财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营业收入为3.261亿美元，同比下降1.5%，但较去年同期改善250个基点 [22] - 第四季度调整后EBITDA为1.323亿美元，同比增长1.1%，EBITDA利润率保持在41%左右 [22] - 2020年全年资本支出为2.176亿美元，主要用于光纤网络扩展项目 [30] - 2021年预计EBITDA范围为5亿至5.1亿美元，资本支出预计在4亿至4.2亿美元之间 [33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和运营商收入在第四季度为1.498亿美元，同比下降0.6%，但数据和传输收入表现良好，达到9280万美元，同比增长3.2% [22] - 消费者宽带收入连续第七个季度同比增长，第四季度为6630万美元，同比增长2.8% [24] - 消费者数据ARPU（每用户平均收入）为54.41美元，同比增长6.6% [24] - 统一通信需求强劲，ProConnect语音收入在第四季度增长10%，全年增长12% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在农村宽带网络和合作伙伴机会方面看到显著需求，已接受2万个额外光纤覆盖的提案 [16] - 在新罕布什尔州切斯特菲尔德的农村地区，光纤覆盖一年后渗透率达到60% [16] - 在纽约农村地区，光纤覆盖两年后渗透率达到32% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内升级160万个光纤覆盖点，目标是成为以光纤为主的宽带公司 [10][36] - 公司将继续推动商业和运营商服务增长，目标是2021年数据和传输收入增长2% [37] - 公司正在通过数字转型项目改善客户体验，目标是提供行业领先的净推荐值（NPS） [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来了挑战，但公司业务表现良好，收入趋势改善，调整后EBITDA实现增长 [11] - 公司对未来充满信心，拥有充足的资金支持增长计划，资产负债表强劲，流动性增加 [10] - 公司预计2021年EBITDA将保持强劲增长，资本支出将支持光纤到户的建设计划 [33][35] 其他重要信息 - 公司与Searchlight Capital Partners达成战略合作，获得4.25亿美元的总投资，其中3.5亿美元已注入 [8] - 公司通过债务重组延长了债务到期日至2027年，并拥有超过6亿美元的流动性 [9][10] - 公司计划在2021年升级30万个光纤覆盖点，主要集中在新英格兰北部、加利福尼亚、德克萨斯、伊利诺伊和明尼苏达 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 光纤到户部署成熟后的利润率目标和渗透率目标 - 公司预计光纤到户的渗透率在三年内达到中30%的水平，前两年接近30% [41] - 光纤产品的毛利率预计超过70%，EBITDA利润率可能接近或超过50% [42]

业绩总结 - 第四季度总收入为3.261亿美元，同比下降1.5%，较去年改善了250个基点[7] - 调整后的EBITDA为1.323亿美元，同比增长1.1%[8] - 2020年总收入为13.04亿美元，同比下降2.4%[8] - 2020财年自由现金流为197.9百万美元，较2019财年的121.6百万美元增长62.7%[22] - 第四季度自由现金流为45.8百万美元，较2019年第四季度的42.9百万美元增长6.8%[22] 用户数据 - 消费者宽带收入同比增长2.8%，连续七个季度实现同比增长[7] - 数据与运输收入为9280万美元，同比增长3.2%[8] 财务状况 - 自由现金流为4580万美元，同比增长6.6%[8] - 净债务杠杆比率为3.39倍，较去年4.33倍有所改善[9] - 现金流入运营活动为6760万美元，现金余额为1.556亿美元[8] 未来展望 - 预计2021年调整后的EBITDA在5亿到5.1亿美元之间[19] - 计划在2021年升级超过30万个光纤接入点，至2025年实现超过70%的服务区域具备Gig+能力[15] 资本支出与费用 - 资本支出为217.6百万美元，较2019财年的232.2百万美元减少6.3%[22] - 利息支付在2020财年为122.6百万美元，较2019财年的133.2百万美元减少7.9%[22] - 养老金和其他福利支付在2020财年为33.2百万美元，较2019财年的36.0百万美元减少7.8%[22] 其他信息 - 第四季度的工作资本和其他项目影响现金流为-6.3百万美元，较2019年第四季度的11.0百万美元下降157.3%[22] - 资产出售收益在2020财年为7.1百万美元，较2019财年的14.7百万美元减少51.8%[22] - 重组、遣散和其他费用在2020财年为15.2百万美元，较2019财年的25.6百万美元减少40.6%[22]

投资与融资 - 公司与Searchlight达成投资协议，Searchlight承诺投资总计4.25亿美元，用于加速公司增长计划、扩展光纤基础设施并投资高增长和竞争性业务领域[16] - Searchlight在第一阶段投资3.5亿美元，获得公司8%的普通股，并有权在获得监管和股东批准后将或有支付权转换为额外16.9%的普通股[17] - 公司通过发行22.5亿美元的新担保债务完成了长期债务的全球再融资，并偿还了所有未偿债务[18] 光纤网络升级与扩展 - 公司计划在未来五年内升级约160万住宅和小型企业场所至光纤到户/场所（FTTP），以支持多千兆对称速度[23] - 2021年公司计划升级约30万家庭和小型企业的光纤网络[25] - 公司计划通过光纤网络升级和扩展，提升多千兆覆盖范围，并吸引更多商业和运营商客户[25] - 公司拥有超过46,600英里的光纤网络，其中包括8,130英里的FTTP部署和19,900英里的北部新英格兰地区光纤网络[51] - 公司计划到2025年将70%的覆盖区域升级为多千兆光纤网络，预计覆盖超过1.6百万个家庭和小型企业[59] - 公司计划在2021年升级超过30万个家庭和小型企业的光纤服务，提供更快的宽带速度[59] - 公司计划通过光纤网络提供高达10 Gbps的对称宽带服务，成为市场上唯一能够提供此服务的宽带提供商[60] - 公司计划通过光纤网络升级提高ARPU、宽带用户渗透率和客户保留率[61] 收入与客户 - 2020年公司商业和运营商服务收入为5.889亿美元，占总收入的45.2%，其中数据和传输服务收入为3.621亿美元，占比27.8%[28] - 2020年公司消费者宽带服务收入为2.631亿美元，占总收入的20.1%[28] - 截至2020年底，公司消费者客户数量为554,763，较2019年的582,818有所下降[28] - 公司提供高达1 Gbps的宽带速度，并在某些市场提供100 Mbps的速度[22] - 公司在2020年从无线合作伙伴中获得了4070万美元的收入，并收到了4150万美元的现金分配[48] 无线业务与合作伙伴 - 公司拥有2.34%的Mobilnet South Partnership股份，该合伙企业在休斯顿、加尔维斯顿和博蒙特地区提供蜂窝服务[45] - 公司拥有20.51%的RSA 17股份，该合伙企业在德克萨斯州康罗地区提供服务[46] - 公司拥有3.60%的Pittsburgh SMSA股份，16.67%的RSA 6(I)股份和23.67%的RSA 6(II)股份[47] - 公司计划通过光纤网络支持无线运营商对数据带宽的日益增长的需求，截至2020年底已有3,589个基站投入使用[55] 政府补贴与资金支持 - 公司通过联邦和州政府的普遍服务基金（USF）获得补贴，2020年、2019年和2018年的收入分别为7200万美元、7240万美元和8340万美元[91] - 公司通过FCC的CAF Phase II资金获得年度支持，2021年支持金额为4810万美元，需在2020年12月31日前为约124,500个地点提供宽带服务[95] - 公司在2020年RDOF拍卖中赢得了246个普查区块组，覆盖7个州的约27,000个地点，获得每年590万美元的资金支持，为期10年[98] - 