财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入为2.966亿美元，调整后EBITDA为9720万美元，调整后EBITDA利润率为32.8% [27] - 预计长期执行增长计划并恢复收入增长后，EBITDA利润率有望提升至40%中高水平 [28] - 第三季度承诺资本支出为1.399亿美元，年初至今为4.768亿美元 [30] - 净债务杠杆率在9月30日为3.82倍，流动性为6.86亿美元，其中现金为4.62亿美元，可用循环信贷额度为2.24亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 总营收为1.196亿美元，同比下降4.6%，剔除俄亥俄资产出售影响后，同比下降3.4% [31] - 宽带收入为6960万美元，增长1.5% [31] - 光纤净增用户数是去年的3倍，光纤收入为2160万美元，同比增长610万美元或40% [31][32] - 语音收入下降410万美元，视频收入下降260万美元或16.2% [33] 商业业务 - 营收为1.022亿美元，下降400万美元或3.8% [34] - 数据服务收入为5680万美元，同比下降1.3% [34] - 战略收入在SD - WAN、Cloud Secure和ProConnect等领域同比增长超13% [22] - 语音服务收入下降300万美元 [35] 运营商业务 - 营收为3800万美元，与去年基本持平 [36] - 数据和传输服务收入为3390万美元，增长1% [36] - 无线塔站点合同数量达近4200个，同比增长12% [38] - 网络接入收入为2730万美元，同比下降260万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 90%的服务市场只有一个或更少的有线电缆竞争对手，固定无线竞争因某些地区地形受限 [12] - 公司Fidium光纤产品的净推荐值超50，高于竞争对手，2021年同期累计渗透率超目标 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正向光纤优先的宽带公司转型，计划未来三年新增100万个光纤覆盖点，到2025年使光纤覆盖点占比超70% [16] - 积极寻求与政府的宽带合作机会，以抵消农村高成本覆盖点的成本 [16] - 2023年1月将推出Fidium网络，为小企业提供有竞争力的光纤宽带服务 [22] - 行业中光纤宽带具有抗衰退性、可升级性和高客户满意度等优势，光纤导向的公司历史上有较高的估值倍数 [7][9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为光纤宽带在经济困难时期具有韧性，随着数据消费增长，其需求将持续增加 [7][8] - 公司向光纤转型已取得进展，未来有望实现收入和EBITDA增长 [14][15] - 2023年预计消费者宽带业务将增长，推动整体收入出现拐点，下半年实现收入环比增长 [43] 其他重要信息 - 9月13日出售五项无线有限合伙权益给Verizon，获得4.9亿美元现金收益，预计联邦应税收益将被净运营亏损完全抵消，州现金税预计在1000 - 1300万美元之间 [25] - 预计2022年无线现金分红在3000 - 3200万美元之间，2023年无分红 [26] - 待售的堪萨斯城资产预计年底完成出售，预计产生约9000万美元收益，该资产2022年预计年收入约4500万美元，调整后EBITDA约1200 - 1400万美元 [40] - 2022年已宣布出售非核心资产的总现金收益超6亿美元，将继续评估市场进行投资或资产变现 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 光纤建设成本上升的组成部分及当前光纤建设的内部收益率，是否考虑回购债券 - 成本上升主要是劳动力和设备，如金刚石刀片等，但与竞争对手相比，公司仍有成本优势，对回报影响不大 [49] - 光纤建设原预计内部收益率为17% - 20%，虽建设成本略有上升，但仍具竞争力 [50] - 公司致力于通过光纤建设计划为股东创造长期价值和现金流，将把自由现金流投入建设，而非回购债券 [51] 问题2: DSL损失的原因及进一步优化业务版图的潜力 - DSL损失一是因为公司推动客户向光纤升级，二是第三季度是搬家旺季，且在低网速地区面临电缆竞争 [55][56] - 公司认为约有2亿美元资产可作为潜在剥离机会，但目前无具体可宣布事项，将继续与相关方沟通并利用公私合营机会优化 [57] 问题3: 明年资本支出情况、净杠杆率峰值及宽带刺激资金下公司每户成本分担 - 未给出明年资本支出指引，但预计仍在5亿美元以上，目前因出售Verizon资产使杠杆率下降，但今明两年可能因资本支出和销售渗透滞后出现负现金流 [59] - 若没有出售Verizon资产，预计峰值杠杆率接近5 - 5.5倍，具体取决于业务表现、EBITDA增长及补贴情况 [60] - 未披露每户成本具体分担，但公司模型能承受高于当前平均建设成本，将利用公私合营项目补充成本，使成本保持在500 - 700美元之间 [61] 问题4: DSL损失是否受电缆竞争、固定无线竞争或经济疲软影响，以及是否会加速建设计划 - DSL损失主要源于搬家和电缆竞争，经济因素目前影响不大，宽带在经济困难时期具有韧性 [65][66] - 公司建设计划有灵活性，将利用公私合营项目优化建设时机和范围，根据经济和资金情况调整建设节奏以获取最佳回报 [67][68] 问题5: 商业业务大客户流失情况、延迟决策原因及对营收和EBITDA的影响，以及连接成本趋势和当前每新增用户成本 - 大客户流失是因客户财团的特殊情况，合同未能续签 [70] - 延迟决策是市场普遍谨慎，可能与选举季、经济衰退预期和高利率有关，但业务管道仍稳固，有望抵消大客户流失影响并实现增长 [71][72] - 大客户流失对整体结果影响不重大 [73] - 连接成本接近持平或略有下降，主要因改进连接流程降低了成本，但可能受通胀和技术成本影响波动，长期或与行业技术成本趋势一致 [73] - 当前每新增用户成本约700美元 [74]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为2.966亿美元，同比下降6.9%[18] - 调整后EBITDA为9720万美元，同比下降23.7%[18] - 2022年第三季度的总运营收入为296619千美元，较2022年第二季度的298390千美元略有下降[41] 用户数据 - 消费者光纤宽带收入为2160万美元，同比增长39.8%[18] - 光纤Gig+可接入用户数为947,974，同比增长91.8%[19] - 公司在Q3新增12,143名光纤用户，实现了3倍的用户增长[20] - 截至2022年9月30日，消费者宽带渗透率为14%，与2022年6月持平[44] - 截至2022年9月30日，消费者语音连接数为294,441[44] 未来展望 - 预计2022年将建设超过400,000个光纤接入点[21] - Consolidated计划在2022年到2025年间将光纤覆盖扩展至160万个地点，覆盖率目标为70%以上[36] - 预计2022年将实现调整后EBITDA在4亿到4.1亿美元之间[33][34] 