公司业绩预期 - Centene Corporation (CNC) 将于2023年2月6日公布第四季度财报 预计每股收益为43美分 同比下降50% 而收入预计为360亿美元 同比增长1.2% [1] - 公司在过去四个季度中有两次超出盈利预期 两次未达预期 平均超出幅度为5.6% [2] 第三季度业绩回顾 - 第三季度调整后每股收益为2美元 超出Zacks共识预期26.6% 主要得益于市场会员增长 业务胜利和商业增长 但部分被上升的运营费用所抵消 [3] 第四季度业绩驱动因素 - 第四季度业绩预计受益于商业业务的增强和会员增长 包括保费增长 新项目推出和会员数量增加 [4] - 医疗会员数量在过去几个季度持续增长 预计第四季度将继续保持这一趋势 Zacks共识预期会员增长率为2.1% 而模型预测为2.6% [5] - 商业市场业务和高危医疗补助业务的会员增长预计将推动公司业绩 保费预计同比增长超过2% [6] - 服务成本下降预计将有助于提升利润 模型预测服务成本同比下降28% [7] 第四季度潜在挑战 - 服务收入预计同比下降超过35% 投资和其他收入预计同比下降超过38% [8] - 由于疫情后老年人恢复选择性手术 医疗成本预计大幅上升 预计医疗成本将占总收入的81%以上 可能导致利润同比下降 [9] 盈利预测 - 模型预测Centene此次不太可能超出盈利预期 公司盈利ESP为-11.38% 最准确估计为每股38美分 低于Zacks共识预期的43美分 [10][11] 其他医疗行业公司推荐 - GoodRx Holdings (GDRX) 盈利ESP为+15.91% Zacks排名为2 预计季度收入为1.933亿美元 同比增长5% [12][13] - Globus Medical (GMED) 盈利ESP为+1.85% Zacks排名为3 预计季度每股收益为59美分 过去一个月有四次向上修正 [14] - Arvinas (ARVN) 盈利ESP为+17.19% Zacks排名为1 预计季度每股收益同比增长18% [15]

财务表现 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为0.43美元 同比下降50% [1] - 预计季度营收为359.9亿美元 同比增长1.2% [1] - 过去30天共识每股收益预期下调0.8% [2] - 分析师预计保费和服务收入为336.2亿美元 同比增长0.2% [7] - 预计保费收入为325.4亿美元 同比增长2.1% [8] - 预计服务收入为10.8亿美元 同比下降35.4% [9] - 预计保费税收入为21.1亿美元 同比增长5% [10] 医疗健康指标 - 预计总医疗健康损失比率为89.2% 去年同期为88.7% [11] 会员数量 - 预计TRICARE合格会员为278.815万 去年同期为283.23万 [12] - 预计传统医疗补助会员为1296.045万 去年同期为1426.48万 [12] - 预计医疗补助业务线会员为1473.112万 去年同期为1597.48万 [12][13] - 预计高敏锐度医疗补助会员为177.068万 去年同期为171万 [14] - 预计Medicare PDP业务线会员为451.101万 去年同期为422.6万 [14][15] - 预计Medicare业务线会员为131.391万 去年同期为151.11万 [16] - 预计总会员数为2763.619万 去年同期为2706.14万 [17] 市场表现 - 过去一个月公司股价下跌1.9% 同期标普500指数上涨1.6% [18]

新医疗保健计划 - Oklahoma Complete Health宣布对符合条件的SoonerCare会员开放新的医疗保健计划[1] - 与州内最大的医疗服务提供商合作，提高SoonerCare会员获取高质量医疗保健的机会[2] - Oklahoma Complete Health计划的关键特点包括远程医疗服务、健康生活奖励、新父母计划、增强视力覆盖和广泛的医疗服务提供者网络[3]

公司荣誉 - Centene Corporation连续第六年入选《财富》杂志全球最受尊敬公司名单[1] - Centene致力于为会员提供高质量护理，通过长期战略执行获得此殊荣[2] 社区服务 - Centene基金会通过各种项目和服务，致力于改善社区健康和减少无家可归者[3] 灾难救援 - Centene在2023年通过灾难救援工作，帮助会员度过夏威夷野火、密西西比和阿拉巴马龙卷风、以及东南部的飓风Idalia等灾难[4]

