CNH Industrial (CNH) Q4 2024 Earnings Call February 04, 2025 09:00 AM ET Company Participants Jason Omerza - VP of Investor RelationsGerrit Marx - CEO & Head of AgricultureOddone Incisa - CFOTami Zakaria - Executive DirectorAngel Castillo - Executive DirectorDavid Raso - Senior Managing Director & PartnerJamie Cook - Managing Director - Equity ResearchDaniela Costa - Managing DirectorAvi Jaroslawicz - Equity Research Associate Conference Call Participants Mircea Dobre - Associate Director of Research & Seni ...

合并收入数据变化 - 2024年第四季度合并收入48.76亿美元，同比下降28%；全年合并收入198.36亿美元，同比下降20%[1][3][16] - 2024年第四季度总营收为48.76亿美元，2023年同期为67.92亿美元；2024年全年总营收为198.36亿美元，2023年为246.87亿美元[33] - 2024年第四季度合并总收入为48.76亿美元，2023年同期为67.92亿美元[39] - 2024年全年合并总收入为198.36亿美元，2023年为246.87亿美元[42] 净收入数据变化 - 2024年第四季度净收入1.76亿美元，全年净收入12.59亿美元；2023年第四季度净收入5.83亿美元，全年净收入22.87亿美元[1] - 2024年第四季度净利润为1.76亿美元，2023年同期为5.83亿美元；2024年全年净利润为12.59亿美元，2023年为22.87亿美元[33] - 2024年净收入为12.59亿美元，2023年为22.87亿美元[37][42] - 2024年第四季度合并净收入为1.76亿美元，2023年同期为5.83亿美元[39] - 2024年全年合并净收入为12.59亿美元，2023年为22.87亿美元[42] - 2024年和2023年净利润分别为12.59亿美元和22.87亿美元[48] - 2024年和2023年全年净收入（损失）分别为12.59亿美元和22.87亿美元，2024年和2023年第四季度分别为1.76亿美元和5.83亿美元[55] 每股收益数据变化 - 2024年全年摊薄后每股收益0.99美元，调整后摊薄每股收益1.05美元；2023年分别为1.69美元和1.63美元[1] - 2024年基本每股收益为0.99美元，2023年为1.71美元；稀释每股收益2024年为0.99美元，2023年为1.69美元[33] - 2024年和2023年全年调整后摊薄每股收益分别为1.05美元和1.63美元，2024年和2023年第四季度分别为0.15美元和0.39美元[55] 农业业务线数据变化 - 2024年第四季度农业净销售额34.11亿美元，同比下降31%；调整后息税前利润2.44亿美元，同比下降62%[6][7] - 2025年农业部门净销售额同比下降13%-18%[19] - 2024年和2023年农业板块调整后息税前利润分别为14.70亿美元和26.36亿美元[50] - 2023财年农业业务报告的调整后EBIT为27.32亿美元，修订后为26.36亿美元[63] - 2024年上半年农业业务报告的调整后EBIT为9.57亿美元，修订后为8.9亿美元[63] 建筑业务线数据变化 - 2024年第四季度建筑净销售额7.18亿美元，同比下降33%；调整后息税前利润1800万美元，同比下降71%[8][9] - 2025年建筑部门净销售额同比下降5%-10%[19] - 2024年和2023年建筑板块调整后息税前利润分别为1.69亿美元和2.38亿美元[50] 金融服务业务线数据变化 - 2024年第四季度金融服务收入7.43亿美元，同比下降3%；净收入9200万美元，同比下降19%[10][11] - 2023财年金融服务净收入为3.71亿美元，2024年上半年为2.09亿美元[64] 资产与负债数据变化 - 截至2024年12月31日，管理资产组合278亿美元，较2023年减少11亿美元[12] - 截至2024年12月31日，逾期30天以上应收账款占比为1.9%，高于2023年的1.4%[13] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为31.91亿美元，2023年同期为43.22亿美元[35] - 截至2024年12月31日，总资产为429.33亿美元，2023年同期为462.67亿美元[35][45] - 截至2024年12月31日，总负债为351.65亿美元，2023年同期为381.17亿美元[35][45] - 2024年和2023年12月31日总债务分别为 - 269.44亿美元和 - 274.72亿美元[51] - 2024年和2023年12月31日净现金债务分别为 - 229.47亿美元和 - 220.88亿美元[51] 现金流数据变化 - 