新产品和新技术研发 - 截至2022年9月30日，Consolidated的光纤Gig+覆盖率为34%，较2021年同期的18%增长[42] - 光纤宽带的平均每用户收入（ARPU）为65.61美元，较2022年6月的64.95美元增长了1.0%[44] 市场扩张和并购 - 识别到约1.7亿美元的宽带刺激资金机会[17] - 9月13日，公司以4.9亿美元的价格出售了五项无线投资的有限合伙权益[29] - Consolidated预计出售堪萨斯城资产将获得约9000万美元的现金收益[31] - Consolidated于2022年1月31日完成了对俄亥俄州资产的出售，获得2600万美元现金收益[32] 负面信息 - 2022年无线现金分配比去年减少560万美元[20] - Consolidated在2022年第三季度的现金利息支出预计在1.25亿到1.29亿美元之间[34] - Consolidated在2022年第三季度的固定费用债务占比约为77%[33]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总运营收入为2.984亿美元，调整后EBITDA为1.075亿美元，调整后EBITDA利润率为36% [36] - 第二季度资本支出为1.791亿美元，预计全年资本支出在5.65亿 - 5.85亿美元之间 [38][61] - 净利息支出为3020万美元，较去年减少1530万美元 [52] - 净债务杠杆在6月30日为4.46倍，预计出售无线投资后流动性将从2.93亿美元提升至超8.5亿美元，且2027年前无债务到期 [55] - 预计2022年调整后EBITDA在4亿 - 4.1亿美元之间，现金利息支出在1.25亿 - 1.29亿美元之间，现金所得税在1200万 - 1700万美元之间 [58][62] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 总营收为1.186亿美元，同比下降5.1%，剔除俄亥俄州资产出售影响后同比下降3.9% [41] - 宽带收入为6760万美元，剔除俄亥俄州资产出售影响后同比增长0.4%，光纤净增用户数同比增长3倍 [42] - 光纤收入为1920万美元，同比增长420万美元或28%，过去12个月新增近2.6万个消费者光纤连接 [43] - 语音收入下降350万美元，约9%；视频收入下降240万美元，或14.5%，视频编程成本下降480万美元 [45] 商业业务 - 营收为1.042亿美元，本季度下降85.2万美元 [46] - 数据服务收入为5710万美元，同比增长0.4%，主要受专用互联网服务增长推动 [46] - 商业系统设备和定制安装收入本季度同比增长230万美元，语音业务持续下滑 [47] 运营商业务 - 收入包含一笔310万美元的一次性光纤IRU销售，光纤到塔合同续约新定价影响预计从1亿 - 1200万美元降至700万 - 900万美元 [48] - 网络接入收入总计2480万美元，同比下降630万美元，超60%的下降由普遍服务基金收入减少导致 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将光纤市场分为三个层级，55%的市场人口在1万或以下，约25%的市场人口在1万 - 5万之间，10%的市场人口超5万 [18] - 90%的市场只有一个有线电视竞争对手且无其他光纤供应商 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正向光纤宽带公司转型，计划今年升级超40万个地点，到2022年底拥有约100万个光纤接入点，完成Fidium Fiber升级后将有200万个光纤接入点 [8][22] - 出售无线投资获得4.9亿美元收益，净收益约4.7亿美元将用于光纤扩展和增长计划 [9][35] - 2023年有望获得超1亿美元的宽带合作和赠款项目资金 [24] - 公司在光纤部署上有优势，包括现有运营商地位、丰富的光纤网络、管道容量和经验丰富的团队等 [25] - 竞争环境与上季度相比无明显变化，无新进入者或重大反应，公司正在建设最佳光纤网络并提供最佳产品和客户体验 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业客户决策速度开始放缓，但销售漏斗依然稳固，只是从报价到签约时间变长，同时燃料和能源成本上升，公司已采取措施缓解成本上升 [31] - 预计2023年初将开始看到收入和EBITDA的连续增长，需继续努力缓解语音业务下滑影响，持续投资光纤到户和支持商业空中业务机会 [88] 其他重要信息 - 公司宣布出售堪萨斯城资产，预计产生约9000万美元净收益，待监管批准后年底完成交易 [56] - 公司将继续评估投资组合，考虑潜在资产剥离以筹集资金用于光纤建设，评估标准包括光纤建设机会、市场竞争和潜在估值 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Verizon出售是否会加速光纤建设计划，以及后续资产剥离情况和市场环境如何 - 公司目前计划今年建设40万个光纤接入点，将继续灵活执行光纤扩展计划，关注公私合作和政府基础设施资金机会；资产剥离是为了专注于光纤建设，将继续评估投资组合，出售非核心资产以深化光纤渗透和扩大覆盖范围 [67][69] 问题2: 未来资产货币化对EBITDA的影响及杠杆中性目标，以及消费者端在通胀压力下的收款活动是否受影响 - 公司在评估资产剥离时会考虑是否建设、竞争动态、现金流特征、估值和对杠杆的影响等因素；长期目标是将出售资产所得资金重新投入光纤业务，随着光纤建设计划的执行，预计杠杆率将降至3%左右；未提及消费者端收款活动受通胀影响情况 [72][75] 问题3: 本季度9600个光纤净增用户的来源，以及住房市场对用户增长的影响 - 公司市场主要为郊区和农村市场，对人们有吸引力，尽管住房销售和搬家活动放缓，但公司产品有竞争力，能吸引新用户；80%的新用户是因为产品有吸引力，数字广告和获取策略也有助于拓展市场 [77][81] 问题4: 与有线电视竞争时是否能赢得市场份额，以及光纤铺设成本的变化情况 - 公司能从竞争对手（主要是有线电视服务提供商）那里赢得客户；过去光纤铺设平均成本为550 - 600美元，目前可能因通胀和市场情况有5% - 8%的增长，但公司仍有成本优势，未来成本取决于市场和建设计划 [82][85] 问题5: 收入或EBITDA何时能在连续基础上稳定，哪个会先实现 - 随着光纤和消费者宽带等战略收入增长超过DSL业务下滑的拖累，以及解决运营商业务调整和塔重新定价问题，预计2023年初将开始看到收入和EBITDA的连续增长 [87][88] 问题6: 无线合作伙伴关系出售所得资金是否会在支持信贷设施和有担保票据的抵押品范围内进行再投资，以及设立无限制子公司的原因 - 出售无线投资所得资金将用于光纤网络投资，且投资将在支持债务设施的现有子公司内进行；设立无限制子公司是为了在筹集资金时获得最大灵活性 [91][96]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为2.984亿美元，同比下降6.9%[9] - 调整后的EBITDA为1.075亿美元，同比下降15.1%[9] - 