公司获得了350万美元的CARES Act资金用于新罕布什尔州的高速互联网网络建设[109] 员工福利与安全 - 公司为员工提供具有竞争力的薪酬和福利，包括基于财务目标达成的激励性薪酬、健康储蓄账户、401(k)储蓄计划以及长期激励性补偿（如限制性股票奖励）[73] - 公司在2020年因COVID-19疫情实施了安全协议，包括尽可能安排员工远程工作、为面向客户的员工提供额外的安全培训和防护设备[75] 监管与合规 - 公司受联邦和州政府的广泛监管，包括《1996年电信法》和《1934年通信法》，这些法规要求电信运营商以公正合理的价格和非歧视性条款提供服务[77][81] - FCC的2011年全面命令要求逐步减少基于分钟数的州际和州内接入费用，并在6至9年内过渡到“账单保持”模式[92] - 公司在2019年重新谈判了缅因州、新罕布什尔州和佛蒙特州的批发绩效计划（WPP），以符合FCC的UNE宽免命令[90] - 公司在2020年RDOF拍卖中提交了短表申请，并于2020年10月13日被FCC列为合格投标者，最终赢得了1 Gbps下行和500 Mbps上行速度层级的投标[98] - 公司在大多数州继续受到州监管委员会的监管，包括设定电信公司之间的流量交换费率、管理高成本农村地区的服务补贴计划等[99] - 公司签署了FCC的“保持美国连接”承诺，支持不因疫情终止服务或收取滞纳金[110][111] 资本支出与投资 - 公司在新罕布什尔州和佛蒙特州分别投资了13%和14%的总收入用于2018年至2020年的资本改进[108] - 公司在缅因州每年投资1640万美元用于2018年至2020年的资本支出[108] - 公司在纽约州投资了400万美元用于三年内扩展宽带网络至300多个地点[108] - 公司在伊利诺伊州投资了100万美元用于2018年底前提高宽带可用性和速度[108] 财务与利率 - 公司2020年底的浮动利率债务受1.00%的LIBOR下限保护，利率上升1.00%将增加50万美元的年利息支出[378] - 公司2020年底的利率互换协议公允价值为2930万美元的负债[379] - 公司2020年底的利率互换协议相关税前递延损失为2520万美元[379]

业绩总结 - 第三季度总收入为3.271亿美元，同比下降1.9%[8] - 调整后EBITDA为1.322亿美元，同比增长1.0%[8] - 自由现金流在第三季度增加至6050万美元，年初至今为1.522亿美元[20] - 运营费用减少了3.3%，即720万美元[9] 财务状况 - 截至2020年9月30日，净债务比率从4.39倍降低至4.01倍[6] - 总流动性为1.916亿美元，截至2020年9月30日[6] 用户数据 - 数据与运输收入同比增长1.6%[15] - 宽带收入同比增长2.6%，为连续第六个季度增长[17] - 消费者ARPU增长4.6%[17] 资本支出 - 资本支出在第三季度为5600万美元，年初至今为1.522亿美元[20]

公司投资情况 - Searchlight Capital Partners附属公司承诺向公司投资最高4.25亿美元，第一阶段已投资3.5亿美元获约8%普通股及或有支付权，第二阶段将再投资7500万美元，完成后Searchlight持有的普通股及或有支付权按转换后基准约占公司普通股35%[34][35][36] - 2020年9月13日，公司与Searchlight达成投资协议，Searchlight承诺投资至多4.25亿美元，第一阶段已投资3.5亿美元，获约8%普通股及或有付款权[176] - 投资第二阶段Searchlight将再投7500万美元，获可转换为优先股的票据，完成两阶段后，Searchlight持股约占公司普通股的35%[177] 长期债务再融资情况 - 2020年10月2日，公司及其子公司完成长期债务再融资，发行22.5亿美元新有担保债务，包括12.5亿美元定期贷款、2.5亿美元循环信贷安排和7.5亿美元2028年到期6.50%优先有担保票据[38] - 2020年10月2日，公司完成长期债务再融资，发行22.5亿美元新有担保债务，包括12.5亿美元定期贷款、2.5亿美元循环信贷安排和7.5亿美元6.50%的2028年到期优先有担保票据[179] 雇主工资税递延情况 - 公司自2020年4月起开始递延雇主部分社会保障税支付，预计2020年约1200万美元雇主工资税支付将递延，50%于2021年12月31日到期，其余50%于2022年12月31日到期[40] - 公司预计将递延约1200万美元雇主工资税支付，其中50%在2021年12月31日前支付，其余50%在2022年12月31日前支付[183] 会计准则采用影响 - 2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13，记录了0.3万美元（税后）累计影响调整，减少了截至2020年9月30日九个月的留存收益[41] 信用损失备抵情况 - 截至2020年9月30日九个月，信用损失备抵期初余额454.9万美元，累计调整14.4万美元，计提费用681.2万美元，核销（减收回）473.1万美元，期末余额677.4万美元；2019年同期期末余额为573.5万美元[44] 运营收入情况 - 2020年第三季度公司总运营收入3.27066亿美元，2019年同期为3.33326亿美元；2020年前九个月总运营收入9.77904亿美元，2019年同期为10.05507亿美元[56] - 2020年第三季度和前九个月，公司总运营收入分别为3.271亿美元和9.779亿美元，较2019年同期分别下降630万美元（2%）和2760万美元（3%）[188] 资产负债情况 - 截至2020年9月，应收账款净额1.19076亿美元，2019年为1.25908亿美元；合同资产2074.6万美元，2019年为1757.8万美元；合同负债5608.6万美元，2019年为5270.9万美元[57] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司投资总额分别为1.11555亿美元和1.12717亿美元[69] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司利率互换负债总额分别为3401.8万美元和2752.5万美元[75][77] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司长期债务（不包括融资租赁）账面价值分别为22.05439亿美元和22.62111亿美元，公允价值分别为21.91991亿美元和21.25497亿美元[78] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司长期债务分别为2193828千美元和2250677千美元[81] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，累计其他综合收益（AOCI）中利率互换协议的税前未实现损失分别为 - 2980万美元和 - 2250万美元，预计未来十二个月将在收益中确认约1670万美元的损失[107] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未确认的税收优惠均为490万美元，若确认将影响有效税率的净额均为470万美元[126] - 公司合并总资产为3383828千美元，其中现金及现金等价物为99719千美元，应收账款净额为119076千美元[147] - 公司合并总负债为2992252千美元，其中流动负债为263127千美元，长期债务及融资租赁义务为2193828千美元[147] - 公司股东权益为391576千美元，其中普通股及其他股东权益为384232千美元[147] - 公司应收账款净额中，子公司发行人部分为76千美元，担保人部分为112888千美元[147] - 公司应付账款为22385千美元，均来自担保人部分[147] - 公司预收账款及客户存款为50045千美元，其中担保人部分为48800千美元[147] - 公司应计利息为15195千美元，其中子公司发行人部分为14752千美元[147] - 