财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营收入总计3.257亿美元，较2019年第一季度下降3.8%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.316亿美元，比去年增加130万美元 [33] - 第一季度调整后每股净收益为0.23美元，去年同期净亏损为每股0.03美元，反映了运营结果的稳定性和折旧费用的下降 [48] - 第一季度净利息支出为3210万美元，较去年同期减少220万美元；加权平均债务成本从去年底的5.6%降至本季度末的约5.3% [46] - 第一季度资本支出为4240万美元，用于支持成功项目和宽带网络基础设施扩展；总流动性（包括手头现金和循环信贷额度）约为9800万美元 [48] - 第一季度末净债务杠杆率为4.23倍，低于去年底的4.33倍；公司将继续用自由现金流改善资产负债表，目标是尽快实现净杠杆率4倍 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和运营商业务 - 第一季度商业和运营商总收入为1.47亿美元，数据和传输业务增长1.6%至8960万美元，语音服务收入下降230万美元（4.9%），其他收入下降350万美元，主要因低利润率的设备销售减少 [34] - 运营商销售团队推动千兆以太网销售，签订长期合同；合同下的总塔连接数同比增长4.2%，达到3900个连接 [24][25] - 商业客户的网络内建筑数量较去年增加17%，主要由爱荷华州得梅因市场扩张推动，新销售大多在网络内，带来更高利润率和更多产品销售机会 [26] 消费者业务 - 第一季度消费者收入总计1.264亿美元，同比下降330万美元（2.6%）；消费者宽带收入连续四个季度增长，本季度增长1.6%；每单位消费者收入增长4.5%，超过73美元 [38] - 消费者语音收入在本季度下降6%（270万美元），但降幅较去年减半；视频收入下降8%（160万美元），但被视频节目费用减少和资本支出降低所抵消 [39] - 网络接入收入下降510万美元，主要因特殊接入收入下降；补贴收入略有上升，保持在每季度1800万美元的预期水平 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司网络的数据流量利用率约增加20%，语音流量增加10%，网络表现良好 [19] - 所有客户群体的平均通话量增长20%，消费者订单活动相应增加，带宽升级需求增长40%，以满足在家工作和远程学习的要求 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括产生稳定收益和增加自由现金流、利用光纤资产服务三类客户、执行资本分配计划、审查资产组合以实现潜在货币化 [22][23] - 行业具有韧性，公司服务在疫情后经济中将发挥更重要作用，公司过去经历危机后都能变得更强，对此次疫情也有信心 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间采取多项措施确保业务连续性，约90%的办公室员工成功转为远程工作，对业务运营无不利影响，且处理更多电话和订单，生产率高 [11] - 虽看到带宽升级和协作解决方案需求增加，但一些复杂和高级解决方案销售因企业专注疫情应对而放缓，公司密切关注小企业客户趋势 [17] - 由于当前经济衰退的严重程度和持续时间不确定，公司撤回2020年业绩指引，以更好了解疫情对业务的影响 [32] 其他重要信息 - 公司将专注于最大化现金流动性，根据《关怀法案》选择推迟雇主部分的工资税缴纳，预计每季度约400多万美元 [49] - 公司无线合作伙伴的现金贡献在第一季度为1010万美元，去年同期为730万美元，符合预期分配水平；历史上每年现金分配为3500 - 3700万美元，但目前对与Verizon的有限合伙企业财务结果无更多信息 [47] - 公司评估服务区域内农村发展机会基金（RDOF）的资金机会和潜在投资回报，认为美国证券交易委员会2月的最终命令对现有光纤基础设施提供商有利 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中小企业（SMB）渠道收入占比及其他影响全年业绩可见性的领域 - 公司约有5.1万个SMB账户，截至昨日有255个账户申请临时暂停服务，每月影响约1万美元，目前影响不显著；SMB收入约占总商业和运营商收入的26% - 30%中的17% - 18%，即约占公司总收入的7% - 8%，公司将继续监测该渠道 [55][57] 问题2: 如何平衡债务偿还和建立流动性以应对不确定性 - 第一季度公司加速去杠杆，所有自由现金流用于偿还债务；因债券价格和疫情不确定性，公司在季度后期转向最大化循环信贷额度下的流动性；短期内公司专注保留现金，同时仍致力于尽快实现净杠杆率4倍的目标 [59][61] 问题3: 危机前的资产组合审查对话及危机后进展预期 - 公司正在进行的资产组合审查对话仍在继续，认为疫情除非持续18个月并影响资本市场，否则不会改变评估和分析周期，公司会继续决定部分资产是否更适合纳入其他结构 [63] 问题4: RDOF机会中涉及的房屋情况及疫情对FairPoint市场“候鸟效应”的影响 - 公司看到人们提前1 - 1.5个月搬到新英格兰北部的度假屋，认为是积极现象；公司因收购FairPoint资产，在光纤到户方面有优势，扩展网络的平均每户成本约500美元，是行业平均水平的一半，在RDOF中处于有利地位，目标速度是100兆或千兆 [66][68] 问题5: 无线回传业务情况及对宽带刺激政策的看法 - 公司看到无线回传带宽需求增加，网络团队能很好应对；看到一些与T - Mobile - Sprint合并相关的信息请求（RFIs）和提案请求（RFPs）活动，但更多情况暂无法评论；对于宽带刺激政策，公司参与相关讨论，有准备好的项目，认为可补充RDOF并推动宽带部署 [74][75]

业绩总结 - 2020年第一季度总收入为3.257亿美元，同比下降3.8%[10] - 调整后EBITDA为1.316亿美元，同比增长1.0%，调整后EBITDA利润率为40.4%[11] - 运营费用减少1710万美元，下降7.7%[10] - 第一季度自由现金流为4480万美元[22] 用户数据 - 消费者ARPU（每用户平均收入）同比增长4.5%至70.44美元[19] 财务状况 - 公司在第一季度减少债务4300万美元，自宣布资本配置计划以来累计减少债务1.052亿美元[10] - 2020年年底净债务与调整后EBITDA比率目标为低于4倍，当前为4.23倍[10] 未来展望 - 公司因缺乏可见性而撤回2020年财务指引[8] 收入来源 - 数据与传输收入增长1.6%，宽带收入也增长1.6%[11] - 第一季度无线现金分配总额为1010万美元[12]

财务数据对比（2017 - 2019年） - [2019年运营收入为133.65亿美元，较2018年的139.91亿美元有所下降][227] - [2019年净亏损2.04亿美元，2018年净亏损5.08亿美元][227] - [2019年调整后EBITDA为52.35亿美元，2018年为53.73亿美元][227] - [2019年经营活动现金流为33.91亿美元，2018年为35.73亿美元][227] - [2019年资本支出为23.22亿美元，2018年为24.48亿美元][227] - [2019年加权平均股数为70,837股，2018年为70,613股][227] - [2019年普通股每股现金股息为0.39美元，2018年为1.55美元][227] - [2019年总运营收入为13.365亿美元，较2018年下降4%，净亏损5080万美元][253] - [2019年消费者客户数量为582818，较2018年下降7%，总连接数下降4%][258] - [2019年数据和传输服务收入较2018年增加590万美元，主要因销售型租赁收入及城域以太网和VoIP服务增长；2018年较2017年增加7520万美元，因收购FairPoint贡献约6630万美元收入及业务增长][262] - [2019年语音服务收入较2018年减少1460万美元，因接入线路下降8%；2018年较2017年增加5020万美元，因收购FairPoint，排除该因素则减少1180万美元，因接入线路下降6%][266] - [2019年其他服务收入较2018年减少350万美元，因合作营销协议到期和业务系统销售下降；2018年较2017年增加2250万美元，因收购FairPoint贡献约1630万美元及业务系统销售增加][267][268] - [2019年宽带服务收入较2018年增加400万美元，因互联网服务增长，虽数据连接下降4%；但VoIP收入因连接下降14%而减少；2018年较2017年增加6950万美元，因收购FairPoint贡献约6870万美元，排除该因素则增加80万美元，因互联网服务增长，虽数据连接下降6%，VoIP连接下降11%][270][271] - [2019年视频服务收入较2018年减少700万美元，因连接下降10%；2018年较2017年减少300万美元，排除收购FairPoint因素则减少620万美元，因连接下降10%][275] - [2019年补贴收入较2018年减少1100万美元，因2018年的LSS结算及CAF二期资金率下调；2018年较2017年增加2110万美元，排除收购FairPoint因素则减少570万美元，因CAF二期资金率下调][278][279] - [2019年网络接入服务收入较2018年减少1450万美元，因州际费率、使用分钟数、语音连接和载波电路下降；2018年较2017年增加4240万美元，排除收购FairPoint因素则减少930万美元，因相关指标下降][280][281] - [2019年服务和产品成本较2018年减少3700万美元，因员工薪资福利减少、养老金成本降低、接入费用和视频编程成本下降；2018年较2017年增加1.659亿美元，因收购FairPoint及业务系统销售和接入费用增加][285][286] - [2019年销售、一般和行政成本较2018年减少3450万美元，因FairPoint整合的运营协同效应、员工薪资福利减少和房地产税降低；2018年较2017年增加8450万美元，因收购FairPoint，排除该因素则减少约530万美元，因销售佣金减少等][287][288] - [2019年折旧和摊销费用较2018年减少5140万美元，因资产折旧摊销完毕和出售电线杆；2018年较2017年增加1.408亿美元，因收购FairPoint及资本支出增加][291][293] - [2019年联邦和部分州的通用服务基金（USF）收入较2018年减少1100万美元，原因包括2018年确认的720万美元冻结本地交换支持（LSS）和解金以及2018年8月通用服务基金第二阶段（CAF