2022年第二季度消费者宽带（数据和VoIP）收入为67592千美元，较2022年第一季度的65911千美元增长2.7%[31] - 2022年第二季度商业数据服务收入为57113千美元，较2022年第一季度的57895千美元下降1.4%[31] - 2022年第二季度总运营收入为298390千美元，较2022年第一季度的300278千美元下降0.6%[31] 用户数据 - 消费者光纤宽带收入为1920万美元，同比增长28.0%[9] - 光纤Gig+可达用户数达到831,779，同比增长109.5%[10] - 2022年第二季度新增光纤用户9,600，年增长率达到3倍[11] - 截至2022年6月30日，消费者宽带连接总数为381213，较2021年6月的393480下降了3.1%[33] - 截至2022年6月30日，总通行量为2751993，较2021年6月的2744939略有增长[32] 未来展望 - 预计2022年调整后EBITDA为4亿至4.1亿美元[20] - 计划到2025年在160万个地点建设光纤，覆盖超过70%的服务区域[21] - 预计州税现金影响在1000万至1500万美元之间[8] 新产品和新技术研发 - 截至2022年6月30日，Fiber Gig+覆盖率占总通行量的30%，较2021年的22%增长了8个百分点[32] - 2022年第二季度，Fiber宽带平均收入为6495美元，较2021年第二季度的6583美元下降了1.3%[33] 市场扩张和并购 - Consolidated于2022年1月31日完成了对其俄亥俄州资产的出售，现金收益总计为2600万美元[28] - Consolidated预计在2022年年末完成对堪萨斯城资产的出售，预计净现金收益约为9000万美元[29] - Consolidated计划在2022年年末完成对五项无线投资的出售，交易总额为4.9亿美元[30] - 计划通过出售490百万美元的无线投资支持光纤扩展计划[7] 负面信息 - 资本支出为1.791亿美元，同比增长50.2%[9]

投资与资本运作 - Searchlight Capital Partners投资4.25亿美元，持有公司34%的普通股，并计划在未来五年内升级160万户家庭和小企业的光纤基础设施，2022年计划升级40万户[28] - 公司以4.9亿美元出售其五个无线合作伙伴的股权，预计2022年将确认税前收益约3.9亿美元，收益将用于支持光纤扩展计划[29][31] - Searchlight投资公司总计4.25亿美元，其中第一阶段投资3.5亿美元，获得公司8%的普通股[54] - Searchlight在2021年7月获得监管批准后，将其CPR转换为16.9%的公司普通股，共计1787万股[55] - Searchlight在2021年12月完成第二阶段投资，追加7500万美元，并将其Note转换为434,266股A系列优先股[56] - 公司在2021年9月出售俄亥俄州非核心业务，获得2600万美元现金[60] - 公司计划出售堪萨斯城业务，预计获得9170万美元现金[62] - 公司与Searchlight Capital Partners L.P.达成战略投资协议，Searchlight投资总额为4.25亿美元，并持有公司约34%的普通股[156][158] - 公司计划出售其位于堪萨斯城市场的业务，预计现金对价约为9170万美元，交易预计在2022年底完成[160][161] - 公司计划出售其无线合作伙伴权益，预计税前收益约为3.9亿美元，交易预计在2022年底完成[163] 财务表现 - 2022年上半年，公司从无线合作伙伴中获得投资收入1790万美元，现金分配1950万美元，较2021年同期有所下降[31] - 2022年上半年，公司应收账款信用损失准备（ACL）余额为1052.2万美元，较年初增加561万美元[33] - 2022年第二季度，公司消费者宽带和数据服务收入为6.7592亿美元，较2021年同期略有下降[41] - 2022年第二季度，公司商业数据服务收入为5.7113亿美元，较2021年同期略有增长[41] - 2022年第二季度，公司总营业收入为2.9839亿美元，较2021年同期的3.204亿美元有所下降[41] - 2022年6月30日，公司应收账款净额为1.17479亿美元，合同资产为2492.8万美元，合同负债为5665.9万美元[42] - 2022年上半年，公司确认的递延合同获取成本费用为620万美元，较2021年同期的530万美元有所增加[43] - 2022年上半年，公司确认的先前递延收入为2.442亿美元，较2021年同期的2.295亿美元有所增加[46] - 公司2022年第二季度净亏损为151.2万美元，去年同期净亏损为5508.9万美元[53] - 公司2022年上半年净亏损为1.1706亿美元，去年同期净亏损为1.1717亿美元[53] - 2022年上半年，公司因资产减值损失1.265亿美元[66] - 公司2022年6月30日的短期投资为2500万美元，较2021年12月31日的1.108亿美元大幅减少[67] - 公司2022年第二季度从合作伙伴获得520万美元现金分红，去年同期为610万美元[71] - 公司持有GTE Mobilnet of Texas RSA 17 Limited Partnership 20.51%的股份，RSA 6(I) 16.67%的股份，以及RSA 6(II) 23.67%的股份，2022年第二季度从这些合伙企业中获得的现金分配为610万美元，2021年同期为650万美元[73] - 2022年6月30日，公司长期利率互换资产的公允价值为177.9万美元，属于公允价值层级中的第二级[75] - 截至2022年6月30日，公司长期债务的账面价值为21.4亿美元，公允价值为18.31亿美元[78] - 公司于2020年10月2日签订了新的信贷协议，包括12.5亿美元的初始定期贷款和2.5亿美元的循环贷款[82] - 2021年1月15日，公司通过信贷协议修正案借入了1.5亿美元的增量定期贷款[86] - 2021年3月18日，公司使用发行4亿美元5.00%高级票据的净收益偿还了3.97亿美元的未偿还定期贷款[87] - 2021年4月5日，公司通过第二次修正案将定期贷款的利率降低至3.50%加上LIBOR，并设定了0.75%的LIBOR下限[88] - 截至2022年6月30日，公司循环信贷设施的加权平均利率为5.19%，未偿还借款为0美元[90] - 截至2022年6月30日，公司的合并第一留置权杠杆比率为4.40:1.00，符合信贷协议的条款[91] - 公司于2020年10月2日完成了7.5亿美元6.50%高级票据的发行，并于2021年3月18日发行了4亿美元5.00%高级票据[93][94] - 截至2021年12月31日，公司持有的固定利率与1个月浮动利率LIBOR（含下限）的利率互换名义金额为5亿美元，公允价值为-1281.3万美元[101] - 截至2022年6月30日，公司利率互换协议相关的税前未实现收益为370万美元，预计未来12个月内将确认约360万美元的收益[102] - 2022年第二季度，公司现金套期保值交易的未实现税前收益为389.9万美元，2022年上半年累计未实现收益为1017.2万美元[103] - 2022年第二季度，公司通过暗光纤IRU安排确认了310万美元的收入和90万美元的收益[104] - 截至2022年6月30日，公司A系列优先股的清算优先权为4.563亿美元，其中包括1940万美元的未支付股息[112] - 2022年第二季度，公司基于股票的补偿费用为283.3万美元，2022年上半年累计补偿费用为503.2万美元[115] - 截至2022年6月30日，公司未确认的基于股票的补偿成本为1840万美元，预计将在约1.5年内确认[116] - 2022年上半年，公司累计其他综合收益为1008万美元，主要来自衍生工具收益[118] - 公司预计2022年向养老金计划贡献约1000万美元，向后退休计划贡献约820万美元。