元，同比增长约372.43%[45] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物为1270千美元，2022年同期为177千美元，同比增长约617.51%[45] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金及现金等价物为1091千美元，2022年同期为962千美元，同比增长约13.41%[45] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为61741千美元，2022年同期为37047千美元，同比增长约66.66%[45] - 2023年第一季度基本每股收益为0.74美元，2022年同期为0.61美元，同比增长约21.31%[33] - 2023年第一季度稀释每股收益为0.74美元，2022年同期为0.61美元，同比增长约21.31%[33] - 2023年第一季度净销售额为8500万美元，较上年同期增长19%（1370万美元）[111] - 2023年第一季度毛利润为1520万美元，较上年同期增长27%（320万美元）[111] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1020万美元，较上年同期增长24%（200万美元）[111] - 2023年第一季度净利润为330万美元，较上年同期增长23%（60万美元），摊薄后每股收益为0.74美元，较上年同期增长21%（0.13美元）[111] - 2023年第一季度净销售额为85,040美元，2022年同期为71,319美元[160] - 2023年第一季度调整后总账单为306,712美元，2022年同期为238,697美元[160] - 2023年第一季度毛利润为15,209美元，2022年同期为11,981美元，增长27%（320万美元）[160][171] - 2023年第一季度调整后EBITDA为5,659美元，2022年同期为4,249美元[160] - 2023年第一季度调整后总账单毛利率为5.0%，与2022年同期持平[160] - 2023年第一季度调整后EBITDA有效利润率为37.2%，2022年同期为35.5%[160] - 截至2023年3月31日现金及现金等价物为61,741美元，2022年12月31日为20,245美元[165] - 截至2023年3月31日总资产为246,532美元，2022年12月31日为231,856美元[165] - 2023年3月31日止三个月净销售额为8500万美元，较上年同期的7130万美元增长19%，即1370万美元；调整后总账单为3.067亿美元，较上年同期的2.387亿美元增长28%，即6800万美元[176] - 2023年3月31日止三个月毛利润为1520万美元，较上年同期的1200万美元增长27%，即320万美元[180] - 2023年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为1020万美元，较上年同期的820万美元增长24%，即200万美元，占调整后总账单的比例均为3.4% [187] - 2023年3月31日止三个月摊销和折旧费用为70万美元，较上年同期的40万美元增长100%，即30万美元，主要因收购Spinnakar产生的无形资产摊销[189] - 2023年和2022年3月31日止三个月所得税拨备分别为110万美元和80万美元，有效税率分别为24.3%和22.7% [190] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为6170万美元，较2022年12月31日的2020万美元增长205%，即4150万美元[191] - 2023年3月31日止三个月经营活动提供的净现金及现金等价物为4360万美元，投资活动使用的净现金及现金等价物为130万美元，融资活动使用的净现金及现金等价物为110万美元[191][192] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年前三个月国外业务净销售额分别为24600千美元和15700千美元[50] - 2023年第一季度，分销和解决方案两个业务板块的收入分别为56,743美元和3,666美元，总计60,409美元；2022年第一季度分别为53,116美元和2,512美元，总计55,628美元[138] - 2023年第一季度，两大主要客户分别占公司净销售额的19%和14%；2022年第一季度分别占24%和14%[139] - 截至2023年3月31日，两大主要客户分别占公司应收账款总额的14%和12%；截至2022年12月31日分别占16%和18%[139] - 2023年3月31日止三个月分销部门净销售额为7860万美元，较上年同期的6580万美元增长19%，即1280万美元；调整后总账单为2.877亿美元，较上年同期的2.218亿美元增长30%，即6590万美元[177] - 2023年3月31日止三个月解决方案部门净销售额为650万美元，较上年同期的550万美元增长17%，即100万美元；调整后总账单为1900万美元，较上年同期的1690万美元增长12%，即210万美元[178] 公司收购情况 - 2022年8月18日，公司以约980万英镑（相当于1180万美元）收购Spinnakar