公司收购及商誉、无形资产调整 - 2023年3月13日，公司以约7900万美元现金和1000万美元递延付款收购Augmenta剩余89.5%股权，3月31日初步记录商誉7600万美元和无形资产3500万美元，二季度调整后商誉减少1500万美元，无形资产增加1500万美元[17] - 2023年3月15日，公司以约5100万美元现金收购Bennamann额外34.4%股权获控股权（持股50.0085%），3月31日初步记录商誉1.18亿美元和无形资产4600万美元，二季度调整后商誉减少1100万美元[17] - 2023年第一季度收购Augmenta和Bennamann使农业业务商誉分别增加7600万美元和1.18亿美元，第二季度调整分别减少1500万美元和1100万美元[65] - 2023年第一季度公司因收购记录8100万美元无形资产，第二季度调整增加2600万美元[65] - 2023年上半年商誉变动：农业业务期初余额31.36亿美元，收购增加1.69亿美元，外币换算及其他减少100万美元，期末余额33.04亿美元；建筑业务期初余额4600万美元，期末余额不变；金融服务业务期初余额1.4亿美元，期末余额不变；总计期初余额33.22亿美元，收购增加1.69亿美元，外币换算及其他减少100万美元，期末余额34.9亿美元[81] 关键财务指标对比（不同时间） - 2023年6月30日受限现金5.65亿美元，2022年12月31日为5.95亿美元；2023年6月30日融资应收款90.93亿美元，2022年12月31日为88.08亿美元[23] - 2023年6月30日总资产96.58亿美元，2022年12月31日为94.03亿美元；2023年6月30日债务87.39亿美元，2022年12月31日为84.85亿美元[23] - 2023年第二季度基本每股收益0.53美元，2022年同期为0.40美元；2023年上半年基本每股收益0.89美元，2022年同期为0.65美元[13][24] - 2023年第二季度摊薄每股收益0.52美元，2022年同期为0.40美元；2023年上半年摊薄每股收益0.88美元，2022年同期为0.65美元[13][24] - 2023年第二季度净销售额59.54亿美元，2022年同期为56.13亿美元；2023年上半年净销售额107.3亿美元，2022年同期为97.93亿美元[27] - 2023年第二季度总营收65.67亿美元，2022年同期为60.82亿美元；2023年上半年总营收119.09亿美元，2022年同期为107.27亿美元[27] - 2023年第二季度净利润7.1亿美元，2022年同期为5.52亿美元；2023年上半年净利润11.96亿美元，2022年同期为8.88亿美元[27][28] - 2023年第二季度综合收益7.82亿美元，2022年同期为5.95亿美元；2023年上半年综合收益12.31亿美元，2022年同期为10.61亿美元[28] - 2021年12月31日普通股余额为2500万美元，库存股为 - 8400万美元，额外实收资本为44.64亿美元，留存收益为48.18亿美元，综合收益（损失）为 - 24.45亿美元，非控股权益为3000万美元，总计68.08亿美元[30] - 2022年1月1日普通股余额为2500万美元，库存股为 - 8400万美元，额外实收资本为14.2亿美元，留存收益为62.82亿美元，综合收益（损失）为 - 24.97亿美元，非控股权益为800万美元，总计51.54亿美元[30] - 2023年第一季度和第二季度销售商品收入分别为59.42亿美元和107.09亿美元，2022年同期分别为56.04亿美元和97.78亿美元；2023年第一季度和第二季度总收入分别为65.67亿美元和119.09亿美元，2022年同期分别为60.82亿美元和107.27亿美元[37] - 2023年第一季度和第二季度养老金服务成本分别为200万美元和400万美元，2022年同期分别为300万美元和600万美元；2023年第一季度和第二季度养老金净定期福利成本分别为900万美元和1800万美元，2022年同期分别为300万美元和600万美元[39] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司经营租赁费用分别为2000万美元和1900万美元；六个月分别为3900万美元和3500万美元[62] - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，保修和活动计划期初余额分别为5.51亿美元和5.01亿美元，当期新增分别为1.56亿美元和1.17亿美元，索赔支付分别为1.2亿美元和1.15亿美元，货币换算调整及其他分别为100万美元和 - 1900万美元，期末余额分别为5.88亿美元和4.84亿美元；六个月数据期初余额分别为5.44亿美元和5.26亿美元，当期新增分别为2.65亿美元和1.85亿美元，索赔支付分别为2.27亿美元和2.1亿美元，货币换算调整及其他分别为600万美元和 - 1700万美元，期末余额分别为5.88亿美元和4.84亿美元[68] - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，公司重组费用分别为200万美元和600万美元；六个月分别为300万美元和800万美元[69] - 2023年上半年外汇合约累计综合收益损失为1100万美元，利率合约为3400万美元，总计4500万美元；2022年上半年外汇合约为1.72亿美元，利率合约为 - 5000万美元，总计1.22亿美元[90] - 2023年和2022年上半年分配给非控股股东权益的其他综合收益（损失）分别为300万美元和 - 100万美元[119] - 2023年第二季度与非合并子公司和关联方的净销售额为1.6亿美元，2022年同期为9600万美元；2023年上半年净销售额为2.93亿美元，2022年同期为2.22亿美元[124] - 2023年第二季度与非合并子公司和关联方的商品销售成本为1.76亿美元，2022年同期为1.23亿美元；2023年上半年商品销售成本为3.26亿美元，2022年同期为2.44亿美元[124] - 2023年第二季度净收入为7.1亿美元，2022年同期为5.52亿美元[134] - 2023年农业业务收入为48.9亿美元，2022年为47.22亿美元，同比增长3.6%[135] - 2023年建筑业务收入为10.64亿美元，2022年为8.91亿美元，同比增长19.4%[135] - 2023年工业活动总净销售额为59.54亿美元，2022年为56.13亿美元，同比增长6.1%[135] - 2023年金融服务收入为6.03亿美元，2022年为4.71亿美元，同比增长28.0%[135] - 2022年综合收入（损失）总计为 - 23.23亿美元，2023年为 - 22.46亿美元[139] - 2023年第二季度净销售额为3.7亿美元，2022年同期为2.1亿美元；2023年上半年净销售额为5.7亿美元，2022年同期为2.1亿美元[144] - 2023年第二季度商品销售成本为2.79亿美元，2022年同期为2.43亿美元；2023年上半年商品销售成本为5.34亿美元，2022年同期为5.03亿美元[144] - 2023年销售、一般和行政费用为1000万美元，2022年为1200万美元；2023年上半年为2200万美元，2022年上半年为2500万美元[142] - 2023年商品销售成本为200万美元，2022年为600万美元；2023年上半年为600万美元，2022年上半年为1100万美元[142] - 2023年第二季度营收65.67亿美元，较2022年同期增长8.0%（固定汇率下增长8.8%）；净销售额59.54亿美元，增长6.1%（固定汇率下增长6.9%）[152] - 2023年第二季度商品销售成本44.63亿美元，占工业活动净销售额的75.0%（2022年同期为78.0%）[153] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用4.85亿美元，占总收入的7.4%，较2022年同期增加6100万美元（占比7.0%）[154] - 2023年第二季度研发费用2.69亿美元，2022年同期为2.12亿美元[155] - 2023年第二季度利息费用3.23亿美元，2022年同期为1.62亿美元；工业活动利息费用净额2200万美元，2022年同期为3500万美元[157] - 2023年第二季度所得税费用1.92亿美元，有效税率22.9%；2022年同期为2.28亿美元，有效税率30.3%[158] - 2023年第二季度农业净销售额48.9亿美元，较2022年同期增长3.6%（固定汇率下增长4.5%）[163] - 2023年第二季度金融服务收入6.03亿美元，较2022年同期增长28.0%（固定汇率下增长29.3%）；净收入9400万美元，较2022年同期减少[166][167] - 2023年上半年营收119.09亿美元，较2022年同期增长11.0%（固定汇率下增长12.5%）；净销售额107.3亿美元，增长9.6%（固定汇率下增长11.1%）[171] - 2023年上半年研发费用为5亿美元，2022年同期为3.96亿美元[174] - 2023年上半年重组费用为300万美元，2022年同期为800万美元[175] - 2023年上半年所得税费用为3.65亿美元，2022年同期为3.87亿美元；有效税率分别为24.9%和31.5%[177] - 2023年上半年工业活动净销售额为107.3亿美元，同比增长9.6%，调整后息税前利润为13.77亿美元，2022年同期为10.83亿美元[181] - 2023年第二季度工业活动净销售额为59.54亿美元，同比增长6.1%，调整后息税前利润为8.22亿美元，2022年同期为6.54亿美元[188] - 2023年第二季度建筑业务净销售额为10.64亿美元，同比增长19.4%，调整后息税前利润为7200万美元，2022年同期为3400万美元，利润率为6.8%[191][192] - 2023年上半年利息费用为5.95亿美元，2022年同期为3亿美元；工业活动利息费用为2600万美元，2022年同期为7000万美元[199] - 2023年上半年未合并子公司和联营公司的权益收入为9700万美元，2022年同期为4800万美元[200] - 2023年上半年建筑业务净销售额为19.13亿美元，同比增长12.9%，调整后息税前利润为1.16亿美元，2022年同期为6600万美元，利润率为6.1%[205][206] - 2023年上半年金融服务收入为11.52亿美元，同比增长22.9%[207] 会计政策变更影响 - 2023年第二季度公司采用ASU 2020 - 04和ASU 2022 - 06，将利率衍生品合约条款从LIBOR改为隔夜SOFR，对截至2023年6月30日三个月合并财务报表无重大影响，预计对2023年12月31日前符合条件的合约修改影响也不重大[34][35] 应收款相关情况 - 批发应收款主要来自经销商场地融资和少量经销商运营融资，通常有长达12个月的免息期和长达24个月的原始到期日，截至2023年6月30日和2022年的三个月内，经销商合同终止无重大损失[44] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，融资应收款中受限资产的账面价值有相关数据（文档未完整给出具体金额）[45] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，零售票据和融资租赁应收款分别为65.81亿美元和67.66亿美元，批发应收款分别为61.02亿美元和45.82亿美元，总计分别为126.83亿美元和113.48亿美元[51] - 截至2023年6月30日，北美零售应收款中，2023年、2022年、2021年、2020年、2019年及以前的执行中应收款分别为17.84亿美元、27.10亿美元、16.95亿美元、7.74亿美元、3.38亿美元和1.69亿美元，非执行中应收款均为100万美元，总计分别为17.85亿美元、27.11亿美元、16.96亿美元、7.75亿美元、3.38亿美元和1.70亿美元，冲销分别为0、600万美元、200万美元、200万美元、300万美元和300万美元[57] - 截至2023年6月30日，南美零售应收款中，2023年、2022年、2021年、2020年、2019年及以前的执行中应收款分别为11.01亿美元、10.74亿美元、6.46亿美元、3.39亿美元、1.55亿美元和1.26亿美元，非执行中应收款分别为100万美元、1900万美元、1200万美元、500万美元、300万美元和100万美元，总计分别为11.02亿美元、10.93亿美元、6.58亿美元、3.44亿美元、1.58亿美元和

