文章核心观点 - 2024年12月30日开盘前，国际海运公司（International Seaways）将取代联合通信控股公司（Consolidated Communications）纳入标准普尔小型股600指数 [2] 关于标准普尔道琼斯指数公司 - 是标准普尔全球公司的一个部门，为个人、公司和政府提供重要信息以助其自信决策 [1] - 是全球最大的基于指数的概念、数据和研究资源，拥有如标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数等标志性金融市场指标 [3] - 自1884年查尔斯·道发明第一个指数以来，一直在创新和开发各类资产类别的指数，帮助投资者衡量和交易市场 [3] 指数调整信息 - 2024年12月30日，标准普尔小型股600指数将新增国际海运公司（股票代码：INSW），行业为能源 [2] - 2024年12月30日，标准普尔小型股600指数将剔除联合通信控股公司（股票代码：CNSL），行业为通信服务 [2] 联合通信控股公司动态 - 搜索灯资本伙伴公司和不列颠哥伦比亚省投资管理公司正在收购联合通信控股公司，交易预计在满足最终成交条件后很快完成 [2]

公司合并与出售业务 - 公司与Condor Holdings LLC签订合并协议，Condor Merger Sub Inc.将与公司合并，公司将成为Searchlight Capital Partners旗下的全资子公司[16][17][18][19][20] - 公司已完成出售华盛顿业务,获得约7300万美元现金[46][47] - 公司已完成出售堪萨斯城业务,获得约8210万美元现金[48] 应收账款和政府补助 - 公司计提应收账款坏账准备6,313千美元，截至2024年9月30日应收账款净额为139,338千美元[21][22] - 公司获得联邦和州政府的宽带部署补助项目，截至2024年9月30日应收账款中包含2,540万美元的补助款[23] 收入构成 - 公司收入主要来自消费者宽带、商业数据和语音服务、运营商数据和传输服务等[30] - 公司合同资产包括销售佣金等增量取得合同的成本，合同负债包括预收款和非退款的服务激活及设置费用[29][31][32][33] 战略投资与网络升级 - 公司已完成Searchlight的两阶段战略投资,总计4.25亿美元,获得约33%的公司股权[41][42][43] - 公司正在升级约160万户家庭和中小企业的光纤网络,以提供千兆级服务[45] 财务状况 - 公司长期债务总额为23.88亿美元,公允价值为22.9亿美元[55] - 公司持有CoBank股票投资5.17亿美元,其他长期投资3.32亿美元[50][51] - 公司持有5.3亿美元的长期利率掉期负债,公允价值为5.3亿美元[54] - 公司三季度净亏损6.14亿美元,每股亏损0.54美元,同比有所改善[40] - 公司三季度营业收入和用户数据未披露[无相关数据] - 公司未来展望和业绩指引未披露[无相关数据] 债务融资 - 公司于2023年10月15日与银团签订第五次修订协议，将最大合并一级债务杠杆比率从5.85:1.00提高至7.75:1.00，有效期至2026年9月30日[65] - 公司于2024年8月28日和10月7日分别签订80百万美元和60百万美元的定期贷款协议，用于光纤基础设施建设，截至2024年9月30日已提取43.8百万美元[66][67] - 公司于2024年3月21日与Searchlight签订80百万美元的定期贷款协议，可在公司无法满足现有信贷协议财务维护性条款时提取使用[69][70][71] - 公司于2020年10月和2021年3月分别发行6.50%和5.00%共计11.5亿美元的优先担保票据[72][73][74] 债务情况 - 公司于2023年9月30日和2023年12月31日分别有2.00亿美元和0百万美元的循环信贷借款[61][62] - 公司于2023年9月30日和2023年12月31日分别有9.94亿美元和9.93亿美元的有抵押定期贷款[61] - 公司于2023年9月30日和2023年12月31日分别有7.50亿美元和7.50亿美元的6.50%优先票据[61] - 公司于2023年9月30日和2023年12月31日分别有4.00亿美元和4.00亿美元的5.00%优先票据[61] - 公司于2023年9月30日和2023年12月31日分别有4.38亿美元和0百万美元的有抵押定期贷款[61][66] - 公司于2023年9月30日和2023年12月31日分别有4.04亿美元和3.92亿美元的融资租赁[61] 租赁安排 - 公司拥有各种网络资产租赁安排,包括塔位、共同位置、管道和暗纤等,这些租赁满足经营租赁分类标准,租赁收入不重大[83] 优先股 - 公司发行的优先股系列A股票在资产负债表中归类为中间股权,因为存在清算事件的权利,持有人有权要求公司以现金回购全部或部分优先股[90] - 截至2024年9月30日,优先股系列A的清算优先权为5.567亿美元,包括12.3百万美元的应计未付股息[91] - 公司拟通过至少2025年继续选择以实物方式支付优先股系列A的股息[91] 股权激励计划 - 公司于2023年2月26日董事会通过,2023年5月1日股东批准了股权激励计划的修订,增加了5,280,000股可发行股份[92] - 截至2024年9月30日,与未行权的限制性股票和绩效股票相关的未确认补偿成本为1,530万美元,将在约1.6年内确认[95] 养老金和退休后福利 - 