2024年经营活动提供的净现金为19.68亿美元，2023年为9.07亿美元[37][48] - 2024年投资活动使用的净现金为27.72亿美元，2023年为36.99亿美元[37][48] - 2024年融资活动使用的净现金为0.67亿美元，2023年提供的净现金为25.98亿美元[37] - 2024年和2023年融资活动提供的净现金分别为 - 0.67亿美元和25.98亿美元[48] - 2024年和2023年工业活动自由现金流分别为 - 4.01亿美元和12.16亿美元[53] 市场销售预期 - 公司预计2025年农业和建筑设备市场全球零售销售额低于2024年[17] 土耳其业务会计处理影响 - 公司拥有TürkTraktör ve Ziraat Makineleri A.S. 37.5%的股份，2023年和2024年上半年因土耳其高通胀会计处理导致未合并子公司和联营公司权益收入分别高估9600万美元和6700万美元[22] - 2023年和2024年上半年公司对土耳其非合并附属公司的会计处理导致权益收入分别高估9600万美元和6700万美元[56] - 2023财年修订影响总计为9600万美元，2024年上半年为6700万美元[64][66] 财务数据修订情况 - 2023年第四季度，修订后权益收入从9800万美元降至6400万美元，全年从2.74亿美元降至1.78亿美元[58] - 2023年第四季度，修订后净收入从6.17亿美元降至5.83亿美元，全年从23.83亿美元降至22.87亿美元[58] - 2023年末，修订后投资从5.63亿美元降至4.79亿美元，总资产从463.51亿美元降至462.67亿美元[58] - 2023年末，修订后留存收益从97.5亿美元降至96.54亿美元，累计其他综合损失从23.74亿美元降至23.62亿美元[58] - 2023年全年，修订后经营活动净现金提供（使用）的未分配收入从 - 2.11亿美元变为 - 1.15亿美元[59] - 2023财年公司报告的净收入为23.83亿美元，修订后为22.87亿美元[61] - 2024年上半年公司报告的净收入为8.4亿美元，修订后为7.73亿美元[61] - 2023财年归属于CNH Industrial N.V.报告的每股基本收益为1.78美元，修订后为1.71美元[61] - 2024年上半年归属于CNH Industrial N.V.报告的每股基本收益为0.66美元，修订后为0.61美元[61] - 2023财年公司报告的调整后净收入为23.13亿美元，修订后为22.17亿美元[61] - 2024年上半年公司报告的调整后净收入为9.06亿美元，修订后为8.39亿美元[61] - 2023财年工业活动报告的调整后EBIT为27.3亿美元，修订后为26.34亿美元[61] - 2024年上半年工业活动报告的调整后EBIT为9.41亿美元，修订后为8.74亿美元[61] 其他财务指标 - 2024年加权平均基本股数为12.54亿股，2023年为13.32亿股；加权平均稀释股数2024年为12.6亿股，2023年为13.5亿股[33] - 2024年宣布的普通股每股现金股息为0.47美元，2023年为0.396美元[33] - 2024年和2023年全年调整后净收入（损失）分别为13.39亿美元和22.17亿美元，2024年和2023年第四季度分别为1.96亿美元和5.23亿美元[55] - 2024年和2023年全年调整后有效税率分别为22.7%和26.0%，2024年和2023年第四季度分别为34.1%和27.1%[55] - 2023财年合并所得税费用为5.94亿美元，2024年上半年为1.72亿美元[64] - 2023财年调整后净收入为22.17亿美元，2024年上半年为8.39亿美元[66] - 2023财年归属于CNH Industrial N.V.的调整后净收入（修正值）为22.05亿美元，2024年上半年为8.33亿美元[66] - 2023财年加权平均摊薄流通股数为13.5亿股，2024年上半年为12.67亿股[66] - 2023财年调整后摊薄每股收益为1.63美元，2024年上半年为0.66美元[66] - 2023财年工业活动调整后EBIT为26.34亿美元，2024年上半年为8.74亿美元[64] - 2023财年净收入（报告值）为23.83亿美元，2024年上半年为8.4亿美元[64][66] - 2023财年净收入（修正值）为22.87亿美元，2024年上半年为7.73亿美元[64][66]

文章核心观点 公司2024年第四季度和全年业绩受行业需求下降和渠道去库存影响出现下滑 2025年行业零售销售预计降低 公司将通过减少产量降低渠道库存 但会对利润率产生负面影响 不过成本控制措施将部分缓解这一影响 [1][20][21] 2024年第四季度业绩 整体业绩 - 合并收入48.76亿美元 同比下降28% 工业活动净销售额41.29亿美元 同比下降31% [6] - 净利润1.76亿美元 同比下降70% 摊薄后每股收益0.14美元 同比减少0.30美元 [6] - 经营活动提供的现金流量为16.92亿美元 同比增加1.77亿美元 工业活动自由现金流为8.48亿美元 [6][9] 各业务板块业绩 - **农业板块**：净销售额34.11亿美元 同比下降31% 调整后息税前利润（EBIT）2.44亿美元 同比下降62% 调整后EBIT利润率7.2% 同比下降560个基点 [10][11] - **建筑板块**：净销售额7.18亿美元 同比下降33% 