文章核心观点 华尔街分析师预测Centene即将公布的季度报告中每股收益为2.36美元，同比增长4.4%，营收预计达434.7亿美元，同比增长7.6%，过去30天该季度共识每股收益预估下调1.7%，分析公司关键指标预测有助于深入了解公司情况 [1][2][4] 盈利预测 - 预计季度每股收益2.36美元，同比增长4.4% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调1.7% [2] 营收预测 - 预计营收达434.7亿美元，同比增长7.6% [1] - “保费和服务收入”预计达401.2亿美元，同比增长10.4% [5] - “保费收入”预计达393.5亿美元，同比增长10.8% [5] - “服务收入”预计达7.6854亿美元，同比下降4.9% [5] - “保费税收入”预计达35.2亿美元，同比下降13.4% [6] 其他关键指标预测 - “总医疗健康（福利）损失比率 - 总比率（HBR）”预计达87.9%，去年同期为87.1% [6] - “传统医疗补助会员数”预计为1135万，去年同期为1175万 [7] - “按业务线划分的医疗补助会员数”预计达1294万，去年同期为1330万 [7] - “高 acuity医疗补助会员数”预计达159万，去年同期为155万 [8] - “销售、一般和行政费用比率”预计达8.4%，去年同期为8.9% [8] - “按业务线划分的医疗保险会员数”预计为102万，去年同期为115万 [9] - “按业务线划分的医疗保险处方药计划会员数”预计达743万，去年同期为644万 [9] - “商业团体会员数”预计为41.963万，去年同期为42.27万 [10] 股价表现 - 过去一个月Centene股价变动为 -2.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -8.9% [10] - 公司Zacks排名为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [11]

文章核心观点 - 华尔街预计Centene在2025年第一季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，Centene大概率盈利超预期，Molina盈利超预期较难判断，投资前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][2][15] 分组1：Centene预期情况 - 华尔街预计Centene 2025年第一季度盈利随营收增长而同比增加，4月25日发布财报，实际结果与预期对比或影响短期股价 [1][2] - Zacks一致预期该公司本季度每股收益2.36美元，同比增长4.4%，营收434.7亿美元，同比增长7.6% [3] - 过去30天该季度每股收益一致预期下调1.67%，反映分析师重新评估初始预期 [4] 分组2：盈利预测模型相关 - 盈利预测模型Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks一致预期来预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离一致预期，正ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [5][6][8] - 负ESP不能表明盈利未达预期，负ESP和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [9] 分组3：Centene盈利情况分析 - Centene最准确估计高于Zacks一致预期，盈利ESP为+1.85%，当前Zacks排名为3，表明大概率超预期 [10][11] - 上一季度Centene预期每股收益0.49美元，实际0.80美元，盈利惊喜+63.27%，过去四个季度三次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资前应查看公司盈利ESP和Zacks排名 [14][15] - Centene是盈利超预期有力候选，但投资者决策前还应关注其他因素 [16] 分组5：Molina预期情况 - Zacks医疗HMOs行业中，Molina预计2025年第一季度每股收益5.86美元，同比增长2.3%，营收111.2亿美元，同比增长12% [17] - 过去30天Molina每股收益一致预期未变，盈利ESP为 - 17.79%，Zacks排名3，难以确定其盈利超预期，过去四个季度三次超预期 [18]

文章核心观点 Health Net和Centene Foundation宣布为洛杉矶县野火恢复工作追加75万美元资金，总捐款达100万美元，公司还召集利益相关者评估社区需求，助力重建医疗基础设施，此前公司曾宣布900万美元投资以加强加州医生队伍建设 [1][3] 资金投入 - Health Net和Centene Foundation在伊顿大火100天后宣布为洛杉矶县野火恢复工作追加75万美元资金，使总捐款达100万美元 [1] - 资金将分配给受影响地区的当地非营利组织，支持住房援助、心理健康、医疗服务和重建关键基础设施等相关举措 [2] 会议召集 - 本周Health Net与HealthBegins、加州社区基金会等合作，召集公共卫生部门、社区组织和医疗服务提供商等关键利益相关者，评估社区需求，支持医疗基础设施和健康驱动因素的重建 [3] - 会议将聚焦呼吸健康、心理和行为健康、儿童和青年、住房四个关键影响领域 [6] 过往努力 - Health Net近期宣布900万美元投资以加强加州医生队伍建设，为个人进入医疗领域创造途径，并支持在职人员的专业发展 [3] 公司介绍 - Health Net成立于加州超45年，是Centene Corporation旗下公司，为个人、家庭、企业等提供健康计划，服务超300万会员，还提供药物滥用项目、行为健康服务等，公司及其子公司由Centene Corporation全资拥有，在加州五个地区人才中心办公室雇佣超5700人 [5] 基金会介绍 - Centene Foundation是Centene Corporation的慈善机构，专注于投资经济困难社区，支持与Centene使命驱动文化战略一致的项目和倡议，致力于解决健康的社会驱动因素，改善医疗保健获取、社会服务和教育三个领域的健康公平性 [7]

