NEW YORK, May 16, 2024 /PRNewswire/ -- Kuehn Law, PLLC, a shareholder litigation law firm, is investigating potential claims related to the below-listed proposed mergers. Kuehn Law may seek additional disclosures or other relief on behalf of the shareholders of these companies. Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) click to participate As a shareholder your voice matters, and by getting involved, you contribute to the integrity and fairness of the financial markets. Your investment. Your voice. Your future.™ ...

分组1 - 公司在2024年第一季度表现出色,继续执行一贯的战略,实现了预期目标 [9][11] - 公司资产持续超出预期,创下产量纪录,实现了更强的价格回报和最佳的运营执行 [10][12] - 公司通过主动的油品营销和平衡的天然气定价策略,进一步提升了利润率 [13][14] - 公司在钻井和完井方面实现了进一步的改进和效率提升,使得D&C表现位居同行前列 [15][16][17][18] 分组2 - 公司在西部Eagle Ford和犹他州的资产上看到了令人兴奋的产量表现和资本效率提升 [16][17][18] - 公司一直在寻找有吸引力的并购机会,并通过出售非核心资产来加速价值创造 [20][21][22][25][26] - 公司在资本市场上的定位和表现也有了很大改善,包括提高了公众流通股比例、增加了研究覆盖、优化了资本结构等 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司在资本配置方面的考虑,是否会更多地通过股票回购来创造价值 [39][40][41][42] **Brandi Kendall 回答** 公司将继续保持平衡,首先注重偿还债务和派发股息,然后再考虑股票回购等其他方式 [40][41][42][43] 问题2 **Oliver Huang 提问** 询问公司增加产量指引的具体原因和支撑 [45][46][47] **Brandi Kendall 回答** 主要是由于西部Eagle Ford和犹他州资产的出色表现,公司相信新的指引能够反映当前的趋势 [46][47] 问题3 **Jarrod Giroue 提问** 询问公司2024年剩余时间的产量和资本支出节奏 [50][51][52][53] **Brandi Kendall 和 John Rynd 回答** 公司资本支出预计将前重后轻,第一季度为最高点,后续将逐步下降。对于奥斯汀白垩系的开发计划保持不变 [51][52][53]