调整后EBIT 1800万美元 同比下降71% 调整后EBIT利润率2.5% 同比下降330个基点 [12][13] - **金融服务板块**：收入7.43亿美元 同比下降3% 净利润9200万美元 同比下降19% [14][15] 2024年全年业绩 整体业绩 - 合并收入198.36亿美元 同比下降20% 工业活动净销售额170.60亿美元 同比下降23% [19] - 净利润12.59亿美元 同比下降45% 摊薄后每股收益0.99美元 同比减少0.70美元 [19] - 经营活动提供的现金流量为19.68亿美元 同比增加10.61亿美元 工业活动自由现金流为 -4.01亿美元 [19] 各业务板块业绩 - **农业板块**：净销售额140.07亿美元 同比下降23% 调整后EBIT 14.70亿美元 同比下降44% 调整后EBIT利润率10.5% 同比下降400个基点 [19] - **建筑板块**：净销售额30.53亿美元 同比下降22% 调整后EBIT 1.69亿美元 同比下降29% 调整后EBIT利润率5.5% 同比下降60个基点 [19] - **金融服务板块**：收入27.74亿美元 同比增长8% 净利润3.79亿美元 同比增长2% [19] 2025年展望 - 全球农业和建筑设备市场零售销售预计低于2024年 公司净销售额将下降 [20] - 农业板块净销售额预计同比下降13% - 18% 调整后EBIT利润率预计在8.5% - 9.5% [21][24] - 建筑板块净销售额预计同比下降5% - 10% 工业活动自由现金流预计在2 - 5亿美元之间 调整后摊薄每股收益预计在0.65 - 0.75美元之间 [24] 其他信息 - 公司使用非GAAP财务指标监控运营 认为这些指标有助于评估财务表现和状况 [23] - 因土耳其子公司会计处理修正 对前期财务结果进行了重述 [24][61] - 管理层将于美东时间2月4日上午9点举行电话会议介绍业绩 [34]

文章核心观点 CNH将发布2024年第四季度和全年财务结果，介绍公司业务及联系方式等信息 [1][2][3] 财务信息 - CNH将于2025年2月4日发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] - 同日上午9点将进行财务结果电话会议的直播，网址为bit.ly/CNH_Q4FY_2024，无法参加直播的可在公司网站投资者关系板块查看回放 [1] 公司业务 - CNH是世界级设备、技术和服务公司，以创新、可持续性和生产力为核心目标，为全球和地区品牌提供战略方向、研发能力和投资 [2] - 全球品牌Case IH和New Holland提供农业应用产品及数字技术，CASE和New Holland Construction Equipment提供建筑产品 [2] - 地区品牌包括STEYR、Raven、Hemisphere、Flexi - Coil、Miller和Eurocomach等，分别在农业拖拉机、数字农业等领域有业务 [2] 公司历史与规模 - CNH有两个多世纪历史，一直是行业先驱，持续创新以提高客户效率和成功率 [3] - 公司有40000多名员工，营造多元化和包容性工作环境，致力于帮助客户建设更美好世界 [3] 联系方式 - 更多信息和最新财务及可持续发展报告可访问cnh.com [3] - 公司及品牌新闻可访问media.cnh.com [3] - 媒体关系邮箱为mediarelations@cnh.com，投资者关系邮箱为investor.relations@cnh.com [3]

文章核心观点 CNH旗下CASE Construction Equipment和New Holland Construction两个建筑品牌的产品获两项Good Design Awards，体现公司设计团队实力及对创新和可持续发展的承诺 [7][9] 获奖产品情况 - CASE 580EV Electric Backhoe Loader是行业首款量产电动反铲装载机，设计时尚、操作符合人体工程学、驾驶室配备8英寸触摸屏，还有先进安全功能，强调CASE对创新和可持续发展的承诺 [10] - New Holland Construction W40X Electric Power是新的紧凑型轮式装载机，创新造型与工程实力相匹配，美学与功能无缝融合，特别版采用“Clean Blue”设计并展示先进替代推进技术 [11] 公司概况 - CNH Industrial是世界级设备、技术和服务公司，以创新、可持续性和生产力为核心目标，为全球和区域品牌提供战略方向、研发能力和投资 [12] - 全球范围内Case IH和New Holland提供农业应用，CASE和New Holland Construction Equipment提供建筑产品；区域品牌包括STEYR、Raven等多个品牌 [12] - 公司有超两个世纪历史，40000多名员工，致力于推动客户效率和成功，打造多元化和包容性工作场所 [13]