公司长期债务及融资租赁义务中，子公司发行人部分为2181032千美元，担保人部分为12796千美元[147] - 公司递延所得税资产为72591千美元，子公司发行人部分为7547千美元[147] - 公司投资子公司金额为3606455千美元，其中母公司部分为3590719千美元，子公司发行人部分为9064千美元[147] - 截至2019年12月31日，公司合并总资产为3390277美元[150] - 截至2019年12月31日，公司合并总负债为3043026美元[150] - 截至2019年12月31日，公司合并股东权益为347251美元[150] 收入及成本费用情况 - 2020年和2019年第三季度，公司确认递延合同收购成本费用分别为230万美元和170万美元；2020年和2019年前九个月，分别为660万美元和440万美元[58] - 2020年和2019年第三季度，公司确认收入分别为1.109亿美元和9880万美元；2020年和2019年前九个月，分别为3.321亿美元和2.854亿美元[59] - 2020年和2019年第三季度，归属于普通股股东的基本和摊薄每股收益分别为0.20美元和无数据；2020年和2019年前九个月，分别为0.60美元和 - 0.21美元[68] - 2020年和2019年第三季度，稀释每股收益分别排除110万和130万潜在普通股；2020年和2019年前九个月，分别排除140万和110万潜在普通股[68] - 2020年和2019年第三季度，公司从成本法投资的合伙企业收到现金分红分别为580万美元和610万美元；2020年和2019年前九个月，分别为1500万美元和1440万美元[71] - 2020年和2019年第三季度，公司从权益法投资的合伙企业收到现金分红分别为650万美元和480万美元；2020年和2019年前九个月，分别为1700万美元和1440万美元[73] - 2019年前九个月，公司因暗光纤不可撤销使用权（IRU）安排确认收入60万美元和收益40万美元[109] - 2020年和2019年第三季度及前九个月，股份支付的总薪酬成本分别为226.3万美元、192.8万美元、548.7万美元、524万美元[113] - 2020年前九个月，累计其他综合损失净变化为 - 502.8万美元，其中养老金和退休后义务为32.7万美元，衍生工具为 - 535.5万美元[115] - 2020年和2019年第三季度及前九个月，养老金和退休后项目从累计其他综合损失重分类的净额分别为34.4万美元、 - 19.4万美元、 - 32.7万美元、 - 224.6万美元[117] - 2020年和2019年第三季度及前九个月，养老金计划的净定期养老金成本分别为 - 189.4万美元、 - 27.8万美元、 - 546.3万美元、 - 80.9万美元[121] - 2020年第三季度和前九个月，公司退休后计划的净定期成本分别为3.2万美元（收益）和238.6万美元，2019年同期分别为77.9万美元和453.5万美元[123] - 公司预计2020年向养老金计划和退休后计划分别缴款2400万美元和890万美元，截至2020年9月30日，已分别缴款1980万美元和680万美元[124] - 2020年和2019年第三季度，公司有效税率分别为23.9%和75.6%，前九个月分别为23.9%和28.8%[129] - 2020年第三季度，公司合并净收入为14582000美元[153] - 2020年第三季度，公司合并净收入归属于公司的部分为14510000美元[153] - 2020年第三季度，公司合并总综合收益归属于普通股股东的部分为17033000美元[153] - 2020年第三季度，公司合并净收入中归属于非控股股东权益的部分为72000美元[153] - 2020年第三季度，公司合并营业收入为37352000美元[153] - 2020年第三季度，公司合并营业费用为289714000美元[153] - 2020年第三季度，公司合并净收入前的所得税费用为4576000美元[153] - 2019年第三季度公司合并净收入为333,326美元[155] - 2019年第三季度公司服务和产品成本（不含折旧和摊销）为146,636美元[155] - 2019年第三季度公司销售、一般和行政费用为70,100美元[155] - 2019年第三季度公司折旧和摊销费用为93,048美元[155] - 2019年第三季度公司运营收入为23,542美元[155] - 2019年第三季度公司利息净支出为34,250美元[155] - 2019年第三季度公司债务清偿收益为1,121美元[155] - 2019年第三季度公司子公司净投资收益为11,254美元[155] - 2019年第三季度公司税前收入为1,593美元[155] - 2019年第三季度公司所得税费用为1,204美元[155] - 2020年9月30日止九个月，公司合并净收入为44140美元，归属于公司的净收入为43897美元[158] - 2019年9月30日止九个月，公司合并净收入为 - 14109美元，归属于公司的净收入为 - 14395美元[158] - 2020年9月30日止九个月，公司合并净收入较2019年同期增加58249美元，增幅约413%[158] - 2020年9月30日止九个月，公司合并净收入为1005507美元，较2019年同期的977904美元增加27603美元，增幅约2.82%[158] - 2020年9月30日止九个月，公司服务和产品成本（不包括折旧和摊销）为438735美元，较2019年同期的421717美元增加17018美元，增幅约4.04%[158] - 2020年9月30日止九个月，公司销售、一般和行政费用为222615美元，较2019年同期的197679美元增加24936美元，增幅约12.61%[158] - 2020年第三季度和前九个月，公司总运营费用分别为2.897亿美元和8.634亿美元，较2019年同期分别下降2010万美元（6%）和8750万美元（9%）[188] - 2020年第三季度和前九个月，公司运营收入分别为3740万美元和1.145亿美元，较2019年同期分别增长1380万美元（58%）和5990万美元（110%）[188] - 2020年第三季度和前九个月，公司净利润分别为1450万美元和4410万美元，较2019年同期分别增长1410万美元（3525%）和5820万美元（413%）[188] - 2020年第三季度和前九个月，公司调整后EBITDA分别为1.322亿美元和3.969亿美元，较2019年同期分别增长120万美元（1%）和420万美元（1%）[189] 信贷协议情况 - 原信贷协议包含1.1亿美元循环信贷额度、9亿美元初始定期贷款和9.35亿美元增量定期贷款，2020年10月2日终止[82][84] - 初始定期贷款原始本金9亿美元，发行折扣0.25%即230万美元，利率为3%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[85] - 增量定期贷款原始本金9.35亿美元，发行折扣0.50%，利率与初始定期贷款相同[86] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，信贷安排下未偿借款加权平均利率分别为4.00%和4.80%[88] - 2020年10月2日，公司签订新信贷协议，包含12.5亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷额度[90] - 2020年10月2日，公司发行7.5亿美元2028年到期的6.50%无次级担保票据[97] - 2020年10月2日，公司发出通知赎回所有未偿还的2022年到期高级票据，预计产生500万