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司合并收入为66亿美元，较去年同期增长8%；工业净销售额同比增长6%，反映出建筑业务销售额增长19%以及北美高马力拖拉机出货量增加 [57] - 工业息税前利润（EBIT）增长26%，季度EBIT利润率接近14%；每股收益（EPS）为0.52美元，上半年为0.87美元，为历年最佳开局 [60] - 第二季度工业活动净销售额近60亿美元，按固定汇率计算同比增长7%；调整后净收入为7.11亿美元，调整后摊薄每股收益为0.52美元，同比增加0.09美元 [74][75] - 有效税率为24%，全年税率预计在25% - 26%区间；工业活动自由现金流与去年相近，上半年现金吸收比去年减少约3.7亿美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 农业业务 - 销售额为49亿美元，按固定汇率计算增长5%，除南美外各地区净销售额均增长，南美对全球农业销售的贡献从去年的20%降至18% [76] - 毛利率创纪录达到27%，调整后EBIT增加1.58亿美元至8.21亿美元，利润率为16.8%，提高280个基点 [77][79] 建筑业务 - 净销售额超过10亿美元，按固定汇率计算增长20%，主要受北美和亚太地区销量和产品组合改善推动，抵消了南美销售额下降的影响 [80] - 毛利率为16%，提高220个基点；调整后EBIT为7200万美元，同比增长47%，利润率为6.8% [80] 金融服务业务 - 净收入为9400万美元，与2022年第二季度基本持平；零售业务发起额为28亿美元，管理资产组合（包括合资企业）期末为2600万美元 [81][82] - 应收账款逾期30天以上占比为1.8%，主要受巴西业务影响，公司有信心在未来几个季度将逾期率降至较低水平 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 南美市场：农业需求环境不稳定，公司减少了巴西的出货量以维持经销商库存；预计南美联合收割机和重型建筑设备市场需求略有下降 [51][58][85] - 北美市场：上半年联合收割机和高马力拖拉机需求强劲，公司积极与经销商合作促进零售销售；预计北美轻型建筑设备全年需求略有改善 [59][86] - 欧洲市场：南部欧洲市场较为困难，北部欧洲市场较强；6月EMEA团队实现创纪录的零售销售，为下半年带来积极动力；预计欧洲重型设备市场需求略有改善 [35][50][86] - 亚太市场：预计重型建筑设备市场情况略逊于预期 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕客户驱动创新、技术领先、品牌和经销商实力、运营卓越和可持续发展管理五大支柱展开 [69] - 重点推进运营卓越，特别是CNH业务系统（CBS），目标是到2024年实现超过5.5亿美元的成本降低 [70] - 建筑业务设定2024年EBIT利润率目标为5.5% - 6.5%，第二季度已达到6.8%，有望全年维持在目标范围内 [67] - 公司在新产品开发中加速上市时间，通过改进模块设计概念提高利润率；在制造工厂中授权团队优化流程以提高产量和质量 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年销售指引充满信心，尽管进行了有针对性的生产削减；下半年增长更依赖市场份额表现和经销商库存管理 [59][88] - 农业和建筑业务在上半年取得良好成绩，为下半年发展奠定基础；新产品和技术不断改进，将持续推动盈利增长 [88] - 公司预计2023年可能达到或超过2024年资本市场日设定的每股收益目标1.70美元 [92] 其他重要信息 - 公司于第二季度发布了2022年可持续发展报告，展示了在环境和社会责任方面的多项举措 [66] - 公司计划在从米兰证券交易所退市并在纽约证券交易所单一上市时推出额外的股票回购计划 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司收入表现优于竞争对手的原因及下半年趋势，以及2023年自由现金流指引中营运资金变化的隐含假设 - 公司因保持库存精简，有机会根据需求发货或补充经销商库存，而竞争对手可能因经销商库存过高导致发货量减少；在营运资金方面，公司去年底对产成品库存的营运资金管理较为严格，今年底会更加谨慎，同时随着工厂效率提高，会从工厂中释放营运资金，但也会考虑库存的整体平衡 [2][3] 问题2: 2024年订单簿的处理方式，以及在假设市场平稳的情况下，若销量增加是否能实现超过5.5亿美元的增量 - 2024年订单簿不会一次性开放全年，可能先开放上半年，再考虑下半年，因为需要考虑2025年车型的定价；如果销量增加，公司有能力超过5.5亿美元的目标，虽然价格可能会有所下降，但成本也会大幅降低 [7][8] 问题3: 股票回购和并购的优先级，以及退市时间和逾期账款情况 - 公司目前正在执行去年7月设立的3亿美元股票回购计划，接近尾声；预计退市时会有大量欧洲投资者抛售股票，北美投资者需求增加，公司已与董事会讨论并准备推出一项规模可观的特定计划；退市预计在年底前完成；逾期账款主要与巴西业务有关，其他地区没有明显增加，公司有信心在未来几个季度将逾期率降至较低水平 [14][16][17] 问题4: 巴西喷雾器问题对全年销售指引的影响，以及第四季度经销商库存情况和2024年生产与零售销售的关系 - 巴西喷雾器问题对全年销售指引无影响，公司已恢复发货，将在第三和第四季度完成全部交付；预计第四季度经销商库存处于峰值水平，会减少低马力库存，增加高马力库存；公司希望2024年生产与零售销售相匹配，但受物流和交货期等因素影响，实现有一定难度 [21][24][28] 问题5: 明年喷雾器订单情况和智能喷雾合作的商业发布时间，以及拖拉机市场份额恢复情况 - 公司已开始接受喷雾器第一季度和部分第二季度的订单，但未披露具体的喷雾解决方案集成时间和商业发布时间；在拖拉机市场，公司已开始恢复市场份额，6月增加了500个基点，未来将继续投资该产品，提升市场份额 [30][31] 问题6: 欧洲市场表现的原因及未来趋势，以及巴西金融服务业务的调整措施 - 欧洲市场表现不一，南部欧洲市场困难，北部欧洲市场较强，公司在第二季度与经销商合作取得良好效果，预计下半年情况将显著改善；在巴西金融服务业务方面，公司通过与经销商和客户合作，提供有竞争力的服务，争取政府补贴，以支持销售 [35][39] 问题7: 超过5.5亿美元的运营卓越节省目标的实现进度 - 公司预计该目标更多在2024年实现，今年约实现20%，随着CBS活动、SG&A削减和战略采购的推进，大部分节省将在2024年体现 [43] 问题8: 北美喷雾器生产延迟的原因及能否在下半年弥补，以及南美经销商库存水平是否满意 - 喷雾器生产延迟是由于从旧型号向新型号过渡时，本森工厂人员流动率较高，过渡不顺利，公司为确保产品质量暂停生产，目前已恢复发货，将在下半年完成交付；公司认为南美市场基本面依然强劲，已在本季度调整库存，下半年有信心取得更好表现，无需进一步削减库存 [91][97][98] 问题9: 大型农业市场需求趋势，以及金融服务业务管理资产组合的增长情况和收入占比稳定的原因 - 全球经济作物市场需求持续积极，公司将尽可能多生产高马力拖拉机；金融服务业务管理资产组合增长是由于设备价格上涨、渗透率提高和经销商库存增加；公司在利率上升时，未完全按照市场节奏提高融资价格，导致一定的利润率压缩，目标是将金融服务资产利润率恢复到2%左右 [102][106][107] 问题10: 农业业务各地区定价和销量情况，以及利润率和运营杠杆的预期 - 全球农业业务单位销量略有下降，仅南美名义销售额下降；欧洲销量持平，但价格上涨推动销售额增长；第二季度通常是利润率最高的季度，预计第三季度利润率将环比下降，但与去年同期持平或更高，主要受区域销售组合影响 [110][111][114] 问题11: 剩余时间内高马力、低马力、联合收割机和建筑业务的生产节奏，以及零售与批发业务的订单情况 - 北美工厂将在剩余时间内满负荷运行；巴西业务根据需求有所放缓；公司6月开始接受订单，现金作物订单已排满，即将开始接受2024年订单；公司将重点关注零售业务，以确保经销商有空间接收新订单 [121][122][124] 问题12: 上半年和下半年SG&A变化对利润率的影响，以及农业业务利润率是否能达到2024年目标和2024年定价预期 - 下半年SG&A下降是因为去年下半年基数较高，比较容易实现目标；预计第三季度EBIT利润率与去年持平，第四季度可能更高；农业业务利润率有望在今年达到2024年目标；2024年预计有2% - 3%的价格涨幅，包括价格和折扣的综合因素 [132][133][135] 问题13: 农业业务销量下降中喷雾器制造延迟和南美市场疲软的影响程度 - 约三分之二的影响来自南美市场，三分之一来自喷雾器生产 [42]

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为6000百万美元，同比增长7%[53] - 调整后的EBIT为822百万美元，同比增长26%[53] - 调整后的净收入为711百万美元，同比增长22%[53] - 每股摊薄收益（EPS）为0.52美元，同比增长21%[53] - 2023年上半年净收入为1,196百万美元，同比增长35%[77] - 2023年第二季度净收入为710百万美元，同比增长29%[115] - 2023年第二季度调整后净收入为711百万美元，同比增长22%[140] - 2023年上半年调整后净收入为1,186百万美元，同比增长23%[115] 用户数据 - 农业部门的净销售额为8817百万美元，同比增长11%[56] - 建筑部门首次实现季度净销售额超过10亿美元[26] - 工业活动的净销售额为5,954百万美元，同比增长6%[77] - 农业部门收入为4,890百万美元，毛利率从23.4%提升至27.0%[83] 财务指标 - 自由现金流为386百万美元，同比下降18%[53] - Q2 2023的毛利率为23.4%，较去年同期下降360个基点[10] - H1 2023净现金流入（使用）为（840）百万美元，较H1 2022的（1,158）百万美元改善[113] - H1 2023工业活动的资本支出为221百万美元，较H1 2022的137百万美元增加[113] - 2023年第二季度的盈利能力比率为3.8%，较2022年同期的4.0%有所下降[168] 研发与支出 - 资本支出（CapEx）和研发（R&D）总支出为217百万美元，较2022年第二季度的159百万美元增长36%[107] - 2023年上半年研发支出为500百万美元，较2022年上半年的396百万美元增长26%[107] 未来展望 - 2024年预计的利润率目标为X%[161] - 公司通过CNH商业系统（CBS）推动运营效率提升[162]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为4.0566亿美元，较2022年12月31日的3.9381亿美元增长3%[20] - 截至2023年3月31日，公司总负债为3.3115亿美元，较2022年12月31日的3.2405亿美元增长2%[20] - 截至2023年3月31日，公司总权益为7399万美元，较2022年12月31日的6927万美元增长7%[20] - 2023年第一季度，公司总营收为53.42亿美元，较2022年同期的46.45亿美元增长15%[33] - 2023年第一季度，公司净收入为4.86亿美元，较2022年同期的3.36亿美元增长45%[36] - 2023年第一季度，公司综合收入为4.49亿美元，较2022年同期的4.66亿美元下降4%[36] - 