2021财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度公司收入下降7%至5.865亿美元，剔除货币波动和收购影响后下降10%[130][131] - 2021财年第一季度运营收入增加1060万美元至3600万美元[131] - 2021财年第一季度调整后EBITDA增加900万美元至8850万美元[131] - 2021财年第一季度经营活动提供的现金增加4280万美元至1.057亿美元[131] - 2021财年第一季度调整后自由现金流增加4630万美元至8250万美元[131] 2021财年第一季度新产品收入占比 - 2021财年第一季度新产品（如口罩）收入占总收入的8%[132] 截至2020年9月30日三个月成本及费用变化 - 截至2020年9月30日的三个月，综合收入成本减少2680万美元，占收入的比例从51.4%降至51.0%[139] - 截至2020年9月30日的三个月，技术和开发费用减少470万美元[143] - 截至2020年9月30日的三个月，营销和销售费用减少2280万美元[145] - 截至2020年9月30日的三个月，一般和行政费用减少180万美元[147] 2020年第三季度部分财务指标对比2019年同期变化 - 2020年第三季度无形资产摊销较2019年同期增加0.3百万美元[150] - 2020年第三季度重组收益为0.1百万美元，2019年同期重组费用为2.2百万美元[151] - 2020年第三季度其他（费用）收入净额为 - 8754千美元，2019年同期为15674千美元[153] - 2020年第三季度净利息费用较上一可比期间增加15.4百万美元，因2020年2月发行200.0百万美元7%优先无担保票据和5月发行300.0百万美元12%第二留置权票据[156] - 2020年第三季度所得税费用为6794千美元，有效税率为 - 206.9%；2019年同期分别为6115千美元和23.6%[158] 2020年第三季度各业务线数据关键指标变化 - Vistaprint 2020年第三季度报告收入为329291千美元，同比下降4%；EBITDA为90157千美元，同比增长3%[161] - PrintBrothers 2020年第三季度报告收入为100112千美元，同比下降8%；EBITDA为9715千美元，同比下降10%[165] 2020年9月30日公司资金及债务情况 - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物为40.2百万美元，债务为1400.8百万美元[183] - 截至2020年9月30日，子公司未分配且拟无限期再投资的收益为38.3百万美元[184] - 截至2020年9月30日，高级担保信贷安排的总贷款承诺为9.963亿美元，其中循环贷款借款为3.435亿美元，定期贷款为1.463亿美元[191] - 截至2020年9月30日，高级担保信贷安排下的可用借款金额为5.02434亿美元[191] - 截至2020年9月30日，公司有4.898亿美元的浮动利率债务[214] 2020年第三季度现金流量对比2019年同期变化 - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为1.05681亿美元，2019年同期为6290.5万美元[185] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金为2108.4万美元，2019年同期为2936.3万美元[185] - 2020年第三季度融资活动使用的净现金为9197.9万美元，2019年同期为3300.5万美元[185] 2020年第三季度其他财务指标 - 2020年第三季度净亏损为1010万美元[187] - 2020年第三季度调整后EBITDA为8847.3万美元，2019年同期为7951.6万美元[211] - 2020年第三季度调整后自由现金流为8249.4万美元，2019年同期为3624.1万美元[211] 公司债务票据信息 - 7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率为7.0% [200] - 12.0%的二级留置权票据将于2025年5月15日到期，年利率为12.0% [201] 利率变动影响 - 假设利率提高100个基点，在未来12个月内对利息费用的影响不大[214] 公司货币风险管理 - 公司通过正常经营活动和使用衍生金融工具管理货币风险，使用衍生品旨在减少不利汇率变动的影响，但不能完全消除[215] - 公司货币对冲目标是降低预测的美元等价调整后EBITDA的波动性，以保护债务契约[216] - 公司最大的净货币敞口是欧元和英镑[216] - 公司选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合约，可能导致合并运营报表出现波动[217] - 子公司将其资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算成美元，汇率波动会对资产和负债的账面价值产生重大影响[218] - 公司通过货币衍生品减轻汇率变化对某些净投资的影响[219] - 子公司以非功能货币计价的货币资产和负债的重估产生的交易损益计入合并运营报表的其他（费用）收入净额[220] 汇率变动对税前收入影响 - 假设汇率相对于子公司功能货币下降10%，2020年和2019年截至9月30日的三个月的税前收入将分别增加950万美元和3550万美元[222] 2020年第三季度中央和企业成本变化 - 2020年第三季度中央和企业成本较上年减少2.6百万美元，因技术相关费用减少1.8百万美元、专业费用降低1.5百万美元和差旅费减少，部分被股份支付费用增加2.9百万美元抵消[182]

财务数据关键指标变化 - 2020财年公司收入为24.81358亿美元，较2019财年的27.51076亿美元有所下降，主要因3月起订单量受疫情影响显著下滑[212] - 2020财年归属于公司的净利润为8336.5万美元，2019财年为9505.2万美元[212] - 2020财年基本每股收益为3.07美元，摊薄后每股收益为3.00美元[212] - 2020财年经营活动提供的净现金为3.38444亿美元，2019财年为3.31095亿美元[212] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为4502.1万美元，2019年为3527.9万美元[212] - 2020财年公司总负债为14.15657亿美元，2019财年为9.4229亿美元[212] - 2020财年公司股东权益为负4.07476亿美元，主要因本财年6.27056亿美元的股票回购[212][218] 债务相关情况 - 截至2020年6月30日，公司有5.705亿美元的浮动利率债务，假设利率提高100个基点，未来12个月利息费用将增加约30万美元[344] - 2020年2月13日，公司额外发行了2亿美元本金、利率7.0%、2026年到期的高级无担保票据[215] - 2020年5月1日，公司通过私募向阿波罗全球管理公司关联方管理的基金发行第二留置权票据和认股权证，筹集3亿美元[214] 汇率及交易损益影响 - 货币资产和负债重估产生的交易损益计入综合运营报表的其他收入（费用）净额[351] - 子公司的公司间贷款重估可能对其他收入（费用）净额产生重大影响[351] - 最大的公司间贷款对合并集团无美元现金影响[351] - 对资产负债表日以非功能货币计价的净货币资产总额假设汇率变动10%，计算对近期税前收入的影响[351] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2020年6月30日止年度税前收入增加1580万美元[351] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2019年6月30日止年度税前收入增加3330万美元[351] - 假设子公司功能货币汇率下降10%，2018年6月30日止年度税前收入增加5110万美元[351]

