公司财务状况 - 公司在2022年12月31日拥有572.8百万桶油当量的已探明储量，其中约56%为液体，反映出标准化衡量值为91亿美元，净已证明和净已开发的现值分别为96亿美元和71亿美元，以10%的折现率计算[1] - 公司在2022年12月31日年末产量为138百万桶油当量/日[1] - 公司在2022年12月31日年度实现净收入48.06亿美元，调整后的EBITDAX为121.72亿美元，杠杆自由现金流为48.4亿美元[1] - 公司自2018年以来的平均再投资率约为40%[2] - 公司在2022年12月31日的标准化衡量值为91亿美元[3] - 公司在2022年12月31日的净已证明和净已开发的现值为96.02亿美元和71.32亿美元[4] 公司储备情况 - 公司在2022年底的净证明储备为572,793千桶油当量，较2021年底增长了41,148千桶油当量[5] - 公司2022年的PV-10为96.02亿美元，较2021年增长了46.43亿美元[5] - 公司在2022年的PUD转换中，新增了26,031千桶油当量的储备[6] - 公司2022年的PUD延伸和发现主要集中在Eagle Ford资产上，新增48,509千桶油当量[7] 公司生产情况 - 2022年公司总产量为50387千桶油当量，较2021年增长47.3%[8] - 2022年公司平均日产量为138千桶油当量，较2021年增长46.8%[8] - 2022年公司油价平均为每桶90.06美元，较2021年增长34.9%[8] 公司发展计划 - 公司预计2023年的未来开发成本为4.51亿美元，2024年为3.89亿美元，2025年为3.82亿美元[9] 公司运营情况 - 公司拥有开发用地面积约1053667英亩，未开发用地面积约132026英亩[10] - 公司2022年共完成48口开发井，较2021年增长2400%[11] - 公司目前有4口正在钻井，28口等待完成，5口正在完成但尚未生产[12] - 公司2023年需交付原油和天然气总量为440万桶油当量，之后每年需交付700万桶油当量[12] - 公司2022年向SN EF Maverick, LLC和Eighty Eight Oil销售的石油和天然气产量占总收入的比例分别为15.5%和11.7%[13] 公司员工和社区关系 - 公司拥有约870名员工，他们全职或绝大部分时间致力于公司业务[14] - 公司致力于提高EHS绩效，定期与子公司领导团队会面，提供指导和资源[15] - 公司通过在线招聘平台、推荐和专业招聘人员实施包容性和动态的招聘流程[16] - 公司提供竞争力薪酬和慷慨福利，包括医疗、牙科、寿险和短期及长期残疾保险计划[17] - 公司致力于支持和回馈所在社区，认识到社区、员工的成功与公司业务的成功之间的联系[18] 公司法律法规合规 - 公司的油气勘探、开发、生产等活动受到广泛的联邦、州和地方法律、规则和法规的监管[19] - 许多州要求油气公司获得钻井许可，提供钻井保证金，提交有关操作的报告等[20] - 法规可能限制公司拥有利益的油气和NGL的生产量，钻井井数、位置或钻井方法[21] - 凝析油和NGL的销售受到运输的可用性、条款和成本的影响，运输在普通承运人管道中受到费率和接入监管[22] - 公司的天然气销售价格目前不受联邦费率监管，大部分情况下也不受州监管[23] - 美国环保法律对公司的运营有严格的监管，包括RCRA、CERCLA、OPA、CWA、CAA等法律[24] - 环境法规的变化可能导致公司运营成本增加，对公司的经营产生重大影响[25] - 公司需要遵守CERCLA和类似州法律，对有害物质的释放承担责任，可能面临清理成本和自然资源损害赔偿[26] - 公司需要遵守RCRA和类似州法律，管理固体和有害废物，可能面临更严格的处理、处置和清理要求[27] - 公司需要遵守CWA和类似州法律，对污染物的排放进行严格控制，可能需要获得许可证并遵守相关规定[28] - 公司需要遵守SDWA，保护地下饮用水源，可能需要遵守液压压裂液体和产水的处理要求[29] - 公司需要遵守CAA和类似州法律，限制空气污染物的排放，可能需要采取控制设备或技术来控制污染物排放[30] - 美国环保局（EPA）制定了新规定，要求减少天然气井的挥发性有机化合物（VOC）和甲烷排放[31] - 美国国会通过法案废除了2020年9月的规定，重新实施之前的标准[31] - 美国政府和欧盟联合宣布了“全球甲烷承诺”，旨在2030年将全球甲烷污染减少至少30%[32] - 美国联邦储备局宣布加入了NGFS，一个专注于解决金融部门气候相关风险的监管机构联盟[33] - 多个州出台或考虑出台更严格的法律要求，要求石油和天然气运营商披露水力压裂井使用的化学成分和水量，以及更严格的井建设和监测要求[34] - 如果在我们运营的地区出台新的

