业绩总结 - 2024年第二季度调整后每股收益为2.94美元，同比增长1%[10] - 调整后毛利为1.266亿美元，同比增长27%[10] - 调整后净收入为1930万美元，同比增长19%[10] - 2024年第二季度GAAP营业收入为1.663亿美元，同比增长23%[45] - 2024年迄今为止GAAP营业收入为4.120亿美元，同比增长16%[45] - 2024年第二季度GAAP毛利为8860万美元，同比增长35%[45] - 2024年迄今为止GAAP毛利为2.150亿美元，同比增长34%[45] - 2024年上半年GAAP净收入为644百万美元，同比增长23%[47] - 2024年上半年调整后净收入为661百万美元，同比增长26%[47] 用户数据 - 2024年第二季度的调整后净收入为66.1百万，同比增长19%[17] - FCG运营贡献23.4百万，推动调节毛利率增长34%[19] - Full Circle Dairy项目在2024年6月的首月生产了约4700 dekatherms的RNG[36] - Full Circle Dairy项目预计年均生产100,000 dekatherms的RNG[36] 未来展望 - 2024年调整后每股收益指导为5.33至5.45美元[10] - 2024年资本支出指导为3亿至3.6亿美元，年初至今已支出1.6亿美元[10][14] - 2024年计划的液化天然气存储设施投资为80百万，预计在2025年第一季度开始建设[30] - 2024年目标的调整后每股收益预计将受到FCG运营和增长的推动[27] 新产品和新技术研发 - 2024年天然气分配资本支出预计为1.5亿至1.7亿美元[14] - 2024年电力分配资本支出预计为2500万至2800万美元[14] - 2024年未受监管能源资本支出预计为3100万至3600万美元[14] 资本支出和流动性 - 2024年上半年资本支出占全年指导的48%[14] - 公司总流动性为491百万，支持未来增长计划[23] - 2024至2028年五年资本支出指导为15亿至18亿美元[10] 负面信息 - GAAP稀释每股收益为0.82美元，同比下降9%[47] - 调整后稀释每股收益为0.86美元，同比下降4%[47] 其他新策略 - 未来两年内的债务到期较少，为公司提供灵活性以执行增长计划[49] - 2024年第一季度的资本支出预计为36百万，主要用于管道项目[29]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度调整后每股收益为0.86美元,同比增长,与预期一致 [17] - 公司本季度调整后毛利约1.27亿美元,同比增长27% [18] - 公司本季度调整后净收入约1900万美元,同比增长19% [18] - 公司维持2024年、2025年和2028年每股收益指引 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受益于佛罗里达城市燃气公司(FCG)的强劲表现以及传统业务的良好贡献,公司各业务线均表现出色 [43][48][50] - 受监管能源业务调整后毛利同比增长34%,主要得益于FCG的强劲贡献以及天然气分销和输送业务的有机增长 [48][49] - 非监管能源业务调整后毛利同比增长3%,主要受季节性因素影响 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 特拉华半岛和佛罗里达地区的客户增长均保持在3.7%的强劲水平 [21] - 塞西尔县(马里兰州)是公司服务区域增长的一个典型代表,公司在该地区持续投资天然气基础设施以满足客户需求 [23][24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的三大增长驱动因素是:1)资本投资 2)监管策略 3)业务转型 [26][27][28][29] - 公司未来5年计划投资15亿-18亿美元,已经确定了13亿美元的具体项目 [30][33] - 公司将继续推进佛罗里达城市燃气的整合,优化运营并实现协同效应 [40][41][42] - 公司正在转型客户服务和现场服务功能,提升整体运营效率 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所在地区人口增长强劲,为公司带来持续的客户增长和需求增长机会 [21][22] - 