公司动态 - CNH推出了一款基于人工智能的AI Tech Assistant工具，旨在为经销商提供即时客户支持 [1] - 该工具已在北美、澳大利亚和新西兰的300多家授权农业和建筑经销商集团中投入使用，并正在全球范围内扩展 [2] - AI Tech Assistant通过模拟对话为CNH品牌的机器提供诊断和维修计划，帮助经销商技术人员节省维修时间 [2] - 该工具的开发基于经销商的反馈，目标是简化维修流程、提高设备正常运行时间和客户满意度 [2][3] 公司背景 - CNH Industrial是一家世界级的设备、技术和服务公司，专注于创新、可持续性和生产力 [3] - 公司旗下品牌包括Case IH、New Holland、CASE、New Holland Construction Equipment、STEYR、Raven、Hemisphere、Flexi-Coil、Miller和Eurocomach [3] - CNH在全球拥有超过40,000名员工，致力于推动客户效率和成功 [4] 行业影响 - CNH的AI Tech Assistant工具在行业内具有开创性，为未来的工具开发设定了方向 [3] - 该工具的应用有望提升农业和建筑行业的设备维修效率，进一步推动行业数字化转型 [2][3]

文章核心观点 公司宣布任命Luis Abreu为首席信息官（CIO），其加入全球领导团队，将助力公司全球战略优先事项的快速有效执行 [1] 相关要点总结 新任命人员情况 - Luis Abreu拥有超20年公司及其前身公司工作经验，2005年在依维柯开启IT职业生涯，近期担任代理CIO [2] - 首席执行官Gerrit Marx认为Luis Abreu具备丰富全球和区域IT经验，自2024年8月担任代理CIO以来展现出领导能力，有能力推动公司IT组织发展，利用前沿技术提升公司能力 [3] 公司概况 - 公司是世界级设备、技术和服务公司，以创新、可持续性和生产力为核心目标，为全球和区域品牌提供战略方向、研发能力和投资 [4] - 全球品牌Case IH和New Holland提供农业应用，CASE和New Holland Construction Equipment提供建筑产品；区域品牌包括STEYR、Raven、Hemisphere、Flexi - Coil、Miller和Eurocomach等 [4] - 公司有超两个世纪历史，是行业先驱，40000多名员工营造多元化包容工作场所，致力于赋能客户建设更美好世界 [5] 联系方式 - 媒体关系邮箱：mediarelations@cnh.com [5] - 投资者关系邮箱：investor.relations@cnh.com [5] 信息获取渠道 - 更多信息及最新财务和可持续发展报告：cnh.com [5] - 公司及其品牌新闻：media.cnh.com [5]

文章核心观点 CNH旗下CASE建筑设备推出受Metallica主唱James Hetfield启发的特别版紧凑型履带装载机，展示于慈善音乐会，之后将用于Hetfield牧场，体现公司创新与品牌特色 [1] 特别版装载机情况 - 特别版CASE TV450B紧凑型履带装载机在Helping Hands慈善音乐会上展示，该活动由Metallica慈善基金会组织 [1] - 此装载机由Hetfield委托设计，是与CASE品牌设备供应协议一部分，之后将用于其牧场 [1] - 设计灵感源于Hetfield职业生涯和个人形象，获胜方案由CNH的John Piper提交，融入其纹身、乐队图形字体、私人改装车细条纹及标志性电吉他元素 [1] - CNH高级设计师Darin Weisensel领导生产阶段，将定制设计在CASE TV450B上实现 [1] - 该装载机在美国威奇托的CASE生产设施制造，是行业常见设备，可用于商业和住宅建筑及景观美化等工作 [2] 公司情况 - CNH工业是世界级设备、技术和服务公司，以创新、可持续性和生产力为核心目标，为全球和区域品牌提供战略方向、研发能力和投资 [2] - 旗下全球品牌Case IH和New Holland提供农业应用产品和数字技术，CASE和New Holland Construction Equipment提供建筑产品 [2] - 旗下区域品牌包括STEYR、Raven、Hemisphere、Flexi - Coil、Miller和Eurocomach等 [2] - 公司有超两个世纪历史，是行业先驱，40000多名员工营造多元化包容工作场所，致力于提升客户效率和成功 [2] 信息获取途径 - 更多信息和最新财务及可持续发展报告可访问cnh.com [2] - CNH及其品牌新闻可访问media.cnh.com [2] 媒体联系方式 - 北美Rebecca Fabian，电话+1 312 515 2249，邮箱mediarelations@cnh.com [5] - 英国Alex Ellis，电话+44 (0)758 106 1696，邮箱mediarelations@cnh.com [5]

公司资格变更 - 截至2025年1月1日，公司不再符合外国私人发行人资格，将被视为美国国内发行人[4] - 自2025年1月1日起，公司不再符合外国私人发行人资格，将按美国国内发行人规则提交报告[4] 公司整体财务状况 - 截至2024年9月30日，公司总资产440.33亿美元，较2023年12月31日的462.67亿美元有所下降[6] - 2024年前三季度，公司净销售额129.31亿美元，较2023年同期的160.62亿美元有所下降[8] - 2024年前三季度，公司净利润10.83亿美元，较2023年同期的17.04亿美元有所下降[8] - 2024年前三季度，公司基本每股收益0.85美元，较2023年同期的1.27美元有所下降[8] - 2024年前三季度，公司宣布的普通股每股现金股息为0.470美元，高于2023年同期的0.396美元[8] - 