财务数据和关键指标变化 - 本季度积压订单从12.5亿美元增至14亿美元，实现连续四个季度创纪录 [6][9] - 本季度营收7.95亿美元，较2021财年第一季度增长9%，处于营收指引区间内 [6] - 本季度毛利率为40%，同比和环比均有所上升 [7] - 本季度非GAAP每股收益为0.87美元，处于每股收益指引区间高端 [10] - 本季度GAAP运营费用（SG&A加研发）为2.21亿美元，非GAAP运营费用为1.68亿美元，占营收的21% [29][30] - 本季度GAAP每股收益为0.50美元，非GAAP每股收益为0.87美元，税后非GAAP调整总计4300万美元 [30] - 本季度运营现金流为5200万美元，自由现金流为500万美元 [32] - 本季度资本支出为4800万美元，预计2022财年资本支出在3.25亿至3.75亿美元之间 [33] - 本季度折旧为4900万美元，预计未来季度折旧费用约为5000万至5500万美元 [34] - 本季度外汇收益为500万美元，主要受瑞士法郎驱动 [34] - 本季度有效税率为18%，预计2022财年税率在18%至20%之间 [34] - 预计2022财年第二财季营收在7900万至8400万美元之间，非GAAP每股收益在0.75至0.95美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 通信业务 - 通信业务营收同比增长4%，主要增长来自数据通信 [19] - 200G、400G和800G产品现在占收发器营收的25%，而一年前约为2%，环比增长近70%，预计到2022财年末，这部分数据通信业务将占总数的三分之一 [19] - 数据通信收发器的光电子元件本季度实现了创纪录的外部收入 [20] - 可调谐相干组件和模块的外部收入环比增长16%，与2021财年第一季度相比增长了一倍多 [22] 工业业务 - 工业业务营收较2021财年第一季度增长53%，环比持平 [22] - 1微米全光纤激光器组件的营收现在占工业业务的50% [22] 消费电子业务 - 消费电子市场（主要是3D传感）营收创第一季度纪录，较2021财年第一季度增长7%，环比增长超过30% [23] 半导体资本设备业务 - 半导体资本设备市场组件营收同比增长18%，需求持续强劲 [25] 碳化硅业务 - 碳化硅业务营收较2021财年第一季度增长50%，环比增长4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场营收环比增长30%，同比增长7% [8] - 全球3D传感需求预测今年增长19% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大对模拟和数字IC的投资，以提高供应链的弹性，同时保持在下一代高速数据通信收发器的市场和技术领先地位，降低采购材料成本，并建立新的组件OEM市场渠道 [7] - 加速对研发和资本的投资，特别是在碳化硅和磷化铟等重要化合物半导体平台上，计划投资新设施和资本设备，并招聘数百名工程师和操作员 [11][12] - 推进与Coherent的收购整合规划，认为Coherent在激光技术方面是行业标杆，收购后将实现业务多元化，降低对单一市场周期的风险敞口，并持续投资研发和资本 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局强劲，积压订单和营收均实现增长，尽管面临供应链挑战，但市场需求持续且可持续 [6][8] - 预计第二季度将是另一个强劲的季度，营收将环比增长 [10] - 对今年的潜力感到兴奋，看到市场持续的动力和现有及目标客户对产能扩张、技术研发和新产品的浓厚兴趣 [11] - 相信战略投资将使公司在未来几年能够抓住新的增长机会，进一步加强多元化基础 [14] 其他重要信息 - 公司为确保客户零部件供应，本季度产生了400万美元的新冠费用和200万美元的成本，并承诺额外投入约1700万美元，预计在未来3至5个季度实现 [28] - Finisar收购的成本协同效应原本目标是在3年内实现1.5亿美元，现在2年后已超过1.8亿美元 [13] - 公司正式启动了Coherent协同规划流程 [30] - 本季度股票薪酬为2300万美元，预计第二季度为1900万美元 [31] - 本季度非运营收入为800万美元，预计未来非运营收入或费用的正常运行率为100万美元 [31] - 本季度税前利息为1220万美元，较6月30日的1400万美元有所下降，主要是由于可转换债务会计处理的变化 [31] - 公司在新泽西州的瓦尔登工厂开始了碳化硅上氮化镓的预生产，计划在2022年第一季度实现全面生产 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于ASP增加实施中提到的长期和更高份额承诺的更多背景信息及是否会增加当前业务的收入运行率 - 公司一直试图与客户达成长期承诺和更高份额奖励，以更有效地利用工厂，平衡成本压力，这可能会增加当前业务的收入运行率 [40][41] 问题2: 供应链对营收和利润率的影响程度以及12月季度的预期 - 供应链和客户的供应链是影响第一季度营收的因素之一，但不能将所有影响都归因于供应链，公司正在努力与供应链合作伙伴合作，缩小差距，但12月季度的影响仍不确定 [43][44] 问题3: 43%的订单增长是否反映了客户的过度订购 - 公司没有察觉到客户过度订购的迹象，通过观察订单模式以及与客户和供应商的沟通，认为没有出现双重订购的情况 [45][46] 问题4: 推动模拟和数字IC、碳化硅和磷化物投资计划所需的投资水平以及投资何时开始产生效果 - 主要投资方向围绕碳化硅和磷化铟，包括资本和人力资源投资，预计在2023财年中期开始看到投资效果 [52][53] 问题5: 工业业务在中国内外的情况以及该业务的前景 - 工业业务表现强劲，特别是来自中国的泵浦激光器需求大幅增加，公司在该领域获得了市场份额 [56] 问题6: 是否在主要3D传感客户的所有客户端平台上都符合要求 - 公司正在按照要求发货并符合相关要求 [60] 问题7: 磷化铟技术的可扩展性以及在公司内的相对重要性 - 磷化铟技术在数据通信、电信、汽车、消费和工业传感等多个市场和应用中具有重要作用，是公司未来6G放大器的重要技术之一，公司需要从现在开始进行投资 [63][65] 问题8: 3D传感投资的增长情况以及在移动和汽车等应用中的时机 - 公司有多个应用目标市场，预计大约3个季度后能看到投资效果 [68] 问题9: 现有积压订单的利润率与近期利润率的比较 - 积压订单总体上对利润率有积极贡献，但幅度不大 [70] 问题10: 昨天宣布的碳化硅交易的规模和机会以及碳化硅领域的其他机会 - 公司凭借150毫米基板的性能和规模优势，获得了客户的长期供应合同，客户认为公司的产品是同类最佳 [72] 问题11: 数据通信趋势，包括与电信的比例变化以及对超大规模数据中心的暴露情况 - 公司在超大规模数据中心市场获得了份额，数据通信业务增长快于电信业务 [75][76] 问题12: 数据通信是否已成为通信/光子业务的主要部分，200G和400G的增长趋势是否会持续，100G是否会保持稳定 - 数据通信业务增长势头强劲，预计增长速度将保持强劲，100G相对稳定，公司在200G和400G市场正在获得份额 [79] 问题13: 长期毛利率是否有可能达到或超过38% - 42%的可持续范围 - 公司专注于长期提高毛利率，随着大多数终端市场产品的变化，公司的毛利率范围可能会上升 [82] 问题14: 2022财年第二季度营收在数据通信、电信、工业和消费领域的趋势 - 预计这些领域的营收将从第一季度开始上升，但可能会受到供应链或季节性因素的影响 [85] 问题15: 数据通信的供应情况以及是否有足够的供应来支持明年的需求，以及产品系列中最大的自我限制因素 - 公司认为没有自我限制因素，具有产品产能优势，并且通过多元化的供应地点和垂直整合缓解了供应链挑战 [88][89] 问题16: 在更高速度下拥有DSP的重要性，以及公司是选择内部开发还是作为商业供应商的客户 - 公司采取“制造或购买”的策略，根据应用、时间和成本等因素决定是否开发自己的DSP，公司的重点是光学引擎 [92][93]

