财务表现 - 第一季度收入1.076亿美元，约占66%的经常性收入[1] - 毛利率为45.8%，非GAAP毛利率为46.0%[2] - 预计第二季度销售额将在1.05亿美元±6百万美元之间[3] - 截至第一季度末，现金及投资总额为2.713亿美元，公司已偿还剩余的29.3百万美元贷款[2] - 公司回购了333,504股普通股，总金额约为1,070万美元[2] - 公司营业收入为107.5亿美元，同比下降16.7%[17] - 毛利率为46.0%，同比下降2.2个百分点[21] - 非GAAP净利润为600万美元，同比下降94.6%[19] - 非GAAP每股收益为0.01美元，同比下降95.5%[20] - 调整后EBITDA为2.85亿美元，同比下降92.5%[21] 业务发展 - Sense+系统的μ-sense被选用于测试下一代高保真麦克风[1] - 公司收到来自一家领先的美国无晶圆厂半导体制造商的初始订单，用于新的高保真麦克风测试仪与Cohu的Sense+自动化平台的集成[3] - 公司保持专注于核心技术的开发[3] 成本管控 - 研发费用为8.34亿美元，占营收7.8%[17] - 销售及管理费用为41.77亿美元，占营收38.8%[21] 并购整合 - 公司完成了对MCT和EQT的收购整合[18] 战略调整 - 经常性收入在半导体资本支出周期低谷期间提供了稳定的盈利能力[3] - 公司进行了一次性的资产减值和重组费用[18][19] - 公司未来将继续聚焦于提升运营效率和盈利能力[17][19]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收为6.363亿美元,第四季度营收为1.372亿美元,超过指引中值 [20] - 2023年全年非GAAP毛利率为47.9%,创下公司历史新高,较上年提升70个基点 [22] - 2023年全年非GAAP营业利润率为16.2%,调整后EBITDA率为17.9% [22] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为48.5%,超出指引约250个基点 [21] - 2023年第四季度非GAAP营业利润率为12.2%,调整后EBITDA率为13% [22] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.23美元 [23] - 2023年全年非GAAP每股收益为1.62美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度经常性收入占总收入的54%,全年占比为49% [20] - 2023年第四季度和全年分别有一家汽车市场客户占总收入超过10% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度测试设备利用率下降2个百分点至71%,其中IDM客户下降而OSAT客户持平 [11] - 2023年第四季度其他市场的测试设备利用率:计算72%、消费69%、移动76% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行扩大经常性业务的战略,过去12个月经常性收入达3.1亿美元,3年复合增长率为5% [10] - 公司推出新的AI视觉检测软件解决方案,获得两家客户的初始订单 [10] - 公司推出新的MEMS测试仪MicroSense,获得一家美国主要制造商的订单 [12] - 公司的Diamondx通用测试仪被中国客户认证用于汽车和显示驱动IC制造 [13] - 公司正在加强与超大规模数据中心客户的战略合作,利用自有的热管理技术测试大功率处理器 [13][14] - 公司的Diamondx测试仪也被考虑用于边缘计算设备的测试 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期需求可能持续疲软,但主要客户普遍预计2024年下半年将出现半导体行业复苏 [16] - 公司已做好准备,一旦测试设备利用率在下半年和2025年改善,能够迅速响应客户需求 [16] - 行业预测显示,汽车、工业和移动应用的半导体将保持长期增长,边缘计算AI也将创造新的机遇 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ethan Widell 提问** 询问公司对下半年的预期以及系统收入和经常性收入的相对表现 [32] **Luis Müller 回答** 公司依赖于客户对下半年复苏的预期,特别是汽车和工业市场。系统收入预计占45%,经常性收入占55% [33][35] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问公司关注的利用率水平以及对二季度系统收入的预期 [40] **Luis Müller 回答** 公司关注利用率从71%提升至80%左右的水平和增长速度,预计汽车和工业市场在一季度会相对稳定,消费市场会较弱 [41][45][46] 问题3 **Robert Mertens 提问** 询问公司对各细分市场利用率的预测 [51] **Luis Müller 回答** 公司不会预测利用率,但预计移动市场会有所改善,而汽车和工业市场可能还有下行空间 [52][53]

