新冠疫情对公司收益的影响 - 2020年第三和前九个月，新冠疫情对公司收益的估计影响分别约为70万美元和190万美元[191] - 2020年第三季度经营收入因新冠疫情不利影响减少约190万美元[192] - 2020年前三季度经营收入受COVID - 19不利影响减少约670万美元[202] - 2020年第三季度，受新冠疫情不利影响，公司受监管能源部门营业收入减少约150万美元[243] - 2020年前三季度，因新冠疫情致客户消费减少，毛利润减少260万美元[256] - 2020年第三季度，非管制能源业务运营结果较2019年同期增加10万美元，排除新冠疫情影响后，运营收入增加40万美元[261] - 2020年前三季度，非管制能源业务运营收入较2019年同期减少30万美元，排除新冠疫情影响后，运营收入增加130万美元[265] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为930万美元，合每股0.56美元，2019年同期为560万美元，合每股0.34美元[192] - 2020年第三季度持续经营业务收入为930万美元，合每股0.56美元，2019年同期为630万美元，合每股0.38美元[192] - 2020年第三季度经营收入增加300万美元，增幅21.2%，主要因飓风迈克尔监管程序和解使经营收入增加290万美元[192] - 2020年第三季度总毛利率为7950.8万美元，2019年同期为6729.8万美元，增加1221万美元[195] - 2020年第三季度总经营收入为1740.6万美元，2019年同期为1435.7万美元，增加304.9万美元[195] - 2020年第三季度持续经营业务税前收入为1278.2万美元，2019年同期为860.3万美元，增加417.9万美元[195] - 2020年第三季度持续经营业务所得税为350.2万美元，2019年同期为235.2万美元，增加115万美元[195] - 2020年第三季度持续经营业务收入为928万美元，2019年同期为625.1万美元，增加302.9万美元[195] - 2020年第三季度持续经营业务税前收入860.3万美元，净利润625.1万美元，每股收益0.38美元[200] - 2020年第三季度，天气因素使公司毛利润减少100万美元，原因是佛罗里达制冷度日数下降17%致客户用电量减少[237] - 2020年第三季度，公司天然气分销业务客户增长带来80万美元收益；第三季度，德尔马瓦半岛和佛罗里达住宅客户平均数量分别增长4.9%、3.9%[241] - 2020年第三季度，受飓风迈克尔监管程序和解、项目扩张、天然气业务增长等因素影响，公司受监管能源部门营业收入较2019年同期增加290万美元，增幅16.8%[243] - 2020年第三季度，公司毛利润较2019年同期增加1153万美元，其中飓风迈克尔监管程序和解贡献826.1万美元，包括此前按临时费率开票但未在一二季度确认的550万美元毛利润[243] - 半岛管道和东海岸管道服务扩张分别带来190万和70万美元额外毛利润[244] - 2020年第三季度，天然气客户增长带来80万美元额外毛利润，佛罗里达和德尔马瓦半岛各增加40万美元，主要因住宅客户分别增长3.9%和4.9%[245] - 2020年第三季度毛利润较2019年同期减少100万美元，主要因佛罗里达州制冷度日数下降17%致电力业务客户消费减少[248] - 2020年第三季度，非管制能源业务运营结果较2019年同期增加10万美元，排除新冠疫情影响后，运营收入增加40万美元[261] - 2020年第三季度，因压缩天然气运输服务需求增加，马林天然气服务公司毛利润增加60万美元[263] - 2020年第三季度其他费用净额同比增加300000美元，主要因养老金费用降低和两处房产出售收益[277] - 2020年第三季度利息费用同比减少800000美元，主要因循环信贷额度下未偿余额减少和短期借款利率降低等[278] - 2020年第三季度所得税费用为3500000美元，有效税率为27.4%[280] 2020年前三季度财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度净收入4910万美元，每股2.97美元，2019年同期为4260万美元，每股2.59美元[202] - 2020年前三季度持续经营业务净收入4900万美元，每股2.96美元，2019年同期为4400万美元，每股2.67美元[202] - 2020年前三季度经营收入较2019年同期增加90万美元，受COVID - 19不利影响减少约670万美元[202] - 2020年前三季度总毛利率为2.53418亿美元，较2019年同期增加1721.5万美元[205] - 2020年前三季度总经营收入为7751.8万美元，较2019年同期增加87.3万美元[205] - 2020年前三季度利息费用为1545.2万美元，较2019年同期减少113.1万美元[205] - 2020年前三季度持续经营业务所得税为1608.2万美元，较2019年同期增加72.8万美元[205] - 2020年前三季度总支出为3.4771亿美元，2019年为1.6533亿美元，预计2020年为4.9797亿美元，2021年为6.3459亿美元[214] - 2020年前三季度，公司营收2.59235亿美元，较2019年同期增加763.4万美元；运营收入6637.6万美元，较2019年同期增加106.6万美元[249] - 2020年前三季度，受飓风迈克尔监管程序和解、项目扩张及天然气业务增长等因素影响，运营收入增加590万美元，但被折旧、摊销、财产税及其他运营费用增加抵消[249] - 2020年前三季度，天然气客户增长使毛利润增加250万美元，其中佛罗里达州增长110万美元，德尔马瓦半岛增长140万美元，主要因两地住宅客户分别增长3.8%和4.0%[253] - 2020年前三季度，因无2018年相关税收节省，毛利润减少90万美元[257] - 2020年前三季度，非管制能源业务运营收入较2019年同期减少30万美元，排除新冠疫情影响后，运营收入增加130万美元[265] - 2020年前三季度，因收购博尔登丙烷资产、零售丙烷利润率提高及马林天然气服务需求增加，运营收入增加，但被气温升高致毛利润减少、收购相关费用及保险费用增加部分抵消[267] - 2020年前三季度毛利润同比增加2543000美元，其中丙烷业务的Boulden收购贡献2763000美元，零售丙烷利润率增加贡献1892000美元，CNG服务需求增加贡献694000美元等[268] - 2020年前三季度其他运营费用同比增加2810000美元，主要因新资本投资的折旧、摊销和财产税成本增加1326000美元，Boulden收购的运营费用增加939000美元等[275] - 2020年前三季度利息费用同比减少1100000美元，主要因循环信贷额度下未偿余额减少和短期借款利率降低等[279] - 2020年前九个月所得税费用为16100000美元，有效税率为24.7%，实施CARES法案使前九个月税费用减少1700000美元[281][282] - 2020年前九个月资本支出为143900000美元，预计2020年资本支出在195000000 - 215000000美元之间[286][289] - 2020年和2019年前九个月，经营活动提供的净现金分别为1.159亿美元和1.039亿美元，投资活动使用的净现金分别为1.366亿美元和1.399亿美元，融资活动提供的净现金分别为1670万美元和3420万美元[302] - 2020年前九个月经营活动现金流量增加1200万美元，主要因净收入调整增加2620万美元、应收账款和应计收入及应付账款和应计负债变化增加890万美元等因素[304] - 2020年前九个月投资活动现金流量增加330万美元，因资本支出减少增加1590万美元，被收购Elkton Gas支付的1560万美元抵消[305] - 2020年前九个月融资活动现金流量减少1750万美元，主要因长期债务发行现金流量减少4000万美元、长期债务偿还现金流量减少3370万美元等因素[306] 各项目毛利润预计情况 - 西棕榈滩县项目预计2020年产生410万美元毛利润，此后每年500万美元[214][217] - 德尔玛能源通道项目预计2020年产生240万美元毛利润，2021年410万美元，此后每年510万美元[214][218] - 奥本代尔项目预计2020年及以后每年产生70万美元毛利润[214][219] - 卡拉汉州内管道项目预计2020年产生400万美元毛利润，此后每年640万美元[214][220] - 格恩西电站项目预计2021年产生50万美元毛利润，2022年及以后每年150万美元[221] - 压缩天然气运输预计2020年产生700万美元毛利润，2021年800万美元[214][222] - 可再生天然气运输预计2021年产生100万美元增量利润[227] - 佛罗里达GRIP项目预计2020年产生1500万美元毛利润，2021年1670万美元[214][231] 飓风迈克尔相关事项 - 飓风迈克尔监管程序和解带来的毛利贡献为826.1万美元，净利润贡献600.7万美元，每股收益贡献0.36美元[207] - 飓风迈克尔相关成本回收申请中，将摊销期从30年修订为10年，并包含约120万美元飓风多里安相关成本[234] - 2020年9月，佛罗里达公共服务委员会批准公司与公共顾问办公室就飓风迈克尔相关最终成本回收和费率达成的和解协议，可记录4580万美元风暴成本监管资产，每年通过附加费回收770万美元风暴成本，每年增加330万美元收入以回收资本成本[236] 公司业务运营相关事项 - 2019年第四季度公司出售PESCO的资产和合同，退出天然气营销业务[276] - 2019年1月公司发行3000万美元无担保定期票据，2020年2月全额偿还[294] - 截至2020年9月30日，公司与Prudential、MetLife和NYL的货架协议总借款能力为6.7亿美元，已发行债务3.6亿美元，剩余借款能力3.1亿美元[295] - 2020年1月公司向Prudential申请购买5000万美元无担保债务，7月发行货架票据，年利率3.00%；2月向NYL申请购买4000万美元无担保债务，8月发行货架票据，年利率2.96%[297] - 公司董事会授权可从短期债务工具中借入最高3.75亿美元短期债务；2020年第二季度，公司签订名义总额1亿美元的利率互换协议，固定互换利率在0.2615% - 0.3875%之间[299] - 2020年9月公司签订3.75亿美元新的银团循环信贷协议，到期日为2021年9月29日，承诺费0.175%，利率在LIBOR基础上加1.125%；截至9月30日，可用信贷为1.547亿美元[300] - 