截至2022年6月30日，已分别向养老金计划和后退休计划贡献了990万美元和330万美元[128] - 2022年第二季度，公司养老金计划的净周期性养老金福利为-346.4万美元，而2021年同期为-299.5万美元[124] - 2022年第二季度，公司后退休计划的净周期性成本为51.3万美元，而2021年同期为46.2万美元[133] - 截至2022年6月30日，公司的未确认税务负债为490万美元，预计不会在2022年剩余时间内发生重大变化[129] - 2022年第二季度的有效税率为45.8%，而2021年同期为-10.9%[132] - 公司预计2022年将支付约1000万美元的养老金计划和820万美元的后退休计划贡献[128] - 公司正在接受某些州税务机构的审计，预计不会对财务结果或现金流产生重大影响[131] - 公司已为CCPA和CCES子公司的未决税务争议预留了80万美元和160万美元[138] - 公司于2020年12月30日达成协议，出售其在新罕布什尔州的约343,000根电线杆的联合所有权和约3,800根电线杆的独家所有权[140] - 公司预计2022年将支付约1000万美元的养老金计划和820万美元的后退休计划贡献[128] - 公司2022年第二季度总营业收入为2.984亿美元，同比下降7%[167] - 消费者宽带服务收入在2022年第二季度下降0.4百万美元，同比下降1%[167] - 消费者语音服务收入在2022年第二季度下降3.6百万美元，同比下降9%[167] - 消费者视频服务收入在2022年第二季度下降2.5百万美元，同比下降15%[167] - 商业数据服务收入在2022年第二季度增加0.2百万美元，同比增长0%[167] - 商业语音服务收入在2022年第二季度下降3.3百万美元，同比下降8%[167] - 其他商业服务收入在2022年第二季度增加2.2百万美元，同比增长24%[167] - 运营商数据与传输服务收入在2022年第二季度增加2.4百万美元，同比增长7%[167] - 公司2022年第二季度调整后EBITDA为1.075亿美元，同比下降15%[169] - 消费者客户数量在2022年6月30日为505,614，同比下降6%[171] - 语音服务收入在2022年第二季度和上半年分别减少了70万美元和140万美元，主要原因是客户选择替代技术解决方案[183] - 补贴收入在2022年第二季度和上半年分别减少了1090万美元和2170万美元，主要原因是联邦补贴支持的减少[191] - 网络接入服务收入在2022年第二季度和上半年分别减少了620万美元和1160万美元，主要原因是联邦通用服务基金贡献因子的减少以及州际费率、使用分钟数、语音连接和运营商电路的持续下降[192] - 其他产品和服务收入在2022年第二季度增加了80万美元，但在上半年减少了150万美元，主要原因是2022年和2021年公共私营合作建设项目的确认[194] - 服务和产品成本在2022年第二季度和上半年分别减少了940万美元和1750万美元，主要原因是视频连接减少了22%以及联邦通用服务基金贡献的减少[195] - 销售、一般和行政费用在2022年第二季度和上半年分别增加了650万美元和1290万美元，主要原因是广告费用增加以及员工劳动成本和非现金股票补偿费用的增加[196] - 折旧和摊销费用在2022年第二季度和上半年分别减少了360万美元和680万美元，主要原因是客户关系摊销费用的减少以及俄亥俄州资产的出售和堪萨斯城资产的分类为待售[198] - 利率互换协议到期减少了2022年第二季度的利息支出270万美元，六个月期间减少了540万美元[221] - 2021年第二季度和六个月期间，公司因偿还3.97亿美元的未偿还定期贷款而产生了1200万美元的债务清偿损失[222] - 2021年第二季度和六个月期间，公司因或有支付权利公允价值增加分别确认了3980万美元和9740万美元的损失[223] - 2022年第二季度和六个月期间，其他收入分别增加了230万美元和140万美元[224] - 2022年第二季度和六个月期间，所得税分别减少了670万美元和1170万美元[225] - 2022年第二季度和六个月期间，公司因出售堪萨斯城业务资产分别减少了50万美元和增加了1960万美元的当期税费用[225] - 2022年第二季度和六个月期间，公司因出售俄亥俄州业务资产分别减少了10万美元和增加了370万美元的当期税费用[225] - 2021年第二季度和六个月期间，公司因Searchlight投资产生的非现金PIK利息支出、折扣和发行成本以及公允价值调整增加了2000万美元和3220万美元的当期税费用[225] - 2022年第二季度和六个月期间，公司有效税率分别为45.8%和9.0%[225] - 2021年第二季度和六个月期间，公司有效税率分别为-10.9%和-0.1%[225] 光纤网络扩展 - 公司计划在五年内升级约160万家庭和小型企业到光纤网络，其中超过100万位于新英格兰北部地区[148] - 2022年第二季度，公司升级了约142,300个家庭和小型企业，新增约9,600个消费者光纤千兆用户[149] - 截至2022年6月30日，新英格兰北部地区26%的家庭具备1千兆宽带能力，相比2021年同期的10%有显著提升[149] - 公司新推出的Fidium Fiber产品在2021年11月上线，并于2022年5月扩展至加利福尼亚、伊利诺伊、明尼苏达、宾夕法尼亚和德克萨斯等市场[150] - 2022年6月，Fidium Fiber网络全面推出对称2千兆速度，提供50 Mbps至2 Gbps的无数据上限服务[150] 客户与市场表现 - 2022年6月30日，公司总语音连接数同比下降9%，视频连接数同比下降22%[152][153] - 2022年1月1日起，公司每年减少约4220万美元的联邦补贴收入[154] - 消费者客户数量在2022年6月30日为505,614，同比下降6%[171] - 语音服务收入在2022年第二季度和上半年分别减少了70万美元和140万美元，主要原因是客户选择替代技术解决方案[183] - 补贴收入在2022年第二季度和上半年分别减少了1090万美元和2170万美元，主要原因是联邦补贴支持的减少[191] - 网络接入服务收入在2022年第二季度和上半年分别减少了620万美元和1160万美元，主要原因是联邦通用服务基金贡献因子的减少以及州际费率、使用分钟数、语音连接和运营商电路的持续下降[192] - 其他产品和服务收入在2022年第二季度增加了80万美元，但在上半年减少了150万美元，主要原因是2022年和2021年公共私营合作建设项目的确认[194] - 