业绩总结 - Q4'23的收入为1.372亿美元，较Q3'23的1.508亿美元有所下降[11] - FY23的总收入为6.363亿美元，较FY22增长[12] - Q4'23的稀释后每股收益为0.23美元，低于Q3'23的0.35美元[11] 用户数据 - Q4'23的年度续约率超过92%[9] 财务指标 - Q4'23的非GAAP毛利率为48.5%，高于Q3'23的47.1%[11] - Q4'23的调整后EBITDA为13.0%，低于Q3'23的16.5%[11] - Q4'23的运营费用为4980万美元，与Q3'23的4900万美元基本持平[11] - Q4'23的现金和投资总额为3.36亿美元，较Q3'23的3.88亿美元下降[13] - Q4'23的总债务为4100万美元，较Q3'23的4200万美元有所减少[13] 未来展望 - Q1'24的收入指导为1.07亿美元，较Q4'23的1.372亿美元有所下降[14]

POWAY, Calif.--(BUSINESS WIRE)--Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU), a global supplier of equipment and services optimizing semiconductor manufacturing yield and productivity, today announced that a leading U.S. fabless semiconductor manufacturer has selected Sense+ system with µ-sense for testing their next generation high-fidelity microphones. The µ-sense microphone tester is Cohu’s latest product in our MEMS test solution portfolio, and when combined with the Sense+ automation platform, it delivers state-of-the ...

公司业绩 - Cohu是一家领先的半导体测试和检验以及计量自动化系统供应商，其收入主要受全球半导体制造商和测试外包商的资本支出和运营预算驱动[198] - 2023年，由于全球宏观经济和地缘政治因素的影响，半导体行业受到了影响，导致Cohu的净销售额同比下降21.7%至6.363亿美元[199] - 2023年，公司的净销售额较2022年下降了21.7%，从8.128亿美元降至6.363亿美元[223] - 2023年，公司的毛利率较2022年提高，从47.2%增至47.6%[224] - 2023年，研发费用占净销售额的比例为13.9%，较2022年的11.4%有所下降[226] - 2023年，销售、一般和管理费用占净销售额的比例为20.8%，较2022年的16.2%有所增加[227] - 2023年，公司的净利润为2820万美元，较2022年的9680万美元有所下降[240] 财务状况 - 2023年，现金、现金等价物和短期投资为335,698千美元，较2022年减少12.9%[246] - 2023年，经营活动产生的现金流为101.5百万美元，较2022年减少10.2%[246] - 2023年，投资活动中，购买短期投资为97.3百万美元，销售和到期收益为152.6百万美元[248] - 2023年，融资活动中，现金支出为68.1百万美元，主要用于偿还债务[249] - 2023年，公司回购了23.6百万美元的普通股，以持有为库存股[250] - 2023年，公司偿还了Term Loan Credit Facility剩余的金额，现金支付了29.3百万美元[254] 风险管理 - 2023年，公司的合同义务总额为68,358千美元，主要包括经营租赁、金融租赁和银行贷款本金和利息[264] - 公司投资组合中包括约9020万美元的短期固定收益投资证券[268] - 公司长期债务金额约2930万美元，根据利率变动会有价值波动[270] - 公司在多个国家开展业务，存在外汇波动风险，特别是瑞士法郎、欧元、马来西亚林吉特、人民币、菲律宾比索和日元[271]