2019年12月31日与丙烷购销相关的金融衍生品合约公允价值余额为 - 184.4万美元，2020年9月30日为154.1万美元，期间增加180.3万美元，结算金额为158.2万美元[316] - 截至2020年9月30日，基于Mont Belvieu - Sharp定价的金融衍生品公允价值为46万美元[317] - 按到期年份划分，2021年金融衍生品公允价值为83.4万美元，2022年为24.4万美元，2023年为0.3万美元，总计154.1万美元[317] - 2020年9月30日公司长期债务包含固定利率高级票据和800万美元固定利率有担保债务[314] - 公司受利率波动影响，可能增加发行债务工具或为业务活动提供融资和流动性的成本，偶尔会使用利率互换协议来降低短期借款利率风险[314] - 公司受通胀影响，会向监管委员会申请提高受监管业务的费率，并密切监测非监管能源业务的回报，还会根据市场情况调整丙烷销售价格[320] - 公司受商品价格风险影响，受监管能源分销业务商品价格风险有限，非监管能源业务中丙烷和天然气业务面临商品价格风险[315][316] - 公司通过丙烷存储活动、远期合约、套期保值、采购固定容量、寻找新生产商等方式降低商品价格风险[316] - 风险管理委员会在批准商品衍生品合约前会审查交易对手的信用风险[319] 公司股权与资本相关情况 - 截至2020年9月30日，不包括短期借款的总资本为1136661000美元，包括短期借款的总资本为1368649000美元[291] - 截至2020年9月30日，公司股权与总资本（含短期借款）的比率为45%，10月发行额外股权后该比率约为50%[292] - 2020年9月通过DRIP和ATM计划发行0.2百万股普通股，净收益约19200000美元；10月发行0.7百万股，净收益约63800000美元[293] 公司担保与信用证情况 - 截至2020年9月30日，公司已发行企业担保总额790万美元，信用证总额约480万美元[307][309] 公司丙烷存储情况 - 冬季公司丙烷存储量可达约800万加仑[316] 公司费率申请获批情况 - 2019年9月公司向佛罗里达公共服务委员会提交合并电力折旧费率申请，2020年9月21日获批，追溯至2020年1月1日生效[235]

业绩总结 - 2020年第二季度每股收益为0.66美元，较2019年同期的0.50美元增长32%[12] - 2020年上半年总营业收入为106,287千美元，较2019年的94,843千美元增长12.9%[6] - 2020年预计每股收益目标为4.70至4.90美元[10] - 2020年股息增长为8.6%，主要受每股收益增长驱动[10] - 2020年上半年实现了3170万美元的股本增长，主要来自于盈利留存和股票计划的发行[35] 用户数据 - 2020年上半年，受COVID-19影响的能源消费主要来自商业和工业部门[14] - 2020年上半年，COVID-19相关额外支出为1.8百万美元[14] 资本支出与投资 - 2020年资本支出预计在185,000千美元至215,000千美元之间，2020年上半年资本支出为88.4百万美元[15] - 2020年资本支出中，天然气分配预计为75,000千美元至80,000千美元[15] - 公司确认五年资本支出指导范围为7.5亿至10亿美元[44] - 截至2020年6月30日，公司在新资本支出上已投资5.7亿美元[44] - 自2015年以来累计资本支出达到10.37亿美元[48] - 自2009年以来累计资本支出达到15.68亿美元[49] 收购与市场扩张 - Chesapeake Utilities与South Jersey Industries于2020年7月31日以约1500万美元的价格完成了对Elkton Gas公司的收购，该公司在马里兰州Cecil County为约7000名客户提供服务[19] - 2020年6月30日止的六个月内，Chesapeake Utilities的总管道扩展收入为3,485,000美元，较2019年同期的646,000美元增长了438.5%[18] - 2020年6月30日止的六个月内，压缩天然气运输的收入为3,454,000美元，较2019年同期的3,320,000美元增长了4.0%[18] - Chesapeake Utilities预计2021年通过可再生天然气运输项目将产生100万美元的增量利润[32] 财务状况 - Chesapeake Utilities的股东权益在2020年6月30日达到358,138,000美元，长期债务为446,086,000美元[34] - Chesapeake Utilities的目标是将股本与总资本化比率维持在50%或更高[35] - 公司资本支出占总资本化的比例为21.7%[54] - Chesapeake Utilities在2020年第三季度获得了9000万美元的长期债务融资，平均利率为2.98%[35] 负面信息 - 由于COVID-19影响，2020年第二季度和年初至今的边际减少分别为2.5百万美元和2.9百万美元[14] - 由于2018年10月的迈克尔飓风，FPU在恢复工作中支出了近7000万美元，其中约4000万美元用于与风暴相关的恢复成本[33] 新产品与技术研发 - Chesapeake Utilities与CleanBay Renewables的合作将增加可再生天然气的供应，支持Delmarva地区的可持续发展[40] 未来展望 - 公司2020年每股收益增长率（CAGR）为8.4%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP每股收益为0.66美元，较2019年第二季度增加0.16美元；年初至今每股收益增加0.17美元 [8][23] - 本季度净利润为1100万美元，去年同期为830万美元，增长32%；年初至今收益为3990万美元，2019年为3700万美元，增长7.9% [26] - 本季度持续经营业务每股收益增长0.10美元，年初至今每股收益增长0.11美元 [28] - 由于《CARES法案》，公司获得170万美元的净所得税优惠 [24][27] - 本季度毛利润增加510万美元，COVID - 19导致毛利润减少250万美元，运营费用增加180万美元 [30][35] - 预计2020年关键项目产生3820万美元利润，2021年为5200万美元，较第一季度末估计分别增加160万美元和790万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 三条管道扩张项目使毛利润增加180万美元，Marlin Gas Services需求增加使毛利润增加110万美元，有利的零售丙烷利润率使毛利润增加90万美元，新客户天然气增长使毛利润增加80万美元，Boulden收购带来额外50万美元毛利润 [30][31][33] - 天然气分销业务中，Delmarva商业和工业客户天然气销量下降6% - 8%，佛罗里达商业和工业客户下降10% - 12% [38] - 非监管业务受COVID - 19影响约30万美元，Sharp和佛罗里达丙烷业务零售利润率保持强劲，Boulden收购持续带来积极贡献 [81][82] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略是管理好受监管业务以获得稳定收益，寻找符合核心能源业务、满足回报目标、风险与现有非监管业务一致的非监管投资 [47] - 计划将非监管业务与受监管业务关联以降低风险，如Aspire Energy [48] - 考虑未来投资对可持续发展和ESG目标的贡献，投资可再生天然气项目 [49] - 2020年主要投资受监管业务，也会进行非监管业务的战略投资，最大投资用于佛罗里达和特拉华的新管道基础设施 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受天气影响大于COVID - 19，第二季度与COVID - 19相关的费用增加，利润率受到负面影响，尤其是佛罗里达天然气分销业务 [9][10] - 公司计划至少到今年年底维持当前工作环境，可能会持续到2021年，预计疫情后公司运营将更强大 [14] - 尽管面临疫情，各业务部门仍专注增长，同时管理费用以抵消疫情影响，重申2022年资本和每股收益指导 [21] - 对实现2022年财务目标充满信心，增长得益于五年资本投资计划和非公用事业业务的战略可持续增长 [73] 其他重要信息 - 公司于7月31日完成对Elkton Gas的收购，增加约7000名新客户，扩大在马里兰州塞西尔县的业务版图 [19][55] - 马里兰州东海岸天然气管道建设项目正在进行，佛罗里达Callahan管道提前一个月投入使用 [20] - 宣布两个新的可再生天然气项目，支持德尔马瓦地区解决家禽废物处理和当地水道影响问题 [20] - 公司致力于ESG工作，成立EDI委员会，举办虚拟网络研讨会，庆祝全国线路工人 appreciation 日，推进多个环保项目 [65][66][67][68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Marlin业务自上次沟通后有何变化，毛利率是否翻倍 - Marlin业务自收购后，更多服务转向合同模式，有保留费用，同时紧急服务有所增加；从年初至今看，去年第一季度紧急服务多，今年第二季度表现较好；Marlin在现有CNG领域寻找新机会，还将在RNG领域拓展业务，未来有望进入LNG领域 [76][77][78] 问题: 除Marlin外，非监管业务中丙烷是否是积极贡献者 - 非监管业务受COVID - 19影响约30万美元，Sharp和佛罗里达丙烷业务零售利润率因第一季度天气影响和供应管理保持强劲，Boulden收购持续带来积极贡献，4月天气使人们在家使用天然气增加，整体非监管业务表现良好 [81][82] 问题: 德尔马瓦天然气分销客户5%的同比增长是否包含转换的丙烷客户 - 有部分客户转换活动，但不是主要驱动因素，增长主要来自特拉华州海滩地区、多佛以北地区以及威尔明顿周边卧室社区的发展 [83] 问题: RNG 100万美元的毛利润贡献与Bioenergy或CleanBay的哪个具体投资或项目相关 - 目前该估计部分与第一个项目相关，所有合同尚未完全确定，后续会有更精确、更高的估计；涉及在Bioenergy DevCo设施的气体处理设备投资、通过Marlin Gas Services运输气体的投资及相关利润 [87][89] 问题: 能否假设11.5% - 12%的ROE来推算投资金额 - 