Phase II）年度资助率的预定下调][298] - [2019、2018和2017年，公司网络接入收入分别减少约110万、300万和280万美元，这是由于运营商间补偿（ICC）改革使终止交换接入费率向账单保留模式过渡][300] - [2019年利息费用净额较2018年增加220万美元，主要因当年可变利率上升；2018年较2017年增加470万美元，因2017年发行9.35亿美元增量定期贷款及2018年利率上升][323][325] - [2019年其他收入较2018年减少1370万美元，投资收入减少150万美元，养老金和退休后福利费用增加1120万美元][327] - [2019年所得税较2018年增加2040万美元，有效税率从2018年的32.3%降至15.7%，排除离散调整后，2019年有效税率约为27.1%，2018年为25.3%][329] - [2019年净亏损1993.1万美元，2018年净亏损5057.1万美元，2017年净利润6529.9万美元；2019年EBITDA为49425.2万美元，调整后EBITDA为52354万美元][338] - [2019年经营活动提供的净现金为3.391亿美元，较2018年减少1820万美元；2018年为3.573亿美元，较2017年增加1.473亿美元][343][344] - [2019年投资活动使用的净现金为2.17819亿美元，2018年为2.21459亿美元，2017年为10.42711亿美元][342] - [2019年、2018年和2017年资本支出分别为2.322亿美元、2.448亿美元和1.812亿美元，预计2020年资本支出在1.95亿 - 2.05亿美元之间][346] - [2019年末循环信贷安排下未偿还借款4000万美元，包括3000万美元LIBOR借款和1000万美元基准利率借款，2018年末为2200万美元，包括1000万美元LIBOR借款和1200万美元基准利率借款][361] - [2019年末和2018年末信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别为4.80%和5.54%][362] - [2019年和2018年公司分别向股东支付股息5540万美元和1.102亿美元，2019年第二季度起取消季度股息支付][371] - [2019年末与2018年末相比，净营运资金状况改善1800万美元，主要因2019年取消季度股息约2760万美元和应计薪酬减少740万美元][372] - [2019年和2018年公司使用的养老金计划资产加权平均预期长期回报率分别为6.97%和7.03%，2020年1月1日起预计为6.25%][383][387] - [2019、2018和2017年净养老金和退休后成本分别为1150万美元、560万美元和380万美元，2020年预计向养老金计划和其他退休后福利计划分别缴款约2500万美元和890万美元][389] - [2014年9月，公司向信托出售500万美元高级票据，受益人是Richard A. Lumpkin，截至2019年4月4日，公司就该票据确认约10万美元利息费用，2018年和2017年分别确认30万美元利息费用][391] - [公司与LATEL LLC有三份建筑物租赁协议，一份于2019年10月31日终止，其余两份于2021年5月31日到期，初始租赁期需支付约790万美元租金，2018年12月31日融资租赁账面价值为170万美元，截至2019年4月4日确认10万美元利息费用和10万美元摊销费用，2018年和2017年分别确认30万美元利息费用和40万美元摊销费用，截至2019年4月4日等时间，Richard A. Lumpkin及其直系亲属对LATEL有68.5%的实益所有权权益][392] - [公司向First Mid提供电信产品和服务，截至2019年4月4日收到约20万美元，2018年收到90万美元，2017年收到70万美元][393] - [因FCC命令，公司2019年、2018年和2017年网络接入收入分别减少约110万美元、300万美元和280万美元][397] - [2019年公司确认与ICC合格恢复支持相关的补贴收入340万美元，预计到2021年每年下降5%][398] - [2019年和2018年公司养老金计划加权平均预期长期回报率分别为6.97%和7.03%，预计2020年1月1日起为6.25%，2019年和2018年养老金计划加权平均贴现率分别为3.51%和4.39%，其他退休后计划分别为3.34%和4.35%][411][412] 会计准则与指标使用 - [2018年1月1日起采用ASC 606会计准则][227] - [2018年1月1日采用ASC 606会计准则，对收入影响不重大，合同获取成本会计处理变化影响较大][259][260] - [公司使用非GAAP指标评估运营表现和促进历史结果及趋势比较][230] 公司业务与市场情况 - [公司是覆盖23个州的宽带和商业通信服务提供商，运营超37500英里的先进光纤网络][237] - [2017年7月3日收购FairPoint 100%股份][228] - [2017年收购FairPoint，获得超22000英里光纤网络，扩大规模和市场][248] - [2018 - 2019年推出创新商业服务，增强托管和云服务套件][239] - [截至2019年底，约58%的传统网络服务家庭可使用100Mbps及以上宽带速度][240] - [过去两年为超75万户家庭和小企业升级宽带速度，2019年为超8.6万户新罕布什尔州用户提供1G宽带服务][241] - [2019年视频连接总数较2018年下降10%，语音连接总数下降7%][244][245] - [2018年出售Peoples子公司，获得2100万美元现金收益，确认20万美元净亏损和80万美元所得税费用][249][250] 行业政策与资助情况 - [公司2015年8月接受CAF Phase II资助，2015 - 2020年，CAF Phase I的年度资助3660万美元被CAF Phase II的年度资助取代，经多次调整后2020年为4810万美元][302] - [CAF Phase II资助要求公司到2020年12月31日服务约124,500个地点，公司已达成2017 - 2019年各年度里程碑][303] - [2019年6月17日提交的联邦通信委员会（FCC）价格上限申请于7月1日生效，使2019年7月至2020年6月关税期的支持资金减少50万美元][304] - [FCC计划设立204亿美元的农村数字机会基金（RDOF），分两阶段拍卖，第一阶段160亿美元，第二阶段44亿美元，拍卖预计2020年第四季度进行][305][306] - [公司持续的ICC合格回收支持在2018年增加约360万美元，此后预计到2021年每年下降5%][309] - [2014年12月FCC报告和命令影响公司支持收入，CAF第一阶段每年3660万美元资金被第二阶段每年1390万美元取代，经多次业务变动，到2020年每年资金为4810万美元，CAF第二阶段过渡资金按三年期根据两阶段资金差额分75%、50%、25%比例发放][394][395] 债务与融资情况 - [2019年公司回购5500万美元2022年到期的6.50%优先票据，确认债务清偿收益450万美元][326] - [截至2019年12月31日，公司信贷协议包括1.1亿美元循环信贷额度、9亿美元初始定期贷款和9.35亿美元增量定期贷款][355] - [初始定期贷款和增量定期贷款到期日为2023年10月5日，若2022年10月到期的无担保优先票据未在2022年3月31日前全额偿还或赎回，则提前到期][356][357] - [2019年末信贷协议下总净杠杆率为4.38:1.00，利息覆盖率为3.69:1.00，符合信贷协议契约][363] - [2019年公司回购5500万美元高级票据，支付4980万美元，确认债务清偿收益450万美元][366] - [2020年公司预计资金主要用于支付1.25 - 1.3亿美元债务利息和1840万美元本金，以及1.95 - 2.05亿美元资本支出][373] - [2019年末公司有570万美元担保债券未偿还][378] - [2019年12月31日，公司大部分可变利率债务有1.00%的伦敦银行同业拆借利率下限，市场利率变动1.00%将使年度利息费用分别增加或减少约610万美元和480万美元][417] - [2019年12月31日，公司利率互换协议公允价值为负债2750万美元，与利率互换协议相关的税前递延损失为2250万美元][418] 资产出售与租赁情况 - [2019年出售佛蒙特州电线杆获得约1240万美元现金收入，2018年出售弗吉尼亚州本地交换运营商Peoples获得2100万美元现金收入][348] - [公司与LATEL LLC有三份建筑物租赁协议，一份于2019年10月31日终止，其余两份于2021年5月31日到期，初始租赁期需支付约790万美元租金，2018年12月31日融资租赁账面价值为170万美元，截至2019年4月4日确认10万美元利息费用和10万美元摊销费用，2018年和2017年分别确认30万美元利息费用和40万美元摊销费用，截至