股权与股份变动 - 2024年3月股权交易和4月A类股转换后，A类普通股总数增加1980万股，B类普通股总数减少2210万股，可赎回非控股权益减少3.417亿美元，额外实收资本增加3.19亿美元[183] - 2024年3月，公司从Independence Energy Aggregator L.P.收购1610万个OpCo单位，其中1380万个以A类普通股交换，随后以每股10.50美元公开发售，净价每股9.87美元；还以2270万美元现金回购230万个OpCo单位[205] 债券发行与赎回 - 2024年3月，公司按面值发行7亿美元2032年到期、年利率7.625%的高级票据，扣除相关费用后净收益约6.862亿美元，用于为2026年票据的要约收购和赎回提供资金[184] - 2023年2 - 12月，公司分三次发行总计85000万美元2028年到期、利率9.250%的高级票据[206] - 2024年3月公司按面值发行7亿美元2032年到期票据，年利率7.625%[266] - 2024年3月公司回购全部2026年到期票据，产生债务清偿损失2260万美元[269] - 2023年公司多次发行2028年到期票据，总收益为9.774亿美元[281] 信贷协议修订 - 2024年4月10日，公司对循环信贷协议进行第七次修订，将借款基数从20亿美元降至17亿美元，维持选定承付款为13亿美元，将循环贷款到期日延长至2029年4月10日[190] - 循环信贷融资下的借款基数在2024年3月31日和2023年12月31日为20亿美元，2024年4月降至17亿美元[285] - 公司需在每次借款基数重新确定时，维持构成借款基数财产的石油和天然气财产PV - 9至少85%的抵押[286] - 截至2024年3月31日，公司遵守循环信贷融资下的各项契约，并预计在可预见的未来保持合规[287] 资产收购 - 2024年2月，公司以约2500万美元现金收购位于鹰福特盆地卡恩斯槽的油气矿产权益组合[197] - 2023年10月，公司子公司以约2.351亿美元现金收购现有西鹰福特资产的部分额外工作权益[198] - 2023年7月，公司子公司以约5.927亿美元现金收购Comanche Holdings和SN EF Maverick在现有西伊格尔福特资产的经营权和额外工作权益[207] 资本支出计划 - 公司预计2024年资本支出（不包括收购）约为5.5亿至6.25亿美元，大部分用于勘探与开发，约90%分配给鹰福特和尤因塔盆地的运营资产[201] 行业环境影响 - 2024年3月，欧佩克宣布将每日减产约220万桶，这可能导致大宗商品价格和油气行业进一步波动[192] - 2022年8月《降低通胀法案》签署成为法律，其中的激励措施可能加速美国经济向低碳或零碳能源转型，减少对公司油气产品的需求，还将征收甲烷排放费和1%的联邦消费税[181] 可持续发展 - 公司是石油和天然气甲烷伙伴关系2.0倡议成员，2022年和2023年获得黄金标准评级，2023年11月发布第三份可持续发展报告[199] 租赁事项 - 2024年第一季度，公司收到110万美元的租赁改良费用报销，修订后的租赁协议年租金从40万美元增至50万美元[186] 第一季度经营业绩 - 2024年第一季度总销售收入6.57473亿美元，较2023年同期增长11%，主要因石油、天然气液体和中游及其他收入增加[216] - 2024年第一季度总销售产量1508.8万桶油当量，较2023年同期增加279.8万桶油当量，主要得益于西伊格尔福特资产收购[213] - 2024年第一季度，石油、天然气和天然气液体的经济套期保值比例分别为63%、40%和0%，2023年同期分别为62%、58%和41%[215] - 2024年第一季度，石油收入增加1.016亿美元（27%），主要因销量增加7580万美元（19%）和实现价格上涨2580万美元（6%）[228] - 2024年第一季度，中游及其他收入增加2340万美元（177%），主要因2024年石油混合收入增加[229] - 2024年第一季度，总费用5.23453亿美元，较2023年同期增长19%，主要因运营、折旧和摊销及一般和行政费用增加[230] - 2024年第一季度，一般和行政费用增加2150万美元（101%），主要因非现金股权薪酬费用增加2060万美元和交易及非经常性相关费用减少70万美元[231] - 2024年第一季度利息费用4270万美元，较2023年同期的2930万美元增长46%[233] - 2024年第一季度净亏损3236.4万美元，2023年同期净利润25561.1万美元，同比下降113%[238] - 2024年第一季度调整后EBITDAX为3.13323亿美元，较2023年同期的2.31979亿美元增长35%[238] - 2024年第一季度杠杆自由现金流为6612.4万美元，较2023年同期的149.8万美元增长4314%[238] - 2024年第一季度天然气收入减少8210万美元，降幅51%；NGL收入增加2440万美元，增幅57%[239][240] - 2024年第一季度租赁和资产运营费用增加890万美元，增幅6%；集输、运输和营销费用增加2220万美元，增幅47%[241] - 2024年第一季度生产及其他税费减少2240万美元，降幅41%；修井费用减少30万美元，降幅2%[241] - 2024年第一季度折旧、损耗和摊销增加3010万美元，增幅21%[242] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量较2023年同期减少3770万美元，降幅19%[244] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为2390万美元，2023年同期为4370万美元[255] - 2024年第一季度商品衍生品亏损较2023年同期增加2.559亿美元，增幅170%[258] - 2024年第一季度调整后EBITDAX较2023年同期增加8130万美元，增幅35%[262] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金较2023年同期减少5630万美元，降幅23%[261][265] - 2024年第一季度杠杆自由现金流较2023年同期增加6462.6万美元，增幅4314%[261] 财务指标定义 - 公司定义了非GAAP财务指标Adjusted EBITDAX和Levered Free Cash Flow，用于评估经营业绩和投资决策[295][296] 价格波动与影响 - 公司认为石油、天然气和NGL价格将继续波动，其价格受全球经济和供需等多种不可控因素影响[311] 其他财务信息 - 截至2024年3月31日，循环信贷安排下有8130万美元未偿还借款和2160万美元未偿还信用证[274] - 2024年第一季度石油和天然气资产开发成本低于2023年同期，收购成本为1950万美元，高于2023年的1140万美元[276] - 2024年3月28日公司向股东支付A类普通股每股0.12美元的季度现金股息[277] - 2024年第一季度，石油和天然气财产开发总支出为19329万美元，2023年同期为20168.7万美元[306] - 2024年第一季度，石油和天然气财产开发使用现金为13681.6万美元，2023年同期为19047.8万美元[306] - 2024年第一季度，石油和天然气财产收购使用现金为1953.2万美元，2023年同期为1135.3万美元[306] - 截至2024年3月31日，公司衍生品投资组合的总名义价值约为17亿美元，商品衍生品合约的公允价值为净负债6250万美元[300] - 基于2024年3月31日的未平仓商品衍生品头寸，NYMEX WTI、布伦特价格、亨利枢纽指数价格、NGL价格和基差价格假设变动10%，公司净商品衍生品头寸将分别变动约1.302亿美元或1.14亿美元[301]