公司运营部门结构 - 截至2020年3月31日，公司管理报告结构下有多个运营部门，分为五个可报告部门[204] 新冠疫情对业务的影响 - 2020年2月底前，公司季度收入和调整后EBITDA同比增长，但3月起新冠疫情使产品需求大幅下降[205] - 2020财年第三季度报告收入下降主要因3月订单量大幅下降及汇率波动影响[216] - 2020财年第三季度运营亏损是因确认1.008亿美元商誉减值费用及新冠疫情影响业绩，部分被广告支出减少和BuildASign业务增长等抵消[217] 整体财务数据关键指标变化（财年第三季度） - 2020财年第三季度，收入下降10%至5.98亿美元，综合恒定货币收入下降8%，剔除过去四个季度完成的收购后下降9% [214] - 2020财年第三季度，运营收入减少1.174亿美元，转为运营亏损8770万美元[215] - 2020财年第三季度，调整后EBITDA减少1790万美元至7090万美元[215] 整体财务数据关键指标变化（财年年初至今） - 2020财年年初至今，收入下降1%至20.523亿美元，综合恒定货币收入增长1%，剔除过去四个季度完成的收购后下降1% [215] - 2020财年年初至今，运营收入减少5500万美元至5920万美元，调整后EBITDA增加6660万美元至3.359亿美元[215] - 2020财年年初至今，经营活动提供的现金增加6160万美元至2.841亿美元，调整后自由现金流增加7970万美元至2.096亿美元[215] 整体财务数据关键指标变化（2020年第一季度和前九个月） - 2020年第一季度总营收为5.9796亿美元，较2019年的6.61814亿美元下降10%；前九个月总营收为20.52252亿美元，较2019年的20.76362亿美元下降1%[221] - 2020年第一季度综合收入成本为3.09598亿美元，较2019年的3.427亿美元减少3310万美元；前九个月综合收入成本为10.29281亿美元，较2019年的10.56667亿美元减少2740万美元[224][225] - 2020年第一季度技术与开发费用为6769.3万美元，较2019年的5965.6万美元增长13%；前九个月为1.95287亿美元，较2019年的1.74541亿美元增长12%[226] - 2020年第一季度营销与销售费用为1.48803亿美元，较2019年的1.70202亿美元下降13%；前九个月为4.83056亿美元，较2019年的5.62536亿美元下降14%[226] - 2020年第一季度一般及行政费用为4514.8万美元，较2019年的3775.3万美元增长20%；前九个月为1.40681亿美元，较2019年的1.19145亿美元增长18%[226] - 2020年第一季度和前九个月收购无形资产摊销费用均较2019年减少130万美元[226][235] - 2020年第一季度重组费用为91.9万美元，较2019年的786.6万美元下降88%；前九个月为500.6万美元，较2019年的906.2万美元下降45%[226] - 2020年第一季度和前九个月商誉减值均为1.00842亿美元[226] - 2020年第一季度综合收入成本占收入比例为51.8%，与2019年持平；前九个月为50.2%，低于2019年的50.9%[224] - 2020年第一季度和前三季度，其他收入（费用）净额分别为2253.7万美元和2917.1万美元，2019年同期分别为 - 249.5万美元和1738.6万美元，主要因汇率波动影响未指定为套期工具的衍生品[240] - 2020年第一季度和前三季度，利息费用净额分别增加50万美元和70万美元，因采用ASC 842准则减少利息费用180万美元和560万美元，但较高债务借款水平带来额外利息费用[244] - 2020年第一季度和前三季度，所得税费用（收益）分别为103.9万美元和 - 8664.1万美元，有效税率分别为 - 1.3%和 - 214.7%，2019年同期分别为409.1万美元和2397.1万美元，有效税率分别为39.6%和28.5%[246] - 2020年第一季度，公司确认2850万美元税项费用以对美国递延税项资产计提全额减值准备，同时确认1540万美元股份支付超额税收优惠和1090万美元美国税收损失重新计量税收优惠[247] - 公司因瑞士税收改革确认1.141亿美元税收优惠以建立新的瑞士递延税项资产，预计大部分优惠在2025财年至2030财年实现[250] - 2020年第一季度和前三季度，公司中央和企业成本分别增加630万美元和2250万美元，主要是由于股份支付费用增加350万美元和1290万美元[272] - 2020年第一季度调整后EBITDA为7.0908亿美元，2019年同期为8.8857亿美元；2020年前九个月调整后EBITDA为33.5941亿美元，2019年同期为26.9385亿美元[297] - 2020年前九个月调整后自由现金流为2.09599亿美元，2019年同期为1.29877亿美元[299] 各业务板块营收变化（2020年前九个月） - 2020年前九个月，除其他业务外，各业务板块营收均有不同程度下降，其他业务板块营收增长40%[221] 商誉减值情况 - 2020年第一季度和前三季度，公司确认商誉减值费用1.008亿美元，其中National Pen和VIDA业务单元全额减值分别为3440万美元和2600万美元，Exaprint业务单元部分减值4040万美元[238] Vistaprint业务数据关键指标变化 - Vistaprint业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为3.1631亿美元和10.92786亿美元，同比下降12%和5%，受汇率影响1%，固定汇率下分别下降11%和4%[253][254] - Vistaprint业务2020年第一季度EBITDA为6744.4万美元，同比下降18%，前三季度为2.80184亿美元，同比增长17%，一季度主要因收入下降，前三季度因广告支出减少6950万美元和毛利率改善[253][255] PrintBrothers业务数据关键指标变化 - PrintBrothers业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为1.09496亿美元和3.45403亿美元，同比分别持平（0%）和增长6%，受汇率影响分别为3%和4%，固定汇率下分别持平（0%）和增长8%[257][258] - PrintBrothers业务2020年第一季度和前三季度EBITDA分别为868.6万美元和3592.2万美元，同比分别增长7%和18%，因毛利润增加、产品组合有利转变、生产和运营效率提高等[257][259] 印刷集团业务数据关键指标变化 - 印刷集团2020年第一季度和前三季度报告收入分别为6.85亿美元和22.85亿美元，同比下降13%和4%；EBITDA分别为1093.4万美元和4267.3万美元，同比下降30%和3%[260] 国家笔业业务数据关键指标变化 - 国家笔业2020年第一季度和前三季度报告收入分别为6836.2万美元和2.67亿美元，同比下降14%和4%；第一季度EBITDA亏损124.4万美元，去年同期盈利11.3万美元，前三季度EBITDA为1700.5万美元，同比增长65%[264] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为3923.7万美元和1.31亿美元，同比增长3%和40%；EBITDA分别为318.7万美元和857.2万美元，去年同期分别亏损114.9万美元和816.5万美元[267] 