公司整体财务表现关键指标变化 - 公司Q3 FY2024财务表现强劲，收入同比增长5%，调整后EBITDA利润率提高[1] - 公司预计FY2024成本削减约3000万美元，实现EBITDA节约[1] - 公司流动性状况良好，3月现金及等价物为1.608亿美元，全年覆盖债务后为3.295亿美元[1] - 应收账款从4月的1680万美元降至部分来自1120万美元的业务出售[1] - 调整后EBITDA在3月31日达到2500万美元，同比增长3.09倍[1] - 第三季度收入增长5%，达到2.587亿美元，客户数量增加5240万美元[1] - 经营活动现金流从420万美元降至840万美元，调整后信贷减少380万美元，全年流出1660万美元[1] - Q3 FY2024公司总营收为7.80588亿美元，较上年同期增长5.2%[4] - Q3 FY2024公司总EBITDA为1.15582亿美元，较上年同期增长26.2%[4] - Q3 FY2024公司来自运营的收入为341.5万美元，较上年同期下降10.3%[2] - 公司预计FY2024实现820万美元的EBITDA增长，以支持收入增长和产品改进[2] - 2024财年第三季度公司净现金由经营活动提供842.7万美元，投资活动使用1431.4万美元，融资活动使用1.10351亿美元[5] - 2024财年第三季度公司调整后自由现金流为-1664.7万美元，现金利息净额为1886.7万美元[5] - 2024财年第三季度公司收入为7.81亿美元，同比增长5%，毛利润为3.76亿美元，毛利率为48%[6] - 2024财年第三季度公司GAAP运营收入为3900万美元，利润率为5%，调整后EBITDA为9400万美元，利润率为12%[6] - 2024财年第三季度公司经营活动现金流为800万美元，调整后自由现金流为-1700万美元，现金利息净额为1900万美元[7] - 截至2024财年第三季度末，公司净债务为14.54亿美元，加权平均流通股为2620万股[8] - 2024财年第三季度公司综合净杠杆率为3.01，高级担保净杠杆率为1.95[8] - 2024财年第三季度货币汇率变化使公司同比报告收入增长提高100个基点[14] - 2024财年第三季度货币对公司营收有积极影响，对营业利润无影响，对净利润、调整后EBITDA和调整后自由现金流有负面影响[14] - 2024财年年初至今货币对公司营收和营业利润有积极影响，对净利润、调整后EBITDA和调整后自由现金流有负面影响[14] - 2024财年第三季度实现其他业务净亏损450万美元，主要归因于实现的外汇套期保值损失[14] - 2024财年第三季度其他净亏损为323万美元，是已实现损失和未实现收益的组合[14] - 2024年3月31日公司流动资产为269,108,000美元，2023年6月30日为285,784,000美元[15] - 2024年3月31日公司应收账款净额为71,071,000美元，2023年6月30日为69,735,365美元[15] - 2024年3月31日公司投资物业为17,971,247美元，2023年6月30日同样为17,971,247美元[15] - 2024年3月31日公司总房地产、厂房及设备为442,167,385美元，2023年6月30日为420,106,062美元[15] - 2024年3月31日公司递延税项资产为9,435,000美元，2023年6月30日为12,740,635美元[15] - 2024年3月31日公司无形资产净值为83,235,109美元，2023年6月30日为109,196,000美元[15] - 2024年3月31日公司优先股法定股数为1,000,000,000股，已发行及流通股数为3,700,246股[15] - 2024年3月31日公司普通股法定股数为1,000,000,000股，已发行股数为43,611,795股[15] - 2024年3月31日公司负债及非控股权益总计为779,263,781美元，2023年6月30日为815,411,728美元[15] - 2024年3月31日公司非控股负债为25,640,548美元，2023年6月30日为26,344,608美元[15] - 截至2024年3月31日的三个月，公司收入为780,588千美元，2023年同期为742,164千美元[16] - 截至2024年3月31日的九个月，公司收入为2,920,176千美元，2023年同期为1,819,000千美元[16] - 截至2024年3月31日的三个月，公司基本加权平均流通股为402,626千股，2023年同期为329,146千股[16] - 截至2024年3月31日的九个月，公司基本加权平均流通股为423,228千股，2023年同期为404,213千股[16] - 截至2024年3月31日的三个月，公司技术和开发费用为83,790千美元，2023年同期为78,226千美元[16] - 截至2024年3月31日的九个月，公司技术和开发费用为263,821千美元，2023年同期为262,320千美元[16] - 截至2024年3月31日的三个月，公司销售和营销费用为191,591千美元，2023年同期为187,234千美元[16] - 