公司业绩 - 2023年全年每股收益（EPS）为4.73美元，调整后的EPS为5.31美元，较2022年增长5.4%[1] - 2023年第四季度EPS为1.26美元，调整后的EPS为1.64美元，较2022年同期增长12%[1] - 公司在2023年交易费用相关的净收入为97.8百万美元，较2022年增长9%，调整后的EPS为5.31美元，较去年同期增长超过5%[2] - 公司董事长兼首席执行官Jeff Householder表示，尽管利率上升和天气异常温暖，但公司在2023年交易费用相关的情况下实现了连续第17年创纪录的收益，2024年预计EPS为5.33-5.45美元，2025年预计EPS为6.15-6.35美元[6] 收购与扩张 - 公司于2023年11月完成对Florida City Gas（FCG）的收购，FCG成为公司的全资子公司，服务范围包括佛罗里达州的8个县，拥有约3,800英里的分配主管道和80英里的传输管道[7] - FCG于2023年5月获得佛罗里达公共服务委员会批准，涉及总增加基础收入的23.3百万美元，新费率自2023年5月1日生效[8] 财务展望 - 公司提供了2024年的年度指导，预计2024年EPS为5.33-5.45美元，并确认了之前宣布的2024年资本支出指导为3亿至3.6亿美元[9] - 公司重申了2025年EPS指导范围为6.15-6.35美元，以及2028年EPS指导范围为7.75-8.00美元，预计EPS增长率约为8%[10] - 公司继续支持截至2028年的五年资本支出指导范围为15亿至18亿美元[11]

公司股息政策 - Chesapeake Utilities Corporation (NYSE: CPK) 董事会宣布每股派息为 $0.59，将于 2024 年 4 月 5 日支付给所有股东[1] - Chesapeake 自 2004 年以来每年增加年度股息，已连续 63 年向股东支付股息[2] 公司业务多元化 - Chesapeake Utilities Corporation 是一家多元化的能源交付公司，通过其天然气输配、发电配电、丙烷气配送、移动压缩天然气公用事业服务等业务提供可持续能源解决方案[3]

业务运营收入与占比 - 2023年天然气和电力分销业务中，佛罗里达住宅运营收入8770.9万美元占比62%，德尔马瓦商业和工业运营收入1.08913亿美元占比65%等[28] - 2023年东部海岸和半岛管道运营收入分别为7992.3万美元和3040万美元，签约固定运输能力分别为31.5711万Dts/d和90.0201万Dts/d [31] - 2023年非监管能源业务净利润为1763.7万美元，总资产为4.77402亿美元，其中丙烷业务净利润1358.7万美元，资产1.91164亿美元；能源传输业务净利润308万美元，资产1.45183亿美元；能源发电业务净利润223.5万美元，资产3780.5万美元；马林气体服务净利润43.2万美元，资产5425.6万美元；可持续投资及其他业务净亏损169.7万美元，资产4899.4万美元[51] - 2023年丙烷业务运营收入为1.54748亿美元，销售总量为7128.5万加仑，平均客户数量为84886个，其中住宅散装客户运营收入4691.3万美元，占比30%，销量1518.7万加仑，占比21%，平均客户数量59483个，占比70% [55] - 2023年Aspire Energy运营收入为3713.9万美元，其中供应给俄亥俄州哥伦比亚天然气公司1169.4万美元，占比32%；供应给消费者天然气合作社1684.4万美元，占比45%；供应给营销商628.7万美元，占比17%；其他业务231.4万美元，占比6% [61] 费率调整与申请 - 2022年5月公司向佛罗里达PSC提交天然气费率案，2023年1月获批约1720万美元的永久性费率减免[36] - 2022年5月FCG向佛罗里达PSC提交基本费率上调申请，2023年6月获批2330万美元的单一总基本收入增长[37] - 2024年1月公司马里兰天然气分销业务向马里兰PSC提交天然气费率案申请，结果待审核批准[33] - 德尔马瓦天然气分销业务获批年度费率增长230万美元，允许的股权回报率为9.75% [33] - 佛罗里达天然气分销业务费率基数为4.537亿美元，获批年度费率增长1720万美元[33] - 佛罗里达城市天然气分销业务费率基数为4.873亿美元，获批年度费率增长1410万美元[33] 业务监管情况 - 公司各地区业务有不同的监管机构和费率生效日期，如特拉华PSC、马里兰PSC等[33] - 公司业务受多州公共服务委员会和联邦能源监管委员会监管，费率调整需获批准，超额盈利可能被要求降价[154] 