2024年前三季度，公司综合收益8.92亿美元，较2023年同期的16.93亿美元有所下降[9] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为18.01亿美元，较2023年12月31日的43.22亿美元有所下降[6] - 截至2024年9月30日，公司债务为273亿美元，与2023年12月31日基本持平[6] - 2024年前三季度，公司研发费用为6.86亿美元，较2023年同期的7.66亿美元有所下降[8] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为2.76亿美元，2023年同期为 - 6.08亿美元[11] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为17.77亿美元，2023年同期为20.42亿美元[11] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为9.96亿美元，2023年同期为提供12.07亿美元[11] - 2024年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少25.95亿美元，2023年同期为减少14.44亿美元[11] - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为24.5亿美元，年初为50.45亿美元[11] - 2024年前九个月净利润为10.83亿美元，2023年同期为17.04亿美元[11] - 截至2024年9月30日，公司普通股为2500万美元，库存股为 - 13.76亿美元[13] - 2024年前九个月累计其他综合收益（损失）为 - 2.557亿美元[13] - 2024年前九个月非控制性权益为6900万美元[13] - 截至2024年9月30日，公司总权益为77.12亿美元[13] - 2024年第三季度和前九个月总营收分别为46.54亿美元和149.6亿美元，2023年同期分别为59.86亿美元和178.95亿美元[29] - 2024年第三季度总营收46.54亿美元，2023年同期为59.86亿美元；2024年前九个月总营收149.6亿美元，2023年同期为178.95亿美元[30] - 2024年第三季度基本每股收益为0.24美元，2023年同期为0.40美元；2024年前九个月基本每股收益为0.85美元，2023年同期为1.27美元[34] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.24美元，2023年同期为0.40美元；2024年前九个月稀释每股收益为0.85美元，2023年同期为1.25美元[34] - 2024年第三季度和前九个月，公司定义福利养老金计划和退休后健康与人寿保险计划的净定期福利成本分别为800万美元和2300万美元，2023年同期分别为900万美元和2700万美元[36][37] - 2024年第三季度和前九个月的有效税率分别为20.8%和20.3%，2023年同期分别为25.8%和25.2%[38] - 经合组织（OECD）提议的全球最低税（Pillar Two）立法已在公司运营的一个或多个司法管辖区生效，但对公司财务结果影响不重大[38] - 2021年公司对美国退休人员医疗计划进行变更，使计划负债减少1亿美元，该金额将在约4年内从其他综合收益摊销至损益表[37] - 2024年前三季度，公司净销售额129.31亿美元，较2023年同期的160.62亿美元下降19.5%[8] - 2024年前三季度，公司总营收149.60亿美元，较2023年同期的178.95亿美元下降16.4%[8] - 2024年前三季度，公司总成本和费用137.44亿美元，较2023年同期的157.69亿美元下降12.8%[8] - 2024年前三季度，归属于公司的净利润10.73亿美元，较2023年同期的16.93亿美元下降36.6%[8] - 2024年前三季度，摊薄每股收益0.85美元，较2023年同期的1.25美元下降32%[8] - 2024年前九个月净收入为10.83亿美元，2023年同期为17.04亿美元[11] 公司收购情况 - 2023年10月12日，公司以1.81亿美元收购全球卫星导航技术领先企业Hemisphere，截至2024年9月30日，相关资产和负债估值未完成[20] - 2023年3月15日，公司以约5100万美元收购Bennamann LTD 34.4%的股份，获得其50.0085%的控股权，相关资产和负债估值于2024年3月完成[20][21] - 2023年3月13日，公司以约8000万美元现金和1000万美元递延付款收购Augmenta Holding SAS剩余89.5%的股份，相关资产和负债估值于2024年3月完成[21] 会计处理错误与准则变更 - 公司发现2023财年季度和年度以及2024财年第一和第二季度对土耳其子公司TürkTraktör的高通胀会计处理存在非重大错误，导致2023年和2024年上半年权益收入分别高估9600万美元和6700万美元[22] - 2024年采用新会计准则ASU 2023 - 01，对合并财务报表无重大影响[23] - 2026年12月15日后需采用新会计准则ASU 2024 - 03，公司正在评估其对合并财务报表披露的影响[24] - 2024年12月15日后需采用新会计准则ASU 2023 - 09，公司正在评估其对所得税披露的影响[25][26] - 