截至2024年3月31日的九个月，公司销售和营销费用为593,312千美元，2023年同期为542,545千美元[16] - 截至2024年3月31日的三个月，归属于公司的净亏损为3,978千美元，2023年同期为49,326千美元[16] - 截至2024年3月31日的九个月，归属于公司的净利润为58,681千美元，2023年同期净亏损为214,767千美元[16] - 截至2024年3月31日三个月现金流量相关数据：运营资本变动为498千美元，网站开发成本为15035千美元，处置资产所得款项为59642千美元[17] - 2024年与2023年相比，运营资本变动、网站开发成本、处置资产所得款项等数据有差异，如运营资本变动2024年为498千美元，2023年未提及具体对比数据；网站开发成本2024年为15035千美元，2023年为14935千美元[17] - 从资产处置等获得款项，如从资产处置获得59642千美元，从到期投资收回37072千美元等[17] - 支付债务本金为199378706千美元，支付利息等费用有不同金额，如支付利息3881千美元等[17] - 购买其他资产支出，如购买资产支出10201762795千美元等[17] - 运营活动提供的净现金为8427千美元，较之前有变化，之前为12599千美元等[17] - 汇率变化对现金及现金等价物的影响为4130千美元[17] - 支付与股权奖励相关的所得税为3881千美元[17] - 购买受限资产支出为66481千美元[17] - 投资活动现金流出包括购买资产等，如购买资产支出10201762795千美元[17] - 公司Q3FY22 - Q3FY24报告的营收增长率分别为15%、14%、7%、-1%、13%、9%、8%、9%、5%[19] - 公司Q3FY22 - Q3FY24货币影响分别为4%、7%、8%、7%、3%、无、-4%、-3%、2%[19] - 公司Q3FY22 - Q3FY24恒定货币营收增长率分别为19%、12%、15%、6%、16%、9%、4%、6%、4%[19] - 公司YTD Q3FY22 - YTD Q3FY24报告营收增长率分别为12%、6%、7%，恒定货币营收增长率分别为11%、12%、5%[20] - Q3FY24总部门EBITDA为11.56亿美元[22] - Q3FY24运营收入为3.92亿美元，运营收入利润率为5%，同比增长422%[22] - Q3FY22 - Q3FY24运营收入（亏损）利润率分别为 - 4%、 - 2%、5%[22] - 2024财年第三季度GAAP运营收入为3920万美元，而2022财年第三季度为亏损2840万美元[23] - 2024财年第三季度调整后EBITDA为38920万美元，2022财年第三季度为30550万美元[23] - 2024财年第三季度净现金运营活动提供840万美元，2022财年第三季度使用4820万美元[24] - 2024财年第三季度调整后自由现金流为 - 1630万美元，2022财年第三季度为4390万美元[24] - 截至2024财年第三季度TTM，GAAP运营收入为2.349亿美元，2022财年第三季度为8350万美元[23] - 截至2024财年第三季度TTM，调整后EBITDA为3.493亿美元，2022财年第三季度为2.433亿美元[23] - 截至2024财年第三季度TTM，净现金运营活动提供2.874亿美元，2022财年第三季度为1.78亿美元[25] - 截至2024财年第三季度TTM，调整后自由现金流为1.79亿美元，2022财年第三季度为6090万美元[25] - 2024财年第三季度现金利息净额为7930万美元，2022财年第三季度为6130万美元[24] - 截至2024财年第三季度TTM，新融资租赁价值为1.03亿美元，2022财年第三季度为5100万美元[25] 公司股票回购情况 - 公司在Q3 FY2024回购1100万股股票，花费10.07亿美元，较Q3 FY2023增加[1] - 4月额外购买402万股股票，花费1930万美元，总计1300万股，花费1.2亿美元，平均价格93.18美元/股[1] 公司杠杆政策与未来规划 - 公司新杠杆政策目标是净杠杆率维持在约2.5倍滚动12个月EBITDA或以下，预计在FY2025达到该目标，若有回购机会，FY2025年末净杠杆率或在约2.75倍或以下[3] - 到FY2025，公司预计运营费用增长投资与当前水平大致相似，增加资本支出，不进行重大并购，有吸引力时回购股份和/或债务[3] 各业务线营收关键指标变化 - Q3 FY2024 Vista营收为4.17896亿美元，较上年同期增长5.3%[4] - Q3 FY2024 PrintBrothers营收为1.50304亿美元，较上年同期增长7.7%[4] - Q3 FY2024 The Print Group营收为8804.9万美元，较上年同期增长3%[4] - Q3 FY2024 National Pen营收为8918.1万美元，较上年同期增长10%[4] - 2024财年第三季度VISTA业务收入为4.18亿美元，同比增长5%，毛利润为2.3亿美元，毛利率为55%[9] - 2024财年第三季度VISTA业务EBITDA为7200万美元，利润率为17%，有机固定货币收入增长为5%[9] - 2024财年第三季度VISTA业务广告支出为6300万美元，占收入的15%[9] - 