服务和产品成本在2022年第二季度和上半年分别减少了940万美元和1750万美元，主要原因是视频连接减少了22%以及联邦通用服务基金贡献的减少[195] - 销售、一般和行政费用在2022年第二季度和上半年分别增加了650万美元和1290万美元，主要原因是广告费用增加以及员工劳动成本和非现金股票补偿费用的增加[196] - 折旧和摊销费用在2022年第二季度和上半年分别减少了360万美元和680万美元，主要原因是客户关系摊销费用的减少以及俄亥俄州资产的出售和堪萨斯城资产的分类为待售[198] 政府补贴与资助 - 公司通过FCC的Connect America Fund（CAF）第二阶段资助每年获得4810万美元的支持，截至2021年[204] - 公司通过Rural Digital Opportunity Fund（RDOF）获得了590万美元的年度资助，覆盖了七个州的246个普查区块组，服务约27,000个地点[206] - 公司参与了美国救援计划法案（ARPA）的宽带拨款计划，旨在扩大宽带部署[210] 税务与审计 - 截至2022年6月30日，公司的未确认税务负债为490万美元，预计不会在2022年剩余时间内发生重大变化[129] - 公司正在接受某些州税务机构的审计，预计不会对财务结果或现金流产生重大影响[131] - 公司已为CCPA和CCES子公司的未决税务争议预留了80万美元和160万美元[138]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为3.003亿美元，同比下降7.5%[19] - 调整后EBITDA为1.072亿美元，同比下降15.3%[19] - 2022年调整后EBITDA预期为4.1亿至4.25亿美元[29] - 第一季度总运营收入为300,278千美元，较2021年第四季度的318,480千美元下降约5.7%[32] 用户数据 - 消费者光纤宽带收入为1720万美元，同比增长22.1%[19] - 第一季度新增8000名光纤用户，较去年增长2倍[21] - 光纤可连接数达到689,406，占公司服务区域的25%[21] - 截至2022年3月31日，光纤Gig+可连接数为93,812，同比增长26%[20] - 消费者宽带平均收入每单位（ARPU）为63.88美元，较2021年第四季度的64.22美元略有下降[35] - 截至2022年3月31日，公司在北新英格兰地区的消费者宽带渗透率为7%[35] 未来展望 - 计划到2025年将160万处服务区域升级为光纤服务，覆盖70%[13] - 2022年资本支出指导为4.75亿至4.95亿美元[29] 负面信息 - 第一季度消费者宽带净增加量为（854），较2021年第四季度的（6,097）有所改善[35] - 视频连接数为58,812，较2021年第四季度的63,447下降[35] - 截至2022年3月31日，净债务杠杆为4.04倍，长期目标为低于3.0倍[30] - 截至2022年3月31日，DSL/铜缆通道总数为2,059,025，较2021年同期的2,421,292减少[34]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总运营收入为3.003亿美元，同比下降7.5% [32] - 调整后EBITDA为1.072亿美元，本季度调整后EBITDA利润率为35.7%；自2022年1月1日起，每年4800万美元的CAF - II资金过渡到农村发展机会基金下的600万美元，补贴减少使2022年第一季度及后续季度的收入和EBITDA减少1050万美元 [33] - 本季度资本支出为1.577亿美元；2021年资本支出包含约2000万美元与前期工作相关的成本；考虑到供应链问题，继续为建设和用户计划储备约1700万美元的库存 [34] - 运营费用（不包括持有待售资产的减值损失）为2.092亿美元，较去年同期改善160万美元，即0.8% [45] - 第一季度净利息支出为2950万美元，较去年同期减少1890万美元 [46] - 3月31日净债务杠杆比率为4.04倍，高于2021年底的3.78倍；第一季度末公司拥有约4.1亿美元的流动性 [47] - 第一季度公司无线合作伙伴的现金分配为820万美元，而去年同期为960万美元 [47] - 重申2022年全年指导：调整后EBITDA预计在4.1亿 - 4.25亿美元之间；资本支出预计在4.75亿 - 4.95亿美元之间；现金利息支出预计在1.23亿 - 1.27亿美元之间；现金所得税预计在200万 - 400万美元之间，预计到2026年才会成为联邦现金纳税人 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 总收入为1.177亿美元，同比下降4.3%；剔除俄亥俄州资产的影响后，收入同比下降3.5%；第一季度消费者宽带收入为6590万美元，剔除俄亥俄州资产出售的影响后约增长1% [38] - 消费者净增用户较2021年第四季度增长超70%；消费者光纤收入为1720万美元，同比增长310万美元，即22%；过去12个月新增超19300个消费者光纤连接；自建设计划启动以来，新英格兰北部市场首次实现宽带净增用户为正 [39] - 第一季度消费者光纤ARPU为63.88美元 [40] - 消费者语音收入下降300万美元，即7.3%；视频收入同比下降240万美元，即14.4% [40] 商业业务 - 商业收入总计1.058亿美元，下降35.8万美元，即0.3% [41] - 数据和传输业务在最近一个季度总计5790万美元，同比增长1.4%，主要由专用互联网服务的增长推动；第一季度商业系统设备和定制项目安装业务表现强劲，收入同比增长150万美元；语音业务持续下滑，第一季度下滑速度略有加快 [41] 运营商业务 - 运营商数据和传输收入为3350万美元，同比增长约20万美元，得益于运营商团队赢得更多新业务以及塔合同续约定价调整的时机 [42] - 预计2022年塔合同谈判带来的收入压力在1000万 - 1200万美元之间，为运营商光纤到塔业务确立新的运营费率 [42] 网络接入业务 - 网络接入收入总计2620万美元，同比下降540万美元，超一半的下降是由于普遍服务基金收入减少，其余来自特殊和交换接入费用的下降 [43] 其他业务 - 通过公私合作伙伴关系继续增加农村光纤覆盖点，本季度在五个社区完成建设，涵盖约5000个接入点，确认450万美元的非经常性收入，而2021年第一季度社区建设的一次性收入为650万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 到2022年底，37%的地点将实现光纤到 premises，具备多千兆速度，高于2021年初计划开始时的10%；2021年光纤接入点数量翻倍，2022年将再次接近翻倍；90%的服务区有一个或没有竞争对手 [24] - 第一季度是光纤净增用户最强劲的时期，共有8000个消费者和中小企业新光纤用户；本季度在新英格兰北部实现宽带净连接为正，其中75%是新用户，其余是DSL升级用户 [10] - 初始用户群刚达到12个月，渗透率略高于14%的目标；第二年和第三年的用户群渗透率目标分别为24%和33%；五年内终端渗透率将接近40% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是以技术为核心，通过光纤扩展计划，为更多地点提供优质光纤互联网和数字基础设施；计划到2025年升级160万个地点，占总接入点270万个的70%以上 [7] - 推出Fidium Fiber产品，旨在提供简单的套餐、透明的定价和卓越的客户体验；计划在6月推出2千兆产品；本月将Fidium Fiber扩展到50个新市场，到第二季度末将覆盖150个社区 [9][14] - 采用有针对性的数字和本地媒体战略推广Fidium，通过自建和改进的网站提供预注册选项；利用建设过程与当地社区领袖建立关系；新的数字客户体验提供直观的自助服务选项 [15] - 加速光纤建设，计划今年升级40万个地点，其中26.5万个在新英格兰北部的缅因州、新罕布什尔州和佛蒙特州；预计第二季度升级10万个地点；每月平稳推出新的可销售地点，提高营销效率 [19] - 专注于增加商业和运营商渠道的数据传输收入，利用光纤网络和解决方案销售方法，成为客户信赖的供应商；第一季度商业建筑数量增加11%，90%的新销售活动在自有网络上进行 [26][27] - 持续审查市场组合，进行资产剥离以筹集资金和增加流动性； criteria包括评估光纤建设机会、市场竞争和潜在估值 [51] - 公司在光纤部署方面具有优势，包括现有运营商地位、拥有或长期租赁本地和长途网络、在新英格兰北部约80%的光纤为架空且靠近现有骨干设施，以及拥有经验丰富的团队 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局良好，团队充满活力，建设进展顺利，Fidium Fiber产品反响积极；预计第三季度公司整体宽带连接实现净增长，向光纤优先的宽带服务提供商转型，2022年光纤连接数量相比2021年增长约3倍 [6][13] - 认为Fidium有很大的发展机会，随着市场扩展和用户获取引擎的扩大，有望在2023年实现收入增长 [14][54] - 通过执行光纤扩展计划和增加战略收入，公司有机会成为所服务市场的宽带领导者，为股东创造长期价值 [54] - 预计EBITDA将从当前基础上实现10% - 15%的年同比增长；随着光纤渗透率提高和运营成本效率提升，预计在五年建设期间EBITDA利润率将接近40% - 50% [64][65] 其他重要信息 - 公司已获得超过8700万美元的宽带合作伙伴关系和赠款资金支持，用于支持6万多个地点的建设 [22] - 第一季度完成俄亥俄州资产出售，获得2600万美元收益；宣布出售堪萨斯城资产的协议，预计净收益约9000万美元，预计在今年下半年完成交易；本季度确认与堪萨斯城资产出售相关的1.265亿美元非现金商誉减值 [49][50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于获取资本和维持自筹建设的考虑，以及Fidium品牌营销费用的时间安排 - 公司有一个专门的团队评估市场资产，目前有一些资产出售项目正在进行中，但暂无可报告的内容；公司认为基于业务执行情况，有能力自筹资金，通过增加业务收入、提高利润率、资产出售以及争取补贴和赠款资金来实现 [57][58] - Fidium品牌于2021年11月推出，第一季度营销费用略有增加；随着今年5月或更晚推出Fidium品牌，营销费用将逐步增加；随着光纤建设计划的推进，将逐步增加销售人员，营销费用在接下来三个季度将总体呈上升趋势 [59] 问题2：如何看待全年剩余时间的光纤ARPU - 目前部分市场处于推广初期，采用70美元的促销费率，这会使ARPU略有下降，但与行业同行相比，公司仍将保持较高的ARPU，并有望在此基础上增长；公司在郊区和农村市场有一定的定价空间 [62] 问题3：固定无线是否对DSL用户群有影响 - 从公司的地理情况来看，固定无线只是一个小众业务；从经济角度分析，固定无线是在DSL带宽和需求增长到能够负担光纤建设期间的过渡方案；在新英格兰北部，除了极低密度地区，铺设光纤更具经济意义，因此固定无线对DSL用户群没有重大影响 [63] 问题4：EBITDA增长指的是绝对美元增长还是百分比增长，以及时间范围；2023年是否会实现收入和EBITDA增长，利润率是否会提高 - EBITDA的中两位数增长指的是在当前基础上实现10% - 15%的年同比增长；过去EBITDA利润率从第四季度的近40%降至第一季度的约30%，预计在五年建设期间，随着光纤渗透率提高和运营成本效率提升，EBITDA利润率将接近40% - 50% [64][65]

投资与融资 - Searchlight Capital Partners投资4.25亿美元，持有公司34%的普通股和A系列永久优先股[28] - Searchlight在2021年12月7日投资了7500万美元，并转换为434,266股A系列优先股，每股清算优先权为1000美元，年股息率为9.0%[53][57] - 公司于2020年10月2日签订了新的信贷协议，包括12.5亿美元的初始定期贷款和2.5亿美元的循环贷款[80] - 2021年1月15日，公司通过信贷协议修正案借入了1.5亿美元的增量定期贷款[84] - 2021年3月18日，公司偿还了3.97亿美元的定期贷款，并发行了4亿美元的5.00%优先票据[85] - 2021年4月5日，公司通过第二次修正案将定期贷款的利率从4.75%降低至3.50%[86] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度中未使用的借款额度为2.249亿美元[87] - 公司于2020年10月2日发行了7.5亿美元的6.50%优先票据，到期日为2028年10月1日[91] - 2021年3月18日，公司发行了4亿美元的5.00%优先票据，到期日为2028年10月1日[93] - 公司于2021年12月7日发行了434,266股A系列优先股，账面价值为2.859亿美元，截至2021年12月31日的清算优先权为4.369亿美元，其中包括270万美元的应计未付股息[110] - 截至2022年3月31日，A系列优先股的清算优先权为4.465亿美元，其中包括960万美元的应计未付股息[110] - 公司计划至少在2022年期间行使A系列优先股的实物股息支付选项[110] 财务表现 - 2022年第一季度应收账款净额为1.186亿美元，较2021年同期的1.257亿美元有所下降[39] - 2022年第一季度合同资产为2428万美元，较2021年同期的2102万美元有所增加[39] - 2022年第一季度合同负债为6162万美元，较2021年同期的5565万美元有所增加[39] - 2022年第一季度消费者宽带收入为6591万美元，较2021年同期的6576万美元略有增长[38] - 2022年第一季度视频服务收入为1437万美元，较2021年同期的1678万美元有所下降[38] - 2022年第一季度总营业收入为3.003亿美元，较2021年同期的3.248亿美元有所下降[38] - 2022年第一季度净亏损为1.155亿美元，较2021年同期的6208万美元有所扩大[50] - 2022年第一季度每股亏损为1.12美元，较2021年同期的0.80美元有所增加[50] - 2022年第一季度总营业收入为3.003亿美元，同比下降8%[159] - 2022年第一季度净亏损1.156亿美元，同比增加86%[159] - 2022年第一季度消费者宽带服务收入为6590万美元，同比增长0.1%[159][165] - 