Limited全部股份，含潜在180万美元盈利目标付款[63][64] 资产相关数据 - 截至2023年3月31日，商誉账面价值从年初18963美元增至19220美元，因257美元汇率调整[65] - 2023年和2022年第一季度，其他无形资产摊销费用分别为50万美元和20万美元[70] - 截至2023年3月31日，其他无形资产预计未来摊销费用总计19485美元[70] - 截至2023年3月31日，租赁负债总额为1687万美元，含497万美元流动部分和1190万美元非流动部分[75] - 2023年和2022年第一季度，设备和租赁改良折旧摊销费用分别为20万美元和10万美元[76] - 截至2023年3月31日，长期应收账款净额为1524万美元，低于去年底的3114万美元[78] - 截至2023年3月31日，设备、资本化软件和租赁改良净值为4575万美元，高于去年底的3515万美元[80] - 长期应收账款未来12个月预计收到未折现现金流分别为90万美元、80万美元、40万美元和40万美元[82] - 截至2023年3月31日，应付贸易账款和应计费用总计173060美元，高于去年底的160650美元[83] 公司信贷与贷款情况 - 2017年11月15日公司与花旗银行签订2000万美元循环信贷安排，2020年8月31日进行修订，修订信贷安排将于2023年6月30日到期[84] - 2021年4月13日，公司子公司Climb UK与花旗银行伦敦分行签订800万英镑的无承诺短期信贷安排，将于2024年4月13日到期[89] - 2022年4月8日，公司与第一美国商业银行签订214.8万美元定期贷款，年利率3.73%，分48个月偿还[92] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在修订信贷安排和无承诺短期信贷安排下无未偿还借款，定期贷款分别有170万和180万美元未偿还[87][91][93] - 截至2023年3月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，在无承诺短期信贷安排下无未偿还借款，定期贷款下有170万美元未偿还[193][196][197] 公司采购与客户占比情况 - 2023年3月31日结束的三个月，公司两大主要供应商分别占总采购额的21%和10%，2022年同期分别为22%和10%[97] 公司股息与股票回购情况 - 2023年第一季度，公司支付股息70万美元，回购股票20万美元，2022年同期分别为0.7万和0.2万美元[108] - 2023年1月1日 - 1月31日，计划或项目下尚可购买的最大股份数为547,288股[211] - 2023年2月1日 - 2月28日，购买股份总数为5,604股，每股平均支付价格为38.21美元，计划或项目下尚可购买的最大股份数为547,288股[211] - 2023年3月1日 - 3月31日，计划或项目下尚可购买的最大股份数为545,786股[211] - 2023年1 - 3月购买股份总数为5,604股，每股平均支付价格为38.21美元，计划或项目下尚可购买的最大股份数为545,786股[211] - 2014年12月3日，公司董事会批准回购计划下可回购的普通股数量增加500,000股[212] - 2017年2月2日，公司董事会批准回购计划下可回购的普通股数量增加500,000股[212] 公司股份相关情况 - 截至2023年5月1日，公司有4,553,240股流通普通股，每股面值0.01美元[121] - 2022年第一季度，公司授予高管30,999股限制性股票，同期有1,500股限制性股票被没收[130] - 截至2023年3月31日，与非归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本约为380万美元，预计在1.4年的加权平均期内确认[131] - 2023年第一季度，公司向高管和员工授予了43,824股限制性股票，这些股票将在16个季度分期归属[145] - 2021计划最初可供授予的普通股数量为500,000股，截至2023年3月31日，可供未来授予的普通股数量为329,770股[141] - 2012计划最初可供授予的普通股数量为600,000股，2018年增至1,000,000股，截至2023年3月31日，可供授予的普通股数量为0股[142][144] 公司其他事项 - 公司每年对商誉进行减值测试，若有事件发生或情况变化，可能会在年度测试之间进行测试[146] - 截至2023年3月31日无外汇合约未到期[154] - 2023年1月1日起公司采用新信用损失标准，对财务报表无影响[157][168] - 公司2023年第一季度财报于5月4日向美国证券交易委员会提交[216] - 公司首席执行官戴尔·福斯特、副总裁兼首席财务官安德鲁·克拉克、副总裁兼首席会计官马修·沙利文于5月4日签署报告[221]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年全年，公司毛利润增长18%，即840万美元，达到5410万美元，有效利润率提高520个基点至39.1% [134] - 2022年净销售额为3.043亿美元，较2021年的2.826亿美元增长8%，即2170万美元[164][166] - 