2024财年第三季度UPLOAD AND PRINT PRINTBROTHERS报告收入为1.5亿美元，报告收入增长率为8%，有机固定货币收入增长率为6%，毛利润为4300万美元，毛利率为28%，部门EBITDA为1700万美元，部门EBITDA利润率为11%[10] - 2024财年第三季度THE PRINT GROUP报告收入为8800万美元，报告收入增长率为3%，有机固定货币收入增长率为2%，毛利润为3400万美元，毛利率为38%，部门EBITDA为1800万美元，部门EBITDA利润率为21%[10] - 2024财年第三季度NATIONAL PEN报告收入为8900万美元，报告收入增长率为10%，有机固定货币收入增长率为10%，毛利润为4800万美元，毛利率为54%，部门EBITDA为500万美元，部门EBITDA利润率为5%[11] - 2024财年第三季度ALL OTHER BUSINESSES报告收入为4900万美元，报告收入增长率无，有机固定货币收入增长率无，毛利润为2100万美元，毛利率为43%，部门EBITDA为400万美元，部门EBITDA利润率为8%[12] - 印刷集团Q3FY22 - Q3FY24报告的营收增长率分别为26%、25%、6%、-1%、13%、4%、5%、4%、3%[19] - 印刷集团Q3FY22 - Q3FY24货币影响分别为9%、17%、18%、12%、6%、-2%、-8%、-5%、-1%[19] - 印刷集团Q3FY22 - Q3FY24恒定货币营收增长率分别为35%、42%、24%、11%、19%[19] - 上传与打印业务Q3FY24总营收为2.382亿美元，Q3FY22 - Q3FY24报告营收增长率分别为27%、6%、6%[20] - Vista YTD Q3FY22 - YTD Q3FY24报告营收增长率分别为6%、5%、8%，恒定货币营收

文章核心观点 - 即将发布的Cimpress报告预计显示季度盈利和营收同比增长，分析其盈利预测修订及关键指标预测有重要意义，近期股价表现优于Zacks S&P 500综合指数，当前评级为持有 [1][3][8] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.14美元，同比增长114.4% [1] - 分析师预测营收7.8265亿美元，同比增长5.5% [1] 盈利预测修订 - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订，反映分析师重新评估预测 [2] - 盈利估计修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标预测 - “Revenue - Vista”预计达4.2172亿美元，同比变化+6.3% [6] - “Revenue - All Other Businesses”估计为4874万美元，同比变化 - 0.6% [6] - “Revenue - National Pen”预计达8625万美元，较去年同期变化+6.3% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月Cimpress股价回报+0.6%，Zacks S&P 500综合指数变化 - 2% [8] - 目前CMPR的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 4月22日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲增长特征的股票 [1] 各公司情况 H&E Equipment Services, Inc. (HEES) - 为综合设备服务公司 ，Zacks评级为1号 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长3.1% [1] - PEG比率为0.81，行业为0.96 [2] - 增长评分为B [2] Cimpress plc (CMPR) - 为印刷及相关产品的大规模定制商 ，Zacks评级为1号 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长3.3% [3] - PEG比率为1.15，行业为1.26 [4] - 增长评分为A [4] PDD Holdings Inc. (PDD) - 运营拼多多的电商公司 ，Zacks评级为1号 [5] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长近18% [5] - PEG比率为0.27，行业为0.60 [6] - 增长评分为A [6]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的消费自由支配类股票，Cimpress和Crocs表现出色值得继续跟踪 [1][8] 行业情况 - 消费自由支配类行业包含286家公司，在Zacks板块排名中位列第15，该排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股平均Zacks排名评估各板块实力 [2] - 