公司荣誉与排名 - Florida City Gas (FCG) 在2024年Cogent Syndicated报告中被评为“客户冠军”，成为南部地区排名最高的天然气公用事业公司 [1][3] - 该报告评估了美国142家主要公用事业公司，FCG被评为前47家公司之一，因其在客户关系、安全与可靠性、环境管理和社区参与方面的卓越表现 [2][3] - FCG在全国天然气公司中排名第二，反映了其在提供卓越服务、支持社区和为客户创造价值方面的承诺 [3] 公司文化与价值观 - FCG的企业价值观以“关怀”为核心，致力于通过提供能源改善客户和社区的生活质量 [4] - 公司通过卓越服务、先进技术以及增强的安全性和可靠性来维护客户信任 [4] - FCG的客户关怀运营总监表示，这一荣誉反映了公司与客户和社区建立有意义联系的承诺 [4] 公司历史与成就 - FCG曾在2022年被Escalent评为“最受信任的公用事业品牌”，并在2023年被评为“最易合作的公用事业公司” [4] - FCG目前为佛罗里达州超过121,000名住宅、商业和工业客户提供天然气服务，拥有约3,800英里的分销管道和80英里的传输管道 [6] 母公司背景 - FCG的母公司Chesapeake Utilities Corporation是一家多元化的能源输送公司，在纽约证券交易所上市，提供天然气传输与分销、电力发电与分销、丙烷气分销、移动压缩天然气服务等可持续能源解决方案 [5]

公司概况 - Chesapeake Utilities是一家多元化的能源输送公司 主要在Delmarva半岛和佛罗里达州运营 业务涵盖受监管和非监管市场 [1] - 公司近年来通过一系列举措显著增加了客户基础和基础设施资产 [1] 分析师背景 - Joseph Jones是南密西西比大学教授 拥有超过15年的市场研究经验 专注于从股息增长投资者的角度构建投资组合 [1] - 分析师的研究观点仅代表个人意见 不代表其雇主的观点或财务利益 [1]

公司宣布建立ATM股权发售计划 - 公司Chesapeake Utilities Corporation (NYSE: CPK)建立了一个总额最高达1亿美元的at - the - market股权发售计划（ATM Program）[1] - 公司与RBC Capital Markets, LLC等多家销售代理（Sales Agents）签订了股权分配协议[1] - 根据股权分配协议股票销售可能以“at - the - market offerings”的形式进行包括在纽约证券交易所直接或间接销售[1] - 公司打算将股票销售所得（如果有）用于一般公司用途如资本支出融资偿还短期债务融资收购投资子公司和一般营运资金用途等[1] 发售相关文件及获取方式 - 股票将根据公司现有的货架注册声明（Form S - 3ASR File No.: 333 - 274284）发售[2] - 发售将通过注册声明中的招股说明书补充文件进行[2] - 潜在投资者在投资股票之前应阅读招股说明书和招股说明书补充文件以获取关于公司和发售的更完整信息[2] - 潜在投资者可通过访问美国证券交易委员会（SEC）网站上的EDGAR免费获取这些文件也可要求公司或销售代理发送招股说明书[2] 公司概况 - 公司Chesapeake Utilities Corporation是一家多元化的能源配送公司在纽约证券交易所上市[5] - 公司通过天然气传输和配送电力生产和配送丙烷气体配送移动压缩天然气公用事业服务和解决方案等业务提供可持续能源解决方案[5] 公司联系方式 - 投资者方面有Beth W. Cooper等多人及联系方式[6] - 媒体方面有Alexander Nye及联系方式[6][7]

文章核心观点 - 切萨皮克公用事业公司连续第二年被执行女性论坛评为董事会多元化冠军企业，体现其对多元化和包容性的承诺 [1][2] 切萨皮克公用事业公司获奖情况 - 公司连续第二年被执行女性论坛评为董事会多元化冠军企业，该奖项每年表彰费城地区董事会中女性成员至少占30%的顶级上市公司 [1] - 11月12日的论坛领导力早餐会上，创纪录的46家董事会多元化冠军企业获认可，公司是13家被评为银牌冠军的公司之一，其董事会中女性成员占比达40%以上 [2] 公司相关人员表态 - 公司董事长、总裁兼首席执行官杰夫·豪斯霍尔德表示获此殊荣深感荣幸，认为包容协作的文化对长期成功至关重要，公司受益于董事会成员不同的经验、背景和观点 [2] - 公司企业治理副总裁斯泰西·罗伯茨称该奖项凸显公司对公平、多元化和包容性的持续承诺，团队思想、经验和人才的多样性是公司成功的根本驱动力 [2] 执行女性论坛介绍 - 执行女性论坛是一个拥有600多名女性成员的组织，成员在推动地区经济和社区发展的企业、非营利组织和公共部门实体中担任最高职位 [4] - 该论坛成立于1977年，最初是费城地区少数企业女性领导者的交流平台，2024年其独特之处在于其悠久历史、成员的高素质以及对女性领导力的承诺 [4] 切萨皮克公用事业公司介绍 - 切萨皮克公用事业公司是一家多元化能源配送公司，在纽约证券交易所上市 [5] - 公司通过天然气传输和配送、电力生产和配送、丙烷气配送、移动压缩天然气公用事业服务和解决方案等业务提供可持续能源解决方案 [5] - 公司与总部位于俄克拉荷马城的切萨皮克能源公司无关联 [6]