分组1: 分析师评级与投资建议 - Crescent Energy目前的平均经纪商推荐评级（ABR）为1.50，介于“强力买入”和“买入”之间 [2] - 在构成当前ABR的8个推荐中，6个为“强力买入”，占比75% [3] - 尽管ABR建议买入Crescent Energy，但仅依赖此信息做出投资决策可能并不明智，因为经纪商推荐在指导投资者选择具有最大价格升值潜力的股票方面效果有限 [4] 分组2: 经纪商推荐的偏见与局限性 - 经纪商分析师对其覆盖的股票存在强烈的正面偏见，研究表明每1个“强力卖出”推荐对应5个“强力买入”推荐 [5] - 经纪商的利益与零售投资者的利益并不总是一致，因此其推荐对股票未来价格走势的预测价值有限 [6] - 经纪商分析师通常过于乐观，其推荐往往比研究结果更有利，误导投资者的频率高于帮助 [10] 分组3: Zacks评级的特点与优势 - Zacks评级是一种基于盈利预测修正的定量模型，分为5个等级（从“强力买入”到“强力卖出”），能有效预测股票短期价格表现 [7] - Zacks评级与ABR不同，前者基于盈利预测修正，后者仅基于经纪商推荐 [9] - Zacks评级始终保持及时性，因为经纪商分析师会根据公司业务趋势的变化不断修正盈利预测，这些变化会迅速反映在Zacks评级中 [13] 分组4: Crescent Energy的投资前景 - Crescent Energy的Zacks共识盈利预测在过去一个月内保持不变，为1.29美元 [14] - 分析师对公司盈利前景的稳定看法可能意味着该股短期内将与大盘表现一致 [15] - 由于盈利预测修正的变化及其他相关因素，Crescent Energy的Zacks评级为3（持有），因此对“买入”级别的ABR建议需保持谨慎 [16]

文章核心观点 - 分析影响Crescent Energy股票近期表现的因素，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][18] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -3.4%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为 -3%，所属Zacks替代能源 - 其他行业上涨13.6% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.16美元，同比变化 -50%，Zacks共识估计在过去30天变化 -26.8% [5] - 本财年共识盈利估计为0.99美元，较上一年变化 -66%，过去30天估计变化 -23% [6] - 下一财年共识盈利估计为1.58美元，较预计一年前报告变化 +59.6%，过去一个月估计变化 -23.3% [7] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为5.7944亿美元，同比变化 -1.8% [10] - 本财年和下一财年估计分别为24.4亿美元和25.6亿美元，变化分别为 +2.3%和 +5.2% [10] 上次报告结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收6.5773亿美元，同比变化 -4%，每股收益0.58美元，去年同期为1.51美元 [11] - 与Zacks共识估计的5.8412亿美元相比，报告营收意外增长 +12.6%，每股收益意外增长 +176.19% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数与自身历史值及同行，可判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评分为A，表明相对于同行折价交易 [16][17]