文章核心观点 - 公司子公司获内华达州重要合同，加强其在政府医保市场地位，契合公司使命，同时介绍公司股价表现及相关评级和其他推荐股票情况 [1][2][5] 合同相关情况 - 子公司SilverSummit Healthplan获内华达州卫生与公众服务部五年合同，2026年1月1日起生效，可能延长两年，将 Medicaid 管理式医疗扩展到该州农村和边远地区 [1] - 合同加强公司在政府医保市场地位，SilverSummit自2017年服务内华达州 Medicaid 人群，现支持超10万人，将提供综合医疗服务 [2] - 扩张使SilverSummit成为该州医疗领域关键参与者，专注定制解决方案和更广泛供应商网络，或成其他州蓝本 [3] - SilverSummit的市场部门Ambetter入选内华达州Battle Born State Plan，首年预计为约1.6万人提供保险 [4] 公司使命与行业趋势 - 该举措契合公司提供以患者为中心护理的使命，凸显行业向基于价值、以社区为中心医疗发展的趋势 [5] 公司股价表现 - 年初至今，CNC股价上涨3%，跑输行业16.9%的涨幅 [5] 公司评级与推荐股票 - CNC目前Zacks排名为3（持有） [6] - 医疗领域更好排名股票有Aveanna Healthcare Holdings Inc.、Universal Health Services, Inc.和Option Care Health, Inc.，目前Zacks排名均为1（强力买入） [6] 推荐股票业绩情况 - Aveanna Healthcare当前年度每股收益共识估计为0.12美元，过去30天有6次上调无下调，过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜为163.3%，当前年度收入共识估计为21亿美元，同比增长4.6% [7][9] - Universal Health Services当前年度每股收益共识估计为18.94美元，过去30天有3次上调无变动，过去四个季度三次超盈利预期，平均惊喜为15.5%，当前年度收入共识估计为171亿美元，同比增长8.1% [10] - Option Care Health当前年度每股收益共识估计为1.68美元，过去60天有6次上调无变动，过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜为15.9%，当前年度收入共识估计为54亿美元，同比增长8.9% [11]

文章核心观点 Centene Corporation旗下子公司SilverSummit Healthplan获内华达州卫生与公众服务部两项合约 为当地医疗服务拓展助力 [1][3] 分组1：合约信息 - Centene子公司SilverSummit获内华达州医疗补助管理式医疗项目服务合约 首次将服务拓展至农村和边远地区 合约预计2026年1月1日开始 为期五年 可能延长两年 [1] - SilverSummit旗下Ambetter获内华达州市场公共选择项目Battle Born State Plan合约 2026年1月1日生效 为期五年 可能延长两年 首年预计覆盖1.6万人 [3] 分组2：公司表态 - Centene首席执行官Sarah London称感激有机会拓展内华达州医疗服务 会依托现有合作提供本地解决方案 [2] - SilverSummit总裁兼首席执行官Eric Schmacker表示自2017年获合约后努力履行使命 很荣幸继续为该州及成员服务 [3] 分组3：公司介绍 - Centene是财富500强企业 致力于帮助人们过上更健康生活 为政府资助和商业医疗项目提供服务 服务超全国1/15人口 [4] - SilverSummit 2017年成立 为内华达州民众提供医疗补助和市场健康保险 旨在通过专注、关怀和协调护理改善成员健康 [6] 分组4：信息披露 - Centene通过投资者关系网站发布重要信息 网址为http://investors.centene.com/ [5] - SilverSummit更多信息可访问www.silversummithealthplan.com [6]