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营收入3.31亿美元，调整后EBITDA为1.309亿美元，EBITDA利润率为39.5%，2019年全年为39.2% [19] - 调整后每股净收益为0.01美元，去年同期为每股净亏损0.09美元 [25] - 第四季度资本支出4790万美元，2019年全年资本支出2.322亿美元，其中包括1570万美元的飓风恢复和整合项目非经常性成本 [25][26] - 总流动性约为8200万美元，第四季度按面值赎回了超过2700万美元的高级无担保票据，2019年全年赎回了5500万美元 [26] - 第四季度末净杠杆率为4.33倍，目标是到2020年底实现总净杠杆率4倍 [27] - 预计2020年调整后EBITDA与2019年持平，在5.2亿 - 5.25亿美元之间；现金利息支出在1.25亿 - 1.3亿美元之间；现金税预计为100万 - 300万美元；资本支出目标在1.95亿 - 2.05亿美元之间；自由现金流预计在1.45亿 - 1.55亿美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和运营商业务 - 第四季度收入1.489亿美元，数据和传输业务增长2%，约为9000万美元；语音服务收入下降280万美元，其他收入下降390万美元 [20] 消费者业务 - 收入同比下降430万美元，降幅3.2% [20] - 消费者宽带收入第四季度增长1.4%，是连续第三个季度实现增长 [16][20] - 消费者ARPU增长4%，每单位增加超过3美元 [21] - 消费者语音收入下降7%，即340万美元，但降幅较去年同期近乎减半 [21] - 视频业务收入下降180万美元，被视频节目费用的减少完全抵消 [21] - 网络接入收入下降430万美元，补贴收入维持在预期的1800万美元水平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年是创纪录的一年，有超过700个无线设施升级，合同下的总塔连接数同比增长4.5%，达到约3900个 [11] - 2019年连接了1800座新建筑到网络，增长18% [12] - 2019年约90%的新销售是净销售，带来更高的利润率、更多的产品添加机会和更好的客户体验 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括产生稳定收益和增长自由现金流、利用光纤资产服务三类客户、执行资本分配计划、审查资产组合以确保长期战略契合 [6][7][8][9][10] - 2020年商业产品路线图专注于增强云和安全服务，推出新的高级数据服务，包括安全宽带；下个月将推出名为Partner One的新渠道合作伙伴计划 [14] - 消费者业务以宽带为先导，通过提速升级提高ARPU；计划在2020年下半年开展5个类似切斯特菲尔德的光纤覆盖项目；已在新英格兰北部推出CCiTV流媒体视频服务 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对通过RDOF支持在农村市场扩展宽带能力的机会持乐观态度，将评估服务区内的经济机会，积极推动服务不足地区的接入 [23] - 公司对2020年的强劲势头和地位感到兴奋，未来将致力于为投资者、客户和员工建立长期可持续性和价值 [30] 其他重要信息 - FCC于2月7日发布了农村数字机会基金的最终命令，公司认为该命令有显著改进，对光纤基础设施提供商有利 [22] - 2020年无线现金分配预计在3700万 - 3900万美元之间 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Verizon股息低于预期的原因 - 第四季度分配略低于预期，为700万美元，主要是由于第四季度资本支出加速；全年来看，Verizon无线实施了新的租赁会计准则，对全年分配有一次性影响；第一季度分配已回到预期轨道 [33] 问题2: 是否仍在出售非核心光纤战略资产及谈判情况 - 公司正在寻找优化资产的方法，包括在合适的情况下进行资产剥离或评估持续投资；有兴趣的话会进行相关讨论，以实现股东价值最大化 [35] 问题3: 消费者业务客户流失但ARPU增长的情况及后续模式 - 在竞争激烈的地区，公司积极进行提速升级，提速带来的ARPU提升超过了低速度、竞争力较弱地区客户流失的影响，主要受升级地区和市场份额增加的影响 [38] 问题4: EBITDA的成本节约项目情况、轨迹及可持续性 - 从整合过渡到持续改进阶段，收购带来的规模使公司能够进行平台升级，获得自动化机会和优化业务流程；目前有26个项目，由运营高管领导，公司会进行成本效益分析；节约效果在第二、三、四季度会更明显，为2021年做准备，公司会不断推出新项目以匹配成本模型和收入轨迹 [40][41][43] 问题5: 2020年指导指标中宽带用户增长、语音和视频压力的相关指标考虑 - ARPU和数据、语音的发展轨迹将受到提速升级和降低客户流失率的影响；尽管有低速数据客户流失，但语音和数据的客户流失率都有显著改善，消费者语音业务因宽带业务的客户保留而有明显改善，这将反映在ARPU和语音收入上 [45] 问题6: 公司与辛辛那提贝尔光纤建设足迹的相似性 - 公司在德克萨斯州、加利福尼亚州、宾夕法尼亚州、伊利诺伊州等地多年来一直在部署光纤，在五个不同地区有类似辛辛那提贝尔的情况；过去18个月到2年对75万个家庭进行了升级，自2006年以来在加利福尼亚州和德克萨斯州只部署光纤，这使公司处于有利地位 [46][47] 问题7: 高级票据回购及全面再融资计划的想法 - 公司关注资本结构的所有方面，短期专注于业务执行，确保实现5.2亿 - 5.25亿美元的调整后EBITDA，并将1.45亿 - 1.55亿美元用于偿还债务；优先考虑在公开市场回购债券；今年需要处理循环信贷协议，已与合作银行展开对话；会密切关注市场条件和同行情况，如果可以进行全面再融资，会在市场条件允许时尽快行动 [49][50] 问题8: 2020年养老金缴款情况及是否包含在自由现金流指导中 - 养老金缴款包含在自由现金流指导中，2020年预计为3400万 - 3500万美元 [52]

业绩总结 - 第四季度总收入为3.31亿美元，同比下降4.0%[8] - 2019财年总收入为13.36亿美元，同比下降4.5%[8] - 第四季度调整后EBITDA为1.309亿美元，同比下降1.1%[10] - 2019财年调整后EBITDA为5.235亿美元，同比下降2.6%[10] - 第四季度净现金来自经营活动为9050万美元[8] - 2019财年净现金来自经营活动为3.391亿美元[8] - 第四季度自由现金流为4300万美元[26] - 2019财年自由现金流为1.216亿美元[26] 用户数据 - 数据与传输收入在第四季度增长2%[17] - 2019财年增长1.7%[17] - 宽带收入在第四季度增长1.4%[18] - 2019财年增长1.6%[18] 未来展望 - 预计2020年调整后EBITDA在5.2亿至5.25亿美元之间[27] - 2019年为5.235亿美元[27] - 2020年资本支出指导范围为1.95亿至2.05亿美元[27] - 2019年为2.322亿美元[27] - 2020年目标是将净债务与调整后EBITDA的比率降至4倍以下[21] 成本控制 - 第四季度运营费用减少2460万美元，降幅为10.4%[11]

子公司出售情况 - 2018年7月31日，公司出售子公司Peoples获约2100万美元现金，该业务年收入低于合并经营收入的1%，未作为终止经营列报，2018年第三季度和前九个月出售净亏损20万美元，产生当期所得税费用80万美元[25] - 2018年7月31日，公司出售子公司Peoples，获得约2100万美元现金收入[174] - 2018年第三季度和前九个月，公司出售资产净亏损0.2百万美元，产生当期所得税费用0.8百万美元[176] 商誉账面价值 - 2019年9月30日和2018年12月31日，商誉账面价值为10.353亿美元[26] 会计准则采用情况 - 2019年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 02，确认使用权资产和租赁负债约3090万美元，对经营、现金流和债务契约合规无重大影响[29][31] - 2019年1月1日起，公司采用ASU 2017 - 12，确认累计调整60万美元（税后）从累计其他综合收益转入期初留存收益，对财务报表无重大影响[34][36] - 公司计划2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，预计对财务报表无重大影响[39] 各业务线收入情况 - 2019年第三季度，商业和运营商数据及传输服务收入8875.6万美元，2018年同期为8763.3万美元；2019年前九个月为2.6542亿美元，2018年同期为2.61261亿美元[45] - 2019年第三季度，消费者宽带服务收入6545.6万美元，2018年同期为6386.5万美元；2019年前九个月为1.92609亿美元，2018年同期为1.89521亿美元[45] - 2019年第三季度，补贴收入1802.5万美元，2018年同期为1918.9万美元；2019年前九个月为5431.8万美元，2018年同期为6542.3万美元[45] - 2019年第三季度，网络接入收入3421.1万美元，2018年同期为3814.7万美元；2019年前九个月为1.05亿美元，2018年同期为1.152亿美元[45] - 2019年第三季度和前九个月，数据和运输服务收入分别增长1.0百万美元和4.1百万美元，主要因城域以太网和VoIP服务增长[179][185] - 2019年第三季度和前九个月，语音服务收入分别下降3.5百万美元和11.8百万美元，主要因接入线路减少8%[179][187] - 2019年第三季度和前九个月，宽带服务收入分别增长1.6百万美元和3.2百万美元，尽管数据和VoIP连接分别减少5%和13%，主要因2019年提价[179][190] - 2019年第三季度和前九个月，视频服务收入分别下降1.3百万美元和5.2百万美元，主要因连接数减少10%[179][192] - 2019年第三季度和前九个月，网络接入收入分别减少390万美元和1020万美元，主要因使用分钟数、语音连接和运营商电路持续下降[197] - 2019年第三季度和前九个月，其他产品和服务收入分别减少20万美元和40万美元，主要因电话黄页广告收入下降[198] 财务报表重分类 - 2018年简明合并财务报表部分金额已重新分类以符合当年列报[40] 应收账款、合同资产和负债情况 - 