核心观点 - Health Net宣布向加利福尼亚州的47家独立医生诊所提供200万美元的资助，以帮助其参与加州卫生保健服务部（DHCS）的公平与实践转型（EPT）直接支付计划 [1] - 资助旨在消除独立医生诊所在申请和使用EPT计划资金时的障碍，帮助其应对医疗行业的快速变化 [1] - 资助将用于改善诊所的电子健康记录、护理协调、流程、基础设施和技术，以提高医疗服务的可及性 [2] 资助分配与使用 - 资助分配基于EPT计划的成功申请，优先考虑健康场所指数（Healthy Places Index®）得分较高的诊所及其申请中的干预措施数量 [2] - 资助将用于实施电子健康记录、护理协调、流程改进、基础设施升级和技术应用，以提高医疗服务的可及性和质量 [2] - 资助还将帮助诊所整合基于价值的护理系统，改善对新生儿、青少年和年轻成年人的医疗服务 [8][9] 合作伙伴与支持 - Health Net与加州健康医生组织（PHC）合作，为诊所提供资助申请支持，帮助其克服申请过程中的障碍 [3] - PHC的前身为加州医学协会基金会，长期支持医生诊所，是Health Net的重要合作伙伴 [3] - 加州议会成员Tina McKinnor赞扬Health Net与PHC的战略合作，认为其对改善弱势群体的健康结果至关重要 [5] 资助的影响 - 资助将帮助诊所加强运营、提高护理质量，并通过增加护理服务的公平性来缩小差距 [7] - 资助还将帮助诊所改善患者满意度和参与度，使其能够更好地服务社区 [7] - 资助将使诊所能够为超过10,000名新生儿、青少年和年轻成年人提供更高水平的护理 [9] 公司背景 - Health Net成立于40多年前，是加州领先的Medi-Cal管理医疗计划之一，为个人、家庭、企业和符合Medi-Cal或Medicare资格的人提供健康计划 [10] - Health Net与90,000家网络提供商合作，为加州300万会员提供服务，并提供药物滥用计划、行为健康服务和员工援助计划 [10] - Health Net是Centene Corporation的全资子公司，Centene是一家致力于帮助人们过上更健康生活的领先医疗企业 [10]

公司背景 - Superior HealthPlan是德克萨斯州最大的医疗保险管理组织，拥有超过200万会员[1] - Superior HealthPlan成立于1999年，是Centene Corporation（NYSE: CNC）的全资子公司，已经服务了德克萨斯州254个县的会员超过25年[2] 评级和服务 - 自2015年以来，Superior一直是德克萨斯州评分最高的医疗保险计划之一，根据全国质量保证委员会（NCQA）的评级，保持了3.5分或更高的评分[3] - Superior与社区组织合作，提供超过50万美元的资金支持社区卫生间，为德克萨斯州的低收入社区和家庭提供支持[3] 社区影响 - Superior致力于通过专业计划、服务和合作伙伴关系扩大影响，实现对德克萨斯社区健康的积极影响[4]

CNC和HUM的投资关注度 - Centene (CNC) 和 Humana (HUM) 是医疗保健行业中备受投资者关注的股票[1] Zacks Rank评级比较 - CNC 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入)，而 HUM 的 Zacks Rank 为 5 (强热卖)[3] 估值方面比较 - CNC 在估值方面表现优异，具有较低的前瞻市盈率和较低的PEG比率[6] - CNC 的 P/B 比率为 1.55，而 HUM 的 P/B 比率为 2.73[7] - CNC 在估值方面获得了 A 级评分，而 HUM 获得了 C 级评分[8] 价值选择 - 基于盈利前景和估值指标，CNC 目前被认为是更具价值的选择[9]

投资策略 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时结合价值、增长和动量等趋势进行选股 [1] - 价值投资是当前最受欢迎的股票市场趋势之一，该策略在各种市场环境中都表现出色，价值投资者通过关键估值指标分析寻找被低估的股票 [2] - 投资者可以使用Style Scores系统中的“价值”类别来筛选具有特定特征的股票，同时结合Zacks Rank系统进行综合评估 [3] 公司估值分析 - Centene（CNC）目前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A，其市盈率（P/E）为11.13，低于行业平均的15.63，过去12个月其远期市盈率最高为12.02，最低为9.31，中位数为10.44 [4] - CNC的PEG比率为0.95，低于行业平均的1.20，过去52周内其PEG比率最高为1.01，最低为0.71，中位数为0.87 [5] - CNC的市净率（P/B）为1.59，显著低于行业平均的3.67，过去52周内其市净率最高为1.79，最低为1.29，中位数为1.48 [6] - CNC的市销率（P/S）为0.26，低于行业平均的0.51 [7] - CNC的市现率（P/CF）为10.76，低于行业平均的14.54，过去一年内其市现率最高为15.57，最低为8.17，中位数为10.76 [8] 投资机会 - Centene的多个关键估值指标显示其当前可能被低估，结合其盈利前景的强劲表现，CNC目前是一个值得关注的价值股 [9]