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收入3.271亿美元，下降1.9%，较去年4.2%的降幅有超2倍的改善 [20] - 第三季度调整后EBITDA为1.322亿美元，同比增长1%或130万美元 [20] - 自由现金流同比增加3960万美元，年初至今增加1.289亿美元 [29] - 第三季度调整后每股净收益为0.23美元，去年同期为0.06美元 [33] - 第三季度资本支出约为5600万美元，年初至今为1.52亿美元，预计全年至少2.1亿美元 [33][34] - 总流动性约为1.916亿美元 [34] - 杠杆率从年初的4.33倍改善至第三季度末的4倍，10月2日资本重组后预计净债务杠杆为3.5倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和运营商业务 - 数据和传输收入增长1.6%，达9020万美元 [12][22] - 商业语音收入下降130万美元或2.7%，降幅较去年减半 [23] - 其他收入近期季度下降约90万美元，前九个月下降740万美元，主要因设备销售放缓 [23] - 塔连接合同数量同比增长约2%，达约3900个 [13] - 净建筑数量同比增加12.5%，达约13200个 [13] 消费者业务 - 消费者总收入为1.284亿美元，第三季度下降2.3%或300万美元，但降幅较去年改善140个基点，且连续第二个季度环比增长 [24] - 消费者宽带收入连续六个季度增长，第三季度增长2.6%或170万美元，ARPU同比增长4.6%，达76美元 [16][25] - 消费者语音收入同比下降约6%或270万美元，降幅较去年近乎减半 [26] - 视频收入下降9.8%，即200万美元，被视频节目费用和资本支出的减少所抵消 [27] - 网络接入收入下降220万美元，主要因特殊接入收入下降，补贴收入持平，预计每季度维持在1800万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将参与农村数字机会基金（RDOF）拍卖，但因FCC反勾结规则暂无法提供更多评论 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Searchlight建立战略合作伙伴关系，获得22.5亿美元新的有担保债务融资，加速光纤扩张和增长计划 [7][41] - 未来多年投资升级超100万可寻址家庭的光纤网络，2021年计划升级25万家庭至千兆速度 [41][42] - 聚焦战略要务，包括加速增长计划、利用光纤资产提升客户体验、优化资本结构、将自由现金流用于高回报光纤项目、评估资产组合 [43][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情下通信服务至关重要，公司网络成功应对流量和使用量增加，未受重大影响 [9][10][11] - 公司业务稳定，有能力改善收入趋势和管理成本，对未来光纤扩张计划充满信心 [35][46] - 第四季度存在COVID - 19不确定性和季节性影响，但公司将为2021年快速发展做准备 [37][38][39] 其他重要信息 - 公司无线合作伙伴第三季度现金分配为1240万美元，去年同期为1090万美元，年初预计全年在3700 - 3900万美元，目前对第四季度Verizon无线分配情况能见度有限 [32] - 公司将在2020年第四季度和2021年选择计提Searchlight投资利息 [39] 问答环节所有提问和回答 问题1：关于Verizon现金分配，年初预计的3700 - 3900万美元是否仍适用，以及如何看待第四季度iPhone促销影响；未恢复EBITDA全年指引，但业绩趋势良好，能否说明第四季度光纤部署启动成本及利润率走势；请说明光纤建设节奏、目前工程或规划进度、何时加速、2021年新增覆盖家庭分布情况及是否有建设里程碑或成功衡量指标 - 光纤建设方面，2021年预计新增至少25万家庭覆盖光纤，建设节奏类似，可能因工程保守估计有超额完成情况，净新增家庭可能在2021年下半年较多，因需进行数字转型和用户界面升级，后续会公布相关衡量指标 [48][49][51] - Verizon现金分配方面，第三季度收到超1200万美元，预计第四季度不会达到该水平，但全年有望超过3900万美元，目前对该数字能见度有限 [53] - EBITDA方面，未提供指引主要因COVID - 19不确定性和资本支出情况不明，目前光纤建设运营费用无重大影响，第四季度需考虑新英格兰北部市场季节性影响和光纤建设启动成本，但预计影响不大 [54][55] 问题2：宽带增长中，未来ARPU增长是来自客户提速还是提价，还是新增客户 - 两者皆有，历史上有通过匹配速度提升和促销结束来提高ARPU的经验，未来光纤可寻址市场增加带来的新增客户也会推动增长，初期会积极定价以确保竞争优势，总体ARPU有望稳定或增长 [56][57][58] 问题3：新英格兰北部建设中，预计的家庭渗透率是多少，该地区竞争环境如何，有何信心从现有运营商处获取份额 - 目前市场份额约9% - 10%，计划将该地区发展成双头垄断市场，参考其他市场，预计在三到四年内达到30% - 40%的较低区间渗透率，公司技术和网络架构使其具备竞争优势 [59][60][61]

资本结构与财务状况 - Consolidated获得Searchlight Capital Partners的战略投资，金额高达4.25亿美元[5] - Consolidated计划通过2亿美元的债务融资来重组现有资本结构，并将净债务减少3.25亿美元[13] - 预计在完成4.25亿美元投资后，净杠杆率将从4.14倍降低至3.5倍[13] - 截至2020年6月30日，公司总债务为22.3亿美元[18] - 公司总净债务为21.77亿美元[18] - 2020年6月30日的调整后EBITDA为5.27亿美元[18] - 公司总净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.14倍[18] - 预计的总债务（Pro Forma）为20.2亿美元[19] - Pro Forma总净债务为18.4亿美元[19] - Pro Forma调整后EBITDA为5.27亿美元[19] - Pro Forma总净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为3.50倍[19] - 截至2020年6月30日，实际现金余额为4600万美元[19] - 预计来自Searchlight投资的净现金收益为1.09亿美元[19] 业务发展与市场扩张 - Consolidated的目标是在未来几年内为140万个家庭提供光纤到户（FTTH）服务[5] - Consolidated的光纤网络覆盖46,000英里，服务于23个州，已达到280万个家庭[8] - Searchlight的投资将加速Consolidated在高增长领域的投资，特别是在光纤部署方面[5] - Consolidated计划在未来五年内投入4.5亿美元用于商业光纤的增建[12] 战略方向 - Consolidated的资本结构将通过重组和新投资得到显著改善，增强流动性[13] - Searchlight将获得35%的普通股权，作为其投资的一部分[6] - Consolidated的财务政策将专注于降低杠杆、延长到期日和增强流动性[17]

COVID-19疫情影响及应对措施 - 公司因COVID-19疫情采取了员工和客户安全措施，并确保业务连续性，目前尚未对财务结果产生重大不利影响[24] - 公司根据CARES法案推迟了2020年雇主部分的社会保险税支付，预计可推迟约1200万美元，其中50%将在2021年12月31日前支付，剩余50%在2022年12月31日前支付[25] 会计准则及财务调整 - 公司采用ASU 2016-13会计准则，导致2020年上半年累计调整净额为30万美元，减少了留存收益[27] - 2020年上半年应收账款信用损失准备金（ACL）期末余额为596.8万美元，较2019年同期的540.3万美元有所增加[33] 收入及利润表现 - 2020年上半年公司总收入为6.508亿美元，较2019年同期的6.722亿美元有所下降[40] - 2020年上半年公司确认了2211万美元的收入，较2019年同期的1867万美元有所增加[42] - 公司2020年第二季度净收入为1.3935亿美元，相比2019年同期的净亏损7312万美元，实现了显著增长[51] - 2020年上半年公司净收入为2.9558亿美元，相比2019年同期的净亏损1.4498亿美元，表现大幅改善[51] - 公司2020年第二季度每股收益为0.19美元，相比2019年同期的每股亏损0.10美元，实现了扭亏为盈[51] - 公司2020年上半年每股收益为0.40美元，相比2019年同期的每股亏损0.21美元，表现显著提升[51] - 