2019年9月30日和2018年同期，应收账款净额分别为125,908千美元和143,077千美元，合同资产分别为17,578千美元和9,912千美元，合同负债分别为52,709千美元和54,584千美元[53] 递延合同收购成本费用情况 - 2019年和2018年第三季度，公司确认的递延合同收购成本费用分别为170万美元和80万美元；前九个月分别为440万美元和180万美元[54] 递延并确认收入情况 - 2019年和2018年第三季度，公司递延并确认的收入分别为9880万美元和9220万美元；前九个月分别为2.854亿美元和2.633亿美元[55] 摊薄后每股收益排除潜在普通股情况 - 2019年和2018年第三季度，摊薄后归属于普通股股东的每股收益分别排除了130万和70万潜在普通股；前九个月分别排除了110万和50万潜在普通股[62] 净收入情况 - 2019年第三季度和前九个月，净收入分别为389千美元和 - 14,109千美元；2018年同期分别为 - 14,815千美元和 - 36,573千美元[63] 投资总额情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司投资总额分别为112,377千美元和110,853千美元[65] 合伙企业现金分红情况 - 2019年和2018年第三季度，公司从成本法投资的合伙企业收到的现金分红分别为610万美元和310万美元；前九个月分别为1440万美元和1220万美元[66] - 2019年和2018年第三季度，公司从权益法投资的合伙企业收到的现金分红分别为480万美元和500万美元；前九个月分别为1440万美元和1660万美元[68] 权益法投资合伙企业总收入情况 - 2019年和2018年前九个月，三家权益法投资的蜂窝有限合伙企业的总收入分别为256,822千美元和255,161千美元[70] 利率互换协议衍生工具情况 - 公司的利率互换协议相关衍生工具需按公允价值进行定期计量，其公允价值采用估值模型确定，归类于公允价值层次的第2级[71] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，利率互换协议的公允价值分别为流动负债335.2万美元、长期负债2847万美元和流动资产246.5万美元、长期资产152.4万美元、长期负债664.7万美元[72] - 截至2019年9月30日，利率互换协议的总公允价值为 - 3182.2万美元，名义金额分别为7.05亿美元、5亿美元和7.05亿美元[92] - 截至2018年12月31日，利率互换协议的总公允价值为 - 265.8万美元，名义金额分别为6.5亿美元、7.05亿美元、5亿美元和7.05亿美元[93] - 2018年3月，公司签订名义价值5亿美元、期限5年的利率互换协议，后重新指定为现金流套期，2018年前9个月因互换协议公允价值变动确认损失250万美元[95][96] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，与利率互换协议相关的AOCI中税前未实现收益（损失）分别为 - 2670万美元和320万美元，预计未来12个月将确认损失约650万美元[97] 长期债务情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，长期债务（不包括融资租赁）的账面价值分别为22.98319亿美元和23.15077亿美元，公允价值分别为21.76254亿美元和21.55127亿美元[73] 信贷协议情况 - 2016年10月，公司签订信贷协议，包括1.1亿美元循环信贷额度、9亿美元初始定期贷款和9.35亿美元增量定期贷款，还有最高3亿美元或使高级担保杠杆率不超过3.00:1.00的增量贷款额度[77] - 初始定期贷款本金9亿美元，2023年10月5日到期，若2022年10月到期的无担保优先票据未在2022年3月31日前全额偿还或赎回，则提前至该日到期，发行折扣0.25%即230万美元，需季度还本225万美元，利率为3.00%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）且LIBOR下限为1.00%[78] - 增量定期贷款本金9.35亿美元，发行折扣0.50%，与初始定期贷款到期日和利率相同，需季度还本234万美元[79] - 循环信贷额度2021年10月5日到期，基于2019年9月30日杠杆率，2019年12月31日止三个月的借款利差，LIBOR贷款加权平均利差为3.00%，替代基准利率贷款为2.00%，利差按季度调整[80] 高级担保信贷安排情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，高级担保信贷安排下的定期贷款净额分别为17.83345亿美元和17.96068亿美元，循环贷款分别为4500万美元和2200万美元，6.50%优先票据净额分别为4.69974亿美元和4.97009亿美元[81] 信贷安排借款利率情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为5.10%和5.54%，利息至少按季度支付[84] 信贷协议杠杆率和覆盖率情况 - 截至2019年9月30日，公司信贷协议下总净杠杆率为4.45:1.00，利息覆盖率为3.69:1.00，符合信贷协议契约[85] 优先票据回购情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司分别回购2310万美元和2770万美元优先票据本金，分别支付2170万美元和2600万美元，分别确认债务清偿收益110万美元和140万美元[88] 租赁相关情况 - 2019年9月30日，经营租赁使用权资产为2758.6万美元，当前租赁负债为 - 645.4万美元，非当前租赁负债为 - 2127.6万美元；融资租赁使用权资产为2182.6万美元，当前租赁负债为 - 951.9万美元，非当前租赁负债为 - 1427.6万美元[103] - 2019年第三季度和前9个月，租赁费用分别为482.8万美元和1871.9万美元，其中包括融资租赁成本、经营租赁成本和可变租赁成本[104] - 截至2019年9月30日，租赁负债的总付款额为经营租赁3639.8万美元、融资租赁2846.8万美元，扣除利息后分别为2773万美元和2379.5万美元[106] 暗光纤使用权安排收入情况 - 2019年前9个月，公司因一项暗光纤不可撤销使用权安排确认收入60万美元和收益40万美元[106] 股息支付情况 - 2018年公司董事会宣布季度股息约为每股0.38738美元，2019年2月宣布的股息于5月1日支付，4月宣布自第二季度起取消季度股息支付[108][109] 未确认薪酬成本情况 - 截至2019年9月30日，与非归属受限股票奖励和绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本为1260万美元，将在约1.7年的加权平均期间内确认[113] 非归属限制性股票单位和绩效股票单位情况 - 截至2019年9月30日的九个月，非归属限制性股票单位（RSAs）未归属股份从2018年12月31日的338,771股增至864,622股，绩效股票单位（PSAs）未归属股份从35,626股增至398,543股[114] 累计其他综合损失情况 - 截至2019年9月30日的九个月，累计其他综合损失中，养老金和退休后义务为53,268,000美元，衍生工具为19,736,000美元[115] 养老金和退休后项目重分类情况 - 2019年和2018年截至9月30日的季度和九个月，养老金和退休后项目重分类税前总计分别为250,000美元、1,491,000美元、3,038,000美元和4,042,000美元，税后净额分别为194,000美元、1,096,000美元、2,246,000美元和2,972,000美元[117] 养老金计划净定期养老金成本情况 - 2019年和2018年截至9月30日的季度和九个月，养老金计划净定期养老金成本分别为278,000美元、582,000美元、809,000美元和1,503,000美元[121] 递延补偿协议付款情况 - 2019年和2018年截至9月30日的九个月，递延补偿协议付款分别约为300,000美元和200,000美元，截至2019年9月30日和2018年12月31日，剩余义务的净现值分别约为1,400,000美元和1,600,000美元[122] 剩余人寿保险单现金退保价值情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，剩余人寿保险单现金退保价值超过应付票据余额分别为2,500,000美元和2,400,000美元[123] 退休后计划净定期成本情况 - 2019年和2018年截至9月30日的季度和九个月，退休后计划净定期成本分别为779,000美元、896,000美元、4,535,000美元和2,818,000美元[126] 养老金和退休后计划缴款情况 - 公司预计2019年向养老金计划和退休后计划分别缴款约27,500,000美元和9,500,000美元，截至2019年9月30日，已分别缴款21,700,000美元和6,300,000美元[127] 未确认税收利益情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司未确认的税收利益均为4,900,000美元，若确认会影响有效税率的净额均为4,700,000美元[128] 有效税率情况 - 2019年和2018年截至9月30日的季度，有效税率分别为75.6%和37.8%，九个月分别为28.8%和32.1%[131] 合并本地交换支持和互联互通补偿支持情况 - 2015 - 2017年合并本地交换支持（LSS）约为1230万美元，2018年持续的互联互通补偿（ICC）合格恢复支持

