市场趋势 - 近期华尔街市场波动较大，1月份指数创下历史新高，但通胀上升，美联储表示3月不太可能降息，投资者感到担忧[1] - 美国消费者信心依然较高，认为经济仍稳健，通胀过去一年急剧下降，预计经济软着陆[2] - 密歇根大学消费者信心初步指数显示，2月份为79.6，高于1月的79，一年通胀预期为3%，较1月的2.9%有所上升[3] - 尽管1月通胀略有上升，影响了投资者信心，但其他经济数据仍然积极[4] - 美国国内生产总值在2023年第四季度增长3.3%，1月份零售销售下降0.8%，引发市场对美联储可能在5月份降息的乐观预期[5] 潜力股选择 - 公司选择了五家潜力股，包括Cimpress plc (CMPR), Dolby Laboratories, Inc. (DLB), Netflix, Inc. (NFLX), Lululemon Athletica Inc. (LULU)和Ralph Lauren Corporation (RL)，这些股票在2024年有较强潜力[6] - 这些股票在过去60天内看到了正面盈利预期修订，每个选择都有Zacks Rank 1 (Strong Buy)或2 (Buy)[7] 公司分析 - Cimpress plc是一家在线供应商，为小型企业和消费者提供高质量的图形设计服务和定制印刷产品，产品包括名片、宣传册、网站、日历等[8] - Cimpress预计今年的盈利增长率为145.1%，过去60天的盈利预期已经提高了12.3%，目前拥有Zacks Rank 2[9] - Dolby Laboratories, Inc.开发音频和图像技术，革新了用户生成内容、电视节目、电影、音乐和游戏的娱乐体验，预计今年的盈利增长率为4.8%，过去60天的盈利预期已经提高了0.8%，目前拥有Zacks Rank 2[10] - Netflix, Inc.被认为是流媒体领域的先驱，预计今年的盈利增长率为40.7%，过去60天的盈利预期已经提高了6%，目前拥有Zacks Rank 1[11] - Lululemon Athletica Inc.设计、制造和分销女性、男性和女童的运动服装和配饰，预计今年的盈利增长率为23.8%，过去60天的盈利预期已经提高了0.4%，目前拥有Zacks Rank 2[12] - Ralph Lauren Corporation是一家主要设计、营销和分销高端生活方式产品的公司，预计今年的盈利增长率为21.2%，过去60天的盈利预期已经提高了7.2%，目前拥有Zacks Rank 1[13]

动量投资 - 动量投资的核心理念是跟随股票近期的趋势，无论是向上还是向下[1] - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决关于哪些指标是最好或最差的争论的一部分[2] Cimpress (CMPR)动量风格评分 - Cimpress (CMPR)目前的动量风格评分为B，主要驱动因素包括价格变动和盈利预期修订[3] 股票表现 - Zacks Rank 1 (Strong Buy)和2 (Buy)以及风格评分为A或B的股票在接下来的一个月内表现优于市场[4]

文章核心观点 2024年初美国股市在2023年大幅反弹后面临波动，因美联储首次降息时间不确定、通胀数据超预期，市场交易波动，同时推荐五只近期有望上涨的股票 [1][2][3][7] 市场现状 - 2024年初美国股市波动，科技股热潮消退，10年期美国国债收益率回升至4%以上 [1] - 美联储首次降息时间不确定，关键成员认为加息结束但经济状况不支持立即降息 [2] - 1月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，高于预期，同比上涨3.1%；核心CPI环比上涨0.4%，高于预期，同比上涨3.9%，也高于预期 [3][4] - 市场交易波动，3月FOMC会议降息概率仅8.5%，年初超90%；63.3%受访者预计5月维持利率不变，78%预计6月首次降息 [5][6] 选股标准 - 筛选过去四周股价百分比变化大于零的股票 [10] - 筛选过去12周股价百分比变化大于10的股票 [11] - 筛选Zacks Rank为1（强力买入）的股票 [12] - 筛选平均券商评级为1的股票 [13] - 筛选当前股价大于5美元且当前股价与52周高低价区间比值超85%的股票 [14] 推荐股票 EZCORP Inc.（EZPW） - 从事典当行经营，提供消费信贷和二手商品零售服务 [15] - 过去四周股价上涨26.7%，当前财年（截至2024年9月）预期盈利增长率14.1%，过去30天Zacks共识预期盈利提高12.9% [17] Cimpress plc（CMPR） - 受益于各业务板块优势，投资产品创新、注重成本控制，2024财年指引乐观，业务重组有望提升长期价值和效率 [18][19] - 过去四周股价上涨17.6%，当前财年（截至2024年6月）预期盈利增长率超100%，过去30天Zacks共识预期盈利提高7.7% [20] Griffon Corp.