2023年第一季度，归属于公司的综合收入为4.44亿美元，较2022年同期的4.63亿美元下降4%[36] - 2023年第一季度净收入4.86亿美元，2022年同期为3.36亿美元[37] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为7.01亿美元，2022年同期为8.87亿美元[37] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为7.49亿美元，2022年同期为9.79亿美元[37] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为3.03亿美元，2022年同期为6500万美元[37] - 2023年第一季度公司总营收为53.42亿美元，2022年同期为46.45亿美元[48] - 2023年第一季度公司总收入分别为53.42亿美元和46.45亿美元，净利润分别为4.86亿美元和3.36亿美元[93] - 2023年第一季度公司总营收为53.42亿美元，2022年同期为46.45亿美元[105] - 2023年第一季度公司总成本和费用为47.16亿美元，2022年同期为41.71亿美元[105] - 2023年第一季度公司净利润为4.86亿美元，2022年同期为3.36亿美元[105] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为40.05亿美元，较2022年12月31日的51.29亿美元减少11.24亿美元[108] - 截至2023年3月31日，公司主要流动资产总额为96.76亿美元，较2022年12月31日的106.32亿美元减少9.56亿美元[108] - 截至2023年3月31日，公司总债务（包括应付依维柯集团款项）为195.61亿美元，2022年12月31日为190.92亿美元[110] - 2023年第一季度公司营收53.42亿美元，同比增长15.0%（按固定汇率计算增长17.4%）[127] - 2023年第一季度净销售额47.76亿美元，同比增长14.3%（按固定汇率计算增长16.7%）[127] - 2023年第一季度其他净费用1.63亿美元，2022年同期为1.83亿美元[130] - 2023年和2022年第一季度，未合并子公司和联营公司的股权收入分别为3300万美元和2100万美元[131] - 截至2023年3月31日，公司总资产为4.0566亿美元，较2022年12月31日的3.9381亿美元增长2.99%[139] - 截至2023年3月31日，公司总负债为3.3115亿美元，较2022年12月31日的3.2405亿美元增长2.19%[139] - 截至2023年3月31日，公司权益为7399万美元，较2022年12月31日的6927万美元增长6.81%[139] 各业务线营收数据关键指标变化 - 2023年第一季度，农业业务营收为39.27亿美元，较2022年同期的33.77亿美元增长16%[33] - 2023年第一季度，建筑业务营收为8.49亿美元，较2022年同期的8.03亿美元增长6%[33] - 2023年第一季度，金融服务业务营收为5.49亿美元，较2022年同期的4.66亿美元增长18%[33] - 2023年第一季度商品销售收入为47.67亿美元，2022年同期为41.74亿美元[48] - 2023年第一季度服务及其他收入为900万美元，2022年同期为600万美元[48] - 2023年第一季度金融和利息收入为4.02亿美元，2022年同期为2.41亿美元[48] - 2023年第一季度经营租赁租金及其他收入为1.64亿美元，2022年同期为2.24亿美元[48] - 2023年北美零售业务总额为6.5亿美元，2022年为32.15亿美元[53] - 2023年南美零售业务总额为5.9亿美元，2022年为11.38亿美元[53] - 2023年亚太零售业务总额为5.53亿美元，2022年为3.55亿美元[53] - 2023年欧洲、中东和非洲零售业务总额为1700万美元，2022年数据未提及[53] - 2023年批发业务总额为82.25亿美元，2022年数据未提及[53] - 2023年第一季度农业业务净销售额39.27亿美元，同比增长16.3%（按固定汇率计算增长18.9%）[133] 公司收购相关情况 - 2023年3月13日，公司以约7900万美元现金和1000万美元递延付款收购Augmenta剩余89.5%股权[41] - 2023年3月15日，公司以约5100万美元现金收购Bennamann 50.0085%控股权[41] - 2023年第一季度收购Augmenta和Bennamann使农业业务商誉分别增加7600万美元和1.18亿美元[59] - 2023年第一季度，公司基于Augment和Bennamann收购的初步估值记录了8100万美元的无形资产[70] 公司会计政策变更影响 - 公司于2023年1月1日起采用ASU 2021 - 08，对合并财务报表无重大影响[42] - 公司于2023年1月1日起采用ASU 2022 - 02，对合并财务报表和附注披露无重大影响[43] - 公司于2023年1月1日起采用ASU 2022 - 04，对合并财务报表无影响[44] 公司其他财务项目数据变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，供应链金融计划未偿还确认义务分别为2.16亿美元和1.89亿美元[44] - 截至2022年12月31日，零售业务总计1.1446亿美元，批发业务总计7785万美元[54] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，总库存分别为5983万美元和4811万美元[56] - 2023年和2022年第一季度，公司发生的经营租赁费用分别为1900万美元和1600万美元[56] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司提供的担保总额分别为1300万美元和1900万美元[63] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司利率衍生品的总名义金额分别约为74亿美元和64亿美元[66] - 截至2023年3月31日，可能受基准利率改革影响的套期工具名义金额为9亿美元[66] - 2023年和2022年第一季度，因经营租赁义务获得的租赁资产均为1100万美元[67] - 截至2023年3月31日和2022年，经营租赁义务的经营现金流出分别为1800万美元和1600万美元[67] - 截至2023年1月1日和3月31日，对非合并子公司和联营公司的投资总额分别为3.322亿美元和3.514亿美元[69] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，公司分别记录了3800万美元和3200万美元的摊销费用[70] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为49.39亿美元和48.47亿美元[71] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，公司分别产生了100万美元和200万美元的重组费用[72] - 2023年3月31日和2022年12月31日，指定为套期工具的衍生金融资产公允价值分别为1.36亿美元和1.47亿美元，负债分别为1.37亿美元和1.62亿美元[80] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司与依维柯集团的净销售额分别为2000万美元和0，商品销售成本分别为2.55亿美元和2.6亿美元[87] - 2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，利息费用分别为2.72亿美元和1.38亿美元[96] - 2023年第一季度和2022年第一季度，所得税费用分别为1.73亿美元和1.59亿美元，有效税率分别为27.6%和33.5%[97] - 2023年第一季度调整后息税前利润为5.7亿美元，2022年同期为4.26亿美元，调整后息税前利润率为14.5%[100] - 工业活动未偿还债券未偿金额总计49.2亿美元，金融服务未偿还债券未偿金额总计40.62亿美元[111] - 2023年与EXOR N.V.及其子公司和关联方的商品销售成本为400万美元，2022年为500万美元[120] - 2023年第一季度工业活动调整后息税前利润为5.55亿美元，2022年同期为4.29亿美元[137] - 2023年3月31日，第三方债务为2.3552亿美元，2022年12月31日为2.2962亿美元[145] - 2023年3月31日，现金及现金等价物为3213万美元，2022年12月31日为4376万美元[145] - 2023年3月31日，受限现金为792万美元，2022年12月31日为753万美元[145] - 2023年3月31日，来自依维柯集团N.V.的应收账款为255万美元，2022年12月31日为298万美元[145] - 2023年3月31日，其他流动金融资产为400万美元，2022年12月31日为300万美元[145] - 2023年3月31日，净现金（债务）为 - 1.8984亿美元，2022年12月31日为 - 1.7434亿美元[145] 公司业务市场需求情况 - 2023年第一季度北美市场140马力以上拖拉机销量同比增长19%，140马力以下拖拉机销量同比下降16%，联合收割机销量同比增长116%[133] - 2023年第一季度欧洲、中东和非洲地区拖拉机需求下降5%，联合收割机需求增长7%[133] - 2023年第一季度南美市场拖拉机需求下降6%，联合收割机需求增长16%[133] - 2023年第一季度亚太市场拖拉机需求增长6%，联合收割机需求下降3%[133] 公司业务剥离情况 - 2023年4月19日，公司宣布剥离其在俄罗斯的业务活动，总对价约为6000万美元[122] - 2022年第一季度，公司因资产减记等事项记录了7100万美元的费用，预计2023年剥离工业活动业务将产生1000万 - 2000万美元的税前费用[122] 公司风险与控制情况 - 公司面临众多法律风险，包括产品责任、产品性能、排放和燃油经济性等方面[147] - 公司CEO和CFO认为截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效[149]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度工业活动净销售额达48亿美元，同比增长约6亿美元或17% [68] - 调整后净收入为4.75亿美元，调整后摊薄每股收益为0.35美元，同比增加0.07美元 [21] - 工业活动自由现金流为负6.73亿美元，较2022年第一季度改善约3.9亿美元 [21] - 工业息税前利润（EBIT）增长29%，利润率为11.6%，较2022年第一季度提高130个基点 [12] - 毛利率为15.9%，提高160个基点，主要因销量增加、固定成本吸收改善和价格有利，但部分被原材料制造成本上升抵消 [43] - 金融服务业务净收入为7800万美元，较去年第一季度减少400万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 农业业务 - 净销售额增长60%至39亿美元，受价格实现有利、销量增加和产品组合有利支撑 [69] - 毛利率创纪录达26.2%，主要因各地区销量和价格上升，抵消了制造成本和采购成本上升 [69] - 调整后EBIT增加1.44亿美元或33%，达到5.7亿美元，利润率为14.5%，主要受毛利率改善推动 [69] 建筑业务 - 净销售额增长6%，受北美和欧洲价格实现有利、销量和产品组合积极推动，抵消了中国和俄罗斯业务关闭以及南美批发商减少的影响 [70] - 调整后EBIT为4400万美元，利润率为5.2%，较去年增加120个基点 [23] 金融服务业务 - 零售业务起源额为22亿美元，期末管理资产组合（包括合资企业）为245亿美元 [24] - 逾期30天以上应收账款占比为1.4%，农业和建筑客户财务状况良好 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美大型农业设备需求持续强劲，特别是北美行作物市场 [10][13] - 巴西零售销售反弹，经销商库存从2022年底开始下降 [13] - 欧洲市场表现参差不齐，部分市场表现较好，整体市场份额可能略有下降，公司期待下半年扭转局面 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕客户启发式创新、技术领先、品牌和经销商实力、运营卓越和可持续发展管理五大关键支柱 [15] - 重申到2024年底实现年度节省5.5亿美元的目标，与2021年基线相比 [15] - 加速CNHI业务系统（CVS）在公司的推广，已培训超2000名员工应用精益原则，每周培训人数增加，改善活动节奏加快 [16] - 持续投资研发和技术，目标是加速采用更精准解决方案，为农民和建筑商带来更多价值 [17] - 收购Raven后，招聘超500名技术工程师，开发下一代精准解决方案，与公司产品无缝集成 [18] - 本季度收购Bennamann控股权，其甲烷捕获能力为农场实现负碳未来铺平道路，巩固公司可持续发展管理 [19] - 宣布三项关键收购，增强精准农业和替代燃料产品组合 [31] - 计划收购Hemisphere，预计第三季度完成，其能力将使公司为农业和建筑领域快速开发自动化和自主解决方案 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度农业和建筑业务利润率创纪录，公司开局良好，终端市场表现出韧性 [10][30] - 尽管利率上升和银行业挑战增加，但公司拥有健康的 captive finance 业务，为经销商和客户提供服务 [14] - 预计2023年下半年价格延续效应将减弱，但公司积极控制成本的努力，特别是销售、一般和行政费用（SG&A）将更加明显，全年利润率有望提高 [22] - 2023年大部分行业单位表现估计与上次财报电话会议一致，略微上调北美联合收割机预测，略微下调南美和亚太地区建筑业务估计 [47] - 基于经销商反馈，预计第四季度订单将迅速填满，特别是大型农业设备需求超过生产能力 [48] - 尽管大宗商品价格疲软，但许多农场投入成本下降，农场收入仍处于高位，市场持续强劲 [79] - 有信心接近或提前一年实现资本市场日设定的销售、利润率和每股收益目标 [50] 其他重要信息 - 公司在2023年第一季度执行了超过7000万美元的股票回购计划，并将在第二季度继续进行 [45] - 公司年度股息已分配给股东，价值超过5亿美元 [45] - 公司金融服务业务4月发行6亿美元债券和8.7亿美元资产支持证券（ABS）交易，以继续为增长的应收账款组合提供资金 [72] - 公司与米兰证券交易所管理层进行建设性对话，有信心在2023年底前完成从该交易所退市 [73] - 公司预计2024年价格将趋于正常，在2% - 3%之间，基于产品功能调整 [145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前销售设备中公司融资与第三方融资的比例，以及是否计划承担更多未融资部分的风险 - 零售融资方面，根据地区和业务不同，公司融资占比在25% - 45%之间，市场竞争激烈，若市场流动性降低，公司融资渗透率可能上升，但不认为这是问题 [55] 问题2: 公司在精准农业领域的无机发展情况，目前所处阶段，是否仍需加强某些方面 - 对产品现有的精准技术和自动化感到满意，Raven加速了公司在这方面的能力，公司内部有能力完成所需工作，可能有小收购机会进一步加速发展 [56][57][85] 问题3: 成本节约计划的进展，何时能看到目标节约率，以及在2024年单位销量持平或略降的情况下能否扩大利润率 - 战略采购团队、CBS团队和产品设计团队都在取得进展，有信心实现2024年节省5.5亿美元的目标，随着供应链、精益计划、战略采购和产品设计的改善，有望在未来几年保持创纪录的利润率 [60][89][107] 问题4: 巴西市场情况，以及农业与建筑业务的比较 - 巴西市场在去年财报电话会议后情况好转，公司降低了经销商库存，目前处于有利地位，预计今年市场表现良好但增长不如去年；农业和建筑业务表现相当，农业周期受经济影响较小，建筑业务创新和收购带来积极影响 [63][96][110] 问题5: 今年晚些时候利润率的预期，特别是农业业务 - 全年利润率有望同比提高，尽管价格和成本会有波动，但公司有信心实现目标；农业业务有可能在下半年实现更高利润率 [98][99][117] 问题6: CNH与经销商在库存水平上的一致性，以及满足经销商需求的意愿 - 在许多市场，特别是现金作物市场，经销商需要更多库存，公司将加快生产以满足需求，但不希望回到2018 - 2019年的高库存水平，希望保持较低的库存销售比和应收账款周转天数（DSO） [100][101][118] 问题7: 大型农业设备各地区市场份额趋势 - 在大型农业和现金作物领域，市场份额取决于生产能力，公司高马力拖拉机生产仍在爬坡，影响了市场份额，但联合收割机表现出色，有机会在大多数市场获得份额 [121] 问题8: 2024年产品定价策略，以及大宗商品价格波动的影响 - 预计2024年及未来几年价格将趋于正常，公司需要平衡软商品价格和影响投入成本的其他商品价格，目前情况对公司有利 [125][127] 问题9: 农业业务第一季度定价增长放缓的原因 - 第一季度是销售小季度，南美销售相对较慢，主要因网络库存调整；价格成本关系在第一季度比第四季度更好，价格增长放缓受多种产品组合因素影响 [130][152][153] 问题10: 如何整合Augmenta和Hemisphere产品与公司设备，以及技术栈的进展和未来18 - 24个月的规划 - Augmenta能让农民以更低成本参与项目并获得收益，Hemisphere有强大团队和制造基地，能加快公司发展；预计2025年为客户提供更优质技术和产品，目前进展令人鼓舞 [136][137][138] 问题11: 建筑业务订单和积压情况，以及与积极评论和行业产出数据的矛盾 - 住房市场比预期更有韧性，公司建筑业务整体市场份额有望逐季和逐年改善；经销商库存低和新产品推出为业务带来机会 [139][140][165] 问题12: 低马力拖拉机销量下降的原因 - 低马力市场销量下降与疫情期间及之后的高销量有关，目前市场正在回归正常 [148] 问题13: 2024年利润率的预期，以及订单是否延伸到2024年 - 2024年战略采购、精益计划和产品组合将改善，技术栈提升也将带来利润率提升，建筑业务也将推动利润率扩张；关于订单延伸到2024年的问题，暂不提供评论 [156][157][158] 问题14: 收入指引变化中，外汇因素和有机销售增长的贡献 - 与第一季度相比，收入增长中销量和价格的增长需要略低于第一季度，去年增长受销量、价格和外汇因素影响 [168] 问题15: 高马力拖拉机生产恢复进度，以及对市场份额的影响 - 公司有信心每周、每月持续提高高马力拖拉机产量，这将有利于客户和财务表现，但未评论对市场份额的具体影响 [169][170] 问题16: 精益计划和采购节省在农业和建筑业务中的机会比较 - 从规模上看，农业业务将从精益计划和采购节省中获得更多收益，但建筑业务团队在威奇托的精益工作已取得成效；战略采购将带来更大节省，但需要时间，公司对2023年及以后的效果感到鼓舞 [190][191][192] 问题17: 建筑业务利润率受罢工影响情况，以及地区退出对利润率的影响 - 伯灵顿工厂正在恢复生产，建筑团队进行了替代采购，有助于提高利润率，预计全年将受益 [193] 问题18: 售后市场和零部件业务情况，包括收入占比、Raven的贡献以及新收购对该业务的影响 - 售后市场业务表现良好，团队管理出色，库存有所增加以更好服务客户；Raven是售后市场业务，随着技术栈能力提升，售后市场业务占比将显著提高 [176][182][195]

宏观经济与外部环境 - 宏观经济因素对公司业务的影响，包括GDP变化、消费者和商业信心水平、利率变化、信贷可用性、通货膨胀和通货紧缩、能源价格以及原材料成本[45] - COVID-19疫情、地缘政治不稳定（如俄乌冲突）以及其他全球事件显著增加了经济和需求的不确定性，导致供应链挑战、通货膨胀、高利率、外汇波动和全球资本市场波动[45] 合资企业与市场扩展 - 公司在日本、巴基斯坦、土耳其和墨西哥的合资企业分别持有50.0%、43.2%、37.5%和50.0%的股份，这些合资企业负责制造和分销农业设备[50] - 公司通过联合商业和制造合资企业进入和扩展新市场[86] 供应链管理 - 公司正在进行一项多年的供应链转型计划，旨在通过与供应商的长期合作关系降低成本并提高供应链的整体性能[51] 金融服务 - 金融服务部门提供零售和经销商融资，支持农业和建筑设备的销售，并在北美、欧洲、中东、非洲、南美和亚太地区设有全资金融服务公司[52][55] - 金融服务部门的零售融资政策要求设备销售的最低首付比例为5%至30%，具体取决于设备类型、还款期限和客户信用质量[56] - 金融服务部门通过资产支持证券（ABS）市场、无担保债券市场和商业票据市场等多种融资工具和资金来源来维持其运营和贷款活动[59] - 金融服务部门在竞争激烈的金融服务业中与银行、设备融资和租赁公司以及其他金融机构竞争，竞争主要基于金融产品和服务、客户服务、财务条款和利率[61] 人力资源与员工管理 - 公司通过人力资源资本管理指南和五项关键文化行为（客户至上、团队合作、共同成长、简化流程、追求卓越）来提升组织效能和竞争力[62] - 截至2022年12月31日，CNH Industrial拥有40,070名员工，其中美国和加拿大有11,769名员工[63] - 公司在美国约有1,000名小时工生产员工受集体谈判协议保护，协议有效期至2026年5月2日[63] - 公司在美国另有约750名生产员工受国际机械师协会集体谈判协议保护，协议有效期至2024年4月28日[63] - 公司在加拿大有少量员工受联合钢铁工人地方工会5917号集体谈判协议保护，协议有效期至2023年4月15日[63] - 公司在欧洲大多数员工受集体劳动协议保护，这些协议由CNH Industrial子公司或特定行业的雇主协会制定[63] 技术创新与收购 - 公司通过收购Raven Industries扩展了精准农业技术产品组合，加速了先进机器自动化和自主农业技术的开发[75] - 公司推出了AGXTEND，专注于售后精准农业技术解决方案，旨在为经销商和客户提供创新和可持续的生产力增强技术[75] - 公司收购了AgDNA，这是一个行业领先的农场管理信息系统，自动收集和分析来自CNH Industrial及第三方制造商设备的数据[75] - 公司通过Raven品牌提供改装解决方案，升级农民的现有设备，从而提高生产力并降低整个设备机队的成本[75] - 公司在2021年完成了对Sampierana S.p.A.的收购，使建筑部门直接控制迷你和中型挖掘机的技术和制造[76] 经销商网络与销售 - Case IH品牌在全球拥有898家经销商和超过2,500个销售点，New Holland品牌拥有超过1,800家经销商和3,700个销售点[79] - 建筑设备通过约420家全系列经销商和分销商销售，覆盖超过1,580个销售点[79] - 截至2022年12月31日，公司在北美和欧洲分别拥有2家和6家自营的农业和建筑设备经销商[79] - 农业和建筑设备经销商网络通过扩展产品线和客户服务（包括增强的金融服务）来增强[79] - 公司通过经销商网络提供精准农业技术，包括工厂预装和售后改装解决方案[79] - 公司通过培训、改进经销商标准、融资和广告支持经销商服务和租赁业务[79] - 公司通过经销商网络销售设备给本地、区域和国家的租赁公司，并鼓励经销商发展自己的租赁业务[79] 运营与物流 - 公司运营34个全球零件仓库，其中10个在北美，7个在欧洲，3个在南美，14个在其他地区[82] 知识产权与研发 - 公司拥有大量与产品和服务相关的专利、商业秘密、许可和商标，并预计随着研发活动的继续而增加[84]