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业收入为3.333亿美元，调整后EBITDA为1.31亿美元，与第二季度基本持平 [21] - 第三季度资本支出为6460万美元，主要受消费者和宽带增长、季节性建设以及飓风恢复成本的影响 [30] - 第三季度净利息支出为3430万美元，去年同期为3350万美元，加权平均债务成本约为5.7% [28] - 第三季度调整后每股收益为0.06美元，去年同期为每股亏损0.09美元 [29] - 第三季度债务减少2600万美元，其中2310万美元为按面值偿还的高级无担保票据 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务中，宽带收入同比增长2.5%，达到160万美元，但总消费者收入同比下降500万美元，主要受语音和视频收入下降的影响 [22][23] - 商业和运营商渠道收入为1.472亿美元，同比下降2.9%，但数据和传输收入增长130万美元，达到8880万美元 [24] - 运营商渠道中，塔连接合同总数同比增长4%，达到3800多个 [18] - 消费者宽带业务通过速度升级和ARPU提升实现增长，过去两年已为超过75万个农村客户位置提升速度 [8][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 在新英格兰北部，公司为6.2万个终端用户位置升级到1G速度，并通过公共-私人合作伙伴关系在切斯特菲尔德启动光纤到户网络 [9][10] - 公司计划在新罕布什尔州和佛蒙特州推出CCiTV和三重播放服务，预计2020年将有近1万个光纤到户项目开始建设 [10][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本分配计划专注于去杠杆化和为股东创造长期价值，目标是在2021年年中之前将净杠杆率降至4倍以下 [6][33] - 公司通过公共-私人合作伙伴关系、创新固定无线技术和目标投资，推动消费者宽带业务的增长 [10][11] - 公司计划积极参与FCC的农村数字机会基金，利用其丰富的光纤网络在乡村市场获得竞争优势 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者宽带业务持乐观态度，预计通过速度升级和ARPU提升将继续推动增长 [7][8] - 公司预计第四季度数据和传输收入将略有增长，但可能略低于2%的年度目标 [39][40] - 公司预计2020年资本支出将有所下降，主要由于整合活动和飓风恢复成本的减少 [55] 其他重要信息 - 公司第三季度运营费用减少2150万美元，主要得益于网络成本优化和薪资福利的降低 [27] - 公司第三季度从无线合作伙伴处获得1090万美元的现金分配，去年同期为810万美元 [29] - 公司预计全年调整后EBITDA在5.2亿至5.25亿美元之间，资本支出预计在2.2亿至2.25亿美元之间 [34][35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 数据和传输收入的增长预期 - 公司预计第四季度数据和传输收入将略有增长，但可能略低于2%的年度目标 [39][40] 问题: 消费者宽带收入的分解 - 消费者宽带收入的增长主要来自速度升级和ARPU提升，价格和客户增长各占一半 [44] 问题: SG&A费用的变化 - SG&A费用下降主要由于整合和重组费用的减少，以及运营协同效应和成本结构效率的提升 [45] 问题: MPLS和SD-WAN的定价趋势 - SD-WAN目前并未导致价格压缩，反而为公司带来了10%的ARPU增长机会 [48] 问题: 农村数字机会基金的参与 - 公司对农村数字机会基金持乐观态度，认为其光纤网络将在乡村市场提供竞争优势 [50] 问题: 债务减少和资本支出计划 - 公司计划将季度股息节省用于债务减少，并优先考虑在公开市场回购债券 [54][58] 问题: 非核心资产出售 - 公司正在评估非核心资产出售的机会，但尚未有具体计划 [58] 问题: 保险赔付和自由现金流使用 - 公司预计保险赔付将接近资本支出，并计划将自由现金流用于债券回购 [60][61] 问题: 无线合作伙伴的潜在出售 - 公司对无线合作伙伴的出售持开放态度，但目前尚未有具体计划 [64] 问题: 农村数字机会基金的服务区域 - 公司可能会放弃某些高成本区域的服务，以节省成本 [69] 问题: 光纤到塔的进展 - 公司未观察到T-Mobile在传统塔空间的放缓，且需求保持稳定 [72] 问题: Verizon的合作伙伴关系 - 公司在边缘市场看到了一些与Verizon的合作机会，但尚未有大规模合作 [74]

公司业务出售 - 2018年7月31日，公司完成出售子公司Peoples，现金收入约2100万美元[27] - 2018年7月31日，公司完成出售子公司Peoples，获得约2100万美元现金收入，该业务年收入不足合并运营收入的1%[178] 会计政策变更 - 2019年1月1日，公司采用新租赁标准，确认使用权资产和租赁负债约3090万美元[32] - 2019年1月1日，公司采用ASU 2017 - 12，确认累计调整0.6万美元至期初留存收益[35] 运营收入与成本 - 2019年第二季度和上半年，公司总运营收入分别为3.33532亿美元和6.72181亿美元，2018年同期分别为3.50221亿美元和7.0626亿美元[45] - 2019年第二季度和上半年，公司确认递延合同取得成本费用分别为150万美元和270万美元，2018年同期分别为60万美元和100万美元[54] - 2019年第二季度和上半年，公司递延和确认收入分别为9.27亿美元和18.67亿美元，2018年同期分别为8.38亿美元和17.11亿美元[55] - 2019年第二季度和上半年总运营收入分别为3.335亿美元和6.721亿美元，较2018年同期分别下降5%和5%[181] - 2019年第二季度和上半年数据和运输服务收入分别增长100万美元和310万美元，主要因城域以太网和VoIP服务持续增长[181][188] - 2019年第二季度和上半年语音服务收入分别下降430万美元和830万美元，主要因接入线路减少7%[181][190] - 2019年第二季度和上半年宽带服务收入均增长160万美元，尽管数据和VoIP连接分别减少5%和11%，主要因2018年提价[193] - 2019年第二季度和上半年视频服务收入分别下降180万美元和390万美元，主要因连接数减少9%[181][195] - 2019年第二季度和上半年补贴收入分别下降280万美元和1000万美元，主要因2018年的结算和资金率下调[197] - 2019年第二季度和上半年网络接入收入分别下降320万美元和630万美元，主要因使用分钟数、语音连接和载波电路持续下降[199] - 2019年第二季度和上半年服务和产品成本分别下降760万美元和1220万美元，主要因员工薪酬福利减少、养老金成本降低等[201] - 2019年第二季度和上半年销售、一般及行政成本分别减少350万美元和1510万美元，主要因员工薪酬福利减少、运营协同效应及房地产税降低[202] - 2019年第二季度和上半年折旧及摊销费用分别减少1440万美元和2310万美元，主要因部分资产折旧或摊销完毕[203] - 预计2019年网络接入收入将减少约110万美元[211] 资产与负债 - 2019年第二季度和上半年，公司应收账款净额分别为1.33535亿美元和1.22411亿美元[53] - 2019年第二季度和上半年，公司合同资产分别为1599.1万美元和740.8万美元[53] - 2019年第二季度和上半年，公司合同负债分别为5140.6万美元和4903.9万美元[53] - 2019年6月30日和2018年12月31日投资总额分别为1.12154亿美元和1.10853亿美元[65] - 2019年6月30日和2018年12月31日利率互换协议公允价值分别为 - 2937.8万美元和 - 265.8万美元[71] - 2019年6月30日和2018年12月31日长期债务账面价值分别为23.21368亿美元和23.15077亿美元，公允价值分别为22.17834亿美元和21.55127亿美元[72] - 2019年6月30日和2018年12月31日长期债务净额分别为2.293062亿美元和2.285341亿美元[76] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.045亿美元[153] - 截至2019年6月30日，公司应收账款净额为1.33535亿美元[153] - 截至2019年6月30日，公司固定资产净值为18.72312亿美元[153] - 截至2019年6月30日，公司无形资产及其他资产总计1.45378亿美元[153] - 截至2019年6月30日，公司流动负债总计2641.11万美元[153] - 截至2019年6月30日，公司长期负债及融资租赁义务总计2.309117亿美元[153] - 截至2018年12月31日，公司总资产为35.35261亿美元，总负债为31.19607亿美元，股东权益为4.15654亿美元[156] 每股收益与净亏损 - 2019年和2018年第二季度摊薄后归属于普通股股东的每股收益分别排除130万和70万潜在普通股，2019年和2018年上半年分别排除100万和50万潜在普通股[62] - 2019年和2018年第二季度归属于普通股股东的净亏损分别为738.7万美元和1086.4万美元，2019年和2018年上半年分别为1510.9万美元和2238.3万美元[63] - 2019年第二季度，公司合并净收入（损失）为-0.7312亿美元，归属于公司的净收入（损失）为-0.7387亿美元[159] - 2018年第二季度综合净收入为 - 10,560美元，2019年上半年为 - 14,498美元，2018年上半年为 - 21,758美元[162][163] - 2019年上半年净收入较2018年上半年亏损幅度有所收窄，从 - 21,758美元变为 - 14,498美元[163] - 2019年第二季度和上半年净亏损分别为730万美元和1450万美元，较2018年同期分别收窄30%和33%[181] 投资分红 - 2019年和2018年第二季度从成本法核算的投资中收到的现金分红分别为500万美元和610万美元，2019年和2018年上半年分别为830万美元和910万美元[66] - 2019年和2018年第二季度从权益法核算的投资中收到的现金分红分别为560万美元和510万美元，2019年和2018年上半年分别为960万美元和1160万美元[68] 