宏观经济与外部环境 - 宏观经济因素对公司业务的影响，包括GDP变化、消费者和商业信心水平、利率变化、信贷可用性、通货膨胀和通货紧缩、能源价格以及原材料成本[45] - COVID-19疫情、地缘政治不稳定（如俄乌冲突）以及其他全球事件显著增加了经济和需求的不确定性，导致供应链挑战、通货膨胀、高利率、外汇波动和全球资本市场波动[45] 合资企业与市场扩展 - 公司在日本、巴基斯坦、土耳其和墨西哥的合资企业分别持有50.0%、43.2%、37.5%和50.0%的股份，这些合资企业负责制造和分销农业设备[50] - 公司通过联合商业和制造合资企业进入和扩展新市场[86] 供应链管理 - 公司正在进行一项多年的供应链转型计划，旨在通过与供应商的长期合作关系降低成本并提高供应链的整体性能[51] 金融服务 - 金融服务部门提供零售和经销商融资，支持农业和建筑设备的销售，并在北美、欧洲、中东、非洲、南美和亚太地区设有全资金融服务公司[52][55] - 金融服务部门的零售融资政策要求设备销售的最低首付比例为5%至30%，具体取决于设备类型、还款期限和客户信用质量[56] - 金融服务部门通过资产支持证券（ABS）市场、无担保债券市场和商业票据市场等多种融资工具和资金来源来维持其运营和贷款活动[59] - 金融服务部门在竞争激烈的金融服务业中与银行、设备融资和租赁公司以及其他金融机构竞争，竞争主要基于金融产品和服务、客户服务、财务条款和利率[61] 人力资源与员工管理 - 公司通过人力资源资本管理指南和五项关键文化行为（客户至上、团队合作、共同成长、简化流程、追求卓越）来提升组织效能和竞争力[62] - 截至2022年12月31日，CNH Industrial拥有40,070名员工，其中美国和加拿大有11,769名员工[63] - 公司在美国约有1,000名小时工生产员工受集体谈判协议保护，协议有效期至2026年5月2日[63] - 公司在美国另有约750名生产员工受国际机械师协会集体谈判协议保护，协议有效期至2024年4月28日[63] - 公司在加拿大有少量员工受联合钢铁工人地方工会5917号集体谈判协议保护，协议有效期至2023年4月15日[63] - 公司在欧洲大多数员工受集体劳动协议保护，这些协议由CNH Industrial子公司或特定行业的雇主协会制定[63] 技术创新与收购 - 公司通过收购Raven Industries扩展了精准农业技术产品组合，加速了先进机器自动化和自主农业技术的开发[75] - 公司推出了AGXTEND，专注于售后精准农业技术解决方案，旨在为经销商和客户提供创新和可持续的生产力增强技术[75] - 公司收购了AgDNA，这是一个行业领先的农场管理信息系统，自动收集和分析来自CNH Industrial及第三方制造商设备的数据[75] - 公司通过Raven品牌提供改装解决方案，升级农民的现有设备，从而提高生产力并降低整个设备机队的成本[75] - 公司在2021年完成了对Sampierana S.p.A.的收购，使建筑部门直接控制迷你和中型挖掘机的技术和制造[76] 经销商网络与销售 - Case IH品牌在全球拥有898家经销商和超过2,500个销售点，New Holland品牌拥有超过1,800家经销商和3,700个销售点[79] - 建筑设备通过约420家全系列经销商和分销商销售，覆盖超过1,580个销售点[79] - 截至2022年12月31日，公司在北美和欧洲分别拥有2家和6家自营的农业和建筑设备经销商[79] - 农业和建筑设备经销商网络通过扩展产品线和客户服务（包括增强的金融服务）来增强[79] - 公司通过经销商网络提供精准农业技术，包括工厂预装和售后改装解决方案[79] - 公司通过培训、改进经销商标准、融资和广告支持经销商服务和租赁业务[79] - 公司通过经销商网络销售设备给本地、区域和国家的租赁公司，并鼓励经销商发展自己的租赁业务[79] 运营与物流 - 公司运营34个全球零件仓库，其中10个在北美，7个在欧洲，3个在南美，14个在其他地区[82] 知识产权与研发 - 公司拥有大量与产品和服务相关的专利、商业秘密、许可和商标，并预计随着研发活动的继续而增加[84]

公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为3.5844亿美元，较2021年12月31日的4.9416亿美元有所下降[9] - 截至2021年12月31日，依维柯集团业务待分配资产总计135.46亿美元[27] - 截至2021年12月31日，依维柯集团业务待分配负债总计118.92亿美元[27] - 2022年9月30日和2021年12月31日，合同负债分别为2600万美元和2000万美元[41] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务的交易价格约为2300万美元，预计未来12个月和36个月分别确认约30%和89%的收入[41] - 公司合并了多个可变利益实体（VIEs），2022年9月和2021年12月31日受限现金分别为6.49亿美元和7.36亿美元[42][43] - 2022年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为38.14亿美元，2021年同期为79.14亿美元[16] - 截至2022年9月30日，融资应收款总额为169.01亿美元，2021年12月31日为153.76亿美元，其中零售为105.38亿美元，批发为63.35亿美元，其他为0.28亿美元[56] - 截至2022年9月30日，零售融资应收款中，北美地区总额为70.44亿美元，南美地区为23.15亿美元，亚太地区为11.58亿美元，欧洲、中东和非洲地区为2.1亿美元[58] - 截至2022年9月30日，批发融资应收款中，北美地区总额为28.18亿美元，南美地区为10.52亿美元，亚太地区为5.75亿美元，欧洲、中东和非洲地区为18.9亿美元[58] - 截至2022年和2021年9月30日，公司零售和批发不良债务重组（TDR）金额 immaterial[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，受限资产中零售票据和融资租赁应收款分别为73.93亿美元和68.78亿美元，批发应收款分别为41.54亿美元和34.43亿美元，总计分别为115.47亿美元和103.21亿美元[69] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，原材料库存分别为20.09亿美元和15.17亿美元，在产品分别为7.89亿美元和5.7亿美元，产成品分别为25.64亿美元和21.29亿美元，总库存分别为53.62亿美元和42.16亿美元[70] - 截至2022年9月30日，公司记录使用权资产约2.14亿美元，相关租赁负债2.15亿美元，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.0年，加权平均折现率为3.7%[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，对非合并子公司和联营公司的投资权益法分别为2.8亿美元和2.86亿美元，成本法均为4700万美元，总计分别为3.27亿美元和3.33亿美元[77] - 2022年前九个月，农业、建筑和金融服务业务的商誉期初余额分别为30.2亿美元、4900万美元和1.41亿美元，期末余额分别为30.53亿美元、4100万美元和1.39亿美元，总计期初为32.1亿美元，期末为32.33亿美元[78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他无形资产总计分别为25.07亿美元和25.35亿美元，累计摊销分别为13.49亿美元和13.28亿美元，净值分别为11.58亿美元和12.07亿美元[80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他负债总计分别为40.38亿美元和47.61亿美元[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，环境储备金分别约为2500万美元和2900万美元[87] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司提供的担保总额分别为1900万美元和1500万美元[90] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司外汇衍生品的总名义金额分别为57亿美元和82亿美元[97] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司利率衍生品的总名义金额均约为64亿美元[98] - 截至2022年9月30日，可能受基准利率改革影响的套期工具名义金额为13亿美元[98] - 截至2022年9月30日，累计衍生工具净损失为8700万美元，2021年同期为3900万美元[103] - 截至2022年9月30日，指定为套期工具的衍生资产为1.69亿美元，衍生负债为3.16亿美元；未指定为套期工具的衍生资产为1.11亿美元，衍生负债为9600万美元[105] - 截至2022年9月30日，按公允价值计量的资产为2.8亿美元，负债为4.12亿美元；2021年12月31日，资产为1.82亿美元，负债为1.81亿美元[106] - 截至2022年9月30日，融资应收款账面价值为169.01亿美元，公允价值为166.93亿美元；债务账面价值为209.22亿美元，公允价值为203.19亿美元[112] - 2022年9月30日贸易应付款为1300万美元，2021年12月31日为2000万美元[123] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司为关联公司提供的担保金额分别为1900万和1500万美元[130] 公司营收情况 - 2022年第三季度，公司总营收为58.81亿美元，较2021年同期的47.46亿美元增长23.9%[11] - 2022年前九个月，公司总营收为166.08亿美元，较2021年同期的140.16亿美元增长18.5%[11] - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为58.81亿美元和166.08亿美元，2021年同期分别为47.46亿美元和140.16亿美元[39] - 2022年第三季度公司总营收58.81亿美元，较2021年同期增长23.9%，按固定汇率计算增长28.9%[144][146] - 2022年前九个月公司总营收166.08亿美元，较2021年同期增长18.5%，按固定汇率计算增长21.5%[178] - 2022年第三季度工业活动净销售额53.96亿美元，较2021年同期增长24.4%，按固定汇率计算增长29.7%[146] - 2022年第三季度商品销售成本41.56亿美元，占工业活动净销售额的77.0%，2021年同期为34.52亿美元，占比79.6%[144][147] - 2022年前九个月工业活动净销售额151.89亿美元，较2021年同期增长18.6%，按固定汇率计算增长21.9%[178] - 2022年前九个月商品销售成本118.19亿美元，占工业活动净销售额的77.8%，2021年同期为100.64亿美元，占比78.6%[179] - 2022年第三季度农业业务净销售额为45.01亿美元，同比增长26.3%，按固定汇率计算增长31.9%[162][164] - 2022年第三季度建筑业务净销售额为8.95亿美元，同比增长15.8%，按固定汇率计算增长19.8%[162][166] - 2022年第三季度金融服务业务收入为4.82亿美元，同比增长19.0%，按固定汇率计算增长21.1%[162][170] - 农业部门2022年前九个月净销售额126亿美元，较2021年同期增长19.2%，按固定汇率计算增长22.7%[196] - 建筑部门2022年前九个月净销售额25.89亿美元，较2021年同期增长15.7%，按固定汇率计算增长18.1%[196] - 金融服务部门2022年前九个月收入14.19亿美元，较2021年同期增长18.8%，按固定汇率计算增长19.4%[196] - 2022年前9个月建筑业务净销售额为25.89亿美元，同比增长15.7%，全球建筑设备需求在重型和轻型细分市场均下降[201] - 2022年前9个月金融服务业务收入为14.19亿美元，同比增长18.8%[204] - 2021年1 - 9月净销售额为109.55亿美元，总收入为110.91亿美元[29] - 2022年与Iveco Group交易中，前三季度净销售额为1200万美元，前九个月为3300万美元；2021年分别为1000万和2000万美元[129] - 2022年与未合并子公司和关联公司交易中，前三季度净销售额为7900万美元，前九个月为3.01亿美元；2021年分别为9400万和3.06亿美元[130] 公司利润情况 - 2022年第三季度，公司净利润为5.59亿美元，较2021年同期的3.29亿美元增长70%[11] - 2022年前九个月，公司净利润为14.47亿美元，较2021年同期的14.53亿美元基本持平[11] - 2022年第三季度和前九个月归属于凯斯纽荷兰工业公司的净利润分别为5.56亿美元和14.37亿美元，2021年同期分别为3.23亿美元和14.21亿美元[46] - 2022年第三季度净收入为5.59亿美元，2021年同期持续经营业务净收入为4.6亿美元[157] - 2022年前九个月净收入为14.47亿美元，2021年同期持续经营业务净收入为13.37亿美元[192] - 2022年前三季度工业活动调整后息税前利润为17.53亿美元，2021年同期为13.85亿美元；金融服务净收入为2.63亿美元，2021年同期为2.59亿美元；净收入为14.47亿美元，2021年同期为14.53亿美元[55] - 2022年第三季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为6.7亿美元，2021年同期为4.2亿美元[162] - 2022年前九个月工业活动调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为17.53亿美元，2021年同期为13.85亿美元[194] - 2022年前9个月调整后EBIT为17.55亿美元，较2021年同期增加3.59亿美元，利润率为13.9%[200] - 2022年前9个月建筑业务调整后EBIT为9000万美元，较2021年同期增加2000万美元，利润率为3.5%[203] - 2022年前9个月金融服务业务净收入为2.63亿美元，较2021年同期增加400万美元[205] - 