公司设有确定受益养老金计划,所有定额受益养老金计划现已冻结,不再有任何额外的月度养老金福利将累积[99] - 公司设有确定受益的退休后福利计划,覆盖大部分按集体谈判协议工作的时薪制员工[99] - 公司设有确定受益的退休后福利计划,覆盖部分月薪制员工[99] - 所有定额受益养老金计划和退休后福利计划现已冻结,不再有任何额外的福利将累积[99] - 公司维持非合格的补充退休计划，为某些前员工提供补充退休福利[100] - 公司的养老金计划和退休后福利计划的净定期成本(收益)情况[101][103] - 公司预计2024年向养老金计划和退休后福利计划分别贡献0.2百万美元和5.7百万美元[104] 税务 - 公司未确认的税收利益为4.9百万美元，其中4.7百万美元会对有效税率产生影响[105] - 公司2024年第三季度和前九个月的有效税率分别为22.1%和20.7%[108][109] - 公司的两家子公司就宾夕法尼亚州总收入税问题与税务部门存在争议，预计将在未来解决[110][111]

营收情况 - 2024年第三季度公司总营收2.711亿美元，消费者业务营收1.103亿美元，消费者光纤宽带营收4900万美元，消费者宽带净增用户5134户，消费者宽带营收8240万美元，商业数据服务营收5460万美元，运营商数据传输营收3040万美元[1] - 2024年第三季度净收入为2.71088亿美元，较2023年同期的2.83654亿美元下降4.42%；前九个月净收入为8.14472亿美元，较2023年同期的8.34942亿美元下降2.45%[17] - 2024年第三季度总运营收入为271,088千美元，2023年同期为283,654千美元[21] - 2024年前九个月总运营收入为814,472千美元，2023年同期为834,942千美元[21] - 2024年第三季度消费者宽带（数据和VoIP）收入为82,377千美元，2023年同期为75,089千美元[21] - 2024年前九个月消费者宽带（数据和VoIP）收入为243,664千美元，2023年同期为214,389千美元[21] - 2024年第三季度商业数据服务（包括VoIP）收入为54,631千美元，2023年同期为53,870千美元[21] - 2024年前九个月商业数据服务（包括VoIP）收入为163,883千美元，2023年同期为160,234千美元[21] - 2024年第三季度运营商数据和传输服务收入为30,370千美元，2023年同期为31,388千美元[21] - 2024年前九个月运营商数据和传输服务收入为91,681千美元，2023年同期为95,535千美元[21] - 2024年第三季度补贴收入为5,934千美元，2023年同期为6,878千美元[21] - 2024年前九个月补贴收入为19,113千美元，2023年同期为20,986千美元[21] - 2024年Q3消费者光纤宽带收入为48960千美元，铜缆及其他宽带收入33410千美元，总收入82370千美元[32] 盈利情况 - 2024年第三季度净亏损6140万美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8650万美元[1] - 2024年第三季度净亏损6140万美元，相比2023年第三季度的6920万美元有所收窄；2024年第三季度每股净亏损0.54美元，2023年同期为0.61美元；调整后摊薄每股净亏损0.33美元，2023年同期为0.31美元[3] - 2024年第三季度净亏损为4897.2万美元，较2023年同期的5772万美元有所收窄；前九个月净亏损为1.39183亿美元，较2023年同期的2.02773亿美元有所收窄[17] - 2024年第三季度普通股股东应占净亏损为6141.9万美元，每股亏损0.54美元；前九个月为1.75267亿美元，每股亏损1.53美元[17] - 2024年第三季度净亏损4897.2万美元，2023年同期为5772万美元；2024年前九个月净亏损1.39183亿美元，2023年同期为2.02773亿美元[28] - 2024年第三季度EBITDA为5873.6万美元，2023年同期为5123.5万美元；2024年前九个月EBITDA为1.93197亿美元，2023年同期为1.03494亿美元[28] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8653.7万美元，2023年同期为8023.1万美元；2024年前九个月调整后EBITDA为2.59176亿美元，2023年同期为2.32519亿美元[28] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净亏损为6141.9万美元，2023年同期为6916.2万美元；2024年前九个月为1.75267亿美元，2023年同期为2.3581亿美元[30] - 2024年第三季度调整后净亏损为3748.3万美元，2023年同期为3496.3万美元；2024年前九个月为1.10268亿美元，2023年同期为9857.8万美元[30] - 2024年第三季度调整后摊薄每股普通股净亏损为0.33美元，2023年同期为0.31美元；2024年前九个月为0.97美元，2023年同期为0.87美元[30] 成本与费用 - 服务和产品成本以及销售、一般和行政费用较上年减少1630万美元，主要因视频节目成本、遣散费、接入费用、工资和合同劳动力成本降低，但系统增强、客户服务改进和战略举措的专业费用增加部分抵消了这一减少[1] - 净利息支出为4490万美元，较上年增加530万美元，主要是循环信贷安排借款利息所致；截至2024年9月30日，公司71%的未偿债务为固定利率，加权平均债务成本为7.09%[2] 资本支出 - 总承诺资本支出为1.261亿美元，主要用于新增57990个光纤接入点和第三季度光纤业务拓展[4] 资金状况 - 截至2024年9月30日，公司持有现金及短期投资约4400万美元，循环信贷安排可用借款额度300万美元，与Searchlight CVL AGG, L.P.