收购Coherent交易条款 - 收购Coherent时，每股Coherent普通股将获220美元现金及0.91股II - VI普通股[123] 收购Coherent债务融资 - 收购Coherent的债务融资承诺金额从51.25亿美元减至49.9亿美元[130] 公司股权出售 - 公司于2021年3月31日向投资者出售75,000股II - VI Series B - 1可转换优先股，总价7.5亿美元[131] - 公司将在收购完成前向投资者出售105,000股II - VI Series B - 2可转换优先股，总价11亿美元[132] - 投资者同意收购最多35,000股II - VI Series B - 2可转换优先股，最大总价3.5亿美元，使总股权承诺增至22亿美元[132][133] 收购Coherent审批进度 - II - VI和Coherent董事会一致批准合并协议，SEC于2021年5月6日宣布相关注册声明生效[128] - II - VI和Coherent股东于2021年6月24日投票批准合并提案[128] 收购Coherent预计完成时间 - 公司预计收购Coherent将于2022年第一季度完成，但可能受不可控因素影响[129] 收购相关费用 - 2021年9月30日止三个月的收购相关费用未分配至运营部门[134] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致供应链和生产中断，影响公司业务、运营结果、财务状况和股价[137] 2021年第三季度财务关键指标变化 - 2021年第三季度总营收7.95亿美元，较去年同期的7.28亿美元增长9%[143][144] - 2021年第三季度毛利润3.16亿美元，占总营收40%，较去年同期的2.87亿美元和39%有所提升[143][145] - 2021年第三季度内部研发费用8900万美元，占营收11%，去年同期为7800万美元和11%[143][146] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用1.32亿美元，占营收17%，去年同期为1.07亿美元和15%[143][147] - 2021年第三季度利息及其他净支出500万美元，去年同期为4200万美元，同比减少3700万美元[143][148][150] - 2021年9月30日公司年初至今有效所得税税率为18%，去年同期为22%[151] - 2021年第三季度经营活动提供净现金5200万美元，去年同期为1.34亿美元；投资活动使用净现金4800万美元，去年同期为7000万美元；融资活动使用净现金3600万美元，去年同期提供净现金1.23亿美元[161][162][163][164] 各业务线2021年第三季度数据关键指标变化 - 光子解决方案业务2021年第三季度营收5.36亿美元，同比增长8%，运营收入5700万美元，同比增长12%[153][154][155] - 复合半导体业务2021年第三季度营收2.59亿美元，同比增长12%，运营收入5000万美元，同比下降2%[156][157][158] 高级信贷安排 - 高级信贷安排提供总计24.25亿美元的高级担保融资，包括12.55亿美元的五年期高级担保第一留置权A类定期贷款安排、7.2亿美元的七年期高级担保B类定期贷款安排（已在2020年第三季度全额偿还）和4.5亿美元的五年期高级担保第一留置权循环信贷安排[166] 利率风险及对冲 - 截至2021年9月30日，公司总借款包含可变利率借款，面临利率变动风险[176] - 2019年11月24日，公司签订利率互换合约，将可变利率债务转换为固定利率债务以降低风险[176] - 若未有效对冲可变利率债务，2021年第三季度可变利率借款利率变动100个基点将导致额外利息费用1100万美元[176]

公司收购与融资 - 公司预计在2022年第一季度末完成对Coherent的收购，已获最高51亿美元债务融资承诺[27][28] - 2021年3月31日，公司向投资者发行75000股B - 1系列可转换优先股，总价7.5亿美元；预计发行105000股B - 2系列可转换优先股，总价11亿美元；投资者同意购买最多35000股B - 2系列可转换优先股，总价3.5亿美元，使总股权承诺增至22亿美元[30][31] - 2021年3月25日，公司、Coherent和Watson Merger Sub Inc.签订合并协议；6月24日，双方股东投票批准合并提案[25][26] 财务数据关键指标变化 - 2021财年公司订单约为33亿美元，2020财年约为27亿美元；2021年6月30日积压订单约为12.52亿美元，2020年6月30日约为9.57亿美元[39][40] - 2021、2020和2019财年内部资助的研发支出分别为3.3亿美元、3.39亿美元和1.39亿美元[116] 员工相关数据 - 截至2021年6月30日，公司在全球约有23000名员工，其中直接生产人员15833人，占比69%；研发、工程、销售和营销人员4276人，占比19%；一般管理人员2852人，占比12%[44][45] - 2021财年公司参与盖洛普员工敬业度调查，参与率为94%，敬业度平均分为4.16分（满分5分）[46] - 截至2021年6月30日，全球约50%的员工为女性，其中女性11428人，男性11533人；高级领导团队（SLT）中有20名女性和179名男性[54] - 公司亚太地区约有18400名员工，欧洲约有1000名员工，美洲约有3600名员工[54] - 截至2021年6月30日，公司在销售、营销和支持岗位雇佣约400人[101] 安全与社会责任 - 截至2021年6月30日，公司总可记录事故率（TRIR）为0.23，较2020财年的0.26下降12%[49] - 公司承诺在2021年为STEM教育和研究项目提供100万美元资金[51] - 过去两个财年公司将15个生产基地转换为可再生电力合同，苹果生产设施均使用100%可再生能源供电[58] 公司组织与业务架构 - 公司组织架构分为光子解决方案和化合物半导体两个报告部门[62] - 