文章核心观点 - 健康网和Centene基金会合作投资超900万美元，与多个非营利组织合作助力加州医生劳动力的未来，解决该州医生短缺问题 [1] 合作投资情况 - 健康网和Centene基金会合作投资超900万美元，以解决加州医生劳动力短缺问题，鼓励人们投身医生职业并支持职业发展 [1] 资金分配及用途 - 向“健康加州医生组织”提供超300万美元种子资金，支持从学前班开始的年轻人成为医生，扩大未来医生劳动力 [2] - 向查尔斯·R·德鲁医学与科学大学提供550万美元赠款，提供全额学费奖学金、对住院医生的财务支持等，招募和留住未来医生 [4] - 向国家西班牙裔健康基金会提供超100万美元赠款，通过新职业发展项目提升医生领导能力和对当前健康政策的理解 [5] 项目举措及目标 - 医生职业路径项目优先开展11项举措，推动政策变革、消除行业障碍、促进跨行业合作和动员公私资金，涉及多领域关键领导者的战略伙伴关系 [3] - 目标是建立一个框架，让多样化的医疗系统以全面、整体的方式满足需求 [2] 各方观点 - 健康网Medi - Cal总裁多萝西·塞莱斯基表示解决问题需各方合作，健康网召集伙伴、提供种子资金并邀请其他资助者 [3] - “健康加州医生组织”总裁兼首席执行官卢佩·阿隆索 - 迪亚斯称健康网致力于解决医疗不平等根源问题，双方将构建支持网络 [4] - 查尔斯·R·德鲁医学与科学大学校长兼首席执行官大卫·M·卡莱尔表示将在健康网支持下培训和赋能未来医生 [5] - 国家西班牙裔健康基金会主席埃琳娜·里奥斯称投资医生领导和宣传技能有助于确保医疗提供者的声音被听到和重视 [6] - 州议员布兰卡·帕切科称900万美元投资是重要一步，这些赠款代表该州所需的战略伙伴关系 [8] 公司介绍 - 健康网成立于加州超45年，是Centene Corporation旗下公司，为各类人群提供健康计划，拥有超9万名网络提供商，服务超300万会员，还提供多种健康服务，在加州有超5700名员工 [8] - Centene基金会是Centene Corporation的慈善机构，专注于投资经济困难社区，支持与Centene使命一致的项目，致力于解决健康的社会驱动因素和改善健康公平性 [9]

文章核心观点 - 近期市场动荡中三只涉足健康保险行业的医疗保健股表现良好，主要因特朗普关于关键医疗问题的表态及相关事件，市场关注医保与医疗补助服务中心（CMS）政策变化 [1][2][10] 个股表现 莫利纳医疗保健公司（Molina Healthcare） - 4月3日特朗普“解放日”演讲次日股价涨幅超7%，截至4月7日收盘自演讲后上涨3.6% [2][4] - 2024年超75%总收入来自医疗补助保费，近14%来自医疗保险，公司认为医疗补助可能的削减幅度极小 [2][3] Centene公司 - 4月3日特朗普演讲后股价上涨近6%，截至4月7日收盘自演讲后上涨1% [5][6] - 51%总收入来自医疗补助，特朗普对医疗补助保护表态更积极，而梅赫梅特·奥兹对医疗补助削减态度不明确 [5][6] 联合健康集团（UnitedHealth Group） - 特朗普演讲次日股价涨幅超3%，之后三天上涨0.3%，4月7日盘后消息刺激股价在盘后交易中上涨近6% [8][9] - 医保与医疗补助政策变化显著影响业务，CMS宣布2026年管理医疗保险优势计划的支付金额提高超5%，远超原提案2.2%的增幅 [8][9]

文章核心观点 - 受投资者对战略转型的信心、市场避险情绪及自身重组努力等因素影响 ，Centene股价连续两日上涨 ，同时市场对其盈利预期有所上调 ，值得关注后续走势 [1][2][3][5] 公司表现 Centene - 上一交易日股价上涨5.9% ，收于64.29美元 ，过去四周累计上涨2.9% [1] - 连续两日股价上涨 ，投资者对其战略转型有信心 ，市场避险情绪推动资金流向防御性医疗股 [2] - 重组努力和财务健康状况引发市场乐观情绪 ，通过精简运营和聚焦核心业务强化了核心竞争力 [3] - 预计即将公布的季度报告每股收益2.20美元 ，同比下降2.7% ，营收434.7亿美元 ，同比增长7.6% [4] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调3% ，正向盈利预期修正通常会带来股价上涨 [5] - 目前Zacks评级为3（持有） ，属于Zacks医疗 - HMOs行业 [5] Humana - 上一交易日股价下跌0.1% ，收于265.48美元 ，过去一个月累计上涨1.4% [5] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在9.95美元 ，同比增长37.6% [6] - 目前Zacks评级为3（持有） ，与Centene同属Zacks医疗 - HMOs行业 [5][6]