业绩总结 - 2024年第三季度调整后的毛利为1.219亿美元，同比增长29%[10] - 2024年第三季度调整后的净收入为1810万美元，同比增长48%[10] - 2024年第三季度调整后的每股收益（EPS）为0.80美元，同比增长16%[10] - 2024年第三季度GAAP营业收入为1.306亿美元，同比增长28%[67] - 2024年迄今GAAP营业收入为4.297亿美元，同比增长24%[67] - 2024年第三季度GAAP毛利为7920万美元，同比增长37%[67] - 2024年迄今GAAP毛利为2.488亿美元，同比增长40%[67] - 2024年第三季度GAAP净收入为1750万美元，同比增长86%[68] - 2024年迄今GAAP净收入为8190万美元，同比增长32%[68] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.78美元，同比增长47%[68] - 2024年迄今稀释每股收益为3.66美元，同比增长5%[68] 用户数据 - 2024年第三季度，佛罗里达州住宅客户增长3.9%[12] - 2024年第三季度，德尔马瓦州商业和工业客户增长1.4%[12] - 2024年第三季度，佛罗里达州商业和工业客户增长1.0%[12] - 2023年调整后净收入增长10倍，客户服务数量增长5倍[55] 未来展望 - 2024年调整后的每股收益预期为5.33至5.45美元[10] - 预计2025年调整后每股收益将达到6.15至6.35美元[42] - 2024年预计总毛利为3.3百万美元，较2023年增长约3.1%[60] 资本支出 - 2024年截至目前的资本支出为2.57亿美元，预计2024年资本支出在3亿至3.6亿美元之间[10][15] - 2024至2028年五年资本支出指导为15亿至18亿美元[10] - 2024年自然气分销的资本支出预计在1.6亿至1.9亿美元之间[15] - 2024年预计资本支出（CapEx）为255百万美元，主要用于Florida City Gas的SAFE项目[60] 运营费用 - 2024年第三季度的其他运营费用为3770万美元，较2023年第三季度的2820万美元增长了33%[28] - 2024年第三季度的FCG运营费用为750万美元[27] 资本结构 - 2024年第三季度的总流动性为4.84亿美元，包括450百万美元的循环信贷和255百万美元的私募配售[40] - 2024年第三季度的资本化总额为27.55亿美元，其中股本占比为43%[39]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后每股收益为0.80美元，2024年年初至今每股收益达到3.76美元[9] - 调整后毛利润约为1.22亿美元，较去年第三季度增长29%[25] - 调整后净收入本季度增长48%，达到约1800万美元，2024年前9个月较2023年同期增长30%，达到约8400万美元[26] - 本季度调整后每股收益较2023年第三季度增长15%，达到0.80美元[26] - 本季度调整后每股收益中，佛罗里达城市燃气业务贡献0.75美元，传统天然气业务贡献0.11美元，马林虚拟管道服务贡献0.04美元，天然气分销业务增加0.03美元，部分被佛罗里达城市燃气运营费用0.28美元、工资和保险费用增加0.02美元以及佛罗里达城市燃气收购融资约0.46美元所抵消[27][28] - 受监管能源板块本季度调整后毛利润约为1.02亿美元，较去年第三季度增长35%，营业利润增长76%，达到4400万美元（不包括非经常性交易和过渡成本）[29] - 不受监管能源板块本季度调整后毛利润较去年第三季度增长6%，达到约2000万美元[30] - 2024年第三季度末股权与总资本比率为49%，较2023年底的47%有所上升[32] - 2024年11月1日，公司发行了1亿美元的5.20%高级债券，2029年10月到期[32] - 公司股息约9%的持续增长[33] - 2028年每股收益指导范围反映了10年每股收益复合年增长率约为8.5%[34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佛罗里达城市燃气业务本季度调整后每股收益为0.75美元，反映出客户的强劲增长[27] - 传统天然气增长、基础设施和传输业务本季度产生0.11美元的增量每股收益，受天然气需求强劲和2024年完成的基础设施项目的额外利润推动[27] - 马林虚拟管道服务在2024年第三季度每股收益增加0.04美元，因扩大了对现有和新客户的服务[28] - 天然气分销业务本季度每股收益增加0.03美元，因消费量增加[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在德尔马瓦和佛罗里达，住宅客户在2024年第三季度较去年同期均有3.9%的增长[14] - 