（GFF） - 多元化管理和控股公司，提供消费、专业及家居建筑产品，管理子公司运营和资源分配 [21][22] - 过去四周股价上涨16.7%，当前财年（截至2024年9月）预期盈利增长率5.7%，过去30天Zacks共识预期盈利提高3.9% [23] Knife River Corp.（KNF） - 从事骨料开采和建筑材料销售，提供综合承包服务 [24] - 过去四周股价上涨9.2%，当前财年预期盈利增长率8.4%，过去30天Zacks共识预期盈利提高5.1% [25] Modine Manufacturing Co.（MOD） - 提供工程传热系统和组件，通过气候解决方案和性能技术部门运营 [26] - 过去四周股价上涨14.4%，当前财年（截至2024年3月）预期盈利增长率67.2%，过去30天Zacks共识预期盈利提高7.2% [27]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利并非易事 “近期价格强势”筛选可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票 Cimpress（CMPR）是通过该筛选的合适候选股之一，有较大投资潜力 除CMPR外还有其他符合筛选标准的股票，投资者可根据个人风格从超45个Zacks高级筛选中选择策略，还可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][3][4][10] 短期投资策略要点 - 短期投资“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续获利不易 [1] - 股票建仓后价格方向常迅速反转致投资者短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] - “近期价格强势”筛选可发现基本面强劲且处于上升趋势、在52周高低价区间上部交易的股票 [3] Cimpress（CMPR）投资价值要点 - CMPR过去12周股价上涨24.2%，反映投资者愿为其潜在上涨空间支付更高价格 [5] - 过去四周CMPR股价上涨22.2%，确保其价格趋势仍在延续 [6] - CMPR目前交易价格处于其52周高低价区间的85.8%，可能即将突破 [7] - CMPR目前Zacks排名为1（强力买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前5% [8] - Zacks排名系统有出色的外部审计记录，排名1的股票自1988年以来平均年回报率达+25%，CMPR平均券商推荐等级为1（强力买入），表明经纪商对其短期股价表现高度乐观 [9] 其他投资建议要点 - 除CMPR外还有其他通过“近期价格强势”筛选的股票，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [10] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选中选择策略以跑赢市场 [11] - 投资者可借助Zacks研究向导回测策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [12]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高卖更高”获利，但判断热门股票入场点不易，投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，如Cimpress（CMPR）就符合筛选标准且有投资价值，此外还有其他筛选工具和策略可辅助选股 [1][2][3] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是“追高卖更高”以在更短时间赚更多钱 [1] 传统动量投资风险 - 难以确定热门股票的正确入场点，股票未来增长潜力无法支撑高估值时会失去动量，仅依据传统动量参数选股有风险 [2] 安全投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快速动量”筛选工具可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] Cimpress（CMPR）投资价值 - 过去四周股价上涨14.9%，反映投资者对其兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨24.4%，能在较长时间提供正回报 [5] - 目前贝塔值为1.93，表明股价波动比市场高93%，动量快 [6] - 动量评分为A，是入场利用动量获利概率最高的时机 [7] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名1（强力买入），动量效应在排名1和2的股票中较强 [8] - 市销率为0.71倍，估值合理，有较大上涨空间 [8] 其他投资建议 - 还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票可供投资 [9] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选工具中选择以跑赢市场 [10] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序还包含成功选股策略，可免费试用 [11]