公司目标是该业务回报高于受监管的LDC回报，但部分合同正在进行中，已公布一些投资金额估计，可先做高于公用事业回报的假设，后续根据公司披露的投资金额进行调整 [92][93] 问题: Marlin服务是否因热带风暴而派遣 - 佛罗里达的天然气系统几乎没有受到影响，德尔马瓦半岛也没有问题，公司未派遣Marlin进行任何维修或保障工作 [94][96] 问题: 为何未申请COVID费用递延 - 情况仍在演变，公司希望评估影响的程度，考虑整体组织情况、正在进行的其他监管申报以及未来刺激计划可能带来的变化，确保决策慎重 [99][100] 问题: 佛罗里达飓风迈克尔诉讼是否按计划进行，为何有信心在第三季度得出结论 - 诉讼按计划进行，委员会已确定9月的听证会日期，公司员工、公共服务委员会员工和公共法律顾问办公室正在沟通，看能否达成和解协议以避免听证会 [102] 问题: 是否用低利率短期债务偿还长期债务 - 长期债务到期时，通过短期借款、发行股票等多种方式进行资金安排，今年还将发行9000万美元的长期债务，年初以来通过发行股票提高了股权占总资本的比例 [103] 问题: 从更新的毛利润图表看，公司似乎已接近2022年每股收益复合年增长率的高端，如何看待，何时会更新到2023年的指导 - 公司秋季将进行战略规划审查，包括未来五年的资本投资计划和收益增长轨迹，可能会发布新的指导，但不会采用年度指导，具体时间尚未确定 [104] 问题: 已宣布的Bioenergy和CleanBay两个RNG协议涉及多个生物消化器设施还是一个，100万美元毛利润代表什么 - 100万美元是一个大致估计，涉及Bioenergy DevCo设施的气体处理设备投资、东海岸的互连设施投资、Marlin为运输生物甲烷的设备投资等；Bioenergy DevCo在Seaford的设施合同正在敲定，CleanBay是一个较大的Marlin运输业务，还有其他设施正在洽谈中，未来几个月有望提供更明确的信息 [105][106][107][109] 问题: 社区天然气系统获得监管批准的情况 - 特拉华公共服务委员会批准公司以新天然气分销系统的重置价值将地下丙烷资产纳入费率基数，而非折旧后的账面价值，这显著增加了可纳入费率基数并获利的资产价值 [110][112]

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为1095.6万美元，每股收益为0.66美元，较2019年同期增长31.5%[12] - 2020年上半年净收入为3998.6万美元，每股收益为2.42美元，较2019年同期增长7.6%[12] - 2020年第二季度运营收入为1797.7万美元，较2019年同期略有下降[11] - 2020年第二季度毛利增加510万美元，主要受东岸和半岛管道服务扩展推动[13] - 由于COVID-19影响，第二季度毛利减少251.8万美元[16] 用户数据与市场扩张 - Elkton Gas公司的收购价格约为1500万美元，服务约7,000名客户[26] - 公司与CleanBay Renewables合作，增加Delmarva社区的可持续能源[38] - 公司与Bioenergy DevCo合作，利用有机材料生产可再生天然气[39] 未来展望 - 2020年资本投资目标范围为7.5亿至10亿美元，预计2022年每股收益目标为4.70至4.90美元[7] - 公司确认2022年每股收益指导范围为4.70美元至4.90美元[43] - 2021年预计从可再生天然气运输中产生1百万美元的增量利润[33] 资本支出与财务状况 - 2020年资本支出预算为1.85亿美元，目标为2021-2022年达到7.5亿至10亿美元[40] - 2020年上半年资本支出为88.4百万美元[19] - 2020年6月30日的股东权益为1,325,388千美元，长期债务为561,577千美元[20] - 可用融资能力包括370百万美元的银行信用额度和310百万美元的私募配售[21] 负面信息与挑战 - 由于COVID-19，第二季度额外支出为180万美元，主要用于个人防护设备和现场操作的额外薪酬[15] - 由于COVID-19影响，第二季度和年初至今的毛利分别减少了251.8万美元和287.2万美元[16] - 2020年第二季度运营费用增加290万美元，主要由于薪资和折旧的增长[13] 其他新策略 - 公司在运营效率和费用管理方面积极应对新常态[43] - 公司致力于支持Chesapeake Bay的环境健康和Delmarva农业业务的可持续性[43]

新冠疫情对公司盈利的影响 - 2020年3月13日美国宣布国家紧急状态，新冠疫情对公司2020年第二季度和上半年盈利的估计影响分别为0.9百万美元和1.1百万美元[191] - 2020年第二季度公司营业收入较2019年同期减少0.2百万美元，主要因增长带来的运营费用增加和新冠疫情的不利影响[192] - 2020年上半年受不利因素影响，如COVID - 19冲击使税前收入减少3800千美元，净利润减少2764千美元，每股收益减少0.17美元[199] - 2020年上半年，受新冠疫情影响，公司毛利润减少240万美元，主要因服务区域经济活动放缓致客户消费量降低[247] - 2020年第二季度与2019年同期相比，受COVID - 19影响，监管能源部门营业收入基本不变；排除影响后，营业收入增加320万美元[234] - 2020年第二季度，未监管能源部门营业收入较2019年同期增加110万美元，排除新冠疫情影响后增加180万美元[250] - 2020年第二季度，因新冠疫情影响客户消费量，毛利润减少30万美元[255] - 未监管能源部门2020年上半年运营收入减少30万美元，排除新冠影响增加60万美元[256] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司净收入为11.0百万美元，每股收益0.66美元，2019年同期分别为8.3百万美元和0.50美元[192] - 2020年第二季度公司持续经营业务收入为10.7百万美元，每股收益0.64美元，2019年同期分别为8.9百万美元和0.54美元[192] - 2020年第二季度总毛利为74090千美元，较2019年的69369千美元增加4721千美元[194] - 2020年第二季度持续经营业务税前收入为12644千美元，较2019年的12293千美元增加351千美元[194] - 2020年第二季度净利润为10956千美元，较2019年的8304千美元增加2652千美元[194] - 2020年上半年净收入为3990万美元，每股2.42美元，2019年同期为3700万美元，每股2.25美元[196] - 2020年上半年持续经营业务净收入为3970万美元，每股2.41美元，2019年同期为3770万美元，每股2.30美元[196] - 2020年上半年经营收入较2019年同期减少220万美元，降幅3.5%[196] - 2020年上半年总毛利为173911千美元，较2019年的168905千美元增加5006千美元[198] - 2020年上半年持续经营业务税前收入为52282千美元，较2019年的50727千美元增加1555千美元[198] - 2020年上半年净利润为39886千美元，较2019年的36968千美元增加2918千美元[198] - 2020年上半年基本每股收益为2.43美元，较2019年的2.26美元增加0.17美元[198] - 2019年上半年持续经营业务税前收入为50727千美元，净利润为37725千美元，每股收益为2.30美元；2020年上半年持续经营业务税前收入为52282千美元，净利润为39702千美元，每股收益为2.41美元[199] - 2020年上半年有利因素方面，资产销售收益使税前收入增加3162千美元，净利润增加2317千美元，每股收益增加0.14美元；《关怀法案》带来有利所得税影响使净利润增加1669千美元，每股收益增加0.10美元等[199] - 2020年第一季度到第三季度管道扩张项目总毛利润为2125千美元，2019年同期为350千美元；2020年上半年为3485千美元，2019年同期为646千美元[204] - 2020年第一季度到第三季度虚拟管道增长项目总毛利润为2107千美元，2019年同期为1030千美元；2020年上半年为3454千美元，2019年同期为3359千美元[204] - 2020年第一季度到第三季度收购项目总毛利润为549千美元，2020年上半年为2437千美元[204] - 2020年第一季度到第三季度监管举措项目总毛利润为3609千美元，2019年同期为3530千美元；2020年上半年为7305千美元，2019年同期为7311千美元[204] - 2020年上半年营收8.1753亿美元，较2019年同期减少495.1万美元；毛利润4.8815亿美元，同比增加189.3万美元[256] - 毛利润同比增加189.3万美元，主要因Boulden收购、零售丙烷利润率增加等，部分被客户消费减少和新冠影响抵消[258] - 2020年上半年其他运营费用同比增加223.7万美元，主要因新资本投资折旧等成本、Boulden收购运营费用等[263] - 2020年上半年其他费用净额增加340万美元，主要因两处房产出售收益[266] - 2020年第二季度利息费用减少50万美元，上半年减少30万美元，主要因循环信贷额度未偿余额减少等，部分被长期债务利息增加抵消[267][268] - 2020年第二季度所得税费用200万美元，有效税率15.7%；上半年所得税费用1260万美元，有效税率24.1%[269][270] - 2020年上半年资本支出8840万美元，预计2020年资本支出在1.85亿 - 2.15亿美元之间[274][276] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，含短期借款的总资本分别为13.25388亿美元和12.94716亿美元，其中短期借款分别占比21%和19%[278] - 公司目标是含短期借款的股权与总资本比率在50% - 60%，截至2020年6月30日该比率为45%[278] - 2020年和2019年上半年，经营活动提供的净现金分别为9170万美元和7460万美元，增长1710万美元[285] - 2020年和2019年上半年，投资活动使用的净现金分别为8030万美元和9090万美元，增长1060万美元[289] - 2020年和2019年上半年，融资活动使用的净现金分别为1480万美元和提供1750万美元，减少3230万美元[290] - 截至2020年6月30日，公司已发行的公司担保总额为1120万美元，信用证总额约为440万美元[291][292] - 商品采购义务总计34463000美元，其中1年内为17644000美元，1 - 3年为16819000美元[295] - 2019年12月31日至2020年6月30日，丙烷相关金融衍生品合约公允价值从 - 1844000美元增加898000美元，结算1465000美元后，余额为519000美元[303] - 截至2020年6月30日，基于Mont Belvieu - Sharp价格的金融衍生品公允价值2020年为129000美元、2021年为303000美元、2022年为88000美元、2023年为 - 1000美元，总计519000美元[304] 公司业务线及战略 - 公司是一家能源配送公司，从事天然气、丙烷和电力的分销等业务，战略是从稳定的公用事业基础上增加收益并投资相关业务[185] - 公司战略包括对产生目标回报的增长机会进行资本投资、扩大能源分销和传输业务等[186] - 公司业务具有季节性，第一和第四季度收入和收益通常较高[186] - 公司使用“毛利率”这一非GAAP指标，它有助于投资者做出投资决策，管理层用其衡量业务部门绩效[187] - 2019年第四季度公司完成PESCO资产和合同的出售，PESCO业绩单独列为终止经营业务[191] - 公司实施疫情应对计划，包括让员工远程工作和为现场员工提供防护设备[191] - Marlin Gas Services在2020年三、六月末分别产生额外毛利润110万美元和10万美元，预计2020年和2021年年毛利润分别约为690万美元和770万美元[212] - 公司预计2021年可再生天然气运输业务将产生100万美元的增量利润[218] - Boulden丙烷业务收购在2020年三、六月末分别产生增量毛利润50万美元和240万美元，预计2020年和2021年年毛利润分别约为380万美元和420万美元[219] - Elkton Gas收购价约为1500万美元，预计2020年和2021年产生毛利润分别约为120万美元和400万美元[220] - Florida GRIP项目自2012年8月启动以来已投资1.542亿美元，2020年前六个月新增投资1030万美元，预计2020年和2021年年毛利润分别约为1520万美元和1690万美元[221] - 2020年第二季度较2019年同期，寒冷天气使毛利润增加200万美元， HDD增加266天；六个月内较2019年同期和正常温度，温和天气使毛利润分别减少190万美元和200万美元[228] - 2020年三、六月末，天然气分销业务客户增长分别产生毛利润80万美元和190万美元；Delmarva半岛和佛罗里达住宅客户平均数量在第二季度分别增长5.3%和3.6%，六个月分别增长4.6%和3.7%[231][232] - 2020年第二季度较上一季度，毛利润增加204.5万美元，其中Eastern Shore和Peninsula Pipeline服务扩张贡献177.6万美元，寒冷天气增加客户消费贡献112.7万美元[235] - Peninsula Pipeline的三个项目产生额外毛利润150万美元，Eastern Shore的Del - Mar Energy Pathway项目产生额外毛利润30万美元[235] - 2020年上半年，天然气客户增长带来190万美元额外毛利润，佛罗里达州和德尔马瓦半岛分别增加90万和100万美元，主要因两地住宅客户分别增长3.7%和4.6%[244] - 2020年上半年，公司毛利润因东海岸和半岛管道服务扩张增加283.9万美元，其中半岛管道项目贡献250万美元，东海岸项目贡献30万美元[241][243] - 2020年上半年，因天气和其他因素，客户消费量增加使毛利润增长60万美元[245] - 2020年上半年，因2019年第一季度佛罗里达税收节省未再出现，毛利润减少90万美元[246] - 2020年第二季度，丙烷业务因零售丙烷每加仑利润率提高、收购博尔登资产和客户消费量增加，使毛利润分别增加86.7万、54.9万和53.5万美元[251] - 2020年第二季度，马林天然气服务因对压缩天然气储存服务和管道完整性解决方案需求增加，毛利润增加110万美元[254] - 2020年第二季度，Aspire Energy因俄亥俄州天气比2019年同期冷约50%致客户消费量增加，毛利润增加40万美元[254] - 2020年第二季度其他运营费用环比增加160万美元，主要因新资本投资折旧等成本、员工相关费用等[256] - 2019年第四季度出售PESCO资产和合同，退出天然气营销业务[264] - 公司丙烷业务冬季可储存约800万加仑丙烷[300] 公司债务与融资情况 - 2019年1月发行3000万美元无担保定期票据，2020年2月全额偿还[279] - 截至2020年6月30日，公司与Prudential、MetLife和NYL的货架协议总借款能力为6.7亿美元，剩余借款能力为3.1亿美元[280] - 董事会授权公司最高可借4亿美元短期债务，截至2020年6月30日，可用短期借款额度为4.65亿美元[282] - 2020年第二季度，公司签订名义总额为1亿美元的利率互换协议，固定互换利率在0.2615% - 0.3875%之间[284] 公司监管与风险管理 - 公司天然气分销业务在特拉华州、马里兰州和佛罗里达州，以及佛罗里达州的电力分销业务受各州PSC监管；Eastern Shore受FERC监管；Peninsula Pipeline受佛罗里达州PSC监管[296] - 公司受近期会计发展影响，相关对财务状况、经营成果和现金流的影响在季报中说明[297] - 公司长期债务受利率变动影响，偶尔利用利率互换协议降低短期借款利率风险[298] - 公司受商品价格风险影响，通过丙烷存储活动、远期合约、风险管理政策等措施降低风险[299][300][302] - 风险管理委员会在批准商品衍生品合约前审查对手方信用风险[305]

公司基本信息 - 公司是一家多元化能源公司，主要在德尔马瓦半岛、佛罗里达、宾夕法尼亚和俄亥俄州运营[188] 终止经营业务情况 - 2019年第四季度完成PESCO资产和合同出售，其业绩单独列为终止经营业务[189] - 2019年第四季度公司出售PESCO资产和合同，退出天然气营销业务[236] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度新冠疫情对公司经营业绩或财务状况影响不大，未来影响无法估计[190] 整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为2890万美元，2019年同期为2870万美元[191] - 2020年第一季度每股收益增至1.76美元，较2019年同期增加0.02美元[191] - 2020年第一季度持续经营业务收入为2900万美元，2019年同期为2880万美元[192] - 2020年第一季度持续经营业务每股收益增至1.77美元，较2019年同期增加0.02美元[192] - 2020年第一季度经营收入较上一年同期减少200万美元[192] - 2020年第一季度总毛利为9984.1万美元，较2019年的9953.7万美元增加30.4万美元[194] - 2020年第一季度持续经营业务税前收入为3961.7万美元，较2019年的3843.9万美元增加117.8万美元[194] - 2020年第一季度净利润为2893万美元，较2019年的2866.4万美元增加26.6万美元[194] - 2020年第一季度持续经营业务基本每股收益为1.77美元，较2019年的1.76美元增加0.01美元[194] - 2020年第一季度与2019年同期相比，其他收入（支出）净额增加340万美元，主要源于两处房产出售收益[237] - 2020年第一季度与2019年同期相比，利息费用增加20万美元，主要因长期债务利息费用增加140万美元，部分被循环信贷额度利息费用减少100万美元和利息资本化增加20万美元抵消[238] - 2020年第一季度和2019年第一季度所得税费用分别为1060万美元和960万美元，有效所得税税率分别为26.7%和25.0%[239] 影响财务指标的因素 - 2020年第一季度德尔马瓦半岛和俄亥俄州气温分别比2019年同期高20%和17%，导致经营收入减少420万美元[192] - 出售两处房产获得320万美元收益，抵消了经营收入的减少[192] - 2020年第一季度因客户消费减少导致税前收入减少422万美元，净利润减少309.2万美元，每股收益减少0.19美元[197] - 2020年第一季度因资产销售收益使税前收入增加316.2万美元，净利润增加231.7万美元，每股收益增加0.14美元[197] - 2020年第一季度，因佛罗里达PSC批准的折旧研究，折旧费用减少30万美元，GRIP利润率降低20万美元，净毛利润减少10万美元[211][212] - 2020年第一季度，较2019年同期，因天气变暖客户消费减少，毛利润降低420万美元，较正常温度降低510万美元[216] - 2020年第一季度，天然气分销业务客户增长带来110万美元额外毛利润，德尔马瓦半岛和佛罗里达住宅客户平均数量分别增长3.9%和3.8%[219] - 2020年第一季度较2019年同期，天然气分销增长、半岛管道服务扩张等因素使毛利润增加102.1万美元[222] - 2020年第一季度，因天气变暖，德尔马瓦半岛和佛罗里达天气分别比2019年同期暖和约20%和7%，毛利润降低50万美元[226][227] 各业务线项目毛利润预计 - 2020年第一季度西部棕榈滩县项目预计产生毛利润522.7万美元，2021年预计为522.7万美元[200] - 2020年第一季度德尔 - 马尔能源通道项目预计产生毛利润251.2万美元，2021年预计为410万美元[200] - 2020年第一季度奥本代尔项目预计产生毛利润67.9万美元，2021年预计为67.9万美元[200] - 2020年第一季度卡拉汉州内管道项目预计产生毛利润321.9万美元，2021年预计为640万美元[200] - 根西岛电站项目预计2021年产生约70万美元毛利润，2022年产生约150万美元毛利润[206] - 马林天然气服务公司预计2020年产生约640万美元年度毛利润，2021年及以后约700万美元[207] - 博尔登丙烷收购项目预计2020年产生约380万美元年度毛利润，2021年约420万美元[208] 资本支出情况 - 自2012年8月以来，佛罗里达GRIP项目已投入1.487亿美元资本支出，更换303英里合格配气主管，2020年前三个月新增48万美元管道[210] - 2020年第一季度资本支出为4120万美元，预计2020年资本支出在1.85亿至2.15亿美元之间[243][247] 