公司2020年第二季度总营业收入为3.251亿美元，同比下降3%[163] - 公司2020年第二季度净收入为1390万美元，同比增长288%[163] - 公司2020年第二季度调整后EBITDA为1.331亿美元，同比增长1%[163] - 公司2020年第二季度调整后EBITDA为1.33096亿美元，上半年为2.64674亿美元[213] 合同资产与负债 - 2020年上半年公司合同资产为2013万美元，合同负债为5029.6万美元[40] 收入确认方式 - 公司服务收入合同通常在一年的原始预期期限内完成，收入根据向客户开具的发票金额确认[46] 现金分配及投资 - 公司2020年第二季度从合作伙伴处获得的现金分配总额为390万美元，相比2019年同期的500万美元有所减少[54] - 公司2020年上半年从合作伙伴处获得的现金分配总额为920万美元，相比2019年同期的830万美元有所增加[54] - 公司2020年第二季度从权益法投资中获得的现金分配总额为570万美元，与2019年同期的560万美元基本持平[56] - 公司2020年上半年从权益法投资中获得的现金分配总额为1050万美元，相比2019年同期的960万美元有所增加[56] 债务及信贷 - 公司长期债务总额在2020年6月30日为22.99645亿美元，相比2019年12月31日的22.8613亿美元有所增加[64] - 公司信用协议包括11亿美元的循环信贷额度、9亿美元的初始定期贷款和9.35亿美元的增量定期贷款，总额为29.35亿美元[67] - 公司循环信贷额度在2020年6月30日无未偿还借款，而2019年12月31日有4000万美元未偿还借款，其中3000万美元为LIBOR基准借款，1000万美元为替代基准利率借款[70] - 2020年6月30日，公司循环信贷额度的加权平均利率为4.00%，而2019年12月31日为4.80%[71] - 2020年6月30日，公司总净杠杆比率为4.22:1.00，利息覆盖率为3.84:1.00，符合信贷协议条款[72] - 公司2022年到期的6.50%高级票据在2014年和2015年分别发行了2亿美元和3亿美元，2015年发行的票据以98.26%的票面价格发行，收益率为6.80%[73][75] - 2020年上半年，公司回购了450万美元的高级票据，支付了420万美元，并确认了20万美元的债务清偿收益[77] - 公司2020年上半年回购了450万美元的高级票据，并确认了20万美元的债务清偿收益[208] 利率互换协议 - 2020年6月30日，公司利率互换协议的总公允价值为-3814.2万美元，其中7050万美元的固定利率转换为1个月浮动LIBOR（含下限）的公允价值为-780万美元[81] - 2020年6月30日，公司利率互换协议的税前未实现损失为3360万美元，预计在未来12个月内将确认1920万美元的损失[85] 股票奖励及补偿成本 - 2020年上半年，公司未授予的限制性股票奖励和绩效股票奖励的总未确认补偿成本为1620万美元，预计将在约1.7年内摊销[92] 综合亏损及养老金成本 - 截至2020年6月30日，公司累计其他综合亏损为8841.9万美元，较2019年12月31日的8086.8万美元有所增加[94] - 2020年上半年，公司养老金和其他退休后福利计划的净周期性养老金成本为356.9万美元，较2019年同期的53.1万美元显著增加[100] - 2020年上半年，公司退休后福利计划的净周期性成本为241.8万美元，较2019年同期的375.6万美元有所减少[102] - 公司预计2020年将向养老金计划贡献2400万美元，向退休后福利计划贡献890万美元[103] 税务相关事项 - 截至2020年6月30日，公司未确认的税务负债为490万美元，预计不会在2020年剩余时间内发生重大变化[105] - 2020年第二季度，公司有效税率为23.5%，较2019年同期的34.1%有所下降[108] - 2020年上半年，公司有效税率为24.0%，较2019年同期的32.3%有所下降[108] - 公司正在接受州税务当局的审查，但预计不会对结果或现金流产生重大影响[107] - 公司2020年第二季度所得税增加800万美元，上半年增加1620万美元，有效税率分别为23.5%和24.0%[210] 诉讼及和解 - 公司涉及与Sprint和Verizon的诉讼，争议金额为480万美元，案件已进入最后阶段，预计不会对公司产生任何责任[110][113][114] - 公司旗下LEC实体向Level 3 Communications提起诉讼，要求支付至少230万美元的接入费用[115] - 美国地方法院判决Level 3需向公司旗下Consolidated LEC实体支付70万美元，并向FairPoint LEC实体支付超过120万美元[116] - 公司与Level 3达成和解协议，解决了所有未付金额的争议，和解未对财务报表产生重大影响[116] - 公司子公司CCPA和CCES因宾夕法尼亚州总收入税被审计，2008年至2016年额外税务责任分别为610万美元和740万美元[117] - 公司为潜在税务责任提供500万美元的担保，并提交了2008年至2013年税务年度的初步和解方案[118] - 公司向宾夕法尼亚州税务局支付210万美元和解款，该款项已提前预留[120] - 公司为CCES和CCPA子公司预留了150万美元和70万美元的额外税务责任准备金[121] - 公司预计2014年至2018年税务年度的争议将以类似方式解决，预计不会对财务结果或现金流产生重大不利影响[121] 资产与负债 - 公司总资产为33.476亿美元，其中现金及现金等价物为4587.6万美元[125] - 公司总负债为29.754亿美元，股东权益为3.722亿美元[125] - 公司总资产为33.9亿美元，其中流动资产为17.69亿美元，固定资产净值为18.36亿美元[128] - 公司现金及现金等价物为1.24亿美元，应收账款净值为1.2亿美元[128] - 公司总负债为30.43亿美元，其中流动负债为2.44亿美元，长期负债为22.51亿美元[128] - 公司股东权益为3.47亿美元，其中普通股为720万美元[128] 子公司财务表现 - 公司2020年第二季度净收入为3.25亿美元，其中母公司收入为0美元，子公司收入为3.16亿美元[130] - 公司2020年第二季度营业利润为3978万美元，其中母公司亏损252万美元，子公司盈利3864.9万美元[130] - 公司2020年第二季度净利润为1384万美元，其中母公司净利润为1384万美元，子公司净利润为2565.7万美元[130] - 公司2020年第二季度销售、一般及管理费用为6479.6万美元，其中母公司费用为252.1万美元，子公司费用为6056.1万美元[130] - 公司2020年第二季度折旧及摊销费用为8106.6万美元，其中母公司费用为0美元，子公司费用为7856.8万美元[130] - 公司2020年第二季度所得税费用为427.5万美元，其中母公司税收优惠为60.7万美元，子公司税收费用为785.4万美元[130] 综合收入及现金流 - 公司2020年6月30日结束的六个月净收入为650.838亿美元[137] - 2020年6月30日结束的六个月运营收入为77.132亿美元[137] - 2020年6月30日结束的六个月净收入归属于控股公司的部分为29.387亿美元[137] - 公司2020年6月30日结束的六个月总综合收入归属于普通股东的部分为21.836亿美元[137] - 公司2020年6月30日结束的六个月税前收入为38.874亿美元[137] - 公司2020年6月30日结束的六个月所得税费用为9.316亿美元[137] - 公司2020年6月30日结束的六个月净收入为29.558亿美元[137] - 公司2020年6月30日结束的六个月非控股权益净收入为1710万美元[137] - 公司2020年6月30日结束的六个月总综合收入归属于普通股东的部分为21.836亿美元[137] - 公司经营活动产生的净现金流为1.817亿美元，其中母公司净现金流为负804,000美元，子公司净现金流为负3,129万美元，担保人净现金流为2.059亿美元，非担保人净现金流为787.3万美元[141] - 