的定期贷款协议下未提取额度8000万美元；2024年8月28日和10月7日签订的贷款协议可借款总额达1.4亿美元，截至9月30日已借款约4400万美元[4] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为3863.5万美元，较2023年同期的3527.4万美元增长9.53%；前九个月为3610.3万美元，较2023年同期的1.02593亿美元下降64.81%[19] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为1.06625亿美元，较2023年同期的1.44049亿美元有所减少；前九个月为2.21798亿美元，较2023年同期的3.26485亿美元有所减少[19] - 2024年第三季度融资活动提供的净现金为1.07061亿美元，而2023年同期使用净现金418.6万美元；前九个月为2.25328亿美元，而2023年同期使用净现金1234.3万美元[19] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为4439.8万美元，较2023年12月31日的476.5万美元大幅增长[16][19] 收购事项 - 2023年10月16日宣布，公司将被Searchlight Capital Partners, L.P.和不列颠哥伦比亚省投资管理公司的关联方以全现金交易收购，企业价值约31亿美元，包括承担债务；2024年1月31日，约75%无利害关系股东投票批准合并协议，交易预计在2024年第四季度末或2025年第一季度初完成[5] - 交易完成后，公司将成为私人公司，普通股将不再在任何公开证券交易所交易或上市；鉴于此交易，公司将不举行财报电话会议[5] 风险提示 - 新闻稿中的前瞻性陈述存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异，包括业务竞争、技术变革、产品组合变化、资金支持、网络中断、网络攻击、资本支出、获取必要资源、视频内容成本、劳资协议、人员招聘和保留、收购风险、环境社会治理、金融市场变化、经济状况、交易完成风险、股东诉讼等[13] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司总资产为37.17733亿美元，较2023年12月31日的36.28426亿美元增长2.46%[16] - 截至2024年9月30日，流动负债为3.31407亿美元，较2023年12月31日的3.17245亿美元增长4.46%[16] - 截至2024年9月30日，长期债务和融资租赁义务为23.81302亿美元，较2023年12月31日的21.34916亿美元增长11.54%[16] 税率与股数 - 2024年第三季度和前九个月有效税率为26.15%，2023年同期为26.13%[30] - 2024年第三季度加权平均流通普通股数量为1.14303亿股，2023年同期为1.13054亿股；2024年前九个月为1.14231亿股，2023年同期为1.13015亿股[30] 业务数据 - 2024年Q3总光纤千兆以上能力覆盖点达133191个，DSL/铜缆覆盖点为126811个，光纤千兆以上覆盖率达51%[32] - 2024年Q3消费者光纤千兆以上宽带连接数为24965个，DSL/铜缆为149864个，总连接数39952个[32] - 2024年Q3消费者光纤千兆以上宽带净增数为1846个，DSL/铜缆净减少1333个，总净增5134个[32] - 2024年Q3消费者光纤千兆以上宽带渗透率为18.7%，DSL/铜缆为11.8%，总渗透率15.4%[32] - 2024年Q3消费者光纤千兆以上宽带ARPU为68美元，DSL/铜缆为62.6美元[32] - 2024年Q3消费者光纤宽带流失率为1.4%，DSL/铜缆为2.5%[32] - 2024年Q3消费者语音连接数为20323个，视频连接数无数据[32] - 2024年Q3光纤路由网络里程达65560英里，入网建筑15560个[32] - 2022财年至2024年Q3，多项业务数据呈动态变化趋势，如覆盖点、连接数、收入等有不同程度增长或减少[32] 光纤建设与业务出售 - 2021年第一季度公司启动多年光纤建设计划，升级160万处线路或70%服务区至光纤千兆以上服务[33] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，分别有57,990处和101,734处线路升级为光纤到户[33] - 截至2024年9月30日，光纤线路总数达1,331,916处，占公司服务区的51%[33] - 2022年全年光纤宽带收入含已售业务约180万美元[33] - 2024年第二季度出售华盛顿业务，减少约37,679处DSL/铜缆线路[33] - 2024年第二季度出售华盛顿业务，减少约6,026处光纤线路[33] - 2024年第二季度出售华盛顿业务，减少8,272个DSL/铜缆宽带连接[33] - 2024年第二季度出售华盛顿业务，减少569个光纤宽带连接[33] - 2024年第二季度出售华盛顿业务，减少4,674个消费者语音连接[33] - 2022年和2024年部分时段消费者宽带净增和流失数据已进行调整[33]

