财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营收入3.185亿美元，同比下降2.3% [18] - 调整后EBITDA为1.262亿美元，调整后EBITDA利润率为39.6% [18] - 第四季度资本支出为1.763亿美元，全年为5.158亿美元 [18] - 消费者渠道总收入1.219亿美元，同比下降2.7% [20] - 消费者宽带第四季度为6700万美元，同比增长约1.1% [21] - 消费者和宽带ARPU为57.60美元，同比增长超3美元或6% [22] - 商业和运营商收入总计1.433亿美元，下降640万美元或4.3% [22] - 数据和传输收入为9010万美元，同比下降2.9% [22] - 网络接入收入总计2780万美元，同比下降350万美元 [24] - 运营费用为2.09亿美元，较去年改善1520万美元或6.8% [25] - 第四季度股权净利息支出为3820万美元，较去年减少1020万美元 [26] - 净债务杠杆率为3.78倍，较第三季度末略有上升 [26] - 2021年无线合作伙伴现金分配为4300万美元，略高于2020年的4150万美元 [27] - 2022年调整后EBITDA预计在4.1 - 4.25亿美元之间 [30] - 2022年资本支出预计在4.75 - 4.95亿美元之间 [31] - 2022年现金利息支出预计在1.23 - 1.27亿美元之间 [31] - 2022年现金所得税预计在200 - 400万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者渠道 - 11月推出新Fidium品牌，推动光纤净增用户数较第三季度增长14% [20] - 受新英格兰地区季节性影响，铜质宽带语音服务受冲击，语音侵蚀率有所改善 [21] - 线性视频服务逐步淘汰，向流媒体合作伙伴过渡，收入持续下降 [21] 商业和运营商渠道 - 积极管理某些塔类合同，语音侵蚀率因接入线路减少和客户向VoIP解决方案迁移而升高 [22] - 数据和传输收入同比下降2.9%，商业数据和传输同比增长约1.8%，运营商数据和传输收入下降超370万美元 [22][23] - 网络接入收入同比下降350万美元，特殊和交换接入下降部分被普遍服务基金收入增加抵消 [24] - 其他产品和服务确认与公私合营网络建设相关的非经常性收入570万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 新罕布什尔州、缅因州和佛蒙特州超90%的市场只有一个竞争对手或没有竞争对手，公司有机会获得显著市场份额 [20] - 到2021年底，光纤覆盖范围扩大一倍，达到可寻址市场的22% [11] - 第四季度为超11.15万个地点提供光纤Gig + 服务，全年升级33.07万个光纤接入点 [11] - 2022年计划升级40万个地点，到年底将使100万个接入点或近40%的可寻址市场实现光纤覆盖 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行消费者光纤扩展计划，2025年将光纤覆盖到160万个地点，占总覆盖范围的70%，2022年底达到近40%的市场覆盖 [32] - 推动商业和运营商数据传输增长，利用独特光纤资产拓展业务机会 [33] - 提升客户体验，投资数字工具，简化各客户渠道体验 [33] - 维持严格的资本分配计划，优先考虑资本回报率，对非战略市场进行资产剥离 [33] - 在行业竞争中，公司凭借现有地位、光纤路线、网络设施和经验丰富的团队等优势，在新英格兰地区升级超100万个接入点具有成本优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是向光纤优先战略转型的重要一步，第四季度是关键转折点，公司在光纤扩展和客户体验方面取得进展 [4][5] - 对2022年充满信心，预计光纤净增用户数为正，将实现公司整体收入增长和利润率扩张 [30][31] - 认为公司有能力利用政府项目和公私合营机会，在农村市场提供宽带服务 [12] 其他重要信息 - 本周NTIA授予Connect Maine Authority 1830万美元，支持公司在其业务范围内建设2.2万个光纤接入点 [12] - 宣布出售堪萨斯城资产，预计净收益约9000万美元，交易预计在2022年下半年完成 [28] - 2月1日完成俄亥俄州资产出售，获得2600万美元收益 [28] - 欢迎Marissa Solis加入董事会，她带来丰富经验 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于政府资金IJA的参与情况及2022年利润率走势 - 公司熟悉NTIA规则和各州计划，因网络接近性和建设活动有成本优势，会调整计划以最大化收益；预计2022年第一季度是EBITDA利润率低点，随着光纤业务发展，利润率将逐渐提升 [38][39] 问题2: 堪萨斯城资产全年EBITDA贡献、对指导的影响及2021 - 2022年EBITDA完整桥梁 - 已提供全面桥梁信息，堪萨斯城资产假设9月30日完成交易，第四季度调整后EBITDA影响为300 - 400万美元，可据此年化计算 [42] 问题3: 2022年预算过程中的变化或惊喜 - 公司在建设计划推进速度和数字平台自动化供应及CPE集成方面有意外收获，品牌推出延迟影响不大；2022年加大营销投入是向40%光纤覆盖转型的自然结果 [43][44][45] 问题4: 加利福尼亚资产的 monetization 考虑 - 加利福尼亚资产主要是光纤资产，符合公司战略，会更换旧电子设备并点亮更多光纤核心网络，可能会对较小或不太重要的资产进行合理化处理 [46] 问题5: 建设计划中的劳动力成本情况及EBITDA拐点和杠杆率问题 - 目前劳动力成本控制良好，有长期合同保障；预计2022年是杠杆率高点，EBITDA将在2023年出现拐点，公司对光纤战略有信心，预计净宽带单位将在下半年转正，推动收入和EBITDA增长 [50][53][54] 问题6: 基于资本支出的流动性状况 - 公司对计划和资产出售带来的额外现金有信心，认为有足够的资本结构来执行计划 [55] 问题7: 现金使用情况及工作资本预期 - 公司通常不提供工作资本数据，根据资产出售时间可能会使用循环信贷，现金余额可能会降低 [58] 问题8: 杠杆率上升的依据 - 杠杆率上升包括EBITDA变化和可能使用循环信贷的因素 [59] 问题9: 2023年资金是否充足 - 如果公司实现EBITDA增长和光纤销售计划，商业和运营商团队表现良好，虽然资金紧张，但有董事会和投资伙伴支持，有能力执行计划 [60] 问题10: 资产剥离的 stranded 成本或 dis - synergies 情况 - 存在相关成本，但难以给出具体数字，这些成本可能会随着时间管理降低或重新投资于业务增长 [61]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收入3.186亿美元，同比下降2.6%，主要因语音、视频和网络接入等传统产品收入下滑，但数据和传输以及消费者宽带服务等战略收入持续增长部分抵消了下降 [23] - 调整后EBITDA为1.274亿美元，本季度调整后EBITDA利润率为40% [23] - 净利息支出为4320万美元，较去年增加1150万美元，反映了去年10月完成的资本结构调整 [35] - 9月30日净债务杠杆率为3.64，较第二季度略有上升；第三季度末流动性超5亿美元 [36] - 第三季度资本支出为1.443亿美元，年初至今为3.395亿美元；预计2021年全年资本支出在4.4亿 - 4.6亿美元之间，此前预期为4亿 - 4.2亿美元 [37][39] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 总消费者收入为1.254亿美元，同比下降2.4%，超75%的下降来自线性视频服务 [24] - 消费者宽带收入为6860万美元，环比增长约1%，同比增长2.1%，实现连续10个季度同比增长 [24] - 消费者数据ARPU为58.48美元，较去年增长约4美元或7% [25] - 2021年千兆覆盖范围几乎翻倍，从年初的10%增至18%；千兆用户基数增加20%，净增约1.1万户；千兆光纤接入点增加80% [25][26] - 第三季度末，总光纤千兆以上渗透率为13% [27] - 消费者语音收入下降5.1%或220万美元；视频收入下降230万美元或12.4% [29][30] 商业和运营商业务 - 收入总计1.443亿美元，第三季度下降210万美元或1.4% [31] - 