公司股价表现 - Crescent Energy (CRGY) 在最新交易日收盘价为 $10.97，较前一日上涨了 +1.67% [1] - 该公司股价在过去一个月下跌了 6.01%，未能跟上石油能源行业的上涨趋势 [2] 财务预估 - 分析师预计 Crescent Energy 的每股收益将为 $0.14，同比下降了 56.25%，预计营收为 $570.09 百万美元，较去年同期下降了 3.4% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计全年每股收益为 $0.98，营收为 $2.39 十亿美元，较去年分别下降了 66.32% 和上涨了 0.5% [4] 评级和行业排名 - 近期分析师对 Crescent Energy 的估值预期发生了变化，这些修订反映了短期业务趋势的不断变化 [5] - Zacks Rank 系统显示 Crescent Energy 目前持有 3 (Hold) 的评级，其前瞻市盈率为 11.07，较行业平均值 24.59 有折价 [7],[8] 行业评估 - Alternative Energy - Other 行业属于石油能源部门，目前该行业的 Zacks Industry Rank 为 71，位于超过 250 个行业中的前 29% [9] - Zacks Industry Rank 评估了各个行业群体的实力，研究表明排名前 50% 的行业的表现是排名后 50% 的两倍 [10]

股价表现 - Crescent Energy (CRGY) 在最新交易日收盘价为 $11.67，较前一日下跌了 1.52% [1] - Crescent Energy 过去一个月股价上涨了 8.12%，而同期石油能源行业上涨了 8.14%，S&P 500 上涨了 1.6% [2] 财务预测 - 预计 Crescent Energy 将公布每股收益为 $0.18，较去年同期下降了 43.75%，预计营收为 $570.09 亿美元，较去年同期下降了 3.4% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测全年每股收益为 $1.15，营收为 $2.39 十亿美元，较去年同期分别下降了 60.48% 和增长了 0.5% [4] 估值和行业排名 - Crescent Energy 目前的前瞻市盈率为 10.35，相对于行业平均前瞻市盈率 25.69，显示出折价 [7] - 另类能源 - 其他行业属于石油能源行业，目前该行业在所有 250+ 个行业中排名前 37% [8] Zacks Rank 系统 - 最近分析师对 Crescent Energy 的估值发生了变化，这些调整通常反映了短期业务模式的变化 [5] - 研究表明这些估值变化与近期股价直接相关，公司形成了 Zacks Rank 模型，该模型包括这些估值变化并提供了一个可行的评级系统 [6] - Zacks Rank 系统从 1 (强热门) 到 5 (强卖出)，拥有令人印象深刻的业绩记录，Crescent Energy 目前持有 Zacks Rank 3 (持有) [7] 行业实力 - Zacks Industry Rank 通过测量组内个别股票的平均 Zacks Rank 来衡量我们行业群体的实力，研究表明排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [9] 数据跟踪 - 使用 Zacks.com 跟踪所有这些影响股价的指标，并在即将到来的交易日中使用 [10]

发行优先票据 - Crescent Energy Company宣布其间接子公司Crescent Energy Finance LLC已定价其之前宣布的私人配售，向符合条件的购买者发行了总额为7.625%的2032年到期的7亿美元的优先票据[1] - 该公司打算利用此次发行的净收益，以及在循环信贷设施下的额外借款，现金购买其未偿还的2026年到期的7.250%的优先票据，并在收购优先票据后，用于全额赎回未在收购中购买的优先票据[2] - 该公司计划仅向合格的机构投资者根据《证券法》第144A条规定和根据《证券法》第S条规定向美国以外的人出售票据和相关担保[3]