公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为3.5844亿美元，较2021年12月31日的4.9416亿美元有所下降[9] - 截至2021年12月31日，依维柯集团业务待分配资产总计135.46亿美元[27] - 截至2021年12月31日，依维柯集团业务待分配负债总计118.92亿美元[27] - 2022年9月30日和2021年12月31日，合同负债分别为2600万美元和2000万美元[41] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务的交易价格约为2300万美元，预计未来12个月和36个月分别确认约30%和89%的收入[41] - 公司合并了多个可变利益实体（VIEs），2022年9月和2021年12月31日受限现金分别为6.49亿美元和7.36亿美元[42][43] - 2022年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为38.14亿美元，2021年同期为79.14亿美元[16] - 截至2022年9月30日，融资应收款总额为169.01亿美元，2021年12月31日为153.76亿美元，其中零售为105.38亿美元，批发为63.35亿美元，其他为0.28亿美元[56] - 截至2022年9月30日，零售融资应收款中，北美地区总额为70.44亿美元，南美地区为23.15亿美元，亚太地区为11.58亿美元，欧洲、中东和非洲地区为2.1亿美元[58] - 截至2022年9月30日，批发融资应收款中，北美地区总额为28.18亿美元，南美地区为10.52亿美元，亚太地区为5.75亿美元，欧洲、中东和非洲地区为18.9亿美元[58] - 截至2022年和2021年9月30日，公司零售和批发不良债务重组（TDR）金额 immaterial[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，受限资产中零售票据和融资租赁应收款分别为73.93亿美元和68.78亿美元，批发应收款分别为41.54亿美元和34.43亿美元，总计分别为115.47亿美元和103.21亿美元[69] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，原材料库存分别为20.09亿美元和15.17亿美元，在产品分别为7.89亿美元和5.7亿美元，产成品分别为25.64亿美元和21.29亿美元，总库存分别为53.62亿美元和42.16亿美元[70] - 截至2022年9月30日，公司记录使用权资产约2.14亿美元，相关租赁负债2.15亿美元，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.0年，加权平均折现率为3.7%[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，对非合并子公司和联营公司的投资权益法分别为2.8亿美元和2.86亿美元，成本法均为4700万美元，总计分别为3.27亿美元和3.33亿美元[77] - 2022年前九个月，农业、建筑和金融服务业务的商誉期初余额分别为30.2亿美元、4900万美元和1.41亿美元，期末余额分别为30.53亿美元、4100万美元和1.39亿美元，总计期初为32.1亿美元，期末为32.33亿美元[78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他无形资产总计分别为25.07亿美元和25.35亿美元，累计摊销分别为13.49亿美元和13.28亿美元，净值分别为11.58亿美元和12.07亿美元[80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他负债总计分别为40.38亿美元和47.61亿美元[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，环境储备金分别约为2500万美元和2900万美元[87] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司提供的担保总额分别为1900万美元和1500万美元[90] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司外汇衍生品的总名义金额分别为57亿美元和82亿美元[97] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司利率衍生品的总名义金额均约为64亿美元[98] - 截至2022年9月30日，可能受基准利率改革影响的套期工具名义金额为13亿美元[98] - 截至2022年9月30日，累计衍生工具净损失为8700万美元，2021年同期为3900万美元[103] - 截至2022年9月30日，指定为套期工具的衍生资产为1.69亿美元，衍生负债为3.16亿美元；未指定为套期工具的衍生资产为1.11亿美元，衍生负债为9600万美元[105] - 截至2022年9月30日，按公允价值计量的资产为2.8亿美元，负债为4.12亿美元；2021年12月31日，资产为1.82亿美元，负债为1.81亿美元[106] - 截至2022年9月30日，融资应收款账面价值为169.01亿美元，公允价值为166.93亿美元；债务账面价值为209.22亿美元，公允价值为203.19亿美元[112] - 2022年9月30日贸易应付款为1300万美元，2021年12月31日为2000万美元[123] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司为关联公司提供的担保金额分别为1900万和1500万美元[130] 公司营收情况 - 2022年第三季度，公司总营收为58.81亿美元，较2021年同期的47.46亿美元增长23.9%[11] - 2022年前九个月，公司总营收为166.08亿美元，较2021年同期的140.16亿美元增长18.5%[11] - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为58.81亿美元和166.08亿美元，2021年同期分别为47.46亿美元和140.16亿美元[39] - 2022年第三季度公司总营收58.81亿美元，较2021年同期增长23.9%，按固定汇率计算增长28.9%[144][146] - 2022年前九个月公司总营收166.08亿美元，较2021年同期增长18.5%，按固定汇率计算增长21.5%[178] - 2022年第三季度工业活动净销售额53.96亿美元，较2021年同期增长24.4%，按固定汇率计算增长29.7%[146] - 2022年第三季度商品销售成本41.56亿美元，占工业活动净销售额的77.0%，2021年同期为34.52亿美元，占比79.6%[144][147] - 2022年前九个月工业活动净销售额151.89亿美元，较2021年同期增长18.6%，按固定汇率计算增长21.9%[178] - 2022年前九个月商品销售成本118.19亿美元，占工业活动净销售额的77.8%，2021年同期为100.64亿美元，占比78.6%[179] - 2022年第三季度农业业务净销售额为45.01亿美元，同比增长26.3%，按固定汇率计算增长31.9%[162][164] - 2022年第三季度建筑业务净销售额为8.95亿美元，同比增长15.8%，按固定汇率计算增长19.8%[162][166] - 2022年第三季度金融服务业务收入为4.82亿美元，同比增长19.0%，按固定汇率计算增长21.1%[162][170] - 农业部门2022年前九个月净销售额126亿美元，较2021年同期增长19.2%，按固定汇率计算增长22.7%[196] - 建筑部门2022年前九个月净销售额25.89亿美元，较2021年同期增长15.7%，按固定汇率计算增长18.1%[196] - 金融服务部门2022年前九个月收入14.19亿美元，较2021年同期增长18.8%，按固定汇率计算增长19.4%[196] - 2022年前9个月建筑业务净销售额为25.89亿美元，同比增长15.7%，全球建筑设备需求在重型和轻型细分市场均下降[201] - 2022年前9个月金融服务业务收入为14.19亿美元，同比增长18.8%[204] - 2021年1 - 9月净销售额为109.55亿美元，总收入为110.91亿美元[29] - 2022年与Iveco Group交易中，前三季度净销售额为1200万美元，前九个月为3300万美元；2021年分别为1000万和2000万美元[129] - 2022年与未合并子公司和关联公司交易中，前三季度净销售额为7900万美元，前九个月为3.01亿美元；2021年分别为9400万和3.06亿美元[130] 公司利润情况 - 2022年第三季度，公司净利润为5.59亿美元，较2021年同期的3.29亿美元增长70%[11] - 2022年前九个月，公司净利润为14.47亿美元，较2021年同期的14.53亿美元基本持平[11] - 2022年第三季度和前九个月归属于凯斯纽荷兰工业公司的净利润分别为5.56亿美元和14.37亿美元，2021年同期分别为3.23亿美元和14.21亿美元[46] - 2022年第三季度净收入为5.59亿美元，2021年同期持续经营业务净收入为4.6亿美元[157] - 2022年前九个月净收入为14.47亿美元，2021年同期持续经营业务净收入为13.37亿美元[192] - 2022年前三季度工业活动调整后息税前利润为17.53亿美元，2021年同期为13.85亿美元；金融服务净收入为2.63亿美元，2021年同期为2.59亿美元；净收入为14.47亿美元，2021年同期为14.53亿美元[55] - 2022年第三季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为6.7亿美元，2021年同期为4.2亿美元[162] - 2022年前九个月工业活动调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为17.53亿美元，2021年同期为13.85亿美元[194] - 2022年前9个月调整后EBIT为17.55亿美元，较2021年同期增加3.59亿美元，利润率为13.9%[200] - 2022年前9个月建筑业务调整后EBIT为9000万美元，较2021年同期增加2000万美元，利润率为3.5%[203] - 2022年前9个月金融服务业务净收入为2.63亿美元，较2021年同期增加400万美元[205] - 2022年前9个月工业活动总调整后EBIT为17.53亿美元，2021年同期为13.85亿美元[206] - 2022年前9个月净收入为14.47亿美元，2021年同期为14.53亿美元[206] - 2021年前三季度净收入分别为4.23亿、6.95亿和3.25亿美元[21] - 2021年1 - 9月所得税前和未合并子公司及联营公司权益前收益为1.68亿美元[29] - 2021年1 - 9月来自已终止经营业务的净收入为1.16亿美元[29] - 2022年第三季度金融服务业务净收入为8600万美元，较2021年同期减少1000万美元[171] 每股收益情况 - 2022年第三季度，公司基本每股收益为0.41美元，较2021年同期的0.24美元增长70.8%[11] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为1.06美元，较2021年同期的1.05美元增长0.95%[11] - 2022年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.41美元和1.06美元，2021年同期分别为0.24美元和1.05美元[46] - 2022年9月30日止三个月和九个月，分别有470万股和200万股因反摊薄影响被排除在摊薄每股收益计算之外，2021年同期分别为13.1万股和25.2万股[46] 费用情况 - 2022年前九个月，公司研发费用为6.09亿美元，较2021年同期的4.53亿美元增长34.4%[11] - 2022年第三季度研发费用2.13亿美元，2021年同期为1.57亿美元，主要用于新产品、技术和数字增长投资[144][149] - 2022年前九个月研发费用6.09亿美元，2021年同期为4.53亿美元，主要用于新产品、技术和数字增长投资[183] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用4.22亿美元，占总营收的7.2%，较2021年同期增加7300万美元[144][148] - 2022年第三季度重组费用1100万美元，2021年同期为1500万美元[144][150] - 2022年第三季度利息费用1.9亿美元，2021年同期为1.27亿美元，工业活动相关利息费用净额为2700万美元，2021年同期为2100万美元[144][153] - 2022年第三季度其他净费用1.59亿美元，2021年同期为1.24亿美元[144][154] - 2022年第三季度所得税费用1.92亿美元，有效税率26.3%，2021年同期为7900万美元，有效税率15.1%[144][155