合并交易 - 公司与Condor Holdings LLC签订合并协议，Condor Merger Sub Inc.将与公司合并，公司将成为Searchlight Capital Partners, L.P.旗下的全资子公司[46][47][48][49][50] - 公司于2024年1月31日召开股东特别会议，获得大多数股东批准通过合并协议[49] - 合并交易预计于2024年第四季度或2025年第一季度完成，不存在融资条件[50] 应收账款和政府补助 - 公司应收账款余额为1.27亿美元，坏账准备为1,370万美元[52][53] - 公司获得政府补助用于宽带网络建设，应收账款中包含1,740万美元的补助款[54] 收入情况 - 公司2024年上半年总收入为5.43亿美元，其中宽带业务收入为1.61亿美元，同比增长15.8%[63] - 公司合同资产和合同负债分别为4,615万美元和6,154万美元，主要为销售佣金和预收款[64][65][67] - 公司已选择适用ASC 606中的实务权宜之计，服务收入合同的履约义务通常随时间推移而满足[69][70] 每股收益 - 公司采用两类法计算每股基本和稀释收益，其中包括参与证券的收益分配[71][72][73] 投资和出售 - 公司于2020年9月与Searchlight签订投资协议，Searchlight分两阶段投资总计4.25亿美元[77][78][79] - 公司于2023年7月10日签订协议出售华盛顿业务，交易价格约7300万美元[82][83][84][85] - 公司于2022年3月2日出售堪萨斯城业务，交易价格8210万美元[86] - 公司长期投资主要包括CoBank股票和人寿保险现金价值[87][88] 公允价值计量 - 公司利率互换合约属于第二层公允价值计量[89][90][91] - 公司长期债务的公允价值为20.55亿美元[93][96] 信贷协议 - 公司于2020年10月2日与多家金融机构签订了新的信贷协议,总金额为15亿美元[98] - 该信贷协议包括10亿2500万美元的定期贷款和2亿5000万美元的循环贷款额度[98] - 公司于2021年3月18日使用4亿美元的5.00%优先有担保票据的发行所得净收益偿还了3.97亿美元的定期贷款[99] - 公司于2024年3月29日和6月24日签订了最高总额1.4亿美元的贷款条款,待满足某些条件后方可实施[102] - 截至2024年6月30日,公司在循环信贷额度下的借款为1.3亿美元,可用额度为7520万美元[100,101] - 公司于2023年10月15日修订了信贷协议,放宽了最大合并一级债务杠杆比率的限制,并设置了相应的额外限制[105] - 公司于2024年3月21日与Searchlight签订了8000万美元的定期贷款协议,用于支持光纤宽带扩张计划[106,107,108] - 公司于2020年10月和2021年3月分别发行了6.50%和5.00%的优先有担保票据,总金额为11.5亿美元[110,111] - 截至2024年6月30日,公司一直遵守信贷协议和优先票据契约中的所有条款和条件[104,113] 优先股 - 公司授权发行最多10,000,000股优先股，每股面值0.01美元[124] - 优先股A系列股票在股息权和公司清算、解散或清盘时资产分配权方面优先于普通股[124] - 优先股A系列股票每股的清算优先权为1,000美元，包括任何已支付的股息[131] - 优先股A系列股票的股息为每年9%，可选择以现金或股息累积的方式支付，2027年10月2日后仅可以现金支付[125][126] - 如果公司未能在2027年10月2日后按时全额支付现金股息，股息率将上升至11%[125] - 公司可以选择以现金赎回全部或部分优先股A系列股票，赎回价格为清算优先权加上应计未付股息[128] - 优先股A系列股东在公司发生控制权变更、清算、解散或清盘等重大事件时有权要求公司以现金回购全部或部分优先股[127] - 优先股A系列股东在特定情况下有权选举两名额外董事[129] - 截至2024年6月30日，优先股A系列的清算优先权为5.443亿美元，包括2.33亿美元的应计未付股息[131] 业务转型 - 公司主要通过月度订阅的宽带、数据和传输服务(统称为"宽带服务")获得大部分合并营业收入[163] - 公司正在加速光纤网络建设,计划在2024年升级约15万个家庭和中小企业的光纤网络[165] - 公司推出了Fidium Fiber消费者光纤宽带产品,提供50Mbps至2Gbps的对称速度,并于2023年2月推出了面向中小企业的Fidium@Work产品[166] - 公司通过提升宽带速度,同时也能增强面向企业客户的商业产品服务[167] - 公司正在从铜线电信服务商向光纤宽带服务商转型[164] - 公司于2020年与Searchlight Capital Partners L.P.进行战略投资,为加速光纤网络建设提供了资金支持[164] - 截至2024年6月30日,公司至少1Gbps光纤覆盖的家庭和企业占总覆盖范围的49%,较2021年12月31日的22%有大幅提升[165] - 公司计划在未来几年内将约160万个家庭和企业升级为光纤网络,具体数量还取决于获得公私合作补助等因素[164] - 公司正专注于推动光纤连接、实现数据服务增长,并标准化其商业产品和服务[167] 业务出售和精简 - 公司于2023年7