公司有信心实现2024年每股收益指引,并维持2025年和2028年的指引 [58][59][60] 其他重要信息 - 公司获得多项荣誉,包括被评为最易合作的燃气公司、最佳公司治理等 [74][75][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Paul Fremont 提问** 公司是否拥有全圆农场沼气项目,该项目是否属于受监管业务 [81][82][83] **Beth Cooper 回答** 全圆农场项目目前属于非监管业务,但公司正在考虑将其纳入监管业务 [83][84] 问题2 **Tate Sullivan 提问** 佛罗里达三个新的可再生天然气供应项目是否都位于佛罗里达城市燃气的服务区域,是否为该区域首个可再生天然气项目 [96][97] **Jeff Householder 回答** 这三个项目都位于佛罗里达城市燃气的服务区域,是该区域首个可再生天然气项目 [97] 问题3 **Tate Sullivan 提问** 这些可再生天然气项目是否具有可复制性和扩展性 [102][103] **Jeff Householder 回答** 公司会继续关注类似的机会,只要经济性合理就会考虑复制和扩展这种模式 [103]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.86美元，低于市场预期的0.88美元，同比下降4.44% [1] - 公司最新季度营收为1.6627亿美元，低于市场预期11.98%，但同比增长22.63% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，三次超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨8.9%，略低于标普500指数9%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 市场对公司下一季度预期为每股收益0.60美元，营收1.521亿美元；本财年预期为每股收益5.41美元，营收8.156亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的天然气分销行业在Zacks行业排名中位列前7% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [8] 同业公司情况 - 同业公司Algonquin Power & Utilities预计本季度每股收益0.08美元，与去年同期持平 [9] - Algonquin Power & Utilities预计本季度营收6.25亿美元，同比下降0.5% [10]

可持续发展 - 公司继续致力于可持续发展承诺,包括在服务区域内推动低碳未来、促进多元包容的工作环境、以诚信和最高道德标准运营业务[197] - 公司将从单一大型可持续发展报告转向发布一系列可持续发展微报告,提供更及时的信息更新和新举措[198,199] 财务表现 - 公司第二季度调整后毛利为1.266亿美元，同比增长26.8%[227] - 公司第二季度营业收入为4.078亿美元，同比增长43.9%[228] - 公司第二季度调整后净收入为1.928亿美元，同比增长19.5%[224] - 公司第二季度调整后每股收益为0.86美元，同比下降0.04美元[232] - 受益于FCG公司的并购、天然气业务的有机增长和管道扩张项目、监管举措带来的增量毛利[216][217][218][219] - 公司第二季度营业费用增加主要与FCG公司相关、人工成本上升以及保险和车辆费用增加[226] - 公司第二季度折旧摊销和税费增加主要由于业务拓展和FCG公司并购带来的影响,但部分被FCG公司的RSAM调整和电力业务折旧率调整所抵消[226] - 公司第二季度其他收入和利息费用分别增加279万美元和9,849万美元[228] - 公司第二季度所得税费用增加736万美元[228] - 第二季度调整后净收入为1,927.7万美元，每股收益为0.86美元[238] - 收购FCG公司带来的贡献是调整后毛利的主要驱动因素[251] - 天然气业务的有机增长和管道扩建项目持续推动调整后毛利增加[251] - 监管项目和费率调整也为调整后毛利增加做出贡献[251] - 收购FCG公司带来的运营费用增加抵消了部分毛利增长[253] - 利息费用和股本扩张导致每股收益增幅受限[254] - 2023年上半年调整后净收入为6,612.2万美元，每股收益为2.96美元[254] - 