光子解决方案部门的业务单元包括ROADM、收发器和先进光学[65] - 化合物半导体部门的业务单元包括工程材料与激光光学、激光设备与系统、新业务与宽带隙电子、光电子与射频设备、磷化铟设备[67] 业务市场与产品 - 公司业务主要面向光学和无线通信、工业、航空航天和国防、消费电子、半导体资本设备、生命科学和汽车等市场[69] - 公司光学通信产品分为光学传输和光学传输两大组，传输产品传输速度从小于1Gbps到超过400Gbps，传输距离从小于10米到超过5000公里；传输产品中980nm泵浦激光器可间隔80km提升光信号功率[73][74] - 公司25Gbps VCSEL可实现数据中心内通信，微型WDM薄膜滤波器组件可增加100GbE收发器内的带宽[77] - 公司是100mm和150mm半绝缘碳化硅衬底技术开发和大规模制造的市场领导者，近期展示了全球首个200mm半绝缘碳化硅衬底原型[80] - 公司垂直整合且市场领先的ZnSe光学器件和组件，在约10微米波长处具有低损耗特性，数十年来一直支持高功率CO₂激光系统[82] - 公司先进的导弹预警、电光瞄准和成像系统几乎部署在美国所有固定翼和旋转平台上[82] - 公司为月球勘测轨道器（LRO）提供解决方案，其相机及衍生产品用于先进太空成像应用；为OSIRIS - REx任务提供解决方案，使NASA卫星能在小行星取样返回地球；为地球静止闪电测绘仪提供望远镜解决方案，能提前20分钟预测龙卷风[87] - 公司半导体资本设备业务中，反应粘结SiC材料用于制造多种半导体设备部件，在EUV光刻系统中也有应用[89][90] - 公司在生命科学市场聚焦分析仪器，分为生物技术、医疗激光和科学三个应用领域，提供定制化产品组合[90] - 公司为消费电子市场制造VCSELs、VCSEL阵列和光学滤波器，是少数具备6英寸VCSEL大规模制造能力的企业，产品应用于多种消费设备[93] - 公司是全球SiC功率电子基板的领导者，提供包括200mm基板在内的全系列产品，用于提高电动汽车和混合动力汽车的能源效率[94] - 公司产品用于汽车LiDAR系统、车内控制和监测系统以及汽车热管理系统[95][96][97] 客户与销售策略 - 公司光子解决方案业务的代表客户包括Ciena、Fujitsu、NEC、Nokia等[102] - 公司化合物半导体业务各板块有众多代表客户，如Bystronic、Coherent、TRUMPF、ASML等[104] - 公司通过直销团队、代表和分销商销售产品，市场策略注重了解客户需求和提高产品市场认知度[98] 研发相关 - 公司研发投入占营收的8%-12%[110] - 2021财年公司研发投资集中在光子解决方案、化合物半导体等领域[114] - 公司全球共有约2205项专利[119] 公司战略 - 公司战略是发展具有世界级工程材料能力的业务，开拓新市场和应用[109] - 公司计划通过多种策略执行主要业务战略，如识别新产品和市场、平衡研发投入等[110] 法律法规与竞争 - 公司需遵守美国及外国的进出口和经济制裁法律法规[117][118] - 公司在多个产品领域面临竞争，如光通信、激光和计量仪器等[106] - 公司利用商业秘密、专利等维护产品和制造工艺的竞争地位[119] 高管信息 - 截至2021年6月30日，公司公布了高管人员的年龄和职位[120] - 文森特·D·马特拉小先生65岁，将于2021年股东大会后担任公司董事会主席，有34年化合物半导体相关领导经验[122][123] - 沃尔特·R·巴肖二世56岁，自2019年7月起担任公司总裁[122][124] - 玛丽·简·雷蒙德61岁，自2014年3月起担任公司首席财务官兼财务主管，2019年入选维易科公司董事会和审计委员会[122][125] - 乔瓦尼·巴巴罗萨59岁，自2019年7月起担任公司首席战略官兼化合物半导体部门总裁[122][126] - 乔·安妮·施文丁格65岁，自2017年11月起担任公司首席法律与合规官兼秘书[122][128] - 克里斯托弗·科彭自2019年起担任公司首席技术官，有超20年高科技公司管理经验[129] 市场风险与利率影响 - 公司面临外汇汇率和利率不利变化带来的市场风险，主要关注人民币、瑞士法郎、马来西亚林吉特和日元风险[468] - 截至2021年6月30日，公司总借款包含可变利率借款，2019年11月签订利率互换合同，2020年3月美联储降息使对冲处于负位[469] - 利率变动100个基点，2021年6月30日止年度可变利率借款将增加1200万美元利息费用[469] 公司信息发布渠道 - 公司网站为www.ii - vi.com，会发布各类报告、代理声明等文件，也可通过SEC网站获取[130]

业绩总结 - 2021财年公司总收入为31亿美元，较上年增长6%[6] - 第四季度收入为8.08亿美元，订单量为9.23亿美元，订单积压为13亿美元[6] - 第四季度GAAP营业收入为9710万美元，每股收益为0.59美元，非GAAP营业收入为1.485亿美元，每股收益为0.88美元[6] - 2021财年自由现金流为4.28亿美元，运营现金流为5.74亿美元，资本支出为1.46亿美元[6] - 2021财年实现了20%的年复合增长率，显示出持续的收入增长[16] - II-VI在2021财年的总收入为31.06亿美元，同比增长31%[58] - 2021年6月30日的年收入为31.06亿美元，较2020年的23.80亿美元增长了30.5%[66] 用户数据 - 公司在2021财年拥有2200多项专利，员工总数超过22000人[5] - 公司在18个国家设有运营地点，展现出强大的全球制造能力[6] 市场展望 - 公司预计未来将受益于5G无线、云服务和电动汽车等市场趋势[12] - II-VI的无线市场预计到2026年将达到269亿美元，年均增长率为10.5%[32] - II-VI的航空航天与国防市场在2021财年的收入为82亿美元，年增长率为22%[31] 新产品与技术研发 - 光子解决方案部门在2021财年的收入为20.38亿美元，运营利润率为10%（GAAP）/ 16%（非GAAP）[58] - 复合半导体部门在2021财年的收入为10.68亿美元，运营利润率为21%（GAAP）/ 26%（非GAAP）[58] - II-VI的激光处理在电动车制造中应用广泛，涵盖电池单元、模块和框架的焊接任务[38] 并购与成本协同 - II-VI预计在收购Coherent后，36个月内实现2.5亿美元的成本协同效应[48] - Coherent交易的融资包括来自JP Morgan的51亿美元的完全承诺债务融资[48] 负面信息 - 假设的每股收益（EPS）计算中，净收益为1.55亿美元，稀释后的非GAAP每股收益为1.17美元[62] - 每股非GAAP收益为0.95美元，较2020年同期的1.29美元下降了26.4%[74] - 2021年6月30日的普通股每股收益为0.88美元，较2020年同期的1.18美元下降了25.4%[74] 其他新策略 - II-VI在美国和欧洲的15个设施签订了可再生能源合同，预计占其年能源消耗的20%[34] - II-VI在2021年对STEM教育的支持承诺为100万美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司营收和非GAAP净收入较2020财年增长超30%，达到30亿美元，2021财年末积压订单达12.5亿美元创纪录 [13][14] - Q4营收8.08亿美元，非GAAP毛利率38.6%，非GAAP营业利润率18.4%，GAAP营业费用2.11亿美元，非GAAP营业费用1.62亿美元，占营收20% [45][47][50][51] - Q4 GAAP每股收益0.59美元，非GAAP每股收益0.88美元，GAAP稀释股数1.16亿股，非GAAP稀释股数1.25亿股 [52][53] - Q4运营现金流1.27亿美元，自由现金流8300万美元，偿还债务1500万美元，净现金头寸1.75亿美元，利息支出1400万美元 [54] - 全年运营现金流5.74亿美元，自由现金流4.28亿美元，DSO为68天，6月30日公司流动性为20亿美元，本季度资本支出4200万美元，全年为1.46亿美元 [55] - Q4折旧5000万美元，预计未来季度折旧费用在5000 - 5500万美元，外汇损失130万美元，有效税率12%，预计2022财年税率在19% - 21% [57] - 2022财年第一财季营收预计在7.8 - 8.3亿美元，非GAAP每股收益在0.75 - 0.90美元，预计发行A、B系列优先股反稀释，需从非GAAP净收入中扣除1700万美元 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3D传感业务年增长率超一倍，占销售额近10%，提前一年实现市场渗透和份额增长目标 [19] - 通信市场Q4环比增长6%，数据通信中200G和400G产品Q4环比增长60%，Q4公路和产品预订创纪录，电信Magnit泵激光器2021财年销售额创纪录 [21][24] - 工业激光光学业务Q4营收同比增长50%，占合并营收11%，工业激光售后市场6月营收创50年历史新高，目前积压订单创纪录 [24][25] - 半导体资本设备业务Q4营收环比增长12%，公司提高2022财年及以后的预测并投资产能 [28][29] - 航空航天和国防业务2021财年和Q4营收创纪录，年增长率约15% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场工业领域需求强劲，光纤激光客户需求旺盛，公司受益于客户市场份额增长，通信业务方面预计5G奖项落地后需求将回升 [68][69][70] - 全球市场通信市场超周期展开，预计未来五年对高速收发器需求强劲 [22] - 全球工业市场复苏，推动工业激光光学业务增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速碳化硅衬底、器件和模块制造投资，2022财年计划在研发和资本方面投资约2亿美元，未来几年计划将研发投资增加到营收的2% - 3%，未来十年预计投资约10亿美元，目标是10年内使碳化硅业务成为公司最大业务之一 [15][16][17] - 与Coherent的合并计划正在推进，美国反垄断等待期已过，其他国家监管文件已提交，预计2022财年第一财季完成合并，已开始整合和协同规划 [42][43][44] - 公司通过市场聚焦战略、多元化全球布局、技术积累、客户关系管理、规模运营能力、生产力提升和人才培养等方面保持竞争力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19第四波疫情和供应链挑战，公司仍专注于保障员工和工作场所安全，供应链和运营团队协作避免了供应链问题对业务的潜在影响 [9][10] - 对与Coherent的合并前景乐观，认为双方团队能力和理念相似，为合并后的发展奠定良好基础 [11][12] - 看好碳化硅市场的长期发展，认为公司的投资和执行能力将使其在该市场占据有利地位 [16] - 预计通信市场超周期将持续，工业市场和国防市场需求将回升，消费市场将呈现季节性增长并持续扩大市场份额 [73][74][75][99] 其他重要信息 - 公司自疫情开始实施多项安全协议，包括员工检测、佩戴口罩、保持社交距离和清洁等，全球70多个设施的地方疫情响应团队定期开会，公司疫情响应团队至少每周与现场领导沟通 [33][34][35] - 供应链挑战严峻，Q4通过与战略供应商合作克服了可能影响4000万美元营收的短缺问题，亚洲部分地区的疫情隔离措施可能影响2022财年第一财季的生产能力，每季度供应链成本比基线增加约300万美元 [37][39][40] - 接近Finisar整合第二年结束时，实现了16%的营收增长，提高了利润率，提前一年实现了1.65亿美元的成本和费用协同效应，且投资成本不到预期的一半 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场情况及通信业务需求预期 - 中国市场工业领域需求强劲，光纤激光客户需求旺盛，公司受益于客户市场份额增长，通信业务方面预计5G奖项落地后需求将回升 [68][69][70] 问题: 核心业务是否提前复苏及未来六个月关键驱动因素 - 全球升级超周期正在展开，特别是北美市场，对高速收发器的需求将持续至少五年；工业市场和电力电子市场因电动汽车和碳化硅器件的采用而强劲复苏；国防市场对新设计和新产品的需求将增加 [73][74][75] 问题: 若没有组件限制的营收情况及Q1营收受供应链限制的预期 - Q1预计面临与Q4相同程度的供应链挑战；需求强劲，公司团队在克服集成电路供应链限制方面表现出色 [79] 问题: 2022财年供应链是否改善 - 供应链挑战不仅影响公司，也影响客户，公司持长期观点并制定了备份计划，乐观认为问题最终会解决，但无法确定具体时间 [81] 问题: 2022财年第一财季指引中营收和每股收益情况及原因 - Q4通常是公司最大的季度，历史上Q1营收会低于Q4；指引中未扣除约2000万美元的碳化硅投资，这是与Q4相比的主要差异；此外，预计将继续承担应对供应链短缺和COVID - 19的成本 [85][86][87] 问题: 200G、400G收发器市场定价情况 - 通信市场定价动态与过去20年类似，ASP有下降压力，但公司专注于高端产品，如ZR格式的高功率版本，可获得更好的利润率和定价 [89][90] 问题: 增加碳化硅投资的驱动因素 - 公司对碳化硅材料质量有信心，近期的投资以及未来五年市场对碳化硅需求的加速增长，促使公司加大投资以在该市场占据领先地位 [93] 问题: 未来十年10亿美元碳化硅投资的重点 - 投资将同时关注产能提升和研发产品化，未来5 - 10年需求将呈指数级增长，公司需要扩大产能并完善器件、模块和工艺技术平台；总体而言，投资中资本支出可能多于研发支出 [95][96][97] 问题: 消费市场近期趋势及下半年预期 - 消费市场将呈现典型的季节性趋势，下半年将继续增长；公司预计实现一些新的设计胜利，随着经验曲线的改善和设计的优化，价格可能会受到一定压力 [98][99] 问题: 2022财年增量投资规模及推动利润率提升的因素 - 2022财年预计投资约2亿美元，其中研发约1亿美元，其余为资本支出；利润率提升的因素包括市场增长带来的更好产品组合、对运营费用的持续关注以及研发投入增加带来的长期效益 [102][103][104] 问题: 利润率增长的主要驱动因素及12月季度利润率是否会提升 - 产品组合对利润率影响较大，工业业务的复苏和激光材料、激光二极管等业务的增长将改善产品组合；供应链问题缓解和运营效率提高也有助于利润率提升，但供应链问题短期内难以解决；总体而言，利润率增长主要取决于产品组合和运营效率 [106][107][110] 问题: COVID费用处理及超大规模业务营收占比和同比情况 - COVID费用约400万美元，非GAAP调整了200万美元；超大规模业务在通信收发器业务中的占比接近30%且在增长，主要得益于与Finisar的合并以及团队市场份额的提升 [113][114] 问题: 2022财年第一财季指引是否考虑季节性因素和组件逆风 - 指引考虑了季节性因素，Q1和Q2在消费市场通常较强，但仍有季节性下降，工业市场也会有一定下滑；指引中包含了4000万美元的组件逆风，如果公司能够克服这一挑战，将有望实现更高的每股收益 [118][119][120] 问题: 2022财年3D传感市场增长的驱动因素 - 增长驱动因素包括市场份额的持续增长（未来几个季度将逐渐稳定）、汽车座舱传感的新机会、新的设计胜利以及产品范围从激光和滤波器扩展到光学IC、驱动器和模块，从而扩大了可寻址市场 [123][124]

业绩总结 - II-VI在全球拥有超过22,000名员工，分布在75个地点，覆盖18个国家[9] - II-VI在过去10年内已出货3.5亿个IC，主要用于光收发器产品[47] 用户数据与市场趋势 - II-VI在市场趋势中关注云计算、人工智能/机器学习、可再生能源等多个领域[17] - 2021年市场规模预计将达到6000万美元，2022年将增长至8000万美元，2023年将达到10000万美元[29] 新产品与技术研发 - II-VI的OCHIP技术平台支持超高密度和超高数据速率的光电集成和晶圆级组装[19] - II-VI的100G PAM-4 VCSEL技术解决了高速度下的功耗和信号完整性挑战[22] - IC-TROSA技术在400G QSFP-DD中的集成简化了网络架构，减少了光放大器的需求[34] - II-VI的GaAs 6英寸技术为3D传感器和数据通信、工业及航空航天防御的半导体激光产品线提供支持[20] - II-VI的光通信激光器是高速度光通信的关键组件，支持更高的传输距离和速度[31] 成本与效率 - Co-packaged optics模块可将100 Tbps交换机的功耗从一半降低到四分之一，具体取决于配置[25] - POLS系统的成本降低达到5倍，功耗减少50%[36] - 多接面VCSEL阵列芯片在2.5%占空比下可实现4.9W峰值功率，功率转换效率为52%[45] 合作与并购 - II-VI与GE合作，获得制造硅碳化物设备和模块的技术许可[59] 未来展望 - 预计未来电动汽车的驱动范围将提高10%或更多，得益于硅碳化物的高性能[53] - II-VI预计到2030年，SiC市场将达到300亿美元[61] - II-VI的3DSiC®在2020年的市场规模为5亿美元[61] 负面信息与挑战 - 根据2020年美国地质调查局的数据，美国在全球资源中的占比不足1%[68] 其他新策略与有价值的信息 - II-VI的竞争垂直整合策略旨在保持成本竞争力，同时保护知识产权[15] - II-VI的硫基阴极技术相比于当前的钴基技术，能存储更多能量[64] - II-VI的硫碳阴极技术在能量存储方面的理论容量可达1675 mAh/g[70] - II-VI的阴极技术是无钴的，符合稳定的美国供应链[68] - 加州独立系统运营商预计到2021年8月，电网上的电池存储资源将从250 MW增加到2000 MW[69] - II-VI的硫-硒混合阴极技术在能量存储能力与功率传递之间实现了最佳平衡[70] - II-VI的硫阴极技术使得电池充电时间更快，提升了功率交付能力[70] - II-VI的电池技术自2014年以来一直在开发阴极技术，显示出持续的技术进步[63]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收7.83亿美元，同比增长25%，超出7.8亿美元的指引上限 [10] - Q3订单出货比为1.08，季度末积压订单达创纪录的11.3亿美元 [10] - 非GAAP毛利率为38.9%，非GAAP营业利润率为18% [25] - 光子学和化合物半导体业务的非GAAP营业利润率分别为14.7%和24.2% [25] - GAAP运营费用（SG&A + R&D）为2.14亿美元，非GAAP运营费用为1.63亿美元，占收入的21% [26] - 季度GAAP每股收益为0.66美元，非GAAP每股收益为0.91美元 [27] - 季度运营现金流为9100万美元，自由现金流为6400万美元 [28] - Q3净债务状况转为净现金状况，净额为7900万美元 [28] - 季度利息支出为1300万美元，资本支出为2600万美元 [28] - 季度折旧为4700万美元，预计未来季度折旧费用约为4800万美元 [28] - 季度外汇收益为790万美元 [28] - 季度有效税率为13%，预计全年税率在16% - 19%之间，Q4税率在20% - 22%之间 [29] - M&A整合及其他成本总计1850万美元 [30] - 预计Q4营收在7.52 - 8.02亿美元之间，非GAAP每股收益在0.63 - 0.83美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3D传感业务本季度营收几乎是去年同期的两倍，预计Q4营收将遵循季节性模式 [17][18] - 航空航天与国防业务同比增长16%，环比增长11% [19] - 通信业务在电信和数据通信领域均有强劲客户需求，200G和400G收发器连续两个季度营收翻倍，订单出货比接近5 [19] - 工业市场营收同比和环比均增长24%，美洲售后市场光学产品营收创历史新高 [20] - 生命科学业务连续四个季度环比增长，同比接近翻倍，占总营收比例从去年的约2%增至4% [21] - 半导体资本设备产品线的工程材料产品全部售罄，该市场销售额环比增长15% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 光学通信市场需求强劲，数据通信收发器、相干光学和ROTEM产品需求将保持旺盛 [11] - 工业激光售后市场营收达到2018年3月季度的历史最高水平 [14] - 人工智能时代的多个大趋势下，计算终端市场表现良好，新的用例不断涌现，新晶圆厂的建设将推动半导体资本设备业务的增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于3月25日被选为Coherent的中标者，此次收购将增强公司在工业激光解决方案方面的实力，拓展新市场和销售、服务及供应链团队 [9][10] - 公司将继续专注于成本、质量和交付周期，以及风险管理，建立分布式供应链的冗余和弹性 [12] - 公司计划在未来12 - 18个月内为全球研发团队增加300多个岗位，其中美国超过150个岗位 