财务表现 - Cimpress plc (CMPR)在2024财年第二季度报告中，调整后每股收益为2.14美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.24美元[1] - 公司第二季度总收入为9.214亿美元，同比增长9%，有机常货币收入增长率为6%，超过了Zacks Consensus Estimate的9.01亿美元[2] - Cimpress的毛利润同比增长17.4%，达到4.58亿美元，毛利率为49.7%，净利息费用增长7%至3060万美元[4] 部门收入 - National Pen部门收入为1.306亿美元，Vista部门收入为4.851亿美元，Upload and Print部门收入为2.582亿美元[3] 财务展望 - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物为2.743亿美元，总债务为16.263亿美元[5] - 2024财年公司预计营收增长率至少为7%，有机常货币收入增长率至少为5%[6] - CMPR预测2024财年营业收入至少为2.305亿美元，调整后EBITDA至少为4.55亿美元[7]

Cimpress业绩表现 - Cimpress在2024财年第二季度取得强劲业绩，收入同比增长9%，达到9.214亿美元，净利润为5810万美元，每股盈利2.14美元[2] - 公司CEO Robert Keane认为公司相对业绩优异的原因是收入增长、利润率扩张、广告效益和较低的运营费用[3] - 公司调整了全年业绩展望，预计报告收入增长至少7%，有机常货币增长至少5%，全年营业利润至少为2.3亿美元，同时宣布了新的1.5亿美元股票回购计划[5] Vista业务部门表现 - Vista业务部门的收入同比增长11%，其中消费品类增长7%，这是自2019财年开始战略转型以来该类别首次增长[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长9%,有机同比增长6% [6] - 调整后EBITDA同比增长55百万美元至266百万美元,调整后EBITDA利润率提升近500个基点至18.1% [6] - 调整后自由现金流同比增加96百万美元 [7] - 过去一年调整后EBITDA增长92%,达到438百万美元,净负债率从5.5倍下降至2.87倍 [9][10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vista业务收入有机同比增长9%,超出预期,各产品类别均实现双位数增长,其中消费类产品增长7% [8] - Vista业务客户数量和客户单均利润均有增长,持续改善客户价值 [8] - 上传打印业务EBITDA同比增长41%,达到150百万美元以上,现金流表现强劲 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区收入增长情况相当平衡,欧洲略有领先 [22] - 北美市场收入增长超出预期,是公司整体超预期的主要来源 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提升底线利润和现金流,同时保持对关键领域的投资 [98] - 上传打印业务受益于行业向小订单转移的趋势,公司在这一领域具有优势 [42][43][44] - 公司正在整合99designs和VistaCreate的设计服务能力,提升Vista客户体验 [68][69][70][71] - Vista与Wix的数字业务合作进展良好,客户价值提升 [77][78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现强劲,但下半年利润率面临更大压力 [15][16][17] - 公司提高了全年调整后EBITDA指引至455百万美元,自由现金流转换率提升至45% [13][14][18] - 公司授权最高150百万美元的股票回购计划,将在保持适当财务杠杆的前提下进行 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** Vista消费类产品增长7%的主要驱动因素是什么,未来是否能保持中高单位数增长 [26][27] **Jiazhen Zhao 回答** 团队在计划和执行方面做出了很多改进,同时也受益于公司在客户体验、广告等方面的持续优化 [27][28][29][30][31][32][33][34][35] 问题2 **Yang Bai 提问** 上传打印业务收入增长低于预期的原因是什么,公司采取了哪些措施来应对 