现金流及资金状况 - 截至2020年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金为2.84亿美元，投资活动使用的净现金为4781.3万美元，融资活动使用的净现金为3675.6万美元[273] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.283亿美元，债务为16.775亿美元[273] - 2020年5月1日，公司筹集3亿美元资本，用于偿还部分定期贷款，以确保暂停与杠杆和利息覆盖率相关的季度维护契约至2021年12月31日[276] 公司债务相关情况 - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排的贷款承诺总额为15.514亿美元，其中循环贷款为10.994亿美元，定期贷款为4.52亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排的可用借款金额为4.853亿美元，考虑交易影响后的流动性为4.368亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司遵守信贷协议和高级无担保票据契约下的所有财务和其他契约[280] - 截至2020年3月31日，其他债务未偿还金额为1370万美元，还款日期至2025年3月[281][288] - 2020年3月31日的合同义务总计23.89537亿美元，其中1年内需支付1.99616亿美元，1 - 3年需支付3.29239亿美元，3 - 5年需支付11.62451亿美元，超过5年需支付6.98231亿美元[282] - 截至2020年3月31日，未记录的采购承诺为1.028亿美元，包括第三方网络服务6430万美元、库存采购承诺1220万美元等[285] - 7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率7.0%，利息每半年支付一次[286] - 截至2020年3月31日，信贷协议下的定期贷款未偿还金额为4.52亿美元，还款日期至2025年2月13日；10.994亿美元循环信贷安排下的循环贷款也于2025年2月13日到期[287] - 截至2020年3月31日，融资租赁的租赁设备账面价值为2220万美元，未到期租赁分期付款的现值为2720万美元[289] - 截至2020年3月31日，可变利率债务为10.638亿美元，假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约560万美元[301] 汇率风险及影响 - 公司主要的净货币敞口集中在欧元和英镑[303] - 公司选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合同，会导致合并运营报表出现波动[304] - 子公司将非美元资产和负债按资产负债表日现行汇率换算为美元，换算产生的损益计入合并资产负债表累计其他综合损失[305] - 公司因境外业务净投资产生货币敞口，通过货币衍生品减轻汇率变化影响[306] - 子公司货币性资产和负债重新计量产生的交易损益计入合并运营报表其他收入（费用）净额[307] - 子公司持有的非功能性货币的公司间贷款重估会对其他收入（费用）净额产生重大影响[307] - 假设汇率对公司子公司功能货币下降10%，2020年第一季度和2019年第一季度的税前（亏损）收入将分别增加1450万美元和3470万美元[309]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度，公司收入下降1%至8.203亿美元，运营收入增加3100万美元至1.216亿美元，调整后EBITDA增加4740万美元至1.855亿美元[177][178] - 2020财年年初至今，公司收入增长3%至14.543亿美元，运营收入增加6230万美元至1.47亿美元，调整后EBITDA增加8450万美元至2.65亿美元[178] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月GAAP运营收入分别为121,595千美元和90,615千美元，六个月分别为146,974千美元和84,627千美元[256] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月调整后EBITDA分别为185,517千美元和138,071千美元，六个月分别为265,033千美元和180,528千美元[256] - 2019年和2018年截至12月31日的六个月经营活动提供的净现金分别为265,097千美元和205,490千美元，调整后自由现金流分别为213,586千美元和144,780千美元[257] 公司整体财务数据变化原因 - 2020财年第二季度，报告收入下降主要因Vistaprint和National Pen业务广告支出减少，以及汇率波动影响，部分被其他业务增长抵消[179] - 2020财年第二季度，运营收入增加得益于各业务盈利能力改善、早期业务净投资减少，但被股份支付费用增加等部分抵消[180] - 调整后EBITDA同比增加原因与运营收入增加原因相同，汇率对其影响不显著[181] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，Vistaprint收入4.333亿美元，同比下降2%；PrintBrothers收入1.266亿美元，同比增长9% [184] - 2019年12月31日止六个月，Vistaprint收入7.765亿美元，同比下降2%；PrintBrothers收入2.359亿美元，同比增长8% [184] - Vistaprint 2019 年截至 12 月 31 日的三个月和六个月报告收入分别为 433305 千美元和 776476 千美元，同比均下降 2%；EBITDA 分别为 132160 千美元和 212740 千美元，同比增长 36%[211] - PrintBrothers 2019 年截至 12 月 31 日的三个月和六个月报告收入分别为 126617 千美元和 235907 千美元，同比增长 9%和 8%；EBITDA 分别为 16459 千美元和 27236 千美元，同比增长 41%和 22%[215] - The Print Group 2019 年截至 12 月 31 日的三个月和六个月报告收入分别为 87699 千美元和 159957 千美元，同比分别持平与增长 1%；EBITDA 分别为 18105 千美元和 31739 千美元，同比增长 11%和 12%[220] - National Pen 2019 年截至 12 月 31 日的三个月报告收入为 127985 千美元，同比下降 4%，六个月报告收入为 198148 千美元，同比持平；EBITDA 分别为 28099 千美元和 18249 千美元，同比增长 6%和 80%[223] - All Other Businesses 2019 年截至 12 月 31 日的三个月和六个月报告收入分别为 49774 千美元和 92050 千美元，同比增长 3%和 64%；EBITDA 分别为 3668 千美元和 5385 千美元，同比增长 260%和 177%[227] 公司组织和指标调整 - 2020财年第一季度，公司修订内部组织和报告结构，Vistaprint部分业务调整至Vistaprint业务内管理[172] - 