业绩总结 - 2022年销售额为327亿美元，同比增长12%[6] - 每股收益（EPS）为3.50美元，同比增长14%[7] - EBITDA为56亿美元，同比增长13%[8] - 现金流为56亿美元，同比增长4%[9] - 2022年销售收入为32,723百万美元，同比增长10.5%[93] - 2022年EBITDA为5,615百万美元，同比增长12.5%[93] - 2022年营业利润为3,894百万美元，同比增长16.9%[93] - 2022年集团EBITDA/销售比率为19.2%[111] - 2022年净债务与EBITDA比率为0.9x，显示出强劲的资产负债表[132] 用户数据与市场表现 - 美国市场的EBITDA占集团总额的约75%[16] - 2021/2022年收购对2022年销售收入的增量影响为1,739百万美元[93] - 2022年美洲材料部门销售收入为10,576百万美元，EBITDA为1,357百万美元，营业利润为824百万美元[96] - 建筑产品部门2022年销售收入为7,823百万美元，同比增长26%[97] 未来展望与战略 - 美国基础设施需求强劲，预计未来五年联邦公路资金将增加约50%[82] - 预计未来五年将拥有超过300亿美元的财务能力[26] - 公司计划在2023年转向美国主要上市[3] 可持续发展与创新 - 公司在可持续发展方面的目标已通过SBTi验证，符合1.5°C框架[29] - 2022年使用替代燃料的比例达到36%，在行业内领先[136] - 公司加速创新解决方案的实施[153] - 公司推动建筑项目的可持续交付[153] - 公司在提供端到端集成解决方案方面是行业领先者[154] 股东回报与财务管理 - 股息增长5%，并宣布未来12个月内回购30亿美元股票[3] - 2022年回购和分红总额为6.3亿美元，过去五年回购超过41亿美元[145]

财务业绩 - 2022年销售额为327亿美元，同比增长12%[11] - 2022年EBITDA为56亿美元，同比增长13%[11] - 2022年营业利润为39亿美元，同比增长17%[11] - 2022年税后利润为39亿美元，同比增长48%[11] - 2022年每股收益为3.50美元，同比增长14%[11] - 2022年每股股息为1.27美元，同比增长5%[11] - 2022年公司总股东回报率为14.8%，2021年为15.5%[15] - 2022年净资产收益率为13.75%[15] - 2022年运营现金流为138.83亿美元，2021年为137.93亿美元；自由现金流为9.51亿美元，2021年为9.97亿美元[15] - 2022年公司实现收入12.90亿美元[24] - 2022年解决方案销售额下降12%，EBITDA增长13%[24] - 2022年公司税后利润为39亿美元，2021年为26亿美元；EBITDA为56亿美元，2021年为50亿美元；经营现金流为40亿美元，2021年为42亿美元[31] - 2022年公司资本和净债务为268亿美元（2021年为265亿美元），原材料支出为74亿美元（2021年为63亿美元）[30] - 2022年公司实现收入8217万美元[39] - 2022年公司亏损2500万美元[39] - 80%的订阅用户续订了服务[39] - 2022年用户数量增长至2030人[39] - 25%的特定产品销售来自某渠道（NAPFAG）[39] - 95%的相关业务收入已确认[39] - 30%的客户来自特定群体[39] - 公司2022年的收入为2102百万美元，较2021年增长42%[41] - 2022年客户数量为2030万，较2021年增长50%[41] - 2022年的运营利润为1240万美元，较2021年增长36%[41] - 2022年约10700名员工完成ACT培训（2021年约8500名），约31500名员工完成CoBC培训（2021年约32600名）[59] - 2022年集团EBITDA为56亿美元，较2021年的50亿美元增长13%[72] - 2022年销售额为327亿美元，较2021年的292亿美元增长12%[72] - 2022年净资产收益率为51亿美元，较2021年的63亿美元增长13.3%[72] - 2022年税后利润为39亿美元，较2021年的26亿美元有所增加[72] - 2022年净债务/EBITDA为0.9x，2021年为1.3x[72] - 美洲材料部门实现了25%的强劲销售增长[72] - 建筑产品部门保持良好运营水平和产品质量[72] - 欧洲材料部门实现了13.7%的类似销售增长[72] - 2022财年公司收入150亿美元，2021财年为160.72亿美元，同比下降6.67%[73] - 2022财年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为14亿美元，较2021财年增长4%[73] - 2022财年公司净亏损29.8亿美元，2021财年净亏损为17.8亿美元，亏损幅度扩大[73] - 2022年营收21亿美元，2021年为18亿美元，同比增长16.7%[75] - 2022年股东权益回报率为94%，与2021年持平[75] - 2022年净债务/EBITDA为0.9倍，2021年为1.3倍，有所改善[75] - 