财务表现 - 公司第三季度合并收入为58.81亿美元，同比增长23.9%（按固定汇率计算增长29%）[3][5] - 公司第三季度净利润为5.59亿美元，调整后净利润为5.57亿美元，稀释每股收益为0.41美元[3][5] - 公司2022年前九个月合并收入为166.08亿美元，同比增长18.5%，按固定汇率计算增长22%[10] - 公司净收入为14.47亿美元，同比增长1.1亿美元[10] - 2022年第三季度净销售额为53.96亿美元，同比增长24.5%[17] - 2022年第三季度总收入为58.81亿美元，同比增长23.9%[17] - 2022年第三季度净利润为5.59亿美元，同比增长69.9%[17] - 2022年前九个月净销售额为151.89亿美元，同比增长18.6%[21] - 2022年前九个月总营收为166.08亿美元，同比增长18.5%[21] - 2022年前九个月净利润为14.47亿美元，同比下降0.4%[21] - 公司2022年第三季度合并净收入为5.59亿美元[26] - 公司2022年前九个月合并净收入为14.47亿美元[28] - 2022年前九个月调整后净收入为15.18亿美元，同比增长1.96亿美元[33] - 2022年前九个月调整后稀释每股收益为1.11美元，同比增长0.14美元[33] - 公司2022年第三季度净收入为58.6亿美元，同比增长23.7%[37] - 2022年前九个月净收入为165.67亿美元，同比增长18.4%[37] - 2022年第三季度税前利润为7.1亿美元，同比增长45.8%[37] - 2022年前九个月税前利润为18.66亿美元，同比增长20.7%[37] 部门表现 - 工业活动的调整后EBIT为6.7亿美元，同比增长2.5亿美元，调整后EBIT利润率为12.4%，同比增长270个基点[3][5] - 农业部门的调整后EBIT为6.66亿美元，EBIT利润率创纪录达到14.8%，同比增长320个基点[7] - 建筑部门的调整后EBIT为2400万美元，EBIT利润率为2.7%，与去年同期持平[8] - 农业部门的净销售额为45.01亿美元，同比增长26%（按固定汇率计算增长32%）[7] - 建筑部门的净销售额为8.95亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长20%）[8] - 农业部门净销售额为126亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长23%[10] - 建筑部门净销售额为25.89亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长18%[10] - 金融服务部门收入为14.19亿美元，同比增长19%[10] - 2022年第三季度工业活动收入为54.23亿美元，同比增长24.6%[20] - 2022年第三季度金融服务收入为4.82亿美元，同比增长19.0%[20] - 2022年第三季度工业活动净利润为4.73亿美元，同比增长29.9%[20] - 2022年第三季度金融服务净利润为8600万美元，同比下降10.4%[20] - 2022年前九个月农业部门收入为126亿美元，同比增长19%[34] - 2022年前九个月建筑部门收入为25.89亿美元，同比增长15.7%[34] - 2022年前九个月金融服务的净收入为2.4亿美元，较2021年同期的1.59亿美元有所增长[36] - 2022年前九个月农业部门调整后EBIT为17.44亿美元，同比增长3.75亿美元[34] 现金流与流动性 - 公司第三季度工业活动的自由现金流为2.02亿美元，全年目标为超过10亿美元[3][5] - 公司可用流动性为86.45亿美元，同比下降18.76亿美元[10] - 工业活动的自由现金流为-4.53亿美元，同比下降11.56亿美元[10] - 2022年第三季度现金及现金等价物为31.54亿美元，同比下降37.5%[18] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流为-8.86亿美元，同比下降160.1%[19] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为31.54亿美元，同比下降37.5%[23] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流为-23.33亿美元，同比下降1802.9%[24] - 2022年前九个月投资活动产生的净现金流为-15.9亿美元，同比下降8.3%[24] - 2022年前九个月融资活动产生的净现金流为8.02亿美元，同比增长148.3%[24] - 2022年前九个月工业活动的自由现金流为-4.53亿美元，而2021年同期为7.03亿美元[31] - 2022年前九个月工业活动的净现金（债务）变化为-1.46亿美元，而2021年同期为2300万美元[31] - 2022年前九个月工业活动的净现金（债务）期末余额为-12.72亿美元，而2021年同期为-1.25亿美元[31] - 公司2022年9月30日现金及现金等价物为38.14亿美元，同比下降34.8%[38] - 公司2022年前九个月经营活动产生的现金流量为2.13亿美元，同比下降80.4%[38] - 公司2022年前九个月投资活动产生的现金流量为-27.41亿美元，同比下降80.2%[38] 资本结构与债务 - 公司2022年9月30日总债务为210.17亿美元[30] - 公司2022年9月30日净现金债务为170.21亿美元[30] - 公司2022年9月30日可用流动性为86.45亿美元[30] - 公司2022年9月30日总资产为358.44亿美元，同比下降27.5%[23] - 公司2022年9月30日总负债为294.35亿美元，同比下降30.8%[23] - 公司2022年9月30日总资产为365.79亿美元，较2021年12月31日的511.22亿美元有所下降[36] - 公司2022年9月30日净债务为173.92亿美元，较2021年12月31日的173.20亿美元略有增加[36] - 公司2022年9月30日总资产为365.79亿美元，同比下降28.5%[38] - 公司2022年9月30日库存为54.33亿美元，同比增长28.5%[38] - 公司2022年9月30日应收账款为171.8亿美元，同比增长11.3%[38] 研发与资本支出 - 2022年前九个月研发费用为6.09亿美元，同比增长34.4%[17] - 2022年前九个月研发费用为6.09亿美元，同比增长34.4%[21] - 2022年前九个月工业活动的资本支出为2.43亿美元，同比增长4800万美元[31] - 2022年前九个月工业活动的折旧和摊销为2.5亿美元，同比增长1.79亿美元[31] 股票回购 - 公司完成了1亿欧元的股票回购计划，并在第三季度回购了530万股普通股[5] 税务与利润 - 2022年前九个月调整后有效税率为26.1%，同比增长4.8个百分点[33] - 2022年前九个月调整后EBIT为17.31亿美元，同比增长389百万美元[34] - 2022年前九个月调整后毛利润为34.04亿美元，同比增长24%[34] - 2022年前九个月工业活动的调整后EBIT为17.53亿美元，同比增长6700万美元[31] - 2022年前九个月工业活动的现金利息和税收为-5.11亿美元，同比增长-3.82亿美元[31] 权益与资产 - 公司2022年前九个月总权益为69.65亿美元，较2021年12月31日的84.26亿美元有所下降[36]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为356.48亿美元和494.16亿美元，总负债分别为298.05亿美元和425.63亿美元，总权益分别为57.94亿美元和68.08亿美元[8] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为28.55亿美元和50.44亿美元[8] - 2022年上半年净收入为8.88亿美元，2021年为11.24亿美元[15] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为 - 11.58亿美元，2021年为13.71亿美元[15] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为 - 10亿美元，2021年为 - 7.65亿美元[15] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为7200万美元，2021年为 - 14.81亿美元[15] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金减少22.61亿美元，2021年减少10.45亿美元[15] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为35.84亿美元，2021年为85.84亿美元[15] - 2022年6月30日，普通股为2500万美元，库存股为 - 1.21亿美元[18] - 2022年6月30日，额外实收资本为14.56亿美元，留存收益为67.51亿美元[18] - 2022年6月30日，累计其他综合收益（损失）为 - 23.23亿美元，非控制性权益为6000万美元[18] - 2022年6月30日，总权益为57.94亿美元，可赎回非控制性权益为4900万美元[18] - 2022年6月30日和2021年12月31日，其他负债中的合同负债分别为2600万美元和2000万美元[43] - 2022年6月30日，分配至剩余履约义务的交易价格总额约为2100万美元（2021年12月31日为1500万美元），公司预计未来12个月和36个月分别确认约29%和87%的收入（2021年12月31日约为30%和89%）[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合并可变利益实体（VIEs）的受限现金分别为7.09亿美元和7.36亿美元[47] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合并VIEs的融资应收款分别为89.26亿美元和88.38亿美元[47] - 2022年6月30日和2021年12月31日，零售融资应收款分别为102.55亿美元和99.55亿美元[59] - 2022年6月30日和2021年12月31日，批发融资应收款分别为62.49亿美元和53.73亿美元[59] - 2022年6月30日和2021年12月31日，受限资产中零售票据和融资租赁应收款分别为69.72亿美元和68.78亿美元，批发应收款分别为39.21亿美元和34.43亿美元[72] - 2022年6月30日和2021年12月31日，存货总额分别为54.73亿美元和42.16亿美元[73] - 