文章核心观点 - 属于Zacks医疗HMOs行业的Centene公司一直超预期盈利，有望在下个季度财报中延续这一趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司过去两个季度盈利超预期平均达39.91% [1] - 上一季度每股收益0.80美元，高于Zacks共识预期的0.49美元，超预期63.27% [2] - 前一季度预期每股收益1.39美元，实际为1.62美元，超预期16.55% [2] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [5] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [6] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [7] - 公司目前盈利ESP为+5.73%，结合Zacks排名3（持有），暗示下一次盈利可能超预期，预计2025年4月25日发布下一份财报 [8] 盈利ESP的意义 - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [9] - 许多公司超预期盈利并非股价上涨的唯一原因，有些股票未达预期也可能保持稳定，建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP并使用盈利ESP过滤器筛选股票 [10]

文章核心观点 - 美国健康保险行业（HMO）受益于会员增长和医保需求上升，但面临通胀、医疗劳动力短缺等挑战 行业通过并购和投资远程医疗技术应对问题 尽管行业前景不佳，但联合健康集团、哈门那公司和Centene Corporation等公司有望抵御行业逆风 [1] 行业概况 - Zacks HMO行业由公私实体组成，负责为订阅者提供基本和补充健康服务 公司承担健康和医疗保险风险并设定保费，还提供行政和管理式护理服务 服务由网络内的医疗服务提供商提供，紧急情况或必要时可使用网络外服务 健康保险计划可通过私人购买、社会保险或社会福利计划获得 [2] 行业趋势 医疗劳动力短缺 - 医疗专业人员持续短缺，包括护士和临床工作人员，影响医院高效运作 短缺原因包括劳动力老龄化、职业倦怠和人员分布不均 婴儿潮一代人口老龄化增加了对护士的需求 劳动力短缺可能影响HMO服务质量和客户保留率 [3] 技术成本上升 - 远程医疗服务需求持续增长，HMO为保持竞争力，加大对先进技术的投资以开发和改进远程医疗平台 这虽能提高客户满意度和创造收入，但会增加成本，压缩利润空间 [4] 会员基础扩大 - HMO行业通过制定实惠且有吸引力的健康计划吸引和保留会员，获得州和联邦合同，推动会员增长 美国老龄化人口增加了对医保计划的需求 然而，通胀可能影响消费者支付保费的能力，限制未来增长 [5] 强调并购 - HMO积极进行并购，以扩大能力、进入新市场、巩固现有市场地位、增加客户基础和提高全国影响力 2024年美联储三次降息，并暗示2025年可能继续降息，较低的借贷成本使公司更容易为并购交易融资 [6] 行业排名与前景 - Zacks行业排名显示行业近期前景不佳，Zacks医疗-HMO行业在246个Zacks行业中排名第157，处于后36% 行业排名靠后是由于成分公司整体盈利前景不佳 [7][8] 行业表现与估值 市场表现 - 过去一年，Zacks医疗-HMO行业上涨7.2%，低于Zacks标准普尔500指数的10%涨幅，但高于Zacks医疗板块7.4%的跌幅 [10] 估值情况 - 基于前瞻性12个月市盈率，行业市盈率为15倍，低于标准普尔500指数的20.59倍和医疗板块的19.91倍 过去五年，行业市盈率最高为19.57倍，最低为14.01倍，中位数为16.24倍 [14] 推荐股票 联合健康集团 - 公司收入持续增长，得益于UnitedHealthcare和Optum的强劲表现 UnitedHealthcare受益于有效的医保和医疗补助计划，扩大了会员规模和保费收入 Optum通过收购、先进技术和数据驱动的护理模式实现增长 公司战略并购和远程医疗投资增强了全国影响力和服务效率 2025年每股收益预计为29.63美元，较2024年增长7.1%，过去四个季度平均盈利超预期2.46% [17][18] 哈门那公司 - 公司收入因保费上涨而增长，2024年保费同比增长10.7% 保险部门提供实惠的健康计划，获得多个联邦和州合同 随着美国人口老龄化，公司医保产品需求强劲 通过CenterWell和Conviva Care Center为美国多个州的老年人提供初级保健服务 战略收购增强了能力并多元化了收入来源 2025年每股收益预计为16.36美元，较2024年增长0.9%，过去四个季度平均盈利超预期15.35% [20][22] Centene Corporation - 公司受益于医疗补助和医保客户基础的增长，截至2024年12月31日，总会员数同比增长4.1%至2860万 政府赞助项目的良好表现使其在多个州获得合同 2024年保费和服务收入同比增长3.9%，商业市场业务增长12.4%至440万会员 公司通过收购扩大业务范围，并剥离表现不佳的部门 2025年每股收益预计为7.07美元，过去30天内盈利预期上调1.7%，过去四个季度平均盈利超预期21.78% [23][24]