公司业绩 - Cohu公司预计2023年第四季度收入与指导一致，约为1.37亿美元[1] - 第四季度2023年测试和检验设备的需求持续疲软，并在2024年第一季度继续下降[1] - Cohu公司预计2024年第一季度收入将比第四季度2023年约低20%[1] 财报电话会议 - Cohu将在2024年2月15日星期四下午1:30太平洋时间/下午4:30东部时间的财报电话会议上提供有关此业务更新、2023年第四季度业绩和2024年第一季度指导的详细评论[2] - 公司将于2024年2月15日下午1:30太平洋时间/下午4:30东部时间举行现场电话会议和带幻灯片的网络直播，讨论2023年第四季度和财年业绩[3] 公司介绍 - Cohu是一家全球技术领导者，为半导体行业提供测试、自动化、检验和计量产品和服务[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.508亿美元,略高于指引 [23] - 第三季度非GAAP毛利率为47.1%,超出指引约110个基点,得益于公司稳定的高毛利率经常性业务 [23][25] - 第三季度非GAAP营业利润率为14.7%,调整EBITDA率为16.5% [24] - 第四季度预计收入为1.36亿美元,同比下降约20%,毛利率预计约46% [28][29] - 2023年全年毛利率预计约47%,与2022年持平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度经常性业务占总收入51%,过去12个月达到3.22亿美元,3年复合增长率为6% [13] - 经常性业务中服务部分2023年年初至今续约率约92% [13] - 第三季度系统业务占总收入49%,环比下降2个百分点,反映各市场需求疲软 [16] - 第三季度测试单元利用率保持在73%,汽车和工业下降1个百分点,消费电子上升2个百分点,移动设备上升1个百分点 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和工业市场第三季度收入占比下降6个和4个百分点 [50] - 预计汽车和工业市场第四季度利用率可能继续下降1-2个百分点,而移动和消费电子可能会有所上升 [55][57] - 公司预计汽车和工业半导体市场未来3-5年将保持16%和9%的复合增长率 [51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司收购Equiptest Engineering公司,目标是拓展测试接口产品和经常性收入 [10][11] - 公司正在菲律宾建设新的92,000平方英尺的制造设施,以支持接口业务的长期增长 [12] - 公司持续推进经常性收入增长战略,包括拓展DI-Core软件服务和AI检测等新产品 [13][15] - 公司将继续专注于降低成本、开发新产品、拓展软件服务等,以应对当前市场环境的挑战 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受到地缘政治冲突、利率上升和贸易限制等因素影响,客户对资本支出更加谨慎 [17] - 公司预计市场下行可能持续到2024年上半年,下半年有望出现增长 [17][18] - 公司对半导体测试市场的长期前景保持乐观,但短期内将继续关注降低开支,同时专注于新产品开发和客户设计赢单 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问第四季度指引较之前有所下调的原因 [37][38][39][40][41] **Luis Müller 回答** 汽车和工业市场客户持续谨慎,部分订单推迟至2024年,预计第四季度这两个市场的利用率可能继续下降,但移动和消费电子有望改善 [38][39][40][41] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问在较低收入水平下公司能保持较高毛利和营业利润率的原因 [46][47][48][49] **Jeffrey Jones 回答** 主要得益于产品成本降低、价格调整、经常性业务占比提高等因素,使得公司在收入下降20%的情况下仍能维持47%的毛利率 [47][48][49] 问题3 **Craig Ellis 提问** 询问公司在当前市场环境下的客户参与度和新产品拓展情况 [68][69][70][71] **Luis Müller 回答** 尽管市场疲软,但客户参与度和工程投入仍较高,公司正在推进Diamondx测试平台、接触器等新产品的客户认证和资格审核,为未来市场回暖做好准备 [69][70][71]

November 2, 2023 Page 1 Forward Looking Statements: Actual results and future business conditions could differ materially from those contained in any forward-looking statement as a result of various factors, including, without limitation: cyclical COVID19 pandemic impacts; new product investments and product enhancements which may not be commercially successful; inability to effectively manage multiple manufacturing sites in Asia and secure reliable and cost-effective raw materials; failure of sole source c ...