融资与债务 - 2024年3月19日，公司子公司CE Finance拟私募发售本金总额7亿美元2032年到期优先票据[3] - 截至2024年2月29日，公司循环信贷安排下有7200万美元未偿还借款，剩余可用额度为12.08亿美元[22] - 2024年3月19日，CE Finance启动现金收购其所有未偿还2026年到期7.250%优先票据的要约收购[29] 能源交易 - 2024年原油互换交易量方面，WTI为940.8万桶，Brent为21.3万桶；天然气互换交易量为3434.1万MMBtu [23] 储量情况 - 截至2023年12月31日，公司净探明标准化计量总额为53亿美元[30] - 截至2023年12月31日，公司探明已开发生产（PDP）储量的估计平均五年和十年年下降率分别约为13%和12%，2024年PDP下降率约为19% [30] - 截至2023年12月31日，公司位于Eagle Ford和Rockies的物业约占探明储量的76% [30] - 截至2023年12月31日，公司总净探明储量为5.48亿桶油当量，净探明已开发（PD）储量为4.36亿桶油当量[31] - 截至2023年12月31日，公司石油净探明储量为235362千桶[41] - 截至2023年12月31日，公司天然气净探明储量为1381110百万立方英尺[41] - 截至2023年12月31日，公司天然气液体净探明储量为102850千桶[41] - 截至2023年12月31日，公司总净探明储量为568398千桶油当量[41] 储量价值 - 基于SEC定价，截至2023年12月31日，公司净PD PV10为43.75亿美元；基于NYMEX定价，净PV - 10为46亿美元[31] - 截至2023年12月31日，公司净探明已开发储量的PV - 0为57.73亿美元，PV - 10为38.24亿美元[41] - 截至2023年12月31日，公司净探明未开发储量的PV - 0为18.58亿美元，PV - 10为7.75亿美元[41] 产量情况 - 2023年公司总净产量为5453.3万桶油当量[31] 风险管理 - 公司采用积极的经济套期保值策略管理风险，截至2024年2月29日，衍生品投资组合总名义价值约为18亿美元[39]

文章核心观点 Crescent Energy Finance LLC宣布对其未偿还高级票据进行现金要约收购，介绍了收购的相关条款、时间安排及资金来源等情况 [1] 分组1：要约收购基本信息 - 公司Crescent Energy Finance LLC是Crescent Energy Company的全资子公司，宣布对未偿还高级票据进行现金要约收购 [1] - 收购的票据为Crescent Energy 7.250% Senior Notes，本金总额7亿美元，每1000美元票据的购买价格为1018.83美元 [1] - 持有人除购买价格外，还将获得从上一付息日至结算日（不含）的应计未付利息 [2] 分组2：要约收购相关文件获取 - 可从Global Bondholder Services Corporation获取《收购要约》和《担保交付通知》副本，联系电话(855) 654 - 2014（免费）或(212) 430 - 3774（银行和经纪人），也可在https://www.gbsc - usa.com/crescentenergyco/获取 [3] 分组3：要约收购时间安排 - 要约收购将于2024年3月25日下午5点（纽约时间）到期，除非提前终止或延期，到期前可撤回已提交的票据 [4] - 到期前提交并被接受收购的票据结算预计在2024年3月26日进行，通过《担保交付通知》提交的票据结算预计在2024年3月28日进行 [5] 分组4：后续安排及资金来源 - 公司计划在2024年5月1日赎回要约收购中未回购的票据，要约收购和赎回需满足一定条件，包括完成同期票据发行 [6] - 要约收购不设最低收购数量条件，可能会被修改、延期、终止或撤回 [6] - 公司打算用票据发行的净收益，必要时加上循环信贷安排下的借款，为要约收购和赎回票据提供资金 [6] 分组5：咨询方式 - 关于要约收购条款的问题可联系BofA Securities，电话+1 (888) 292 - 0070（免费）、+1 (646) 743 - 2120（对方付费）或邮箱debt_advisory@bofa.com [7] 分组6：公司简介 - Crescent Energy Company是一家美国能源公司，资产组合集中在得克萨斯州和落基山脉地区 [9]