数据和传输收入为9110万美元，同比增长约1.1% [31] - 商业语音收入下降270万美元或6%；网络接入收入总计2990万美元，同比下降超200万美元；补贴收入为1730万美元，较去年下降4.4% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 新英格兰北部超90%的市场只有一个竞争对手或没有竞争对手，公司在此有巨大成本优势，约80%的光纤为架空光纤且靠近现有光纤骨干设施 [10] - 公司在竞争市场中，通过评估历史数据，在所谓的“金属市场”中按客户规模划分，通常能获得约20%的份额 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 五年计划是到2025年底将160万个或超70%的接入点升级为光纤千兆服务，2022年计划升级40万个接入点 [10] - 利用在德克萨斯、加利福尼亚、明尼苏达、伊利诺伊和宾夕法尼亚等郊区和农村市场的多元化布局，进行光纤到户建设，支持消费者、企业和运营商三个客户渠道 [11] - 专注实施增强数字技术以提升客户体验，加大销售和营销力度；预计在接入点升级后12个月实现4%的客户群渗透率，24个月后达到24%，36个月后接近33%，部分市场有望在五年内实现近40%的渗透率 [12][13] - 11月中旬将推出新品牌，提供全新客户体验，包括高速对称千兆网络、全屋Mesh WiFi、无数据上限、无合约和有竞争力的价格 [14] - 商业和运营商业务继续利用光纤网络投资，推动数据传输收入增长，通过三个不同的商业销售渠道（直接、代理和批发）开展业务，运营商团队关注新兴5G网络机会 [19][22] - 行业内有更多公司扩大光纤扩张计划，公司会根据投资回报率，在有机会时进行区域扩张，并与社区开展公私合作 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对业务从疫情中复苏持乐观态度，客户对面对面会议和相关项目反应积极 [23] - 认为当前是行业发展的好时机，公司有机会成为所服务市场的宽带领导者，五年计划资金充足且有战略合作伙伴支持 [43][44] - 2022年公司收入和利润率将因CAF 2补贴收入下降而下降，但预计2022年某个时候开始实现环比增长，2023年实现全年增长，五年建设计划中利润率将扩大至40%多到50%低段 [57] 其他重要信息 - 9月宣布出售非核心俄亥俄州资产，预计交易在2022年第一季度完成，第三季度记录了570万美元的非现金税前资产待售损失 [34] - 公司将继续审查资产组合，确保所有资产具有长期战略契合度 [34] - 9月30日，确认与Searchlight或有付款权公允价值增加相关的非现金损失220万美元 [35] - 公司预计在年底前获得美国证券交易委员会对Searchlight最终投资的批准，届时Searchlight将进行7500万美元的第二阶段投资，持有公司35%的普通股股权、3.95亿美元的永久优先股及应计利息 [36] - 第三季度公司无线合作伙伴的现金分配总计1110万美元，年初至今为3320万美元，去年同期为3200万美元 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 净增用户中现有DSL客户和新客户的比例是多少？消费者宽带收入同比持续增长，但第三季度环比增速较第二季度放缓，原因是什么？ - 最初新客户与升级客户比例为60/40，第三季度末变为80/20 [46] - 收入增长放缓可能是因为品牌推出前营销投入减少，以及第二季度可能有价格上涨 [47][48] 问题2: 资本支出增加是因为供应限制还是预期供应限制？是否在囤积CPE设备？是否将2022年的资本支出提前到2021年？如何看待2022年的利润率走势？ - 公司加速了光纤采购，因担心芯片短缺，在WiFi6设备生产和交付延迟时购买了额外的WiFi5设备，库存可能增加3000 - 4000万美元，部分2022年的支出提前到了2021年，且短期内芯片供应问题难以解决 [53][54] - 2022年因CAF 2补贴收入下降，收入和利润率将下降，预计2022年某个时候开始环比增长，2023年实现全年增长，五年建设计划中利润率将扩大至40%多到50%低段 [55][57] 问题3: 2022年EBITDA展望有哪些其他的顺风或逆风因素？Searchlight交易中的3.955亿美元是交易完成时的余额吗？过去几个月是否有增值？ - 基础设施资金是有利因素，公司正与各州宽带办公室合作，预计2022年会宣布更多公私合作项目，这将提高市场渗透率 [60][62] - 3.95亿美元是经过4.25%的资本成本折现后的金额，加上一年的应计利息，过去一年一直在增值 [59] 问题4: 公司业务区域内建筑物的总潜在市场规模是多少？建筑物数量的增长如何与商业收入的潜在市场扩张相关？ - 无法给出具体数字，但公司在竞争市场中表现良好，有更多潜在市场未开发，数据和传输业务有持续增长潜力 [63] 问题5: 供应链方面，劳动力市场在可用性和成本上是否有变化？如何管理以确保建设按时按预算进行？ - 光纤拼接工、工程师和上门直销人员存在紧张情况，部分与疫情有关；公司通过与工会合作增加技术人员，并设立培训学校，同时与承包商保持良好的单价协议，成本增加幅度不大，但仍需关注 [67][68] 问题6: 俄亥俄州小资产出售后，还有哪些地理区域或产品组合会被视为非核心资产并在合适情况下进行货币化？ - 公司对非核心资产的评估较为谨慎，若地理区域偏远且与已宣布建设的大州距离较远，可能会考虑剥离；相关讨论在进行中，预计2022年会有更多消息 [70][71]

公司投资相关 - Searchlight Capital Partners附属公司承诺向公司投资至多4.25亿美元，将持有永久A类优先股和至多约35%的流通普通股[27] - Searchlight分两阶段向公司投资最高4.25亿美元，第一阶段已投资3.5亿美元获约8%普通股及可转换为16.9%普通股的CPR，第二阶段将再投资7500万美元[57][58] - 截至2021年7月16日，CPR转换为17870012股普通股，与第一阶段股份合计占公司已发行普通股约24.5%[59] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，第二阶段预计收到的7500万美元投资应收款的净现值分别为7500万美元和7470万美元[62] - 2020年9月13日，公司与Searchlight达成投资协议，Searchlight承诺投资最高4.25亿美元，第一阶段已投资3.5亿美元，获约8%普通股及或有支付权（CPR），第二阶段将再投资7500万美元，完成后Searchlight持股约35%[152][153] 递延支付税款相关 - 公司在2020年递延支付约1200万美元雇主部分的社会保障税，50%于2021年12月31日到期，50%于2022年12月31日到期，2021年到期部分已在第三季度支付[30] - 2020年，公司根据《CARES法案》递延支付约1200万美元雇主部分社会保障税，50%应于2021年12月31日支付，50%应于2022年12月31日支付，2021年前三季度已支付递延至2021年的部分[160] 坏账准备相关 - 2021年前九个月和2020年前九个月，坏账准备期初余额分别为913.6万美元和454.9万美元，期末余额分别为1057.8万美元和677.4万美元[32] 业务资产出售相关 - 公司于2021年9月22日签订协议，以约2600万美元现金出售俄亥俄州非核心农村ILEC业务资产，预计2022年第一季度完成交易[33] - 2021年9月22日，公司达成协议以约2600万美元现金出售俄亥俄州非核心农村ILEC业务资产，预计2022年第一季度完成交易，2021年前九个月确认减值损失570万美元[157] 资产减值损失相关 - 2021年第三季度和前九个月，公司确认资产减值损失570万美元[36] 运营收入相关 - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司运营收入分别为3.18584亿美元和3.27066亿美元；2021年前九个月和2020年前九个月，运营收入分别为9.63753亿美元和9.77904亿美元[44] 应收、合同资产与负债相关 - 截至2021年9月和2020年9月，应收账款净额分别为1.33524亿美元和1.19076亿美元，合同资产分别为2284.6万美元和2074.6万美元，合同负债分别为6221万美元和5608.6万美元[45] 递延合同取得成本费用相关 - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司确认递延合同取得成本费用分别为280万美元和230万美元；2021年前九个月和2020年前九个月，分别为810万美元和660万美元[46] 递延收入相关 - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司确认以前递延收入分别为1.181亿美元和1.109亿美元；2021年前九个月和2020年前九个月，分别为3.476亿美元和3.321亿美元[47] 光纤建设计划相关 - 公司光纤建设计划包括在2021年升级约30万家庭和小企业，并在未来五年内升级约160万接入点[27] - 公司计划在五年内升级约160万处线路，其中2021年升级约30万户家庭和小企业，2021年第三季度和前九个月分别升级约9.7万和21.91万处线路，并分别新增约4000和1.1万消费者光纤千兆服务用户[147] 每股收益相关 - 2021年第三季度和前九个月归属普通股股东的摊薄后每股收益分别为 - 0.05美元和 - 1.47美元，2020年同期分别为0.20美元和0.60美元[56] CPR公允价值及损失相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，CPR的估计公允价值分别为1.058亿美元和1.232亿美元，2021年第三季度和前九个月分别确认损失220万美元和9960万美元[63] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，或有支付义务（CPR）的估计公允价值分别为1.058亿美元和1.232亿美元[75] 票据相关 - 票据年利率9%，2021年9月30日净账面价值为2.621亿美元，2021年4月1日和10月1日分别累计利息1580万美元和1650万美元[64] 短期投资相关 - 2021年9月30日短期投资中持有至到期债务证券为1.54963亿美元，2020年12月31日为0[66] - 2021年9月30日公司在商业票据投资中现金及现金等价物为2000万美元，短期投资中商业票据为1.05亿美元、存单为5000万美元[67] 长期投资相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日公司长期投资总额分别为1.09307亿美元和1.11665亿美元[66] 合伙权益及分红相关 - 公司持有GTE Mobilnet of South Texas Limited Partnership 2.34%权益和Pittsburgh SMSA Limited Partnership 3.60%权益，2021年第三季度和前九个月现金分红分别为550万美元和1590万美元[66][68] - 公司持有德州RSA 17、宾夕法尼亚RSA 6(I)和RSA 6(II)有限合伙公司的股份分别为20.51%、16.67%和23.67%，因采用ASU 2016 - 13，截至2020年9月30日的九个月里，公司合伙权益价值减少0.2百万美元[72] - 2021年和2020年第三季度，公司从这些合伙公司获得的现金分红分别为560万美元和650万美元；截至2021年和2020年9月30日的九个月里，现金分红分别为1720万美元和1700万美元[72] 利率互换负债相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期利率互换负债分别为1612.6万美元和2295.8万美元，当前利率互换负债2020年12月31日为629.7万美元[74] - 截至2021年9月30日，未到期的利率互换名义金额为5亿美元，公允价值为 - 1612.6万美元，将于2023年7月31日到期[99,100] - 截至2020年12月31日，未到期的利率互换名义金额分别为7.05亿美元和5亿美元，总公允价值为 - 2925.5万美元[102] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，与利率互换协议相关的AOCI中包含的税前未实现损失分别为 - 1300万美元和 - 2520万美元，预计未来十二个月将在收益中确认约720万美元的损失[105] 长期债务相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期债务（不包括融资租赁）的账面价值分别为21.39176亿美元和19.78694亿美元，公允价值分别为22.24662亿美元和20.3979亿美元[78] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期债务分别为2.115266亿美元和1.932666亿美元[81] 信贷协议相关 - 2020年10月2日，公司签订信贷协议，初始定期贷款为12.5亿美元，循环贷款额度为2.5亿美元，增量贷款额度最高为3亿美元或不使高级担保杠杆比率超过3.70:1.00[82] - 2021年3月18日，公司用发行4亿美元5.00%高级担保票据的净收益偿还3.97亿美元未偿还定期贷款，确认债务清偿损失1200万美元[87] - 2021年4月5日，公司对信贷协议进行第二次修订，定期贷款利率降至3.50%加LIBOR（下限0.75%），确认债务清偿损失510万美元[88] - 截至2021年9月30日，公司综合第一留置权杠杆比率为4.09:1.00，遵守信贷协议和高级票据契约的所有条款、条件和契约[91][96] - 2020年10月2日，公司通过发行22.5亿美元新有担保债务对长期债务进行再融资，2021年1月15日发行1.5亿美元增量定期贷款，3月18日发行4亿美元5.00%高级票据，4月5日修订信贷协议降低贷款利率[155] 股份支付相关 - 2021年4月26日，股东批准对计划进行修订，将根据计划授权发行的普通股数量增加540万股，修订后约为1005万股，且任何符合条件的员工或董事在任何日历年获得的股票期权或股票增值权形式的股份不得超过30万股[110] - 2021年和2020年第三季度，基于股份支付确认的总薪酬成本分别为321.7万美元和226.3万美元；2021年和2020年前九个月，该成本分别为716万美元和548.7万美元[111] - 截至2021年9月30日，与非归属受限股票奖励和绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本为1830万美元，将在约1.7年的加权平均期限内确认[112] 综合损失及摊销相关 - 2021年前九个月，累计其他综合损失净变化为987.1万美元，其中养老金和退休后义务为84.8万美元，衍生工具为902.3万美元[113] - 2021年和2020年第三季度，养老金和退休后项目摊销的税后净额分别为 - 52.4万美元和34.4万美元；2021年和2020年前九个月，该净额分别为 - 84.8万美元和 - 32.7万美元[115] - 2021年和2020年第三季度，现金流量套期的利率衍生品税后净损失分别为 - 207.1万美元和 - 340万美元；2021年和2020年前九个月，该净损失分别为 - 893.3万美元和 - 814.3万美元[115] 养老金和退休后计划相关 - 公司赞助的合格设定受益养老金计划和非合格补充退休计划均已冻结，不再有新参与者[117,118] - 2021年第三季度和前九个月，公司养老金计划的净定期养老金福利分别为 - 286.5万美元和 - 885.5万美元，2020年同期分别为 - 189.4万美元和 - 546.3万美元[119] - 2021年第三季度和前九个月，公司退休后计划的净定期成本分别为67.1万美元和159.5万美元，2020年同期分别为 - 3.2万美元和238.6万美元[123] - 公司预计2021年向养老金计划和退休后计划分别缴款约2070万美元和880万美元，截至2021年9月30日，已分别缴款1610万美元和660万美元[124] 税收利益及税率相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税收利益均为490万美元，若确认将影响有效税率的净金额均为470万美元[125] - 2021年和2020年截至9月30日的季度，公司有效税率分别为1047.9%和23.9%；2021年和2020年前九个月，有效税率分别为 - 4.4%和23.9%[131] - 2021年和2020年截至9月30日的季度有效税率分别为1047.9%和23.9%，前九个月分别为 - 4.4%和23.9%[218] - 2021年和2020年截至9月30日季度排除特定影响后有效税率约为24.8%和23.9%，前九个月约为24.8%和23.9%[218] 