2022年第一季度消费者语音服务收入为3750万美元，同比下降7%[159][166] - 2022年第一季度消费者视频服务收入为1440万美元，同比下降14%[159][168] - 2022年第一季度商业数据服务收入为5790万美元，同比增长2%[159][172] - 2022年第一季度商业语音服务收入为3630万美元，同比下降9%[159][173] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为1.072亿美元，而2021年同期为1.266亿美元[217] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为8156万美元，较2021年同期减少1690万美元[221] - 2022年第一季度资本支出为1.565亿美元，较2021年同期的7600万美元大幅增加[225] - 公司预计2022年全年资本支出将在4.75亿美元至4.95亿美元之间，用于支持光纤项目和宽带网络扩展[225] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为1.046亿美元，主要用于资本支出和短期投资的购买[224] 资产出售与减值 - 公司在2021年9月22日签署协议出售俄亥俄州的非核心农村ILEC业务，交易于2022年1月31日完成，现金对价为2600万美元[58] - 公司在2022年3月2日签署协议出售堪萨斯城市场的业务，预计现金对价为9040万美元，交易预计在2022年下半年完成[60] - 公司在2022年第一季度确认了1.265亿美元的资产减值损失，涉及堪萨斯城业务的出售[64] - 公司出售了位于俄亥俄州的非核心农村ILEC业务，交易金额为2600万美元，资产包括1630万美元的商誉和950万美元的物业、厂房及设备[153] - 公司签署协议出售堪萨斯城市场的业务，预计现金对价为9040万美元，资产包括8370万美元的商誉和1.324亿美元的物业、厂房及设备[154][156] - 公司因出售堪萨斯城业务资产，增加了2010万美元的当前税费用，涉及8370万美元的非现金商誉减值损失[213] - 公司因出售俄亥俄州业务资产，增加了380万美元的当前税费用，涉及1630万美元的非现金商誉减值损失[213] 光纤网络升级计划 - 公司计划在未来五年内升级约160万家庭和小企业的光纤基础设施，2022年将升级40万家庭和小企业[28] - 公司预计2022年将升级40万户家庭和小企业的光纤网络[144] - 截至2022年3月31日，公司已升级约83,700户光纤网络，并新增7,700户消费者光纤千兆用户[144] - 2021年公司升级了约33万户光纤网络[144] - 截至2022年3月31日，北部新英格兰地区20%的家庭已具备1千兆能力，相比2021年同期的7%有显著提升[144] - 公司计划在未来五年内升级160万户光纤网络，其中超过100万户位于北部新英格兰地区[143] 税收与补贴 - 公司截至2022年3月31日的未确认税收优惠为490万美元，预计不会在2022年剩余时间内发生重大变化[126] - 公司2022年第一季度的有效税率为8.2%，较2021年同期的7.9%有所上升[129] - 公司因Searchlight投资增加了1220万美元的当前税务支出[132] - 公司2022年第一季度所得税减少了500万美元，有效税率为8.2%，而2021年同期为7.9%[213] - 公司因2020年联邦补贴改革每年减少4220万美元的补贴收入[148] - 补贴收入在2022年第一季度减少了1080万美元，主要由于联邦补贴支持的减少[179] - 公司通过FCC的Connect America Fund（CAF）第二阶段资金在2021年获得了4810万美元的支持，并满足了2017年至2020年的建设里程碑和性能指标要求[192] - 公司通过Rural Digital Opportunity Fund（RDOF）获得了590万美元的年度资金，覆盖了7个州的246个普查区块组，服务约27,000个地点[195] - 德克萨斯州普遍服务基金（TUSF）支持在2021年1月15日减少了64%，可能导致公司每年减少约400万美元的支持[198] - 公司参与了美国救援计划法案（ARPA）的宽带部署计划，正在与各州和市政当局合作以参与该宽带补助计划[199] 成本与费用 - 服务和产品成本在2022年第一季度减少了810万美元，主要由于视频连接减少了21%以及联邦通用服务基金贡献的减少[183] - 销售、一般和行政成本在2022年第一季度增加了640万美元，主要由于广告费用增加以及员工劳动成本和非现金股票补偿费用的增加[184] - 折旧和摊销费用在2022年第一季度减少了320万美元，主要由于客户关系摊销费用的减少以及俄亥俄州资产的出售[186] - 公司预计2022年将向其养老金计划贡献约2050万美元，并向其退休后福利计划贡献820万美元[125] - 截至2022年3月31日，公司已向养老金计划和退休后福利计划分别贡献了460万美元和180万美元[125] 其他收入与支出 - 公司持有的短期投资中，2022年3月31日的商业票据投资为4000万美元，定期存款投资为4580万美元[66] - 公司在2022年第一季度从GTE Mobilnet和Pittsburgh SMSA等合伙企业中获得了380万美元的现金分配[69] - 公司在2022年第一季度从RSA 17、RSA 6(I)和RSA 6(II)等合伙企业中获得了440万美元的现金分配[71] - 公司2022年3月31日的长期债务公允价值为19.67亿美元，而账面价值为21.40亿美元[76] - 公司长期债务总额为2,120,930千美元，较2021年12月31日的2,118,853千美元略有增加[79] - 截至2022年3月31日，公司利率互换协议的公允价值为-4,330千美元[97] - 公司预计在未来12个月内将因利率互换协议而确认310万美元的损失[100] - 截至2022年3月31日，与未归属的限制性股票奖励（RSAs）和绩效股票奖励（PSAs）相关的未确认补偿成本为2120万美元，预计将在约1.7年的加权平均期间内确认[114] - 2022年第一季度，公司确认了219.9万美元的基于股票的补偿费用，其中包括103万美元的限制性股票和116.9万美元的绩效股票[113] - 网络接入服务收入在2022年第一季度减少了540万美元，主要由于联邦通用服务基金贡献因子的减少以及州际费率、使用分钟数、语音连接和运营商电路的持续下降[180] - 其他产品和服务收入在2022年第一季度减少了230万美元，主要由于公共私营合作建设项目减少[182] 业务出售与资金使用 - 公司计划将出售资产所得资金用于光纤扩展计划[153] - 公司2022年第一季度完成了俄亥俄州非核心业务的资产出售，获得2600万美元的现金收益[226]