资本结构情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，不包括短期借款的总资本分别为10.24312亿美元和10.01745亿美元[249] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，包括短期借款的总资本分别为12.94251亿美元和12.94716亿美元，2020年3月31日股权与总资本比率为45%[250] 债务相关情况 - 2019年1月公司发行3000万美元无担保定期票据，2020年2月已全额偿还[251] - 公司与保德信、大都会人寿和纽约人寿签订了暂搁协议，截至2020年5月5日，总借款能力为67000万美元，剩余借款能力为31000万美元[252][253][255] - 2020年1月，公司请求保德信购买5000万美元无担保债务，利率为3.00%；2月，请求纽约人寿购买4000万美元无担保债务，利率为2.96%[252][255] - 2020年3月31日和12月31日，公司未偿还短期借款分别为25430万美元和24740万美元，加权平均利率分别为2.30%和2.62%[257] - 2020年4月，公司获得额外5000万美元短期债务额度，另有4500万美元短期信贷安排预计5月敲定[259] - 2020年4月，公司签订名义总额7000万美元的利率互换协议，期限6个月，固定互换利率分别为0.3875%和0.275%[261] - 2020年3月31日，公司长期债务包括固定利率高级票据和800万美元的固定利率有担保债务[275] 现金流量情况 - 2020年和2019年第一季度，经营活动提供的净现金分别为5880万美元和4050万美元，增加1830万美元[262] - 2020年和2019年第一季度，投资活动使用的净现金分别为3150万美元和4340万美元，增加1190万美元[263] - 2020年和2019年第一季度，融资活动使用的净现金分别为3030万美元和提供480万美元，减少3510万美元[264][268] 担保与合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司为子公司供应商提供的企业担保总额为1790万美元，信用证总额约为540万美元[269][270] - 因出售PESCO资产和合同，相关信用证和担保预计在2020年第二季度终止或转移[269][270] - 截至2020年3月31日，商品采购合同义务总计1467.8万美元，其中1年内为827.6万美元，1 - 3年为640.2万美元[271] 业务板块运营收入与毛利润情况 - 2020年第一季度，受监管能源部门营业收入为2790万美元，较2019年同期减少190万美元，毛利润增加100万美元被290万美元更高运营费用抵消[221] - 2020年第一季度非管制能源业务运营收入为1380万美元，较2019年同期下降9.3%，主要因毛利润减少370万美元[228] - 2020年第一季度与2019年同期相比，非管制能源业务收入从6108.1万美元降至5403.1万美元，成本从2853.9万美元降至2222.8万美元[228] 丙烷业务相关情况 - 公司丙烷业务冬季可储存约800万加仑丙烷以满足客户需求[277] - 2019年12月31日至2020年3月31日，丙烷相关金融衍生品合同的公允价值从 - 184.4万美元变为 - 183.5万美元，减少了1.218万美元，结算金额为122.7万美元[278] - 截至2020年3月31日，基于Mont Belvieu - Sharp定价的金融衍生品公允价值2020年为 - 108.3万美元，2021年为 - 68.1万美元，2022年为 - 7.1万美元，总计 - 183.5万美元[279] 公司内部评估与监管情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序有效[284] - 2020年第一季度，公司实施疫情应对计划未对财务报告内部控制的设计或运行产生重大影响[285] - 公司参与的法律诉讼和监管程序最终处置不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[287] - 公司受多个州公共服务委员会（PSC）和联邦能源监管委员会（FERC）监管，截至2020年3月31日，各运营辖区均有监管事务[272] - 公司受通胀影响，会为受监管业务向监管委员会申请提价，密切监测非监管能源业务回报，并根据市场情况调整丙烷销售价格[282]

金融市场与资本风险 - 金融市场不稳定和波动会影响公司获取资本的能力和成本，进而影响战略执行和未来增长[63] - 利率上升会增加未来债务发行成本，影响公司经营结果和现金流[66] - 利率上升可能增加公司未来债务发行成本，短期利率上升可能影响依赖短期信贷的业务，进而影响收益[66] 商品价格波动风险 - 丙烷价格波动若无法通过销售价格调整弥补，会对公司经营结果和收益产生负面影响[64] 债务契约风险 - 未遵守债务契约义务可能导致债务加速到期或无法借款，对财务状况产生重大不利影响[65] 养老金计划风险 - 养老金计划资产回报受市场条件影响，可能需要额外资金投入，影响公司现金流和借款能力[67] - 公司养老金计划资产回报受市场条件影响，资产价值损失和贴现率下降可能导致加速注资和更高费用[67] 新设施建设风险 - 新设施建设面临监管、法规、土地获取等风险，影响公司未来盈利增长[68] 竞争风险 - 公司各业务面临竞争，失去客户会对财务状况、现金流和经营结果产生不利影响[70][71][72] 天气相关风险 - 天气波动会导致公司天然气、丙烷和电力业务收入变化，影响经营结果和财务状况[73] - 公司业务受天气波动影响，暖冬会减少天然气和丙烷销售及收入，寒冬则相反，电力业务也受天气影响[73] - 气候变化可能影响公司服务需求和财务结果，极端天气或增加服务成本且成本或无法转嫁[103] - 客户能源需求随天气变化，气候变化或使能源使用增减，影响公司营收和现金流[103] - 极端天气需更多系统备份，会增加成本和系统压力，包括服务中断[103] - 运营区域外天气会影响天然气价格，进而影响公司营收和现金流[103] 自然灾害与安全风险 - 自然灾害、恐怖袭击等会损害公司资产、中断运营，影响盈利和财务状况[74] 运营事件风险 - 公司业务受运营事件和风险影响，可能增加成本并影响运营和现金流[75] 信息技术风险 - 信息技术基础设施故障或安全漏洞可能导致系统中断、设施关闭，影响业务和财务状况[77] 人力资源风险 - 未能吸引和留住合格员工、发生罢工或劳资纠纷，可能对公司运营产生不利影响[78][79] 资本项目风险 - 公司业务资本密集，资本项目成本增加或延迟会对未来收益产生不利影响[80] - 公司业务资本密集，资本项目成本增加或延迟可能影响未来收益[80] 特许经营协议风险 - 特许经营协议未续签或未获得新协议，可能影响公司未来业绩、运营现金流和财务状况[81] 客户与市场因素风险 - 客户增长放缓、能源节约、商品价格上涨等因素可能对公司收益和现金流产生不利影响[82][83][85][86] 衍生品工具风险 - 公司使用衍生品工具对冲价格风险，若购买的衍生品与风险敞口不匹配，经营业绩、现金流和财务状况可能受不利影响[88] - 公司使用衍生品工具进行套期保值，若不匹配可能影响经营结果、现金流和财务状况[88] 收购风险 - 公司通过收购互补业务实现增长，但收购存在风险，若整合失败，经营业绩、现金流和财务状况可能受不利影响[90] 商誉减值风险 - 商誉减值测试需对未来业绩和现金流等进行重大估计，关键假设或实际业绩变化可能导致减值费用[93] - 商誉减值测试需进行大量估计和假设，若发生减值可能对收益造成重大影响[93] 监管、法律与环境风险 - 公司受多州公共服务委员会和联邦能源监管委员会监管，无法保证能及时获得费率上调和补充，超额收益时可能被要求降价[95] - 公司面临管道安全立法带来的监管和财务风险，新立法可能增加费用和支出，若无法向客户收回成本，财务状况将受影响[96] - 公司为一般负债投保金额为5100万美元，但不能保证该保险足以应对未来所有索赔[97] - 公司为一般负债投保金额为5100万美元，但不能保证该保险足以应对所有潜在索赔[97] - 公司受环境法律法规约束，合规成本可能重大，无法保证能收回未来修复成本，法律变化可能增加成本和限制[98] - 公司面临监管、法律和环境风险，包括费率调整、管道安全立法、保险不足、环保合规成本等[94][96][97][98] 公司治理风险 - 公司章程和细则及特拉华州法律或延迟、阻止公司控制权变更，影响股价和股东收益[104] - 董事会有权不经股东批准发行优先股，普通股股东或受其权利负面影响[104]

净利润相关数据变化 - 2019年第三季度净利润为560万美元，2018年同期为550万美元；2019年前三季度净利润为4260万美元，合每股2.59美元，2018年同期为3880万美元，合每股2.36美元[199] - 2019年前三季度净利润为4260万美元，2018年同期为3880万美元；2019年前三季度持续经营业务净利润为4400万美元，2018年同期为3910万美元[207] - 2019年持续经营业务收入为4397.7万美元，2018年为3911.8万美元；2019年终止经营业务亏损为138.8万美元，2018年为33.9万美元[212] - 2019年基本每股收益中持续经营业务为2.68美元，终止经营业务为 - 0.08美元，基本每股收益为2.60美元；2018年分别为2.39美元、 - 0.02美元和2.37美元[212] - 2019年摊薄每股收益中持续经营业务为2.67美元，终止经营业务为 - 0.08美元，摊薄每股收益为2.59美元；2018年分别为2.38美元、 - 0.02美元和2.36美元[212] 持续经营业务收益及每股收益变化 - 2019年第三季度持续经营业务收益为620万美元，2018年同期为610万美元；2019年第三季度持续经营业务每股收益增至0.38美元，较2018年同期增加0.01美元[200] - 2019年第三季度持续经营业务税前收入为860.5万美元，净利润为624.5万美元，每股收益为0.38美元；2018年同期税前收入为851.8万美元，净利润为609万美元，每股收益为0.37美元[206] - 2019年前三季度持续经营业务每股收益增加0.29美元至2.67美元，2019年前三季度每股收益增加0.23美元至2.59美元[207][208] - 2019年前九个月持续经营业务报告收入为5933.2万美元，2018年同期为4397.7万美元，每股收益从2.38美元增至2.67美元[213] 经营收入及毛利变化 - 