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临全球疫情和供应链短缺的挑战，但全球供应链团队出色地管理了风险，减轻了供应短缺的影响 [11] - 公司受益于数字转型加速、GDP增长预测上调和经济复苏等积极因素，多个市场呈现增长趋势 [13][14] - 公司对与苹果等市场领导者的合作感到兴奋，苹果的投资将加速公司为iPhone提供未来组件的交付 [15][16] 其他重要信息 - 公司将于6月22日迎来50周年纪念日 [15] - 公司被《福布斯》评为美国最佳中型公司之一 [24] - 公司邀请投资者参加5月20日上午10点至中午的II - VI先进市场与技术虚拟活动 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 氮化镓和磷化铟的价值主张及应用何时实现 - 磷化铟预计至少在一年到一年半后开始起飞，公司正在加大研发投资；氮化镓方面，公司与住友的合作将推动新泽西州沃伦的六英寸生产线的认证，预计下个财年中期会对增长产生影响 [36][37] 问题: 对Coherent 2022财年营收增长4%的预测依据 - S - 4预测考虑了疫情、供应链短缺、贸易限制等多种机会和风险因素，2022财年仍存在这些风险，公司将尽力应对 [40] 问题: 公司对集成VCSEL技术的看法及市场参与路线图 - 公司多年前开始的垂直集成六英寸砷化镓VCSEL平台投资是为了推动下一代增强现实、虚拟现实等消费电子产品应用，本季度营收翻倍，市场份额不断增加。公司推出了多结VCSEL产品系列和照明模块平台，有良好的发展路线图 [42][43][44] 问题: 系列A和系列B优先股反稀释的原理及0.09美元在指引中的情况 - 计算每股收益时，若优先股为反稀释，则不将股息加回净收入，也不增加相关股份。0.09美元包含在非GAAP每股收益指引中 [46] 问题: 本季度毛利率下降的原因 - 主要原因包括约550万美元的新冠相关成本，其中大部分影响毛利率；以及化合物半导体和光子学业务的产品组合有所变化 [48][49][50] 问题: 苹果此次公告与2017年12月对Finisar公告的区别 - 此次公告是关于iPhone未来组件的业务承诺，是对之前与Finisar合作的延续，且此次公告可能更清晰 [51][52] 问题: SG&A和其他收入增加的原因 - 其他收入方面，本季度外汇收益为正，且贝恩投资的按市值计价记录增加了1100万美元；SG&A方面，本季度Coherent的收购整合成本为1500万美元 [54] 问题: 2023财年较2022财年实现更强增长的驱动因素 - 公司看到了服务未来大型收入趋势的机会，但2022财年仍面临疫情、贸易限制等风险，公司正在努力应对。从长远来看，公司有很多增长机会 [56][57] 问题: 通信业务中数据通信强劲订单出货比的来源及与电信业务表现差异的原因 - 200G和400G收发器的订单出货比为5，表明公司在等待中国审批后重新步入正轨，且表现优于市场，这得益于市场份额的增加和平台的差异化。数据通信业务的优势体现在为下一代部署提供支持，特别是针对网络规模客户 [59][60] 问题: 对6月季度之后供应链问题的看法及是否存在双重订购迹象 - 公司认为需求持续强劲，但供应链管理需谨慎。虽然公司在疫情期间成功管理了供应链，但也需关注下游客户的情况。英特尔CEO称芯片短缺将持续数年，公司有信心应对挑战，但每个季度都会进行积极评估 [62][63][64] 问题: 积压订单增长的限制因素及哪些领域有所改善 - 每个生产线都有约束，公司的主要重点是通过约束管理最大化产量和吞吐量。公司没有太多过剩产能，因此一直在投资资本和产能，以突破约束并推出新产品和平台 [66][67] 问题: Q4每股收益展望需考虑的其他因素 - 公司对Q4持保守态度，每股收益反映了营收指引的较宽范围。年末可能存在薪酬调整等情况，新冠疫情导致的成本增加和组件短缺可能影响公司效率，公司将努力满足客户需求 [69][70] 问题: Coherent交易的监管审批进展及优先股股息是否重复及频率 - 公司已在美国提交申请，其他司法管辖区的申请正在进行中。优先股股息为季度股息，按年率5%计算并累计，前四年以股票支付并计入本金 [72]

业绩总结 - 2020财年公司收入为26亿美元，现金及现金等价物为4.93亿美元，自由现金流为1.6亿美元[7] - 2021财年第三季度收入为7.83亿美元，预计第四季度收入范围为7.52亿至8.02亿美元[15] - II-VI公司在2021财年9个月的总收入为22.98亿美元，同比增长了13%（非GAAP增长20%）[61] - II-VI的Q3 FY21总收入为7.83亿美元，较Q3 FY20的6.27亿美元增长了25%[59] - II-VI公司在2020财年的总收入为23.80亿美元，同比增长了75%[63] 用户数据 - II-VI的光子解决方案部门在Q3 FY21的收入为5.08亿美元，同比增长22%[59] - II-VI的复合半导体部门在Q3 FY21的收入为2.75亿美元，同比增长31%[59] - 光子解决方案部门的收入为14.89亿美元，同比增长了10%（非GAAP增长16%）[61] - 复合半导体部门的收入为8.09亿美元，同比增长了22%（非GAAP增长27%）[61] 毛利与运营支出 - 2021财年第三季度非GAAP毛利率为39%，较2020财年第一季度的31%提高了800个基点[19] - II-VI公司在2021财年9个月的毛利为9.09亿美元，毛利率为39%[66] - 公司在2021财年第三季度的运营支出占收入的比例为21%[19] 市场展望 - 预计2025年RF和电力电子市场规模将达到62亿美元，年均增长率为24%[21] - 2025年光学通信市场规模预计为220亿美元，年均增长率为14%[21] - 2025年3D传感和LiDAR市场规模预计为75亿美元，年均增长率为24%[21] - 2025年航空航天与国防市场规模预计为140亿美元，年均增长率为13%[21] 成本协同与收购 - II-VI预计在未来36个月内实现2.5亿美元的成本协同效应[50] - II-VI计划通过收购Coherent实现2500万美元的年度运行成本协同效应[52] - II-VI的债务融资承诺总额为51.25亿美元，包括未融资的循环信贷额度[53] - II-VI的净债务在合并后预计为46亿美元，杠杆率为4.1倍[54] - II-VI的目标是在关闭后两年内将总杠杆率降低至3.0倍或更低[53] 股东信息 - II-VI的股东将在Coherent交易完成后拥有合并公司约15%的普通股[50] 其他财务信息 - II-VI的非GAAP运营收入为4.52亿美元，非GAAP运营利润率为20%[66] - 光子解决方案部门在2021财年9个月的非GAAP运营收入为2.37亿美元[70] - 复合半导体部门在2021财年9个月的非GAAP运营收入为2.16亿美元[70] - 非GAAP光子解决方案运营收入为54.2百万美元，较2019年同期的23.2百万美元增长了133.2%[73] - 非GAAP复合半导体运营收入为33.8百万美元，较2019年同期的28.7百万美元增长了17.8%[73]