公司预计未来几年德尔马瓦和佛罗里达的服务区域将继续有强劲的人口增长，有大量新住宅社区正在规划或处于早期开发阶段[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司整体增长战略基于满足不断增长的客户需求，通过识别和谨慎部署投资资本、积极管理监管议程、业务转型三个基本驱动因素来支持盈利增长[15][16] - 公司已朝着15 - 18亿美元的5年资本投资计划中的至少13亿美元的项目进行了重大进展，其中近10亿美元不需要额外的监管批准或支持[17] - 2024年资本支出指导为3 - 3.6亿美元，截至9月已投资2.57亿美元，包括仅第三季度就支出约1亿美元，团队将在今年剩余时间有效部署剩余资本[19] - 2024 - 2025年在德尔马瓦和佛罗里达的主要项目将推动近3亿美元的资本投资和超过3600万美元的额外调整后毛利润[20] - 公司在8月成功实施了新的全公司范围的SAP系统，这是支持运营转型的重要一步，明年春天将把佛罗里达城市燃气接入该系统，并评估系统升级以解决整个组织的流程改进[23][24] - 公司将继续执行融资计划以维持投资级信用状况，保持强大的资产负债表、充足的流动性和获取有竞争力价格的资本[31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年的业绩与预期相符，能够重申2024年调整后每股收益指导范围为5.33 - 5.45美元，以及2025年和2028年的每股收益指导范围[10][34] - 尽管第四季度开始时天气状况不太有利，但公司将继续专注于三个关键增长支柱，并期待在2024年全年业绩和2025年及以后的前瞻性目标上进行更新[46] 其他重要信息 - 公司在飓风季节中，系统整体表现良好，在飓风海伦期间虽有部分电力客户断电，但多数在24小时内恢复供电，公司团队在应急响应程序和基础设施系统的质量与弹性方面的工作值得肯定[11][12] - 佛罗里达城市燃气的整合正在按计划进行，包括标准化运营、与团队成员合作以及探索投资机会[13] - 公司在马里兰州获得260万美元的收入增长批准，在特拉华州提出1210万美元的费率增长和11.5%的净资产收益率（ROE）申请并获批250万美元的临时费率减免，在佛罗里达州电力业务提出1260万美元的费率增长和11.3%的ROE申请并获批180万美元的临时费率[36][37] - 公司在全循环奶牛场可再生天然气（RNG）设施完成调试并开始全面生产运营，该设施上周获得合格的RIN状态，可产生并货币化RNG[38][39] - 公司东部海岸伍斯特弹性升级（WRU）项目的8000万美元液化天然气（LNG）储存项目按计划进行，预计2024年底获得联邦能源管理委员会（FERC）批准，2025年第一季度开始建设，2025年第三季度投入使用[40] - 公司在9月发布了第二份微型可持续发展报告，报告自2019年以来范围1和范围2温室气体排放量减少25%，2022 - 2023年排放量减少10%，第三份微型报告将于2025年初发布[42] - 公司在飓风后向三个组织捐赠5万美元以支持受灾地区的恢复工作[43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 飓风对未来在风暴加固基础设施工作方面的支出是否有帮助，未来费率案例是否有助于增加相关费率基数 - 公司服务区域受飓风影响小，资本支出和风暴防护及改进计划按原计划进行，系统变得更可靠有弹性[49] 问题: 佛罗里达城市燃气的客户增长机会与佛罗里达天然气分销总体增长是否相似，是否有不同的高增长区域 - 总体相似，在住宅客户方面，圣露西县是增长的主要驱动力，在商业和工业方面，迈阿密地区有显著机会，佛罗里达中部地区也有很多发展[50][51] 问题: 在佛罗里达州RSAM可能的最高法院裁决之前是否会采取监管行动 - 有相关听证会，公司将参与，目前尚未决定是否等待裁决结果，公司会密切关注[53][55][56] 问题: 联邦层面的共和党控制对管道业务或LNG再气化的潜在投资机会有何影响 - 公司与联邦监管机构关系良好，预计会有更多机会，对东部海岸的伍斯特弹性项目充满期待[57] 问题: 马里兰州的第二阶段诉讼是否涉及三个特许经营权的统一 - 是的，这是计划，公司已提交申请，其他各方将参与，然后将由行政法法官（ALJ）审理[58] 问题: 通过佛罗里达城市燃气（FCG）整合是否发现了意外的运营或投资机会 - 潜在机会比预期略有增加，看到了一些运营协同效应，例如利用其24/7应急呼叫响应中心，还看到了一些增长机会和项目，如迈阿密内环路项目[60][61][62] 问题: 迈阿密内环路项目的时间表 - 几周前提交申请，预计委员会将在未来两到三个月审查，希望2025年第一季度开始建设，部分项目明年投入使用[64] 问题: 幻灯片20中的额外机会目前进展如何 - 这些机会包括在德尔马瓦和佛罗里达的企业范围内的项目，涉及控制室、基础设施项目、业务转型、监管方面等多方面的协同作用，有助于公司达到指导范围[65] 问题: 马林业务本季度改进涉及哪些方面 - 一是锁定长期合同而非一次性应急合同，二是承担更多RNG运输项目和提供相关服务，同时公司多年来建立资产基础，安排专人负责以平衡业务商业化和资产需求[66][67][68]