公司投资活动净现金流为负8.974亿美元，主要用于购买物业、厂房和设备，支出为9.6237亿美元[141] - 公司融资活动净现金流为负5,850万美元，其中长期债务发行收入为4,000万美元，长期债务支付为8,917.5万美元[141] - 公司现金及现金等价物期末余额为4.5876亿美元，较期初增加3,348.1万美元[141] - 公司经营活动产生的净现金流为1.6326亿美元，其中母公司净现金流为负607,000美元，子公司净现金流为负3,590.7万美元，担保人净现金流为1.9209亿美元，非担保人净现金流为768.4万美元[144] - 公司投资活动净现金流为负10.5686亿美元，主要用于购买物业、厂房和设备，支出为11.9768亿美元[144] - 公司融资活动净现金流为负5,672.5万美元，其中长期债务发行收入为1.07亿美元，长期债务支付为9,717.5万美元[144] - 公司现金及现金等价物期末余额为1.045亿美元，较期初增加851,000美元[144] - 公司2020年上半年经营活动产生的现金流量为1.81721亿美元，同比增加1850万美元，主要由于成本管理措施和运营效率提高[217] 宽带服务及客户数据 - 公司宽带服务覆盖23个州，光纤网络总长度超过45,850英里，提供高达1 Gbps的宽带速度[148] - 截至2020年6月30日，公司约58%的住宅用户可享受100 Mbps或更高的宽带速度[152] - 公司2020年第二季度消费者客户数量为569,148，同比下降7%[165] - 公司2020年第二季度语音连接数量为809,457，同比下降7%[165] - 公司2020年第二季度数据连接数量为791,203，同比增长1%[165] - 公司2020年第二季度视频连接数量为80,053，同比下降11%[165] - 公司2020年第二季度宽带服务收入增长150万美元，同比增长2%[173] - 公司2020年第二季度语音服务收入下降130万美元，同比下降3%[170] - 公司2020年第二季度其他服务收入下降300万美元，同比下降22%[172] - 视频服务收入在2020年第二季度和上半年分别减少了110万美元和270万美元，主要由于连接数下降了11%[175] - 语音服务收入在2020年第二季度和上半年分别减少了210万美元和480万美元，主要由于接入线路数下降了8%[176] - 补贴收入在2020年上半年增加了30万美元，主要由于2020年与NECA补贴相关的一次性调整[177] - 网络接入收入在2020年第二季度和上半年分别减少了370万美元和880万美元，主要由于通话分钟数、语音连接数和运营商线路的持续下降[179] - 其他产品和服务收入在2020年第二季度增加了40万美元，主要由于与飓风迈克尔相关的业务中断保险索赔的解决[180] 成本及费用 - 服务和产品成本在2020年第二季度和上半年分别减少了430万美元和1480万美元，主要由于员工薪资和福利的减少以及视频连接数下降了11%[181] - 销售、一般和行政费用在2020年第二季度和上半年分别减少了1330万美元和1990万美元，主要由于整合和遣散费用的减少[182] - 折旧和摊销费用在2020年第二季度和上半年分别减少了1620万美元和3270万美元，主要由于某些资产完全折旧或摊销[183] 政府补贴及项目 - 公司通过FCC的Connect America Fund（CAF）第二阶段资金获得4810万美元的年度支持，目标是到2020年12月31日为124,500个地点提供服务[190] - 公司参与了FCC的Rural Digital Opportunity Fund（RDOF）计划，该计划旨在为未服务和欠服务地区提供25 Mbps下行和3 Mbps上行的宽带服务，总资金为204亿美元[193] 利息支出及其他收入 - 公司2020年第二季度净利息支出减少340万美元，上半年减少550万美元，主要由于信贷额度下的可变利率下降以及2022年到期的6.50%高级票据的利息减少[207] - 公司2020年第二季度其他收入增加80万美元，上半年增加880万美元，主要由于养老金和退休后费用减少230万美元和460万美元[209] 资本支出及资产出售 - 公司2020年上半年资本支出为9620万美元，同比减少2360万美元[220] - 公司2020年上半年出售39 GHz无线频谱许可证获得370万美元现金收益[221]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营收入3.252亿美元，同比下降2.5%，较去年同期改善200个基点 [28] - 第二季度调整后EBITDA为1.331亿美元，同比增加170万美元 [29] - 第二季度商业和运营商收入总计1.458亿美元，数据和传输收入增长1.2%，达8960万美元，商业语音服务收入下降140万美元，降幅2.9%，环比改善2% [29] - 其他收入下降300万美元，主要因设备销售减少 [30] - 消费者渠道收入1.279亿美元，第二季度下降1.3%，即170万美元，降幅为第一季度的一半 [34] - 消费者宽带收入连续五个季度增长，第二季度增长超2%，消费者ARPU同比增长5.7%，约达75美元 [34] - 消费者语音收入同比下降约5%，即210万美元，降幅较去年收窄超一半，且环比略有改善 [35] - 视频收入下降5.5%，较去年改善2.3%，110万美元的视频收入下降被视频节目费用减少和资本支出降低所抵消 [36] - 网络接入收入下降370万美元，主要因特殊接入业务下降，补贴收入略有下降或维持在每季度1800万美元的预期水平 [37] - 剔除折旧和摊销后，运营费用2.043亿美元，较去年改善1760万美元，降幅8% [39] - 本季度净利息支出3150万美元，较去年同期下降330万美元，季度末加权平均债务成本约为5.3% [42] - 公司无线合作伙伴的现金分配在第二季度为960万美元，去年同期为1060万美元，符合预期分配水平 [42] - 调整后每股净收益为0.19美元，去年同期每股净亏损0.10美元 [43] - 第二季度资本支出约5400万美元，上半年为9600万美元 [44] - 包括手头现金和循环信贷额度在内的总流动性约为1.373亿美元 [45] - 自12月31日以来，总债务减少5600万美元，手头现金增加3300万美元，第二季度末净债务杠杆率为4.14倍，低于去年底的4.33倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和传输业务 - 收入增长1.2%，运营商渠道保持强劲，10G网络密度持续增加，光纤和波升级推动业务发展 [11] - 塔连接合同数量同比增长3%，达3900个连接 [13] - 光纤网络投资使净建筑数量较去年增加15%，约达12900个 [15] 商业业务 - SD - WAN销售管道达到历史最高水平，推动Metro E和云语音销售，VoIP收入增长12% [16] - 本周推出Enterprise@Home服务，满足企业客户需求 [17] - ProConnect统一通信解决方案在新英格兰北部扩展，帮助客户提升协作能力 [18] 消费者业务 - 实现连续五个季度的宽带收入增长，消费者宽带订单活动较第一季度增长近50%，同比增长75% [22] - CCiTV流媒体视频服务在新英格兰北部全面推出，并在得克萨斯州扩展，今年将在传统市场进一步扩展，并在新英格兰北部推出小企业套餐 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行财务优先事项，实现稳定的调整后EBITDA并加强资产负债表 [7] - 通过增加宽带和数据传输收入、降低运营费用，实现稳定收入和增加调整后EBITDA [8] - 利用光纤资产服务三类客户群体，展示宽带和数据传输业务的收入增长 [51] - 执行资本分配计划，通过管理现金流改善资产负债表，目标是年底前将净杠杆率降至4倍以下 [47][51] - 参与拍卖，评估资金机会和潜在投资回报，有机会为农村地区提供高速宽带服务 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间有效运营，未受到重大干扰或影响，业务表现出较强的韧性 [7][11] - 网络性能良好，能够应对流量增长，得益于网络架构和团队的精心规划 [9] - 尽管经济环境不确定，但公司对下半年继续保持增长势头充满信心 [8] - 不重新发布2020年业绩指引，将继续密切关注业务关键指标和现金流 [48] 其他重要信息 - 公司采取多项安全措施确保业务连续性，员工和客户的安全与健康是首要任务 [10] - 商业销售团队调整销售策略，采用虚拟工具与客户沟通，维持数据和传输收入增长 [21] - 公司过去的投资使消费者宽带升级更高效，无需技术人员上门 [22] - 公司积极支持社区建设，如为当地食品银行提供支持，员工积极参与志愿活动 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中小企业业务板块可能出现放缓和更高客户流失率的情况，以及不重新发布业绩指引的不确定性因素是什么？ - 中小企业业务占公司总收入的7% - 8%，目前未受到疫情的重大影响，但公司仍保持谨慎 [56] - 由于公司在23个不同州运营，各地经济重新开放情况不同，可能导致中小企业业务销售放缓和客户流失率上升 [57] - 不重新发布业绩指引是因为疫情形势变化，需持续观察收入轨迹和现金汇款等情况 [55] 问题2: 在当前环境下，出售非核心资产的计划是否暂停，近期是否有出售的可能性？ - 公司认为所有资产都与拓展宽带业务相关，并非非核心资产 [60] - 当有合适机会时，公司会积极响应并进行交易，但目前暂无新进展 [60] 问题3: 本季度宽带净增用户数表现良好，是否有足够的积压订单或销售管道支撑全年的可持续增长？ - 与去年相比，销售管道更强，但由于季节性因素，第三、四季度增长可能会放缓，但预计同比仍会有所改善 [63] 问题4: 本季度SG&A成本大幅下降，这一水平是否可持续？ - 本季度SG&A成本下降是由于去年第二季度整合相关费用较高，以及去年第三、四季度进行了成本结构调整 [64][65] - 未来SG&A成本可能会因疫情影响的反转而有所波动，但公司已建立了可重复的成本结构 [66] 问题5: 能否提供光纤到户覆盖家庭的百分比更新情况？ - 公司网络100%由光纤到户或光纤到节点提供支持，在光纤到节点区域，平均距离客户2000 - 2500英尺，通过新技术可提供高达500兆的速度 [67] - 公司会根据竞争情况逐步升级速度，目前的优势速度为100兆，并在持续增加1千兆的覆盖范围 [68] 问题6: 如何看待未来12 - 18个月的去杠杆化计划和债务再融资？ - 公司的目标是年底前将净杠杆率降至4倍，并尽快进行全球再融资 [70] - 公司将继续将所有自由现金流用于偿还债务，以实现去杠杆化目标 [71]

工资税递延 - 公司预计将递延2020年第二季度约420万美元雇主工资税支付，其中50%在2021年12月31日前支付，其余50%在2022年12月31日前支付[31] - 2020年4月起，公司开始推迟支付雇主部分的社会保障税，预计2020年第二季度约420万美元的雇主工资税将被推迟支付[163] 会计准则采用与评估 - 2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13，记录了0.1万美元税后累计影响调整至2020年3月31日季度期初留存收益[33] - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 04，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[37] - 2019年11月，FASB发布ASU 2019 - 12，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[38] - 2018年11月，FASB发布ASU 2018 - 14，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[41] 信用损失备抵与应收账款 - 2020年第一季度末信用损失备抵余额为496.2万美元，2019年同期为479.6万美元[39] - 2020年3月31日应收账款净额为1.2234亿美元，2019年同期为1.32326亿美元[47] - 2020年3月31日，应收账款净额为122340千美元[135] 运营收入与净利润 - 2020年第一季度总运营收入为3.25662亿美元，2019年同期为3.38649亿美元[46] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净利润为1530万美元，2019年同期净亏损为772.2万美元，基本和摊薄后每股收益分别为0.22美元和 - 0.11美元[58] - 2020年第一季度，公司合并净收入为325662千美元[141] - 2020年第一季度，公司净收入为15623千美元，归属于非控股股东的净收入为76千美元，归属于公司的净收入为15547千美元[141] - 2019年第一季度综合净收入为338,649千美元，净亏损为7,186千美元[143] - 2020年第一季度总运营收入3.257亿美元，较2019年同期的3.386亿美元下降4%；净利润1550万美元，而2019年同期净亏损730万美元[166] 递延合同收购成本与收入 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司分别确认与递延合同收购成本相关费用210万美元和120万美元[48] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司分别递延和确认收入1.112亿美元和9400万美元[49] 投资情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司投资总额分别为1.13197亿美元和1.12717亿美元[59] - 2020年和2019年第一季度，公司从成本法核算的投资中获得的现金分红分别为530万美元和330万美元[61] - 2020年和2019年第一季度，公司从权益法核算的投资中获得的现金分红分别为480万美元和400万美元[63] - 2020年3月31日，无形资产及其他资产中投资为113197千美元[135] 利率互换与负债 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，利率互换负债公允价值分别为4125.8万美元和2752.5万美元[65][67] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务（不包括融资租赁）账面价值分别为22.21567亿美元和22.62111亿美元，公允价值分别为19.431亿美元和21.25497亿美元[68] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务总额分别为2.209748亿美元和2.250677亿美元[71] - 截至2020年3月31日，公司利率互换协议公允价值总计为负4125.8万美元，2019年12月31日为负2752.5万美元[88][91] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司利率互换协议在累计其他综合收益（损失）中的税前未实现损失分别为负3650万美元和负2250万美元，预计未来十二个月将确认损失约1880万美元[93] 债务情况 - 初始定期贷款本金为9亿美元，2023年10月5日到期，若2022年10月到期的无担保优先票据未全额偿还，可能提前至2022年3月31日到期，发行折扣为0.25%即230万美元，季度本金还款225万美元，利率为3% + LIBOR（下限1%）[75] - 增量定期贷款本金为9.35亿美元，发行折扣为0.50%，与初始定期贷款到期日和利率相同，季度本金还款234万美元[76] - 截至2020年3月31日，循环信贷额度下备用信用证为1860万美元，可用借款额度为8340万美元[77] - 截至2020年3月31日，公司信贷协议下总净杠杆比率为4.28:1.00，利息覆盖率为3.74:1.00，符合信贷协议契约规定[79] - 