2022年前9个月工业活动总调整后EBIT为17.53亿美元，2021年同期为13.85亿美元[206] - 2022年前9个月净收入为14.47亿美元，2021年同期为14.53亿美元[206] - 2021年前三季度净收入分别为4.23亿、6.95亿和3.25亿美元[21] - 2021年1 - 9月所得税前和未合并子公司及联营公司权益前收益为1.68亿美元[29] - 2021年1 - 9月来自已终止经营业务的净收入为1.16亿美元[29] - 2022年第三季度金融服务业务净收入为8600万美元，较2021年同期减少1000万美元[171] 每股收益情况 - 2022年第三季度，公司基本每股收益为0.41美元，较2021年同期的0.24美元增长70.8%[11] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为1.06美元，较2021年同期的1.05美元增长0.95%[11] - 2022年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.41美元和1.06美元，2021年同期分别为0.24美元和1.05美元[46] - 2022年9月30日止三个月和九个月，分别有470万股和200万股因反摊薄影响被排除在摊薄每股收益计算之外，2021年同期分别为13.1万股和25.2万股[46] 费用情况 - 2022年前九个月，公司研发费用为6.09亿美元，较2021年同期的4.53亿美元增长34.4%[11] - 2022年第三季度研发费用2.13亿美元，2021年同期为1.57亿美元，主要用于新产品、技术和数字增长投资[144][149] - 2022年前九个月研发费用6.09亿美元，2021年同期为4.53亿美元，主要用于新产品、技术和数字增长投资[183] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用4.22亿美元，占总营收的7.2%，较2021年同期增加7300万美元[144][148] - 2022年第三季度重组费用1100万美元，2021年同期为1500万美元[144][150] - 2022年第三季度利息费用1.9亿美元，2021年同期为1.27亿美元，工业活动相关利息费用净额为2700万美元，2021年同期为2100万美元[144][153] - 2022年第三季度其他净费用1.59亿美元，2021年同期为1.24亿美元[144][154] - 2022年第三季度所得税费用1.92亿美元，有效税率26.3%，2021年同期为7900万美元，有效税率15.1%[144][155

财务表现 - 公司第三季度合并收入为58.81亿美元，同比增长23.9%（按固定汇率计算增长29%）[3][5] - 公司第三季度净利润为5.59亿美元，调整后净利润为5.57亿美元，稀释每股收益为0.41美元[3][5] - 公司2022年前九个月合并收入为166.08亿美元，同比增长18.5%，按固定汇率计算增长22%[10] - 公司净收入为14.47亿美元，同比增长1.1亿美元[10] - 2022年第三季度净销售额为53.96亿美元，同比增长24.5%[17] - 2022年第三季度总收入为58.81亿美元，同比增长23.9%[17] - 2022年第三季度净利润为5.59亿美元，同比增长69.9%[17] - 2022年前九个月净销售额为151.89亿美元，同比增长18.6%[21] - 2022年前九个月总营收为166.08亿美元，同比增长18.5%[21] - 2022年前九个月净利润为14.47亿美元，同比下降0.4%[21] - 公司2022年第三季度合并净收入为5.59亿美元[26] - 公司2022年前九个月合并净收入为14.47亿美元[28] - 2022年前九个月调整后净收入为15.18亿美元，同比增长1.96亿美元[33] - 2022年前九个月调整后稀释每股收益为1.11美元，同比增长0.14美元[33] - 公司2022年第三季度净收入为58.6亿美元，同比增长23.7%[37] - 2022年前九个月净收入为165.67亿美元，同比增长18.4%[37] - 2022年第三季度税前利润为7.1亿美元，同比增长45.8%[37] - 2022年前九个月税前利润为18.66亿美元，同比增长20.7%[37] 部门表现 - 工业活动的调整后EBIT为6.7亿美元，同比增长2.5亿美元，调整后EBIT利润率为12.4%，同比增长270个基点[3][5] - 农业部门的调整后EBIT为6.66亿美元，EBIT利润率创纪录达到14.8%，同比增长320个基点[7] - 建筑部门的调整后EBIT为2400万美元，EBIT利润率为2.7%，与去年同期持平[8] - 农业部门的净销售额为45.01亿美元，同比增长26%（按固定汇率计算增长32%）[7] - 建筑部门的净销售额为8.95亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长20%）[8] - 农业部门净销售额为126亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长23%[10] - 建筑部门净销售额为25.89亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长18%[10] - 金融服务部门收入为14.19亿美元，同比增长19%[10] - 2022年第三季度工业活动收入为54.23亿美元，同比增长24.6%[20] - 2022年第三季度金融服务收入为4.82亿美元，同比增长19.0%[20] - 2022年第三季度工业活动净利润为4.73亿美元，同比增长29.9%[20] - 2022年第三季度金融服务净利润为8600万美元，同比下降10.4%[20] - 2022年前九个月农业部门收入为126亿美元，同比增长19%[34] - 2022年前九个月建筑部门收入为25.89亿美元，同比增长15.7%[34] - 2022年前九个月金融服务的净收入为2.4亿美元，较2021年同期的1.59亿美元有所增长[36] - 2022年前九个月农业部门调整后EBIT为17.44亿美元，同比增长3.75亿美元[34] 现金流与流动性 - 公司第三季度工业活动的自由现金流为2.02亿美元，全年目标为超过10亿美元[3][5] - 公司可用流动性为86.45亿美元，同比下降18.76亿美元[10] - 工业活动的自由现金流为-4.53亿美元，同比下降11.56亿美元[10] - 2022年第三季度现金及现金等价物为31.54亿美元，同比下降37.5%[18] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流为-8.86亿美元，同比下降160.1%[19] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为31.54亿美元，同比下降37.5%[23] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流为-23.33亿美元，同比下降1802.9%[24] - 2022年前九个月投资活动产生的净现金流为-15.9亿美元，同比下降8.3%[24] - 2022年前九个月融资活动产生的净现金流为8.02亿美元，同比增长148.3%[24] - 2022年前九个月工业活动的自由现金流为-4.53亿美元，而2021年同期为7.03亿美元[31] - 2022年前九个月工业活动的净现金（债务）变化为-1.46亿美元，而2021年同期为2300万美元[31] - 2022年前九个月工业活动的净现金（债务）期末余额为-12.72亿美元，而2021年同期为-1.25亿美元[31] - 公司2022年9月30日现金及现金等价物为38.14亿美元，同比下降34.8%[38] - 公司2022年前九个月经营活动产生的现金流量为2.13亿美元，同比下降80.4%[38] - 公司2022年前九个月投资活动产生的现金流量为-27.41亿美元，同比下降80.2%[38] 资本结构与债务 - 公司2022年9月30日总债务为210.17亿美元[30] - 公司2022年9月30日净现金债务为170.21亿美元[30] - 公司2022年9月30日可用流动性为86.45亿美元[30] - 公司2022年9月30日总资产为358.44亿美元，同比下降27.5%[23] - 公司2022年9月30日总负债为294.35亿美元，同比下降30.8%[23] - 公司2022年9月30日总资产为365.79亿美元，较2021年12月31日的511.22亿美元有所下降[36] - 公司2022年9月30日净债务为173.92亿美元，较2021年12月31日的173.20亿美元略有增加[36] - 公司2022年9月30日总资产为365.79亿美元，同比下降28.5%[38] - 公司2022年9月30日库存为54.33亿美元，同比增长28.5%[38] - 公司2022年9月30日应收账款为171.8亿美元，同比增长11.3%[38] 研发与资本支出 - 2022年前九个月研发费用为6.09亿美元，同比增长34.4%[17] - 2022年前九个月研发费用为6.09亿美元，同比增长34.4%[21] - 2022年前九个月工业活动的资本支出为2.43亿美元，同比增长4800万美元[31] - 2022年前九个月工业活动的折旧和摊销为2.5亿美元，同比增长1.79亿美元[31] 股票回购 - 公司完成了1亿欧元的股票回购计划，并在第三季度回购了530万股普通股[5] 税务与利润 - 2022年前九个月调整后有效税率为26.1%，同比增长4.8个百分点[33] - 2022年前九个月调整后EBIT为17.31亿美元，同比增长389百万美元[34] - 2022年前九个月调整后毛利润为34.04亿美元，同比增长24%[34] - 2022年前九个月工业活动的调整后EBIT为17.53亿美元，同比增长6700万美元[31] - 2022年前九个月工业活动的现金利息和税收为-5.11亿美元，同比增长-3.82亿美元[31] 权益与资产 - 公司2022年前九个月总权益为69.65亿美元，较2021年12月31日的84.26亿美元有所下降[36]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为356.48亿美元和494.16亿美元，总负债分别为298.05亿美元和425.63亿美元，总权益分别为57.94亿美元和68.08亿美元[8] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为28.55亿美元和50.44亿美元[8] - 2022年上半年净收入为8.88亿美元，2021年为11.24亿美元[15] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为 - 11.58亿美元，2021年为13.71亿美元[15] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为 - 10亿美元，2021年为 - 7.65亿美元[15] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为7200万美元，2021年为 - 14.81亿美元[15] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金减少22.61亿美元，2021年减少10.45亿美元[15] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为35.84亿美元，2021年为85.84亿美元[15] - 2022年6月30日，普通股为2500万美元，库存股为 - 1.21亿美元[18] - 2022年6月30日，额外实收资本为14.56亿美元，留存收益为67.51亿美元[18] - 2022年6月30日，累计其他综合收益（损失）为 - 23.23亿美元，非控制性权益为6000万美元[18] - 2022年6月30日，总权益为57.94亿美元，可赎回非控制性权益为4900万美元[18] - 2022年6月30日和2021年12月31日，其他负债中的合同负债分别为2600万美元和2000万美元[43] - 2022年6月30日，分配至剩余履约义务的交易价格总额约为2100万美元（2021年12月31日为1500万美元），公司预计未来12个月和36个月分别确认约29%和87%的收入（2021年12月31日约为30%和89%）[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合并可变利益实体（VIEs）的受限现金分别为7.09亿美元和7.36亿美元[47] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合并VIEs的融资应收款分别为89.26亿美元和88.38亿美元[47] - 2022年6月30日和2021年12月31日，零售融资应收款分别为102.55亿美元和99.55亿美元[59] - 2022年6月30日和2021年12月31日，批发融资应收款分别为62.49亿美元和53.73亿美元[59] - 2022年6月30日和2021年12月31日，受限资产中零售票据和融资租赁应收款分别为69.72亿美元和68.78亿美元，批发应收款分别为39.21亿美元和34.43亿美元[72] - 2022年6月30日和2021年12月31日，存货总额分别为54.73亿美元和42.16亿美元[73] - 2022年6月30日和2021年12月31日，对非合并子公司和联营公司的投资总额分别为3.19亿美元和3.33亿美元[79] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司其他无形资产总值分别为25.29亿美元和25.35亿美元，累计摊销分别为13.53亿美元和13.28亿美元，净值分别为11.76亿美元和12.07亿美元[82] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他负债总额分别为42.9亿美元和47.61亿美元[84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，环境储备分别约为2700万美元和2900万美元[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司提供的第三方债务或承诺担保及非合并附属公司履约担保总额分别为1800万美元和1500万美元[92] - 公司外汇衍生品总名义金额在2022年6月30日为61亿美元，2021年12月31日为82亿美元[99] - 公司利率衍生品总名义金额在2022年6月30日约为55亿美元，2021年12月31日为64亿美元[100] - 2022年6月30日，可能受基准利率改革影响的套期工具名义金额为13亿美元[100] - 截至2022年6月30日，累计衍生净损失税前为8200万美元，税后为9600万美元；截至2021年6月30日，累计衍生净损失税前为7600万美元，税后为7900万美元[104] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司按公允价值计量的经常性资产分别为2.37亿美元和1.82亿美元，负债分别为3.26亿美元和1.81亿美元[107] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司融资应收款的账面价值分别为16.537亿美元和15.376亿美元，公允价值分别为16.304亿美元和15.605亿美元[113] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务的账面价值分别为20.817亿美元和20.897亿美元，公允价值分别为20.394亿美元和21.091亿美元[113] - 2022年6月30日贸易应付款为1600万美元，2021年12月31日为2000万美元[124] - 截至2022年6月30日，EXOR N.V.