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为3.59亿美元，杠杆自由现金流为1.44亿美元，尽管大宗商品价格较上一季度有所下降，但仍实现了稳定的现金流 [25][41] - 本季度宣布每股0.17美元的股息，较第一季度的每股0.12美元增长了40% [10] - 截至9月30日，杠杆率与长期目标一致，为债务与EBITDA的1倍，自第一季度末完成收购以来，已偿还2.56亿美元债务 [9][54] - 9月完成秋季重新确定，将借款基础从18亿美元增加到20亿美元，并将期限延长了2.5年，同时成功协商将价格设施的利率保证金降低了50个基点 [55][56] - 预计2022年全年非经常性费用将影响G&A和运营费用2500万至3000万美元，剩余时间还将产生300万至500万美元的一次性费用 [47][48] - 年初至今已剥离超过1亿美元的非核心资产，预计将使2022年的产量减少1500至2000桶油当量/天，EBITDA减少2500万至3000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度总产能从14.2万桶油当量/天增加到15万桶油当量/天，增幅为6%；石油产量从6.4万桶/天增加到6.9万桶/天，增幅为8%，主要由于更高的完井活动 [24][40] - 石油差价季度环比略有增加，但被本季度更高的石油权重产量所抵消 [43] - 本季度运营成本（不包括生产和其他税）为每桶油当量15.33美元，季度环比增长4%，部分原因是通胀压力和增加的维护活动 [43][44] - 调整后的经常性现金G&A总计为每桶油当量1.40美元，与之前的预期一致，受益于尤因塔盆地收购带来的协同效应 [46] - 第三季度资本支出为1.9亿美元，主要用于运营钻井计划，在尤因塔和鹰福特地区运营了2.5台钻机，并在本季度投产了13口总运营井 [23] - 截至目前，作为2022年计划的一部分，已投产50口总运营井和48口净运营井，预计大部分项目将在12个月内收回成本，并在当前大宗商品价格下产生超过两倍的投资回报 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一个季度，能源市场大宗商品价格持续波动，地缘政治环境日益复杂，通胀压力导致供应链受限和服务公司供需失衡 [27] - 能源资产市场的买卖价差受到挑战，尽管有越来越多的资产进入市场，但大部分交易仍处于观望状态，不过近期并购活动开始回升，预计未来几个月市场将有显著改善 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括产生大量自由现金流、进行审慎的风险管理和实现超高投资回报 [5] - 继续执行收购战略，今年早些时候完成了6.9亿美元的尤因塔盆地收购，预计经验丰富的团队将继续通过收购创造价值 [7][8] - 优先考虑资产负债表实力、自由现金流和向投资者返还回报，目标是将杠杆率维持在债务与EBITDA的1倍以下 [9] - 继续在鹰福特和其他盆地的运营项目中投资6亿至7亿美元的开发资本，预计产生超过两倍的投资回报 [12] - 执行资本市场战略，包括发行2亿美元的附加票据、完成首次二次发行股票筹集8600万美元、回购超过250万股B类私人股票等，以增加公众流通股、提高公众意识和扩大机构投资者基础 [16][17][18] - 致力于通过ESG倡议履行环境责任，目标是到2027年将绝对排放量相对于2021年美国环保署报告的基线减少50% [14] - 计划在2023年进行维护水平的开发计划，考虑到大宗商品价格稳定和潜在的持续资本通胀，注重资本回报率而非产量增长 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境在过去一年发生了很大变化，但公司将继续执行过去十年成功的战略，以应对市场周期和波动 [4] - 尽管面临大宗商品价格波动、通胀压力和供应链挑战等困难，但公司仍对实现长期价值创造目标充满信心 [22][39] - 预计未来几个月并购市场将有显著改善，公司将继续参与市场评估，寻找有价值的交易机会 [28][29] - 对团队在应对通胀压力和保持资本支出在指导范围内的努力表示满意，相信团队将继续找到提高运营效率的方法 [52][53] - 对公司在上市第一年取得的成就感到满意，认为差异化的商业模式正在发挥作用，公司将继续取得成功 [74] 其他重要信息 - 加入了石油和天然气甲烷伙伴关系，并在9月发布了第二份ESG报告，其中包括具体的运营指标和目标 [14] - 自去年与Contango合并以来，增加了四名研究分析师的研究覆盖，提升了公司的公众形象 [18] - 公司目前的投资者基础分为三类：传统私人投资者持股比例从60%降至55%；KKR & Co持股16%；公众A类股持股比例从25%升至29% [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈公司的维护计划，以及如何考虑成本和产量在明年的影响 - 公司预计明年处于维护模式，继续运行目前的双钻机计划以维持或略微增加产量，具体指导将在近期公布 [75][76] - 行业面临成本通胀压力，但公司通过增加鹰福特地区的井眼长度和改变尤因塔地区的完井设计，成功应对了部分压力，预计通胀将与行业活动水平相关，公司低衰减的资产基础将在通胀环境中具有优势 [77][78][79] 问题2: 公司在重新刺激油井方面采取了哪些措施 - 公司采取了两方面措施：一是扩大井间距，预计会带来更好的效果；二是增加完井强度，包括增加注入储层的支撑剂和流体数量，并改变注入物质的类型，从而降低完井成本 [81][82] 问题3: 请谈谈并购市场情况，以及出售Hector资产是否意味着公司更倾向于在鹰福特地区扩大规模 - 出售Hector资产是因为该资产难以扩大规模，且公司不打算在该地区投入资本，并非对二叠纪盆地的整体评价 [84][85] - 公司在Contango合并后非常活跃，完成了超过10亿美元的交易，但在第二和第三季度，由于大宗商品价格波动，作为买家获取价值较为困难 [86] - 展望未来，市场虽仍有波动，但已出现一定稳定性，预计未来六到九个月能够进行有价值的交易，公司目前处于有利地位，预计明年并购市场将持续活跃，已完成的交易具有吸引力 [87][88][89] 问题4: 公司杠杆自由现金流的优先事项是什么 - 现金流的优先事项是股息和资产负债表，公司将继续保持股息框架，即支付调整后EBITDA的10%，预计下季度股息与本季度相近，约为每股0.17美元，并将在2023年与指导一起重新设定 [90][91] - 公司将资金投入到尤因塔和鹰福特地区的资本项目中，如果有多余现金，将继续专注于偿还债务 [92] 问题5: 公司在钻井效率方面是否还有提升空间，以抵消行业通胀压力 - 公司团队今年在应对通胀方面做得很好，未来仍有持续改进的空间，公司将每天努力减少周期时间和降低成本 [93] - 效率提升程度将取决于行业活动水平和供应链限制情况，尽管压力有所缓和，但仍将继续努力降低成本结构 [94][95] 问题6: 公司计划在2023年上半年增加完井活动，请问对第四季度和2023年的产量节奏有何预期 - 预计第四季度产量将环比略有下降，主要受完井活动影响，公司不提供季度指导，但预计2023年整体处于维护水平，平均日产量约为14万桶油当量 [99] 问题7: 请提供第三季度营运资金的更多信息，是否会延续到第四季度 - 预计营运资金将在第四季度恢复正常，第三季度的波动与尤因塔交易有关 [101]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-41132 Crescent Energy Company (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1133610 (State or other jur ...

Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) Q2 2022 Results Conference Call August 10, 2022 11:00 AM ET Company Participants Brandi Kendall - Chief Financial Officer David Rockecharlie - Chief Executive Officer Todd Falk - Chief Accounting Officer Ben Conner - Executive Vice President Clay Rynd - Executive Vice President Conference Call Participants Neil Davies - Truist Securities Tarek Hamid - JP Morgan Operator Greetings. Welcome to Crescent Energy Second Quarter 2022 Results Conference Call. At this time, all pa ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-41132 Crescent Energy Company (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1133610 (State or other jurisdic ...

Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) Q1 2022 Earnings Conference Call May 11, 2022 11:00 AM ET Company Participants David Rockecharlie – Chief Executive Officer Brandi Kendall – Chief Financial Officer Emily Newport – Senior Vice President, Finance and Investor Relations Benjamin Conner - Executive Vice President, Investments Conference Call Participants Neil Davies – Truist Securities Joseph McKay – Wells Fargo Operator Greetings. Welcome to Crescent Energy First Quarter 2022 Results Conference Call. At thi ...

(NYSE: CRGY) May 2022 A Differentiated U.S. Energy Company C R E S C E N T E N E R G Y Disclaimer This presentation relates to Crescent Energy Company (the "Company") and contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of historical fact, included in this communication that address activities, events or development ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-41132 Crescent Energy Company (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1133610 (State or other jurisdi ...

(NYSE: CRGY) March 2022 A Differentiated U.S. Energy Company C R E S C E N T E N E R G Y Disclaimer This presentation relates to Crescent Energy Company (the "Company") and contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of historical fact, included in this communication that address activities, events or developme ...

Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) Q4 2021 Earnings Conference Call March 10, 2022 11:00 AM ET Company Participants Emily Newport - Senior Vice President, Finance and Investor Relations David Rockecharlie - Chief Executive Officer Brandi Kendall - Chief Financial Officer Ben Conner - Executive Vice President, Investments Clay Rynd - Executive Vice President, Investments Conference Call Participants Tarek Hamid - J.P. Morgan Joseph Mackay - Wells Fargo Gregg Brody - Bank of America Disclaimer*: This transcr ...