2023年上半年调整后净收入增长主要得益于收购FCG公司和天然气业务的有机增长[251] - 2023年上半年调整后每股收益增长受限于利息费用上升和股本扩张[254] - 2023年上半年调整后净收入中不包括与收购FCG相关的交易和过渡费用[255] - 公司收入为130,625千美元，较上年同期增加29,484千美元[302] - 调整后毛利为103,247千美元，较上年同期增加25,992千美元[302] - 收购FCG公司贡献了23,367千美元的调整后毛利[306] - 管道基础设施项目带来1,340千美元的调整后毛利增加[309] - 天然气客户增长带来1,253千美元的调整后毛利增加[310] - 天然气管输业务扩张带来563千美元的调整后毛利增加[311] - 收购FCG公司带来9,720千美元的运营费用增加[313] - 折旧摊销及税费增加2,884千美元[313] - 收购FCG公司相关交易及过渡费用为1,374千美元[313] - 公司上半年收入为124,522千美元，较上年同期增加606千美元[338] - 公司上半年调整后毛利为69,462千美元，较上年同期增加4,233千美元[341] - 公司上半年营业利润为21,667千美元，较上年同期增加5,415千美元[338] - 公司上半年营业费用下降1,182千美元，主要由于员工成本下降[348] - 公司上半年其他收益净额为1,300千美元，较上年同期增加200千美元[350] - 公司上半年利息费用增加19,600千美元，主要由于发行高级票据和银行借款利率上升[352] - 公司上半年所得税费用为23,400千美元，较上年同期增加5,700千美元[354] 业务发展 - 公司完成收购佛罗里达城市天然气公司(FCG),FCG为公司的全资子公司并纳入受监管能源分部[201] - FCG获得佛罗里达州公共服务委员会批准,批准其2022年5月提出的费率案,增加基本收入2330万美元,新费率自2023年5月1日生效[202] - 公司在佛罗里达州提出了GUARD计划,获得佛罗里达州公共服务委员会批准,计划在10年内投资2.05亿美元用于天然气管网安全、可靠性和可及性的提升[282] - 公司在佛罗里达州提出了SAFE计划的延续和扩展,获得佛罗里达州公共服务委员会批准,计划在10年内投资2.55亿美元用于管线和设施的搬迁和更换[283][284] - 公司在马里兰州提出了天然气分销业务的合并和统一费率结构,正在等待马里兰州公共服务委员会的审批[287] - 公司在佛罗里达州提出了电力配电网风暴防护计划,获得佛罗里达州公共服务委员会批准,预计2024年和2025年将分别贡献240万美元和400万美元的调整后毛利[289] - 公司在特拉华州和佛罗里达州分别计划提出天然气和电力业务的费率案,正在准备提交[290][291] - 公司正在进行或最近完成的主要项目包括管道扩建、监管计划等,预计将为公司带来可观的毛利贡献[256,257,258,259,260] - 南部管道扩建项目已于2023年第四季度投入运营,预计2024年及以后每年将贡献230万美元毛利[261] - 海滨管道扩建项目已于2023年4月投入运营,预计2024年及以后每年将贡献240万美元毛利[262] - 北部大西洋城连接线项目已于2023年第二季度完工,预计2025年及以后每年将贡献50万美元毛

财务业绩 - 2024年第二季度净收入和每股收益分别为1830万美元和0.82美元，调整后净收入和每股收益分别为1930万美元和0.86美元[5] - 2024年上半年调整后毛利增长6180万美元，主要来自佛罗里达城市燃气公司的贡献、天然气业务有机增长和管道扩建项目、监管举措以及客户用量增加[3] - 公司确认2024年每股调整后收益指引为5.33美元至5.45美元,2024年资本支出指引为3亿美元至3.6亿美元[12] - 公司预计2025年每股收益将达6.15美元至6.35美元,2028年每股收益将达7.75美元至8.00美元,意味着每股收益将以约8%的年复合增长率增长[13] - 公司调整后毛利、调整后净收入和调整后每股收益是非公认会计准则指标,用于分析公司在监管环境下的盈利能力和竞争定价结构[14][15] - 公司第二季度营业收入为64,439千美元，同比增长22.8%[30] - 第二季度调整后每股收益为2.96美元，同比增长0.7%[32] - 第二季度调整后毛利率为126,632千美元，同比增长26.9%[35] - 