持有公司42.5%的投票权[125] - 2022年6月30日与Iveco Group的贸易应收款为2700万美元（2021年12月31日为8700万美元），来自Iveco Group N.V.的应收款为2.81亿美元，贸易应付款为1.94亿美元（2021年12月31日为1.81亿美元），应付Iveco Group N.V.的款项为7300万美元（2021年12月31日为5.02亿美元）[130] - 2022年6月30日与非合并子公司和关联方的贸易应付款为7300万美元（2021年12月31日为1.01亿美元）[131] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司为关联公司承诺提供的担保金额分别为1800万美元和1500万美元[131] 公司营收、利润及收益关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度净销售额分别为56.13亿美元和47.78亿美元，上半年净销售额分别为97.93亿美元和84.72亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度总营收分别为60.82亿美元和51.74亿美元，上半年总营收分别为107.27亿美元和92.70亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度持续经营业务税前收入分别为7.53亿美元和6.41亿美元，上半年分别为12.27亿美元和10.94亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度净利润分别为5.52亿美元和6.99亿美元，上半年分别为8.88亿美元和11.24亿美元[10] - 2022年和2021年第二季度归属于公司的基本每股收益分别为0.40美元和0.51美元，上半年分别为0.65美元和0.81美元[10] - 2022年和2021年第二季度综合收益分别为5.95亿美元和7.37亿美元，上半年分别为10.61亿美元和12.02亿美元[13] - 2022年和2021年第二季度归属于公司的综合收益分别为5.92亿美元和7.28亿美元，上半年分别为10.55亿美元和11.74亿美元[13] - 2022年和2021年普通股每股现金股息均为0.302美元和0.132美元[10] - 2022年Q2总营收60.82亿美元，2021年同期为51.74亿美元；2022年上半年总营收107.27亿美元，2021年同期为92.7亿美元[40] - 2022年Q2归属于公司的净利润为5.48亿美元，2021年同期为6.9亿美元；2022年上半年为8.81亿美元，2021年同期为10.98亿美元[49] - 2022年Q2基本每股收益为0.4美元，2021年同期为0.51美元；2022年上半年为0.65美元，2021年同期为0.81美元[49] - 2022年Q2稀释每股收益为0.4美元，2021年同期为0.51美元；2022年上半年为0.65美元，2021年同期为0.81美元[49] - 2022年Q2和上半年分别有88.6万股和86.1万股因反摊薄影响被排除在稀释每股收益计算之外；2021年同期分别为43.7万股和23.2万股[49] - 2022年Q2公司设定受益养老金计划和退休后健康与人寿保险计划的净定期福利成本为300万美元，2021年同期为100万美元[50] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月有效税率分别为30.3%和23.7%，六个月有效税率分别为31.5%和24.5%[53] - 2022年和2021年公司六个月净收入分别为8.88亿美元和11.24亿美元[58] - 2022年第二季度公司收入60.82亿美元，较2021年同期增长17.5%，按固定汇率计算增长20.2%[144][145] - 2022年第二季度商品销售成本43.77亿美元，占工业活动净销售额的78.0%，2021年同期为37.16亿美元，占比77.8%[144][146] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用4.24亿美元，占总收入的7.0%，较2021年同期增加6900万美元[144][147] - 2022年第二季度研发费用2.12亿美元，2021年同期为1.64亿美元[144][148] - 2022年第二季度所得税费用2.28亿美元，有效税率30.3%，2021年同期为1.52亿美元，有效税率23.7%[144][153] - 2022年第二季度持续经营业务净收入5.52亿美元，2021年同期为5.14亿美元[144][155] - 2022年上半年公司营收107.27亿美元，同比增长15.7%，按固定汇率计算增长17.8%[176] - 2022年上半年商品销售成本76.63亿美元，占工业业务净销售额的78.2%[177] - 2022年上半年销售、一般和行政费用8.02亿美元，占总收入的7.5%，较2021年同期增加1.28亿美元[178] - 2022年上半年研发费用3.96亿美元，2021年同期为2.96亿美元[179] - 2022年上半年净收入8.88亿美元，2021年同期为11.24亿美元[175] - 2022年上半年所得税费用为3.87亿美元，2021年同期为2.68亿美元，有效税率分别为31.5%和24.5%[184] - 2022年和2021年上半年非合并子公司和联营公司的权益收入分别为4800万美元和5100万美元[185] - 2022年上半年净收入为8.88亿美元，2021年同期持续经营业务净收入为8.77亿美元[186] - 2022年上半年工业活动净销售额为97.93亿美元，较2021年同期增长15.6%，调整后息税前利润为10.83亿美元[190] - 2022年上半年金融服务部门收入为9.37亿美元，较2021年同期增长18.8%，净收入为1.77亿美元[198][199] - 2022年农业业务调整后EBIT为10.89亿美元，2021年为9.81亿美元[200] - 2022年建筑业务调整后EBIT为6600万美元，2021年为4900万美元[200] - 2022年工业活动总调整后EBIT为10.83亿美元，2021年为9.65亿美元[200] - 2022年金融服务净收入为1.77亿美元，2021年为1.63亿美元[200] - 2022年金融服务所得税为7400万美元，2021年为5200万美元[200] - 2022年工业活动利息费用净额为7000万美元，2021年为7100万美元[200] - 2022年工业活动外汇净损益为0，2021年为亏损1500万美元[200] - 2022年工业活动养老金及其他离职后福利成本的财务和非服务部分为7700万美元，2021年为7000万美元[200] - 2022年工业活动重组费用为800万美元，2021年为600万美元[200] - 2022年工业活动其他离散项目为亏损5800万美元，2021年为亏损1300万美元[200] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年农业部门三个月收入分别为6.63亿美元和5.82亿美元，六个月收入分别为10.89亿美元和9.81亿美元[58] - 2022

财务表现 - 公司2022年第一季度总营收为46.45亿美元，同比增长13.4%[10] - 公司2022年第一季度净利润为3.36亿美元，同比下降20.9%[10] - 公司2022年第一季度综合收益为4.66亿美元，同比增长0.2%[13] - 公司2022年第一季度每股基本收益为0.24美元，同比下降20%[10] - 2022年第一季度净收入为3.36亿美元，同比下降21%[16] - 公司2022年第一季度归属于CNH Industrial的净收入为3.33亿美元，较2021年同期的4.08亿美元下降18.4%[45] - 公司2022年第一季度基本每股收益为0.24美元，较2021年同期的0.30美元下降20%[45] - 公司2022年第一季度净销售额为41.8亿美元，同比增长13.2%[132] - 公司2022年第一季度总收入为46.45亿美元，同比增长13.4%[133] - 公司2022年第一季度净收入为3.36亿美元，同比下降20.9%[132] - 公司2022年第一季度净收入为3.36亿美元，同比下降7.4%，主要受俄罗斯业务暂停影响[143] - 公司2022年第一季度工业活动净收入为2.54亿美元，同比下降10.9%[160] - 公司净销售额从2021年第一季度的3,694百万美元增长至2022年第一季度的4,180百万美元，增长了13.2%[10] - 公司总营收从2021年第一季度的4,096百万美元增长至2022年第一季度的4,645百万美元，增长了13.4%[10] - 公司净利润从2021年第一季度的425百万美元下降至2022年第一季度的336百万美元，减少了20.9%[10] 现金流与资产负债 - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为32.19亿美元，同比下降36.2%[8] - 公司2022年第一季度应收账款净额为16.083亿美元，同比增长4.6%[8] - 公司2022年第一季度库存净额为54.27亿美元，同比增长28.7%[8] - 公司2022年第一季度总资产为364.85亿美元，同比下降26.2%[8] - 公司2022年第一季度总负债为308.29亿美元，同比下降27.6%[8] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流出为8.87亿美元，而2021年同期为净现金流入3.72亿美元[16] - 2022年第一季度投资活动产生的净现金流出为9.79亿美元，较2021年同期的1.9亿美元大幅增加[16] - 2022年第一季度融资活动产生的净现金流入为6500万美元，而2021年同期为净现金流出15.94亿美元[16] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少17.84亿美元，期末余额为40.61亿美元[16] - 公司2022年第一季度新增长期债务16.91亿美元，偿还长期债务17.64亿美元[16] - 公司2022年第一季度库存净增加9.85亿美元，较2021年同期的5.22亿美元大幅增加[16] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为40.61亿美元，较2021年底的58.45亿美元减少17.84亿美元[168] - 公司2022年第一季度投资活动净现金流出为9.79亿美元，主要由于支付给Iveco集团的5.02亿美元债务以及新增的2.5亿美元应收/应付账款[170] - 公司2022年第一季度运营活动净现金流出为8.87亿美元，其中净收入为3.36亿美元，非现金折旧和摊销费用为1.37亿美元[169] - 公司2022年第一季度主要流动资产总额为93.99亿美元，较2021年底的105.21亿美元有所下降[168] - 公司2022年第一季度未提取的中期无担保承诺融资额度为50.87亿美元，较2021年底的51.77亿美元略有减少[168] - 公司2022年第一季度应收账款组合吸收导致现金减少12.92亿美元[169] - 公司2022年第一季度支付给Iveco集团的净债务为5.02亿美元[170] - 公司2022年第一季度运营活动中的非现金项目为5500万美元，主要由于基于股份的支付和租赁资产减值[169] - 公司2022年第一季度运营活动中的准备金变化为1.63亿美元[169] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为6500万美元，而2021年同期为净流出12.35亿美元，主要由于债务变化[171] - 截至2022年3月31日，公司总债务为213.82亿美元，较2021年12月31日的213.99亿美元略有下降[173] - 工业活动部门的总债务从2021年12月31日的58.19亿美元降至2022年3月31日的55.76亿美元[173] - 金融服务部门的总债务从2021年12月31日的159.11亿美元增至2022年3月31日的165.65亿美元[173] - 截至2022年3月31日，公司净债务为170.45亿美元，较2021年12月31日的155.56亿美元有所增加[178] - 2022年第一季度工业活动的自由现金流为负105.9亿美元，主要由于季节性营运资本增加和供应链中断[179] - 2022年第一季度工业活动的调整后EBIT为4.29亿美元，较2021年同期的3.93亿美元有所增长[178] - 2022年第一季度工业活动的营运现金流为负10.03亿美元，而2021年同期为5000万美元[178] - 2022年第一季度工业活动的资本支出为5300万美元，较2021年同期的3600万美元有所增加[178] - 2022年第一季度工业活动的净现金债务变化为负9.6亿美元，而2021年同期为负2.05亿美元[178] - 2022年工业活动的自由现金流为-10.59亿美元，相比2021年的-1300万美元大幅下降[181] - 