公司收购情况 - 2023年1月30日公司完成对美国MCT公司的收购，10月2日收购新加坡EQT公司[197] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024财年公司净销售额同比下降36.9%，至4.018亿美元[198] - 2024财年公司合并净销售额为4.018亿美元，较2023财年的6.363亿美元下降36.9%，EQT在2024和2023财年的销售额分别为1410万美元和360万美元[220] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2024财年毛利率为44.9%，低于2023财年的47.6%，主要因业务量下降影响固定成本分摊，2023财年销售成本含MCT和EQT收购相关存货增值调整110万美元[221] - 2024财年研发费用为8480万美元，占净销售额21.1%，低于2023财年的8860万美元（占比13.9%），主要因新产品开发材料成本和激励薪酬减少[223] - 2024财年销售、一般和行政费用为1.28亿美元，占净销售额31.9%，低于2023财年的1.322亿美元（占比20.8%），主要因成本控制和激励薪酬降低[225] - 2024和2023财年收购相关无形资产摊销分别为3910万美元和3640万美元，2024年费用增加源于EQT无形资产摊销[226] - 2023财年公司进行战略重组和整合计划，记录重组费用240万美元，2024财年重组费用不重大[227] 财务数据关键指标变化 - 利息收支 - 2024财年利息费用为60万美元，低于2023财年的340万美元，因定期贷款信贷额度余额减少；2024财年利息收入为1000万美元，低于2023财年的1150万美元，因现金和投资余额及利率降低[229] 财务数据关键指标变化 - 利润情况 - 2024财年公司净亏损6980万美元，2023财年净利润为2820万美元[239] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2024财年经营活动提供的净现金流为280万美元，低于2023财年的1.015亿美元，主要因业务条件疲软导致净亏损及资产负债变化[247] - 2024财年投资活动提供的净现金为2190万美元，2023财年使用的净现金为3020万美元[248] - 2024财年融资活动使用的现金为5900万美元，2023财年为6810万美元[249] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 截至2024年12月28日，公司现金及现金等价物为2.62092亿美元，较2023年的3.35698亿美元下降21.9%；营运资金为4.49123亿美元，较2023年的5.35397亿美元下降16.1%[246] - 截至2024年12月28日，公司递延所得税资产总额约为1.382亿美元，估值备抵约为1.145亿美元[206] - 截至2024年12月28日，公司有560万美元与未履行（或部分未履行）的履约义务相关的未来预计确认收入，2023年12月30日为620万美元[202] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 2024年2月9日公司支付2930万美元偿还定期贷款信贷安排剩余未偿还本金[198] - 2024年2月9日，公司支付2930万美元偿还定期贷款信贷安排剩余欠款[254] - 2024年2月9日，公司支付2930万美元偿还定期贷款信贷安排的剩余未偿本金[274] - 截至2024年12月28日，Kita定期贷款未偿还余额为170万美元[255] - 截至2024年12月28日，建设贷款未偿还借款总额为650万美元[259] - 截至2024年12月28日，循环信贷额度下未偿还借款为60万美元[260] - 截至2024年12月28日，备用信用证和银行担保未偿还金额为40万美元[262] - 截至2023年12月30日，公司有大约2930万美元长期债务，季度利息支付基于基准利率加最高2.0%的年利率或SOFR加最高3.0%的年利率[274] 财务数据关键指标变化 - 投资情况 - 截至2024年12月28日，公司投资组合中短期固定收益投资证券公允价值约为5570万美元[271] - 截至2024年12月28日，公司持有处于亏损状态投资的成本和公允价值分别约为2050万美元和2040万美元[272] 财务数据关键指标变化 - 股份回购 - 2024财年公司回购915,504股普通股，约2700万美元[198] - 截至2024年12月28日，公司股份回购计划剩余3140万美元可用于回购普通股[251] 业务部门情况 - 公司确定三个运营部门为测试处理机集团、半导体测试机集团和接口解决方案集团，报告为一个半导体测试与检测部门[208] 资产减值情况 - 公司每年10月1日进行商誉减值测试，2024年10月1日确定无减值[210] - 截至2024年12月28日，公司未发生表明长期资产减值的事件或情况[213] 股份支付费用计算 - 公司根据授予日普通股市场价格等计算与受限股票单位奖励相关的股份支付费用[216] 外汇风险情况 - 公司在多个国家开展业务，面临瑞士法郎、欧元、马来西亚林吉特、人民币、菲律宾比索和日元等外币波动风险[275] - 公司与金融机构签订外汇远期合约，对冲子公司以美元计价的资产和负债的外汇风险[276] - 2024财年第三季度，公司开始通过外汇远期合约对冲部分外国子公司净投资的外汇风险[277] - 截至2024年12月28日与2023年12月30日相比，因外汇波动，公司股东权益减少1680万美元[277] - 假设截至2024年12月28日美元相对外币贬值10%，将产生约2830万美元正汇兑调整[278] - 假设截至2024年12月28日美元相对外币升值10%，将产生约2830万美元负汇兑调整[278]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收约4.02亿美元，第四季度营收9410万美元，处于指引范围内 [8][19] - 2024年全年非GAAP毛利率为45%，第四季度非GAAP毛利率为41.8%，因210万美元库存准备金费用，较指引低220个基点，排除该影响后与指引一致 [8][21] - 第四季度非GAAP运营费用为4530万美元，低于指引，非GAAP运营亏损约600万美元 [22] - 第四季度利息收入（扣除利息支出和少量外汇收益）为230万美元，税前收入包含国外利润和美国亏损，税收准备金为340万美元，非GAAP每股收益亏损0.15美元，210万美元库存费用约占每股收益0.04美元 [22][23] - 第四季度现金和投资减少700万美元至2.62亿美元，主要用于运营200万美元、偿还债务200万美元和资本支出约300万美元，2024年全年资本支出约1100万美元 [24] - 2024年第四季度无股票回购活动，截至第三季度末回购约91.5万股，花费2700万美元，超过每年抵消约50万股股权补偿计划稀释的目标 [25] - 预计第一季度营收约9700万美元，上下浮动700万美元，毛利率约44%，运营费用约4900万美元，利息收入约130万美元，非GAAP税收准备金约300万美元，基本股数约4660万股 [26][27][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度经常性收入占总营收的62%，2024年全年占65%，第四季度汽车市场有一客户销售额占比超10%，但全年无客户占比超10% [20] - 系统营收在计算、工业和消费领域环比增长，但被汽车和移动领域的下降抵消，客户正在进行库存调整 [10] - 12月底测试单元利用率环比提高1个百分点至73%，OSAT提高2个百分点至76%，IDM为70% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年系统营收按市场划分，汽车占9%、工业占6%、移动占11%、消费占4%、计算占3%、物联网占2% [65] - 预计2025年下半年汽车和工业市场开始复苏，随后是移动市场 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进入内存和碳化硅功率半导体市场，已发货首套HBM检测系统，一季度获重复订单，预计今年HBM业务营收可达700万美元 [11] - 努力使新产品与计算应用对齐，以利用数据中心市场增长和边缘AI机会，接口产品团队在下一代数据中心和云计算测试800G交换机方面获得设计胜利 [12] - 看好AI在半导体制造中的价值，推动公司成为后端制造数据分析领域的主要参与者，第四季度DI - Core通过认证并获首份订单，客户持续订阅软件解决方案 [13][15] - 