公司概况 - 公司是1947年成立的多元化能源公司，业务集中在美国东海岸，涵盖天然气、电力、丙烷等能源相关服务[143] - 公司战略聚焦从稳定的受监管能源业务增长盈利，并投资相关业务以获高于传统公用事业的回报[144] - 公司业务有季节性，第一和第四季度营收和盈利通常更高，因寒冷天气使能源消耗增加[145] 公司收购信息 - 2023年11月30日公司以9.228亿美元现金完成对佛罗里达城市燃气公司（FCG）的收购，FCG服务约12万客户，天然气系统含约3800英里配送主管道和80英里传输管道[151] - 2023年11月20日，公司发行本金总额5.5亿美元、平均利率6.54%的优先票据，用于部分资助收购FCG[274] 公司可持续性报告发布情况 - 公司2024年4月发布首份可持续性微报告，聚焦安全与可靠性；9月发布第二份，关注环境管理；计划2025年初发布第三份，聚焦社区影响[148] 财务指标计算说明 - 公司计算调整后毛利率时扣除天然气、丙烷和电力采购成本及直接创收活动的劳动力成本，计算调整后净收入和调整后每股收益时扣除重大收购的非经常性成本[155] - 公司认为非GAAP财务指标与GAAP指标结合，有助于投资者理解各期经营成果，管理层也用其评估业务和公司整体表现[154] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日的九个月，公司GAAP总营业收入为1.60138亿美元，GAAP总毛利率为8630.6万美元，非GAAP调整后总毛利率为1.21937亿美元[157] - 截至2023年9月30日的三个月，公司GAAP总营业收入为1.31547亿美元，GAAP总毛利率为6411万美元，非GAAP调整后总毛利率为9445.3万美元[158] - 2024年第三季度，GAAP净收入为1750万美元，每股0.78美元，排除相关费用后较2023年同期增加590万美元，增幅48.2%[169] - 2024年前九个月，GAAP净收入为8190万美元，每股3.66美元，排除相关费用后较2023年同期增加1940万美元，增幅30.0%[170] - 2024年第三季度，调整后净收入为1810万美元，每股0.80美元，2023年同期为1220万美元，每股0.69美元[172] - 2024年第三季度，运营收入为4090万美元，较2023年同期增加2070万美元，排除相关费用后增加1760万美元，增幅73.0%[172] - 2024年第三季度调整后总毛利润为121,937千美元，较2023年的94,453千美元增加27,484千美元[174] - 2024年第三季度总运营收入为40,918千美元，较2023年的20,228千美元增加20,690千美元[174] - 2024年第三季度净利润为17,507千美元，较2023年的9,407千美元增加8,100千美元[174] - 2024年前三季度调整后净收入为8420万美元，每股收益3.76美元，2023年同期分别为6480万美元和3.63美元[178] - 2024年前三季度运营收入为1.613亿美元，较2023年同期增加5780万美元，排除相关费用后增加5700万美元，增幅53.1%[178] - 2024年前三季度调整后总毛利润为413,096千美元，较2023年的323,791千美元增加89,305千美元[179] - 2024年前三季度总运营收入为161,293千美元，较2023年的103,488千美元增加57,805千美元[179] - 2024年前三季度净利润为81,946千美元，较2023年的61,884千美元增加20,062千美元[179] - 2024年第三季度调整后净收入为25,115千美元，2023年第三季度调整后结果为16,979千美元[176][177] - 2023年9月30日结束的九个月，调整后税前收入为87,151千美元，净利润为64,782千美元，每股收益为3.63美元；2024年同期分别为115,251千美元、84,222千美元和3.76美元[181][182] - 非经常性项目中，宾夕法尼亚州税率降低福利缺失使净利润减少1,284千美元，每股收益减少0.06美元[181] - 调整后毛利率增加项目中，收购贡献使税前收入增加72,458千美元，净利润增加52,952千美元，每股收益增加2.36美元[181] - 运营费用（不包括天然气、丙烷和电力成本）方面，FCG运营费用减少28,813千美元，折旧、摊销和财产税成本减少3,441千美元，保险相关成本减少1,107千美元，工资、福利和其他员工相关费用增加1,484千美元[182] - 利息费用减少29,589千美元，因2023年和2024年股权发行导致流通股增加使每股收益减少0.74美元[182] - 2024年第三季度其他收入（费用）净额为40万美元收入，上年同期为10万美元费用；前九个月其他收入净额为170万美元，上年同期为100万美元[252][253] - 