2019年第三季度经营收入较上年同期增加150万美元，毛利增加490万美元，增幅7.9%，经营费用增加340万美元[200] - 2019年前三季度经营收入增加1070万美元，利润率增加1900万美元，增幅8.8%，被折旧摊销和财产税增加560万美元以及其他经营费用增加270万美元所抵消[208] - 2019年监管能源部门经营收入为6531万美元，非监管能源部门为1131.6万美元，其他业务及抵消项为1.8万美元；2018年分别为5693万美元、1051.9万美元和 - 148.1万美元[212] - 2019年前九个月，公司运营收入为6530万美元，较2018年同期增加840万美元，增幅14.7% [252] - 2019年前九个月与2018年同期相比，营收从1.15778亿美元降至1.08985亿美元，降幅679.3万美元；销售成本从6114.2万美元降至4964.5万美元，降幅1149.7万美元；毛利润从5463.6万美元增至5934万美元，增幅470.4万美元[269] - 2019年前九个月与2018年同期相比，非监管能源部门运营收入从1050万美元增至1130万美元，增幅80万美元，主要因毛利润增加470万美元，但被运营费用增加390万美元部分抵消[269] 利息费用变化 - 2019年第三季度利息费用较2018年同期增加100万美元，其中长期债务利息费用增加0.8 + 0.1 = 0.9万美元，短期借款利息费用增加0.2万美元[202] - 2019年第三季度，受长期债务发行和短期借款增加及利率上升影响，利息费用增加[202] - 2019年前三季度持续经营业务收入受利息费用增加480万美元的影响，包括长期债务利息增加190万美元、短期借款利息增加190万美元等[211] - 2019年第三季度与2018年同期相比，利息费用增加100万美元；2019年前九个月与2018年同期相比，利息费用增加480万美元[283] 业务调整 - 2019年10月9日，公司宣布出售PESCO多数资产退出天然气营销业务，PESCO业绩单独列为终止经营业务[199] 公司战略 - 公司战略聚焦从稳定公用事业基础增加收益，投资相关业务和服务以获高于传统公用事业回报[193] 项目收益情况 - 2017年东部海岸系统扩张项目使产能增加26%，2019年前三季度分别产生增量毛利130万美元和660万美元[218] - 西北佛罗里达扩张项目2019年前九个月产生增量毛利210万美元，预计2019年及以后每年毛利650万美元[220] - 西棕榈滩县扩张项目2019年前三季度分别产生额外毛利70万美元和110万美元，预计2019 - 2020年分别产生毛利230万美元和500万美元[221] - 德尔 - 马尔能源通道项目2019年前三季度分别产生收入20万美元和50万美元，预计2019 - 2021年分别产生毛利约70万美元、300万美元和410万美元[222] - 奥本代尔项目2019年前三季度产生毛利10万美元，预计2019年产生30万美元，此后每年70万美元[223] - 2018年5月，Peninsula Pipeline计划与Seacoast Gas Transmission在佛罗里达州拿骚县建设一条26英里的州内输气管道，初始容量14.8万dts/d，预计2020年第三季度投入使用，2020年为Peninsula Pipeline带来320万美元毛利润，此后每年640万美元[224] - 2017年12月，Guernsey Power Station与Aspire Energy Express达成协议，Aspire Energy Express设施预计2021年第一季度投入使用，投产后每年产生约140万美元毛利润[225] - 2018年12月，Marlin Gas Services收购Marlin Gas Transport部分运营资产，2019年前三季度分别产生100万和440万美元毛利润，预计2019年和2020年分别产生约550万和640万美元毛利润[226] - 2018年12月，Sharp收购Ohl部分丙烷客户和运营资产，2019年前三季度分别产生10万和70万美元增量毛利润，预计2019年为Sharp带来约120万美元额外毛利润[229] - 自2012年8月以来，公司在佛罗里达GRIP项目上投资1.398亿美元资本支出，更换299英里合格配气主管，2019年前九个月投资1250万美元，2019年前九个月比2018年同期多产生40万美元毛利润[230] - 2019年第一季度，公司因佛罗里达PSC相关命令确认130万美元利润，2019年前三季度分别额外确认10万和110万美元利润[232] 天气及客户因素对利润影响 - 2019年前九个月，天气因素使公司毛利润减少450万美元，其中较正常温度温暖使毛利润减少260万美元[235][236] - 2019年前三季度，公司天然气分销新客户增长分别带来80万和340万美元额外利润，Delmarva半岛住宅客户平均数量增长约3.8%，佛罗里达新住宅客户分别增长约4.3%和3.8%[239] - 2019年前九个月，因天气原因，公司毛利润减少320万美元，德尔马瓦半岛气温比2018年同期高约5.6%，佛罗里达高25.2% [260] - 2019年佛罗里达前九个月天气约暖和25%，丙烷分销客户消费量减少，毛利润减少约30万美元[276] 各业务板块季度数据变化 - 2019年第三季度，受监管能源部门营业收入为1750万美元，较2018年同期增加160万美元，主要因毛利润增加370万美元，但被210万美元的更高运营费用抵消[241] - 2019年第三季度，佛罗里达电力分销业务因风暴恢复附加费使毛利润增加0.2百万美元[247] - 截至2019年9月30日的三个月，佛罗里达天然气业务因税收节省使毛利润增加0.1百万美元[248] - 2019年第三季度，非管制能源业务板块运营亏损基本不变，毛利润增加120万美元，主要受马林天然气服务业务推动[262] - 2019年第三季度，因收购马林天然气运输公司部分资产，毛利润增加100万美元[264] - 2019年第三季度，丙烷业务因有利市场条件和低库存成本，毛利润增加50万美元[265] - 2019年第三季度，因收购奥尔公司部分资产，毛利润增加10万美元[266] 其他费用变化 - 2019年第三季度与2018年同期相比，其他净费用增加30万美元；2019年前九个月与2018年同期相比，其他净费用增加50万美元[282] - 2019年和2018年第三季度所得税费用均为240万美元，有效所得税税率分别为27.4%和28.5%；2019年前九个月所得税费用为1540万美元，2018年同期为1490万美元，有效所得税税率分别为25.9%和27.6%[284][285] 资本支出情况 - 2019年前九个月资本支出为1.242亿美元[289] - 2019年预计资本支出范围为1.7亿 - 1.85亿美元，其中受监管能源部门预计为1.29亿 - 1.35亿美元，非监管能源部门预计为3100万 - 3900万美元，其他预计为1000万 - 1100万美元[291] 债务及权益情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司长期债务净额分别为3.76亿美元（占比41%）和3.16亿美元（占比38%），股东权益分别为5.45亿美元（占比59%）和5.18亿美元（占比62%）[294] - 2019年10月，公司与四家金融机构就预计发行7000万美元、利率2.98%的无抵押优先票据达成商业条款，预计12月发行，2034年12月到期[295] - 2018年12月和2019年1月，公司分别发行3000万美元无担保定期票据，利率分别为2.80%和2.84%，总计6000万美元计入2019年9月30日长期债务当期到期部分[296] - 截至2019年9月30日，公司与保德信、大都会人寿和纽约人寿的货架协议总借款能力为5.2亿美元，已发行2.7亿美元，剩余借款能力为2.5亿美元[299] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司未偿还短期借款分别为2.25亿美元和2.95亿美元，加权平均利率分别为2.99%和3.44%，当前短期借款限额为4亿美元[300] 现金流量情况 - 2019年9 - 12月和2018年同期，公司经营活动净现金分别为1.04亿美元和1.28亿美元，投资活动净现金分别为 - 1.40亿美元和 - 1.71亿美元，融资活动净现金分别为3420万美元和4377万美元[303] - 2019年9 - 12月经营活动现金流量减少2410万美元，主要因应收账款、应付账款等变化减少2300万美元等因素[305] - 2019年9 - 12月投资活动现金流量增加3130万美元，因资本支出减少3210万美元[306] - 2019年9 - 12月融资活动现金流量减少960万美元，主要因长期债务偿还减少增加2410万美元、发行长期债务增加5490万美元等因素[307] 担保及合约情况 - 截至2019年9月30日，公司已发行企业担保总额为7240万美元，信用证总额约为700万美元[308][311] - 长期债务总计452,089千美元，其中不到1年到期的为75,600千美元，1 - 3年到期的为40,689千美元，3 - 5年到期的为39,700千美元，超过5年到期的为296,100千美元[313] - 商品采购义务总计26,261千美元，其中不到1年到期的为26,105千美元，1 - 3年到期的为156千美元[313] - 截至2019年9月30日，长期债务包括固定利率高级票据和800万美元的固定利率有担保债务[316] - 2018年12月31日至2019年9月30日，丙烷相关金融衍生品合约公允价值从 - 1,522千美元变为 - 2,216千美元，增加（减少） - 1,820千美元，结算金额为1,126千美元[320] - 截至2019年9月30日，基于Mont Belvieu - Sharp价格的金融衍生品公允价值2019年为 - 491千美元，2020年为 - 1,400千美元，2021年为 - 301千美元，2022年为 - 24千美元，总计 - 2,216千美元[321] 监管及风险情况 - 公司的天然气分销和电力分销业务受各州PSC或FERC监管，截至2019年9月30日，在各运营辖区均涉及监管事项[314] - 公司评估是否对现有债务进行再融资或永久再融资部分基于利率波动[316] - 公司受监管的能源分销业务因有燃料成本回收机制，商品价格风险有限；未受监管的能源业务面临商品价格风险并采取了相应的风险缓解措施[317][319] 内部控制情况 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序有效，该季度内部控制无重大变化[325][326]