公司业务及财务状况 - Cohu是一家领先的半导体测试和检验自动化系统供应商，主要客户为全球半导体制造商和测试外包商[125] - 2023年第三季度，Cohu的综合净销售额按季度环比下降10.7%，达到1.508亿美元，主要受汽车、工业、移动（包括5G相关产品）和计算应用需求下降的影响[127] - 2023年第三季度，公司的净销售额同比下降27.0%，为1.508亿美元，主要受当前宏观经济环境影响，汽车、工业、移动性（包括5G相关产品）和计算应用需求下降[152] - 2023年第三季度，公司的毛利率为47.0%，与2022年的47.4%相比略有下降，主要受产品销售组合、产品支持成本、材料、劳动力、供应商和其他运营成本变化等因素影响[153] - 2023年第三季度，研发费用为2150万美元，占净销售额的14.2%，较2022年的2330万美元增加，主要由于当前年度产品开发相关材料成本支出减少[155] - 2023年的净收入为3020万美元，较2022年的7520万美元下降[182] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为387566千美元，较2022年底的385576千美元增加了1990千美元[186] - 在2023财年前九个月，公司通过销售和到期投资获得了123.9百万美元，用于购买短期投资的现金为73.3百万美元[187] - 2023财年前九个月，公司回购了309,985股普通股，用于库藏股，总价值为1090万美元[189] - 截至2023年9月30日，公司的总负债净额为4140万美元，其中包括2990万美元的到期贷款信贷额度、200万美元的Kita公司到期贷款、770万美元的Cohu GmbH建设贷款和170万美元的Kita公司授信额度[185] - 2023年前九个月，公司提前偿还了3410万美元的Term Loan Credit Facility本金，导致其他费用中的损失为400万美元[193] - 在2023财年前九个月，公司用于解决员工股票奖励的最低法定税款扣除要求的现金为760万美元[188] - 公司的主要资金来源是通过经营活动产生的现金流，主要用于资金支出、研发等方面[184] 风险及挑战 - Cohu公司的销售主要来自汽车、工业和移动市场领域，但这些市场领域在过去一年持续疲软，对公司的业务和运营结果产生了不利影响[226] - Cohu公司目前使用人工智能技术，但存在算法计算可能导致错误数据生成和识别问题根本原因的风险[228] - 全球关键地区的地缘政治不稳定可能对Cohu公司及其客户的业务、制造和工程运营产生不利影响[230] - 亚洲地缘政治紧张局势可能影响半导体芯片生产和供应[231] 资本结构及投资 - 2023年前九个月，公司通过销售和到期投资获得了123.9百万美元，用于购买短期投资的现金为73.3百万美元[187] - 2023年9月30日，公司的未来展望受到半导体设备需求的季节性和波动性的影响，难以估计未来收入、运营结果和净现金流[183] - 在2023年9月30日，Cohu公司拥有的信贷额度总额为9600万日元，其中已经使用了2500万日元，总借款额为170万美元[199] - 在2023年9月30日，Cohu公司的投资组合包括价值约9420万美元的短期固定收益投资证券[207] - Cohu公司的长期债务为3020万美元，利率为8.9%[209] - Cohu公司在多个国家开展业务，面临着与美元汇率波动相关的风险，包括瑞士法郎、欧元、马来西亚林吉特、中国元和日元[211] - Cohu公司的股东权益由于某些外币兑美元汇率的波动，截至2023年9月30日，与2022年12月31日相比增加了740万美元[214] 公司治理及股票回购 - 公司董事会授权了7千万美元的股票回购计划[234] - 第三季度股票回购活动包括购买133,100股普通股，总价值为4,674万美元[235] - 公司提供担保信用证工具，截至2023年9月30日，未使用的担保信用证金额为30万美元[206] - 公司投资组合包括约9420万美元的短期固定收益投资证券[207] - 公司持有的投资中，成本和公允价值亏损的投资约为7580万美元和7540万美元[208] - 公司长期债务为3,020万美元，利率为8.9%[209] - 公司在多个国家开展业务，面临外汇波动风险，特别是瑞士法郎、欧元、马来西亚林吉特、人民币、菲律宾比索和日元[211] - 公司通过外汇远期合同来抵消外汇汇率波动风险[212] - 公司的股东权益因外汇汇率波动导致增加了740万美元[214] - 公司在产品开发中使用人工智能技术，包括数据分析软件和视觉检测软件，旨在提高客户系统的效率和性能[228] - 人工智能技术可能导致数据产生错误和问题根本原因分析出现缺陷，可能会受到法律和监管行动的影响，需要公司投入资源来确保道德实施[229] - 全球地缘政治不稳定性可能对公司的运营和销售产生不利影响，尤其是在亚洲地区，如台湾海峡的地缘紧张局势可能影响半导体芯片制造和供应链[231]

Got it. Got it, Luis. ThatÂ's very helpful. So the auto handler market share is still pretty robust, right? Yes, itÂ's absolutely robust. ItÂ's very solid. Got it. And then just like, just another question. Is the orders are growing in September. Is it fair to assume your December revenue should be sequentially better than September? And along the same path, if you look into next year, are the main puts and takes on gross margins still the fact that if you have more mobility test equipment thatÂ's better fo ...