公司总资产从2021年12月31日的49,416百万美元下降至2022年3月31日的36,485百万美元，减少了26.2%[8] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的5,044百万美元下降至2022年3月31日的3,219百万美元，减少了36.2%[8] - 公司库存从2021年12月31日的4,216百万美元增长至2022年3月31日的5,427百万美元，增长了28.7%[8] - 公司债务从2021年12月31日的20,897百万美元增长至2022年3月31日的21,335百万美元，增长了2.1%[8] - 公司股东权益从2021年12月31日的6,808百万美元下降至2022年3月31日的5,609百万美元，减少了17.6%[8] 部门表现 - 公司农业部门2022年第一季度调整后EBIT为4.26亿美元，较2021年同期增长6.8%[54] - 公司建筑部门2022年第一季度调整后EBIT为3200万美元，较2021年同期增长28%[54] - 公司2022年第一季度金融服务的净收入为8200万美元，较2021年同期增长5.1%[54] - 公司2022年第一季度农业部门净销售额为33.77亿美元，同比增长11.2%，主要受北美和南美地区价格实现推动[147][149] - 公司2022年第一季度建筑部门净销售额为8.03亿美元，同比增长22.4%，主要受北美和南美市场需求增长推动[151] - 公司2022年第一季度金融服务部门收入为4.66亿美元，同比增长17.4%，主要受南美和EMEA地区投资组合增长推动[154] - 公司2022年第一季度金融服务部门净收入为8200万美元，同比增长5.1%，主要受北美设备销售回收和南美基础利率上升推动[155] - 截至2022年3月31日，金融服务部门管理的投资组合为208亿美元，同比增长6.7%[155] - 公司2022年第一季度农业部门调整后EBIT为4.26亿美元，同比增长6.8%[156] - 公司2022年第一季度建筑部门调整后EBIT为3200万美元，同比增长28%[156] - 公司2022年第一季度金融服务业净收入为8200万美元，同比增长5.1%[156] - 公司2022年第一季度工业活动总调整后EBIT为4.29亿美元，同比增长9.2%[156] 研发与投资 - 公司2022年第一季度研发费用为1.84亿美元，同比增长39.4%[10] - 2022年第一季度研发费用为1.84亿美元，同比增长39.4%，主要用于新产品、技术和数字增长的投资[136] - 公司研发费用从2021年第一季度的132百万美元增长至2022年第一季度的184百万美元，增长了39.4%[10] - 2021年11月30日，CNH Industrial收购了Raven Industries，初步估计商誉为13亿美元，无形资产为5亿美元[32] - 2021年12月30日，CNH Industrial完成了对Sampierana S.p.A. 90%股权的收购，初步估计商誉为51百万美元[32] - 2021年第四季度收购Raven和Sampierana导致农业和建筑部门的商誉分别增加13亿美元和5100万美元[76] 风险与挑战 - 公司2022年第一季度因暂停俄罗斯业务而记录了1700万美元的固定资产减值[101] - 公司2022年第一季度因暂停俄罗斯非国内业务导致资产减记3400万美元[134] - 公司2022年第一季度因暂停俄罗斯非国内业务导致销售、一般和行政费用减记2500万美元[135] - 公司暂停了向俄罗斯的所有发货，并受到乌克兰战争带来的供应链和物流挑战的影响[192] - 公司面临全球供应链中断的风险，包括原材料短缺和物流延迟[192] - 公司将继续监控其流动性和资本资源，以应对COVID-19疫情和乌克兰战争带来的不确定性[182] - 公司面临与全球贸易政策变化相关的风险，包括关税、制裁和贸易战的影响[192] - 公司预计COVID-19疫情可能对其运营产生影响，但相信其流动性足以应对已知的现金需求[182] - 公司面临多种法律风险，包括产品责任、知识产权纠纷、环境风险和税务问题等[183] 股东与股权 - 截至2022年3月31日，EXOR N.V.持有公司42.5%的投票权，对公司决策具有重大影响[111] - 公司2022年第一季度向股东支付每股0.28欧元的股息，总计约3.79亿欧元（4.13亿美元）[118] - 公司宣布了一项价值1亿欧元的股票回购计划，计划在2022年10月14日前完成[198] - 2022年3月，公司以每股12.28欧元的价格回购了150万股股票，总价值约为1842万欧元[200] 其他 - 公司2022年第一季度销售成本为32.86亿美元，占净销售额的78.6%[134] - 公司2022年第一季度销售、一般和行政费用为3.78亿美元，占总收入的8.1%[135] - 公司2022年第一季度有效税率为33.5%，较2021年同期的25.6%上升7.9个百分点，主要由于俄罗斯相关递延税资产减值[50] - 公司2022年第一季度利息费用为1.38亿美元，同比下降9.8%[139] - 公司2022年第一季度所得税费用为1.59亿美元，有效税率为33.5%，主要受俄罗斯业务影响[141] - 公司2022年第一季度重组费用为200万美元，同比增长100%[138] - 公司2022年第一季度经营租赁费用为1600万美元，较2021年同期减少100万美元[70] - 公司2022年第一季度通过经营租赁获得的资产为1100万美元，较2021年同期增加200万美元[72] - 公司2022年第一季度无形资产摊销费用为3200万美元，较2021年同期的1900万美元有所增加[76] - 公司2022年第一季度其他综合收益（损失）为1.21亿美元，税后净额为1.30亿美元[107] - 公司2022年第一季度累计其他综合损失净额为26.38亿美元[109] - 公司2022年第一季度环境储备金为2800万美元，较2021年12月31日的2900万美元略有减少[83] - 公司2022年第一季度为第三方债务或承诺提供的担保总额为1300万美元，较2021年12月31日的1500万美元有所减少[86] - 公司使用市场报价来确定公允价值，并在无法获得市场报价时使用可观察的市场输入或内部开发的估值技术[89] - 公司使用衍生工具来管理利率和外汇风险，所有衍生工具均被分类为Level 2[90] - 公司外汇衍生工具的名义金额在2022年3月31日和2021年12月31日分别为64亿美元和82亿美元[93] - 公司利率衍生工具的名义金额在2022年3月31日和2021年12月31日分别为67亿美元和64亿美元[94] - 公司外汇衍生工具的公允价值在2022年3月31日和2021年12月31日分别为93亿美元和106亿美元[100] - 公司利率衍生工具的公允价值在2022年3月31日和2021年12月31日分别为123亿美元和76亿美元[100] - 公司外汇衍生工具的负债在2022年3月31日和2021年12月31日分别为261亿美元和141亿美元[100] - 公司利率衍生工具的负债在2022年3月31日和2021年12月31日分别为120亿美元和40亿美元[100] - 公司现金及现金等价物、受限现金、应收账款和应付账款的账面价值与其公允价值相近[102] - 截至2022年3月31日，公司融资应收款项的账面价值为16,083百万美元，公允价值为16,225百万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司债务的账面价值为21,335百万美元，公允价值为21,138百万美元[103] - 融资应收款项的公允价值基于当前市场利率下的相关现金流折现，并归类为第三级公允价值计量[104] - 公司债务中，除CNH Industrial Finance Europe S.A.和CNH Industrial N.V.发行的债券归类为第一级公允价值计量外，其余债务均归类为第二级公允价值计量[106] - 公司与Stellantis子公司之间的交易主要包括会计、设备维护、信息系统等行政服务[112] - 公司与Iveco Group签订了为期十年的发动机供应协议，Iveco Group将向公司供应柴油、CNG和LNG发动机并提供售后服务[113] - 2022年第一季度，公司与Iveco Group之间的交易中，销售成本为500万美元，销售、一般及行政费用为1300万美元[114] - 公司2022年4月29日以3.5亿美元的价格出售了Raven Engineered Films部门[119] - 公司拥有约51亿美元的未到期无担保信贷额度，以及约31亿美元的未到期有担保信贷额度[182]

COVID-19疫情的影响 - COVID-19疫情对公司业务、财务状况、运营结果和流动性产生了重大不利影响，包括供应链中断、原材料价格上涨和需求波动[15][17] - 2021年全球供应链因COVID-19疫情和需求激增而受到严重干扰，导致材料短缺和运输成本增加[39] - 公司在2021年继续受到COVID-19疫情的影响，特别是在供应链和运营方面[169][170] 全球经济与市场环境 - 全球经济状况对公司业务有显著影响，宏观经济因素如GDP变化、消费者信心、利率变化、通货膨胀和原材料成本波动等都会影响公司运营结果[18] - 公司面临政治、经济、贸易和其他风险，包括法律和法规变化、供应链中断、劳动力中断和地缘政治紧张局势[19][21] - 政府货币或财政政策变化可能对公司运营结果产生负面影响，包括利率上升和信贷政策变化[26] - 国际贸易政策的变化可能影响公司产品的需求和竞争力[38] - 公司在新兴市场的扩展计划面临文化、法律和经济波动等风险[40] 市场需求与竞争 - 农业设备市场需求受农产品价格、农民收入、农业政策和气候条件等因素影响[22] - 建筑设备市场需求受公共基础设施支出、新住宅和非住宅建设以及石油和天然气资本支出等因素影响[22] - 竞争活动或未能有效应对竞争对手行动可能对公司运营结果产生不利影响，包括价格竞争、产品质量问题和市场整合[25] - 公司在农业设备市场的主要竞争对手包括Deere & Company、AGCO Corporation等[108] - 公司在建筑设备市场的主要竞争对手包括Caterpillar Inc.、Komatsu Ltd.等[111] - 公司在动力总成市场的主要竞争对手包括Cummins Inc.、Daimler Group等[111] 创新与技术发展 - 公司未来表现取决于其创新能力以及市场对新产品或现有产品的接受程度，包括数字化解决方案、自动化和电动化产品的开发[27] - 公司开发的甲烷动力拖拉机在2021年开始生产，并在全球范围内进行了测试[97] - 公司参与了英国技术初创公司Bennamann的少数股权投资，该公司开发了用于小型和中型畜牧场的现场套件，用于捕获和再利用逃逸甲烷作为绿色燃料[97] - 公司与Nikola Corporation合作开发电池电动车辆（BEV）和氢燃料电池电动车辆（FCEV）卡车，并在欧洲和美国分别通过合资企业和Nikola Corporation进行生产[117] - FPT Industrial推出MyFPT应用程序，用户可通过智能手机实时监控发动机状态（如转速、温度、油耗等）并获得技术支持[121] - FPT Industrial的Cursor X概念获得2021年Good Design Award，展示了其多动力、模块化、多应用和智能4.0动力源创新[123] 供应链与原材料 - 公司依赖供应商提供原材料、零部件和组件，供应链中断可能影响生产能力[39] - 公司使用多种原材料，包括钢铁、铝、铅、树脂和铜，价格波动可能增加生产成本[39] - 公司在2021年面临全球供应链中断的挑战，包括原材料价格上涨、半导体等子组件供应不稳定以及运输成本增加[171] 法律与合规风险 - 公司面临多种法律诉讼和索赔，可能对财务状况和运营结果产生重大影响[44] - 公司面临全球反腐败和反垄断法律的合规风险，违规可能导致调查和罚款[56] - 隐私和数据安全法规的变化可能增加公司合规成本，并对业务前景产生负面影响[57] - 金融服务业务受金融监管变化影响，可能增加运营成本并限制资本活动[58][61] 财务与债务 - 公司融资能力受资本市场波动和信用评级影响，融资困难可能对财务状况产生重大影响[62] - 公司面临汇率和利率波动风险，可能影响财务表现和运营结果[63] - 截至2021年12月31日，公司总债务为237.45亿美元，其中194.35亿美元与金融服务业务相关，Off Highway业务和On Highway业务分别占208.97亿美元和28.48亿美元[70] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制其财务和运营灵活性，包括限制子公司增加债务、进行某些投资或资产交易[73] - 公司可能面临额外的税务支出或税务风险，未来税务负债的变化可能影响其运营结果和现金流[77] 网络安全与信息技术 - 网络安全威胁可能干扰公司运营，泄露机密信息，并损害公司声誉[45] - 公司依赖信息技术系统和网络，网络安全攻击可能导致数据泄露或系统中断[45] - 公司面临网络安全风险，可能导致数据泄露、产品缺陷和生产中断，进而影响声誉和业务运营[49] 气候变化与环境法规 - 气候变化和极端天气条件可能影响农业设备需求，进而影响公司业绩[34] - 公司需遵守日益严格的环保法规，可能导致研发和资本支出增加[52][55] 业务分拆与重组 - 公司分拆后，业务规模缩小且多元化程度降低，可能更容易受到农业市场波动的影响[49] - 2022年1月1日，Iveco Group业务从CNH Industrial分离，成为独立上市公司，截至2021年12月31日，Iveco Group的业绩仍包含在CNH Industrial的财务报告中[84] - 2021年公司重组费用为7400万美元，主要用于业务调整和优化[186] - 2021年公司因Iveco集团业务分拆产生1.87亿美元的分拆和交易成本[214] 财务表现与业绩 - 2021年公司总收入为334.28亿美元，同比增长28.4%（按固定汇率计算增长26.1%）[181] - 2021年净销售额为316.22亿美元，同比增长30.2%（按固定汇率计算增长27.8%）[196] - 2021年工业活动的调整后EBIT为21.14亿美元，调整后EBIT利润率为6.7%[196] - 2021年公司净收入为17.23亿美元，相比2020年的净亏损4.93亿美元大幅改善[180] - 2021年公司自由现金流为37亿美元[179] - 2021年公司所得税费用为3.42亿美元，有效税率为17.3%[191] - 2021年公司净收入为17.6亿美元，较2020年的-4.38亿美元大幅改善[214] 部门业绩 - 