净利润与每股收益变化 - 2019年第二季度净利润为830万美元，每股收益0.50美元，较2018年同期增加190万美元，每股收益增加0.11美元[171] - 2019年上半年净利润为3700万美元，每股收益2.25美元，较2018年同期增加370万美元，每股收益增加0.22美元[174] - 2019年上半年基本每股收益2.26美元，2018年同期为2.03美元，同比增加0.23美元；摊薄每股收益2.25美元，2018年同期为2.03美元，同比增加0.22美元[178] - 2019年上半年与2018年同期相比，调整异常项目后净收入增加3727万美元，每股收益增加0.22美元[179] 运营收入变化 - 2019年第二季度运营收入较上年同期增加420万美元，其中毛利增加280万美元，增幅4.2%，运营费用减少140万美元[171] - 2019年上半年运营收入较上年同期增加780万美元，其中毛利增加1290万美元，增幅8.2%，但被增长相关折旧、摊销和财产税增加420万美元及其他运营费用增加100万美元部分抵消[174] - 2019年上半年运营收入6.1429亿美元，2018年同期为5.3654亿美元，同比增加7775万美元；净收入3.6968亿美元，2018年同期为3.3241亿美元，同比增加3727万美元[178] - 2019年上半年营收1.77021亿美元，较2018年同期减少287.6万美元；运营收入4776.9万美元，较2018年同期增加675.4万美元，增幅16.5%[212] 利息费用变化 - 2019年第二季度利息费用较2018年同期增加180万美元，主要因短期借款利息增加80万美元和长期债务利息增加60万美元[172] - 2019年上半年净收入受利息费用增加380万美元影响，主要因短期借款利息费用增加180万美元和长期债务利息费用增加130万美元[177] - 2019年第二季度利息费用较2018年同期增加180万美元，主要因长期债务利息增加60万美元等[252] - 2019年上半年利息费用较2018年同期增加380万美元，主要因长期债务利息增加130万美元等[252] 税收相关 - 2019年第一季度，因佛罗里达公共服务委员会允许公司保留与较低联邦所得税税率相关的税收节省，公司冲回2018年记录的130万美元客户退款准备金[176] - 2019年第二季度所得税费用为320万美元，2018年同期为270万美元，有效所得税税率分别为27.6%和29.9%[254] - 2019年上半年和2018年上半年所得税费用均为1270万美元，有效所得税税率分别为25.6%和27.6%[255] - 2019年因TCJA法案，公司天然气分销业务一季度确认1.3百万美元毛利，1 - 6月分别额外确认0.2百万美元和1.0百万美元毛利，预计年度节省将持续[192] 各业务线运营收入变化 - 2019年第二季度，监管能源业务运营收入为1875.2万美元，较2018年同期增加444.8万美元；非监管能源业务运营收入为 - 134.8万美元，较2018年同期减少183.8万美元[173] - 2019年第二季度，其他业务和消除项运营收入为3.2万美元，较2018年同期增加157.8万美元[173] - 2019年第二季度受监管能源部门营业收入为1880万美元，较2018年同期增加440万美元，主要因毛利增加460万美元和运营维护费用降低160万美元[199] - 2019年第二季度，非管制能源业务营收6690.4万美元，较2018年同期减少944.1万美元；运营亏损134.8万美元，2018年同期运营收入为49万美元[223] - 2019年第二季度PESCO运营收入较2018年同期减少180万美元，主要因毛利润减少190万美元[234] - 2019年上半年PESCO运营收入为1360万美元，2018年为1420万美元，减少约50万美元，因毛利润增加230万美元被运营费用增加290万美元抵消[234] - 不计PESCO，2019年上半年非管制能源业务运营收入较2018年同期增加100万美元，因毛利润增加350万美元，部分被运营费用增加160万美元和折旧、摊销及财产税增加90万美元抵消[237] 项目毛利情况 - 2019年上半年佛罗里达GRIP项目三个和六个月的毛利润分别为353万美元和690.4万美元，2018年同期分别为322万美元和637万美元[182] - 2017年东海岸系统扩建项目使产能增加26%，2019年上半年三个和六个月分别产生增量毛利润280万美元和530万美元，预计2019年产生毛利润约1620万美元[184] - 佛罗里达西北部扩建项目2019年上半年三个和六个月分别产生增量毛利润50万美元和210万美元，预计2019年及以后每年产生毛利润650万美元[185] - 2018年12月收购马林天然气服务公司，2019年上半年三个和六个月分别产生毛利润100万美元和340万美元，预计2019年和2020年分别产生额外毛利润约540万美元和630万美元[188] - 2018年12月收购Ohl丙烷客户和运营资产，2019年1 - 6月分别产生0.1百万美元和0.6百万美元增量毛利，预计2019年新增约1.2百万美元毛利[189] - 2018年9月申请建设Del - Mar能源通道项目，2019年1 - 6月临时服务分别产生0.2百万美元和0.4百万美元收入，预计2019 - 2021年及以后每年毛利分别约为0.7百万美元、3.0百万美元、4.6百万美元和5.1百万美元[190] - 2018年5月计划建设Callahan州内管道，预计2020年第三季度投入使用，2020年为半岛管道产生2.3百万美元毛利，此后每年6.0百万美元[191] - 2019年第二季度毛利环比增加459.2万美元，主要来自东海岸和半岛管道服务扩张368万美元、天然气分销增长86.7万美元等[200] - 2019年上半年毛利润增加1053.2万美元，主要因东海岸和半岛管道服务扩张贡献814万美元、天然气客户增长贡献225.3万美元等因素[212][213] - 2019年上半年，佛罗里达州和德尔马瓦半岛住宅客户分别增长3.5%和3.8%，带来毛利润增加230万美元[215] - 2019年第二季度毛利润增加7.1万美元，主要因收购马林天然气运输公司资产贡献103万美元、收购奥尔资产贡献11.2万美元等[224][226] - 2019年上半年毛利润较上一时期增加348.7万美元，主要因收购Marlin Gas Transport资产增加335.9万美元等[238] - 2019年上半年PESCO毛利润较2018年同期减少120万美元，主要因2018年炸弹气旋相关特殊成本净影响554.5万美元等[249] 天气对毛利影响 - 2019年第二季度天气使毛利减少210万美元，Delmarva半岛和俄亥俄服务区域HDD分别下降42%和19%，1 - 6月天气使毛利减少430万美元[193] - 因天气变暖，2019年上半年毛利润减少284.1万美元，其中德尔马瓦天然气分销业务减少约150万美元，佛罗里达天然气和电力业务减少约130万美元[213][220] - 2019年第二季度，大西洋中部丙烷业务因天气比2018年同期暖和约42%，毛利润减少81.8万美元[226][228] - 2019年上半年佛罗里达天气比2018年同期暖和约25%，丙烷分销客户消费量减少，毛利润减少约30万美元[243] 运营费用变化 - 2019年第二季度其他运营费用环比增加14.4万美元，主要因增长投资带来的折旧等成本192.6万美元，部分被外部服务等成本减少抵消[210] - 2019年上半年其他运营费用增加377.8万美元，主要因新资本投资带来折旧、资产移除和财产税成本增加330.1万美元等[212][221] - 2019年第二季度其他运营费用增加14.8万美元，主要因马林天然气服务和奥尔运营费用增加83.5万美元等[233] - 2019年上半年PESCO运营费用增加30万美元，反映支持增长所需的人员、基础设施和风险管理系统增加[250] 公司战略 - 公司战略聚焦于从稳定的公用事业基础上增加收益，并投资于相关业务和服务，以实现高于传统公用事业回报的机会[165] 资本支出与资本结构 - 自2012年8月佛罗里达GRIP项目启动以来，公司已投入1.352亿美元资本支出，更换298英里合格配送干线，2019年上半年新增790万美元管道投资[183] - 2019年上半年资本支出为7290万美元，2019年资本支出预测为1.778亿美元[260] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，不包括短期借款的总资本分别为8.20308亿美元和8.34459亿美元[265] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，包括短期借款的总资本分别为11.97134亿美元和11.40852亿美元[265] - 公司目标股权与总资本比率（包括短期借款）在50% - 60%，2019年6月30日该比率为45.5%，排除飓风相关资金后约为47.9%[266] - 2018年12月和2019年1月分别发行3000万美元无担保定期票据，共计6000万美元[267] - 截至2019年6月30日，公司货架协议总借款能力为5.2亿美元，已发行1.7亿美元，剩余借款能力为2.5亿美元[270] - 2019年6月30日和2018年12月31日，未偿还短期借款分别为3.012亿美元和2.945亿美元，加权平均利率分别为3.40%和3.44%[271] 现金流情况 - 2019年和2018年上半年经营活动净现金分别为7460万美元和1.084亿美元，投资活动净现金分别为 - 9088万美元和 - 1.26661亿美元，融资活动净现金分别为1747万美元和1720.7万美元[274] - 2019年和2018年上半年投资活动净现金使用量分别为9090万美元和1.267亿美元，现金增加3580万美元；2019年上半年资本支出为9040万美元，2018年同期为1.268亿美元，现金流增加3640万美元[277] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为1750万美元，上年同期为使用1720万美元，现金流增加30万美元；主要因长期债务还款减少带来2380万美元现金流增加、长期债务发行带来4490万美元现金流减少、短期借款还款减少带来2250万美元现金流增加；2019年上半年支付现金股息1180万美元，2018年同期为1030万美元[278] 担保与合同义务 - 2019年6月30日公司为子公司供应商提供的企业担保总额为6810万美元，担保到期日至2020年12月31日[279] - 公司开具了总额为700万美元的信用证，到期日至2020年4月5日，截至2019年6月30日无提款[280] - 2019年6月30日长期债务和商品采购合同义务总计5.12718亿美元，其中长期债务3.521亿美元，商品采购义务1.60618亿美元[283] - 2019年6月30日公司长期债务包括固定利率高级票据和800万美元固定利率有担保债务[286] 风险管理与衍生品 - 公司丙烷业务可在冬季储存约700万加仑丙烷，为应对丙烷价格波动，采用风险管理政策进行套期保值[288] - 从2018年12月31日至2019年6月30日，与天然气和丙烷采购销售相关的金融衍生品合同公允价值变动总计增加1281万美元，期末余额为 - 42.3万美元[290] - 截至2019年6月30日，按估值方法和到期日划分的金融衍生品公允价值总计为 - 42.3万美元[292] - 风险管理委员会在批准商品衍生品合同前会审查交易对手的信用风险[293] 其他费用 - 2019年上半年其他费用净额较2018年同期减少20万美元[251]