天气对业务的影响 - 天气变化影响天然气和电力销量，天然气冬季需求高，电力夏季需求高，用度日衡量天气影响[39] - 公司天然气、丙烷和电力业务受天气影响，暖冬会减少销售和收入，寒冬则相反，且严重天气事件会影响收益和保险覆盖[109][111] 业务设施与产量 - 公司拥有约2800英里的天然气管道系统，为超2.2万终端用户服务，2023年可再生天然气（RNG）产量约占天然气收集量的10%，预计2024年及以后保持该比例[60] - Eight Flags发电厂发电约21兆瓦，每小时产蒸汽7.5万磅，电力和蒸汽分别与公司佛罗里达电力分销业务和场地所有者签订20年销售合同[61] - 公司正在佛罗里达州麦迪逊县建设奶牛场粪便RNG设施，截至2023年12月31日，资本支出达1930万美元，预计2024年上半年首次注入RNG [65] - Marlin Gas Services拥有可输送超7000Dts/天天然气的专利调节器系统，并积极拓展服务区域和市场[63] 业务区域与容量 - 公司丙烷业务在中大西洋地区、南北卡罗来纳州和佛罗里达州开展，丙烷总存储容量为890万加仑[52][58] 业务合同情况 - 公司天然气分销业务与多家州际管道公司签订运输和存储合同，如Delmarva天然气分销业务与Eastern Shore管道连接，最大日运输能力为160595Dts，合同有效期至2024 - 2035年[43][47] - 公司佛罗里达电力分销业务与多家公司签订电力供应合同，如与海湾电力公司、佛罗里达电力与照明公司的合同于2026年到期，与Eight Flags的21兆瓦合同于2036年到期[50] 公司建设与发展 - 公司2023年建成佛罗里达州尤利的RNG注入点，并推进李县首个RNG生产设施建设[80] - 公司完成佛罗里达州维罗海滩州内输气管道扩建，增加该地区天然气供应[81] - 2023年10月，公司作为中大西洋清洁氢中心（MACH2TM）行业锚定合作伙伴，获高达7.5亿美元联邦资金[81] - 公司在特拉华州提交首个专注天然气的能效计划，待批准后将于2024年实施[81] - 公司佛罗里达天然气分销业务的10年GUARD计划获批，FCG的SAFE计划获批延长10年[81] - 公司在佛罗里达州建设第二个安全培训设施“安全小镇”，预计2024年投入使用[79] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司共有1281名员工，其中196名为工会员工[71] - 2023年公司推出两个新的员工资源组“PRIDE”和“GREEN”[81] 公司荣誉 - 公司被《职业女性论坛》评为2023年董事会多元化冠军[81] 业务竞争情况 - 公司各业务面临竞争，天然气业务面临州际管道和替代燃料竞争，电力业务面临其他能源竞争，丙烷业务与其他分销商竞争[106][107][108] 业务风险 - 能源传输和分配活动存在多种风险，如泄漏、爆炸等，可能影响收益和财务状况[112] - 公司面临网络安全风险，可能影响声誉、运营和成本，且远程工作增加了此类风险[119][120][121] - 公司实施技术路线图存在风险，如软件效果不佳、规划不足、安全风险等[126] - 公司使用人工智能可能带来声誉、财务和法律风险，且合规可能增加成本[127][128] - 公司招聘和留住合格员工的能力影响运营，罢工或劳动纠纷也会产生不利影响[129][130] - 公司业务资本密集，基础设施项目可能因审批、材料等问题延迟或失败，影响投资回报[131][132] - 公司受特许经营协议影响，协议不续签或无法获得新协议会影响未来收益和现金流[133][134] - 能源节约、商品价格上涨等因素可能降低能源消费、增加运营成本，影响公司收益和财务状况[137][139] - 成本增加会影响盈利能力，零售价格会随产品成本波动，高价时零售销量下降和坏账增加会影响净收入[142] - 商品价格波动会影响公司盈利和融资成本，衍生品使用不当会对经营结果、现金流和财务状况产生不利影响[143] 公司收购 - 2023年11月30日，公司以9.234亿美元现金收购FCG，该公司为佛罗里达州约12万住宅和商业天然气客户提供服务[149] 保险情况 - 公司一般责任险保额为5200万美元，但不能确保能覆盖所有潜在索赔费用[158] 法规风险 - 管道安全立法可能带来监管和财务风险，遵守相关法规可能增加运营和资本支出[156] - 遵守环境法律法规可能产生高额成本，且无法保证能通过费率机制收回成本[159] - 税收法规变化、税务审计或诉讼结果可能影响公司税收费用和盈利能力[161] - 气候变化相关法规可能增加运营成本、减少能源服务需求，极端天气会影响公司财务结果[163][164] 公司章程影响 - 公司章程和细则中的条款可能延迟或阻止股东认为有利的交易，影响股价和股东参与溢价交易的机会[166] 养老金情况 - 截至2023年12月31日，FPU养老金计划福利义务为4940万美元，资金到位率约100%[102]