信贷协议与债务 - 信贷协议包含1.1亿美元循环信贷额度、9亿美元初始定期贷款和9.35亿美元增量定期贷款，还有最高3亿美元的增量贷款额度[77] - 初始定期贷款本金9亿美元，2023年10月5日到期，含0.25%（230万美元）原始发行折扣，季度本金还款225万美元，利率为3%加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）且LIBOR下限为1%[78] - 增量定期贷款本金9.35亿美元，含0.50%原始发行折扣，与初始定期贷款到期日和利率相同，季度本金还款234万美元[79] - 截至2019年6月30日，循环信贷额度下有4100万美元借款未偿还，含3800万美元LIBOR借款和300万美元基准利率借款，备用信用证1600万美元，可用借款额度5300万美元[80][81] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，信贷额度下未偿还借款加权平均利率分别为5.44%和5.54%[83] - 截至2019年6月30日，公司总净杠杆率为4.47:1.00，利息覆盖率为3.75:1.00，符合信贷协议契约[84] - 2022年到期的6.50%高级票据本金总计5亿美元，2019年第二季度回购460万美元本金，确认债务清偿收益30万美元[85][88] - 截至2019年6月30日，公司符合高级票据契约所有条款和条件[89] 租赁业务 - 公司签订多种租赁协议，租赁期限1年至90年，短期租赁费用在租赁期内直线确认，对2019年第二季度和上半年经营报表影响不重大[100][102] - 2019年6月30日，公司经营租赁使用权资产为27,554千美元，融资租赁使用权资产净额为24,340千美元[104] - 2019年第二季度租赁总成本为6,819千美元，上半年为13,891千美元[105] - 2019年上半年，经营租赁的经营现金流为4,376千美元，融资租赁的经营现金流为1,060千美元，融资现金流为6,811千美元[105] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债合计27,603千美元，融资租赁负债合计26,708千美元[107] - 2019年第二季度，公司一项暗光纤不可撤销使用权安排确认为销售型租赁，确认收入60万美元，收益40万美元[108] 股息与薪酬 - 2019年第二季度起，公司取消季度股息支付，未来股息支付由董事会决定[111] - 截至2019年6月30日，公司基于股份支付的总薪酬成本，第二季度为1,814千美元，上半年为3,312千美元[114] - 截至2019年6月30日，与非归属受限股票奖励和绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本为1460万美元，将在约1.7年的加权平均期间内确认[115] 养老金与退休后计划 - 自2019年4月1日起，公司所有设定受益养老金计划对现有员工冻结，无新增月度养老金福利[120] - 2019年和2018年Q2养老金计划净定期成本分别为-26.5万美元和50.3万美元，2019年和2018年上半年分别为-53.1万美元和92.1万美元[123] - 2019年和2018年Q2递延薪酬协议付款均约为10万美元，2019年和2018年上半年分别为30万美元和20万美元，截至2019年6月30日和2018年12月31日剩余义务净现值分别约为140万美元和160万美元[124] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，剩余人寿保险单现金退保价值超过应付票据余额分别为260万美元和240万美元[125] - 2019年和2018年Q2退休后计划净定期成本分别为187.8万美元和96.1万美元，2019年和2018年上半年分别为375.6万美元和192.2万美元[128] - 公司预计2019年向养老金计划和退休后计划分别缴款约2750万美元和950万美元，截至2019年6月30日，已分别缴款1210万美元和370万美元[129] 税务相关 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，未确认税收利益均为490万美元，若确认会影响有效税率的净额均为470万美元，预计2019年剩余时间不会有重大变化[130] - 2019年和2018年Q2有效税率分别为34.1%和27.5%，2019年和2018年上半年分别为32.3%和27.5%[133] - 公司目前正接受州税务机关审计，预计检查结果不会对业绩或现金流产生重大影响[132] - 宾夕法尼亚州税务局审计2008 - 2016年税收，CCES和CCPA子公司额外税务负债分别约为610万美元和740万美元[145] - 2017年5月公司签订协议，为税务局潜在负债提供最高500万美元担保[146] - 2018年1月CCES和CCPA提交2008 - 2013年税务和解提议，目前正在审核和协商中[146] - 基于和解提议和潜在额外税务负债估算，CCES和CCPA子公司分别预留380万美元和180万美元[147] 补贴与支持 - 2015 - 2017年LSS支持合计约1230万美元，2018年持续的ICC合格恢复支持增加约360万美元，此后预计至2021年每年下降5%，2018年上半年确认补贴收入540万美元和或有资产870万美元[136] - 2015 - 2020年CAF一期年资金3660万美元被二期的1390万美元取代，经业务买卖后，2020年二期资金为4810万美元[215] - CAF二期需在2020年底前服务约12.45万个地点，公司已完成2017和2018年里程碑，2019年目标也有望达成[216] - 2018年7月至2019年6月关税期支持资金增加180万美元[217] - FCC计划设立204亿美元农村数字机会基金，公司将参与评论过程[218] - 2015 - 2017年LSS支持约1230万美元，2018年ICC合格回收支持增加约360万美元，预计到2021年每年下降5% [220][221] - 2018年上半年公司确认补贴收入540万美元和或有资产870万美元[221] 纠纷与审计 - 接入费用纠纷中，与Sprint和Verizon争议金额为480万美元，与Level 3索赔至少230万美元，与Level 3已达成和解，与Sprint和Verizon上诉待决[137][139][144] 现金流情况 - 截至2019年6月30日，公司经营活动提供的净现金为163,262千美元，投资活动使用的净现金为105,686千美元，融资活动使用的净现金为56,725千美元[165] 公司业务概况 - 公司是一家宽带和商业通信服务提供商，服务范围覆盖23个州，拥有约37,000英里的光纤网络[170] - 公司主要收入来自向企业和住宅客户提供的宽带、数据和传输服务的月度订阅，商业和运营商服务是最大收入来源和未来关键增长领域[171] - 2018年公司在新英格兰北部市场推出新的商业服务，包括BusinessOne、SD - WAN和MPLS，并不断增强托管和

子公司出售情况 - 2018年7月31日，公司出售子公司Peoples获约2100万美元现金，其年收入低于合并经营收入的1% [29] - 2018年7月31日，公司出售子公司Peoples获约2100万美元现金[179] 会计政策变更影响 - 2019年1月1日采用新租赁标准，确认使用权资产和租赁负债约3090万美元，对历史融资租赁会计处理基本无影响 [33] - 2019年1月1日采用ASU 2017 - 12，确认从累计其他综合损失到期初留存收益的税后累计调整为60万美元 [36] 财务报表重分类 - 2018年合并财务报表部分金额重新分类以符合当年列报 [41] 总经营收入变化 - 2019年第一季度总经营收入为3.38649亿美元，2018年同期为3.56039亿美元 [46] - 2019年第一季度总运营收入3.386亿美元，较2018年同期下降5%[183] 应收账款净额变化 - 2019年第一季度应收账款净额为1.32326亿美元，2018年同期为1.34496亿美元 [52] - 截至2019年3月31日，公司应收账款净额为13232.6万美元[152] 合同资产与负债变化 - 2019年第一季度合同资产为1389.7万美元，2018年同期为452.7万美元 [52] - 2019年第一季度合同负债为5521.2万美元，2018年同期为4726.9万美元 [52] 递延合同收购成本费用变化 - 2019年第一季度确认与递延合同收购成本相关的费用为120万美元，2018年同期为40万美元 [52] 递延和确认收入变化 - 2019年第一季度递延和确认的收入为9400万美元，2018年同期为8730万美元 [53] 每股收益相关情况 - 2019年和2018年第一季度摊薄后归属于普通股股东的每股收益分别排除了0.7百万和0.3百万潜在普通股[60] 净亏损情况 - 2019年和2018年第一季度净亏损分别为7186千美元和11198千美元，归属于普通股股东的净亏损分别为7722千美元和11519千美元[61] - 2019年和2018年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净亏损分别为0.11美元和0.16美元[61] - 2019年第一季度净亏损720万美元，较2018年同期减少36%[183] 投资总额变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，投资总额分别为112038千美元和110853千美元[63] - 截至2019年3月31日，公司无形资产及其他资产中投资为11203.8万美元[152] 投资现金分红情况 - 2019年和2018年第一季度，公司从成本法核算的投资中收到的现金分红分别为3300000美元和3000000美元[64] - 2019年和2018年第一季度，公司从权益法核算的投资中收到的现金分红分别为4000000美元和6500000美元[66] 利率互换协议公允价值变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，利率互换协议的公允价值分别为 - 12358千美元和 - 2658千美元[69] - 截至2019年3月31日，利率互换协议的总公允价值为 - 1235.8万美元；截至2018年12月31日，总公允价值为 - 265.8万美元[93][95] 长期债务情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务（不包括融资租赁）的账面价值分别为2321010千美元和2315077千美元，公允价值分别为2182193千美元和2155127千美元[71] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务总额分别为2291966千美元和2285341千美元[75] - 初始定期贷款原始本金总额为900000000美元，增量定期贷款原始本金总额为935000000美元，初始定期贷款原始发行折扣为0.25%（2300000美元），增量定期贷款原始发行折扣为0.50%[76][77][78] - 截至2019年3月31日，公司长期债务及融资租赁义务为230809.9万美元[152] 循环信贷安排借款情况 - 截至2019年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为3200万美元，其中基于伦敦银行同业拆借利率的借款为2000万美元，替代基准利率借款为1200万美元；2018年12月31日未偿还借款为2200万美元[79] 信贷安排借款利率情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为5.53%和5.54%[81] 信贷安排股息额度情况 - 截至2019年3月31日，包括2019年5月1日应付的2790万美元股息，公司在信贷安排契约下的股息可用额度为3.101亿美元[83] 净杠杆比率和利息覆盖率情况 - 截至2019年3月31日，公司信贷协议下的总净杠杆比率为4.43:1.00，利息覆盖率为3.85:1.00[84] 高级票据情况 - 2014年9月和2015年6月，公司分别发行2亿美元和3亿美元的6.50% 2022年到期高级票据，新票据发行价为面值的98.26%，到期收益率为6.80%，总收益约2.948亿美元[85] 高级票据契约相关情况 - 截至2019年3月31日，高级票据契约下的总净杠杆比率为4.49:1.00，自2012年5月30日以来累计合并现金流中有1.1451亿美元可用于支付股息[90] 利率互换协议相关综合收益情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，与利率互换协议相关的累计其他综合收益（损失）中的税前未实现（损失）和收益分别为 - 700万美元和320万美元[97] - 2019年第一季度，累计其他综合收益（损失）中确认的税前未实现损失为905.3万美元，从累计其他综合收益（损失）重分类至利息费用的递延收益为28万美元[98] 短期租赁费用影响情况 - 短期租赁费用在2019年第一季度对简明合并经营报表影响不重大[103] 租赁使用权资产及相关情况 - 2019年3月31日，公司经营租赁使用权资产为29,201千美元，融资租赁使用权资产为24,751千美元；经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.5年，融资为4.2年；经营租赁加权平均折现率为7.20%，融资为7.03%[104] 租赁成本情况 - 2019年第一季度，公司租赁成本总计7,072千美元，其中融资租赁摊销3,533千美元、利息528千美元，经营租赁成本2,230千美元，可变租赁成本781千美元[105] 租赁现金流情况 - 2019年第一季度，公司经营租赁经营现金流为2,179千美元，融资租赁经营现金流为528千美元，融资现金流为3,507千美元，新增融资租赁使用权资产271千美元[107] 租赁总付款额情况 - 截至2019年3月31日，公司经营租赁总付款额为32,293千美元，融资为32,354千美元；扣除利息后，经营租赁为29,252千美元，融资为27,126千美元[107] 股息支付情况 - 2018年及2019年2月18日，公司董事会宣布季度股息约为每股0.38738美元；2019年第二季度起取消季度股息支付，未来股息由董事会决定[110][111] - 2019年4月25日，公司宣布从2019年第二季度起取消季度股息支付[149] 普通股发行计划情况 - 2018年4月30日，股东批准修订计划，将可发行普通股数量增加200万股至约465万股，计划有效期至2028年4月30日[113] 股份支付薪酬成本情况 - 2019年第一季度，公司股份支付总薪酬成本为1,498千美元，高于2018年同期的678千美元[114] 未确认薪酬成本情况 - 截至2019年3月31日，公司与非归属受限股和绩效股相关的未确认薪酬成本为1690万美元，将在约1.8年加权平均期内确认[115] 累计其他综合损失情况 - 2019年第一季度，公司累计其他综合损失为59,658千美元，较2018年末的53,212千美元有所增加[117] 养老金计划净定期成本情况 - 2019年第一季度，公司养老金计划净定期成本为 - 266千美元，2018年同期为418千美元[121] 递延薪酬协议相关情况 - 2019和2018年3月31日结束的季度，递延薪酬协议相关付款均约为0.2百万美元；2019年3月31日和2018年12月31日，剩余义务的净现值分别约为1.5百万美元和1.6百万美元[123] 人寿保险单现金退保价值情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，剩余人寿保险单现金退保价值超过应付票据余额分别为2.6百万美元和2.4百万美元[124] 养老金和退休后计划缴款情况 - 公司预计2019年向养老金计划和退休后计划分别缴款约26.3百万美元和9.5百万美元；截至2019年3月31日，已分别缴款5.7百万美元和1.9百万美元[128] 未确认税收利益情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，未确认的税收利益均为4.9百万美元；若确认会影响有效税率的未确认税收利益净额均为4.7百万美元[129] 有效税率情况 - 2019和2018年3月31日结束的季度，有效税率分别为30.4%和27.5%[132] 补贴收入及相关支持情况 - 2015年1月1日至2017年12月31日，合并LSS支持约为12.3百万美元；2018年持续的ICC合格恢复支持增加约3.6百万美元，此后预计到2021年每年下降5%；2018年第一季度，确认补贴收入4.9百万美元和或有资产8.4百万美元[136] - 2019年第一季度补贴收入减少720万美元，主要因2018年第一季度确认490万美元的本地交换支持结算及年度连接美国基金二期资金率下调[197] - 2015 - 2017年本地交换支持总额约为1230万美元，2018年互联互通补偿合格恢复支持增加约360万美元，预计此后至2021年每年下降5%[217] 诉讼争议金额情况 - Sprint和Verizon诉讼争议金额总计480万美元；公司LEC实体向Level 3索赔至少230万美元[137][139] 税务负债预留情况 - 宾夕法尼亚州税务局对CCES和CCPA子公司2008 - 2016年额外计算的税收负债分别约为6.2百万美元和7.5百万美元；公司已分别预留3.3百万美元和1.5百万美元[144][146] 公司资产负债权益情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为672.4万美元[152] - 截至2019年3月31日，公司固定资产净值为189706.4万美元[152] - 截至2019年3月31日，公司总资产为352404.5万美元[152] - 截至2019年3月31日，公司流动负债总计为28502.8万美元[152] - 截至2019年3月31日，公司总负债为314788.1万美元[152] - 截至2019年3月31日，公司股东权益总计为37616.4万美元[152] - 截至2018年12月31日，公司总资产为35.35261亿美元，总负债为31.19607亿美元，股东权益为4.15654亿美元[155] 公司合并收入及费用情况 - 2019年第一季度，公司合并净收入为3.38649亿美元[158] - 2019年第一季度，公司合并经营收入为1.672亿美元[158] - 2019年第一季度，公司合并利息费用净额为3.4283亿美元[158] - 2019年第一季度，公司合并投资收入为0.8601亿美元[158] - 2019年第一季度，公司合并所得税前亏损为1.0331亿美元[158] - 2019年第一季度，公司合并净亏损为0.7186亿美元[158] - 2019年第一季度，归属于公司的净亏损为0.7265亿美元[158] - 2019年第一季度，归属于普通股股东的综合亏损为1.3711亿美元[158] - 2018年第一季度公司合并净收入为356,039美元[160] - 2018年第一季度公司合并经营费用为152,916美元[160] - 2018年第一季度公司合并经营收入为9,239美元[160] 公司现金流情况 - 2019年第一季度公司合并经营活动提供的净现金为74,997,000美元[164] - 2019年第一季度公司合并投资活动使用的净现金为52,200,000美元[164] - 2019年第一季度公司合并融资活动使用的净现金为25,672,000美元[164] - 2019年第一季度公司现金及现金等价物减少2,875,000美元[164] - 2019年第一季度末公司现金及现金等价物为6,724,000美元[164