财务表现 - 总收入为2.687亿美元[2] - 2024年上半年总营收为5.43亿美元，同比下降1.4%[28] - 2024年第二季度总营收为2.69亿美元，同比下降2.3%[28] - 2024年上半年总营收为5.37亿美元，同比下降2.4%[44] - 净亏损为6,670万美元[5] - 2024年上半年净亏损为1.14亿美元，同比减少31.6%[28] - 2024年第二季度净亏损为6,667万美元，同比减少43.9%[28] - 2024年上半年公司净亏损为9,021万美元，同比减亏37.8%[46] - 调整后EBITDA为8,420万美元[2] - 2024年上半年调整后EBITDA为1.73亿美元，同比增长13.3%[47] - 2024年上半年调整后每股亏损为0.64美元，同比减亏14.3%[52] 业务表现 - 消费者业务收入为1.127亿美元[2] - 消费者光纤宽带收入为4,540万美元[2] - 消费者宽带净增加3,670户[2] - 消费者宽带收入为8,140万美元[2] - 商业数据服务收入为5,460万美元[2] - 运营商数据传输收入为3,030万美元[2] - 2024年上半年宽带(数据和VoIP)收入为1.61亿美元，同比增长15.8%[36] - 2024年第二季度宽带(数据和VoIP)收入为8,141万美元，同比增长14.1%[36] - 2024年第二季度商业数据服务(含VoIP)收入为5,457万美元，同比增长2.5%[36] - 2024年第二季度运营商数据和传输服务收入为3,026万美元，同比下降3.1%[36] - 2024年第二季度视频服务收入为331万美元，同比下降64.6%[36] - 2024年上半年宽带(数据和VoIP)消费者收入为1.59亿美元，同比增长17.3%[43] 网络建设 - 公司已启动为期多年的光纤建设计划,计划将1.6百万个通路升级为光纤Gig+服务,截至2024年6月30日已完成43,744个通路的升级,光纤通路总数达到1,273,926个,占总通路的49%[1][2][3] - 截至2024年6月30日,公司光纤宽带用户达到231,187户,占光纤通路的18.1%,较上年同期增加17,759户[1][4] - 截至2024年6月30日,公司DSL/铜缆宽带用户为163,199户,占DSL/铜缆通路的12.3%,较上年同期减少14,089户[1][4] - 公司光纤宽带ARPU为67.95美元,DSL/铜缆宽带ARPU为60.88美元[1][4] - 公司光纤宽带客户流失率为1.4%,DSL/铜缆宽带客户流失率为2.4%[1][4] - 公司光纤宽带收入为45,414千美元,DSL/铜缆宽带收入为35,992千美元[1][4] 资本支出 - 总资本支出为1.027亿美元[7] 业务调整 - 公司已完成华盛顿地区业务的出售,导致相关通路、用户和收入的减少[1][5]

公司合并与投资 - 公司与Condor Holdings LLC签订了合并协议，每股普通股将以4.70美元的现金转换[14] - 公司董事会已经一致批准了合并协议，股东也已经通过了该协议[17] - 预计合并交易将在2025年第一季度完成，不受融资条件限制[18] - Searchlight承诺向公司投资总额达4.25亿美元，其中第一阶段已完成，投资3.5亿美元[39] - 通过Searchlight的战略投资，公司加强了光纤基础设施，加快了网络投资，计划2024年升级约160万个服务区，提供多Gig能力服务[44] - 公司已经完成出售位于华盛顿的业务，获得约7300万美元的现金收益，以便专注于核心宽带区域的光纤扩张计划[45] - 公司于2021年7月15日获得所有必要的州公用事业委员会批准，将CPR转换为公司普通股的16.9%[40] - 2021年12月7日，Searchlight投资额外7500万美元，并选择将Note转换为434,266股A系列永久优先股[41] 财务状况 - 公司的营收主要来自消费者、商业和运营商服务，总营收为274,675千美元[29] - 公司在2024年第一季度确认了400万美元的合同获取成本相关费用[30] - 公司的净亏损为35,383千美元，较2023年同期的36,961千美元有所改善[38] - 截至2024年3月31日，待售资产中的主要资产和负债类别包括：流动资产1292千美元，固定资产和设备30839千美元，商誉114946千美元[46] - 公司的长期投资包括寿险保单现金价值3208千美元和CoBank股票5168千美元[48] - 公司的长期债务包括5.00%到2028年到期的7.5亿美元高级票据和5.00%到2028年到期的4亿美元高级票据[53] 财务管理 - 公司的利率互换协议的公允价值属于第2级，根据可观察市场数据和类似工具的报价价格确定[49] - 公司于2024年3月31日未违反信贷协议的契约[61] - 公司于2023年10月15日签署第五次修正协议，将最大的合并首要债务杠杆比率提高至7.75:1.00[62] - 公司于2024年3月21日与Searchlight签署了延迟提取期限贷款协议，金额为8000万美元[63] - 公司打算将贷款的收益用于扩大光纤宽带计划的资本支出[64] - 公司使用衍生金融工具管理与利率波动相关的风险[71] - 公司的利率互换协议于2024年3月31日的未实现收益为660万美元[77] 股权激励计划 - 