收购Tignis，预计未来3年软件营收年增长率达50%以上，通过新产品投资和客户设计胜利，致力于在2025年实现增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司主要市场正跨越低迷期，传统IDM客户处于不同周期阶段，OSAT受益于无晶圆厂客户与数据中心和网络基础设施的合作 [10] - 全球半导体过程控制市场约26亿美元，后端半导体制造数据分析潜在总市场约6000万美元 [14] - 汽车和工业市场的主要模拟领域仍低迷，客户仍在消化库存，按当前速度，该领域客户可能还需2个季度才能好转 [56][57] - 移动市场预计今年为低个位数增长，安卓市场某些客户份额变化和设备过渡可能在年中开始为公司带来业务增长 [47][86] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，基于当前信息但可能快速变化，公司无义务更新陈述，同时会讨论非GAAP财务指标，可参考财报和幻灯片进行GAAP与非GAAP的调整 [5][6][7] - 会议录音和幻灯片可在公司网站投资者关系板块获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Tignis业务的营收情况及何时实现每股收益盈亏平衡 - 2024年Tignis营收低于100万美元，2025年预计也在100万美元左右或更低，需数年才能达到盈亏平衡点 [35] 问题2: 2025年和2026年新业务驱动因素的营收规模及毛利率 - 2025年HBM约700万美元、碳化硅约500万美元、软件约100万美元，加上汽车客户的Diamondx业务1000 - 1500万美元，新增营收约2500 - 3000万美元，预计2026年加速增长但暂无具体数字 [38][39] - 新增业务今年毛利率为高40%多，随着软件业务增长最终将达到50% [41] 问题3: 汽车和工业市场利用率情况 - 汽车和工业市场利用率最高，但客户尤其是模拟领域客户库存调整尚未完成，部分客户还需2 - 3个季度消化库存，移动市场虽处于较低水平，但安卓和iOS市场动态可能在年中为公司带来业务增长 [46][47] 问题4: Diamondx业务的应用及获胜关键参数 - 应用于功率半导体、微控制器和PMIC领域，目前覆盖其中两个领域，获胜关键是测试成本差异化 [51] 问题5: 公司营收何时好转及不同营收水平下的毛利率 - 难以预测市场转折点，公司正专注于数据中心等增长领域，汽车和工业市场客户可能还需2个季度好转 [54][57] - 营收在1亿美元左右时，毛利率在44% - 45%；营收达到1.3亿美元时，毛利率预计为46.5% [59] 问题6: 2024年各细分市场营收及2025年预测和排序 - 2024年系统营收按市场划分，汽车占9%、工业占6%、移动占11%、消费占4%、计算占3%、物联网占2% [65] - 预计2025年下半年汽车和工业市场开始复苏，随后是移动市场 [68] 问题7: HBM和SiC晶圆测试工具的收入确认时间 - HBM首套工具收入在第一季度确认，芯片级老化测试可能在2025年下半年确认 [70][72] 问题8: 第一季度营收指引变化原因及订单是否会在第二季度恢复 - 是由于近期客户将工具订单从第一季度推迟到2025年全年，涉及金额约700万美元 [77] 问题9: 高带宽内存新业务增长的驱动因素 - 一方面是与首个客户订单的规模扩大，另一方面公司正在向其他客户推广该工具，但目前数字未包含其他客户业务 [80] 问题10: 服务和备件经常性收入6000万美元的运行率是否稳定 - 该收入历史上表现稳定，虽受行业低迷影响，但波动性约为系统业务的三分之一，预计将保持相对稳定 [84] 问题11: 对移动和RF测试的看法是否改变及工业市场系统营收情况 - 移动市场整体预计今年为低个位数增长，但安卓市场某些动态可能在年中开始为公司带来业务增长 [86] - 工业市场有潜力先于汽车市场复苏，未来两个季度情况有待观察 [88] 问题12: 软件业务的销售策略 - DI - Core的视觉检查分支保持现状，故障检测和设备维护预测分支将借助Tignis的人工智能软件，将预测性维护能力扩展到Cohu产品之外的半导体后端领域 [93][94] - Tignis自身在前端制造的解决方案将继续发展，公司将提供必要支持 [95][96]