上半年营业收入为291,159千美元，同比增长27.0%[50] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了调整后净收入和每股调整后收益的增长[78][79][80][81][82][84][86][88][89] - 公司在2024年上半年实现了调整后毛利的增长,主要来自于收购、基础设施项目、天然气业务增长和虚拟管道服务等[86] - 公司2024年上半年营业收入为4.12亿美元,同比增长16.5%[126] - 公司2024年上半年净利润为6,444万美元,同比增长22.8%[126] - 剔除并购相关费用影响,公司2024年上半年调整后净利润为6,612万美元,同比增长26.0%[129] - 公司2024年上半年调整后每股收益为2.96美元,同比增长0.7%[130] 业务发展 - 公司获批多个管道项目,支持特拉华州和佛罗里达州天然气需求持续增长,为2025年及以后带来额外收益[3] - 收购FCG公司为公司带来了显著的业务增长和协同效应[40][54] - 公司持续推进管网扩张和基础设施建设项目,为业绩增长做出贡献[40][54] - 公司持续追求和开发新的项目和举措,以服务现有和新客户,进一步发展业务和收益,并增加股东价值[91] - 公司将在表格中列出所有正在进行或最近完成的主要项目和举措,一旦谈判或细节基本最终确定和/或相关收益可以估算,就会将新项目和举措添加到该表中[91] - 公司将在表格中列出的项目和举措的相关描述中仅包括新项目和/或有重大进展的项目,与公司先前的季度报告相比[92] - 公司将在下一个日历年初从该表中删除已产生持续年度调整毛利贡献的主要项目和举措[91] - 公司在2023年11月完成了对FCG的收购,并在2024年第二季度完成了相关的交易和过渡费用[75][76][77][83] - 公司计划在2024年8月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,寻求FPU电力业务的一般费率基础增加,基于2025年预测的测试年度[111] - 公司的特拉华州天然气部门计划于2024年8月向特拉华州公共服务委员会提交申请,寻求一般费率基础增加,基于2024年12月结束的测试期[110] - 公司的马里兰天然气分销业务于2024年1月向马里兰州公共服务委员会联合提交了天然气费率案申请[107][108] - 公司计划在2024年7月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,以更好地使FCG的SAFE计划与FPU的GUARD计划保持一致[109] - 公司计划在2024年2月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,支持将可再生天然气供应引入FCG的天然气分销系统[106] - 公司计划在2024年3月向佛罗里达州公共服务委员会提交申请,支持向FCG和FPU提供更多天然气供应[105] - 公司计划在2024年7月将东岸增强项目投入运营,以支持佛罗里达东海岸地区的天然气需求增长[101][102] - 公司计划在2024年第四季度将沃里克项目投入运营,以加强特拉华州分销系统的供应和增长[103][104] - 公司Delmarva半岛和佛罗里达地区的住宅客户数量分别增长约3.7%和3.9%[118] 成本管理 - 公司将运营和维护费用中直接与收入相关的部分从毛利中剔除,以计算调整后毛利[18][20][22][24] - 公司将与佛罗里达城市燃气公司收购和整合相关的费用从净收入中剔除,以计算调整后净收入和每股收益[27][29] - 公司在2024年上半年面临了一些运营成本的增加,主要包括FCG的运营费用、保险费用、车辆费用等[88] - 公司在2024年上半年利息费用有所增加[89] 资本结构 - 公司2024年资本支出预计在3亿到3.6亿美元之间,其中天然气输配业务占大部分[121][122] - 公司权益资本占总资本的比例约为48%,低于50%-60%的目标区间[124] - 公司在2023年和2024年进行了股权发行,导致发行在外的普通股股数增加,对每股收益产生了负面影响[82][89] 业务指标 - 公司Delmarva半岛和佛罗里达地区的调整后毛利增加分别