农业部门2021年净收入为147.21亿美元，同比增长34.8%[92] - 建筑部门2021年净收入为30.81亿美元，同比增长42.0%[92] - 商业和特种车辆部门2021年净收入为121.60亿美元，同比增长29.1%[92] - 动力总成部门2021年净收入为44.19亿美元，同比增长21.8%[92] - 农业部门2021年调整后EBIT为18.1亿美元，较2020年的8.8亿美元增长105.7%[214] - 建筑部门2021年调整后EBIT为9000万美元，较2020年的-1.84亿美元大幅改善[214] - 商业和特种车辆部门2021年调整后EBIT为2.82亿美元，较2020年的-1.09亿美元显著提升[214] - 动力总成部门2021年调整后EBIT为2.56亿美元，较2020年的2.33亿美元增长9.9%[214] 地区业绩 - 欧洲地区2021年净收入为158.48亿美元，占总收入的47.4%[92] - 北美地区2021年净收入为79.89亿美元，占总收入的23.9%[92] - 南美地区2021年净收入为42.70亿美元，占总收入的12.8%[92] 金融服务 - 金融服务业务受金融监管变化影响，可能增加运营成本并限制资本活动[58][61] - 金融服务部门的信用风险增加可能导致业绩下滑，逾期率和违约率的上升、收回抵押品的减少可能对业绩和现金流产生不利影响[68] - 金融服务部门2021年收入为18.7亿美元，同比增长2.6%，主要由于欧洲、南美洲和世界其他地区的平均投资组合增加[210] - 2021年金融服务净收入为4.2亿美元，较2020年的2.49亿美元增长68.7%[214] 资本支出与投资 - 公司资本支出主要用于新产品推出、提高制造效率和增加产能，同时考虑货币价值、市场需求和成本等因素[83] - 2021年公司在长期资产上的资本支出为7.14亿美元，其中北美占15%，南美占7%，欧洲占73%，其他地区占5%[154] - 2021年资本支出较2020年的4.84亿美元有所增加，主要由于从疫情影响的低水平恢复到更正常的支出水平[154] - 公司通过运营活动产生的现金和短期借款组合来资助资本支出[154] 制造与设施 - 公司截至2021年12月31日拥有70个制造设施，包括备件仓库、研究实验室、测试轨道、仓库和办公楼[154] - 公司在意大利、美国、法国、巴西、中国、比利时、印度、波兰等多个国家设有制造和工程设施，覆盖面积从2,000平方米到188,000平方米不等[156][158] 经销商与销售网络 - 农业和建筑设备通过约2,500家全系列经销商和6,500个销售点进行销售和分销[124] - 建筑设备通过约470家全系列经销商和1,500个销售点进行销售和分销[124] - 商业和特种车辆部门在全球拥有约670家经销商，其中16家为公司直接拥有，11家为分支机构[127] - 商业和特种车辆部门在全球拥有约5,000个销售和/或服务网点[127] - 动力总成部门在全球拥有约66家分销商和703家经销商/服务点[128] 供应链与供应商 - 公司在全球拥有约4,142家直接材料供应商，专注于质量改进、成本降低和产品创新[134] - 公司运营和管理全球46个零件仓库，包括北美9个、欧洲14个、南美3个和世界其他地区20个[132] 金融服务与融资 - 北美地区的客户和经销商融资活动通过全资金融服务公司管理，支持农业和建筑设备的销售[138] - 欧洲地区通过两家合资企业提供零售融资，CNH Industrial N.V.在CNH Industrial Capital Europe S.a.S.中持股49.9%，在Transolver Finance中持股49%[138] - 南美地区的客户和经销商融资活动通过全资金融服务公司Banco CNH Industrial Capital S.A.管理，主要服务于巴西和阿根廷市场[138] - 金融服务部门为经销商提供批发融资，包括库存融资和二手设备融资，通常提供固定期限的“免息”融资[142] - 金融服务部门的资金来源包括资产支持证券（ABS）、无担保债券、商业票据等多种金融工具，以保持流动性和灵活性[144] - 金融服务部门在农业、建筑和商用车辆领域的零售融资政策中，首付比例通常在5%至30%之间，具体取决于设备类型和客户信用质量[140] - 金融服务部门通过地理围栏等数字技术进行库存审计，以确保融资设备或车辆保持在经销商库存中[142] - 金融服务部门在北美、加拿大和澳大利亚的资产支持证券市场（ABS）中定期融资，以支持其零售和批发融资计划[144] - 金融服务部门在南美地区通过Banco CNH Industrial Capital S.A.与巴西国家开发银行（BNDES）合作，提供客户融资[138] - 金融服务部门在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区通过Iveco Group Financial Services组织为CNH Industrial提供客户融资和保理服务[138] 研发与创新 - 2021年研发费用为12.36亿美元，主要用于发动机开发和满足排放要求的新产品投资[184] - 公司收购Raven Industries以扩展精准农业技术产品组合，并加速开发先进的机器自动化和自主农业技术[113] - 公司通过收购Sampierana S.p.A.获得对迷你挖掘机技术和制造的直接控制权，以提升在关键市场的地位[116] - FPT Industrial推出Cursor 9、Cursor 11和Cursor 13发动机，提前满足中国GBVI排放标准，并于2021年7月1日全面实施[121] - FPT Industrial与亚马逊签署协议，供应1064辆配备Cursor 13天然气发动机的IVECO S-Way CNG卡车，首批216辆已交付[121] - FPT Industrial的Cursor 9 Stage V发动机为Claas AXION 960 CEMOS提供动力，最大功率为327 kW / 460 hp，最大扭矩为1,860 Nm[123] - FPT Industrial的Bourbon-Lancy工厂生产了第10,000台Cursor 13 NG发动机，并获得了世界级制造金奖[123] 市场细分与需求 - 建筑设备市场分为重型建筑设备和轻型建筑设备，客户需求因市场而异[98] - 重型建筑设备销售依赖于基础设施建设和政府支出，需求与宏观经济周期密切相关[99] - 轻型建筑设备需求主要受住宅和商业建筑、改造和翻新活动的影响，北美和欧洲市场在第二和第四季度需求最强[101] - 中型和重型卡车需求与经济周期和资本投资周期密切相关，产品生命周期通常为7至10年[104] - 商用车辆市场在第二和第四季度需求最高，南美洲在第一和第四季度对重型卡车需求增加[104] - 全球巴士市场分为城市、城际和旅游巴士，需求在第二和第四季度较高[105] - 动力总成业务受排放法规和降低运营成本需求驱动，替代燃料和电动动力系统需求增长[107] 产品与市场定位 - 农业设备产品线包括拖拉机、联合收割机、干草和饲料设备、播种和种植设备以及自走式喷雾器，Case IH在全球棉花采摘机和甘蔗收割机市场处于领先地位，New Holland Agriculture在全球自走式葡萄收割机市场处于领先地位[113] - IVECO品牌生产约3700种不同型号的轻型、中型和重型卡车及商用车辆，涵盖3.5吨至16吨以上的车辆重量范围[117] - IVECO BUS在欧洲重型巴士市场占有26%的市场份额，并在全球范围内扩展其业务[118] 财务指标与监控 - 公司使用非GAAP财务指标来监控运营，包括调整后的工业活动EBIT和净（现金）债务[173][174] - 2021年公司出售Naveco 30.1%股权获得税前和税后收益4200万美元[214] - 2021年公司因出售合资企业投资获得1300万美元的正面影响[214] 股东与投票权 - 忠诚投票计划可能影响公司普通股的流动性并降低股价，该计划旨在鼓励长期持股，但可能减少交易活动[79] - 忠诚投票计划可能阻碍股东改变管理层或控制公司的努力，截至2021年1月31日，EXOR N.V.持有公司约42.5%的投票权[80] 养老金与债务 - 截至2021年12月31日，公司养老金计划的资金缺口为11.77亿美元，其中6.33亿美元与Off Highway业务相关，5.44亿美元与On Highway业务相关[69] 税务与现金流 - 公司可能面临额外的税务支出或税务风险，未来税务负债的变化可能影响其运营结果和现金流[77] - 公司通过销售激励计划提供零售融资折扣，相关成本在初始销售时确认，金融服务收入按比例确认以匹配资金成本[165] 双重上市与流动性 - 公司双重上市可能导致流动性分散和股价差异，纽约证券交易所和米兰泛欧交易所的交易价格可能不同[78]

财务表现 - 2021年CNH Industrial合并收入达到335亿美元，同比增长29%[11] - 2021年调整后的工业活动EBIT为20.86亿美元，创历史新高[11] - 2021年全年净利润为18亿美元，每股收益为1.28美元[11] - 2021年工业活动的自由现金流超过18亿美元[11] - 2021年公司税前利润为21.35亿美元，相比2020年的亏损7.5亿美元大幅改善[60] - 2021年公司研发支出为12.49亿美元，同比增长31.5%[60] - 2021年公司总资产为511.22亿美元，同比增长1.1%[60] - 2021年公司持续运营业务的净收入为194.74亿美元，同比增长32.5%，而终止运营业务的净收入为149.63亿美元，同比增长25.8%[63] - 2021年公司持续运营业务的税前利润为19.22亿美元，终止运营业务的税前利润为2.13亿美元，相比2020年持续运营业务的税前亏损1.92亿美元和终止运营业务的税前亏损5.58亿美元，显著改善[63] - 2021年公司持续运营业务的净利润为16.86亿美元，终止运营业务的净利润为9100万美元，相比2020年持续运营业务的净亏损2.7亿美元和终止运营业务的净亏损4.25亿美元，实现扭亏为盈[63] - 2021年公司持续运营业务的每股基本收益为1.24美元，终止运营业务的每股基本收益为0.05美元，相比2020年持续运营业务的每股亏损0.21美元和终止运营业务的每股亏损0.34美元，大幅提升[63] - 2021年公司在有形和无形资产上的投资为5.21亿美元，其中研发资本化成本为1.54亿美元，研发支出为6.46亿美元，相比2020年分别增长33.6%、-4.9%和28.7%[63] - 2021年公司净收入为334.81亿美元，同比增长28.8%[60] 业务重组与剥离 - 公司完成了On-Highway业务的剥离，形成了专注于农业和建筑的CNH Industrial和专注于商用车的Iveco Group[10] - 公司于2022年1月1日完成了Iveco Group业务的剥离，2021年财务数据包含剥离前的Iveco Group业务[62] - 2021年CNH Industrial完成了将商用车和特种车辆业务、动力总成业务及相关金融服务业务（统称为“Iveco集团业务”）与农业业务、建筑业务及相关金融服务业务分离的战略项目[126] 收购与合作 - 公司在2021年完成了历史上最大的收购[10] - CNH Industrial在2021年完成了对Raven Industries的收购，这是公司历史上最大的一次收购，显著增强了其在精准农业技术领域的技术能力[13] - CNH Industrial的Off-Highway业务在2021年收购了意大利的Sampierana S.p.A.，增强了其小型和中型挖掘机产品线及电气化能力[13] - CNH Industrial与Monarch Tractor达成少数股权和独家多年技术许可协议，进一步推动农业电气化和自动化[13] - CNH Industrial的On-Highway业务与Nikola Corporation合作，在德国乌尔姆启动了重型电池电动车的生产[13] - CNH Industrial与Air Liquide合作，加速欧洲重型氢动力交通的发展[13] - CNH Industrial与PlusAI签署谅解备忘录，开发自动驾驶卡车并在欧洲和中国启动试点项目[13] - FPT Industrial与TATA DAEWOO Commercial Vehicles合作，成为其新型半中型卡车“the CEN”的首选发动机供应商[158] - 亚马逊与FPT Industrial签署协议，订购1,064辆配备Cursor 13天然气发动机的IVECO S-Way CNG卡车，首批216辆已于2021年交付[158] - FPT Industrial与Landi Renzo Group签署了两份谅解备忘录，探索在清洁燃料项目上的合作，重点关注天然气和氢技术[158] 可持续发展与环保 - CNH Industrial在2021年连续第11年被道琼斯可持续发展世界和欧洲指数评为行业领先者[14] - CNH Industrial的可持续发展目标与联合国可持续发展目标（SDGs）保持一致，特别是与零饥饿、气候行动等相关的目标[22] - 公司在2021年直接能源消耗中，可再生能源占比为6 GJ/000，非可再生能源占比为3,307 GJ/000，总直接能源消耗为3,313 GJ/000[41] - 2021年公司直接CO2排放（Scope 1）为186 Mtons/000，间接CO2排放（Scope 2 - 市场基础）为147 Mtons/000，总CO2排放（Scope 1和Scope 2 - 市场基础）为333 Mtons/000[41] - 公司设定了到2030年将每生产单位的CO2排放量减少60%（与2014年相比）的目标，2021年已实现减少55%[41] - 公司计划到2030年将总电力消耗的90%来自可再生能源，2021年已实现74.9%[41] - 公司通过内部碳价（IPoC）作为决策工具，优先考虑能够最大程度减少CO2排放的节能项目[37] - 公司设定了到2024年25%的产品组合将配备天然气动力系统的目标，2021年已实现20%[41] - 公司通过企业风险管理（ERM）流程识别、评估和优先处理与气候变化相关的风险，并将其纳入可持续发展计划[38] - 公司通过情景分析确定了内部碳价（IPoC），用于优先考虑能够最大程度减少CO2排放的节能项目[37] - 公司设定了到2024年将每生产单位的CO2排放量减少50%（与2014年相比）的目标，2021年已实现减少55%[41] - 公司通过风险管理中心负责识别、分析和处理与气候变化相关的风险，包括自然灾害的影响[39] - 公司2021年符合欧盟分类标准的收入占比为30%，资本支出占比为27%，运营支出占比为9%[46] - 