2020财年第一季度，公司将细分市场盈利能力衡量指标改为调整后EBITDA指标[173] 公司成本费用数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，公司合并收入成本减少1750万美元，主要因Vistaprint业务订单量下降及成本管理改善，部分被PrintBrothers业务成本增加抵消[187] - 2019年上半年，综合收入成本增加570万美元，其中BuildASign业务新增收入成本2100万美元，PrintBrothers业务收入成本增加1230万美元，Vistaprint业务收入成本减少2470万美元[188] - 2019年第三季度和上半年，技术与开发费用分别增加770万美元和1270万美元，增幅分别为14%和11%[189][192] - 2019年第三季度和上半年，营销与销售费用分别减少3730万美元和5810万美元，降幅分别为18%和15%[189][194] - 2019年第三季度和上半年，一般及行政费用分别增加1170万美元和1410万美元，增幅分别为29%和17%[189][196] - 2019年第三季度，收购无形资产摊销减少170万美元，上半年基本持平[189][198] - 2019年第三季度和上半年，重组费用分别为190万美元和410万美元，较2018年同期分别增长85%和242%[189][200] - 2019年第三季度和上半年，其他（费用）收入净额分别为 -904万美元和663.4万美元，较2018年同期减少[202] - 2019年第三季度，利息费用净额减少110万美元，上半年基本持平[205] - 2019年第三季度和上半年，所得税（收益）费用分别为 -9379.5万美元和 -8768万美元，有效税率分别为 -96.8%和 -71.4%[207] 公司税收相关情况 - 公司因瑞士税收改革确认1.141亿美元的税收优惠，预计大部分优惠将在2025财年至2030财年实现[207][208] Vistaprint业务广告支出情况 - Vistaprint 2019 年广告支出减少，三个月和六个月分别减少 30800 千美元和 52400 千美元，推动盈利能力显著提升[213] - 2020 财年第三季度公司将度过广告支出减少的周年期，预计 2020 财年下半年广告支出同比降幅将较上半年有所缓和[214] 中央和企业成本变化情况 - 2019 年截至 12 月 31 日的三个月和六个月，中央和企业成本分别增加 18600 千美元和 16200 千美元，主要因股份支付成本转回收益及专业费用增加[231] 公司现金流及资金状况 - 2019 年截至 12 月 31 日的六个月，经营活动提供净现金 265097 千美元，投资活动使用净现金 53816 千美元，融资活动使用净现金 207390 千美元[233] - 2019 年 12 月 31 日，公司有 36900 千美元现金及现金等价物和 1381100 千美元债务[233] - 截至2019年12月31日，子公司未分配收益为3450万美元，公司不打算汇回这些资金[234] - 2019年下半年净收入为2.105亿美元，非现金项目调整为510万美元，债务收益为3.416亿美元，回购普通股支出5.376亿美元，资本支出为2810万美元[236] 公司债务相关情况 - 截至2019年12月31日，高级担保信贷安排的贷款承诺总额为15.649亿美元，其中循环贷款10.873亿美元，定期贷款4.776亿美元[235] - 截至2019年12月31日，高级担保信贷安排的最大可用借款额度为15.64857亿美元，未偿还借款为9.65676亿美元，扣除限制后可用借款额度为5.31145亿美元[238] - 截至2019年12月31日，其他债务未偿还金额为1540万美元，还款日期至2025年3月[240] - 2020财年，公司预计维持杠杆率不高于3.5倍的TTM EBITDA[241] - 截至2019年12月31日，合同义务总额为19.95941亿美元，包括经营租赁、采购承诺、高级无担保票据及利息支付等[243] - 截至2019年12月31日，采购承诺未记录金额为1.19亿美元，包括第三方网络服务、库存采购等[244] - 公司7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率为7.0%，利息每半年支付一次[245] - 截至2019年12月31日，融资租赁设备的账面价值为6600万美元，未到期租赁付款的现值为2910万美元[248] - 截至2019年12月31日，公司有9.657亿美元的浮动利率债务，假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约450万美元[260] 汇率对公司收入影响情况 - 假设汇率相对于子公司功能货币下降10%，2019年和2018年截至12月31日的三个月税前收入将分别增加1420万美元和2960万美元[268]

公司组织和报告结构调整 - 2020财年第一季度公司修订内部组织和报告结构，Vistaprint Corporate Solutions、Vistaprint India和Vistaprint Japan业务从All Other Businesses移至Vistaprint业务管理[162] - 截至2019年9月30日，公司管理报告结构下有五个可报告细分市场：Vistaprint、PrintBrothers、The Print Group、National Pen和All Other Businesses[166] 公司业务考核指标调整 - 公司将细分市场盈利能力衡量指标改为调整后EBITDA指标，年度业务考核指标为无杠杆自由现金流[163] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度与2018年同期相比，收入增长8%至6.34亿美元，固定汇率收入增长10%，剔除过去四个季度收购业务后增长4%[167][168] - 2019年第三季度与2018年同期相比，营业收入增加3140万美元至2540万美元，调整后EBITDA增加3710万美元至7950万美元[168] - 2019年第三季度与2018年同期相比，经营活动提供的现金增加4070万美元至6290万美元，调整后自由现金流增加4630万美元至3620万美元[168] - 2019年第三季度与2018年同期相比，合并收入成本增加2320万美元，占收入比例均为51.4%[176] - 2019年和2018年第三季度其他收入净额分别为1567.4万美元和1025.2万美元，主要因汇率波动影响未指定为套期工具的衍生品[191] - 2019年和2018年第三季度利息费用净额分别为1510万美元和1380万美元，2020财年因债务水平上升而增加[196] - 2019年和2018年第三季度所得税费用分别为611.5万美元和548.1万美元，有效税率分别为23.6%和 - 57.6%[201] - 2019年报告收入为70163美元，2018年为65971美元，同比增长6%[215] - 2019年前三季度中央和企业成本减少240万美元，主要因基于股份的薪酬成本降低380万美元[223] - 2019年前三季度经营活动提供净现金62905千美元，2018年为22220千美元；投资活动使用净现金29363千美元，2018年为49568千美元；融资活动使用净现金33005千美元，2018年提供31643千美元[224] - 2019年和2018年第三季度，调整后EBITDA分别为7951.6万美元和4245.7万美元[247] - 2019年和2018年第三季度，经营活动提供的净现金分别为6290.5万美元和2222万美元，调整后自由现金流分别为3624.1万美元和 - 1006.1万美元[247] 各条业务线收入关键指标变化 - 2019年第三季度各细分市场中，Vistaprint收入下降1%，PrintBrothers增长8%，The Print Group增长2%，National Pen增长6%，All Other Businesses增长448%[174] - Vistaprint 2019年第三季度报告收入3.43171亿美元，同比下降1%[205] - PrintBrothers 2019年第三季度报告收入1.0929亿美元，同比增长8%[208] - 2019年National Pen报告收入受2%货币影响，固定汇率收入增长8%[216] - 2019年前三季度All Other Businesses报告收入为42276千美元，2018年为7715千美元，同比增长448%[218] 各条业务线EBITDA关键指标变化 - Vistaprint 2019年第三季度EBITDA为8058万美元，同比增长34%[205] - PrintBrothers 2019年第三季度EBITDA为1077.7万美元，同比增长2%[208] 公司费用关键指标变化 - 2019年第三季度与2018年同期相比，技术和开发费用增长11%，营销和销售费用下降12%，一般和行政费用增长6%，收购无形资产摊销增长15%，重组费用增长1188%[179] - 2019年第三季度技术与开发费用增加610万美元，部分源于Vistaprint业务费用增加230万美元[181] - 2019年第三季度营销与销售费用减少2190万美元，主要因Vistaprint业务广告支出减少2160万美元[183] - 2019年第三季度一般及行政费用增加240万美元，主要因Vistaprint业务战略项目咨询成本和招聘成本增加[186] - 2019年第三季度收购无形资产摊销增加170万美元，因收购BuildASign，部分被PrintBrothers和The Print Group无形资产摊销减少抵消[188] - 2019年和2018年第三季度重组费用分别为220万美元和20万美元[189] 公司业务收入来源 - 公司业务收入主要来自定制制造产品的销售和运输，Vistaprint业务还提供数字服务等并获得少量订单推荐费等收入[173] 公司财务状况 - 截至2019年9月30日，公司有现金及现金等价物3120万美元，债务12.392亿美元[224] - 截至2019年9月30日，高级担保信贷安排的贷款承诺总额为15.787亿美元，可用借款金额为521514千美元[228] - 2019年9月30日的合同义务总计18.86174亿美元，包括经营租赁、采购承诺等[234] - 截至2019年9月30日，未记录的采购承诺为1.42亿美元，包括第三方网络服务等[235] - 公司7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率7.0%，利息每半年支付一次[236] - 截至2019年9月30日，融资租赁设备的合计账面价值为2590万美元，累计折旧4050万美元，未到期租赁分期付款的现值为3130万美元[239] - 其他义务包括与先前收购相关的递延付款，总计260万美元[240] 公司利率和汇率风险影响 - 截至2019年9月30日，公司有8.227亿美元的浮动利率债务，假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约310万美元[249] - 假设汇率对公司子公司功能货币下降10%，2019年和2018年第三季度的税前损益将分别增加3550万美元和3230万美元[257]

财务数据关键指标变化 - 公司过去十年营收从2009财年的5亿美元增长至2019财年的28亿美元[11] - 第二财季运营收入在2019财年和2018财年分别占年度运营收入的55%和46%，2017财年公司运营亏损，第二财季是当年唯一盈利季度[74] - 公司盈利能力具有高度季节性，截至12月31日的第二财季包含大部分假日购物季，是面向消费者产品销售最强劲的季度[73] - 公司业务的季度和年度财务结果常波动，原因包括投资、需求变化、汇率波动等，可能导致股价波动[88][89] - 公司第二财季运营收入在2019和2018财年分别占全年运营收入的55%和46%，2017财年是唯一盈利季度[115] - 公司业务季节性波动大，第二财季销售预期降低会对全年经营结果和财务状况产生重大影响[115] - 截至2019年6月30日，公司总债务为10.356亿美元，包括4亿美元高级票据、6.212亿美元信贷安排下的贷款义务和1440万美元其他债务[137] - 截至2019年6月30日，假设利率上调100个基点，包括未偿还的利率互换，未来12个月利息费用将增加约100万美元[142] - 2019年公司营收2,751,076千美元，2018年为2,592,541千美元[206] - 2019年公司净利润95,052千美元，基本每股收益3.09美元，摊薄每股收益3.00美元[206] - 2019年经营活动提供净现金331,095千美元，购买物业、厂房及设备支出70,563千美元[206] - 2019年购买普通股支出55,567千美元，业务收购净支出289,920千美元[206] - 2019年债务净收益190,182千美元，现金、现金等价物和有价证券为35,279千美元[206] - 2019年净流动负债280,449千美元，总资产1,868,376千美元[206] - 2019年长期债务总额942,290千美元，股东权益131,812千美元[206] 员工情况 - 公司超13000名员工中，从事税务、财务等中央活动的员工少于70人[15] - 截至2019年6月30日，公司在全球约有12000名全职员工和约1000名临时员工[75] 业务生产效率 - Vistaprint生产250张标准名片，欧美地区所需人工不到14秒，传统印刷商则需1小时以上[24] 市场规模 - 北美和欧洲低至中等订单量的四个产品类别年收入超100亿美元，若包含其他地区和消费品则至少150亿美元[36] 名片业务情况 - 名片业务整体市场过去二十年持续下滑，但Vistaprint该业务仍在增长且盈利[24][26] 业务覆盖地区 - 公司业务涵盖北美、欧洲、印度、日本、巴西、中国和澳大利亚等地[40] 业务构成 - 公司业务包括自主发展和收购的企业，收购前这些企业均遵循大规模定制原则[39] - 公司业务分为五个可报告部门，Vistaprint帮助超1500万微型企业创建营销产品，National Pen每年服务超100万中小企业，业务覆盖超20个国家[45][50] 公司战略 - 公司战略是投资并长期打造以客户为中心的创业型大规模定制业务，采用分散自主管理方式[12] - 公司战略的关键是开发和部署大规模定制平台，但开发过程复杂、成本高且不确定，还面临竞争[93][94] 共享战略能力 - 公司投资的共享战略能力包括大规模定制平台、印度人才基础设施等[14] 大规模定制理念 - 公司认为大规模定制可打破传统生产的权衡，实现小批量低成本生产，创造多方面价值[22] 业务架构调整 - 2019财年公司取消管理监督层，将上传与打印业务分为PrintBrothers和The Print Group两个子组[46] 企业收购情况 - 公司收购Exagroup、Printdeal、Pixartprinting和WIRmachenDRUCK，这四家企业产品种类达数万种，Vistaprint相对较少[44] - 2019财年中央采购团队通过战略采购和规模优势帮助公司节省成本并改善营运资金，收购BuildASign实现了重大采购节省[52] - 公司收购和少数股权投资可能导致成本增加、收益稀释、财务结果波动等负面影响[109][110] - 