2024年第三季度利息费用较2023年同期增加990万美元，前九个月增加2960万美元；2024年前九个月循环信贷借款加权平均利率为5.8%，上年同期为5.3%[253][254] - 2024年第三季度所得税费用为680万美元，有效税率为27.9%；前九个月所得税费用为3020万美元，有效税率为26.9%[255][256] - 2024年前9个月，经营活动提供净现金2.177亿美元，主要受净利润、营运资本变化、递延税项和监管资产负债变化影响[278] - 2024年前9个月，投资活动使用净现金2.56亿美元，主要用于新资本支出[279] - 2024年前9个月，融资活动提供净现金3500万美元，包括股票发行净收益和循环信贷借款，部分被股息支付和长期债务偿还抵消[280] 受监管能源板块财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度，受FCG、监管举措、天然气业务增长和管道项目扩张影响，受监管能源板块GAAP毛利率为7920万美元，较2023年同期增加2140万美元，增幅36.9%[163] - 2024年前九个月，受监管能源板块GAAP毛利率为2.488亿美元，较2023年同期增加7120万美元，增幅40.1%[164] - 2024年第三季度，受监管能源部门营业收入为4390万美元，较2023年同期增加1900万美元，增幅76.4%[214] - 2024年前三季度，受监管能源业务板块营业收入为1.425亿美元，较2023年同期增加5070万美元，增幅55.2%；剔除相关费用后，营业收入增加4990万美元，增幅52.2%[230] - 2024年前三季度，调整后毛利润增加8389.2万美元，主要源于FCG贡献7172.5万美元、受监管基础设施项目贡献442.4万美元等[231] - 2024年前三季度，总运营费用增加3317.1万美元，主要因FCG运营费用2881.3万美元、折旧等费用380.5万美元等[238] 非受监管能源板块财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度，因虚拟管道服务增加，非受监管能源板块GAAP毛利率为710万美元，较2023年同期增加50万美元，增幅6.8%[165] - 2024年前九个月，非受监管能源板块GAAP毛利率为5250万美元，较2023年同期增加520万美元，增幅10.9%[166] - 2024年第三季度，非受监管能源业务板块营业收入亏损较2023年同期改善170万美元，调整后毛利润增加111万美元[240][241] - 2024年第三季度，调整后毛利润增加主要源于丙烷业务收购贡献13.5万美元、虚拟管道服务增加109.8万美元[242] - 2024年前三季度，非受监管能源业务板块营业收入较2023年同期改善710万美元，调整后毛利润增加534.3万美元[245][246] - 2024年前三季度，非受监管能源业务调整后毛利润增加主要源于丙烷客户消费增加贡献126.1万美元、收购贡献73.3万美元等[247] 各业务项目调整后毛利润情况 - 2024年第三季度管道扩张项目总调整后毛利润为2,661千美元，2023年同期为1,113千美元；2024年前九个月为6,035千美元[184] - 2024年第三季度CNG/RNG/LNG运输和基础设施调整后毛利润为3,498千美元，2023年同期为2,385千美元；2024年前九个月为10,438千美元[184] - 2024年第三季度监管举措项目总调整后毛利润为7,506千美元，2023年同期为5,066千美元；2024年前九个月为22,576千美元[184] - 南方扩张项目在2024年第三和前九个月分别产生0.5百万美元和1.2百万美元调整后毛利润，预计2024年及以后产生2.3百万美元[185] - 海滩管道扩张项目在2024年前九个月产生0.6百万美元调整后毛利润，预计2024年及以后产生约2.4百万美元[186] - 多个项目预计产生调整后毛利润，如圣克劳德项目2025年约220万美元，东海岸项目2025年约510万美元、2026年及以后约630万美元等[188][193] - 沃里克管道项目预计2024年第四季度投入使用，2024年贡献约30万美元调整后毛利润，2025年及以后约190万美元[195] - 可再生天然气供应项目预计2025年上半年完成，三个项目累计产生约550万美元调整后毛利润[197] - 压缩天然气/可再生天然气/液化天然气运输及基础设施相关服务预计2024年调整后毛利润约1400万美元，2025年约1500万美元[200] - 佛罗里达GUARD计划预计10年资本支出2.05亿美元，2024年产生360万美元调整后毛利润，2025年630万美元[204] - FCG SAFE计划预计10年资本支出从2.05亿美元增至约2.55亿美元，2024年产生330万美元调整后毛利润，2025年650万美元[205][206] - 佛罗里达天然气基本费率程序预计2024年及以后产生1720万美元调整后毛利润[208] - 