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] **Jiazhen Zhao 回答** 上传打印业务整体健康,公司正专注于提升底线利润和现金流,同时行业向小订单转移和渠道变化也对收入增长产生一定影响 [40][41][42][43][44][45][46][47][48] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司如何评估VistaCreate和99designs设计服务的整合进展,对Vista客户体验的影响如何 [68][69][70][71][72][73][74][75] **Lei Chen 回答** 公司正在逐步将VistaCreate和99designs的设计服务能力整合到Vista的客户体验中,取得了一定进展,未来将继续优化以提升客户价值 [68][69][70][71][72][73][74][75]

营收表现 - Cimpress (CMPR)在2023年第四季度报告的营收为9.2136亿美元，同比增长9%[1] - 每股收益为2.14美元，较去年同期的-0.46美元有显著增长[1] - 营收超出了Zacks Consensus Estimate的2.25%[1] 绩效评价 - Cimpress在最近报告的季度中表现良好，特别是在被华尔街分析师广泛关注的指标方面[4] - Cimpress的股票目前被评为Zacks Rank 1 (Strong Buy)，预示着在短期内可能会超越更广泛的市场[7]

营收增长 - 2024财年第二季度，Cimpress的营收增长了9%，达到9.21亿美元[67] - Vista、PrintBrothers和National Pen报告部门的营收增长主要推动了2023年12月31日三个月和六个月的报告期内的收入增长[70] - National Pen在2023年第四季度报告的营收为130,572千美元，同比增长8%[95] - All Other Businesses在2023年第四季度报告的营收为60,283千美元，同比持平[98] 调整后财务表现 - 2024财年前两个季度，Cimpress的调整后自由现金流增长了1.59亿美元，达到1.61亿美元[68] - 调整后的EBITDA为166,434千美元，较去年同期增长49.8%[109] - 调整后的自由现金流为160,889千美元，较去年同期大幅增长[109] 经营活动表现 - 2023年12月31日三个月和六个月的报告期内，Cimpress的运营收入增长主要受益于营收增长和毛利率扩张[69] - 2023年12月31日三个月和六个月的报告期内，Cimpress的调整EBITDA增长主要受益于运营收入增长[69] - 2023年12月31日三个月和六个月的报告期内，Cimpress的每股摊薄净收入（亏损）增加，主要由于运营收入增长和减少的所得税费用[69] - 2023年12月31日三个月和六个月的报告期内，Cimpress的经营活动现金流增加了1.61亿美元，主要受益于运营收入的增长[69] - 2023年12月31日三个月和六个月的报告期内，Cimpress的调整自由现金流增加了1.59亿美元，主要受益于运营现金流的增长[69] - 公司在2023年前六个月的经营活动中，净现金流为217,200千美元[102] 成本和费用 - 技术和开发支出在2023年12月31日的三个月和六个月内分别增加了2.2百万美元和2.1百万美元，主要是由于资本化软件的摊销增加，其中包括资本化软件和网站开发成本的摊销，以及其他技术基础设施相关成本[76] - 营销和销售费用在2023年12月31日的三个月内增加了6.7百万美元，主要是由于广告支出的增加，其中Vista和National Pen业务的广告支出较大[77] - 总部和行政费用在2023年12月31日的三个月内持平，但在六个月内减少了6.7百万美元，主要是由于第三方咨询支出的减少、去年终止的租赁办公地点费用的非重复性支出以及2023财年退出中国业务所致[78] - 未指定为套期保值工具的衍生品的损失减少，主要是由于欧元和英镑合同的波动影响[80] - 利息支出在2023年12月31日的三个月和六个月内分别增加了2.0百万美元和6.4百万美元，主要是由于加权平均利率的提高[81] 现金流和资金管理 - 公司在2023年前六个月的投资活动中，净现金流为-30,395千美元[102] - 公司在2023年前六个月的融资活动中，净现金流为-47,155千美元[102] - 公司在2023年12月31日拥有274.2百万美元的现金及现金等价物[102] - 公司董事会授权回购高达1.5亿美元的Cimpress股票[103] 风险管理 - 公司通过利用衍生金融工具管理货币风险，以减少不利的汇率波动影响[111] - 公司的主要净货币敞口在欧元和英镑方面，通过货币对冲来减少预测的美元等值调整EBITDA的波动[112] - 公司选择执行不符合套期会计标准的货币衍生合同，可能导致综合损益表中的波动[113] - 公司通过货币衍生工具来减轻货币汇率变化对某些净投资的影响[115]