公司业务覆盖与基础设施情况 - 公司服务覆盖23个州，拥有37,000英里光纤线路，提供多种通信解决方案[18] - 2017年7月3日完成对FairPoint的收购，其服务覆盖17个州，拥有超22,000英里光纤线路[14][15] - 截至2018年12月31日，公司光纤网络约37000路由英里，其中新英格兰北部约19430路由英里，明尼苏达州及周边约3700英里等[55] - 截至2018年12月31日，公司传统网络服务的约42%家庭可使用高达100 Mbps的宽带速度，2018年升级新英格兰北部超50万户家庭和小企业的宽带速度[56] - 截至2018年12月31日，公司有3391个基站在运营，另有316个计划于2019年完成[57] - 公司总部位于伊利诺伊州马图恩，在23个州拥有和租赁办公设施[209] 公司收购及协同效应情况 - 2007年收购宾夕法尼亚资产实现超1200万美元年化节约，占运营费用约20%；2012年收购SureWest Communications两年内实现协同效应2950万美元；2014年收购Enventis Corporation两年内产生约1700万美元年度运营协同效应；预计2017年收购FairPoint Communications未来两年产生约7500万美元年度运营协同效应[13] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年、2017年、2016年总运营收入分别为13.991亿美元、10.596亿美元、7.432亿美元[24] - 2018 - 2016年，没有客户占公司合并营业收入的比例超过10%[40] - 公司拥有五家无线合作企业的投资，2018 - 2016年分别实现收入3930万美元、3140万美元和3260万美元，获得现金分红3910万美元、3000万美元和3210万美元[41][47] - 2018、2017和2016年，公司来自联邦和部分州的通用服务基金（USF）补贴收入分别为8340万美元、6230万美元和4830万美元[92] - 2018、2017和2016年，因互联互通补偿（ICC）改革，公司网络接入收入分别减少约300万美元、280万美元和170万美元[95] - 2015 - 2020年，公司CAF一期年资金3660万美元被CAF二期年资金取代，经多次调整后2020年为4810万美元[99] - 2018年6月18日提交的FCC价格上限申请于7月3日生效，7月2018 - 6月2019关税期支持资金增加180万美元[101] - 2015 - 2017年合并本地交换支持（LSS）约为1230万美元，2018年持续的ICC合格恢复支持增加约360万美元，预计到2021年每年下降5%，2018年确认补贴收入720万美元和或有资产870万美元[102] - 2014年1月1日起，公司每年140万美元的高成本援助基金（HCAF）支持取消，HCF支持恢复按线路计费，2014 - 2018年HCF提款每年减少约120万美元[123] - 2017年第二季度，公司在德州的两个交换点取消按线路支持，导致2018年年度收入减少约40万美元[124] - 2015年纽约设立5亿美元的NY宽带计划（NYBB），公司2017年获得3670万美元的NYBB二期赠款，未接受三期赠款[125][126] - 2018、2017和2016年公司从合作企业获得的现金分红分别为3910万美元、3000万美元和3210万美元[163] - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务达23亿美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年商业和运营商服务收入6.087亿美元，占比43.5%；消费者服务收入5.435亿美元，占比38.8%[24] - 截至2018年、2017年、2016年12月31日，消费者客户分别为628,649、671,300、253,203[24] - 2018年、2017年、2016年语音连接分别为902,414、972,178、457,315；数据连接分别为778,970、783,682、473,403；视频连接分别为93,065、103,313、106,343[24] 公司业务服务内容 - 公司为商业客户提供最高10Gbps的网络服务，为批发客户提供最高100Gbps的服务[28][29] - 公司在缅因州和佛蒙特州安装并维护两个全州下一代应急9 - 1 - 1系统，已处理超300万次呼叫[30] - 公司在部分市场提供最高1Gbps的住宅宽带服务，其他市场提供最高100Mbps服务[21] 公司股权情况 - 公司拥有Mobilnet South Partnership 2.34%的股份，RSA 17 20.51%的股份，Pittsburgh SMSA 3.60%的股份，RSA 6(I) 16.67%的股份，RSA 6(II) 23.67%的股份[44][45][46] - 公司拥有5个无线合伙权益，分别持有GTE Mobilnet of South Texas Limited Partnership 2.34%、Pittsburgh SMSA Limited Partnership 3.60%、GTE Mobilnet of Texas RSA 17 Limited Partnership 20.51%、Pennsylvania RSA 6(I) Limited Partnership 16.67%、Pennsylvania RSA 6(II) Limited Partnership 23.67%的权益[161] 公司业务策略 - 公司业务策略包括多元化收入、提高运营效率、保持资本支出纪律和进行选择性收购[59][61][62][63] 公司面临的竞争情况 - 电信行业竞争激烈，公司面临来自其他电话公司、有线电视运营商、无线运营商等多方面的竞争[66] - 公司业务面临来自本地、区域和全国竞争对手的激烈竞争，且预计竞争将持续加剧[70][71] - 公司面临来自电信、无线、互联网、卫星和有线电视等多领域竞争，难以预测竞争对手数量[152] - 无线业务扩张使部分用户放弃传统电话和互联网服务，OTT服务增加了视频内容观看选择[153] 公司监管相关情况 - 电信行业受联邦、州和地方广泛监管，公司需遵守多项法规和要求[75][78][79] - 公司部分前FairPoint资产在州际业务上，部分按价格上限监管，部分按回报率监管[86] - 公司农村电话公司在部分情况下可享受农村豁免，但部分地区已取消该豁免[91] - 2017年8月1日起，FCC新的商业数据服务（BDS）规则生效，竞争服务须在规则生效三年内取消关税，公司将在2019年3月1日前决定是否采用类似监管框架[104][105] - 2012年8月10日起，公司在新罕布什尔州的业务符合例外本地交换运营商（ELEC）资格，消除了年度服务质量指数罚款，对现有和新的零售电信服务有定价权[110][112] - 公司德州农村电话公司选择激励监管，2003年从第59章改为第58章，获得一定基本服务定价灵活性[115][117] - 公司收购FairPoint后，在新罕布什尔州和佛蒙特州2018 - 2020年每年分别需将总州收入的13%和14%用于资本改进，缅因州2018 - 2020年每年需资本支出1640万美元，三州每年还需额外投资100万美元用于服务质量改进，纽约需在三年内投资400万美元扩展宽带网络，伊利诺伊州需在2018年底前额外投资100万美元[128] - 公司有线电视子公司提供有线电视服务需州或地方特许经营权或其他授权，受《通信法》第六章框架监管[131] - 公司在各运营州，各市政当局或监管机构可能征收各种费用，如消息收发、设施安置、街道开放和建设许可、光纤设施安装和扩展特许经营等费用[130] - 公司堪萨斯城业务采用开放视频系统（OVS），可在部分地区运营[133] - 2006年加州通过DIVCA法案，要求新特许经营申请者在州一级获得授权[134] - 现行“必须转播”规则三年周期从2018年1月1日开始，公司已与所有符合条件的地方电视台达成协议[137] - 公司运营所在州中，加州、缅因州等8个州选择单独监管电线杆附着及费率，其他州遵循FCC规定[144] - 2017年FCC取消将互联网服务归类为电信服务，保留披露流量相关做法的规则，该命令已被起诉[149] - 公司面临复杂监管环境，新法规或增加成本、限制业务[196][198] - 2011年FCC的命令影响公司从USF、CAF和ICC获得的支持收入，补贴减少或影响盈利和现金流[199][200] - 2017年FCC取消互联网服务的Title II分类，相关命令受挑战，结果未知[201] - 公司受环保、健康和安全法规约束，可能面临污染责任和合规成本[203][206] - 新的或变化的税法和法规可能影响公司财务状况和经营结果[207] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有约3600名员工，约47%的员工受集体谈判协议覆盖[48] - 截至2018年12月31日，约47%的员工受集体谈判协议覆盖，其中覆盖7%员工的合同将于2019年到期，所有现有集体谈判协议将于2019 - 2021年到期[171] 公司分红政策 - 公司董事会维持当前季度分红政策，普通股年分红率约为每股1.55美元[179] 公司面临的风险情况 - 公司需适应技术快速变化，否则可能导致服务需求下降、失去客户和市场份额[157] - 产品组合变化可能导致运营利润率下降，长期资产减值或库存过时[160] - 网络和基础设施中断可能导致服务延迟或中断，使公司失去客户并产生额外费用[164] - 网络运营需大量资本支出，若资金不足将影响公司业务、财务状况、运营结果和流动性[166] - 视频内容成本高昂且持续增加，公司较小的用户基础限制了其谈判降低成本的能力[170] - 若无法与员工达成或续签集体谈判协议，可能导致停工或其他劳工行动，影响公司服务能力[172] - 收购存在风险，可能无法实现预期收益，且整合被收购业务可能面临挑战[174] - 不利的金融市场变化可能影响养老金计划投资，增加公司资金需求[177] - 信贷协议和优先票据契约限制公司经营，包括限制举债、支付股息等多项行为[190] - 信贷协议要求公司遵守特定财务比率，违反可能导致违约，加速还款[191][192] - 公司可能无法以有利条件再融资现有债务，导致利息费用增加[193] - 部分可变利率债务面临利率风险，且部分基于LIBOR，LIBOR变化或影响债务利率和经营结果[194][195] 公司业务出售情况 - 2016年12月，公司将EIS出售给ePlus Technology inc.，并与其签订联合营销协议，合作期至2018年11月[37]