公司符合欧盟分类标准的经济活动主要集中在低碳交通技术制造（3.3）和摩托车、乘用车及轻型商用车运输（6.5）[45] - 公司在计算符合欧盟分类标准的KPI时，仅考虑了与商用车（CV）相关的销售收入、资本支出和运营支出[47] - 公司2021年不符合欧盟分类标准的收入占比为70%，资本支出占比为73%，运营支出占比为91%[46] - 公司在计算收入KPI时，分母为集团工业活动的合并净收入，分子包括卡车、客车（新车和二手车）销售及服务收入[49] - 公司在计算资本支出KPI时，分母为年度内新增的有形和无形资产，分子为与商用车相关的资本支出[50] - 公司在计算运营支出KPI时，分母为所有直接非资本化成本，分子为与商用车相关的直接非资本化成本[50] - 公司未报告与内部消费相关的符合欧盟分类标准的经济活动金额[50] - 公司在资本支出和运营支出中未包含与扩展符合欧盟分类标准的经济活动相关的计划[50] - 公司连续11年入选道琼斯可持续发展指数，2021年获得88/100的最高分[57] - 公司2021年首次同时入选CDP气候变化和水安全A级名单[57] - 公司设定了2030年能源消耗减少30%（与2014年相比）的目标[196] - 2021年公司电力消耗中74.9%来自可再生能源[196] - 2021年公司废物回收率达到95.1%[196] - 2021年公司在环境保护措施上的总支出约为4800万美元，其中约3500万美元用于废物处理和排放治理，1300万美元用于预防和环境管理[197] - 2021年公司投资710万美元用于提高能源性能，减少能源消耗约173太焦耳，并减少CO2排放超过12000吨[197] - 公司在奥地利Sankt Valentin工厂改进了涂装工艺中的漆雾提取方法，减少了33吨危险废物和56立方米水消耗，节省了约74400美元的维护和废物处理成本[197] 市场与竞争 - 公司在农业设备市场的主要竞争对手包括Deere & Company、AGCO Corporation、Claas Group等[148] - 农业设备产品线包括拖拉机、联合收割机、干草和饲料设备等，Case IH和New Holland Agriculture品牌在全球市场占据领先地位[149] - 建筑设备产品线包括大型挖掘机、轮式装载机等，CASE Construction Equipment和New Holland Construction品牌在全球市场提供广泛产品[152] - 公司在欧洲重型卡车市场占有约25%的市场份额，IVECO品牌提供多种轻、中、重型卡车和商用车[153] - IVECO BUS在欧洲重型巴士市场占有26%的市场份额，并在低排放和零排放解决方案领域处于领先地位[155] - 公司在全球和区域市场中面临激烈竞争，特别是在产品性能、创新、质量、分销、客户服务和价格方面[74] 技术与创新 - 公司通过优化运营执行，改善了供应链和物流问题[11] - 公司成功应对了供应链短缺和疫情带来的挑战，实现了创纪录的财务业绩[10] - 公司继续推进战略优先事项，增强了应对动态需求和交付环境的能力[10] - 公司通过收购Raven Industries扩展了精准农业技术产品组合，加速了先进机器自动化和自主农业技术的开发[151] - 公司与Nikola Corporation合作开发电池电动和氢燃料电池卡车，计划在欧洲和美国生产[154] - FPT Industrial在2021年推出了多款新产品，包括Cursor 9、Cursor 11和Cursor 13发动机，这些发动机提前满足了中国GBVI排放标准[158] - FPT Industrial在2021年推出了MyFPT应用程序，为全球用户提供发动机数据、用户手册和服务计划[158] - CNH Industrial开发的甲烷动力拖拉机于2021年开始生产，并在2022年EIMA国际展会上获得可持续拖拉机年度奖[135] 风险与挑战 - 公司面临COVID-19疫情带来的供应链中断、原材料价格上涨、需求波动等风险，可能对业务、财务状况和流动性产生重大不利影响[66] - 全球经济状况、宏观经济因素（如GDP变化、利率、通胀等）对公司业务和财务表现有显著影响，经济放缓可能导致客户延迟或取消购买计划[69] - 公司作为全球性企业，面临政治、经济、贸易等风险，包括法律法规变化、供应链中断、贸易政策变化等，可能增加成本或影响业务运营[70] - 农业和建筑设备市场需求受多种因素影响，如农产品价格、农业政策、公共基础设施支出等，需求下降可能导致库存积压和盈利能力下降[72] - 政府货币或财政政策的变化可能对公司业绩产生负面影响，特别是利率上升和信贷政策变化[75] - 公司未来业绩依赖于创新能力以及市场对新产品或现有产品的接受程度，特别是在数字化、自动化、电动化和自主化领域[76] - 公司可能面临知识产权挑战，特别是在知识产权保护较弱的国家，这可能影响公司的竞争地位和业绩[77][79] - 公司正在实施多项业务和成本管理计划，包括数字化、精准农业和替代推进技术，但这些计划的预期效益可能无法完全实现[80] - 公司可能通过并购或战略联盟进行扩张，但这些行动可能面临技术协同、成本削减未达预期等风险[81] - 气候变化和极端天气条件可能影响农业设备的需求，进而影响公司的销售和业绩[82] - 全球供应链中断，特别是原材料和组件的短缺，可能影响公司的生产和交付能力[86] - 公司在新兴市场的扩张计划可能面临文化差异、法律要求和政治经济波动等风险[87][89] - 经销商的库存管理决策可能影响公司的销售，特别是如果经销商库存过高或过低[90] - 公司面临多种诉讼和调查风险，包括知识产权纠纷、产品保修和缺陷索赔等，可能对财务状况和盈利能力产生重大不利影响[91] - 网络安全漏洞可能导致运营中断、机密信息泄露，并损害公司声誉，尤其是在COVID-19疫情期间远程工作环境下风险加剧[92][94] - 公司产品中的连接硬件可能成为恶意攻击的目标，导致未经授权的访问或数据丢失，进而引发法律索赔和政府调查[95] - 公司分拆后业务规模缩小，收入多样性和资本配置灵活性降低，可能增加对农业市场波动的敏感性[96] - 公司在多个国家的员工受劳动法和集体协议保护，可能限制其业务重组和裁员灵活性，增加工作中断风险[97] - 公司依赖吸引和留住关键人才以执行战略，员工流失可能导致士气下降和运营效率降低[98][100] - 公司需遵守日益严格的环保法规，包括排放控制和燃料效率要求，可能导致研发和资本支出增加[101] - 公司面临全球反腐败和反垄断法律的合规风险，违规可能导致调查、罚款和声誉损害[102] - 隐私和数据安全法规的快速演变可能增加公司合规成本，并对业务运营产生不利影响[103][104] - 公司金融服务业务受严格监管，未来法规变化可能增加资本市场活动的成本和限制[105] - 公司面临汇率波动和利率变化的市场风险，特别是美元与其他货币之间的汇率变化对财务报表的影响[107] - 金融服务部门为全球销售的很大一部分提供融资，负面经济条件可能对其财务状况和运营结果产生重大影响[109] - 利率上升可能抑制整体经济活动，影响客户对公司产品和服务的需求，并增加融资成本[110] - 金融服务部门的信用风险增加，包括逾期、违约和收回率的上升，可能对其业绩和现金流产生不利影响[111] - 截至2021年12月31日，公司的养老金计划存在10.62亿美元的未足额资金状态，其中5.95亿美元与持续运营相关[112] - 截至2021年12月31日，公司总债务为242.55亿美元，其中195.09亿美元与金融服务活动相关[113] - 债务协议中的限制性条款可能限制公司的财务和运营灵活性，包括增加债务、进行某些投资和资产出售的能力[115] - 公司作为英国税务居民运营，但其他税务当局可能将其视为其他国家的税务居民，可能导致额外的税务负担[118] - 公司可能面临额外的税务支出或税务风险，特别是在不同司法管辖区的收入分配和税率变化的情况下[120] - 公司在纽约证券交易所和米兰证券交易所的双重上市可能导致两个市场的流动性差异和股价差异[121] 生产与运营 - 2021年公司生产农业设备19.6万台，商用车16.1178万台，动力总成79.87万台[55] - 2021年公司总能耗为6,783,826吉焦，其中39.1%来自电网电力[55] - 2021年可记录事故率为0.388，同比下降[55] - 2021年再制造产品和服务收入为1.27亿美元[55] - 公司在巴西的Sorocaba工厂专注于联合收割机和其他农业设备，覆盖面积达188,000平方米[188] - 中国哈尔滨工厂专注于联合收割机、拖拉机和打包机，覆盖面积达121,000平方米[188] - 比利时Zedelgem工厂专注于联合收割机、饲料收割机和打包机，覆盖面积达154,000平方米[188] - 美国Grand Island工厂专注于拖拉机和联合收割机，覆盖面积达128,000平方米[189] - 波兰Plock工厂专注于联合收割机、打包机和割台，覆盖面积达129,000平方米[189] - 公司在2021年通过世界级制造（WCM）项目节省了约3680万美元[193] - 截至2021年底，公司有51家工厂参与WCM项目，占集团工厂产品销售收入的99%[193] - 截至2021年12月31日，公司拥有约4142家全球直接材料供应商[198] - 2021年，1389家供应商完成了可持续发展问卷，95次审计通过远程方式进行[200] - 截至2021年12月31日，共有220家供应商工厂采用了世界级制造（WCM）计划[200] - 2021年，125家供应商被选中填写CDP问卷，以评估其应对气候变化的策略和减少CO2排放的举措[200] - 公司实施了合规计划，旨在促进从刚果民主共和国及其周边地区负责任地采购锡、钽、钨和金（3TG）[200] 区域市场表现 - 2021年农业业务净收入为147.54亿美元，建筑业务净收入为30.81亿美元[130] - 2021年商用车和特种车辆业务净收入为122.04亿美元，动力总成业务净收入为44.35亿美元[130] - 2021年欧洲地区净收入为158.36亿美元，北美地区净收入为79.85亿美元，南美地区净收入为43.52亿美元，世界其他地区净收入为53.08亿美元[132] - 2021年欧洲地区持续运营业务净收入为53.17亿美元，终止运营业务净收入为111.22亿美元[132] - 2021年北美地区持续运营业务净收入为78.04亿美元，终止运营业务净收入为2.81亿美元[132] - 北美和西欧农业行业的主要趋势是农场数量减少但规模扩大，支持对更高容量农业设备的需求增加[135] - 南美和其他新兴市场的农场数量增加，机械化正在取代人工劳动[135] - 巴西政府通过低利率融资计划补贴农业设备购买，这些计划对销售有显著影响[135] - 全球对可再生燃料的需求近年来显著增加，主要受消费者偏好、政府可再生燃料授权和税收激励的推动[135] - 美国作物生产中最显著的变化是玉米种植面积的增加，通常使用以前种植大豆和棉花的土地[135] - 建筑设备市场分为重型建筑设备和轻型建筑设备，重型设备需求与基础设施建设项目和政府支出密切相关[139] - 轻型建筑设备需求主要受住宅和商业建筑、改造和翻新水平的影响，通常滞后于住房开工6至12个月[140] - 全球卡车市场分为轻型商用车（LCV）和中重型卡车（M&H），中重型卡车需求与经济增长和资本投资周期密切相关[142] - 城市和城际巴士销售通常在一年中的下半年较高，主要受公共实体预算流程和招标规则的影响[145] - 动力总成业务在不同市场领域的需求受到法规要求（如污染物排放和CO2排放法规）和降低总运营成本需求的驱动[146] - 替代燃料（如LNG）和替代动力系统（如电动动力总成或燃料电池）的需求预计将持续增长，相关技术快速发展将为工业领域带来商机[147] 股东与股权结构 - 截至2021年12月31日，EXOR N.V.拥有CNH Industrial约42.5%的投票权[124] 资本支出与投资 - 202

资产与负债 - 公司2021年9月30日的总资产为476.93亿美元，较2020年12月31日的487.19亿美元有所下降[8] - 公司2021年9月30日的现金及现金等价物为71.49亿美元，较2020年底的87.85亿美元有所减少[8] - 公司2021年9月30日的债务为237.49亿美元，较2020年底的260.53亿美元有所减少[8] - 截至2021年9月30日，公司受限资产总额为118.51亿美元，其中零售票据和融资租赁应收账款为66.46亿美元，批发应收账款为52.05亿美元[59] - 截至2021年9月30日，公司存货总额为76.87亿美元，其中原材料为21.08亿美元，在制品为14.61亿美元，成品为41.18亿美元[60] - 截至2021年9月30日，公司使用权资产为4.04亿美元，相关租赁负债为4.02亿美元[65] - 截至2021年9月30日，公司商誉总额为19.18亿美元，较年初的19.24亿美元略有下降，主要受外汇汇率变动影响[70] - 2021年9月30日，公司其他无形资产净值为7.76亿美元，较2020年底的7.72亿美元有所增加[72] - 截至2021年9月30日，公司其他负债总额为97.27亿美元，较2020年底的94.12亿美元有所增加[73] - 截至2021年9月30日，公司环境准备金为2900万美元，较2020年底的3200万美元有所减少[80] - 截至2021年9月30日，公司为第三方债务或承诺提供的担保总额为4.95亿美元，较2020年底的6.15亿美元有所减少[82] - 截至2021年9月30日，公司融资应收款项的账面价值为179.43亿美元，公允价值为182.23亿美元[104] - 截至2021年9月30日，公司债务的账面价值为237.49亿美元，公允价值为241.75亿美元[104] 收入与利润 - 公司2021年第三季度净销售额为75.37亿美元，同比增长23.4%[10] - 公司2021年前九个月净收入为14.53亿美元，相比2020年同期的亏损6.25亿美元大幅改善[10] - 公司2021年第三季度归属于股东的净收入为3.23亿美元，相比2020年同期的亏损9.42亿美元显著改善[10] - 公司2021年前九个月每股基本收益为1.05美元，相比2020年同期的亏损0.49美元大幅提升[10] - 公司2021年前九个月的综合收入为15.04亿美元，相比2020年同期的亏损12.8亿美元显著改善[13] - 2021年前九个月净收入为14.53亿美元，相比2020年同期的净亏损6.25亿美元有显著改善[15] - 公司2021年第三季度净销售额为75.37亿美元，同比增长23.4%[132] - 2021年第三季度净收入为3.23亿美元，相比2020年同期的净亏损9.42亿美元大幅改善[132] - 公司2021年第三季度净收入为3.29亿美元，而2020年同期净亏损为9.32亿美元[144] - 