文章核心观点 公司公布2024年第二季度及上半年财务业绩 受多因素影响业绩增长 并持续推进项目建设和业务发展 对未来业绩保持积极预期 [1][6] 财务业绩 净利润与每股收益 - 2024年第二季度净利润1830万美元 每股收益0.82美元 上半年净利润6440万美元 每股收益2.89美元 [1] - 剔除相关费用后 2024年第二季度调整后净利润1930万美元 每股收益0.86美元 上半年调整后净利润6610万美元 每股收益2.96美元 [1] 调整后毛利率 - 2024年上半年调整后毛利率增长6180万美元 得益于FCG贡献、天然气有机增长等因素 [1] 运营收入 - 2024年第二季度运营收入4080万美元 较2023年同期增长1240万美元 增幅43.9% [14] - 2024年上半年运营收入1.204亿美元 较2023年同期增长3710万美元 [20] 业务分析 受影响因素 - 2024年第二季度 FCG增量贡献、监管基础设施项目额外利润等被FCG收购融资影响抵消 [3] - 2024年上半年盈利受二季度因素及年初客户消费增加带来的调整后毛利率影响 [5] 各业务板块表现 - **受监管能源板块**：2024年第二季度调整后毛利率1.03247亿美元 较2023年同期增长2599.2万美元 增幅33.6% [15] - **不受监管能源板块**：2024年第二季度调整后毛利率2341.3万美元 较2023年同期增长77.8万美元 增幅3.4% [17] 业绩指引 每股收益指引 - 公司确认2024年调整后每股收益指引为5.33 - 5.45美元 [6][7] 资本支出指引 - 确认2024年资本支出指引为3 - 3.6亿美元 2025年每股收益指引为6.15 - 6.35美元 2028年为7.75 - 8.00美元 [8] 项目与举措 管道项目 - 多个管道项目获批推进 支撑特拉华州和佛罗里达州天然气需求 为2025年及以后带来增量利润 [1] 监管举措 - 推进多项监管举措 如佛罗里达GUARD计划、FCG SAFE计划等 [39] 其他因素 天气与消费 - 2024年第二季度天气对调整后毛利率影响不显著 上半年较高消费使调整后毛利率增加180万美元 [52][53] 天然气分销增长 - 2024年第二季度和上半年 德尔马瓦半岛和佛罗里达天然气分销业务住宅客户数量分别增长约3.7%和3.9%、3.7%和3.6% [54] 资本投资与结构 - 2024年上半年资本支出1.595亿美元 预计2024年资本支出3 - 3.6亿美元 [57] - 截至2024年6月30日 公司股权与总资本比率约48% 目标比率为50 - 60% [58]

文章核心观点 公司将于2024年8月9日上午8点30分举办电话会议讨论二季度财务结果，财报将于8月8日收盘后发布 [1] 会议信息 - 电话会议时间为2024年8月9日上午8点30分（美国东部时间），讨论截至2024年6月30日的二季度财务结果 [1] - 财报将于2024年8月8日收盘后发布 [1] - 可通过链接注册参加网络直播，直播时可查看相关演示文稿 [2] - 想通过电话参与问答环节的投资者和分析师，可使用免费电话800 - 445 - 7795、国际电话203 - 518 - 9856，会议ID为CPKQ224 [2] - 会议演示文稿可在公司官网投资者页面的“活动与演示”部分查看，会议结束后可在同一位置查看回放 [2] 公司介绍 - 公司是一家多元化能源配送公司，在纽约证券交易所上市 [3] - 公司通过天然气传输和配送、电力生产和配送、丙烷气配送、移动压缩天然气公用事业服务及其他业务提供可持续能源解决方案 [3] 其他信息 - 公司与总部位于俄克拉荷马城的切萨皮克能源公司无关联 [4] - 如需更多信息可联系投资者关系主管Lucia M. Dempsey，电话347.804.9067，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 Chesapeake Utilities Corporation子公司Peninsula Pipeline Company获佛罗里达公共服务委员会批准三个扩大天然气基础设施项目，以造福另一子公司Florida City Gas的客户，体现公司对增长和可持续性的承诺 [8][9] 公司概况 - Chesapeake Utilities Corporation是多元化能源配送公司，在纽约证券交易所上市，提供天然气传输和分销、发电和配电、丙烷气分销等可持续能源解决方案 [7] 项目情况 总体情况 - 项目位于佛罗里达州的布雷瓦德、印第安河县和迈阿密 - 