2022年调整后总账单为10.647亿美元，较2021年的9.350亿美元增长14%，即1.297亿美元[164][193] - 2022年毛利润为5410万美元，较2021年的4570万美元增长18%，即840万美元[164][197] - 2022年全年支付的总股息和回购股票的美元价值分别为300万美元和70万美元 [139] - 2022年所得税拨备为400万美元，占税前收入的24.4%，2021年为320万美元，占税前收入的25.6%[175] - 2022年现金及现金等价物减少910万美元，至2020万美元，主要因经营活动提供450万美元，被收购Spinnakar支付850万美元、其他投资活动使用250万美元、融资活动使用180万美元以及外汇汇率负面影响70万美元所抵消[176] - 2022年SG&A费用同比增长6%，即200万美元，达到3410万美元，占调整后总账单的3.5%，上一年同期为3210万美元，占比3.4%[200] - 2022年经营活动提供的净现金为460万美元，由1630万美元的非现金项目调整后净收入减去1180万美元的经营资产和负债变动组成[203] - 2022年融资活动使用的净现金和现金等价物为180万美元，包括180万美元的定期贷款借款净额，减去300万美元的普通股股息支付和60万美元的库存股购买[204] 公司财务数据占比变化 - 2022年和2021年净销售额占比均为100%，2022年销售成本占比82.2%，2021年为83.8% [160] - 2022年和2021年毛利润占比分别为17.8%和16.2%，2022年销售、一般和行政费用占比11.2%，2021年为11.4% [160] - 2022年收购相关成本占比0.2%，2021年无此项成本，2022年摊销和折旧费用占比0.7%，2021年为0.5% [160] - 2022年和2021年运营收入占比分别为5.7%和4.3%，2022年其他收入（费用）为 - 0.3%，2021年为0.1% [160] - 2022年和2021年税前收入占比分别为5.4%和4.4%，2022年所得税拨备占比1.3%，2021年为1.1% [160] - 2022年和2021年净利润占比分别为4.1%和3.3% [160] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年分销部门净销售额为2.825亿美元，较2021年的2.594亿美元增长9%，即2310万美元；调整后总账单为9.988亿美元，较2021年的8.723亿美元增长15%，即1.265亿美元[167] - 2022年分销部门毛利润为4500万美元，较2021年的3650万美元增长23%，即850万美元[170] - 2022年解决方案部门净销售额为2180万美元，较2021年的2320万美元下降6%，即140万美元；毛利润为910万美元，较2021年的920万美元下降1%，即10万美元[194][198] 公司返利和折扣数据变化 - 2022年客户返利和折扣为880万美元，较2021年的870万美元略有增加；供应商返利和折扣为610万美元，较2021年的450万美元有所增加[171][199] 公司客户依赖情况 - 2022年公司依赖两个关键客户，占总净销售额的37%，分别占21%和16%；这两个客户占2022年12月31日应收账款总额的16%和18%[196] 公司库存股情况 - 截至2022年12月31日，公司持有806,068股库存股，平均成本为每股16.41美元；截至2021年12月31日，持有859,828股，平均成本为每股16.13美元[205] 公司信贷安排情况 - 2021年4月13日，公司子公司Wayside UK与花旗银行伦敦分行签订800万英镑的无承诺短期信贷安排，到期日为2023年4月13日，截至2022年和2021年12月31日无未偿还借款[207] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2022年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排[208] 公司其他财务数据 - 2022年和2021年净销售额分别为304348美元和282582美元，代理销售相关销售成本分别为760310美元和652396美元 [162] - 2022年和2021年调整后总账单分别为1064658美元和934978美元 [162]

财务数据和关键指标变化 - 调整后总开票金额（非GAAP指标）增长17%，从去年同期的2.269亿美元增至2.643亿美元，增长主要来自新老供应商，8月收购的Spinnakar贡献有限 [18] - 2022年第三季度净销售额增长11%，从6890万美元增至7630万美元；排除外汇负面影响后，净销售额实际增长12%，达到7750万美元 [19] - 第三季度毛利润增长19%，从1130万美元增至1350万美元，主要受北美和欧洲前20大供应商的有机增长、新供应商加入以及部分大客户未享受提前付款折扣的影响；毛利润占调整后总开票金额的比例为5.1%，高于上一季度的5.0%；占净销售额的比例为17.7%，高于上一季度的16.4% [20] - 第三季度总SG&A费用为980万美元，高于2021年同期的810万美元；占调整后总开票金额的比例为3.7%，高于上一季度的3.6%，增长归因于销售佣金增加、收购相关成本、ERP摊销加速以及Spinnakar团队的加入 [21] - 2022年第三季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.50美元，低于2021年同期的240万美元和0.55美元；排除外汇负面影响后，净利润实际增长6%，达到260万美元，摊薄后每股收益为0.59美元；收购相关成本约4万美元，使摊薄后每股收益减少0.10美元 [22] - 第三季度调整后EBITDA增长17%，从420万美元增至490万美元，主要由新老供应商的有机增长推动；调整后EBITDA占毛利润的比例（有效利润率）为36.6%，低于2021年第三季度的37.4%；排除约50万美元的外汇交易损失后，本季度有效利润率为40.3% [23] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2400万美元，低于去年年底的2920万美元；营运资金在此期间减少约570万美元，现金减少主要是由于收购Spinnakar，以及部分大客户延迟或放弃付款 [24] - 截至2022年9月30日，公司有190万美元的未偿债务，2000万美元和800万英镑的信贷额度均无未偿借款；2022年11月1日，董事会宣布每股普通股0.17美元的季度股息，将于2022年11月18日支付给2022年11月14日登记在册的股东 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 解决方案业务（Grey Matter和云专业知识团队）利润率几乎是分销业务的两倍，70%的业务来自向ISV或MSP销售；公司将在该团队进行投资，并计划通过收购和有机增长提升其在业务组合中的占比 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，评估国内外新的目标，选择符合业务增长、文化和战略目标的收购项目 [12][26] - 公司重新品牌为Climb Global Solutions，新股票代码为CLMB，旨在推广统一品牌，提升全球知名度，体现通过全球战略推广业务的承诺 [15][16] - 公司将专注于前40大供应商，这些供应商带来超过90%的收入，将长尾供应商业务推给Climb Elevate团队 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度继续执行核心计划，新增多个供应商，前20大供应商实现超过30%的有机增长，实现了连续六个季度的两位数盈利增长 [7] - 尽管面临外汇负面影响，但公司对第四季度的业绩增长充满信心，预计Spinnakar将在第四季度产生积极影响 [18][30] - 公司将继续在并购战略上保持谨慎，评估国内外新的目标，以增强地理覆盖范围、服务和解决方案 [12][26] 其他重要信息 - 第三季度，公司与Salt Security、Beyond Identity达成合作，并完成对Spinnakar的收购；Spinnakar为公司增加50个新供应商，增强了欧洲的分销能力，10月已完全融入公司运营和报告结构 [9][10][11] - 公司高级领导层发生变动，前Spinnakar CEO Gerard Brophy担任欧洲、中东和非洲地区首席营收官，Matt Whitton担任欧洲、中东和非洲地区首席运营官，同时继续领导全球Grey Matter Solutions业务 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度新供应商的管道情况以及是否会增加类似数量的新兴技术供应商？ - 目前评估中的新供应商管道数量仍处于较高的十几家，预计第四季度肯定会有一家加入；公司会谨慎选择供应商，注重其表现 [28] 问题2: 经济背景下，销售周期或地理市场的销售行为是否有变化？ - 公司未观察到销售周期或销售行为的变化，没有出现合同或大订单被取消的情况，第三季度表现强劲，部分业务延续到第四季度 [29] 问题3: 第四季度调整后总开票金额和毛利率是否会有类似的同比增长？ - 公司对第四季度的业绩增长充满信心，目前没有遇到来自客户或供应商的阻力，预计将继续保持强劲增长 [30] 问题4: 经济环境对收购市场的影响，倍数是否更具吸引力？ - 公司有强大的收购管道，随着美元走强，在与加拿大、欧元和英镑相关的交易中可能会有更多谈判机会；公司将在谈判过程中保持谨慎，利用自身优势抓住机会 [31] 问题5: Spinnakar收购在第三季度的贡献为何不显著，以及其调整后总开票金额、净收入和SG&A费用情况？ - Spinnakar的部分大客户交易规模大且不稳定，导致收入波动较大；第四季度Spinnakar预计将为调整后总开票金额贡献1000 - 2000万美元，第三季度六周内贡献略超100万美元；SG&A费用方面，Spinnakar的净影响约为40万美元，此外还包括并购成本和ERP摊销费用的增加 [35][36][39] 问题6: 外汇交易损失在连续两个季度中对费用产生重大影响，如果美元稳定，第四季度是否会消除该影响，是否考虑进行套期保值？ - 第三季度50万美元的外汇交易损失中，只有8.5万美元是已实现的损失，其余41.5万美元为未实现损失，预计第四季度将减少；公司对采取更积极的套期保值策略持谨慎态度，预计第四季度外汇交易将产生积极影响，2023年情况有待观察 [41] 问题7: 公司对收购的兴趣、消化更多收购的能力以及有机增长和无机增长的预测？ - 公司对收购持积极态度，有很强的收购意愿，能够谨慎选择目标；Spinnakar的整合速度较快，未来将使用新的ERP系统；公司缺乏供应商招募团队，收购Spinnakar后获得了该团队；公司将继续专注于前40大供应商，将长尾供应商业务推给Climb Elevate团队；收购目标主要位于美国和西欧 [43][44][45] 问题8: 解决方案业务在本季度的表现以及2023年是否会增加在业务组合中的占比？ - 解决方案业务（Grey Matter和云专业知识团队）利润率较高，70%的业务来自向ISV或MSP销售；公司将在该团队进行投资，并计划通过收购和有机增长提升其在业务组合中的占比 [50]