2023年12月15日后需采用新会计准则ASU 2023 - 07，公司2024年年报及后续定期报告需增加额外的分部费用披露[27] - 会计准则ASU 2023 - 06预计对公司财务报表及相关披露无重大影响[28] 公司业务部门情况 - 公司有农业、建筑和金融服务三个运营部门[40] - 2024年和2023年第三季度农业部门调整后息税前利润分别为3.36亿美元和6.42亿美元，九个月分别为12.26亿美元和20.01亿美元[42] - 2024年和2023年第三季度建筑部门调整后息税前利润分别为4000万美元和6000万美元，九个月分别为1.51亿美元和1.76亿美元[42] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，融资应收款净额分别为240.62亿美元和242.49亿美元[43] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，受限资产中零售部分分别为85.33亿美元和77.07亿美元，批发部分分别为59.45亿美元和63.81亿美元[46] - 2024年第三季度零售和批发业务信用损失准备期末余额分别为4亿美元和4900万美元，九个月分别为4亿美元和4900万美元[48] - 金融服务部门为终端用户和经销商提供融资及其他金融服务，欧洲业务获依维柯集团金融服务部门支持[40] - 公司评估经销商信用状况，2024年和2023年第三季度经销商合同终止无重大损失[44] - 农业部门旗下有纽荷兰农业、凯斯纽荷兰等品牌，建筑部门有凯斯建筑设备、纽荷兰建筑等品牌[40] - 2024年和2023年第三季度金融服务净收入分别为0.78亿美元和0.86亿美元，九个月分别为2.87亿美元和2.58亿美元[42] - 2024年和2023年第三季度金融服务所得税分别为0.13亿美元和0.34亿美元，九个月分别为0.55亿美元和0.89亿美元[42] - 2024年和2023年第三季度工业活动利息费用净额分别为0.36亿美元和0.1亿美元，九个月分别为1.14亿美元和0.36亿美元[42] 公司应收款与信用情况 - 截至2024年9月30日，零售期末余额为3.01亿美元，批发期末余额为5600万美元[49] - 2024年9月30日，零售融资应收款总计14.368亿美元，批发融资应收款总计9657万美元[51] - 2024年9月30日，零售融资应收款中，北美、南美、亚太和欧洲、中东、非洲的非执行应收款分别为2000万、1.23亿、200万和900万美元[51] - 2024年9月30日，批发融资应收款中，北美、南美、亚太和欧洲、中东、非洲的非执行应收款分别为2300万、100万、0和0美元[51] - 2024年9月30日，零售融资应收款的总坏账冲销为6700万美元，批发为600万美元[51] - 2024年9月30日，零售融资应收款逾期31 - 60天的金额为1.17亿美元，逾期61 - 90天的为600万美元[51] - 2024年9月30日，批发融资应收款逾期31 - 60天的金额为1300万美元，逾期61 - 90天的为700万美元[51] - 2023年因出售CNH Capital Russia，储备金减少1500万美元[49] - 2024年9月30日，信贷损失准备金增加主要因南美零售储备需求，与巴西市场状况有关[49] - 公司将在未来适时更新宏观经济因素[49] - 截至2023年12月31日，零售业务中北美、南美、亚太、欧洲中东非洲的总应收账款分别为8282百万美元、4099百万美元、1470百万美元、17百万美元，批发业务分别为5154百万美元、1406百万美元、876百万美元、2898百万美元[53] - 截至2024年9月30日，南美零售农业应收账款中有393百万美元的分期付款进行了再融资，涉及金额103百万美元[55] 公司其他财务项目 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司存货分别为5930百万美元和5545百万美元[56] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司经营租赁费用分别为27百万美元和25百万美元，九个月分别为78百万美元和64百万美元[57] - 截至2024年9月30日，公司记录使用权资产约295百万美元，相关租赁负债302百万美元，加权平均剩余租赁期限5.2年，加权平均折现率4.6%[57] - 截至2023年9月30日，公司记录使用权资产约237百万美元，相关租赁负债241百万美元，加权平均剩余租赁期限5.3年，加权平均折现率4.3%[57] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，以经营租赁义务换取的租赁资产分别为66百万美元和77百万美元[57] - 截至2024年9月30日和2023年，经营租赁义务计量中包含金额的经营现金流出分别为75百万美元和61百万美元[57] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司对非合并子公司和关联公司的投资分别为532百万美元和479百万美元[59] - 