公司2021年前九个月净收入为14.53亿美元，相比2020年同期的净亏损6.25亿美元有显著改善[183] 研发与投资 - 公司2021年第三季度研发费用为2.9亿美元，同比增长28.3%[10] - 2021年前九个月公司对Nikola Corporation的投资公允价值重估导致税前亏损1.18亿美元[15] - 2021年第三季度研发费用为2.9亿美元，同比增长28.3%，主要用于发动机开发和新产品投资[137] - 2021年前九个月，公司的研发费用为8.82亿美元，主要由于发动机开发成本和新产品投资[173] - 公司2021年前九个月其他净费用为6.5亿美元，其中包括对Nikola Corporation投资的公允价值重估损失1.18亿美元[177] 部门业绩 - 公司2021年第三季度农业部门收入为35.63亿美元，同比增长31.3%[29] - 公司2021年第三季度建筑部门收入为7.73亿美元，同比增长34.2%[29] - 公司2021年第三季度商用车和特种车辆部门收入为28.79亿美元，同比增长21.4%[29] - 公司2021年第三季度动力总成部门收入为9.53亿美元，同比增长4.8%[29] - 公司2021年第三季度总收入为79.72亿美元，同比增长22.8%[29] - 公司2021年前九个月农业部门收入为105.71亿美元，同比增长41.0%[29] - 公司2021年前九个月建筑部门收入为22.37亿美元，同比增长57.8%[29] - 公司2021年前九个月总收入为243.56亿美元，同比增长38.9%[29] - 农业部门在2021年9月30日结束的三个月中，调整后的EBIT为4.15亿美元，相比2020年同期的2.74亿美元增长了51.5%[46] - 建筑部门在2021年9月30日结束的三个月中，调整后的EBIT为2100万美元，相比2020年同期的-2400万美元有显著改善[46] - 商业和特种车辆部门在2021年9月30日结束的三个月中，调整后的EBIT为5100万美元，相比2020年同期的-700万美元有显著增长[46] - 动力总成部门在2021年9月30日结束的三个月中，调整后的EBIT为4400万美元，相比2020年同期的6000万美元有所下降[46] - 工业活动总调整后EBIT在2021年9月30日结束的三个月中为4.69亿美元，相比2020年同期的2.38亿美元增长了97.1%[46] - 金融服务部门在2021年9月30日结束的三个月中，净收入为1.18亿美元，相比2020年同期的5600万美元增长了110.7%[46] - 农业部门净销售额为35.63亿美元，同比增长31.3%（按固定汇率计算增长30.3%）[150] - 建筑部门净销售额为7.73亿美元，同比增长34.2%（按固定汇率计算增长33.5%）[152] - 农业部门调整后EBIT为4.15亿美元，同比增长51.5%，EBIT利润率提升至11.6%[151] - 建筑部门调整后EBIT为2100万美元，而2020年同期为亏损2400万美元[148] - 商用和特种车辆部门在2021年第三季度的净销售额为28.79亿美元，同比增长21.4%，主要受卡车销量增长的推动[155] - 动力总成部门在2021年第三季度的净销售额为9.53亿美元，同比增长4.8%，其中对外部客户的销售额占总销售额的37%[157] - 金融服务部门在2021年第三季度的收入为4.5亿美元，同比增长10.3%，主要由于二手设备销售增加和EMEA及世界其他地区的平均投资组合增加[163] - 2021年第三季度，金融服务部门的净收入为1.18亿美元，同比增长6200万美元，主要由于风险成本降低和定价改善[164] - 公司2021年前九个月工业活动净销售额为230.7亿美元，同比增长42.0%（按固定汇率计算增长37.2%）[184] - 农业部门2021年前九个月净销售额为105.71亿美元，同比增长41.0%（按固定汇率计算增长37.8%）[186] - 建筑部门2021年前九个月净销售额为22.37亿美元，同比增长57.8%（按固定汇率计算增长55.6%）[187] - 公司2021年前九个月调整后EBIT为17.13亿美元，相比2020年同期的3200万美元大幅增长[184] - 农业部门2021年前九个月调整后EBIT为13.96亿美元，同比增长8.95亿美元，调整后EBIT利润率为13.2%[187] - 建筑部门2021年前九个月调整后EBIT为7000万美元，同比增长2.64亿美元，调整后EBIT利润率为3.1%[189] - 商用车和特种车部门在2021年前九个月的净销售额为89.04亿美元，同比增长45.2%（按固定汇率计算增长38.4%），主要受卡车销量增长的推动[190] - 动力总成部门在2021年前九个月的净销售额为34.74亿美元，同比增长43.3%（按固定汇率计算增长35.4%），主要受内部需求增长的推动[192] - 金融服务部门在2021年前九个月的收入为13.37亿美元，同比下降0.1%（按固定汇率计算下降1.8%），主要受北美平均投资组合下降的影响[199] - 金融服务部门在2021年前九个月的净收入为3.08亿美元，同比增长1.19亿美元，主要由于风险成本降低、定价改善以及二手设备销售回收增加[200] 现金流 - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为18.92亿美元，低于2020年同期的27.63亿美元[15] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为15.86亿美元，略高于2020年同期的15.44亿美元[15] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为16.92亿美元，而2020年同期为提供1.44亿美元[15] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金减少了17.15亿美元，而2020年同期增加了13.6亿美元[15] - 2021年前九个月公司长期债务增加了88.01亿美元，同时偿还了100.34亿美元[15] - 2021年前九个月公司支付了1.84亿美元的股息，相比2020年同期的400万美元大幅增加[15] 市场与份额 - 2021年第三季度，公司在欧洲卡车市场的估计市场份额为12.3%，同比增长1.8个百分点[155] - 欧洲卡车市场（GVW ≥3.5吨，不包括英国和爱尔兰）在2021年前九个月同比增长19%，轻型商用车市场（GVW 3.5-7.49吨）增长16%，中重型卡车市场（GVW ≥7.5吨）增长26%[190] - 南美洲新卡车注册量（GVW ≥3.5吨）在2021年前九个月同比增长45%，其中巴西增长44%，阿根廷增长53%[190] 其他 - 公司2021年前九个月留存收益从32.79亿美元增加到41.97亿美元[17] - 公司2021年前九个月非控制性权益从8200万美元增加到1.02亿美元[17] - 公司2020年第一季度净收入为3.57亿美元，第二季度净亏损为9.36亿美元，第三季度净亏损为9.42亿美元[20] - 公司2020年第一季度至第三季度累计净亏损为15.21亿美元[20] - 2021年第三季度总收入为24,356百万美元，同比增长39%[32] - 2021年第三季度商品销售收入为22,322百万美元，同比增长43%[32] - 2021年第三季度合同负债为1,387百万美元，与2020年底基本持平[32] - 2021年第三季度剩余履约义务总额为28亿美元，预计未来12个月和36个月内分别确认36%和82%的收入[32] - 2021年第三季度基本每股收益为0.24美元，去年同期为-0.70美元[36] - 2021年第三季度稀释每股收益为0.24美元，去年同期为-0.70美元[36] - 2021年第三季度有效税率为21.4%，去年同期为1.5%[40] - 2021年第三季度养老金和退休后福利净成本为2百万美元，去年同期为7百万美元[37] - 2021年第三季度限制性现金为689百万美元，较2020年底略有下降[35] - 2021年第三季度融资应收账款为8,888百万美元，较2020年底略有下降[35] - 截至2021年9月30日，公司零售融资应收账款为94.72亿美元，相比2020年12月31日的92.57亿美元增长了2.3%[47] - 截至2021年9月30日，公司批发融资应收账款为83.92亿美元，相比2020年12月31日的91.27亿美元下降了8.1%[47] - 截至2021年9月30日，公司总融资应收账款为179.43亿美元，相比2020年12月31日的184.57亿美元下降了2.8%[47] - 公司在2021年9月30日结束的三个月中，Nikola投资的公允价值调整损失为1.9亿美元，相比2020年同期的12.07亿美元损失有所减少[46] - 截至2021年9月30日，北美零售融资应收账款总额为22.2亿美元，其中2021年新增的应收账款占主要部分[49] - 南美零售融资应收账款总额为19.18亿美元，其中2021年新增的应收账款为6.27亿美元[49] - 全球其他地区零售融资应收账款总额为11.76亿美元，2021年新增的应收账款为4.11亿美元[49] - 截至2021年9月30日，北美批发融资应收账款总额为25.65亿美元，南美为5.63亿美元，全球其他地区为6.63亿美元[49] - 截至2020年12月31日，北美零售融资应收账款总额为26.19亿美元，其中2020年新增的应收账款占主要部分[51] - 南美零售融资应收账款总额为18.81亿美元，其中2020年新增的应收账款为7.92亿美元[51] - 全球其他地区零售融资应收账款总额为11.7亿美元，2020年新增的应收账款为5.44亿美元[51] - 截至2020年12月31日，北美批发融资应收账款总额为27.53亿美元，南美为5.79亿美元，全球其他地区为5.45亿美元[51] - 2021年9月30日，公司零售融资应收账款总额为94.72亿美元，其中非正常应收账款为1400万美元[49] - 2020年12月31日，公司零售融资应收账款总额为92.57亿美元，其中非正常应收账款为1900万美元[51] - 截至2021年9月30日，公司零售和批发信贷损失准备余额分别为3.35亿美元和1.73亿美元[53] - 2021年第三季度，公司零售信贷损失拨备为600万美元，批发信贷损失拨备为-300万美元[53] - 截至2021年9月30日，公司北美地区有187份零售和融资租赁合同被归类为TDR，合同修改前价值为500万美元，修改后价值为500万美元[56] - 截至2021年9月30日，公司欧洲地区零售和融资租赁合同被归类为TDR，修改前价值为7900万美元，修改后价值为7200万美元[56] - 2021年第三季度，公司经营租赁费用为3700万美元，九个月累计经营租赁费用为1.13亿美元[64] - 2021年第三季度，公司出售Naveco 30.1%股权，获得税前和税后收益4200万美元[68] - 截至2021年9月30日，公司对联营公司和附属公司的投资总额为5.78亿美元，其中权益法投资为5.34亿美元[68] - 2021年前九个月，公司摊销费用为8300万美元，较2020年同期的7200万美元有所增加[72] - 2021年前九个月，公司保修和活动计划支出为6.01亿美元，较2020年同期的5.22亿美元有所增加[75] - 2021年前九个月，公司重组费用为3200万美元，较2020年同期的1900万美元有所增加[76] - 公司使用衍生工具来对冲利率和外汇风险，这些衍生工具通常被分类为公允价值层次结构中的第二级[88] - 公司外汇衍生工具的名义金额在2021年9月30日为83亿美元，2020年12月31日为63亿美元[89] - 公司利率衍生工具的名义金额在2021年9月30日为73亿美元，2020年12月31日为75亿美元[92] - 公司外汇衍生工具在2021年第三季度的公允价值变动收益为2700万美元，2020年同期为4000万美元[94] - 公司利率衍生工具在2021年第三季度的公允价值变动收益为800万美元，2020年同期为800万美元[94] - 公司外汇衍生工具在2021年前九个月的公允价值变动损失为5400万美元，2020年同期为1.06亿美元[94] - 公司利率衍生工具在2021年前九个月的公允价值变动收益为3300万美元，2020年同期为1100万美元[94] - 公司持有的Nikola公司股票在2021年9月30日的公允价值为2.74亿美元，导致税前亏损1.18亿美元[99] - 公司外汇衍生工具在2021年9月30日的公允价值为9200万美元，2020年12月31日为8300万美元[99] - 公司利率衍生工具在2021年9月30日的公允价值为6700万美元，2020年12月31日为7700万美元[99] - 公司在2020年第二季度记录了1.63亿美元的财产和设备减值，其中农业部门占1.11亿美元，建筑部门占4500万美元，商用和特种车辆部门占700万美元[101] - 公司在2020年第二季度还记录了2700万美元的建筑经销商网络减值和6500万美元的农业部门软件成本减值[101] - 截至2021年9月30日，公司未记录任何财产、厂房和设备减值，而2020年同期记录了1.07亿美元的减值[101] - 截至2021年9月30日，公司未记录任何其他无形资产减值，而2020年同期记录了9200万美元的减值[101] - 公司在2021年第三季度的其他综合收入（损失）为-2400万美元，其中外汇折算损失为3400万美元[107] - 公司在2021年九个月的其他综合收入为4200万美元，其中外汇折算收益为1.72亿美元[107] - 截至2021