公司董事会于2023年2月26日通过了修订后的长期激励计划，并于2023年5月1日获得股东批准，将授权发行的普通股数量增加至约1,533万股[88] - 2024年第一季度，公司认可的股权支付总成本为1,681万美元，其中包括939万美元的限制性股票和742万美元的绩效股[89] - 截至2024年3月31日，未实现的限制性股票奖励和绩效股奖励相关的总未认可补偿成本为2110万美元，将在约1.8年的加权平均期间内确认[91] - 2024年第一季度，公司发放了202.54万股限制性股票和43.74万股绩效股，截至3月31日，公司持有348.37万股限制性股票和75.68万股绩效股[92] 经营策略 - 公司是一家提供广泛通信解决方案的宽带和商业通信提供商[115] - 公司主要通过向居民和企业客户销售宽带、数据和传输服务来产生大部分营业收入[116] - 公司计划在2024年继续执行多年的光纤增长计划，从铜线电信提供商转型为光纤宽带提供商[117] - 公司计划在2024年继续简化产品组合，专注于光纤优先战略，并通过技术、最佳实践和成本控制措施提高运营效率[125] - 公司已启动业务简化和节约成本计划，旨在进一步将公司定位为光纤优先提供商，提高运营效率，降低成本结构，最终改善整体客户体验[125] 营收情况 - 2024年3月31日，消费者宽带服务收入增加了1.19亿美元，主要是由于价格上涨和光纤互联网服务的增长[137] - 2024年3月31日，语音服务收入减少了400万美元，主要是由于接入线路下降[138] - 2024年3月31日，视频服务收入减少了300万美元，主要是由于视频连接的持续下降[141] - 2024年3月31日，商业数据服务收入增加了160万美元，主要是由于专用互联网接入和光纤互联网服务的持续增长[143] - 2024年3月31日，商业语音服务收入减少了190万美元，主要是由于接入线路下降[145] - 2024年3月31日，其他服务收入减少了80万美元，主要是由于杆塔租金收入和许可附件费用的下降[146] 财务表现 - 2024年第一季度，资产处置损失为210万美元[161] - 2024年第一季度，折旧和摊销费用增加290万美元[162] - 2024年第一季度，利息支出净额增加860万美元[179] - 2024年第一季度，其他收入减少120万美元[180] - 2024年第一季度，所得税减少40万美元[181] - 2024年第一季度，调整后的EBITDA为88399万美元[186] - 2024年第一季度，经营活动产生的现金

净利息支出情况 - 2024年第一季度净利息支出为4250万美元，较上年增加860万美元[1] - 2024年第一季度，公司利息费用（扣除利息收入后）为42451美元，较2023年同期的33860美元增长25.37%[51] 债务结构与成本 - 截至2024年3月31日，公司73%的未偿债务在2026年9月前为固定利率，加权平均债务成本为7.14%[1] 费用变化情况 - 服务和产品成本以及销售、一般和行政费用较上年共减少1580万美元[5] - 2024年第一季度，公司运营费用中的服务和产品成本为113459美元，较2023年同期的131938美元下降13.99%[51] - 2024年第一季度，公司销售、一般和行政费用为83955美元，较2023年同期的81284美元增长3.29%[51] 净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损4720万美元，2023年同期为4770万美元；每股净亏损0.41美元，2023年同期为0.42美元[6] - 2024年第一季度，公司净亏损为35383美元，较2023年同期的36961美元收窄4.27%[51] - 2024年3月结束的三个月净亏损为35,383美元，2023年同期为36,961美元[52][57] - 2024年归属于普通股股东的净亏损为47,183美元，2023年为47,691美元[57] - 2024年调整后净亏损为31,064美元，2023年为31,763美元[57] 贷款协议情况 - 2024年3月21日，公司与Searchlight CVL AGG, L.P.签订8000万美元定期贷款协议[8] EBITDA情况 - 2024年第一季度EBITDA为7592.9万美元，调整后EBITDA为8839.9万美元；2023年同期分别为6235.8万美元和7535万美元[22] - 截至2024年3月31日过去12个月调整后EBITDA为332,248美元[57] 税率情况 - 2024年第一季度假设有效税率为26.1%[24] 营收情况 - 2024年第一季度总营收2.747亿美元，消费者光纤宽带收入4160万美元，消费者宽带净增6338户[25] - 2024年第一季度，公司总运营收入为274675美元，较2023年同期的276126美元下降0.53%[41] - 2024年第一季度，消费者宽带（数据和VoIP）业务收入为79882美元，较2023年同期的67961美元增长17.54%[41] 资金与杠杆情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及短期投资约700万美元，循环信贷额度可用借款能力1.11亿美元，定期贷款协议未提取金额8000万美元，过去12个月净债务杠杆率为6.76倍[28] - 截至2024年3月31日总净债务与过去12个月调整后EBITDA之比为6.76倍[57] 收购情况 - 2023年10月16日宣布，公司将被Searchlight Capital Partners, L.P.