风暴保护计划在2024年前三季度分别产生调整后毛利润0.4百万美元和110万美元，预计2024年和2025年分别产生310万美元和560万美元[212] - 2024年前九个月，因天气寒冷消费增加使调整后毛利润增加120万美元，德尔马瓦和俄亥俄服务地区气温比正常温度分别高13.2%和13.1%[215] - 2024年第三季度，FCG贡献调整后毛利润2340万美元[224] - 2024年第三季度，受监管基础设施项目产生增量调整后毛利润180万美元[225] - 2024年前三季度，天然气传输服务扩张带来调整后毛利润增加150万美元[226] - 2024年第三季度，天然气客户增长带来额外调整后毛利润100万美元[227] - 2024年前三季度，佛罗里达天然气分销业务和德尔马瓦半岛业务调整后毛利润分别增加260万美元和160万美元，主要因居民客户分别增长3.7%和3.9%[234] - 2024年前三季度，天然气传输服务扩张带来调整后毛利润增加370.2万美元[235] - 2024年前三季度，佛罗里达天然气基本费率调整带来调整后毛利润增加160万美元[236] - 丙烷业务调整后毛利润因客户消费增加、收购贡献和利润率及服务费提高分别增加130万美元、70万美元和50万美元[248] - CNG/RNG/LNG运输和基础设施业务因虚拟管道服务水平提高，调整后毛利润增加160万美元[249] - Aspire Energy业务因有利的费率变化和大客户的收集费用增加，调整后毛利润增加130万美元[250] 公司项目进展及规划 - 2023年6月FCG获佛罗里达公共服务委员会批准，基础收入总计增加2330万美元，新费率于2023年5月1日生效，RSAM储备金额为2500万美元[152] - 佛罗里达半岛管道公司多个项目将增加天然气供应，如圣克劳德项目增加10,000 Dts/d，东海岸项目在博因顿海滩和新士麦那海滩分别增加15,000 Dts/d和3,400 Dts/d等[188][193] - 伍斯特弹性升级项目预计2024年12月获授权，2025年第三季度投入使用[192] - 马里兰天然气费率案达成和解，年基本费率增加260万美元，还将进行第二阶段申请[210] - 特拉华天然气费率案申请永久费率救济约1210万美元，ROE为11.50%，2024年9月获批年化250万美元的临时费率[213] - 佛罗里达电力公司申请2025年基本费率提高1260万美元，ROE为11.3%，2024年10月获批年化约180万美元的临时费率[214] 客户数量变化 - 截至2024年9月30日的三个和九个月，德尔马瓦半岛住宅客户平均数量增长约3.9%，佛罗里达天然气业务分别增长约3.9%和3.7%[218] 公司资本结构及借款情况 - 截至2024年9月30日，公司资本结构中，长期债务净额占比47%，股东权益占比53%；包括短期借款后，股东权益占比49%，目标比例为50% - 60%[262][263] - 截至2024年9月30日，公司短期借款授权额度为4.5亿美元，短期借款余额为2.148亿美元，加权平均利率为5.35%；循环信贷协议总借款额度

财务表现 - 2024年第三季度净收入为1750万美元，每股收益（EPS）为0.78美元[1] - 2024年前九个月净收入为8190万美元，每股收益（EPS）为3.66美元[1] - 调整后净收入为1810万美元，调整后每股收益（EPS）为0.80美元，较去年同期增长16%[2] - 2024年前九个月调整后净收入为8420万美元，调整后每股收益（EPS）为3.76美元[4] - 2024年第三季度调整后净收入为1810万美元，同比增长48.2%[20] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.80美元，同比增长15.9%[20] - 2024年第三季度运营收入为4091.8万美元，同比增长102.3%[23] - 2024年前九个月调整后毛利率为4.1309亿美元，同比增长27.6%[32] - 2024年前九个月运营收入为1.6129亿美元，同比增长55.9%[32] - 公司2024年前九个月的净收入达到81,946千美元，同比增长32.4%[46] - 2024年第三季度的调整后每股收益为0.80美元，同比增长15.9%[48] - 2024年前九个月的调整后每股收益为3.76美元，同比增长3.5%[46] - 2024年第三季度的调整后净收入为18,100千美元，同比增长48.2%[48] - 2024年前九个月的调整后净收入为84,222千美元，同比增长30.0%[46] - 2024年第三季度的利息支出为17,022千美元，同比增长140.6%[46] - 2024年前九个月的利息支出为50,861千美元，同比增长139.0%[46] - 2024年9月30日结束的九个月调整后结果为115,251千美元，同比增长3.76%[51] - 公司2024年第三季度营业收入为160,138千美元，同比增长21.7%[81] - 2024年第三季度净利润为17,507千美元，同比增长86.1%[81] - 2024年第三季度调整后净利润为18,100千美元，同比增长48.2%[81] - 