业绩总结 - 2023年12月31日结束的12个月内，Chesapeake Utilities Corporation发布了财务业绩的新闻稿[3] - 2023年12月31日结束的12个月内，Chesapeake Utilities Corporation的财务业绩表现[3] - Beth W. Cooper于2024年2月21日签署了CHESAPEAKE UTILITIES CORPORATION的报告[4]

公司电话会议信息 - Chesapeake Utilities Corporation将于2024年2月22日上午8:30举行电话会议，讨论截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - 请访问www.chpk.com的投资者页面的“事件与演示”部分，以通过现场网络广播收听公司的电话会议[2] - 电话会议的问答环节的拨入信息如下：免费电话：800.267.6316，国际电话：203.518.9848，会议ID：CPKQ423[3] 公司业务介绍 - Chesapeake Utilities Corporation是一家在纽约证券交易所上市的多元化能源供应公司，通过其天然气输配、发电和配电、丙烷气配送、移动压缩天然气公用事业服务和解决方案等业务提供可持续能源解决方案[4]

安全培训设施 - Chesapeake Utilities Corporation宣布在佛罗里达DeBary市开设第二个安全培训设施[1] - 新设施将为佛罗里达子公司Florida Public Utilities (FPU)和Florida City Gas (FCG)提供培训资源[1] - 安全镇将为员工和地区急救人员提供培训，模拟真实场景和环境[1] 学习环境 - 新设施将包括专门的学习环境，如模拟碰线和气体泄漏、服务连接、实用定位、泄漏检测和腐蚀监测[2] 初始培训重点 - 安全镇的初始培训重点包括基础设施完整性检查、主要安装、维修和维护、阀门识别和操作等[3] 移动安全培训单位 - 公司还建造了两个移动安全培训单位，位于佛罗里达的DeBary和West Palm Beach，为承包商和社区急救团队提供培训[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.69美元,同比增加0.15美元 [35][38] - 前三季度调整后每股收益为3.63美元,同比增加0.05美元 [35][41] - 调整后毛利增加760万美元,同比增长7.6% [38][39] - 调整后营业收入增加160万美元,同比增长29% [38][39] - 利息费用同比增加13%,受持续升息环境影响 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管能源业务调整后毛利增加8.8%,营业收入增加5.3% [43] - 非监管业务调整后毛利增加8.4%,但营业收入基本持平 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 特拉华半岛天然气分销业务客户增长5.6% - 佛罗里达天然气分销业务客户增长4% [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划未来5年资本支出1.5-1.8亿美元,其中500万美元用于佛罗里达城市燃气收购 [67][68] - 收购佛罗里达城市燃气将使公司在佛罗里达的天然气分销业务规模翻一番,达到211,000名客户 [18][19] - 佛罗里达城市燃气收购将带来更多增长机会,包括管道扩建、安全可靠性投资等 [19][20][24] - 公司参与MACH2氢能中心项目,有望获得联邦7亿美元投资,加快氢能市场发展 [30][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队专注执行增长战略,应对了天气等不利因素的影响 [14][15] - 公司有信心实现2025年每股6.15-6.35美元的指引目标,并保持8%以上的每股收益增长率 [68][69] - 公司将继续专注成本管理,保持谨慎高效的资本投资 [71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Ellinghaus 提问** 