业绩总结 - Q4'24的收入为9410万美元，较Q3'24的9530万美元有所下降[29] - Q4'24的非GAAP毛利率为41.8%，低于Q3'24的47.1%[29] - Q4'24的调整后EBITDA为-2.1%，相比Q3'24的2.3%有所下降[29] - 2024年9月28日的GAAP净收入为-18,056千美元，稀释每股收益为-0.39美元[40] - 2024年12月28日的GAAP净收入为-21,358千美元，稀释每股收益为-0.46美元[40] - 2024年9月28日的非GAAP净收入为-3,797千美元，稀释每股收益为-0.08美元[40] - 2024年12月28日的非GAAP净收入为-7,076千美元，稀释每股收益为-0.15美元[40] 现金流与费用 - Q4'24的现金及短期投资减少700万美元至约2.62亿美元[13] - Q4'24的运营费用为4530万美元，低于指导的4600万美元[31] - 2024年9月28日的GAAP运营费用为60,426千美元，占净销售的63.4%[41] - 2024年12月28日的GAAP运营费用为61,093千美元，占净销售的64.9%[41] - 2024年9月28日的每股净现金为5.53美元，2024年12月28日为5.42美元[42] 用户数据与未来展望 - Q4'24的年度续约率（ARR）约为92%[16] - Q1'25的收入指导为9700万美元，波动范围为±700万美元[35] - Q1'25的毛利率预计为约44%[35] 收购与市场扩张 - 公司完成对Tignis的收购，预计将加速在半导体过程控制市场的增长，市场规模约为26亿美元[24] 股票回购 - 公司在2024财年共计使用2700万美元回购915,000股普通股，超过年目标的500,000股[34]

文章核心观点 - 科休公司（Cohu）本季度财报不佳，股价年初以来表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出，同行业超科控股（Ultra Clean Holdings）即将公布财报 [1][3][6] 科休公司（Cohu）业绩情况 - 本季度每股亏损0.15美元，高于Zacks共识预期的每股亏损0.12美元，去年同期每股盈利0.23美元，此次财报盈利意外下降25% [1] - 截至2024年12月季度营收9412万美元，低于Zacks共识预期0.92%，去年同期营收1.3723亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期，两次超出共识营收预期 [2] 科休公司（Cohu）股价表现 - 年初以来，科休公司股价下跌约21.8%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] 科休公司（Cohu）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [5] - 财报发布前，科休公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.01美元，营收预期为1.0475亿美元，本财年共识每股收益预期为0.71美元，营收预期为5.016亿美元 [7] 行业情况 - 电子制造机械行业在Zacks行业排名中处于后3%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 超科控股（Ultra Clean Holdings）情况 - 该公司尚未公布截至2024年12月季度财报，预计2月24日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.44美元，同比增长131.6%，过去30天该季度共识每股收益预期下调9.3% [9] - 预计本季度营收5.583亿美元，较去年同期增长25.5% [10]

财务数据关键指标变化 - 季度净销售额、亏损及每股亏损情况 - 2024财年第四季度净销售额为9410万美元，GAAP亏损2140万美元，即每股亏损0.46美元；全年净销售额为4.018亿美元，GAAP亏损6980万美元，即每股亏损1.49美元[2] - 2024年第四季度非GAAP亏损710万美元，即每股亏损0.15美元；全年非GAAP亏损1090万美元，即每股亏损0.23美元[3] - 2024财年第四季度净销售9412.2万美元，2023年同期为1.37226亿美元；2024财年全年净销售4.01779亿美元，2023年为6.36322亿美元[15] - 2024年第四季度，公司GAAP基础的运营亏损为2162.7万美元，占净销售额的23.0%；非GAAP基础的运营亏损为596.8万美元，占净销售额的6.3%[18] - 