和不列颠哥伦比亚省投资管理公司附属公司以约31亿美元企业价值全现金收购，预计2025年第一季度完成，约75%无利害关系股东已投票批准[30] 现金及等价物、资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7363美元，较2023年12月31日的4765美元增长54.52%[38] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3642242美元，较2023年12月31日的3628426美元增长0.38%[38] - 截至2024年3月31日，公司总负债为2890887美元，较2023年12月31日的2849062美元增长1.47%[38] - 截至2024年3月31日总债务为2,281,637美元，总净债务为2,246,538美元[57] 现金流情况 - 2024年经营活动提供的净现金为5,670美元，2023年为55,086美元[52] - 2024年投资活动使用的净现金为97,242美元，2023年为128,911美元[52] - 2024年融资活动提供的净现金为94,170美元，2023年使用的净现金为4,150美元[52] 折旧和摊销情况 - 2024年折旧和摊销为80,633美元，2023年为77,699美元[52] 消费者宽带业务覆盖与连接情况 - 2024年第一季度，公司总光纤千兆以上能力覆盖户数为1246991户，占服务区域的47%[58][59] - 2024年第一季度，消费者宽带总连接数为399557户，其中光纤千兆以上能力连接数为213997户，DSL/铜缆连接数为185560户[58] - 2024年第一季度，消费者宽带净增数为6338户，其中光纤千兆以上能力净增数为18802户，DSL/铜缆净增数为 - 12464户[58] 消费者宽带业务渗透率情况 - 2024年第一季度，光纤千兆以上能力消费者宽带渗透率为17.2%，DSL/铜缆为13.3%，总消费者宽带渗透率为15.1%[58] 消费者宽带业务每用户平均收入情况 - 2024年第一季度，光纤千兆以上能力消费者宽带每用户平均收入为67.96美元，DSL/铜缆为59.69美元[58] 消费者宽带业务流失率情况 - 2024年第一季度，光纤消费者宽带流失率为1.1%，DSL/铜缆消费者宽带流失率为2.0%[58] 消费者宽带业务收入构成情况 - 2024年第一季度，消费者宽带总收入为79882000美元，其中光纤宽带收入为41613000美元，铜缆及其他宽带收入为38268000美元[58] 消费者语音与视频连接数情况 - 2024年第一季度，消费者语音连接数为229523户，视频连接数为17620户[58] 网络设施情况 - 2024年第一季度，光纤路由网络里程为61366英里[58] - 2024年第一季度，网络内建筑数量为15254座[58]

光纤网络发展 - Consolidated是一家提供广泛通信解决方案的宽带和商业通信提供商[218] - 在2023年，我们继续执行多年的光纤增长计划，将传统的铜线电信提供商转变为光纤宽带提供商[220] - Fidium Fiber是我们的新一代千兆消费者光纤互联网产品，于2021年11月在北新英格兰市场推出[221] - 我们专注于推动光纤连接，实现数据服务增长，并标准化我们的商业产品组合[224] - 我们的竞争性多千兆宽带速度使我们能够满足消费者对更高带宽的需求[226] - 我们于2023年7月启动了业务简化和成本节约计划，旨在进一步将公司定位为以光纤为先的提供商[235] - 我们于2022年9月完成了对我们在无线合作伙伴关系中的投资的出售，以支持我们的光纤扩张计划[236] - 公司于2022年3月2日达成协议，出售位于堪萨斯城市场的业务资产，销售金额为8,210万美元[240] - 公司于2022年1月31日完成了位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务资产的出售，销售金额为2,610万美元[242] 财务状况 - 公司2023年的运营收入为1,110.1亿美元，较2022年下降7%[245] - 公司的调整后继续经营的EBITDA在2023年为3191.99万美元，2022年为3844.15万美元，2021年为4638.22万美元[316] - 公司的利息支出净额在2023年比2022年增加了2700万美元，主要是由于未偿还的贷款利率上升[301] - 公司的利息支出增加1.99亿美元，主要因为与2022年同期相比增加[320] - 公司于2023年12月31日的现金及现金等价物和短期投资为4,765万美元，工作资本为负61,090万美元，流动比率为0.81[353] 现金流和投资 - 2023年持续经营活动现金流为1.14587亿美元，较2022年同期下降7.99%，主要因营业收入下降导致[319] - 2023年持续经营活动现金流为1.945亿美元，较2022年同期下降8.13%，主要因营业收入下降和年度联邦补贴支持减少导致[322] - 2023年持续经营活动投资现金流为4.175亿美元，2022年为4.667亿美元，主要用于资本支出、购买和到期的短期投资以及收到的业务处置和资产出售款项[323] - 2023年资本支出为5.15亿美元，主要用于计划的光纤项目和宽带网络扩张，包括2024年至少85000个光纤通道的升级[324] 债务和财务工具 - 公司的贷款利率加权平均为8.96%，2022年为7.63%[340] - 公司于2020年10月2日完成了7.50%的未优先担保担保票据到期2028年的7.50%的未优先担保票据的发行，总额为7.50亿美元[345] - 公司于2021年3月18日发行了4.00亿美元的5.00%的未优先担保票据，用于偿还信贷协议下未偿还的3.97亿美元的贷款[346] - 公司的财务租赁合同到期时间在2024年至2040年之间，截至2023年12月31日，最低剩余租赁承诺的现值约为39.2百万美元，其中18.4百万美元在未来十二个月内到期支付[349]