戴德县，将把当地垃圾填埋场产生的可再生天然气引入FCG天然气分销系统，带来增加天然气供应、加强系统可靠性和灵活性等好处，总资本投资4600万美元，预计2025年上半年完成 [4] 各项目情况 - 布雷瓦德县项目完成后将为FCG系统提供新替代气源，增加3200 Dth/天的供应量，进行流量设计改进以满足预期新需求增长，包括约5英里新传输基础设施，总资本支出约600万美元 [12] - 印第安河县项目完成后将互连三个现有传输系统，为FCG分销系统增加3200 Dth/天的供应量，包括约14英里新传输基础设施、一个区域调节器站等，总资本支出约1800万美元 [5] - 迈阿密 - 戴德县项目将通过约8英里新传输基础设施和一个新区域调节器站为该地区增加6700 Dth/天的容量，支持南佛罗里达该地区额外供应需求，总资本支出约2200万美元 [10] 资产转移 - 佛罗里达公共服务委员会批准将Pioneer Supply Pipeline资产从FCG转移到PPC，使公司能更好地整合子公司资产和服务，Pioneer Supply将继续通过现有合同为FCG和FPU服务，并新增两个交付点以满足FPU额外天然气供应需求 [6]

公司动态 - Chesapeake Utilities Corporation 宣布其位于佛罗里达州 Yulee 的 Radio Avenue 注入点首次注入可再生天然气 (RNG) [5] - 该 RNG 来自公司在 Madison County 的 Full Circle Dairy 的 RNG 设施 [5] - FPU Renewables 及其母公司 Florida Public Utilities Company 是 Chesapeake Utilities Corporation 的子公司 [5] - Full Circle Dairy 的 RNG 设施于 2023 年 2 月开始建设 预计每年平均生产 100,000 dekatherms 的 RNG [6] - 该设施预计每年捕获和重定向约 1,116 公吨甲烷 相当于 27,900 公吨二氧化碳 [6] - 该设施的总资本投资为 2200 万美元 [6] 行业趋势 - RNG 设施的建设标志着公司在 RNG 价值链中的关键作用 从生产到运输 注入 以及最终传输和分配管道质量气体 [4] - Yulee 的燃料注入点于 2023 年建成 已适应替代燃料如 RNG 的输送 以支持 Nassau County 不断增长的能源需求 [2] - 该设施预计每年捕获的甲烷减少量相当于 6,000 辆汽油动力乘用车行驶一年的排放量 以及超过 3,500 户家庭一年的能源消耗 [6] 公司背景 - Chesapeake Utilities Corporation 是一家多元化的能源输送公司 在纽约证券交易所上市 [7] - 公司通过其天然气传输和分配 电力发电和分配 丙烷气体分配 移动压缩天然气公用事业服务和其他业务提供可持续能源解决方案 [7]

公司荣誉与认可 - 公司被World News Media Ltd的World Finance评为美国最佳公司治理奖 这是公司第二次获得该荣誉 彰显了其在诚信 透明度和问责制方面的持续领导力 [1] - 公司此前已获得八项公司治理相关奖项 包括Ethical Boardroom评选的北美公用事业最佳公司治理奖 Governance Intelligence Magazine评选的年度治理团队奖 特拉华州商业改善局颁发的道德火炬奖 以及女性高管论坛颁发的董事会多样性冠军奖 [3] 公司治理理念 - 公司治理是公司对员工 股东 监管机构 社区和其他利益相关者的承诺 并深深植根于其使命中 即为所服务的社区提供改善生活的能源 [2] - 公司治理为公司提供了一个稳定的框架 使其能够在不断变化的市场中以最高诚信运营 并对利益相关者产生有意义的影响 [3] 公司业务概况 - 公司是一家多元化的能源输送公司 在纽约证券交易所上市 通过天然气传输和分销 发电和配电 丙烷气分销 移动压缩天然气公用事业服务和其他业务提供可持续能源解决方案 [4] 公司高管表态 - 公司董事长 总裁兼首席执行官Jeff Householder表示 这一荣誉彰显了董事会 管理团队和员工的持续领导力和奉献精神 第二次获得该奖项证明了公司始终如一地致力于以身作则 [3] - 公司执行副总裁 总法律顾问 公司秘书兼首席政策和风险官Jim Moriarty表示 获得最佳公司治理奖是一项崇高的荣誉 展示了公司的勤奋 创业精神和强大的治理原则 这些原则对利益相关者产生了有意义的影响 [3]