公司如何通过成本管理来抵消0.41美元的天气影响 [74][75] **Beth Cooper 回答** 公司主要通过提高零售价格和服务费用来抵消天气影响,同时也严格控制了运营成本 [75][76][77] 问题2 **Dylan Lipner 提问** 公司对MACH2氢能中心项目的具体计划和时间安排 [79][80] **Beth Cooper 回答** 公司正与合作伙伴就商业应用、人员培训等方面进行讨论,具体时间安排还在确定中 [81][82] 问题3 **Tate Sullivan 提问** 公司80百万美元的液化天然气储存设施项目的情况 [105][106][107] **Jeff Householder 回答** 该项目旨在满足特拉华半岛地区未来几年的尖峰需求,为公司的天然气分销业务扩张提供支持 [106][107][108][109]

公司业务概况 - 公司是一家从事天然气、电力和丙烷分配、天然气传输、发电和蒸汽发生，并为客户提供相关服务的能源交付公司[147] - 公司的战略侧重于通过稳定的受监管能源交付基础增长收益，并投资于提供比传统公用事业回报更高的相关业务和服务[148] - 公司目前的增长战略侧重于优化现有业务的收益增长，包括有机增长、领土扩张、新产品和服务，以及通过关注人员、流程、技术和组织结构转变公司的机会[150] 财务表现 - 2023年第三季度，受益于佛罗里达天然气基础费率程序、管道扩张项目和有机增长等因素，受管制能源部门的毛利（GAAP）为5790万美元，同比增长22.5%[160] - 2023年前九个月，受管制能源部门的毛利（GAAP）为1.776亿美元，同比增长12.7%，主要受益于佛罗里达天然气基础费率程序和有机增长等因素[161] - 2023年第三季度，非受管制能源部门的毛利（GAAP）为660万美元，同比增长22.9%，主要受益于增加的丙烷利润和费用[162] - 2023年前九个月，非受管制能源部门的毛利（GAAP）为4.74亿美元，受天气变化和丙烷客户转换等因素影响，与2022年同期相比略有下降[163] - 2023年第三季度，调整后净收入为1,2211万美元，每股收益为0.69美元，较2022年同期增长了0.15美元[164] - 2023年第三季度，净收入为9407万美元，每股收益为0.53美元，较2022年同期略有下降，主要受到交易相关费用、运营成本和利息支出的影响[165] - 2023年前九个月，净收入为6.1884亿美元，每股收益为3.47美元，较2022年同期略有下降，主要受到运营成本和利息支出的影响[166] 业务拓展与项目 - 管道扩张项目中，Guernsey Power Station项目为公司带来了额外的调整后总毛利润，预计2023年及以后将产生约1,500万美元的调整后总毛利润[177] - 南部扩张项目预计将在2023年产生年度调整后总毛利润为600万美元，2024年及以后为2,300万美元[178] - 冬季港扩张项目预计将在2023年产生调整后总毛利润约600万美元，2023年及以后为600万美元[179] - 海滩管道扩张项目预计将在2023年产生调整后总毛利润约600万美元，2023年及以后为800万美元[180] - 北大洋城连接器项目预计将在2024年开始产生年度调整后总毛利润约200万美元，同时还有来自增量增长的额外利润机会[182] 风险管理与财务状况 - 公司授权董事会借款额度为3.75亿美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，短期债务分别为1.186亿美元和2.022亿美元，加权平均利率分别为5.61%和5.04%[256] - 公司的长期债务受到利率变动的潜在损失影响，我们评估是否根据利率波动来重新融资现有债务或永久性融资现有短期借款[274] - 公司的受监管能源分部具有有限的商品价格风险敞口，因为我们可以通过各州PSC授权的燃料成本回收机制来收回购买天然气和电力的成本[276]