消费者服务-杂项行业包含14家公司，在Zacks行业排名中位列第182，今年迄今平均涨幅3.9% [6] - 纺织-服装行业包含21只股票，在Zacks行业排名中位列第205，今年迄今跌幅21.3% [7] 公司情况 Cimpress - 属于消费自由支配类行业，目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个季度其全年收益的Zacks共识预期上调11.4%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [2][3] - 今年迄今回报率为16.4%，表现优于消费自由支配类行业平均水平（平均下跌1.9%）和所在的消费者服务-杂项行业 [4][6] Crocs - 属于消费自由支配类行业，今年迄今回报率为34.4%，表现优于行业平均水平 [4] - 今年的共识每股收益预期在过去三个月内提高4.5%，目前Zacks排名为2（买入） [5]

动量投资 - 动量投资是跟随股票最近趋势的理念，可以是向任何方向[1] - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决股票动量的问题的一部分[2] - 股票的短期价格活动是一个很好的动量基准[6] CMPR股票表现 - CMPR股票在过去一周上涨了9.74%，而同期Zacks Consumer Services - Miscellaneous行业下跌了0.37%[7] - CMPR股票在过去一季度上涨了31.51%，过去一年上涨了113.16%[8] - CMPR目前的平均20天交易量为139,953股[9] CMPR盈利前景 - CMPR的盈利前景看好，过去两个月，有1个盈利预期上调[11] - CMPR是一只1（强烈买入）股票，动量评分为B[12]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 其中Zacks Style Scores能辅助投资者挑选股票 与Zacks Rank配合使用可提高投资成功率 还介绍了Cimpress公司值得投资者关注 [1][2] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens等服务，帮助投资者更明智自信地投资 [2] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，根据股票价值、增长和动量特征评级为A - F，评分越高股票表现越好 [3][4] - 分为Value Score、Growth Score、Momentum Score和VGM Score四类 [5] Value Score - 考虑P/E、PEG等比率，帮助价值投资者找到价格合理、被低估的股票 [5] Growth Score - 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，为成长型投资者寻找可持续增长的股票 [6] Momentum Score - 利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，帮助动量投资者确定购买高动量股票的有利时机 [7] VGM Score - 综合所有Style Scores，是与Zacks Rank配合使用的全面指标，根据综合加权风格对股票评级，筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修订帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来，1（Strong Buy）股票年均回报率达+25.41%，但每日评级股票众多，挑选最佳股票有难度 [9][10] - 选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，成功概率最高；3（Hold）股票也需A或B的分数以确保上行潜力 [12] - 应关注股票收益估计修订方向，4（Sell）或5（Strong Sell）评级股票即使分数为A或B，收益和股价仍可能下跌 [13][14] 关注股票：Cimpress（CMPR） - 是为小企业和消费者提供高质量图形设计服务和定制印刷产品的在线供应商，产品多样，有生产设施分布多地，2019年完成跨境合并，注册地从荷兰迁至爱尔兰 [15][16] - Zacks Rank为1（Strong Buy），VGM Score为A，Momentum Style Score为B，过去四周股价上涨4.3% [16][17] - 一位分析师在过去60天上调2024财年收益估计，Zacks Consensus Estimate增至每股3.16美元，平均收益惊喜达163.5% [18] - 凭借良好的Zacks Rank和Style Scores，应列入投资者关注名单 [19]