股权发行情况 - 2020年7月7日，公司完成承销公开发行，出售230万股A系列强制可转换优先股和约1070万股普通股[145] - 2021年3月31日，公司向投资者发行、出售并交付75000股新的B - 1系列可转换优先股，总购买价7.5亿美元；还将在与Coherent业务合并完成前出售并交付105000股B - 2系列可转换优先股[146][157] 公司合并相关 - 2021年3月25日，公司与Coherent及Merger Sub达成合并协议，Coherent普通股每股将获220美元现金及0.91股公司普通股作为合并对价[148][149] - Coherent受限股票单位（RSU）将按特定规则转换为公司RSU，部分有归属加速福利，如2021年符合条件终止雇佣，可获当年应归属RSU的100%及次年的50% [150][151][152] - 公司与Coherent的合并需满足多项条件，包括监管批准、注册声明生效及股东批准等，预计2021年底前完成[154][158] 债务融资情况 - 公司已获得承诺方提供高达51.25亿美元的债务融资，义务受多项惯常条件约束[155] - 高级信贷安排提供总计24.25亿美元的高级有担保融资，包括12.55亿美元的五年期高级有担保第一留置权A类定期贷款、7.2亿美元的七年期高级有担保B类定期贷款（已还清）和4.5亿美元的五年期高级有担保第一留置权循环信贷安排[189] 优先股股息政策 - 新的II - VI可转换优先股每年按5.00%累积股息，违约时不超14%，发行后四年内以实物支付，四年后公司可选择现金、实物或两者结合支付[157] 收购费用处理 - 2021年3月31日止三个月和九个月的待完成收购相关费用未分配到运营部门，列于未分配及其他项[159] 财务报表编制 - 财务报表编制需管理层进行判断、假设和估计，2020年8月26日的10 - K年度报告描述了重要会计政策和方法[160] 业务部门业绩分配 - 本季度报告中，Innovion和Ascatron的业绩已分配到化合物半导体部门[147] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月营收7.832亿美元，同比增长25%；九个月营收22.979亿美元，同比增长41%[170] - 2021年3月31日止三个月毛利润2.996亿美元，占比38.2%；九个月毛利润9.086亿美元，占比39.5%[171] - 2021年3月31日止三个月内部研发费用8320万美元，占比10.6%；九个月2.463亿美元，占比10.7%[172] - 2021年3月31日止三个月销售、一般及行政费用1.312亿美元，占比16.8%；九个月3.573亿美元，占比15.5%[173] - 2021年3月31日止三个月利息及其他净收入840万美元；九个月利息及其他净支出4560万美元[175] - 2021年3月31日公司年初至今有效所得税率为17.0%，去年同期为有效税收优惠13%[176] - 2021年第一季度支付定期贷款B后债务余额降低，影响利息及其他净收支[175] - 2021年第一季度营业利润为5250万美元，同比增长111%；前九个月营业利润为1.735亿美元，同比增长307%[181][182] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为4.469亿美元，2020年同期为1.205亿美元[183] - 2021年前九个月股权发行净收益为16.114亿美元，2020年同期无此项[183] - 2021年前九个月行使股票期权和员工股票购买计划所得款项为3160万美元，2020年同期为510万美元[183] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.408亿美元，2020年同期为11.476亿美元[186] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为7.092亿美元，2020年同期为12.119亿美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 光子解决方案业务 - 光子解决方案业务2021年3月31日止三个月营收5.08亿美元，同比增长22%；九个月营收14.886亿美元，同比增长46%[178] - 光子解决方案业务2021年3月31日止三个月运营收入4830万美元，同比下降1%；九个月运营收入1.472亿美元，同比大幅增长[179] 各条业务线数据关键指标变化 - Finisar业务 - 2021年3月31日止三个月Finisar业务贡献营收3.607亿美元；九个月贡献营收10.597亿美元[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 复合半导体业务 - 2021年第一季度复合半导体收入为2.753亿美元，同比增长32%；前九个月收入为8.093亿美元，同比增长37%[181] 利率风险 - 若未对冲可变利率债务，利率变动100个基点将使2021年第一季度和前九个月分别增加290万美元和930万美元利息费用[194] 外汇市场风险 - 公司面临外汇汇率不利变化带来的市场风险，主要关注日元、人民币、瑞士法郎、欧元和马来西亚林吉特的风险敞口[192]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收7.87亿美元，超出7.8亿美元的指引上限，较2020财年第二财季增长18% [5] - 本季度订单出货比为1.17，滚动12个月订单出货比为1.12 [6] - 非GAAP毛利率为42%，非GAAP营业利润率为22%，分别比上次II - VI报告的收购前毛利率和营业利润率高出380和630个基点 [28] - 光子学和化合物半导体业务的非GAAP营业利润率分别为17.4%和29.3% [29] - 积压订单达到创纪录的10.8亿美元，其中光子学业务6.8亿美元，化合物半导体业务4亿美元 [30] - GAAP运营费用（SG&A加研发）为2.04亿美元，非GAAP运营费用为1.58亿美元，占营收的20%，比收购结束前低500个基点 [30] - 季度GAAP每股收益为0.73美元，非GAAP每股收益为1.08美元 [31] - 本季度股票薪酬为2800万美元，预计2021财年股票薪酬约为8800万美元 [32] - 本季度运营现金流为2.21亿美元，自由现金流为1.76亿美元，偿还了4900万美元债务，净债务杠杆率降至0.9倍 [33] - 本季度资本支出为4600万美元，预计全年资本支出在1.8亿 - 2.2亿美元之间 [34] - 本季度折旧为4700万美元，预计未来季度折旧费用在4600万 - 5000万美元之间 [34] - 本季度外汇损失为750万美元，主要受瑞士法郎和人民币影响 [34] - 本季度有效税率为17%，预计全年税率在19% - 22%之间 [35] - Ascatron和INNOViON两项收购已合并入财报，在12/31季度带来800万美元营收、200万美元额外运营费用和盈亏平衡的非GAAP每股收益 [36] - 预计2021年3月31日结束的第三财季营收在7.6亿 - 7.8亿美元之间，非GAAP每股收益在0.81 - 0.91美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费终端市场同比增长超200%，主要由3D传感驱动，出货量占营收的15%创历史新高 [6][8] - 通信业务较上年增长5%，其中数据通信和电信业务均有增长 [9] - 生命科学业务增长显著，环比增长近50%，同比增长超80% [9] - 工业应用业务环比增长10%，售后市场业务恢复到疫情前水平，12月售后市场营收创纪录 [9][26] - 3D传感业务环比增长超140%，预计增速远超市场 [12] - 高数据速率相干收发器业务季度营收较去年翻番，市场份额有望继续增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场中，电信受疫情影响新系统安装放缓，但高数据速率相干收发器业务在新老网络中增加带宽，公司在该市场份额增加 [23] - 汽车市场中，公司为车内传感应用发货VCSEL阵列，并参与多个激光雷达市场机会，认为激光雷达市场尚处起步阶段，碳化硅产品在汽车电力电子领域有更大机会 [19][21][22] - 半导体资本设备市场，台积电和三星的重大投资使公司的差异化光学、陶瓷和复合材料业务受益 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提前实现Finisar收购的三年1.5亿美元协同效应目标，并将目标提高到2亿美元，协同效应有助于提高利润率和现金流 [10] - 3D传感业务自2013年收购砷化镓平台开始布局，通过垂直整合六英寸平台，有望成为全球市场领导者 [15][17][18] - 汽车市场中，公司凭借垂直整合的有源和无源组件产品组合，参与激光雷达市场竞争，同时看好碳化硅产品在汽车电力电子领域的发展 [19][22] - 通信市场中，公司的可插拔光线路系统（POLS）获奖，200G和400G产品出货量环比翻番，已向大客户送样800G收发器 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年上半年表现出色，有望实现强劲增长，对下半年及未来充满信心 [5][11] - 各业务市场均有增长机会，通信、3D传感、碳化硅等业务有望对全年业绩产生重大影响 [67] - 尽管疫情对市场有影响，但公司供应链管理团队表现出色，将继续关注供应链问题 [80] 其他重要信息 - 公司将在2021年向II - VI基金会捐款100万美元，作为环境、社会和治理（ESG）倡议的一部分 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下季度其他费用情况 - 其他收入和费用主要是外汇和少量股权投资收益，本季度变动大的主要原因是INNOViON的收益，预计与第一季度相似 [41] 问题: 如何帮助投资者理解化合物半导体不同终端市场的成本曲线 - 化合物半导体材料和器件已存在数十年，每次投资都是为了实现新应用或克服现有技术的挑战，其价值需从系统层面考量，如砷化镓在雷达基础设施和手机市场的应用，未来6G通信网络也将依赖化合物半导体市场的创新设备 [44][45] 问题: 3D传感需求展望及持续增长能力，以及是否有进一步的利润率提升 - 3D传感的用户案例和客户互动不断增加，在安卓平台有设计获胜且销量增长，公司对其长期机会非常乐观，垂直整合平台是可持续优势；销量增长对利润率有积极影响，但各季度销量不稳定，通常12/31季度最强 [47][48] 问题: 3月季度各业务的季节性情况 - 第一季度通常是最小的季度，12/31季度3D传感业务强劲，3/31季度可能因中国新年和3D传感业务下滑而稍弱，6/30季度历史上是最强季度；工业业务第一季度通常最弱，通信业务12/31和3/31季度情况不定，其他市场季节性不明显；不过市场现实可能会抵消季节性影响，如工业应用中光纤激光器业务下半年预计发货量翻倍 [50][51][52] 问题: 碳化硅业务占销售的百分比、下一个里程碑以及竞争对手增加200毫米产能对竞争格局的影响 - 碳化硅业务占营收的3% - 4%；公司有可扩展的碳化硅衬底平台，正在投资扩大其能力，这是一项多年的平台投资，需时间建立基础设施和达到目标规模 [55][56][57] 问题: 数据通信业务200G和400G收发器情况以及全年市场动态 - 公司在数据通信市场份额增长迅速，团队在新平台上表现出色；由于疫情，全球部署放缓，市场需求主要是增加现有系统而非新部署，数据通信业务增长略强于电信业务，800G收发器首次发货成功；随着Finisar团队整合完成，客户信心增强，业务有望恢复良好增长 [60][61][63] 问题: 各市场改善情况及今年最有影响的市场机会 - 通信、工业、半导体、生命科学、3D传感等市场都有机会对全年业绩产生重大影响，通信市场规模最大，3D传感业务增长良好，碳化硅业务也在上升 [67] 问题: 额外5000万美元协同效应主要来自运营费用成本协同还是毛利率改善 - 额外协同效应来自销售成本和运营费用两方面，规模效应有很多好处，公司会有具体目标并实现 [70][72] 问题: 42%的毛利率是否是新范式，运营费用未来节奏如何管理 - 全年毛利率范围在38% - 42%，运营费用率（不包括股票薪酬）在营收的20% - 23%之间 [74] 问题: 是否有必要进一步整合市场以获取规模效益 - 公司有长期愿景，通过创新和把握市场趋势来改变世界，有明确战略且已执行数十年，不会改变投资策略和纪律，将继续为股东创造长期价值 [75] 问题: 通信业务新系统安装部分是否恢复，订单和积压订单在未来几个季度的优势和劣势区域 - 通信业务正在恢复，但全球仍有部分地区受疫情影响；供应链是未来3 - 6个月需关注的问题，公司供应链管理团队表现出色；积压订单按业务部门划分，未发现特定的优势或劣势区域 [80][81] 问题: 激光雷达长期机会与手机3D传感业务对比，3D传感产能是否适用于激光雷达 - 激光雷达市场仍处于起步阶段，公司拥有广泛的有源和无源产品组合，技术上基本具备所需条件，但难以预测哪种解决方案将获得最大销量，需时间确定市场赢家，公司处于有利地位 [82][84][85] 问题: 工业业务情况，下半年光纤激光器兆瓦数翻倍是因为中国市场复苏还是高端市场改善 - 主要是中国市场快速复苏，公司受益于在中国的设计获胜和光纤激光器制造商的增长，同时公司将980多模泵升级到六英寸，具备满足市场需求的能力 [89][90][91] 问题: 光子学和TC、DC业务表现一般，积压订单增加是否意味着供应问题，新产能和供应情况，3D传感是否占用产能，资本支出是否足够解决供应限制 - 本季度供应链影响接近零，但仍有一些限制，公司正在增加产能以跟上增长预测；3D传感业务对产能的利用增加，供应链对其无影响 [95][96] 问题: 3D传感业务营收主要是否为VCSEL，未来一年增长主要是靠市场份额增加还是新平台推出 - 目前大部分销量是VCSEL，未来一年可能会有其他平台出现，但取决于市场需求，公司期待这些机会实现 [99]