2018年6月15日，公司完成4亿美元7%的2026年到期高级无抵押票据私募[209] 新平台应用情况 - 公司正在构建和使用MCP，虽处于早期阶段，但已为部分业务带来上市速度加快、成本降低等好处[55] 市场竞争情况 - 公司市场竞争激烈，市场份额低，竞争基于产品广度和深度、价格、质量等因素，当前竞争包括传统线下供应商、在线印刷公司等[62] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格压力、广告费用增加、利润率降低等问题[120] 不同产品业务增长情况 - 小格式产品增长慢但仍有显著利润，标识、促销产品等领域呈两位数健康增长，不同业务对各类产品的涉足程度不同[64] 环保举措 - 公司建立并集中资助全公司范围的碳排放减少计划，目标是达到或优于2015年联合国全球气候变化大会设定的基于科学的目标[65] - 公司将大部分自有生产设施使用的纸张转换为FSC认证纸张[66] - 公司各业务负责确保供应链不出现环境犯罪、童工、奴隶制或不安全工作条件等不可接受的做法[69] 专有权利保护 - 公司通过专利、版权、商业秘密、商标和合同限制等方式保护专有权利，与员工、顾问和商业伙伴签订保密和专有权利协议[72] 销售渠道问题 - 公司主要通过互联网销售产品和服务，在线市场不成熟，吸引线下渠道客户存在困难，如担心无面对面交流、无法提前检查样品等[84] 品牌推广策略 - 公司业务策略的关键是推广和强化品牌，但面临竞争，需投入大量营销费用并提供高质量客户体验，受外部因素影响大[87] 公司运营风险 - 公司是全球企业，采用分散式运营，扩张面临管理、合规、市场等多方面风险，英国脱欧可能产生负面影响[95][97] 信息安全风险 - 公司业务涉及客户等多方信息的接收、存储和传输，信息系统易受网络安全风险威胁，安全漏洞可能损害声誉和业务[100] - 公司面临信息安全风险，可能导致声誉受损、损失、诉讼等问题[102] 客户吸引风险 - 公司若无法以经济有效的方式吸引新老客户，业务和经营业绩可能受损[112][113] 客户价格期望风险 - 公司若未能满足客户价格期望，业务和经营业绩可能受不利影响[122][123] 法律法规合规风险 - 公司需遵守安全、健康和环境法律法规，违规可能导致罚款、制裁、运营受限等问题[124][125] - 公司业务合作伙伴若不遵守法律和道德规范，可能损害公司声誉和业务[126][127] - 公司业务依赖互联网，互联网、电子商务和电子邮件营销相关法律法规的不利变化可能损害业务和财务业绩[149] 关键人员风险 - 公司依赖高级管理和关键技术、营销及生产人员，人才竞争激烈，关键员工流失可能影响业务目标实现[129] - 公司若失去关键人员或无法吸引和留住人才，可能影响业务增长[128] 产品审查成本风险 - 公司若需审查客户纳入产品的内容并拦截违规产品发货，成本将显著增加[151] 产品责任风险 - 公司部分产品可能面临产品责任或环境合规索赔，相关索赔、诉讼或召回可能成本高昂并损害品牌声誉[155] 税务风险 - 公司在部分司法管辖区未征收间接税，可能面临税务负债[156] - 各国税务机关对公司国际架构的质疑若成功，可能提高有效税率并影响收益[160] - 瑞士联邦税收改革和AHV融资法案将使瑞士州所得税制度发生重大变化，公司需重新计量瑞士递延税项资产和负债[163] - 荷兰预扣税对股息和类似分配按15%的法定税率征收，股份回购若不符合特定用途也可能按15%征税[179] - 若公司被视为被动外国投资公司，美国股东将面临不利的联邦所得税制度[181] - 若美国股东持有公司10%或以上普通股，可能根据“受控外国公司”规则面临更高的美国税收[185] 股权结构与股份回购 - 公司前10大股东持有约70%的普通股，股份回购可能进一步提高股权集中度[188] - 2019年2月12日，公司董事会授权回购至多550万股已发行和流通的普通股，计划于2020年5月13日到期[200] - 2019年5月1日至5月31日回购216,564股，均价88.22美元；6月1日至6月30日回购110,952股，均价93.24美元；总计回购327,516股，均价89.92美元[202] 房产与租赁情况 - 公司拥有多处房产，包括加拿大58.2万平方英尺、美国田纳西州49.2万平方英尺等设施[190] - 截至2019年6月30日，公司各业务板块有不同面积和到期时间的租赁空间，如Vistaprint业务租赁面积886,515平方英尺[193] 股票交易与股息情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，截至2019年7月31日约有15名登记持有人[198] - 公司从未支付或宣布过普通股现金股息，且预计近期不会支付[199] 股票回报情况 - 假设2014年6月30日投资100美元，到2019年6月30日，公司普通股回报为224.64美元，纳斯达克综合指数为192.30美元，RDG互联网综合指数为245.90美元[204]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度，公司收入增长4%至6.618亿美元，综合恒定货币收入增长9%，剔除过去四个季度完成的收购后增长3%[175] - 2019财年年初至今，公司收入增长6%至20.764亿美元，综合恒定货币收入增长9%，剔除收购和剥离业务后增长6%[176] - 2019财年第三季度，公司运营收入增加1300万美元至2960万美元，调整后净运营利润增加2990万美元至5520万美元[175] - 2019财年年初至今，公司运营收入减少2170万美元至1.142亿美元，调整后净运营利润增加4620万美元至1.756亿美元[178] - 2019财年年初至今，公司经营活动提供的现金增加7780万美元至2.225亿美元，自由现金流增加1320万美元至1.299亿美元[178] - 2019年3月和9月技术与开发费用分别减少300万美元和1190万美元，降幅为5%和6%，主要因股份支付成本减少[188][190] - 2019年3月营销与销售费用减少800万美元，降幅4%，主要因Vistaprint业务广告支出减少；9月增加1990万美元，增幅4%，主要因BuildASign业务成本增加[188][192][194] - 2019年3月和9月一般与行政费用分别减少640万美元和870万美元，降幅14%和7%，主要因股份支付成本减少[188][196] - 2019年3月和9月收购无形资产摊销分别增加110万美元和200万美元，增幅8%和5%，因BuildASign收购增加摊销[188][198] - 2019年3月和9月重组费用分别为790万美元和910万美元，2018年同期为230万美元和1470万美元，2019年3月增幅237%，9月降幅38%[188][199] - 2019年3月其他（费用）收入净亏损增加，主要因汇率波动影响未指定为套期工具的衍生品[203] - 2019年3月和9月利息费用净额分别为1680万美元和4740万美元，高于2018年同期，因债务水平和利率上升[205] - 2019年3月和9月所得税费用分别为409.1万美元和2397.1万美元，高于2018年同期，因税前收入增加[206] - 公司预计2019财年有效税率低于2018财年，因预期综合收益地域组合更有利[208] - 2019年第一季度GAAP运营收入为29,615千美元，2018年同期为16,627千美元；2019年前九个月为114,242千美元，2018年同期为135,949千美元[255] - 