收入与亏损 - 第四季度收入为2.752亿美元，全年收入为11.1亿美元[2][6] - 第四季度净亏损为5860万美元，全年净亏损为2.944亿美元[2][6] - 公司2023年第四季度净收入为2.75178亿美元，同比下降7.0%[19] - 2023年全年净收入为11.1012亿美元，同比下降6.8%[19] - 公司2023年第四季度净亏损为4728.5万美元，同比扩大15.9%[19] - 2023年全年净亏损为2.50058亿美元，同比扩大40.7%[19] 消费者光纤与宽带 - 第四季度消费者光纤收入为3790万美元，全年消费者光纤收入为1.277亿美元[2][6] - 第四季度消费者宽带净增用户为6,998户，全年净增用户为25,761户[2][6] - 公司2023年第四季度宽带业务收入为7645.8万美元，同比增长10.8%[21] - 2023年全年宽带业务收入为2.90847亿美元，同比增长6.9%[21] - 2023年第四季度光纤Gig+宽带用户净增19,447户，全年净增72,323户[27] - 2023年第四季度光纤Gig+宽带用户ARPU为68.14美元，全年为66.9美元[27] - 2023年第四季度光纤宽带用户流失率为1.2%，全年为1.2%[27] - 2023年第四季度消费者宽带总收入为7.6458亿美元，全年为29.084亿美元[27] - 截至2023年12月31日，公司已完成227,548户光纤升级，总光纤覆盖数达到1,236,208户，占服务区域的47%[28] 资本支出与债务 - 第四季度资本支出为9150万美元，全年资本支出为5.118亿美元[2][6] - 截至2023年12月31日，公司净债务杠杆率为6.73倍[6] - 截至2023年12月31日，公司现金及短期投资为480万美元，循环信贷额度可用借款能力为2.14亿美元[6] - 公司2023年第四季度资本支出为9083.8万美元，同比下降26.2%[20] - 2023年全年资本支出为5.15035亿美元，同比下降16.9%[20] - 截至2023年12月31日，公司总净债务为21.48576亿美元，LTM调整后EBITDA为3.19199亿美元，净债务与EBITDA比率为6.73倍[26] 视频服务 - 公司2023年第四季度视频服务收入为746万美元，同比下降37.2%[21] - 2023年全年视频服务收入为3495.7万美元，同比下降35.5%[21] 光纤覆盖与业务 - 公司网络覆盖超过60,000英里的光纤线路，是美国前十大光纤提供商之一[8] - 2023年第四季度光纤Gig+覆盖率达到47%，总覆盖数为1,236,208户[27] - 2022年12月31日季度，堪萨斯城业务的光纤宽带收入约为30万美元[31] - 2022年3月31日至9月30日季度，堪萨斯城业务的光纤宽带收入每季度约为50万美元[31] - 消费者宽带净增量和流失率已调整为反映堪萨斯城和俄亥俄业务的剥离[32] 调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA为8670万美元，全年调整后EBITDA为3.192亿美元[2][6] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.01658亿美元，全年为4.1358亿美元[24] 私有化交易 - 公司计划在2025年第一季度完成与Searchlight和BCI的私有化交易，交易企业价值约为31亿美元[7] 每股亏损 - 2022年第四季度调整后每股亏损为0.16美元，全年为0.24美元[25]

文章核心观点 - 美国排名前十的光纤供应商Consolidated Communications股东压倒性投票批准Searchlight和BCI对公司的收购交易，交易预计2025年第一季度完成 [1][2] 股东投票情况 - 公司特别股东大会初步计票显示，约75%无利害关系股东投票批准通过合并协议和收购交易提案，公司将尽快向美国证券交易委员会提交最终经认证投票结果 [1] 交易预期 - 交易预计2025年第一季度完成，需满足惯例成交条件，包括获得监管批准，且不设融资条件，交易完成后公司普通股将不再在任何公开证券交易所交易或上市 [2] 公司表态 - 公司董事长兼特别委员会主席称股东投票表明认可交易能实现价值最大化，交易带来的财务灵活性和资本获取能力将助力为美国农村服务不足和未服务社区提供宽带服务，公司期待继续为利益相关者服务 [2] 交易顾问 - Rothschild & Co担任特别委员会财务顾问，Cravath, Swaine & Moore LLP担任法律顾问，Latham & Watkins LLP为公司提供法律顾问服务 [3] 公司简介 - 公司致力于提供可靠光纤通信解决方案，为消费者、企业、无线和有线运营商提供高速互联网、数据、电话、安全、云及批发运营商等多种解决方案，网络覆盖近60000英里光纤线路，是美国排名前十的光纤供应商 [4]