财务表现 - 公司2021年6月30日的总资产为49,222百万美元，较2020年12月31日的48,719百万美元有所增加[8] - 2021年第二季度净销售额为8,490百万美元，同比增长65%[10] - 2021年上半年净收入为1,124百万美元，较2020年同期的307百万美元大幅增长266%[10] - 2021年第二季度每股基本收益为0.51美元，较2020年同期的0.26美元增长96%[10] - 2021年上半年综合收入为1,202百万美元，较2020年同期的-153百万美元显著改善[13] - 2021年上半年净收入为11.24亿美元，相比2020年同期的3.07亿美元大幅增长[15] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为13.71亿美元，相比2020年同期的5.35亿美元显著增加[15] - 2021年上半年投资活动使用的净现金流为7.65亿美元，相比2020年同期的6.35亿美元有所增加[15] - 2021年上半年融资活动使用的净现金流为14.81亿美元，相比2020年同期的3.69亿美元净流入大幅减少[15] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金减少10.45亿美元，相比2020年同期增加9500万美元[15] - 2021年上半年公司支付股息1.83亿美元，相比2020年同期的300万美元大幅增加[15] - 2021年上半年公司新增长期债务63.87亿美元，偿还长期债务76.01亿美元[15] - 2021年上半年公司新增零售应收账款23.98亿美元，收回零售应收账款23.97亿美元[15] - 2021年第二季度总收入为89.11亿美元，同比增长59.7%，其中农业部门收入39.7亿美元，同比增长56.2%[28] - 2021年上半年总收入为163.84亿美元，同比增长48.4%，其中农业部门收入70.08亿美元，同比增长46.5%[28] - 2021年第二季度每股基本收益为0.51美元，同比增长96.2%[35] - 2021年上半年每股基本收益为0.81美元，同比增长285.7%[35] - 2021年第二季度销售商品收入为82.45亿美元，同比增长66.7%[30] - 2021年上半年销售商品收入为150.38亿美元，同比增长55.0%[31] - 2021年第二季度金融服务收入为4.39亿美元，同比下降0.5%[28] - 2021年上半年，公司净周期性福利成本为500万美元，较2020年同期的1200万美元显著减少[38] - 2021年第二季度的有效税率为21.9%，而2020年同期为负12.9%[39] - 2021年上半年的有效税率为24.4%，而2020年同期为负26.9%[39] - 2021年上半年，公司总收入达到163.84亿美元，同比增长48.4%，工业活动的净销售额达到155.33亿美元，同比增长53.1%[173] - 2021年上半年净利润为11.24亿美元，较2020年同期的3.07亿美元显著增长[183] 研发与投资 - 2021年第二季度研发费用为329百万美元，同比增长62%[10] - 2021年上半年公司对Nikola Corporation投资的公允价值重估带来7200万美元税前收益[15] - 2021年上半年研发费用达到5.92亿美元，同比增长1.75亿美元，主要用于发动机开发和满足排放要求的新产品投资[176] - 2021年上半年其他净费用为2.98亿美元，其中包括对Nikola Corporation投资的公允价值重估带来的7200万美元税前收益[180] 债务与融资 - 2021年6月30日的债务为24,512百万美元，较2020年12月31日的26,053百万美元有所减少[8] - 2021年上半年公司新增长期债务63.87亿美元，偿还长期债务76.01亿美元[15] - 2021年上半年公司新增零售应收账款23.98亿美元，收回零售应收账款23.97亿美元[15] - 2021年上半年零售贷款发放额为53亿美元，同比增长8亿美元，管理投资组合为270亿美元，同比增长24亿美元[201] 部门表现 - 2021年第二季度农业部门的调整后EBIT为5.82亿美元，较2020年同期的2.03亿美元大幅增长[46] - 2021年上半年，农业部门的调整后EBIT为9.81亿美元，较2020年同期的2.27亿美元显著增加[46] - 2021年第二季度，金融服务的净收入为9900万美元，较2020年同期的5300万美元有所增长[46] - 2021年上半年，金融服务的净收入为1.9亿美元，较2020年同期的1.33亿美元有所增加[46] - 2021年第二季度，农业部门在北美地区的销售额为12.86亿美元，同比增长43.5%[156] - 2021年第二季度，农业部门在南美地区的销售额为5.66亿美元，同比增长81.4%[156] - 2021年第二季度，建筑设备部门的净销售额达到8.08亿美元，同比增长92.4%，其中北美地区增长131.1%，欧洲增长92.1%，南美增长64.8%[157] - 2021年第二季度，商用和特种车辆部门的净销售额达到32.2亿美元，同比增长85.2%，欧洲市场增长83.8%，南美市场增长169.1%[160] - 2021年第二季度，动力总成部门的净销售额达到12.87亿美元，同比增长68.7%，其中外部客户销售额占总销售额的42%[163] - 2021年上半年，农业部门净销售额为70.08亿美元，同比增长46.5%（按固定汇率计算增长42.0%）[189] - 2021年上半年，建筑部门净销售额为14.64亿美元，同比增长73.9%（按固定汇率计算增长70.7%）[190] - 2021年上半年，商用车和特种车部门净销售额为60.25亿美元，同比增长60.2%（按固定汇率计算增长49.4%），主要受卡车销量增长推动[193] - 2021年上半年，动力总成部门净销售额为25.21亿美元，同比增长66.3%（按固定汇率计算增长53.7%），主要受销量增长推动[195] - 2021年上半年，金融服务部门收入为8.87亿美元，同比下降4.6%（按固定汇率计算下降6.4%），主要受北美平均投资组合下降和租赁设备销售减少影响[200] 现金流与资产 - 2021年6月30日的现金及现金等价物为7,820百万美元，较2020年12月31日的8,785百万美元有所减少[8] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为13.71亿美元，相比2020年同期的5.35亿美元显著增加[15] - 2021年上半年投资活动使用的净现金流为7.65亿美元，相比2020年同期的6.35亿美元有所增加[15] - 2021年上半年融资活动使用的净现金流为14.81亿美元，相比2020年同期的3.69亿美元净流入大幅减少[15] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金减少10.45亿美元，相比2020年同期增加9500万美元[15] - 截至2021年6月30日，公司总权益为60.30亿美元，相比2020年同期的59.25亿美元有所增长[17][20] - 截至2021年6月30日，公司融资应收账款总额为18.729亿美元，较2020年12月31日的18.457亿美元有所增加[47] - 截至2021年6月30日，公司库存总额为74.71亿美元，其中原材料为19.82亿美元，在制品为13.29亿美元，成品为41.6亿美元[60] - 截至2021年6月30日，公司使用权资产为4.32亿美元，相关租赁负债为4.31亿美元，加权平均剩余租赁期限为6.2年，加权平均贴现率为3.0%[64] - 截至2021年6月30日，公司对未合并子公司和联营企业的投资总额为5.04亿美元，其中权益法投资为4.74亿美元，成本法投资为3000万美元[67] - 截至2021年6月30日，公司商誉总额为19.25亿美元，其中农业部门为16.98亿美元，金融服务部门为1.57亿美元[68] - 截至2021年6月30日，公司的其他无形资产净值为7.63亿美元，相比2020年12月31日的7.72亿美元有所下降[70] - 截至2021年6月30日，公司的其他负债总额为97.25亿美元，相比2020年12月31日的94.12亿美元有所增加[71] - 截至2021年6月30日，公司的环境准备金为3000万美元，相比2020年12月31日的3200万美元有所减少[78] - 截至2021年6月30日，公司为第三方债务或承诺提供的担保总额为4.9亿美元，相比2020年12月31日的6.15亿美元有所减少[80] - 2021年上半年应收账款逾期30天以上的比例为2.0%，低于2020年同期的2.8%[201] 衍生工具与风险管理 - 公司使用衍生工具来对冲利率和外汇风险，这些衍生工具通常被分类为公允价值层次结构中的第二级[86] - 公司外汇衍生工具的名义金额在2021年6月30日为79亿美元，2020年12月31日为63亿美元[87] - 公司利率衍生工具的名义金额在2021年6月30日为78亿美元，2020年12月31日为75亿美元[90] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的公允价值为66亿美元，2020年12月31日为83亿美元[99] - 公司利率衍生工具在2021年6月30日的公允价值为68亿美元，2020年12月31日为77亿美元[99] - 公司在Nikola Corporation的投资在2021年6月30日的公允价值为4.64亿美元[99] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的总资产为92亿美元，总负债为146亿美元[98] - 公司利率衍生工具在2021年6月30日的总资产为60亿美元，总负债为28亿美元[98] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的未指定为对冲工具的总资产为34亿美元，总负债为16亿美元[98] - 公司利率衍生工具在2021年6月30日的未指定为对冲工具的总资产为8亿美元，总负债为9亿美元[98] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的累计其他综合收益中的净损失为76亿美元[96] - 公司在2021年6月30日记录了1.07亿美元的税前收益（税后1.06亿美元），这是由于对Nikola投资的公允价值重估，记录在“其他，净额”项目中[101] 关联方交易 - 2021年6月30日，EXOR N.V.持有公司42.5%的投票权，能够显著影响公司决策[116] - 公司审计委员会审查和评估所有重大关联方交易[116] - 2021年6月30日，公司应收账款为4百万美元，较2020年12月31日的8百万美元下降50%[117] - 2021年6月30日，公司应付账款为90百万美元，较2020年12月31日的85百万美元增长5.9%[117] - 2021年第二季度，公司与Stellantis的净销售额为158百万美元，较2020年同期的123百万美元增长28.5%[118] - 2021年上半年，公司与Stellantis的净销售额为362百万美元，较2020年同期的243百万美元增长49%[118] - 2021年6月30日，公司对未合并子公司的应收账款为107百万美元，较2020年12月31日的170百万美元下降37.1%[121] - 2021年6月30日，公司对未合并子公司的应付账款为87百万美元，较2020年12月31日的98百万美元下降11.2%[121] - 2021年第二季度，公司与未合并子公司的净销售额为327百万美元，较2020年同期的264百万美元增长23.9%[122] - 2021年上半年，公司与未合并子公司的净销售额为682百万美元，较2020年同期的428百万美元增长59.3%[122] 其他 - 2021年第二季度合同负债为13.92亿美元，主要与延长保修/维护和维修合同以及带有回购承诺的车辆销售交易有关[31] - 2021年第二季度剩余履约义务总额为25亿美元，预计未来12个月内将确认29%的收入[31] - 2021年第二季度可变利益实体（VIE）总资产为91.56亿美元，总负债为84.67亿美元[34] - 公司2021年第二季度的净周期性福利成本为300万美元，较2020年同期的600万美元有所下降[36] - 公司通过修改退休人员医疗福利计划，减少了5.27亿美元的负债，该金额将在4.5年内摊销[38] - 公司预计2021年巴西工业业务的税前利润将为正，并可能在2021年下半年更新其当前和长期预测[40] - 2021年第二季度，公司的保修和活动计划支出为2.12亿美元，相比2020年同期的1.57亿美元有所增加[73] - 2021年第二季度，公司的重组费用为800万美元，相比2020年同期的700万美元有所增加[74] - 2021年上半年公司重组费用为1000万美元，较2020年同期的1200万美元有所下降[177] - 2021年上半年利息支出为3.08亿美元，较2020年同期的3.51亿美元有所减少[179] - 2021年上半年所得税费用为3.45亿美元，而2020年同期为6300万美元的所得税收益，有效税率分别为24.4%和-26.9%[181] - 2021年上半年归属于非合并子公司和联营公司的收益为5500万美元，较2020年同期的1000万美元大幅增加[182] - 2021年上半年工业活动净销售额为155.33亿美元，同比增长53.1%（按固定汇率计算增长45.9%）[187] - 2021年上半年，农业部门调整后EBIT为9.81亿美元，较2020年同期增加7.54亿美元，调整后EBIT利润率为14.0%[190] - 2021年上半年，动力总成部门销售约319,600台发动机，同比增长56%，其中29%供应给商用车和特种车部门，51%供应给外部客户[196] - 2021年上半年，金融服务部门净收入为1.9亿美元，同比增长5700万美元，主要由于风险成本降低和二手设备销售价格改善[201]

财务风险与债务管理 - 公司面临汇率波动和利率变化的市场风险，尤其是美元与其他货币之间的汇率变动对财务报表的影响[55] - 截至2020年12月31日，公司总债务为260.53亿美元，其中196.38亿美元与金融服务业务相关[61] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制其财务和运营灵活性，包括限制子公司增加债务和资产出售[65] 养老金计划与资金缺口 - 公司养老金计划的资金缺口为15.8亿美元，其中2.27亿美元为目前无需支付的义务[60] - 公司可能面临养老金计划资金不足的风险，需使用运营现金流支付相关义务[60] 金融服务业务与流动性风险 - 公司金融服务业务的流动性依赖于及时获取资本，市场负面条件可能导致客户信心下降，增加违约率[58] 税务政策与税率调整 - 公司可能因税收政策变化或税率调整而增加税务支出，影响其运营结果和现金流[70] 业务分拆与税务风险 - 公司计划将“On-Highway”业务分拆，但无法保证在所有司法管辖区获得免税待遇[71] 股票流动性与价格差异 - 公司双重上市可能导致股票流动性下降，并在不同交易所之间产生价格差异[72] 忠诚投票计划与股东影响 - 公司的忠诚投票计划可能减少普通股的流动性，并对股价产生不利影响[73] - 忠诚投票计划可能导致公司普通股的市场价格降低，并阻碍股东改变管理层或获得控制权的努力[74] - 截至2021年1月31日，EXOR N.V.持有CNH Industrial约42.5%的投票权[74] - 忠诚投票计划可能使第三方收购或试图收购公司控制权变得更加困难，即使多数股东支持控制权变更[74] - 忠诚投票计划可能导致公司普通股的投票权集中在少数股东手中，这些股东对公司有重大影响力[74]