2022年6月30日和2021年12月31日，对非合并子公司和联营公司的投资总额分别为3.19亿美元和3.33亿美元[79] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司其他无形资产总值分别为25.29亿美元和25.35亿美元，累计摊销分别为13.53亿美元和13.28亿美元，净值分别为11.76亿美元和12.07亿美元[82] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他负债总额分别为42.9亿美元和47.61亿美元[84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，环境储备分别约为2700万美元和2900万美元[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司提供的第三方债务或承诺担保及非合并附属公司履约担保总额分别为1800万美元和1500万美元[92] - 公司外汇衍生品总名义金额在2022年6月30日为61亿美元，2021年12月31日为82亿美元[99] - 公司利率衍生品总名义金额在2022年6月30日约为55亿美元，2021年12月31日为64亿美元[100] - 2022年6月30日，可能受基准利率改革影响的套期工具名义金额为13亿美元[100] - 截至2022年6月30日，累计衍生净损失税前为8200万美元，税后为9600万美元；截至2021年6月30日，累计衍生净损失税前为7600万美元，税后为7900万美元[104] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司按公允价值计量的经常性资产分别为2.37亿美元和1.82亿美元，负债分别为3.26亿美元和1.81亿美元[107] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司融资应收款的账面价值分别为16.537亿美元和15.376亿美元，公允价值分别为16.304亿美元和15.605亿美元[113] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务的账面价值分别为20.817亿美元和20.897亿美元，公允价值分别为20.394亿美元和21.091亿美元[113] - 2022年6月30日贸易应付款为1600万美元，2021年12月31日为2000万美元[124] - 截至2022年6月30日，EXOR N.V.持有公司42.5%的投票权[125] - 2022年6月30日与Iveco Group的贸易应收款为2700万美元（2021年12月31日为8700万美元），来自Iveco Group N.V.的应收款为2.81亿美元，贸易应付款为1.94亿美元（2021年12月31日为1.81亿美元），应付Iveco Group N.V.的款项为7300万美元（2021年12月31日为5.02亿美元）[130] - 2022年6月30日与非合并子公司和关联方的贸易应付款为7300万美元（2021年12月31日为1.01亿美元）[131] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司为关联公司承诺提供的担保金额分别为1800万美元和1500万美元[131] 公司营收、利润及收益关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度净销售额分别为56.13亿美元和47.78亿美元，上半年净销售额分别为97.93亿美元和84.72亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度总营收分别为60.82亿美元和51.74亿美元，上半年总营收分别为107.27亿美元和92.70亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度持续经营业务税前收入分别为7.53亿美元和6.41亿美元，上半年分别为12.27亿美元和10.94亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度净利润分别为5.52亿美元和6.99亿美元，上半年分别为8.88亿美元和11.24亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度归属于公司的基本每股收益分别为0.40美元和0.51美元，上半年分别为0.65美元和0.81美元[10] - 2022年和2021年第二季度综合收益分别为5.95亿美元和7.37亿美元，上半年分别为10.61亿美元和12.02亿美元[13] - 2022年和2021年第二季度归属于公司的综合收益分别为5.92亿美元和7.28亿美元，上半年分别为10.55亿美元和11.74亿美元[13] - 2022年和2021年普通股每股现金股息均为0.302美元和0.132美元[10] - 2022年Q2总营收60.82亿美元，2021年同期为51.74亿美元；2022年上半年总营收107.27亿美元，2021年同期为92.7亿美元[40] - 2022年Q2归属于公司的净利润为5.48亿美元，2021年同期为6.9亿美元；2022年上半年为8.81亿美元，2021年同期为10.98亿美元[49] - 2022年Q2基本每股收益为0.4美元，2021年同期为0.51美元；2022年上半年为0.65美元，2021年同期为0.81美元[49] - 2022年Q2稀释每股收益为0.4美元，2021年同期为0.51美元；2022年上半年为0.65美元，2021年同期为0.81美元[49] - 2022年Q2和上半年分别有88.6万股和86.1万股因反摊薄影响被排除在稀释每股收益计算之外；2021年同期分别为43.7万股和23.2万股[49] - 2022年Q2公司设定受益养老金计划和退休后健康与人寿保险计划的净定期福利成本为300万美元，2021年同期为100万美元[50] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月有效税率分别为30.3%和23.7%，六个月有效税率分别为31.5%和24.5%[53] - 2022年和2021年公司六个月净收入分别为8.88亿美元和11.24亿美元[58] - 2022年第二季度公司收入60.82亿美元，较2021年同期增长17.5%，按固定汇率计算增长20.2%[144][145] - 2022年第二季度商品销售成本43.77亿美元，占工业活动净销售额的78.0%，2021年同期为37.16亿美元，占比77.8%[144][146] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用4.24亿美元，占总收入的7.0%，较2021年同期增加6900万美元[144][147] - 2022年第二季度研发费用2.12亿美元，2021年同期为1.64亿美元[144][148] - 2022年第二季度所得税费用2.28亿美元，有效税率30.3%，2021年同期为1.52亿美元，有效税率23.7%[144][153] - 2022年第二季度持续经营业务净收入5.52亿美元，2021年同期为5.14亿美元[144][155] - 2022年上半年公司营收107.27亿美元，同比增长15.7%，按固定汇率计算增长17.8%[176] - 2022年上半年商品销售成本76.63亿美元，占工业业务净销售额的78.2%[177] - 2022年上半年销售、一般和行政费用8.02亿美元，占总收入的7.5%，较2021年同期增加1.28亿美元[178] - 2022年上半年研发费用3.96亿美元，2021年同期为2.96亿美元[179] - 2022年上半年净收入8.88亿美元，2021年同期为11.24亿美元[175] - 2022年上半年所得税费用为3.87亿美元，2021年同期为2.68亿美元，有效税率分别为31.5%和24.5%[184] - 2022年和2021年上半年非合并子公司和联营公司的权益收入分别为4800万美元和5100万美元[185] - 2022年上半年净收入为8.88亿美元，2021年同期持续经营业务净收入为8.77亿美元[186] - 2022年上半年工业活动净销售额为97.93亿美元，较2021年同期增长15.6%，调整后息税前利润为10.83亿美元[190] - 2022年上半年金融服务部门收入为9.37亿美元，较2021年同期增长18.8%，净收入为1.77亿美元[198][199] - 2022年农业业务调整后EBIT为10.89亿美元，2021年为9.81亿美元[200] - 2022年建筑业务调整后EBIT为6600万美元，2021年为4900万美元[200] - 2022年工业活动总调整后EBIT为10.83亿美元，2021年为9.65亿美元[200] - 2022年金融服务净收入为1.77亿美元，2021年为1.63亿美元[200] - 2022年金融服务所得税为7400万美元，2021年为5200万美元[200] - 2022年工业活动利息费用净额为7000万美元，2021年为7100万美元[200] - 2022年工业活动外汇净损益为0，2021年为亏损1500万美元[200] - 2022年工业活动养老金及其他离职后福利成本的财务和非服务部分为7700万美元，2021年为7000万美元[200] - 2022年工业活动重组费用为800万美元，2021年为600万美元[200] - 2022年工业活动其他离散项目为亏损5800万美元，2021年为亏损1300万美元[200] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年农业部门三个月收入分别为6.63亿美元和5.82亿美元，六个月收入分别为10.89亿美元和9.81亿美元[58] - 2022

财务表现 - 公司2022年第一季度总营收为46.45亿美元，同比增长13.4%[10] - 公司2022年第一季度净利润为3.36亿美元，同比下降20.9%[10] - 公司2022年第一季度综合收益为4.66亿美元，同比增长0.2%[13] - 公司2022年第一季度每股基本收益为0.24美元，同比下降20%[10] - 2022年第一季度净收入为3.36亿美元，同比下降21%[16] - 公司2022年第一季度归属于CNH Industrial的净收入为3.33亿美元，较2021年同期的4.08亿美元下降18.4%[45] - 公司2022年第一季度基本每股收益为0.24美元，较2021年同期的0.30美元下降20%[45] - 公司2022年第一季度净销售额为41.8亿美元，同比增长13.2%[132] - 公司2022年第一季度总收入为46.45亿美元，同比增长13.4%[133] - 公司2022年第一季度净收入为3.36亿美元，同比下降20.9%[132] - 公司2022年第一季度净收入为3.36亿美元，同比下降7.4%，主要受俄罗斯业务暂停影响[143] - 公司2022年第一季度工业活动净收入为2.54亿美元，同比下降10.9%[160] - 公司净销售额从2021年第一季度的3,694百万美元增长至2022年第一季度的4,180百万美元，增长了13.2%[10] - 公司总营收从2021年第一季度的4,096百万美元增长至2022年第一季度的4,645百万美元，增长了13.4%[10] - 公司净利润从2021年第一季度的425百万美元下降至2022年第一季度的336百万美元，减少了20.9%[10] 现金流与资产负债 - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为32.19亿美元，同比下降36.2%[8] - 公司2022年第一季度应收账款净额为16.083亿美元，同比增长4.6%[8] - 公司2022年第一季度库存净额为54.27亿美元，同比增长28.7%[8] - 公司2022年第一季度总资产为364.85亿美元，同比下降26.2%[8] - 公司2022年第一季度总负债为308.29亿美元，同比下降27.6%[8] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流出为8.87亿美元，而2021年同期为净现金流入3.72亿美元[16] - 