2024年全年，公司GAAP基础的运营亏损为7166.8万美元，占净销售额的17.8%；非GAAP基础的运营亏损为675.1万美元，占净销售额的1.7%[20] - 2024年第四季度，公司GAAP基础的净亏损为2135.8万美元，非GAAP基础的净亏损为707.6万美元[18] - 2024年全年，公司GAAP基础的净亏损为6981.8万美元，非GAAP基础的净亏损为1085.5万美元[20] - 2023年第四季度，公司GAAP摊薄后每股净亏损为0.04美元，非GAAP摊薄后每股净收入为0.23美元[18] 财务数据关键指标变化 - 现金和投资情况 - 2024年第四季度末现金和投资总额为2.621亿美元，该季度未回购普通股[4] - 截至2024年12月28日，公司现金及投资为2.62092亿美元，较2023年12月30日的3.35698亿美元下降21.92%[17] 财务数据关键指标变化 - 销售额预测 - 公司预计2025年第一季度销售额在9000 - 1.04亿美元之间[5] 财务数据关键指标变化 - 收入、毛利率情况 - 2024年全年收入4.018亿美元，全年毛利率44.9%，非GAAP毛利率45.0%[6] - 2024年第四季度收入9410万美元，约62%为经常性收入，该季度毛利率41.9%，受210万美元库存准备金影响，非GAAP毛利率41.8%[6] - 2024年12月28日、9月28日和2023年12月30日三个月GAAP基础毛利（不含摊销）分别为39466千美元、44657千美元和65410千美元，占净销售额百分比分别为41.9%、46.8%和47.7%[23] - 2024年12月28日、9月28日和2023年12月30日三个月Non - GAAP基础毛利分别为39336千美元、44907千美元和66508千美元，占净销售额百分比分别为41.8%、47.1%和48.5%[23] - 2024年12月28日和2023年12月30日十二个月GAAP基础毛利（不含摊销）分别为180294千美元和302868千美元，占净销售额百分比分别为44.9%和47.6%[25] - 2024年12月28日和2023年12月30日十二个月Non - GAAP基础毛利分别为180889千美元和304817千美元，占净销售额百分比分别为45.0%和47.9%[25] 财务数据关键指标变化 - 净收入及调整后EBITDA情况 - 2024年12月28日、9月28日和2023年12月30日三个月GAAP基础净收入分别为 - 21358千美元、 - 18056千美元和 - 2028千美元，占净销售额百分比分别为 - 22.7%、 - 18.9%和 - 1.5%[23] - 2024年12月28日、9月28日和2023年12月30日三个月调整后EBITDA分别为 - 1965千美元、2148千美元和17839千美元，占净销售额百分比分别为 - 2.1%、2.3%和13.0%[23] - 2024年12月28日和2023年12月30日十二个月GAAP基础净收入（亏损）分别为 - 69818千美元和28156千美元，占净销售额百分比分别为 - 17.4%和4.4%[25][26] - 2024年12月28日和2023年12月30日十二个月调整后EBITDA分别为7054千美元和113969千美元，占净销售额百分比分别为1.8%和17.9%[25][26] 财务数据关键指标变化 - 运营费用情况 - 2024年12月28日、9月28日和2023年12月30日三个月GAAP基础运营费用分别为61093千美元、60426千美元和65076千美元[23] - 2024年12月28日和2023年12月30日十二个月GAAP基础运营费用分别为251962千美元和259596千美元[26] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP调整项及税收影响 - 2024年第四季度，公司非GAAP调整项总计1565.9万美元，税收影响为137.7万美元[18] - 2024年全年，公司非GAAP调整项总计6491.7万美元，税收影响为595.4万美元[20] 财务数据关键指标变化 - 总资产情况 - 截至2024年12月28日，公司总资产为9.99415亿美元，较2023年12月30日的11.50352亿美元下降13.12%[17] 财务数据关键指标变化 - 定期贷款偿还情况 - 2024年2月9日，公司支付2930万美元偿还定期贷款B的剩余未偿金额[17] 业务线发展 - 收购与业务扩展 - 公司收购人工智能过程控制和分析软件供应商Tignis, Inc [6] - 公司计划通过与Tignis合作扩展分析业务，未来三年软件收入有望实现每年50%或更高的增长[5] 业务线数据关键指标变化 - 特定领域系统收入情况 - 2024年第四季度计算、工业和消费领域系统收入在季节性淡季环比增长[5]