2024年第三季度每股收益（稀释后）为0.78美元，同比增长47.2%[81] - 2024年第三季度调整后每股收益（稀释后）为0.80美元，同比增长15.9%[81] 资本支出与项目进展 - 2024年第三季度资本支出接近1亿美元，主要用于基础设施项目和客户计费系统的实施[7] - 2024年资本支出指引为3亿至3.6亿美元，2025年每股收益（EPS）指引为6.15至6.35美元[9] - 2028年每股收益（EPS）指引为7.75至8.00美元，预计年增长率为8%[9] - 新伯里扩展项目预计将在2025年第四季度完成[57] - 东海岸加固项目预计将在2025年第一季度和第二季度分别完成[58] - 2024年2月，Peninsula Pipeline向佛罗里达州公共服务委员会提交了与FCG的运输服务协议申请，预计2025年上半年完成，项目将增加可再生天然气供应[63] - FCG的SAFE计划修改预计将增加5000万美元的资本支出，总资本支出预计达到2.55亿美元[66] - 公司2024年前九个月的资本支出为2.568亿美元，预计2024年总资本支出在3亿至3.6亿美元之间[77] 受监管与非受监管能源部门表现 - 2024年第三季度受监管能源部门调整后毛利率为1.0226亿美元，同比增长34.8%[24] - 2024年第三季度受监管能源部门运营收入为4393.5万美元，同比增长76.4%[24] - 2024年第三季度非受监管能源部门调整后毛利率为1969.9万美元，同比增长6.0%[28] - 2024年第三季度非受监管能源部门运营亏损为306.1万美元，同比减少35.2%[28] - 未受监管能源部门的调整后毛利率在2024年前九个月达到89,161千美元，同比增长6.4%[37] - 未受监管能源部门的运营收入在2024年前九个月达到18,606千美元，同比增长61.4%[37] - 受监管能源部门的调整后毛利率在2024年前九个月达到324,022千美元，同比增长34.9%[46] 客户增长与收入 - 2024年前九个月，Delmarva半岛的住宅客户数量增长了约3.9%，佛罗里达州天然气分销业务的客户数量增长了约3.9%和3.7%[75] - Delmarva NG Distribution在2024年第三季度的住宅收入为8,277千美元，同比增长4.7%[86] - Chesapeake Distribution在2024年第三季度的商业和工业收入为22,873千美元，同比增长13.7%[86] - Florida Natural Gas Distribution在2024年第三季度的总运营收入为36,941千美元，同比下降3.6%[86] - FPU Electric Distribution在2024年第三季度的住宅收入为16,053千美元，同比下降5.4%[86] - Delmarva NG Distribution在2024年前九个月的住宅收入为60,003千美元，同比下降11.2%[87] - Florida Natural Gas Distribution在2024年前九个月的总运营收入为124,814千美元，同比下降0.5%[87] - FPU Electric Distribution在2024年前九个月的商业和工业收入为37,285千美元，同比下降6.6%[87] - Delmarva NG Distribution在2024年前九个月的总运营收入为92,750千美元，同比下降9.5%[87] - Florida Natural Gas Distribution在2024年前九个月的住宅用户数为91,345，同比增长3.7%[87] - FPU Electric Distribution在2024年前九个月的总用户数为33,108，同比增长0.1%[87] 费率调整与申请 - 佛罗里达州天然气基础费率调整相关费率变化贡献了1,630千美元，同比增长0.05%[50] - 佛罗里达州公共服务委员会批准了FCG和FPU的管道资产使用申请，支持客户增长和系统强化[62] - 马里兰州天然气分销业务在2024年1月提交了天然气费率案件申请，寻求690万美元的永久费率减免和11.5%的股本回报率[64] - 马里兰州天然气折旧研究导致2023年1月1日起每年折旧费用减少约120万美元[65] - 特拉华州天然气费率案件申请寻求1210万美元的永久费率减免和11.5%的股本回报率[68] - 佛罗里达电力部门申请1260万美元的基础费率增加，基于2025年预测年度的11.3%股本回报率[69] 其他财务指标 - 公司2024年第三季度总资产为3,467,192千美元，同比增长4.9%[82] - 公司2024年第三季度股东权益为1,348,272千美元，同比增长8.2%[84] - 公司2024年第三季度长期债务为1,172,956千美元，同比下降1.2%[84] - 公司2024年第三季度流动负债为434,811千美元，同比增长12.5%[84] - 公司2024年第三季度递延所得税负债为289,208千美元，同比增长11.6%[84] - 公司截至2024年9月30日的股本与总资本化比率约为49%，目标比率为50%至60%[78] 项目贡献与扩展 - 调整后的毛利率增加，主要来自收购贡献，达到72,458千美元，同比增长2.36%[50] - 天然气传输服务扩展（包括临时服务）贡献了3,702千美元，同比增长0.12%[50] - 虚拟管道服务增加，贡献了1,585千美元，同比增长0.05%[50] - 管道扩展项目总贡献为2,661千美元，同比增长1,113千美元[54] - 佛罗里达GUARD项目贡献了982千美元，同比增长90千美元[54] - 佛罗里达费率案件贡献了3,991千美元，同比增长3,991千美元[54]