公司名称变更 - 2022年10月31日，公司由Wayside Technology Group更名为Climb Global Solutions [117] 股息与股票回购 - 2022年第三季度，公司支付股息0.7百万美元，回购股票0.1百万美元；2021年同期分别为0.7百万美元和0.2百万美元 [127] 2022年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为7630万美元，较去年同期增长11%（740万美元） [129] - 2022年第三季度毛利润为1350万美元，较去年同期增长19%（220万美元） [130] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为890万美元，较去年同期增长15%（110万美元） [130] - 2022年第三季度摊销和折旧费用为60万美元，较去年同期增长46%（20万美元） [130] - 2022年第三季度净收入为220万美元，去年同期为240万美元 [132] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.50美元，去年同期为0.55美元 [132] 商誉核算与减值测试 - 公司按收购法核算业务合并，超出可辨认资产和负债公允价值的部分确认为商誉 [141][142] - 公司每年对商誉进行减值测试，若有迹象表明报告单元公允价值低于账面价值则提前测试 [143] 会计标准采用 - 公司计划在2023财年第一季度采用ASU 2016 - 13标准，预计对合并财务报表无重大影响[154] 2022年9月30日止三个月整体财务数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，净销售额增长11%，即740万美元，达7630万美元；调整后总账单增长16%，即3740万美元，达2.643亿美元[158][165] - 2022年9月30日止三个月，毛利润增长19%，即220万美元，达1350万美元[159][170] 2022年9月30日止三个月各业务线数据关键指标变化 - 2022年9月30日止三个月，分销部门净销售额增长4%，即240万美元，达6650万美元；调整后总账单增长15%，即3190万美元，达2.442亿美元[166][167] - 2022年9月30日止三个月，解决方案部门净销售额增长102%，即490万美元，达970万美元；调整后总账单增长38%，即550万美元，达2010万美元[168] - 2022年9月30日止三个月，分销部门毛利润增长19%，即180万美元，达1110万美元[171] - 2022年9月30日止三个月，解决方案部门毛利润增长19%，即40万美元，达240万美元[172] 重大客户与供应商 - 2022年9月30日止三个月，公司有两大客户分别占总净销售额的22%和16%；两大供应商分别占总采购额的16%和9%[169] 公司收购 - 2022年8月18日，公司完成对Spinnakar Limited的收购，总价约980万英镑（相当于1180万美元）[164] 2022年第三季度SG&A费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）增长15%，即110万美元，达到890万美元，占调整后总账单的比例为3.4% [174] 2022年前三季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度净销售额增长4%，即830万美元，达到2.154亿美元；调整后总账单增长11%，即7190万美元，达到7.448亿美元 [181] - 2022年前三季度毛利润增长15%，即480万美元，达到3800万美元 [185] 2022年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度分销部门净销售额增长3%，即650万美元，达到1.953亿美元；调整后总账单增长11%，即6700万美元，达到6.921亿美元 [182] - 2022年前三季度解决方案部门净销售额增长10%，即180万美元，达到2010万美元；调整后总账单增长8%，即400万美元，达到5280万美元 [183] - 2022年前三季度分销部门毛利润增长19%，即500万美元，达到3100万美元；解决方案部门毛利润下降2%，即10万美元，降至700万美元 [186][187] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物较2021年12月31日减少18%，即520万美元，降至2410万美元 [195] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金及现金等价物为780万美元，投资活动使用的净现金及现金等价物为1000万美元，融资活动使用的净现金及现金等价物为80万美元 [195][196][197] 定期贷款情况 - 2022年4月8日，公司获得214.8万美元定期贷款，截至9月30日，该贷款未偿还余额为190万美元 [201] 所得税情况 - 2022年前三季度公司所得税拨备为270万美元，有效税率为25.6%；2021年同期所得税拨备为220万美元，有效税率为27.3% [194]