2019年第一季度调整后净运营利润为55,238千美元，2018年同期为25,339千美元；2019年前九个月为175,608千美元，2018年同期为129,420千美元[255] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为222,470千美元，2018年同期为144,633千美元；自由现金流2019年前九个月为129,877千美元，2018年同期为116,649千美元[256] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月，Vistaprint、Upload and Print、National Pen和All Other Businesses收入分别为3.499亿美元、1.881亿美元、7970万美元和5010万美元，同比变化分别为-2%、2%、-2%和166%[183] - 2019年3月31日止九个月，Vistaprint、Upload and Print、National Pen和All Other Businesses收入分别为11.212亿美元、5.641亿美元、2.786亿美元和1.308亿美元，同比变化分别为1%、5%、4%和93%[184] - Vistaprint 2019 年第一季度报告收入 3.49901 亿美元，较 2018 年同期下降 2%；前九个月报告收入 11.21156 亿美元，较 2018 年同期增长 1%[211] - Upload and Print 2019 年第一季度报告收入 1.88135 亿美元，较 2018 年同期增长 2%；前九个月报告收入 5.64099 亿美元，较 2018 年同期增长 5%[214] - National Pen 2019 年第一季度报告收入 7972.1 万美元，较 2018 年同期下降 2%；前九个月报告收入 2.78643 亿美元，较 2018 年同期增长 4%[218] - All Other Businesses 2019 年第一季度报告收入 5010.9 万美元，较 2018 年同期增长 166%；前九个月报告收入 1.30824 亿美元，较 2018 年同期增长 93%[221] 各业务线利润数据关键指标变化 - Vistaprint 2019 年第一季度和前九个月的部门利润分别增长 21%和 7%，主要因广告支出分别减少 1650 万美元和 1510 万美元[211][213] - Upload and Print 2019 年第一季度和前九个月的部门利润均增长 3%，得益于运营费用效率提升[214][217] - National Pen 2019 年第一季度和前九个月的部门利润分别下降 583%和 73%，主要因收入疲软、电商技术和营销团队投资增加等[218][220] - All Other Businesses 2019 年第一季度和前九个月的部门亏损分别改善 25%和 5%，主要因收购 BuildASign 贡献利润[221][226] 公司债务相关数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为 4430 万美元，债务为 10.876 亿美元[230] - 截至2019年3月31日，公司高级有担保信贷安排的总贷款承诺为16.028亿美元，包括10.873亿美元的循环贷款和5.156亿美元的定期贷款[235] - 2019年1月7日，公司修订高级有担保信贷安排，总容量扩大至16.132亿美元，包括10.873亿美元的循环贷款和5.259亿美元的定期贷款[237] - 截至2019年3月31日，高级有担保信贷安排的最大可借款总额为16.02819亿美元，未偿还借款为6.71914亿美元，剩余可借款金额为9.30905亿美元，因债务契约和其他义务的借款限制为4.92077亿美元，最终可借款金额为4.38828亿美元[237] - 截至2019年3月31日，其他债务未偿还金额为1570万美元，还款日期至2025年3月[238] - 截至2019年3月31日，信贷协议下未偿还的5.156亿美元定期贷款还款日期至2023年6月14日，10.873亿美元循环信贷安排下的循环贷款也于2023年6月14日到期[246] - 截至2019年3月31日，公司有6.719亿美元的可变利率债务和50万美元的可变利率分期付款义务[259] - 截至2019年3月31日，假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约170万美元[259] 公司合同义务及租赁相关数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司的合同义务总额为16.47924亿美元，其中包括运营租赁8168.7万美元、定制建造租赁8725.4万美元、采购承诺4184.7万美元等[241] - 截至2019年3月31日，资本租赁下租赁设备的账面价值为3460万美元，未到期租赁分期付款的现值为2910万美元[248][249] 公司业绩衡量指标说明 - 调整后的净营业利润（NOP）和自由现金流是公司补充的业绩衡量指标，并非按照GAAP要求或列报[251] 公司汇率影响相关情况 - 公司主要的净货币敞口集中在欧元和英镑[261] - 执行不符合套期会计的货币衍生品合约，会使合并运营报表产生波动[262] - 子公司将资产和负债换算为美元时，汇率波动会对资产和负债账面价值产生重大影响[263] - 公司通过货币衍生品减轻汇率变化对某些净投资的影响[264] - 假设2019年和2018年3月31日结束的三个月里，子公司功能货币汇率下降10%，所得税前收入将分别增加3470万美元和5220万美元[267] 公司收入及运营收入变化原因 - 2019财年第三季度，收入增长主要归因于2018年10月1日收购的BuildASign业务以及Upload and Print业务的持续增长，汇率波动对收入产生负面影响[179] - 2019财年第三季度，运营收入增加主要是由于Vistaprint业务盈利能力提高，部分被550万美元的重组费用增加所抵消；年初至今运营收入下降主要是由于上一年出售Albumprinter获得的4750万美元收益在本期未再发生[180] 公司收入成本变化情况 - 2019年3月31日止三个月和九个月，公司收入成本分别增加2350万美元和9340万美元，占收入的百分比分别为51.8%和50.9%，上年同期分别为50.2%和49.1%[186] 公司业务出售收益情况 - 2018年9月出售Albumprinter业务获得4750万美元收益[200] 公司现金流情况 - 2019年前九个月，公司经营活动提供的净现金为 2.2247 亿美元，投资活动使用的净现金为 3.81554 亿美元，融资活动提供的净现金为 1.619 亿美元[230] 公司资金预期情况 - 2019财年，公司预计可用现金、运营产生的现金流和承诺债务融资下的可用现金足以满足负债和支持长期增长战略的投资[239] 公司票据情况 - 公司7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率为7.0%，利息每半年支付一次[245]