截至2024年9月30日，公司商誉总计3615百万美元，其中农业、建筑、金融服务分别为3427百万美元、48百万美元、140百万美元[60] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他无形资产总额分别为12.51亿美元和12.92亿美元[61] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司分别记录了4800万美元和4300万美元的摊销费用；九个月分别记录了1.39亿美元和1.19亿美元[62] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，供应链金融计划未偿还义务分别为1.12亿美元和1.48亿美元[63] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他负债总额分别为58.76亿美元和63.07亿美元[64] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，基本保修和活动计划的期末余额分别为6.37亿美元和5.66亿美元；九个月期末余额相同[65] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司分别产生了1200万美元和500万美元的重组费用；九个月分别为9400万美元和800万美元，自计划启动至2024年9月30日共产生1.24亿美元[66] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，环境储备金分别约为2200万美元和2000万美元[68] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司提供的担保总额分别为3300万美元和3700万美元[71] - 2023年第四季度，公司基于对Hemisphere的初步估值记录了5100万美元的无形资产；2024年第一和第二季度，计量期调整使无形资产增加了600万美元[61] -

2024年与2023年各季度财务数据对比 - 2024年第三季度调整后的工业活动息税前利润为336，较2023年第三季度的627下降46%[1] - 2024年第三季度工业活动调整后息税前利润率为8.4%，较2023年第三季度的11.8%下降340个基点[1] - 2024年第三季度调整后净利润为304，较2023年第三季度的540下降44%[1] - 2024年第三季度调整后摊薄每股收益为0.24美元，较2023年第三季度的0.40美元下降0.16美元[1] - 2024年第三季度工业活动自由现金流为 - 180，较2023年第三季度的 - 127下降53[1] - 2024年第三季度综合营收为46.54亿美元，较2023年第三季度下降22%[3] - 2024年第三季度工业活动净销售额为39.97亿美元，较2023年第三季度下降25%[3] - 2024年前三季度净销售额为129.31亿美元2023年同期为160.62亿美元[20] - 2024年前三季度总成本和费用为137.44亿美元2023年同期为157.69亿美元[20] - 2024年前三季度归属于CNH Industrial N.V.的净收入为10.73亿美元2023年同期为16.93亿美元[20] - 2024年9月30日现金及现金等价物为18.01亿美元2023年12月31日为43.22亿美元[21] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为2.76亿美元2023年同期为 - 6.08亿美元[22] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为17.77亿美元2023年同期为20.42亿美元[22] - 2024年前三季度融资活动使用的现金净额为9.96亿美元2023年同期为 - 12.07亿美元[22] - 2024年9月30日总资产为440.33亿美元2023年12月31日为462.67亿美元[21] - 2024年9月30日总负债为362.64亿美元2023年12月31日为381.17亿美元[21] - 2024年前三季度基本每股收益为0.85美元2023年同期为1.27美元[20] - 2024年前三季度工业活动营收129.31亿美元2023年同期为160.62亿美元[24] - 2024年前三季度总成本和费用为137.44亿美元2023年同期为157.69亿美元[24] - 2024年前三季度综合集团税前收入为12.16亿美元2023年同期为21.26亿美元[24] - 2024年前三季度净收入为10.83亿美元2023年同期为17.04亿美元[24] - 2024年三季度工业活动净销售额为39.97亿美元2023年同期为53.32亿美元[23] - 2024年三季度总成本和费用为42.94亿美元2023年同期为53.24亿美元[23] - 2024年三季度综合集团税前收入为3.6亿美元2023年同期为6.62亿美元[23] - 2024年三季度净收入为3.1亿美元2023年同期为5.4亿美元[23] - 2024年9月30日九个月工业活动净收入为79600万美元2023年同期为144600万美元金融服务净收入为28700万美元2023年同期为25800万美元[26] - 2024年9月30日九个月工业活动折旧与摊销费用为31200万美元2023年同期为27300万美元[26] - 2024年9月30日九个月工业活动未分配（收入）损失为8800万美元2023年同期为4700万美元[26] - 