文章核心观点 公司2024年前三季度财务表现良好，净收入和调整后净收入均同比增长，主要得益于佛罗里达城市燃气（FCG）的贡献、监管举措、基础设施项目、天然气有机增长等因素 公司继续确认2024年每股收益和资本支出指引，并预计未来几年每股收益将持续增长 [1][2] 财务业绩 净收入和每股收益 - 2024年第三季度净收入为1750万美元（每股0.78美元），2023年同期为940万美元（每股0.53美元）；前九个月净收入为8190万美元（每股3.66美元），2023年同期为6190万美元（每股3.47美元） [1] - 调整后净收入和调整后每股收益排除了与FCG收购和整合相关的交易及过渡费用 2024年第三季度调整后净收入为1810万美元（每股0.80美元），前九个月为8420万美元（每股3.76美元） [1] 调整后毛利率 - 2024年前九个月调整后毛利率增长8930万美元，主要得益于FCG的贡献、监管举措、基础设施项目、天然气有机增长、持续的管道扩建项目和额外的客户消费 [1] 运营收入 - 2024年第三季度运营收入为4090万美元，较2023年同期增加2070万美元；前九个月运营收入为1.613亿美元，较2023年同期增加5780万美元 [11][13] 业绩驱动因素 FCG贡献 - FCG的收购和整合为公司带来了显著的收入增长和毛利率提升 [1][11] 监管举措和基础设施项目 - 监管举措和基础设施项目带来了额外的利润率，如受监管基础设施项目的利润率增加 [1][11] 天然气业务增长 - 天然气业务的有机增长、管道扩建项目以及虚拟管道服务的增加，推动了收入和毛利率的提升 [1][11] 客户消费增加 - 客户消费的增加，特别是在年初，对2024年的收益产生了积极影响 [1] 盈利和资本投资指引 每股收益指引 - 公司确认2024年调整后每股收益指引为5.33 - 5.45美元 [2] - 预计2025年每股收益指引范围为6.15 - 6.35美元，2028年为7.75 - 8.00美元，意味着2025 - 2028年每股收益增长率约为8% [2] 资本支出指引 - 确认2024年资本支出指引为3 - 3.6亿美元，2024 - 2028年五年期资本支出指引为15 - 18亿美元 [2] 重大项目和举措 管道扩建项目 - 多个管道扩建项目正在进行或已完成，包括圣克劳德/双子湖扩建、纽伯里扩建、东海岸强化项目、中部佛罗里达强化项目等，预计将在未来几个季度或年度完成 [28][30][31] 可再生天然气供应项目 - 佛罗里达的几个可再生天然气供应项目已获批准，预计2025年上半年完成，将增加天然气供应，增强系统可靠性和灵活性 [34] 监管举措 - 多个监管举措正在推进，包括马里兰州、特拉华州和佛罗里达州的费率案例程序，以及FCG的SAFE计划修改等 [35][37][38] 其他影响因素 天气和消费 - 2024年第三季度天气对调整后毛利率影响不大；前九个月较2023年同期更冷的天气导致消费增加，使调整后毛利率增加120万美元 [39] 天然气分销增长 - 2024年前九个月，德尔马瓦半岛和佛罗里达的住宅和商业客户数量均有增长，推动了调整后毛利率的增加 [41] 资本投资和资本结构 - 2024年前九个月资本支出为2.568亿美元，预计2024年资本支出为3 - 3.6亿美元 [42] - 截至2024年9月30日，公司股权与总资本比率约为49%，目标比率为50 - 60% [42]

文章核心观点 公司利用能源交付价值链专业知识建设RNG设施，支持审慎资本部署战略，致力于为客户和社区带来可持续未来 [1] 公司信息 - 切萨皮克公用事业公司是一家多元化能源交付公司，在纽交所上市，提供天然气输配、发电配电、丙烷气配送、虚拟管道服务等可持续能源解决方案 [3] - FPU Renewables LLC是佛罗里达公用事业公司的子公司，在麦迪逊县建造并运营新的RNG设施，自6月以来已生产并注入超18000 dekatherms的RNG [2] - 马林天然气服务公司是切萨皮克公用事业公司的子公司，通过虚拟管道将RNG运输到佛罗里达州尤利的注入点，并分销给拿骚县的客户 [2] 联系方式 - 媒体联系人：战略传播总监Alexander Nye，电话(727) 754 - 0136，邮箱[email protected] [4] - 投资者关系联系人：投资者关系主管Lucia M. Dempsey，电话347.804.9067，邮箱[email protected] [4]