公司业绩 - Cohu公司在2024财年第三季度的财报中未达到收入和利润预期 并且第四季度的业绩指引也不及预期 [1] 行业背景 - Cohu公司是一家为半导体行业提供测试 自动化 检测和计量产品及服务的供应商 [1] 分析师观点 - 文章作者表示其观点可能与SeekingAlpha上的其他文章不同 旨在为读者提供另一种视角 [1]

业绩总结 - Q3'24收入为9530万美元，同比增长13%[6] - Q3'24非GAAP毛利率为47.1%，较Q2'24的45.1%有所上升[19] - Q3'24调整后EBITDA为2.3%，低于Q2'24的3.8%[19] - Q3'24运营费用为4520万美元，低于指导的4600万美元[19] - Q3'24现金流来自运营为1740万美元，较Q2'24的110万美元显著增加[21] - Q3'24的年度续约率（ARR）约为95%[10] - 公司在移动领域实现了12%的收入增长[10] - GAAP净收入为$(15,769)万，稀释每股收益为$(0.34)[38] - 非GAAP净收入为$(582)万，稀释每股收益为$(0.01)[38] - GAAP运营费用为$63,221万，占净销售的60.4%[40] - 非GAAP运营费用为$46,886万，占净销售的44.8%[40] - 调整后的EBITDA为$24,955万，占净销售的16.5%[41] - 自由现金流为$15,111万[42] - GAAP有效税率为-8.9%[38] - 非GAAP有效税率为127.7%[38] - 现金和投资减去总债务为$262,397万[42] - 每股净现金为$5.37[42] 未来展望 - 预计Q4'24收入在9500万美元上下波动，毛利率约为44%[25] - HBM市场预计在2024年达到230亿美元，年均增长率为22%[14] 股东回报 - 公司在Q3回购了31.5万股普通股，支出为810万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为9530万美元，符合预期，67%的收入来自于可重复性业务，显示出公司在市场低迷中的韧性 [6][18] - 第三季度非GAAP毛利率为47.1%，高于预期，受益于新产品的初步收入和制造成本的降低 [5][18] - 第三季度运营费用为4520万美元，低于预期约160万美元，主要由于劳动力成本降低和假期利用率高于预期 [19] - 第三季度非GAAP每股收益为亏损0.08美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统收入在汽车和移动领域环比增长，但计算、消费和工业领域出现下降 [6] - 移动业务在第三季度占总收入的12%，同比增长13%，标志着该领域的转折点 [6][8] - 公司在内存和碳化硅功率半导体市场取得了良好进展，特别是在高带宽内存（HBM）市场 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - HBM市场目前估计约为230亿美元，预计到本十年末将以22%的年增长率增长 [8] - 碳化硅市场预计到2029年将以25%的年复合增长率增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在重新调整投资，以抓住超额增长机会，特别是在内存和碳化硅市场 [8] - 公司致力于扩展其数据分析软件平台，以支持客户的工厂自动化和半导体制造 [14][15] - 公司预计未来几年将进入内存市场，扩展碳化硅应用，包括烧录和应力测试 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件在汽车和工业领域仍然疲软，但公司对2025年的前景持乐观态度 [8][30] - 管理层表示，订单在所有市场领域均有所上升，显示出需求的改善 [30][41] 其他重要信息 - 公司在第三季度的现金和投资总额增加至2.69亿美元，主要由于运营现金流的正向流入 [22] - 第四季度收入预期在9500万美元上下波动，基本持平于第三季度 