财务业绩 - 2021年Q4营收3.185亿美元，同比下降2.3%；全年营收12.82亿美元，同比下降1.7%[21] - 2021年Q4调整后EBITDA为1.262亿美元，同比下降4.6%；全年为5.069亿美元，同比下降4.2%[21] - 2021年资本支出为5.158亿美元，同比增长137.1%[21] 光纤建设计划 - 2021年Q1启动多年光纤建设计划，到2025年升级160万处，使70%服务区具备Gig+光纤服务能力，2021年完成超33万处升级[15] - 2022年计划升级40万处，五年计划中各年有不同升级目标和进度[15] - 光纤部署有诸多优势，平均每处光纤铺设成本550 - 600美元，新英格兰北部400 - 450美元[19] 业务策略与亮点 - 消费者业务宽带收入同比增长1.1%，光纤客户群增长22%，2021年净增15512户[25] - 商业 - 运营商业务数据与传输收入同比下降2.9%，互联网带宽增长5.2%，联网建筑增长10.4%[26] 未来展望 - 2022年调整后EBITDA预计4.1 - 4.25亿美元，资本支出4.75 - 4.95亿美元[29] 资本结构 - 截至2021年12月31日，净债务杠杆为3.78倍，长期目标低于3.0倍[32] - 2027年前无预定债务到期，2021年3月发行4亿美元5.0%优先票据[31]

光纤网络建设 - 公司光纤网络约52400英里，覆盖多个农村和城市社区[9] - 2020 - 2025年计划升级约160万住宅和小企业场所至光纤到户，2021年已升级约33万，2022年计划再升级40万[10] - 截至2021年12月31日，光纤网络超52400路由英里，其中FTTP部署约11910英里，覆盖超270万户家庭，与14981个商业建筑建立直接光纤连接[26] - 2021年11月在部分市场推出名为Fidium Fiber的千兆消费者光纤宽带服务[28] - 2020年宣布五年光纤建设计划，到2025年将约160万处升级为光纤，使超70%的覆盖区域具备多千兆服务能力[29] - 2021年为约33万户家庭和小企业铺设光纤，2022年计划再升级40万处[29] - 计划到2025年通过战略投资和合作，使超70%的覆盖区域实现多千兆数据速度[26] 公司投资情况 - 2020 - 2021年Searchlight分两阶段共投资4.25亿美元，获约35%流通普通股[12] 公司业务收入 - 2021年总运营收入12.822亿美元，商业和运营商业务收入5.757亿美元占44.9%，消费者业务收入4.951亿美元占38.6%[15] - 2019 - 2021年无线合作业务分别实现收入3770万美元、4070万美元和4180万美元，现金分红分别为3580万美元、4150万美元和4300万美元[25] - 2021、2020和2019年，公司来自联邦和部分州的通用服务基金补贴收入分别为6970万美元、7200万美元和7240万美元[49] 客户与连接数据 - 截至2021年12月31日，消费者客户516949户，数据连接384564个，语音连接328849个，视频连接63447个[15] 业务发展预期 - 公司预计随着光纤基础设施投资增加和消费者需求增长，宽带服务收入将持续增长[15] 公司业务服务 - 公司为商业客户提供数据、语音、云服务、数据中心和灾难恢复等多种通信解决方案[15][18] - 公司为消费者提供宽带、视频、语音等服务，宽带最高可达1Gbps[21] 911服务情况 - 公司曾是缅因州和佛蒙特州911服务提供商，2020年10月29日不再提供佛蒙特州911服务[20] 行业竞争情况 - 公司面临电信行业竞争，专注扩展光纤宽带服务和提升数据速度[15] - 电信行业竞争激烈，公司面临来自有线电视、无线和其他光纤数据提供商的竞争，未来竞争将加剧[35] - 公司农村市场服务成本高于城市地区，虽有进入壁垒，但仍面临无线和视频提供商等竞争[36] 无线合作项目 - 公司拥有五个无线合作项目的部分投资，分别持有Mobilnet South Partnership 2.34%、RSA 17 20.51%、Pittsburgh SMSA 3.60%、RSA 6(I) 16.67%和RSA 6(II) 23.67%的股份[24] 基站情况 - 截至2021年12月31日，有3628个基站投入使用，另有153个待完成[26] 商业和运营商战略 - 商业和运营商战略是利用关键市场的密集光纤网络，提供基于IP的产品和服务，增加市场份额[33] 后台基础设施投资 - 计划对后台基础设施进行重大投资，改进客户门户，推出扩展电子商务、全渠道客户服务和自助服务功能[34] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有3200名员工，约48%的员工受集体谈判协议覆盖[37] - 公司为吸引和留住员工，提供有竞争力的薪酬和福利套餐，包括基于财务目标的激励薪酬等[38] 政府资金与补贴 - 截至2021年，公司通过FCC的CAF第二阶段资金获得的年度支持为4810万美元，需在2020年12月31日前服务约124500个地点[52] - 2019年4月，FCC宣布农村数字机会基金（RDOF）计划，规模204亿美元，分两阶段拍卖，第一阶段160亿美元，第二阶段44亿美元[52] - 公司在RDOF拍卖中赢得246个普查区块组，服务七个州约27000个地点，资金水平为590万美元，自2022年1月1日至2031年12月31日年度支持将减少约4220万美元[52] - 2020年新罕布什尔州分配5000万美元CARES法案资金用于宽带扩展，公司获高达350万美元用于建设高速互联网网络，州政府前期资助10%，其余在2020年12月项目完成后支付[57] - 基础设施投资和就业法案于2021年3月31日通过，包含650亿美元用于宽带，其中65%专门用于服务不足社区，还预留425亿美元用于宽带公平、接入和部署赠款[62] 政府资助计划 - 经济适用连接计划于2022年3月1日开始资助，为符合条件家庭提供每月最高30美元互联网服务折扣，部落土地家庭每月最高75美元，还可获一次性最高100美元设备购买折扣，公司将参与该计划[61] - 2021年2月FCC创建紧急宽带福利计划，公司参与该计划，该计划于2021年12月31日结束，2022年3月1日由经济适用连接计划取代[60][61] 利率与债务情况 - 截至2021年12月31日，公司多数可变利率债务受0.75%伦敦银行同业拆借利率下限约束，市场利率上升1.00%将使年度利息费用增加约180万美元，下降1.00%因下限约束无影响[194] - 截至2021年12月31日，公司利率互换协议公允价值为负债1280万美元，与利率互换协议相关的累计其他综合损失中的税前递延损失为1010万美元[194] 公司监管情况 - 公司有线电视子公司需州或地方特许经营权或其他授权才能提供服务，受通信法案第六章框架监管，FCC近期加强相关事务监督和监管[56] - 互联网接入服务不受FCC或州委员会显著监管，FTC有权监管互联网服务提供商隐私和竞争行为，2017年FCC取消互联网服务作为电信服务的分类，相关命令已被起诉，结果未知[57] - 2020年3月13日FCC发布保持美国连接承诺，公司签署至2020年6月30日，部分州延长断网禁令，华盛顿至2021年7月31日，纽约至2021年12月31日[58][60] - 2019年FCC发布两项关于非捆绑网络元素（UNE）豁免的命令，提供三年过渡期[48] - 2020年，公司重新协商缅因州、新罕布什尔州和佛蒙特州的批发绩效计划以遵守FCC的UNE豁免命令[48] - 公司运营受州政府监管，多数州减少对ILEC业务监管，但仍在费率设定、服务补贴、交易监管等方面行使管辖权，不同服务和地区监管程度不同[53]