税务负债相关 - 2017年5月，公司同意为宾夕法尼亚州税务局的潜在负债提供最高500万美元的担保[134] - 宾夕法尼亚州税务局计算的CCPA和CCES 2008 - 2013年额外税务负债分别约为340万美元和400万美元，结算支付210万美元[134] - 宾夕法尼亚州税务局计算的CCPA和CCES 2010年（CCPA）及2014 - 2018年额外税务负债分别约为460万美元和260万美元，公司已分别预留80万美元和160万美元[135] 公司业务概况相关 - 公司是一家宽带和商业通信提供商，服务范围覆盖23个州，运营着约50000英里的光纤网络[142] - 公司主要通过向住宅和商业客户提供宽带服务的月度订阅来获得大部分综合运营收入[143] 业务服务指标相关 - 截至2021年9月30日，公司传统合并网络服务的约62%家庭可使用高达100 Mbps或更高的宽带速度[146] - 截至2021年9月30日，总视频连接数较2020年9月30日下降14%[148] - 截至2021年9月30日，总语音连接数较2020年下降7%[149] 各业务线收入相关 - 2021年第三季度和前九个月，数据和传输服务收入分别增加0.9百万美元和2.9百万美元，主要因城域以太网和SD - WAN服务增长[170] - 2021年第三季度和前九个月，语音服务收入分别减少2.7百万美元和6.4百万美元，主要因接入线路下降8% [171] - 2021年第三季度和前九个月，其他服务收入分别减少0.3百万美元和3.2百万美元，主要因佛蒙特州9 - 1 - 1服务合同到期及杆位附着收入减少[174] - 2021年第三季度和前九个月，宽带服务收入分别增加1.5百万美元和5.6百万美元，尽管数据

业绩总结 - 2020年总收入为13亿美元[6] - 2021年EBITDA指导范围为5亿到5.1亿美元[6][18] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为1.267亿美元，同比下降4.8%[19][22] - 2021年第二季度EBITDA利润率为39.5%，同比下降1.4%[19][22] 用户数据 - 2021年上半年完成了76,000个光纤升级，年初至今共升级约122,000个[19][22] - 目标是2021年升级30万个地点[19][22] - 数据与运输收入在2021年第二季度同比增长1.4%，达到9080万美元[19][22] - 宽带收入在2021年第二季度同比增长3.7%，达到6800万美元[19][22] 未来展望 - 预计到2025年，70%的服务区域将具备Gig+速度的能力[7][19] - 2021年资本支出总额为1.192亿美元，预计2021年资本支出指导范围为4亿到4.2亿美元[20][18] - 2021年现金利息支出预计在1.3亿到1.35亿美元之间[18] 财务状况 - 净债务杠杆比率为3.54倍，长期目标为低于3.0倍[15][18]

公司投资相关 - Searchlight Capital Partners附属公司承诺向公司投资最高4.25亿美元，将持有永久A类优先股和最多约35%的公司流通普通股[27] - Searchlight分两阶段投资公司，第一阶段已完成，投资3.5亿美元获约8%普通股及可转换为16.9%普通股的CPR，还获约3.955亿美元无担保次级票据；第二阶段将再投资7500万美元，CPR可再转换为10.1%普通股，两阶段完成后Searchlight持股约35%[53][54] - 2021年7月15日公司获州公共事业委员会监管批准，7月16日CPR转换为1787.0012万股普通股，与第一阶段股份合计占24.5%[55] - 2020年9月13日，公司与Searchlight达成投资协议，Searchlight承诺最多投资4.25亿美元，分两阶段进行[142] - 2020年10月2日，Searchlight完成第一阶段投资3.5亿美元，获得约8%公司普通股和或有支付权（CPR），CPR可转换为16.9%公司普通股，还将获得约3.955亿美元无担保次级票据[142] - 第二阶段Searchlight将额外投资7500万美元，票据可转换为新系列永久优先股，CPR可转换为额外10.1%公司普通股，两阶段完成后，Searchlight持有的普通股和CPR约占公司普通股35%[143] - 2021年7月15日，公司获得CPR转换所需的所有州公共事业委员会监管批准，CPR转换为17870012股普通股，与第一阶段股份合计约占公司已发行普通股24.5%[144] 递延支付社会保障税 - 2020年公司递延支付约1200万美元雇主部分的社会保障税，50%于2021年12月31日到期，其余50%于2022年12月31日到期[30] - 2020年，公司递延支付约1200万美元雇主部分社会保障税，50%于2021年12月31日到期，其余50%于2022年12月31日到期[149] 坏账准备 - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，坏账准备期初余额分别为913.6万美元和454.9万美元，期末余额分别为1053.4万美元和596.8万美元[35] 运营收入 - 2021年和2020年第二季度运营收入分别为3.20403亿美元和3.25176亿美元，上半年分别为6.45169亿美元和6.50838亿美元[40] - 2021年第二季度和上半年总运营收入分别为3.204亿美元和6.452亿美元，较2020年同期分别下降470万美元（1%）和560万美元（1%）[153] - 2021年第二季度和上半年运营收入分别为3000万美元和6830万美元，较2020年同期分别下降970万美元（24%）和880万美元（11%）[153] 应收账款、合同资产与负债 - 2021年6月30日和2020年6月30日，应收账款净额分别为1.28601亿美元和1.16493亿美元，合同资产分别为2187.4万美元和2013万美元，合同负债分别为5502.3万美元和5029.6万美元[42] 递延合同取得成本费用 - 2021年和2020年第二季度，公司确认递延合同取得成本费用分别为270万美元和220万美元，上半年分别为530万美元和430万美元[42] 以前递延收入确认 - 2021年和2020年第二季度，公司确认以前递延收入分别为1.134亿美元和1.099亿美元，上半年分别为2.295亿美元和2.211亿美元[43] 摊薄后每股收益潜在普通股排除情况 - 2021年第二季度和上半年摊薄后每股收益计算分别排除2040万股和1990万股潜在普通股，2020年分别排除190万股和150万股[50] 净亏损与净利润 - 2021年第二季度净亏损5508.9万美元，2020年同期净利润1393.5万美元；2021年上半年净亏损1.17172亿美元，2020年同期净利润2955.8万美元[51] - 2021年第二季度和上半年净亏损分别为5540万美元和1.175亿美元，较2020年同期亏损幅度扩大[153] - 2021年和2020年第二季度净收入分别为 - 55089千美元和13935千美元，上半年分别为 - 117172千美元和29558千美元[202] 第二阶段投资应收款净现值 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，第二阶段预计收到的7500万美元投资应收款净现值分别为7490万美元和7470万美元[58] CPR公允价值及损失确认 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，CPR估计公允价值分别为2.207亿美元和1.232亿美元，2021年第二季度和上半年分别确认损失3980万美元和9740万美元[59] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，或有支付义务（CPR）的估计公允价值分别为2.207亿美元和1.232亿美元[71] 票据相关 - 票据年利率9%，2021年6月30日净账面价值2.594亿美元，2020年12月31日为2.387亿美元；2021年第二季度公司选择PIK选项，应计利息1580万美元加入本金[60] 现金及短期投资 - 截至2021年6月30日，持有7500万美元商业票据计入现金及现金等价物，6500万美元商业票据和2500万美元存单计入短期投资[61][64] 现金分红 - 2021年第二季度和上半年，公司从GTE Mobilnet of South Texas Limited Partnership和Pittsburgh SMSA Limited