2022年第一季度投资活动产生的净现金流出为9.79亿美元，较2021年同期的1.9亿美元大幅增加[16] - 2022年第一季度融资活动产生的净现金流入为6500万美元，而2021年同期为净现金流出15.94亿美元[16] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少17.84亿美元，期末余额为40.61亿美元[16] - 公司2022年第一季度新增长期债务16.91亿美元，偿还长期债务17.64亿美元[16] - 公司2022年第一季度库存净增加9.85亿美元，较2021年同期的5.22亿美元大幅增加[16] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为40.61亿美元，较2021年底的58.45亿美元减少17.84亿美元[168] - 公司2022年第一季度投资活动净现金流出为9.79亿美元，主要由于支付给Iveco集团的5.02亿美元债务以及新增的2.5亿美元应收/应付账款[170] - 公司2022年第一季度运营活动净现金流出为8.87亿美元，其中净收入为3.36亿美元，非现金折旧和摊销费用为1.37亿美元[169] - 公司2022年第一季度主要流动资产总额为93.99亿美元，较2021年底的105.21亿美元有所下降[168] - 公司2022年第一季度未提取的中期无担保承诺融资额度为50.87亿美元，较2021年底的51.77亿美元略有减少[168] - 公司2022年第一季度应收账款组合吸收导致现金减少12.92亿美元[169] - 公司2022年第一季度支付给Iveco集团的净债务为5.02亿美元[170] - 公司2022年第一季度运营活动中的非现金项目为5500万美元，主要由于基于股份的支付和租赁资产减值[169] - 公司2022年第一季度运营活动中的准备金变化为1.63亿美元[169] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为6500万美元，而2021年同期为净流出12.35亿美元，主要由于债务变化[171] - 截至2022年3月31日，公司总债务为213.82亿美元，较2021年12月31日的213.99亿美元略有下降[173] - 工业活动部门的总债务从2021年12月31日的58.19亿美元降至2022年3月31日的55.76亿美元[173] - 金融服务部门的总债务从2021年12月31日的159.11亿美元增至2022年3月31日的165.65亿美元[173] - 截至2022年3月31日，公司净债务为170.45亿美元，较2021年12月31日的155.56亿美元有所增加[178] - 2022年第一季度工业活动的自由现金流为负105.9亿美元，主要由于季节性营运资本增加和供应链中断[179] - 2022年第一季度工业活动的调整后EBIT为4.29亿美元，较2021年同期的3.93亿美元有所增长[178] - 2022年第一季度工业活动的营运现金流为负10.03亿美元，而2021年同期为5000万美元[178] - 2022年第一季度工业活动的资本支出为5300万美元，较2021年同期的3600万美元有所增加[178] - 2022年第一季度工业活动的净现金债务变化为负9.6亿美元，而2021年同期为负2.05亿美元[178] - 2022年工业活动的自由现金流为-10.59亿美元，相比2021年的-1300万美元大幅下降[181] - 公司总资产从2021年12月31日的49,416百万美元下降至2022年3月31日的36,485百万美元，减少了26.2%[8] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的5,044百万美元下降至2022年3月31日的3,219百万美元，减少了36.2%[8] - 公司库存从2021年12月31日的4,216百万美元增长至2022年3月31日的5,427百万美元，增长了28.7%[8] - 公司债务从2021年12月31日的20,897百万美元增长至2022年3月31日的21,335百万美元，增长了2.1%[8] - 公司股东权益从2021年12月31日的6,808百万美元下降至2022年3月31日的5,609百万美元，减少了17.6%[8] 部门表现 - 公司农业部门2022年第一季度调整后EBIT为4.26亿美元，较2021年同期增长6.8%[54] - 公司建筑部门2022年第一季度调整后EBIT为3200万美元，较2021年同期增长28%[54] - 公司2022年第一季度金融服务的净收入为8200万美元，较2021年同期增长5.1%[54] - 公司2022年第一季度农业部门净销售额为33.77亿美元，同比增长11.2%，主要受北美和南美地区价格实现推动[147][149] - 公司2022年第一季度建筑部门净销售额为8.03亿美元，同比增长22.4%，主要受北美和南美市场需求增长推动[151] - 公司2022年第一季度金融服务部门收入为4.66亿美元，同比增长17.4%，主要受南美和EMEA地区投资组合增长推动[154] - 公司2022年第一季度金融服务部门净收入为8200万美元，同比增长5.1%，主要受北美设备销售回收和南美基础利率上升推动[155] - 截至2022年3月31日，金融服务部门管理的投资组合为208亿美元，同比增长6.7%[155] - 公司2022年第一季度农业部门调整后EBIT为4.26亿美元，同比增长6.8%[156] - 公司2022年第一季度建筑部门调整后EBIT为3200万美元，同比增长28%[156] - 公司2022年第一季度金融服务业净收入为8200万美元，同比增长5.1%[156] - 公司2022年第一季度工业活动总调整后EBIT为4.29亿美元，同比增长9.2%[156] 研发与投资 - 公司2022年第一季度研发费用为1.84亿美元，同比增长39.4%[10] - 2022年第一季度研发费用为1.84亿美元，同比增长39.4%，主要用于新产品、技术和数字增长的投资[136] - 公司研发费用从2021年第一季度的132百万美元增长至2022年第一季度的184百万美元，增长了39.4%[10] - 2021年11月30日，CNH Industrial收购了Raven Industries，初步估计商誉为13亿美元，无形资产为5亿美元[32] - 2021年12月30日，CNH Industrial完成了对Sampierana S.p.A. 90%股权的收购，初步估计商誉为51百万美元[32] - 2021年第四季度收购Raven和Sampierana导致农业和建筑部门的商誉分别增加13亿美元和5100万美元[76] 风险与挑战 - 公司2022年第一季度因暂停俄罗斯业务而记录了1700万美元的固定资产减值[101] - 公司2022年第一季度因暂停俄罗斯非国内业务导致资产减记3400万美元[134] - 公司2022年第一季度因暂停俄罗斯非国内业务导致销售、一般和行政费用减记2500万美元[135] - 公司暂停了向俄罗斯的所有发货，并受到乌克兰战争带来的供应链和物流挑战的影响[192] - 公司面临全球供应链中断的风险，包括原材料短缺和物流延迟[192] - 公司将继续监控其流动性和资本资源，以应对COVID-19疫情和乌克兰战争带来的不确定性[182] - 公司面临与全球贸易政策变化相关的风险，包括关税、制裁和贸易战的影响[192] - 公司预计COVID-19疫情可能对其运营产生影响，但相信其流动性足以应对已知的现金需求[182] - 公司面临多种法律风险，包括产品责任、知识产权纠纷、环境风险和税务问题等[183] 股东与股权 - 截至2022年3月31日，EXOR N.V.持有公司42.5%的投票权，对公司决策具有重大影响[111] - 公司2022年第一季度向股东支付每股0.28欧元的股息，总计约3.79亿欧元（4.13亿美元）[118] - 公司宣布了一项价值1亿欧元的股票回购计划，计划在2022年10月14日前完成[198] - 2022年3月，公司以每股12.28欧元的价格回购了150万股股票，总价值约为1842万欧元[200] 其他 - 公司2022年第一季度销售成本为32.86亿美元，占净销售额的78.6%[134] - 公司2022年第一季度销售、一般和行政费用为3.78亿美元，占总收入的8.1%[135] - 公司2022年第一季度有效税率为33.5%，较2021年同期的25.6%上升7.9个百分点，主要由于俄罗斯相关递延税资产减值[50] - 公司2022年第一季度利息费用为1.38亿美元，同比下降9.8%[139] - 公司2022年第一季度所得税费用为1.59亿美元，有效税率为33.5%，主要受俄罗斯业务影响[141] - 公司2022年第一季度重组费用为200万美元，同比增长100%[138] - 公司2022年第一季度经营租赁费用为1600万美元，较2021年同期减少100万美元[70] - 公司2022年第一季度通过经营租赁获得的资产为1100万美元，较2021年同期增加200万美元[72] - 公司2022年第一季度无形资产摊销费用为3200万美元，较2021年同期的1900万美元有所增加[76] - 公司2022年第一季度其他综合收益（损失）为1.21亿美元，税后净额为1.30亿美元[107] - 公司2022年第一季度累计其他综合损失净额为26.38亿美元[109] - 公司2022年第一季度环境储备金为2800万美元，较2021年12月31日的2900万美元略有减少[83] - 公司2022年第一季度为第三方债务或承诺提供的担保总额为1300万美元，较2021年12月31日的1500万美元有所减少[86] - 公司使用市场报价来确定公允价值，并在无法获得市场报价时使用可观察的市场输入或内部开发的估值技术[89] - 公司使用衍生工具来管理利率和外汇风险，所有衍生工具均被分类为Level 2[90] - 公司外汇衍生工具的名义金额在2022年3月31日和2021年12月31日分别为64亿美元和82亿美元[93] - 公司利率衍生工具的名义金额在2022年3月31日和2021年12月31日分别为67亿美元和64亿美元[94] - 公司外汇衍生工具的公允价值在2022年3月31日和2021年12月31日分别为93亿美元和106亿美元[100] - 公司利率衍生工具的公允价值在2022年3月31日和2021年12月31日分别为123亿美元和76亿美元[100] - 公司外汇衍生工具的负债在2022年3月31日和2021年12月31日分别为261亿美元和141亿美元[100] - 公司利率衍生工具的负债在2022年3月31日和2021年12月31日分别为120亿美元和40亿美元[100] - 公司现金及现金等价物、受限现金、应收账款和应付账款的账面价值与其公允价值相近[102] - 截至2022年3月31日，公司融资应收款项的账面价值为16,083百万美元，公允价值为16,225百万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司债务的账面价值为21,335百万美元，公允价值为21,138百万美元[103] - 融资应收款项的公允价值基于当前市场利率下的相关现金流折现，并归类为第三级公允价值计量[104] - 公司债务中，除CNH Industrial Finance Europe S.A.和CNH Industrial N.V.发行的债券归类为第一级公允价值计量外，其余债务均归类为第二级公允价值计量[106] - 公司与Stellantis子公司之间的交易主要包括会计、设备维护、信息系统等行政服务[112] - 公司与Iveco Group签订了为期十年的发动机供应协议，Iveco Group将向公司供应柴油、CNG和LNG发动机并提供售后服务[113] - 2022年第一季度，公司与Iveco Group之间的交易中，销售成本为500万美元，销售、一般及行政费用为1300万美元[114] - 公司2022年4月29日以3.5亿美元的价格出售了Raven Engineered Films部门[119] - 公司拥有约51亿美元的未到期无担保信贷额度，以及约31亿美元的未到期有担保信贷额度[182]