文章核心观点 - 动量投资者倾向“追高杀更高”而非“低买高卖” 但全押动量投资有风险 投资有价格动量的低价股是更安全的方法 Cimpress（CMPR）是符合该筛选标准的优质候选股 还有其他符合标准的股票 投资者可借助Zacks Premium Screens选股 并利用Zacks Research Wizard回测策略有效性 [1][2][3] 动量投资特点及风险 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖” 而是相信“追高杀更高”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点并不容易 当股票估值超过未来增长潜力时会失去动力 投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Zacks Momentum Style Score可识别优质动量股 “Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选工具可找出价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] Cimpress（CMPR）股票优势 - 近期价格有动量 四周价格变化为4.3% 显示投资者对其兴趣增加 [5] - 能在较长时间内实现正回报 过去12周股价上涨31.5% [6] - 动量快 目前贝塔值为1.97 表明其涨跌幅度比市场高97% [7] - 动量评分为B 表明现在是利用动量进入该股并获得成功概率最高的时机 [8] - 盈利预测修正呈上升趋势 获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 动量效应在Zacks Rank 1和2的股票中较强 [9] - 估值合理 市销率为0.78倍 即每1美元销售额投资者只需支付78美分 有很大上涨空间 [9] 其他投资建议 - 除CMPR外 还有其他股票通过“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选 投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [10] - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks Premium Screens中选择策略以跑赢市场 [11] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略的有效性 该程序还包含一些成功的选股策略 [12]

股票趋势分析 - 短期投资或交易中，“趋势是你的朋友”，但关键在于准确把握进入趋势的时机[1] - 股价在建仓后往往会迅速逆转，导致投资者遭受短期资本损失，因此需要确保有足够的因素来维持股票的势头[2] - 通过“最近价格强势”筛选，可以找到具有足够基本实力维持最近上涨趋势的股票，同时只通过交易在52周高低范围上部的股票，通常是看涨的指标[3] 潜在投资机会 - Cimpress (CMPR)是通过筛选的几个合适的候选股之一，具有潜在盈利机会[4]

股价表现 - Cimpress (CMPR)股价在过去一个月中表现强劲，上涨了9.1% [1] 盈利情况 - Cimpress在过去四个季度中均未错过盈利预期，最近一次财报显示EPS为$2.14，超过了预期$1.24，同时营收也超出了预期2.25% [2] - 预计Cimpress今年将实现每股收益$3.19，营收达到$33亿，同比EPS增长145.06%，营收增长7% [3] 评级和估值 - Cimpress的价值评分为C，成长评分为A，动量评分为D，综合VGM评分为A [6] - Cimpress目前的市盈率为31.2倍，高于同行业平均值15.5倍；现金流市盈率为5倍，低于同行业平均值9.3倍；PEG比率为1.3 [7] - Cimpress目前的Zacks Rank为1（强热门），得益于不断增长的盈利预期 [8] 潜力展望 - 根据Zacks的建议，选择Zacks Rank为1（强热门）或2（热门）以及风格评分为A或B的股票，Cimpress符合这些标准，未来可能具备潜力 [9]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的消费自由支配类股票，Cimpress和Flexsteel Industries今年表现出色，未来有望保持良好表现 [1][8] 行业情况 - 消费自由支配板块包含292只个股，Zacks板块排名第9，Zacks板块排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - 消费者服务-杂项行业包含14只个股，Zacks行业排名第71，今年迄今平均涨幅4.5% [6] - 家具行业包含11只个股，Zacks行业排名第160，今年迄今涨幅2.4% [7] 公司情况 Cimpress - 属于消费自由支配板块，目前Zacks排名为1（强力买入），过去90天，Zacks对其全年收益的共识预期提高了12.3%，表明分析师情绪改善，公司盈利前景增强 [2][3] - 今年迄今涨幅约14.4%，跑赢消费自由支配板块平均2.3%的涨幅，在消费者服务-杂项行业中表现也更好 [4][6] Flexsteel Industries - 今年迄今回报率达79.1%，跑赢消费自由支配板块，过去三个月，其当前年度每股收益的共识预期提高了30%，目前Zacks排名为1（强力买入） [5] - 属于家具行业 [7]