Partnership收到现金分红分别为610万美元和390万美元、1040万美元和920万美元[65] - 2021年第二季度和上半年，公司从GTE Mobilnet of Texas RSA 17 Limited Partnership、Pennsylvania RSA 6(I) Limited Partnership和Pennsylvania RSA 6(II) Limited Partnership收到现金分红分别为650万美元和570万美元、1160万美元和1050万美元[67] 利率互换协议衍生工具 - 公司利率互换协议相关衍生工具需定期按公允价值计量，其公允价值采用估值模型确定，归类为公允价值层级的第2级[68] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，利率互换负债总额分别为1898.5万美元和2925.5万美元[70] - 截至2021年6月30日，利率互换名义金额分别为70.5万美元和50万美元，总公允价值为 - 1.8985万美元；截至2020年12月31日，名义金额相同，总公允价值为 - 2.9255万美元[94][95] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，与利率互换协议相关的AOCI中包含的税前未实现损失分别为 - 1550万美元和 - 2520万美元，预计未来十二个月将在收益中确认约820万美元的损失[98] - 2021年4月公司修订信贷协议，经评估利率互换协议截至2021年6月30日仍高度有效[97] 长期债务 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期债务（不包括融资租赁）的账面价值分别为21.38789亿美元和19.78694亿美元，公允价值分别为22.06004亿美元和20.3979亿美元[73] 信贷协议相关 - 2020年10月2日，公司签订信贷协议，初始定期贷款为12.5亿美元，循环贷款额度为2.5亿美元，增量贷款额度最高为3亿美元或不使高级担保杠杆比率超过3.70:1.00[77] - 2021年1月15日，公司借入1.5亿美元增量定期贷款[79] - 2021年3月18日，公司用发行4亿美元5.00%高级担保票据的净收益偿还3.97亿美元未偿还定期贷款，确认债务清偿损失1200万美元[80] - 2021年4月5日，公司对信贷协议进行第二次修订，将定期贷款利率降至3.50%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），最低LIBOR为0.75%，确认债务清偿损失510万美元[81] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为4.25%和5.75%[84] - 截至2021年6月30日，公司综合第一留置权杠杆比率为3.96:1.00，符合信贷协议契约规定[85] - 2020年10月2日，公司签订信贷协议，初始定期贷款为1250000千美元，循环贷款额度为250000千美元，还有增量贷款额度[212] - 2021年1月15日，公司借入额外150000千美元增量定期贷款；3月18日，偿还397000千美元定期贷款；4月5日，对信贷协议进行第二次修订，定期贷款利率降至3.50% + LIBOR[214][215][216] - 截至2021年6月30日，循环信贷额度无未偿还借款，备用信用证为18100千美元，可用借款额度为231900千美元[217] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别为4.25%和5.75%[218] - 截至2021年6月30日，公司综合第一留置权杠杆比率为3.96:1.00，符合信贷协议契约[220] 高级票据发行 - 2020年10月2日，公司发行7.5亿美元6.50%高级票据；2021年3月18日，发行4亿美元5.00%高级票据[86][87] - 2020年10月2日，公司发行750000千美元6.50%高级票据；2021年3月18日，发行400000千美元5.00%高级票据[221][222] 股份相关 - 2021年4月26日，股东批准修订计划，将计划下授权发行的普通股数量增加540万股，修订后约为1005万股，且任何日历年授予任何合格员工或董事的股票期权或股票增值权形式的股份不得超过30万股[101] - 2021年和2020年第二季度及上半年，股份支付的总薪酬成本分别为249.3万美元和233.4万美元、394.3万美元和322.4万美元[103] - 截至2021年6月30日，与非归属受限股票奖励和绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本为2160万美元，将在约1.7年的加权平均期间内确认[104] - 2021年上半年，受限股票奖励和绩效股票奖励的非归属股份数量分别从833973股和365040股变为1743051股和1116234股[105] 累计其他综合损失 - 2021年上半年，累计其他综合损失各组成部分变化后，养老金和退休后义务为 - 9056.3万美元，衍生工具为 - 1136万美元，总计 - 10192.3万美元[106] 养老金和退休后项目重分类及现金流套期 - 2021年和2020年第二季度及上半年，养老金和退休后项目重分类的税后净额分别为 - 16.2万美元和 - 33.5万美元、 - 32.4万美元和 - 67.1万美元；现金流套期的利率衍生品税后净额分别为 - 342.6万美元和 - 313.5万美元、 - 686.2万美元和 - 474.3万美元[108] 养老金计划净定期成本 - 2021年和2020年第二季度及上半年，养老金计划的净定期养老金成本分别为 - 299.5万美元和 - 178.5万美元、 - 599万美元和 - 356.9万美元[111] 养老金和退休后计划缴款 - 2021年公司预计向养老金计划和退休后计划分别缴款约2070万美元和880万美元，截至2021年6月30日，已分别缴款890万美元和430万美元[115] 未确认税收优惠 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未确认的税收优惠为490万美元，若确认会影响有效税率的未确认税收优惠净额为470万美元，预计2021年剩余时间不会有重大变化[116] 中期所得税拨备计算方法 - 2021年第二季度和截至6月30日的六个月，公司采用离散有效税率法计算中期所得税拨备，原因是无法可靠估计年度有效税率[119][122] 有效税率 - 2021年和2020年截至6月30日的季度，公司有效税率分别为 - 10.9%和23.5%；2021年和2020年截至6月30日的六个月，有效税率分别为 - 0.1%和24.0%[123] - 2021年和2020年第二季度有效税率分别为(0.1)%和24.0%，上半年分别为(0.1)%和24.0%；排除特定影响后，2021年和2020年第二季度有效税率约为24.6%和23.5%，上半年约为24.5%和24.0%[199] 子公司税务审计及负债 - 两家子公司CCPA和CCES收到宾夕法尼亚州税务局增加宾夕法尼亚州总收据税欠款的通知，已对2008 - 2018年纳税年度进行审计并上诉，部分已和解，CCPA和CCES 2008 - 2013年额外税收负债分别约为340万美元和400万美元，和解支付210万美元[125][126] - 未解决的2010年（CCPA）和2014 - 2018年（CCPA和CCES）纳税年度，CCPA和CCES额外税收负债分别约为460万美元和260万美元，公司已分别预留80万美元和160万美元[127] 公司业务概况 - 公司是跨23个州的宽带和商业通信提供商，运营约50000英里光纤网络，主要收入来自宽带等服务的月度订阅[132][133] 宽带服务情况 - 截至2021年6月30日，公司传统网络服务的约60%家庭可使用高达100 Mbps或