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动业务的强劲表现是否意味着市场已经触底 - 管理层确认移动收入同比增长13%，并表示所有市场领域的订单均有所上升，显示出乐观的市场前景 [30] 问题: HBM和碳化硅市场的收入潜力 - 管理层表示，HBM市场的机会约为1亿美元，碳化硅的烧录测试市场机会约为5000万美元，未来将逐步实现 [31][52] 问题: 汽车业务的改善是否可持续 - 管理层指出，汽车业务在订单和收入上均有所改善，尽管市场环境仍然较为疲软，但未来有望继续增长 [49] 问题: 公司在高带宽内存市场的竞争情况 - 管理层表示，公司与其他供应商的竞争主要集中在最终产品的堆叠检测，而非晶圆级检测 [54]

文章核心观点 - 公司在2024年第三季度业绩出现亏损,每股亏损0.08美元,符合市场预期 [1] - 公司2024年第三季度收入为9534万美元,超出市场预期0.36% [2] - 公司股价今年以来下跌26.7%,表现不及大盘 [3] 行业和公司分析 行业概况 - 公司所属电子制造机械行业目前位于Zacks行业排名前29% [8] - 该行业前50%的公司表现通常是后50%的2倍以上 [8] 公司业绩 - 公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期 [1] - 公司2024年第三季度收入同比下降36.7% [2] - 公司过去4个季度有3次超出市场收入预期 [2] 未来展望 - 公司2024年第四季度每股收益和收入预期分别为-0.04美元和9725万美元 [7] - 公司2024财年每股收益和收入预期分别为-0.11美元和4.045亿美元 [7] - 同行MKS Instruments公司2024年第三季度每股收益和收入预期分别为1.42美元和8.731亿美元,同比下降2.7%和6.3% [9][10]

财务表现 - 第三季度收入为9,530万美元，约67%为经常性收入[1] - 毛利率为46.8%，非GAAP毛利率为47.1%[1] - 订单呈现顺序增长，经常性收入环比增长8%[1] - 第三季度非GAAP净亏损380万美元，每股亏损0.08美元[2] - 前九个月非GAAP净亏损380万美元，每股亏损0.08美元[4] - 预计第四季度销售额在9,500万美元±700万美元之间[5] - 公司营业收入为-157.69百万美元，较上年同期下降312.71百万美元[16] - 公司非GAAP营业收入为-332千美元，较上年同期下降320.2百万美元[16] - 公司非GAAP净亏损为3.797百万美元，较上年同期亏损增加3.215百万美元[16] - 公司非GAAP每股亏损为0.08美元，较上年同期下降0.07美元[16] - 第三季度GAAP毛利率为46.8%，非GAAP毛利率为47.1%[20] - 第三季度GAAP净亏损为1.81亿美元，调整后EBITDA为2.15百万美元[20] - 前三季度GAAP毛利率为45.8%，非GAAP毛利率为46.0%[21] - 前三季度GAAP净亏损为4.85亿美元，调整后EBITDA为9.02百万美元[21,22] 现金流和资产 - 截至第三季度末，现金及投资总额为2.692亿美元，公司在第三季度回购了31.5万股普通股，总金额约810万美元[4] - 公司现金及投资余额为2.692亿美元，较上年同期减少2.004亿美元[15] - 公司计提了903千美元的资产减值损失[18] 运营情况 - 公司专注于开发与数据中心高增长机会相匹配的新产品，并继续提升经常性软件收入[5] - 公司在混合信号应用领域获得了Diamondx测试仪的设计赢单，同时也扩展了Neon检测测量业务和新的Krypton系统[5] - 公司发生了3.351百万美元的制造和销售过渡成本[18] - 公司发生了15.459百万美元的股份支付费用[18] - 公司发生了29.334百万美元的无形资产摊销费用[18] - 公司非GAAP营业亏损为783千美元，较上年同期下降87.118百万美元[18] - 第三季度GAAP营业费用为6.04亿美元，非GAAP营业费用为4.52亿美元[20] - 前三季度GAAP营业费用为19.09亿美元，非GAAP营业费用为14.23亿美元[22] 非GAAP指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标以评估运营趋势、财务表现和现金生成能力[9][10]