2024年9月30日九个月工业活动其他非现金项目净额为4500万美元2023年同期为7300万美元[26] - 2024年9月30日九个月工业活动现金流量净额为 -88500万美元2023年同期为14100万美元[26] - 2024年9月30日九个月投资活动现金流量净额为 -14900万美元2023年同期为3800万美元[26] - 2024年9月30日九个月融资活动现金流量净额为 -106300万美元2023年同期为 -153200万美元[26] - 2024年9月30日九个月现金及现金等价物净增加（减少）为 -217200万美元2023年同期为 -135200万美元[26] - 2024年9月30日九个月工业活动调整后息税前利润为121000万美元2023年同期为197200万美元[27] - 2024年9月30日结束的九个月净收入（亏损）为10.83亿美元2023年为17.04亿美元[31] - 2024年9月30日结束的三个月调整后净收入（亏损）为3.04亿美元2023年为5.4亿美元[31] - 2024年9月30日结束的九个月调整后稀释每股收益为0.9美元2023年为1.24美元[31] - 2024年9月30日结束的三个月调整后稀释每股收益为0.24美元2023年为0.4美元[31] - 2023年Q1 - Q4净收入（按报告）分别为486百万美元、710百万美元、570百万美元、617百万美元，全年为2383百万美元[38] - 2024年Q1 - Q2净收入（按报告）预计分别为402百万美元、438百万美元，上半年为840百万美元[38] - 2023年调整后净收入分别为460百万美元、694百万美元、540百万美元、523百万美元，全年为2217百万美元[39] - 2024年Q1 - Q2调整后净收入预计分别为388百万美元、451百万美元，上半年为839百万美元[39] - 2024年Q1 - Q2调整后稀释每股收益（EPS）预计分别为0.30美元、0.35美元，上半年为0.66美元[39] - 2023年工业活动总调整后息税前利润（EBIT）为2634百万美元[38] - 2024年Q1 - Q2工业活动总调整后息税前利润（EBIT）预计分别为372百万美元、502百万美元，上半年为874百万美元[38] 2024年公司各部门业绩预期 - 2024年公司预计农业部门调整后息税前利润率在10.5% - 11.5%之间（之前为13.0% - 14.0%）[7] - 2024年公司预计建筑部门净销售额同比下降21% - 22%（之前为下降15% - 20%）[7] - 2024年公司预计工业活动自由现金流流出在1 - 3亿美元之间（之前为流入7 - 9亿美元）[7] 公司财务报告准则相关 - 公司按美国通用会计准则（U.S. GAAP）报告季度和年度综合财务业绩按欧盟国际财务报告准则（EUIFRS）报告年度综合财务业绩[12] - 公司对之前期间结果进行修订以反映对土耳其未合并附属公司高通货膨胀会计处理的非重大更正[12] - 公司使用多种非美国通用会计准则（non - GAAP）财务指标监控运营[13] - 非美国通用会计准则下的各项财务指标有特定定义[13][14] 前瞻性陈述相关 - 包含前瞻性陈述但不保证未来业绩受多种风险因素影响[15] - 实际结果可能因多种风险和不确定性与前瞻性陈述有重大差异[16] 公司信息获取途径 - 更多公司信息可在美国证券交易委员会（SEC）报告和文件中获取[18] 公司会议安排 - 11月8日管理层将举行会议介绍2024年第三季度业绩[19] 2023年财务数据修订情况 - 2023年公司对未合并子公司和联营公司的权益因会计处理多计9600万美元2024年上半年多计6700万美元[32] - 2023年12月31日之前报告的总资产为463.51亿美元修订影响为 - 0.84亿美元修订后为462.67亿美元[34] - 2023年12月31日之前报告的总权益为81.8亿美元修订影响为 - 0.84亿美元修订后为80.96亿美元[34] - 2023年9月30日结束的九个月之前报告的综合集团收入（亏损）为21.26亿美元修订影响为0修订后为21.26亿美元[33] - 2023年9月30日结束的九个月之前报告的净收入（亏损）为17.66亿美元修订影响为 - 0.62亿美元修订后为17.04亿美元[33] - 2023年9月30日结束的九个月之前报告的经营活动提供（使用）的净现金为 - 6.08亿美元修订影响为0修订后为 - 6.08亿美元[35] - 2023年第一季度报告的权益收入为3300万美元修订后为1800万美元[36] - 2023年全年报告的净收入为23.83亿美元修订后为22.87亿美元[36] - 2023年全年报告的归属于CNH Industrial N.V.的净收入为23.71亿美元修订后为22.75亿美元[36] - 2023年全年报告的基本每股收益为1.78美元修订后为1.71美元[36] - 2023年全年报告的稀释每股收益为1.76美元修订后为1.69美元[36] - 2023年报告的调整后净收入为23.13亿美元修订后为22.17亿美元[36] - 2023年报告的工业(1)活动调整后息税前利润为27.30亿美元修订后为26.34亿美元[36] - 203年报告的工业(1)活动调整后息税前利润率为12.4%修订后为11.9%[36] - 2023年农业报告的调整后息税前利润为27.32亿美元修订后为26.36亿美元[37] - 2023年农业报告的调整后息税前利润率为15.1%修订后为14.5%[37]