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营收入3.204亿美元，同比下降1.5% [25] - 调整后EBITDA为1.267亿美元，符合指导预期 [25] - 无线现金分配增加300万美元，被新光纤产品的营销成本增加所抵消 [26] - 净利息支出为4540万美元，较去年增加1400万美元 [35] - 第二季度末流动性超5亿美元，预计今年晚些时候获得7500万美元认证交易资金 [38] - 第二季度资本支出1.192亿美元，上半年超1.95亿美元，40%用于光纤网络扩展和数字转型技术 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和运营商业务 - 第二季度商业和运营商总收入1.438亿美元，下降1.4% [26] - 数据和传输收入1980万美元，增长1.4% [20][26] - 语音收入下降230万美元，降幅5.1% [27] 消费者业务 - 消费者总收入1.25亿美元，同比下降2.3% [28] - 消费者宽带收入6800万美元，增长3.7% [28] - 消费者数据ARPU为57.26美元，较去年增加约4.5美元，增幅8% [30] - 消费者语音收入下降290万美元，降幅6.8% [30] - 视频收入下降240万美元，独立产品利润率略为负 [30] - 网络接入收入3110万美元，较去年略有上升 [31] - 补贴收入下降约60万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 新罕布什尔州当地市场对新光纤产品反应积极 [13] - 第一季度早期建设区域在有有线电视竞争的情况下已实现两位数渗透率 [15] - 第四季度后期农村地区部分客户群渗透率达51% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行“光纤优先”战略，计划五年内升级160万个地点，2021年目标升级超30万个地点 [6][8] - 市场策略是提供简单套餐、有竞争力的价格和优化的客户体验，以无数据上限的千兆对称产品与有线电视竞争 [10] - 商业市场策略是利用光纤网络提供应用解决方案，采用基于解决方案的销售方法“CCI Ignite” [19] - 与合作伙伴和供应商密切合作，确保有足够CP满足今年剩余时间的预测，对实现2021年建设目标有信心，并已开始规划2022年及以后的项目 [14] - 积极参与公私合营项目，今年已完成5个项目，共约8000个接入点，并赢得16个市政合作伙伴关系投标，还有更多项目在规划中 [17] - 运营商团队积极参与新兴5G网络机会，产品组合偏向以太网，对载波级波解决方案的兴趣增加 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队在上半年有力执行了“光纤优先”战略，对团队在六个月内取得的成就感到自豪 [7] - 有信心提供差异化的优质光纤产品，提供出色的客户体验和改进的数字能力 [45] - 相信正在发展的光纤建设能力，当前的投资为公司增长创造了新的轨迹 [46] - 有明确的增长计划和执行战略的专业知识，资产负债表强劲，有战略合作伙伴支持，预计2023年公司实现整体收入增长 [47] 其他重要信息 - 4月完成定期贷款重新定价，与4亿美元债券发行相结合，使年化现金利息成本降低约1800万美元 [37] - 已获得Hart - Scott - Rodino法案批准，4月获得股东对Searchlight投资提案的支持，7月15日获得TVC监管批准，第二阶段7500万美元投资预计年底获得FCC批准后进行 [39][40] - Searchlight全部投资4.25亿美元后，将持有约35%的1.12亿股普通股，可转换股权或票据将转换为永久优先股，保留9%的票面利率 [41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 无线现金分配情况及年底趋势 - 公司此前预计全年无线现金分配在3700 - 3900万美元，上半年高于预期，若达到内部模型数据，全年将达4100万美元，但作为有限合伙人，对Verizon后续情况能见度有限，持谨慎乐观态度 [51][52][53] 问题2: 建设是否存在瓶颈和通胀问题 - 光纤建设方面目前未看到瓶颈，交付情况有所改善，对2022年初的终端和杂项设备情况有信心 [54] - CPU芯片方面较为谨慎，行业向Wi - Fi 6过渡导致产品交付延迟，公司与供应商密切合作并创造额外选择，Wi - Fi 5库存有一定灵活性 [55][56] - 安装定价方面，因有长期合同和去年秋季的批量承诺，未来几年情况较好 [56] 问题3: 有线电视对公司光纤建设的反应 - 公司规模较小，未引起太多关注，部分市场有线电视有自然提速升级，但公司的千兆对称产品难以被竞争，且服务体验和可靠性有优势 [57][58] 问题4: 光纤建设客户来源及商业和运营商业务何时实现增长抵消传统业务下降 - 光纤建设新增客户中约60%为新客户，且该比例随季度推进在增加 [62][63] - 商业和运营商业务受益于传输和数据增长，公司网络产品优势明显，预计光纤宽带增长将抵消语音业务收入下降 [64][65] - 2022年CAF II资金重置也将考虑在整体收入增长中，预计2022年开始有连续增长 [66] 问题5: 光纤到户新增客户是否为从有线电视竞争中获得及促销情况 - 是从有线电视竞争中获得的客户，通过营销活动，包括建设预热、网站推广、公关、直邮和直销等方式取得成效 [68][69] - 商业业务注重与客户的关系，根据客户需求提供解决方案，价格有竞争力但不低于竞争对手 [72][73] 问题6: 疫情后定价、通胀和劳动力市场对公司的影响 - 公司有足够资源满足计划，未看到劳动力或通胀挑战，且公司文化使员工留存率高，有良好的候选人储备，预计短期内不会受劳动力短缺影响 [74][75][76] 问题7: 公司是否考虑收购或并购 - 目前专注于执行现有计划，认为有机建设更有价值，但有Searchlight作为合作伙伴评估潜在机会，不排除未来可能性 [77][78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营收入总计3.248亿美元，同比下降约0.25% [18] - 调整后EBITDA总计1.266亿美元，下降3.8% [18] - 净利息支出为4840万美元，较去年增加1630万美元 [26] - 来自公司无线合作伙伴的现金分配总计940万美元，较去年减少70万美元 [27] - 调整后每股净收益为0.21美元，去年同期为0.23美元 [27] - 第一季度资本支出约为7600万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者渠道 - 收入总计1.23亿美元，同比下降2.7%，主要受语音业务收入减少影响 [20] - 宽带收入为6580万美元，增长2.6%，是连续第八个季度同比增长 [8][20] - 消费者数据每用户平均收入（ARPU）为55.24美元，同比增长7% [20] - 消费者语音收入下降6.4%，即280万美元 [20] - 视频收入下降230万美元 [21] - 网络接入收入总计3160万美元，较去年略有上升 [22] - 补贴收入下降约110万美元 [22] - 其他产品和服务收入增加620万美元 [23] 商业和运营商渠道 - 商业和运营商收入总计1.443亿美元，下降270万美元，即1.8%，主要由于设备销售和建设项目的时间安排 [19] - 数据和传输收入总计9030万美元，第一季度增长约1% [19] - 语音收入下降140万美元，即3.2% [19] - 商业其他产品和服务收入下降200万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度将近4.6万个接入点升级为千兆光纤服务，是2020年全年建设数量的20倍 [7] - 第一季度建设了770英里的新光纤 [8] - 第一季度每个接入点的成本约为350美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始实施一项为期5年的计划，至少升级160万个地点，使超过70%的可寻址家庭和企业能够使用千兆或更高速度的宽带服务 [6] - 消费者渠道推出新的光纤速度和定价层级，简化安装流程，减少客户下单到安装的间隔时间，投资数字转型项目 [10] - 商业渠道基于网络和服务经验，采用解决方案销售方法，扩大产品组合，满足客户需求 [13][14] - 运营商渠道利用核心区域光纤网络，满足区域和国家运营商需求以及新兴的5G网络机会 [16] - 公司在81%的市场与一个竞争对手重叠，少数市场有两个竞争对手，其余约11%的市场没有竞争对手，预计在双寡头市场中渗透率可达35%以上 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务复苏持乐观态度，专注于网络销售，以提高利润率、增加追加销售机会和客户保留率 [17] - 公司预计2023年恢复营收增长，计划资金充足，正在推进光纤扩展计划 [35] 其他重要信息 - 公司在过去3个月赢得了13个市政合作伙伴关系的投标，还有数十个正在规划中 [12] - 公司已完成7个公私合作伙伴关系的建设，约有1.4万个接入点，目前还有5个项目正在进行中 [23] - 公司预计在第三季度获得州和FCC的批准，从而获得Searchlight的剩余7500万美元投资 [30][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 光纤到户的成本和建设节奏如何？ - 随着建设推进，每个接入点的成本将向500美元靠拢，成功安装成本将高于目前的400 - 450美元范围 [38][39] - 第二季度计划建设约7万个接入点，之后将逐步增加，建设受材料供应影响，目前情况良好 [40] 问题2: 供应链短缺是否会影响建设进度？ - 公司采购订单安排合理，预计今年不会受影响，但树脂供应可能影响光纤相关产品，芯片订单交付正常 [42] 问题3: Connect America Phase II计划结束对EBITDA和自由现金流有何影响？ - 2022年该计划资金将从每年4800万美元降至约600万美元，但公司预计通过零售业务在2年内弥补这一损失 [43] 问题4: 未来光纤升级与有线电视竞争的重叠情况及市场份额机会如何？ - 81%的市场与一个竞争对手重叠，预计在双寡头市场中渗透率可达35%以上，部分成熟地区可达40%以上 [45] 问题5: 为何并非所有家庭都有宽带？ - 部分是季节性住宅，部分用户依赖卫星网络，但宽带普及是趋势 [46] 问题6: 已启用千兆服务的32.1万个家庭的数据用户渗透率如何？ - 不同地区和时间的渗透率不同，随着时间推移，公司将提供更多详细数据 [48] 问题7: 合同和订单是否为固定价格，成本上升时能否调整？ - 目前采购订单为固定价格，已安排到2022年，有一定价格上涨的应对空间 [50]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为3.248亿美元，同比下降0.3%[6] - 数据与运输收入为9030万美元，同比增长0.9%[6] - 宽带收入为6580万美元，同比增长2.6%[6] - 调整后EBITDA为1.266亿美元，同比下降3.8%[6] - EBITDA利润率为39.0%，同比下降1.4%[6] 未来展望 - 预计2021年调整后EBITDA在5亿到5.1亿美元之间[14] - 预计2021年资本支出在4亿到4.2亿美元之间[14] 用户数据与市场扩张 - 第一季度完成了45,800个升级，计划在2021年升级30万个地点[6][9] - 资本支出总计7600万美元[7] 财务状况 - 净债务杠杆比率为3.39倍[11]

Searchlight投资 - [2020年9月13日，Searchlight Capital Partners的关联方承诺向公司投资至多4.25亿美元，将持有永久A类优先股和至多约35%的公司流通普通股][27] - [Searchlight投资分两阶段，总投资承诺达4.25亿美元，第一阶段已完成，投资3.5亿美元获约8%普通股及可转换权，第二阶段预计投资7500万美元，两阶段完成后Searchlight持股约35%][53][54] - [截至2021年3月31日和2020年12月31日，第二阶段预计收到的7500万美元投资应收款净现值分别为7490万美元和7470万美元][57] - [公司已获得Hart - Scott - Rodino法案批准，2021年4月26日股东批准向Searchlight发行超20%普通股，预计第二阶段交易在2021年第三季度完成][56] - [2020年9月13日，公司与Searchlight达成投资协议，Searchlight承诺投资最高4.25亿美元，分两阶段进行，完成后将持有约35%普通股][140][141] 递延社会保障税支付 - [2020年，公司递延支付约1200万美元雇主部分的社会保障税，50%于2021年12月31日到期，其余50%于2022年12月31日到期][31] - [2020年，公司递延支付约1200万美元雇主部分的社会保障税，50%在2021年12月31日前支付，其余在2022年12月31日前支付][146] 坏账准备 - [2021年第一季度末，公司坏账准备余额为962.2万美元，2020年同期为496.2万美元][36] 运营收入与利润 - [2021年第一季度公司总运营收入为3.24766亿美元，2020年同期为3.25662亿美元][41] - [2021年第一季度公司净亏损6208.3万美元，2020年同期净利润为1562.3万美元][52] - [2021年第一季度归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为0.80美元，2020年同期为0.22美元][52] - [2021年第一季度摊薄后每股收益排除了与股份支付计划和或有支付权相关的1940万股潜在普通股，2020年同期排除了110万股潜在普通股][52] - [2021年第一季度总运营收入为3.248亿美元，较2020年同期减少0.9百万美元，降幅为0%][149] - [2021年第一季度运营费用为2.865亿美元，较2020年同期减少1.8百万美元，降幅为1%][149] - [2021年第一季度运营收入为3830万美元，较2020年同期增加90万美元，增幅为2%][149] - [2021年第一季度净亏损为6210万美元，而2020年同期净利润为1560万美元，同比减少7770万美元，降幅为498%][149] - [2021年第一季度数据和运输服务收入增加0.7百万美元，增幅为1%，主要因城域以太网和VoIP服务增长][149][156] - [2021年第一季度语音服务收入减少140万美元，降幅为3%，主要因商业客户接入线路减少7%][149][157] - [2021年第一季度宽带服务收入增加170万美元，增幅为3%，尽管数据和VoIP连接分别减少4%和16%，主要因提价和CCiTV收入增长][149][163] - [2021年第一季度视频服务收入减少230万美元，降幅为12%，主要因连接数减少11%，消费者选择替代视频服务][149][165] - [2021年第一季度其他产品和服务收入增加610万美元，增幅为254%，主要因公私合营建设项目收入确认][149][172] 资产与负债 - [2021年3月31日，公司应收账款净额为1.25677亿美元，2020年同期为1.2234亿美元；合同资产为2101.6万美元，2020年同期为1970.4万美元；合同负债为5564.6万美元，2020年同期为5290.5万美元][43] - [截至2021年3月31日和2020年12月31日，CPRs估计公允价值分别为1.808亿美元和1.232亿美元，2021年第一季度因CPRs公允价值增加确认损失5760万美元][58] - [票据年利率9%，公司计划至少到2022年行使实物支付利息选择权，2021年3月31日票据净账面价值为2.41亿美元，2020年12月31日为2.387亿美元][59] - [2021年3月31日和2020年12月31日，公司投资总额分别为1.10801亿美元和1.11665亿美元][61] - [2021年3月31日和2020年12月31日，利率互换协议负债公允价值分别为2393.3万美元和2925.5万美元][67] - [2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务账面价值分别为21.05779亿美元和19.32666亿美元，公允价值分别为22.05286亿美元和20.3979亿美元][70][74] - [截至2021年3月31日，公司综合第一留置权杠杆比率为3.90:1.00，符合信贷协议契约规定][83] - [截至2021年3月31日，利率互换协议名义金额分别为7.05亿美元和5亿美元，公允价值总计为负2393.3万美元，预计未来十二个月将在收益中确认约1100万美元损失][93][99] - [截至2021年3月31日，公司最低剩余租赁承诺的现值约为1670万美元，其中500万美元需在未来12个月内支付][225] 投资分红 - [2021年和2020年第一季度，成本法核算的投资收到现金分红分别为4300万美元和5300万美元][62] - [2021年和2020年第一季度，权益法核算的投资收到现金分红分别为5100万美元和4800万美元][64] 信贷协议与债务操作 - [2020年10月2日，公司签订信贷协议，初始定期贷款为12.5亿美元，循环贷款额度为2.5亿美元，还有最高3亿美元或不使高级担保杠杆比率超过3.70:1.00的增量贷款额度][75] - [初始定期贷款本金12.5亿美元，2027年10月2日到期，发行折扣1.5%即1880万美元，季度本金还款310万美元，利率为4.75%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），LIBOR下限为1.00%][76] - [2021年1月15日，公司借入1.5亿美元增量定期贷款，条款与初始定期贷款相同][77] - [2021年3月18日，公司用发行4亿美元5.00%优先担保票据的净收益偿还3.97亿美元定期贷款，消除了剩余贷款期限内的季度本金还款要求，并确认1200万美元债务清偿损失][78] - [循环信贷额度2025年10月2日到期，LIBOR借款适用利差4.00%，替代基准利率借款适用利差3.00%，若综合第一留置权杠杆比率不超过3.20:1.00，利差各减0.25%，截至2021年3月31日，无借款，备用信用证1810万美元，可用借款额度2.319亿美元][79][80] - [截至2021年3月31日和2020年12月31日，信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为5.75%][82] - [2021年4月5日，公司对信贷协议进行第二次修订，为9.999亿美元未偿还定期贷款再融资，定期贷款利率降至3.50%加LIBOR，LIBOR下限为0.75%，预计在2021年第二季度确认300万至600万美元债务清偿损失][84] - [2020年10月2日，公司完成长期债务再融资，发行22.5亿美元新有担保债务，还清现有债务，后续又有多次债务操作][142] - [2020年10月2日，公司签订信贷协议，初始定期贷款为12.5亿美元，循环贷款额度为2.5亿美元][209] - [2021年1月15日，公司额外借入1.5亿美元增量定期贷款][211] - [2021年3月18日，公司用发行4亿美元5%优先担保票据的净收益偿还3.97亿美元未偿还定期贷款，确认债务清偿损失1200万美元][212][213] - [截至2021年3月31日，循环信贷额度下无未偿还借款，备用信用证为1810万美元，可用借款额度为2.319亿美元][215] - [截至2021年3月31日和12月31日，信贷额度下未偿还借款的加权平均利率为5.75%][216] - [截至2021年3月31日，公司综合第一留置权杠杆比率为3.9:1，符合信贷协议契约规定][217] - [2021年4月5日，公司对信贷协议进行第二次修订，将定期贷款利率降至3.5% + LIBOR（下限0.75%），预计确认债务清偿损失300 - 600万美元][218] 股份支付与激励计划 - [2021年4月26日，股东批准修订长期激励计划，增加540万股授权发行股份，修订后约1005万股可用于发行，计划有效期至2028年4月30日][101] - [2021年第一季度股份支付总薪酬成本为145万美元，2020年同期为89万美元][104] - [截至2021年3月31日，与非归属受限股票奖励和绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本为980万美元，将在约1.6年的加权平均期间内确认][105] 综合损失与摊销 - [2021年第一季度累计其他综合损失净额为1.05507亿美元，较2020年末减少391.1万美元][106] - [2021年第一季度养老金和退休后项目摊销净税后为-16.2万美元，2020年同期为-33.6万美元；现金流套期保值净税后为-343.6万美元，2020年同期为-160.8万美元][108] - [2021年第一季度养老金计划净定期养老金福利为-299.5万美元，2020年同期为-178.4万美元][112] - [2021年第一季度退休后计划净定期成本为46.2万美元，2020年同期为120.9万美元][121] 养老金与退休后计划缴款 - [公司预计2021年向养老金计划和退休后计划分别缴款约2070万美元和880万美元，截至2021年3月31日，已分别缴款420万美元和200万美元][116] 税收相关 - [截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未确认的税收利益均为490万美元，若确认将影响有效税率的净额为470万美元，预计2021年剩余时间不会有重大变化][117] - [2021年和2020年第一季度公司有效税率分别为7.9%和24.4%，排除调整后分别约为26.0%和24.4%][120][123] - [公司两家子公司CCPA和CCES在2008 - 2016年宾夕法尼亚州总收据税审计中，DOR计算的额外税收负债分别约为740万美元和610万美元，已上诉，部分已和解，公司已分别预留70万美元和150万美元][124][125] - [2021年第一季度和2020年第一季度，公司有效税率分别为7.9%和24.4%，所得税较2020年同期减少1040万美元][197] 公司业务概况 - [公司是覆盖23个州的宽带和商业通信服务提供商，运营约47400英里的光纤网络][130] - [截至2021年3月31日，公司传统网络服务的约59%家庭可使用最高100Mbps或更高的宽带速度][134] - [未来五年，公司计划在部分服务区升级约160万处线路，2021年计划升级约30万处，一季度已升级45800处][135] - [截至2021年3月31日，公司视频连接总数较2020年下降10%，语音连接总数下降6%][136][137] - [公司业务受行业语音服务下降、监管变化、新冠疫情等因素影响，未来影响程度不确定][137][138][145] - [公司通过战略投资和债务再融资获得资金，加速光纤扩张计划，提升数据速度和覆盖范围][135][142] - [公司持续增强商业和云服务套件，以满足企业需求并提高效率][133] - [2021年3月消费者客户数量为545,061，较2020年3月减少29,536，降幅为5%][153] 政府资金支持 - [公司当前通过FCC的CAF二期资金获得的年度支持为4810万美元，直至2021年，需在2020年12月31日前服务约124,500个地点等，且已达成2017 - 2020年各运营州的里程碑][181] - [公司在除科罗拉多州和堪萨斯州外的运营州接受CAF二期支持，这两州在2019年4月前每年获得100万美元的CAF一期冻结支持][182] - [2020年7月1日生效的FCC价格上限申报，使2020年7月至2021年6月关税期的网络接入和CAF ICC支持资金净减少约200万美元][183] - [公司参与RDOF拍卖，赢得246个普查区块组，为七个州约27,000个地点提供服务，每年获得590万美元资金，为期10年，预计2021年第三季度获批][184] - [2021年1月15日起，德州TUSF资金短缺，将削减所有受资助运营商64%的支持，潜在影响是公司每年减少约4000万美元支持][187] - [2020年新罕布什尔州分配5000万美元CARES法案资金用于宽带扩展，公司获最多350万美元用于建设高速互联网网络][188] 其他财务指标 - [2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别确认与递延合同取得成本相关的费用260万美元和210万美元][44] - [2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别确认以前递延收入1.162亿美元和1.112亿美元][45] - [2021年第一季度，公司净利息支出较2020年同期增加1630万美元][192]

业绩总结 - 第四季度总收入为3.261亿美元，同比下降1.5%，较去年改善了250个基点[8] - 调整后EBITDA为1.323亿美元，同比增长1.1%[8] - 商业和运营商数据及运输收入同比增长3.2%[8] - 消费者宽带收入同比增长2.8%，连续七个季度实现同比增长[8] 用户数据与市场展望 - 预计到2025年，将有约200万家庭实现千兆速度，覆盖服务区域的70%[9] - 预计到2025年，FTTP服务区域将超过70%[9] 新产品与技术研发 - 2021年计划升级30万个FTTP接入点，2022年升级40万个，2023-2025年升级90万个[9] 财务状况 - 截至2020年12月31日，总净债务为17.94亿美元，调整后EBITDA为5.29亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.39倍[15] - 2021年调整后EBITDA预期为5亿至5.1亿美元，现金利息支出预期为1.42亿至1.52亿美元[14] 战略投资 - 完成了与Searchlight Capital Partners的战略投资，第一阶段投资额为3.5亿美元[8]