净收入与每股收益变化 - 2019年第一季度净收入为2870万美元，即每股1.74美元，较2018年同期的2690万美元（每股1.64美元）增加180万美元（每股0.10美元）[155] - 2019年第一季度税前收入为3823.8万美元，净利润为2866.4万美元，每股收益为1.74美元；2018年第一季度税前收入为3681万美元，净利润为2685.5万美元，每股收益为1.64美元[158] 运营收入变化 - 2019年第一季度运营收入较上年同期增加360万美元，其中利润率增加1010万美元（11.1%），但被增长相关折旧、摊销和财产税增加的180万美元以及其他运营费用增加的470万美元所抵消[155] - 2019年第一季度受监管能源业务板块运营收入为2974.1万美元，较2018年的2671.1万美元增加303万美元[157] - 2019年第一季度非受监管能源业务板块运营收入为1512.7万美元，较2018年的1368.4万美元增加144.3万美元[157] - 2019年第一季度其他业务及抵消项运营收入为 - 87.5万美元，较2018年的1.1万美元减少88.6万美元[157] - 2019年第一季度运营总收入为4399.3万美元，较2018年的4040.6万美元增加358.7万美元[157] - 受监管能源部门2019年第一季度运营收入为2970万美元，同比增加300万美元，源于毛利润增加590万美元，被折旧、税收和运营费用增加抵消[181] - 2019年第一季度未监管能源业务运营收入为1510万美元，较2018年同期的1370万美元增加140万美元，主要因毛利润增加410万美元，但被运营费用增加270万美元部分抵消[190][192] 税收相关变化 - 2019年第一季度因佛罗里达公共服务委员会允许保留与较低联邦所得税税率相关的税收减免，冲回2018年为客户退款预留的130万美元[155] - 2019年第一季度所得税为957.4万美元，较2018年的995.5万美元减少38.1万美元[157] - 2019年第一季度，佛罗里达PSC授权公司部分天然气分销业务保留与TCJA相关的部分税收节省，预计未来几年将持续[171] - 2019年第一季度所得税费用为960万美元，较2018年同期的1000万美元减少，有效所得税税率为25%，2018年同期为27%[207] 利息支出变化 - 2019年第一季度利息支出较2018年同期增加200万美元，主要归因于短期借款利息增加98万美元和长期债务利息增加74.2万美元[156] - 2018年10月飓风迈克尔致公司在佛罗里达西北部的电力基础设施受损，截至2019年3月31日已花费6500万美元用于恢复服务，执行两笔各3000万美元的13个月无担保定期贷款，第一季度利息支出增加43.5万美元[179] - 2019年第一季度利息费用较2018年同期增加200万美元，主要因短期借款和长期债务利息增加[206] 毛利润变化 - 2019年第一季度因天气因素导致毛利润减少250万美元，其中德尔马瓦半岛丙烷业务减少110万美元，天然气分销业务减少31万美元，佛罗里达州减少约95.1万美元；2019年第一季度佛罗里达天气比2018年同期暖和约26%[172] - 2017年东海岸系统扩建项目使产能增加26%，2019年第一季度产生250万美元增量毛利润，预计今年产生约1620万美元毛利润，2022年前每年产生1580万美元，之后每年产生1320万美元[163] - 西北佛罗里达扩建项目2019年第一季度产生130万美元增量毛利润，预计年毛利润为650万美元[164] - 西棕榈滩县项目2019年第一季度产生16.1万美元额外毛利润，预计2019年产生60.5万美元毛利润，全面投产后未来每年约产生470万美元[165] - 马林天然气服务公司2019年第一季度产生230万美元增量毛利润，预计2019年额外年毛利润约为510万美元，之后每年为600万美元[168] - 奥尔丙烷收购项目2019年第一季度产生47.6万美元增量毛利润，预计2019年为夏普公司额外产生约120万美元毛利润[169] - 德尔马能源通道项目2019年第一季度临时服务产生16.5万美元收入，预计2019年年毛利润约为72.5万美元，2020年为300万美元，2021年为460万美元，之后每年为510万美元[170] - 自2012年8月以来，佛罗里达GRIP项目已投入1.314亿美元资本支出，更换268英里合格分销干线，2019年前三个月投入410万美元，2019年第一季度产生22.3万美元额外毛利润[162] - 公司天然气分销业务新客户增长带来150万美元额外利润，部分被佛罗里达和桑德派珀商业及工业客户销量减少导致的48.5万美元低利润抵消，净增96.6万美元[175] - 公司丙烷业务毛利润在2019年第一季度同比增加30.5万美元[177] - 阿斯派尔能源公司毛利润在2019年第一季度同比增加79.6万美元，源于77.9万美元的费率上调和39.7万美元的消费增长，被38万美元的毛利润减少抵消[177] - PESCO公司2019年第一季度毛利润同比增加68.5万美元，运营亏损从76.4万美元收窄至51万美元[178] - 公司毛利润季度环比增加594万美元，主要源于东海岸和半岛管道服务扩张带来426.6万美元、天然气分销客户增长带来145.1万美元等[182] - 天然气客户增长带来150万美元额外毛利润，其中佛罗里达增加74.8万美元，德尔马瓦半岛增加70.3万美元[183] - 因天气变暖，佛罗里达第一季度比2018年同期约暖和26%，公司毛利润减少110万美元[186] - 非天气因素导致客户销量下降，公司毛利润减少48.5万美元[187] - 2019年第一季度毛利润环比增加341.6万美元，主要因收购资产、零售利润率提高、客户消费增长等因素[193] - 2019年第一季度马林燃气服务业务毛利润因2018年12月收购资产增加230万美元[194] - 2019年第一季度丙烷业务因天气原因客户消费减少，德尔玛瓦地区毛利润减少110万美元，佛罗里达地区减少16.7万美元[195] - 2019年第一季度PESCO业务毛利润增加68.5万美元，运营费用增加43.2万美元，季度业绩改善25.4万美元[202][204] 其他收入（费用）净额变化 - 2019年第一季度其他收入（费用）净额较2018年同期减少11.3万美元[205] 资本支出相关 - 2019年第一季度资本支出为3380万美元，主要用于新的或收购的厂房和设备投资[212] - 2019年预算资本支出为1.68215亿美元，其中受监管能源为1.36879亿美元，不受监管能源为0.21631亿美元，其他为0.09705亿美元[213] 总资本与权益占比变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，不包括短期借款的总资本分别为8.29657亿美元和8.34459亿美元；包括短期借款的总资本分别为11.77559亿美元和11.40852亿美元[218] - 2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务净额占比分别为34%和38%，股东权益占比分别为66%和62%（不包括短期借款）[218] 债务发行与借款情况 - 2018年12月和2019年1月，公司分别发行3000万美元无担保定期票据，利率分别为3.24%和3.23%（2019年3月31日），总计6000万美元计入长期债务当期到期部分[220] - 截至2019年3月31日，公司与保德信、大都会人寿和纽约人寿的货架协议总借款能力为5.2亿美元，已发行债务1.7亿美元，未使用承诺1亿美元，剩余借款能力2.5亿美元[223] - 2019年3月31日和2018年12月31日，未偿还短期借款分别为2.764亿美元和2.945亿美元，加权平均利率分别为3.75%和3.44%，当前短期借款限额为3.7亿美元[224] 现金流变化 - 2019年和2018年第一季度，经营活动提供的净现金分别为4050万美元和6670万美元，投资活动使用的净现金分别为4340万美元和6300万美元，融资活动提供的净现金分别为480万美元和使用330万美元[227] - 2019年第一季度经营活动现金流减少2620万美元，主要因应收账款、监管资产、库存和净收入调整等因素[229] - 2019年第一季度投资活动现金使用减少1960万美元，资本支出减少1990万美元至4320万美元[230] - 2019年第一季度融资活动现金流增加810万美元，主要因定期票据收益、短期借款偿还减少等因素，同时支付现金股息590万美元[231] 信用证与义务情况 - 公司已开具与电力传输服务、运输服务协议及保险相关的信用证，总额700万美元，有效期至2020年3月，截至2019年3月31日无提款[233] - 截至2019年3月31日，长期债务和商品采购合同义务总计52977.6万美元，其中长期债务35720万美元，商品采购义务17257.6万美元[236] 长期债务构成 - 截至2019年3月31日，公司长期债务包括固定利率高级票据和800万美元的固定利率有担保债务[239] 丙烷存储情况 - 冬季公司丙烷存储量可达约700万加仑，以满足客户高峰需求[241] 金融衍生品公允价值变动 - 从2018年12月31日至2019年3月31日，与天然气和丙烷采购及销售相关的金融衍生品合同的公允价值变动总额为416.1万美元，期末余额为242.3万美元[243] - 截至2019年3月31日，基于ICE定价的PESCO金融衍生品公允价值为300.6万美元，基于Mont Belvieu定价的Sharp金融衍生品公允价值为 - 58.3万美元，总计242.3万美元[244]