财务数据和关键指标变化 - 调整后总开票额（非GAAP指标）较去年同期的2.351亿美元增加670万美元，即增长3%，达到2.418亿美元，反映了新老供应商的持续有机增长 [10] - 2022年第二季度净销售额为6790万美元，而去年同期为7540万美元，略有下降归因于去年同期与一家供应商的创纪录净销售额，排除该供应商后，公司与其余前20大合作伙伴的净销售额增长近10% [10] - 第二季度毛利润较2021年6月30日止三个月的1100万美元增长14%，达到1250万美元，增长得益于前20大供应商的有机增长以及部分客户未像去年同期那样利用提前付款折扣 [11] - 毛利润占调整后总开票额的比例从4.7%提升至5.2%，占净销售额的比例从14.6%提升至18.4% [11] - 第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为840万美元，去年同期为850万美元，SG&A占调整后总开票额的比例从3.6%降至3.5% [11] - 2022年第二季度净利润较2021年同期的180万美元或每股摊薄收益0.41美元增长56%，达到280万美元或每股摊薄收益0.63美元 [12] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）较去年同期的350万美元增长27%，达到450万美元，增长完全由新老供应商的有机增长推动 [12] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物维持在2930万美元，与去年年底持平，营运资金在此期间增加了540万美元 [13] - 2022年第二季度，公司签订了一项定期贷款安排为ERP实施提供资金，截至6月30日，资产负债表上的流动和非流动债务合计约210万美元，2000万美元或800万英镑的信贷安排均无未偿还借款 [13] - 2022年8月2日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.17美元，股息将于2022年8月19日支付给截至2022年8月15日登记在册的股东 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于采用有限且聚焦的产品线策略，与市场上最具创新力的科技品牌合作，上季度评估的31个品牌中，仅与6个签订了协议，包括Hammerspace和Mirantis [4] - 公司后续被指定为HUMAN企业防御平台在北美的首选分销商，该合作将进一步深化其网络安全业务，此业务一直是供应商网络中增长最快且持续增长的领域之一 [6] - 公司通过赞助活动提升客户业务的市场知名度，如年初赞助Nims Purja攀登德纳里峰，上周宣布与网络安全供应商Acronis合作，成为亨德里克赛车运动的主要赞助商 [6] - 公司将继续增加供应商，淘汰表现不佳的供应商并将其纳入“Climb Elevate”类别，待其发展到合适阶段再重新纳入核心业务并开展合作 [20] - 公司计划进行收购，使收购的公司融入现有业务流程，目标是在认为能产生最大影响并为供应商提供最佳价值的地区持续拓展业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 展望第三季度及以后，公司认为通过持续执行核心举措，在短期和长期内都有丰富的增长机会，原计划在本次电话会议上推出公司的多年发展方向展望，但因董事会成员Ross Crane意外去世而推迟 [14] - 公司内部会议讨论了是否处于或即将进入衰退，作为软件交付公司，认为不会受到过去几年出现的物流问题影响，将继续专注于现有业务的整合，ERP系统对公司整体至关重要 [24] 其他重要信息 - 公司在本季度提拔Tim Popovich为北美Climb总裁，他在公司和行业内拥有丰富经验，深受公司董事会和同事认可 [7] - 董事会成员Ross Crane上周意外去世，他自2019年起担任董事会董事，并于2021年被任命为审计委员会主席，他的建议和智慧将被铭记 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度应付账款减少约1200万美元的原因及未来趋势 - 这是公司资金管理和现金管理的正常周期，有供应商要求提前付款以满足其内部需求，公司因有充足营运资金和现金且该付款有额外利润而同意，这可能影响了季度末应付账款和营运资金的净余额，但在进行收购前，对营运资金水平或现金状况影响不大 [15][16] 问题2: 本季度签订定期贷款的原因及未来趋势 - 公司正在实施选定的ERP系统，考虑到利率上升和通货膨胀的前景，选择以3.73%的有吸引力利率锁定四年期定期融资，贷款余额将在48个月内摊销，除收购外，可预见的未来不会有其他中期融资或资本项目 [17][18] 问题3: 公司未来发展是否呈线性增长 - 公司将延续2020年的做法，进行公司收购并完成整合，注重收购公司的文化契合度，核心业务方面将继续增加供应商、淘汰非绩效供应商，将其纳入“Climb Elevate”类别，待合适时重新纳入核心业务，同时会进行收购以融入现有业务流程，目标是在更多地区拓展业务 [19][20][21]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为6790万美元，较去年同期减少750万美元，降幅10%[130] - 2022年第二季度毛利润为1250万美元，较去年同期增加150万美元，增幅14%[130] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为790万美元，较去年同期减少20万美元，降幅3%[130] - 2022年第二季度摊销和折旧费用为40万美元，较去年同期增加不到10万美元，增幅12%[130] - 2022年第二季度净收入为280万美元，去年同期为180万美元[130] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.63美元，去年同期为0.41美元[130] - 2022年第二季度支付股息总额为70万美元，去年同期为70万美元[121] - 2022年第二季度股票回购总额为20万美元，去年同期为10万美元[121] - 2022年第二季度净销售额为6.79亿美元，较去年同期的7.54亿美元下降10%即750万美元；调整后总账单为2.418亿美元，较去年同期的2.351亿美元增长3%即670万美元[157][161] - 2022年上半年净销售额为1.39182亿美元，去年同期为1.38163亿美元；调整后总账单为4.8051亿美元，去年同期为4.45981亿美元[157] - 2022年第二季度毛利润为1250万美元，较去年同期的1100万美元增长14%即150万美元；上半年毛利润为2450万美元，较去年同期的2180万美元增长12%即270万美元[157] - 2022年第二季度调整后EBITDA为447.1万美元，去年同期为351.2万美元；上半年调整后EBITDA为872.2万美元，去年同期为615.8万美元[157] - 2022年第二季度调整后总账单毛利率为5.2%，去年同期为4.7%；上半年为5.1%，去年同期为4.9%[157] - 2022年第二季度调整后EBITDA有效利润率为36.4%，去年同期为32.0%；上半年为36.0%，去年同期为28.2%[157] - 2022年第二季度毛利润增至1250万美元，同比增长14%（150万美元）[167] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用降至790万美元，同比下降3%（20万美元），占调整后总账单的3.2%，去年同期为3.5%[171] - 2022年上半年净销售额增至1.392亿美元，同比增长1%（100万美元），调整后总账单增至4.805亿美元，同比增长8%（3450万美元）[176] - 2022年上半年毛利润增至2450万美元，同比增长12%（270万美元）[180] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2930万美元，与2021年12月31日持平[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度分销部门净销售额为6300万美元，较去年同期的6990万美元下降10%即690万美元；调整后总账单为2.261亿美元，较去年同期的2.194亿美元增长3%即670万美元[164] - 2022年第二季度解决方案部门净销售额降至490万美元，同比下降11%（60万美元），调整后总账单为1570万美元，与去年同期持平[165] - 2022年上半年分销部门净销售额增至1.288亿美元，同比增长3%（410万美元），调整后总账单增至4.479亿美元，同比增长9%（3520万美元）[177] - 2022年上半年解决方案部门净销售额降至1040万美元，同比下降23%（310万美元），调整后总账单降至3260万美元，同比下降2%（60万美元）[178] 公司业务结构与布局 - 公司通过分销和解决方案两个可报告运营部门销售软件和第三方IT产品及服务[108] - 公司在美、加、荷、英、爱设有子公司进行销售[109] 公司财务政策与评估 - 公司计划在2023财年第一季度采用ASU No. 2016 - 13标准，并评估其对合并财务报表的潜在影响[154] 公司外币与无形资产管理 - 公司外币敞口主要来自国际交易，外汇合约期限一般不超过两个月，截至2022年6月30日无未完成合约[149] - 公司无形资产有确定使用寿命的按直线法在预计使用寿命内摊销，每季度评估剩余使用寿命是否需修订[146] 公司客户与供应商情况 - 2022年第二季度公司有两大客户分别占总净销售额的21%和20%，2021年同期分别占17%和17%；两大供应商分别占总采购额的16%和9%，2021年同期分别占18%和12%[166] 公司贷款情况 - 2022年4月8日公司与第一美国商业银行签订214.8万美元定期贷款协议，截至6月30日，未偿还贷款为210万美元[195]