2019年整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度收入增长8%至8.256亿美元，2019年年初至今收入增长7%至14.145亿美元[178][181] - 2019年第二季度综合固定汇率收入增长11%，排除过去四个季度完成的收购后增长6%；2019年年初至今综合固定汇率收入增长9%，排除收购和剥离业务后增长7%[178][182] - 2019年第二季度运营收入增加1790万美元至9060万美元，2019年年初至今运营收入减少3470万美元至8460万美元[180][182] - 2019年第二季度调整后净运营利润增加2140万美元至1.151亿美元，2019年年初至今调整后净运营利润增加1630万美元至1.204亿美元[180][182] - 2019年年初至今经营活动提供的现金增加2870万美元至2.055亿美元，自由现金流增加2510万美元至1.448亿美元[182] 2018年各业务线收入数据关键指标变化 - 2018年第四季度和前六个月，Vistaprint收入分别为4.34326亿美元和7.71255亿美元，同比分别增长1%和3%[188] - 2018年第四季度和前六个月，Upload and Print收入分别为2.03799亿美元和3.75964亿美元，同比分别增长6%和7%[188] - 2018年第四季度和前六个月，National Pen收入分别为1.32951亿美元和1.98922亿美元，同比分别增长5%和7%[188] - 2018年第四季度和前六个月，All Other Businesses收入分别为6182.7万美元和8071.5万美元，同比分别增长194%和65%[188] - Vistaprint 2018年第四季度报告收入434326千美元，同比增长1%；上半年报告收入771255千美元，同比增长3%[215] - Upload and Print 2018年第四季度报告收入203799千美元，同比增长6%；上半年报告收入375964千美元，同比增长7%[221] - National Pen 2018年第四季度报告收入132951千美元，同比增长5%；上半年报告收入198922千美元，同比增长7%[226] - All Other Businesses 2018年第四季度报告收入61827千美元，同比增长194%；上半年报告收入80715千美元，同比增长65%[230] 2018年各业务线收入受货币影响及固定汇率增长情况 - Vistaprint 2018年第四季度和上半年报告收入受货币影响均为2%，固定汇率下分别增长3%和5%[216] - Upload and Print 2018年第四季度和上半年报告收入受货币影响分别为3%和2%，固定汇率下均增长9%[222] - National Pen 2018年第四季度和上半年报告收入受货币影响均为2%，固定汇率下分别增长7%和9%[227] 2018年成本及费用数据关键指标变化 - 2018年第四季度和前六个月，成本收入比分别为49.8%和50.5%，高于上一年的47.3%和48.6%[191] - 2018年第四季度和前六个月技术与开发费用分别减少380万美元和890万美元，降幅为6%和7%，主要因股份支付成本减少及业务剥离，收购新增成本部分抵消[192][194] - 2018年第四季度和前六个月营销与销售费用分别增加1120万美元和2790万美元，增幅为6%和8%，主要因收购新增成本及业务成本增加，股份支付成本减少和业务出售降低成本部分抵消[192][198] - 2018年第四季度和前六个月一般及行政费用分别减少480万美元和240万美元，降幅为11%和3%，主要因股份支付成本减少，收购新增成本部分抵消[192][201] - 2018年第四季度和前六个月无形资产摊销分别增加230万美元和100万美元，增幅为18%和4%，因收购新增摊销，部分无形资产摊销完毕减少摊销部分抵消[192][203] - 2018年第四季度和前六个月重组费用分别为100万美元和120万美元，较2017年分别减少91%和90%，2017年主要与Vistaprint重组有关[192][205] - 2018年第四季度和前六个月其他收入（支出）净额分别实现净收益960万美元和1990万美元，而2017年同期分别为净亏损770万美元和2400万美元，主要因汇率波动影响衍生品[208] - 2018年第四季度和前六个月利息费用净额分别为1680万美元和3060万美元，高于2017年同期的1250万美元和2560万美元，主要因债务水平和利率上升[210][211] - 2018年第四季度所得税费用为1440万美元，较2017年减少，主要因“专利盒”税收优惠和美国税改影响；前六个月所得税费用为1990万美元，较2017年增加，主要因利润增加和递延税资产减少[212] - 2018年10 - 12月和1 - 12月，中央和企业成本分别减少1750万美元和1360万美元[235] 2018年现金流及债务相关数据 - 2018年12月31日止六个月，公司经营活动提供净现金205490千美元，投资活动使用净现金349508千美元，融资活动提供净现金149861千美元[236] - 2018年12月31日，公司有现金及现金等价物4830万美元，债务10.603亿美元[236] - 非现金项目调整为8980万美元，主要包括折旧和摊销8520万美元、股份支付成本620万美元和非现金税务相关项目820万美元，部分被未实现的货币相关收益1220万美元抵消[238] - 债务所得款项为2.165亿美元，扣除付款和债务发行成本[238] - 资本支出为3880万美元，主要用于购买生产设施的制造和自动化设备以及计算机和办公设备[238] - 收购付款为2.893亿美元，扣除所获现金[238] - 截至2018年12月31日，高级担保信贷安排的总贷款承诺为11.132亿美元，其中循环贷款为8.394亿美元，定期贷款为2.738亿美元[239] - 2019年1月7日，高级担保信贷安排的总容量扩大至16.132亿美元，包括10.873亿美元的循环贷款和5.259亿美元的定期贷款[242] - 截至2018年12月31日，其他债务未偿还金额为1020万美元，将于2024年9月前偿还[244] - 截至2018年12月31日，合同义务总计16.64873亿美元，包括经营租赁8779.1万美元、定制租赁9039.6万美元、采购承诺6550.5万美元等[246] - 7%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，每年6月15日和12月15日支付利息[251] - 截至2018年12月31日，资本租赁下租赁设备的账面价值为3310万美元，未到期租赁分期付款的现值为2830万美元[254] - 截至2018年12月31日，公司有6.501亿美元的浮动利率债务和110万美元的可变利率分期付款义务[264] 2018年运营及利润相关数据对比 - 2018年第四季度GAAP运营收入为90,615千美元，2017年同期为72,709千美元；2018年前六个月为84,627千美元，2017年同期为119,322千美元[260] - 2018年第四季度调整后净运营利润为115,060千美元，2017年同期为93,675千美元；2018年前六个月为120,370千美元，2017年同期为104,081千美元[260] - 2018年前六个月经营活动提供的净现金为205,490千美元，2017年同期为176,742千美元；自由现金流为144,780千美元，2017年同期为119,676千美元[261] 新收入标准影响 - 2018年第四季度因采用新收入标准，National Pen业务的直邮广告成本比上一可比期间降低1200万美元[260] - 2018年前六个月，新收入标准对运营收入和调整后净运营利润的负面影响为200万美元[260] 风险及应对措施 - 假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约350万美元[264] - 假设汇率下降10%，2018年第四季度和2017年第四季度的税前收入将分别增加2960万美元和3460万美元[272] - 公司通过执行利率互换合约来降低浮动利率债务的利率风险[264] - 公司通过正常经营活动和使用衍生金融工具管理货币汇率风险[265] 其他 - 2017年前六个月出售子公司Albumprinter业务获得4750万美元收益[206] - 公司各业务板块财务表现基于板块利润（亏损）衡量，排除某些非运营项目[214]