财务表现 - 第二季度调整后毛利润为7725.5万美元，同比增长9.4%；年初至今为1.64237亿美元，同比增长7.3%[30] - 第二季度营业利润为2929.1万美元，同比增长13.4%；年初至今为6691.6万美元，同比增长10.5%[30] - 第二季度摊薄每股收益为0.90美元，同比下降6.2%；年初至今为2.94美元，同比下降3.3%[74] 股东权益与资本结构 - 自2022年底以来，股东权益增加3140万美元，主要得益于5250万美元的强劲净收入和2020万美元的持续股息支付[8] - 截至2023年6月30日，股东权益为8.64228亿美元，长期债务净额为6.45742亿美元，总永久资本化为15.0997亿美元[83] 项目进展 - 纽伯里扩建项目预计2025年完成，预计2024年第三季度开始产生调整后毛利润，将提供1720万美元的增量费率基数和10.25%的允许股权回报率[10][11] - 半岛管道 - 怀尔德莱特扩建项目预计2024年及以后产生200万美元的调整后毛利润[71] 监管举措 - 佛罗里达公共事业公司的天然气基本费率案于2023年2月获批，3月1日起生效，预计2024年1月31日前提交新申请[87] - 佛罗里达GUARD计划于2023年8月获佛罗里达公共服务委员会批准，预计10年资本支出2.05亿美元[88] 业务增长驱动因素 - 有机增长方面，2023年第二季度德尔马瓦和佛罗里达住宅客户分别增长5.5%和4.0%，自2022年6月以来新增超8500个住宅客户[38] - 天然气传输、丙烷分销、马林天然气服务等业务均有不同程度的进展和增长[38]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为0.90美元,同比下降6.3%,主要受到天气较往年偏暖的影响,减少了0.09美元 [14][41] - 上半年每股收益为2.94美元,同比下降3.3%,主要受到天气较往年偏暖的影响,减少了0.38美元 [14][52] - 第二季度调整后毛利增加7.4百万美元,同比增长8.1%,主要来自新的永久性基准费率、管道扩建项目、天然气分销业务有机增长、丙烷业务毛利和服务费增加 [42][47] - 上半年调整后毛利增加7.3%,主要来自上述因素,但受天气影响抵消了45% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管能源业务第二季度调整后毛利增加9.4%,主要来自新的佛罗里达天然气基准费率、天然气分销业务有机增长、管道扩建项目和基础设施项目贡献 [54] - 非监管业务第二季度调整后毛利增加4%,但由于天气较暖导致固定成本影响,经营利润下降 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 特拉华半岛地区供暖度日同比下降20%,俄亥俄州下降13%,佛罗里达州下降30%,对公司业务量产生重大影响 [22][23] - 特拉华半岛天然气分销客户同比增长5.5%,佛罗里达州增长4%,显示公司服务区域的吸引力 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行长期增长战略,通过新的管道扩建项目、可再生天然气投资等来推动业务增长 [16][29][30] - 公司正在升级客户信息和计费系统、工作管理和调度系统以及财务ERP系统,以支持未来的客户和业务增长 [77][78] - 公司未来5年资本支出计划为9-11亿美元,2023年为2-2.3亿美元,支持2025年每股收益6.15-6.35美元的指引 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到天气较暖的影响,但公司通过成本节约、毛利加速等措施基本抵消了天气影响,仍有望实现2023年业绩创新高 [15][21] - 公司服务区域的客户和需求增长强劲,为未来持续投资和发展奠定了基础 [24][25][31][32][33][34][35] - 公司将继续推进可再生天然气、氢能等可持续发展项目,支持更清洁的能源未来 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tate Sullivan 提问** Middletown和Wildlight项目是否代表了公司未来增长的主要来源 [84][85][86][87][88][89] **Beth Cooper 回答** 这两个项目只是公司服务区域众多增长点中的一部分,公司还有很多其他高增长的社区和项目 [84][85][86][87][88][89] 问题2 **Brian Russo 提问** 公司是否还有其他类似Newberry这样的机会去将丙烷用户转换为天然气用户 [106][107][108][109][110] **Beth Cooper和Jeff Householder回答** 公司虽然还有一些机会,但不会太多,主要集中在佛罗里达州等人口增长较快的地区 [106][107][108][109][110] 问题3 **Brian Russo 提问** GUARD项目的收益模式是否线性增长,还是会随着其他项目的推进而有所波动 [118][119] **Beth Cooper回答** GUARD项目的收益增长可以作为基准,但实际会受到其他项目进度的影响而有所波动 [118][119]