2014年9月和2015年6月，公司分别发行2亿美元和3亿美元本金的6.50%优先票据，新票据发行价为面值的98.26%，到期收益率为6.80%，总收益约2.948亿美元[80][81][82] - 2020年第一季度，公司回购450万美元优先票据，支付420万美元，确认债务清偿收益20万美元[84] - 公司及其子公司对高级无担保票据提供连带责任担保，子公司担保人为母公司100%直接或间接全资子公司[132] - 2020年第一季度，公司净利息支出较2019年同期减少210万美元，主要因2022年到期的6.50%优先票据利息减少和信贷安排下借款可变利率下降；截至2020年3月31日，优先票据未偿还本金总额较2019年6月至2020年3月期间减少5950万美元[210] - 公司于2016年10月签订第三份修订和重述信贷协议，包括1.1亿美元循环信贷额度、9亿美元初始定期贷款和9.35亿美元增量定期贷款，还有最高3亿美元或使高级担保杠杆比率不超过3.00:1.00的增量贷款额度[226] - 初始定期贷款原始本金为9亿美元，2023年10月5日到期，若2022年10月到期的无担保优先票据未在2022年3月31日前全额偿还或赎回，则提前至该日到期；初始定期贷款有0.25%（230万美元）的原始发行折扣，需每季度支付225万美元本金，利率为3.00%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）且LIBOR下限为1.00%[227] 股息政策 - 2019年2月18日，董事会宣布每股约0.38738美元的股息，2019年第二季度起取消季度股息支付，未来股息支付由董事会决定[96] 股份支付与薪酬成本 - 公司2005年长期激励计划授权发行约465万股普通股，任何符合条件的员工或董事每年以股票期权或股票增值权形式授予的股份不得超过30万股，计划有效期至2028年4月30日[98] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司股份支付总薪酬成本分别为89万美元和149.8万美元[99] - 截至2020年3月31日，与非归属受限股票奖励和绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本为1770万美元，将在约1.8年的加权平均期限内确认[100] 养老金与退休后计划 - 2020年第一季度，累计其他综合损失净变化为负1000万美元，其中养老金和退休后义务为33.6万美元，衍生工具为负1033.6万美元[102] - 2020和2019年第一季度，公司养老金计划的净定期养老金收益分别为-178.4万美元和-26.6万美元[108] - 2020和2019年第一季度，公司退休后计划的净定期退休后福利成本分别为120.9万美元和187.8万美元[111] - 公司预计2020年向养老金计划和退休后计划分别缴款约2400万美元和890万美元，截至2020年3月31日，已分别缴款580万美元和220万美元[112] 税收情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未确认的税收利益均为490万美元，若确认，将对有效税率产生影响的净额均为470万美元[114] - 2020和2019年第一季度，公司有效税率分别为24.4%和30.4%，与法定税率不同主要因永久性所得税差异和州税申报可分配收入差异[117] - 2020年第一季度，公司所得税较2019年同期增加820万美元，有效税率分别为24.4%和30.4%[213] 法律诉讼 - Sprint和Verizon起诉公司子公司，争议金额达480万美元，相关案件判决后被上诉，上诉仍在进行中[118][125] - 公司LEC实体起诉Level 3，索赔至少230万美元，部分判决后达成和解，未对财务报表产生重大影响[122][124] - 公司CCES和CCPA子公司2008 - 2016年宾夕法尼亚州总收益税额外负债分别约为610万美元和740万美元，部分已达成和解支付210万美元[126][127] - 基于初步和解提议和潜在额外税务负债估算，公司为CCES和CCPA子公司分别预留150万美元和70万美元[130] - 公司认为各类法律事项结果虽不确定，但不会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[131] 财务报表数据 - 截至2020年3月31日，公司合并总资产为3355133千美元[135] - 截至2020年3月31日，公司合并总负债为3001474千美元[135] - 截至2020年3月31日，公司合并股东权益为353659千美元[135] - 2020年3月31日，现金及现金等价物为14139千美元[135] - 2020年3月31日，固定资产净值为1806945千美元[135] - 2020年3月31日，流动负债总计为237674千美元[135] - 2020年3月31日，长期债务及融资租赁义务为2209748千美元[135] - 截至2019年12月31日，公司总资产为3390277美元，总负债为3043026美元，股东权益为347251美元[138] 经营活动现金流量 - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为84,990千美元，投资活动使用的净现金为39,776千美元，融资活动使用的净现金为43,470千美元[146] - 2020年第一季度末现金及现金等价物为14,139千美元[146] - 2020年另一季度经营活动提供的净现金为74,997千美元，投资活动使用的净现金为52,200千美元，融资活动使用的净现金为25,672千美元[147] - 该季度末现金及现金等价物为6,724千美元[147] - 2020年第一季度，公司经营活动提供的净现金为8500万美元，较2019年同期增加1000万美元，主要因成本管理和运营效率提高使收益增加以及无线合作伙伴现金分配增加280万美元[223] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的净现金为3980万美元，主要用于资本支出，2020年和2019年第一季度资本支出分别为4240万美元和5340万美元[224] 前瞻性陈述与风险 - 季报中部分关于未来收入来源、监管命令、网络扩张等的陈述为前瞻性陈述，受新冠疫情等风险因素影响[150] 公司业务概况 - 公司是一家宽带和商业通信服务提供商，业务覆盖23个州，运营着超37500英里的光纤网络[152] 业务增长领域与市场动态 - 公司预计商业和运营商服务未来将成为关键增长领域，因其产品逐渐获得市场认可，且客户对带宽和数据服务需求增加[153][155] - 2020年4月，公司在新英格兰北部市场向企业推出ProConnect统一通信云协作解决方案[155] - 截至2020年3月31日，约57%使用传统网络服务的家庭可获得最高100Mbps或更高的宽带速度；过去两年为超75万户家庭和小企业升级宽带速度[156] - 2019年在新英格兰北部市场推出CCiTV可定制云视频服务，公司正努力将其扩展到其他服务区域[157] - 受消费者观看习惯变化影响，截至2020年3月31日，总视频连接较2019年同期减少9%[157] - 受行业趋势影响，截至2020年3月31日，总语音连接较2019年同期减少8%[158] 各业务收入变化 - 2020年第一季度数据和传输服务收入增加150万美元，主要因城域以太网和VoIP服务持续增长[173] - 2020年第一季度语音服务收入减少270万美元，主要因接入线路数量下降8% [181] - 2020年第一季度宽带服务收入增加100万美元，尽管数据和VoIP连接分别下降5%和14%，主要因2019年和2020年第一季度提价[178] - 2020年第一季度视频服务收入减少160万美元，主要因连接数量下降10% [180] - 2020年第一季度补贴收入增加30万美元，主要因2020年第一季度全国交换运营商协会成本研究调整[182] - 2020年第一季度网络接入收入减少510万美元，主要因使用分钟数、语音连接和运营商电路持续下降[184] 成本变化 - 2020年第一季度服务和产品成本减少1050万美元，主要因员工薪资和福利下降、业务系统销售减少、接入费用和视频节目成本降低等[187] 资金支持