资金支持与项目扩展 - Peach State Health Plan 和 Centene Foundation 宣布向 Augusta University 提供 220 万美元的资金支持 用于扩展 Medical College of Georgia 的 3+ Primary Care Pathway Program 并启动新的贷款减免计划 支持 Dental College of Georgia 的学生在农村地区服务五年 [1] - 新的贷款减免计划将提供 20 万美元 用于资助牙科学生在完成培训后到农村地区执业的学费 [1] - 此前 Peach State Health Plan 和 Centene Foundation 在 2021 年已向 MCG 3+ Program 投资 520 万美元 该项目旨在解决乔治亚州农村地区医生短缺问题 [1] 项目成果与展望 - MCG 3+ Primary Care Pathway Program 在 2023 年 5 月毕业了第一批医学生 公司对该项目的进展感到自豪 并相信 Dental College of Georgia 的类似项目也将取得成功 [2] - Augusta University 校长表示 MCG 3+ Program 取得了巨大成功 新增投资将帮助建立一个永久性基金 并期待 DCG 的类似项目也能取得相同成果 [4] - DCG 院长认为 与 Peach State Health Plan 的合作及农村牙科项目是一个创新里程碑 将帮助新牙医在经济上有能力在农村地区开设诊所 [5] 行业背景与需求 - 2022 年乔治亚州医疗保健劳动力委员会的报告显示 农村地区医生和医疗专家的持续短缺导致医疗资源严重不足 [3] - 2022 年乔治亚州医疗保健劳动力委员会的年度牙医劳动力报告发现 乔治亚州有 22 个县没有执业牙医 而乔治亚州社区健康部发现 127 个县至少部分存在牙科护理短缺 [3] 机构概况 - Medical College of Georgia 是 Augusta University 的一部分 每年招收 264 名学生 是规模最大的医学院之一 在全州设有多个临床校区 提供超过 350 个实习地点 并为 500 多名住院医师和研究员提供研究生教育 [6] - Dental College of Georgia 成立于 1969 年 是乔治亚州唯一的牙科学院 每年培养 300 多名牙科学生和约 60 名住院医师 每年为近 5 万名患者提供护理 [7] - Peach State Health Plan 是 Centene Corporation 的全资子公司 专注于为乔治亚州的 Medicaid 和 PeachCare for Kids® 人群提供服务 并通过 Ambetter 和 Medicare Advantage Special Needs Plan 为未充分投保和无保险的个人提供服务 [8]

估值分析 - 市净率（P/B ratio）是识别低价高增长潜力股票的有效工具，计算方法为股票当前收盘价除以最新季度的每股账面价值 [1][2] - P/B 比率低于 1 表示股票被低估，高于 1 则可能被高估 [8][9] - P/B 比率适用于金融、保险、银行和制造业等拥有大量流动/有形资产的公司，但对研发支出高、负债高或服务型公司可能不适用 [11] 账面价值 - 账面价值是公司破产清算后股东理论上可获得的剩余价值，计算方法为总资产减去总负债 [5][6] - 账面价值通常等于资产负债表上的普通股股东权益，但需减去无形资产 [6] 筛选参数 - 市净率低于行业平均水平表明股票有上涨空间 [13] - 市盈率（P/E）低于行业平均水平且 PEG 比率小于 1 的股票更具投资价值 [13] - 股票当前价格需高于 5 美元，20 日平均交易量需超过 10 万股 [13] - Zacks 排名为 1 或 2 且价值评分为 A 或 B 的股票表现优异 [13] 公司分析 - 通用汽车（GM）是全球最大汽车制造商之一，Zacks 排名为 2，价值评分为 A，预计 3-5 年每股收益增长率为 7.7% [13][14][15] - Cemex（CX）是全球最大水泥公司之一，Zacks 排名为 1，价值评分为 B，预计 3-5 年每股收益增长率为 16.0% [16][17] - Centene（CNC）是一家多元化医疗保健公司，Zacks 排名为 2，价值评分为 A，预计 3-5 年每股收益增长率为 11.7% [18][19] - Qifu Technology（QFIN）是中国信用科技平台，Zacks 排名为 2，价值评分为 A，预计 3-5 年每股收益增长率为 10.4% [20][21] - 德意志银行（DB）是德国最大银行之一，Zacks 排名为 1，价值评分为 A，预计 3-5 年每股收益增长率为 8% [22][23]