2022年财务杠杆率为15%，2021年为14%，2020年为13%[75] - 2022年资产负债率为0.9倍，2021年为1.3倍，有所下降[75] - 2022年净利润为3.5亿美元，2021年为3.06亿美元，2020年为1.23亿美元[75] - 2022年欧洲业务收入增长14%，达到3.5亿美元[75] - 2022年运营现金流为4亿美元，2021年为3.9亿美元[75] - 2022年ROI为13.3%，2021年为12.3%[75] - 2022年EPS有所改善，反映了运营效率的提升[75] - 2021年公司收入为15亿美元，2020年为20.42亿美元，同比下降26.5%[76] - 2021年美国市场收入为63亿美元，2020年为59亿美元，同比增长6.8%[76] - 2021年公司净利润为10.5亿美元，2020年为12.2亿美元，同比下降13.9%[76] - 2021年公司产品销售额同比增长6%，达到2200万美元[76] - 2021年公司EBITDA同比增长8.5%，达到1.68亿美元[76] - 2021年公司运营费用为6420万美元，2020年为3190万美元，同比增长101.3%[76] - 2021年公司研发投入同比增长13%，达到1640万美元[76] - 2021年公司销售和营销费用同比增长113%，达到2240万美元[76] - 2021年公司一般及行政费用同比增长16%，达到1150万美元[76] - 2021年公司有效税率为25%，2020年为41%，同比下降39%[76] - 2020年美洲材料部门EBITDA为1.63亿美元，建筑产品部门完成收购，权益价值为1.82亿美元[77] - 2021年集团完成15亿美元收购，总债务为7000万美元，还花费5400万美元用于其他考虑[77] - 2021年最大收购为安捷集团地产，最大剥离为美洲材料部门出售巴西水泥业务[77] - 2021年建筑产品部门总支出1700万美元，集团还在欧洲材料部门花费3300万美元[77] - 2021年集团剥离资产收入1.28亿美元，包括出售印度MHIL股权[77] - 2022年运营利润率为3%，较2020年提高[80] - 2022年报告期内收入为0.2十亿美元[80] - 2022年美国业务产量增长27%，收入增长24%[80] - 2022年加拿大业务产量增长14.5%，收入增长14.2%[80] - 2022年建筑材料使用量增长7%，收入为120.42亿美元[80] - 2022年EBITDA为26亿美元，较2020年增长55%[80] - 2022年运营利润为10%，高于2020年[80] - 2022年北部地区销售增长7%[80] - 2021年公司收入增长10%，运营利润增长23%，EBITDA增长30%[81] - 2021年各业务线收入均有增长，其中北美市场表现突出，增长10%[81] - 2022年公司预计EBITDA将达到27亿美元，运营利润将达到19亿美元[81] - 2022年公司实现强劲销售增长，总销售额达5474亿美元，同比增长75%[84] - 对公用事业和IT基础设施的销售额分别增长19%和5%，业务交付利润率达15.2%[84] - 建筑产品销售额增长14%，主要因北美市场需求强劲[84] - 2022年公司收入相比2021年有所增长，部分业务如北美地区增长显著，相关业务收入增长6218 - 10627，增幅达1121 - 41655782326%[85] - 运营利润率达到729 - 17285%，EBITDA利润率为992 - 7350%[85] - 2022年公司实现运营利润/利润率为11.7%和14.8%，产品定价提升11%，销量增长26%[85] - 2022年EBITDA（调整后）增长52%，利润增长59%，主要受英国、德国和北美市场推动[85] - 2022年公司总支出为27亿美元[85] - 2022年欧洲市场解决方案销售额为1057632%，EBITDA（定义）增长24%[86] - 运营部门利润率为21.82426%，为17835个项目提供解决方案[86] - 2022年市场份额在不同地区有不同表现，如西欧市场份额为35%[86] - 2020 - 2022年市场增长潜力分别为1.0、1.4、1.4，增幅34% - 4%[86] - 2022年公司在欧洲市场业务规模达200万材料单位，市场竞争加剧[87] - 2022年CRH能满足约80%的相关业务需求[87] - 2020 - 2022年公司部分业务利润率有不同程度变化，如EBITDA利润率在2022年相关业务有提升[88] - 2020年公司资产价值达106亿美元，EBITDA相关利润达14亿美元[88] - 2020年公司成本节约达11%，EBITDA相关利润增长22%[88] - 2021年公司盈利受多种因素影响，高运费成本等被EBITDA增加和持续成本节约抵消，运营利润率为13.3%[89] - 2022年EBITDA为140亿美元，运营利润为80亿美元，销售额为800亿美元，分别同比增长8%、9%、12%[89] - 2022年欧洲市场销售因成本节约和通胀因素表现良好，利用率提升11%[89] - 2022年英国市场业务受高定价和强劲运营推动，运营量增长26%[89] - 欧洲北部市场运营利润低于2021年，受价格下降、运营量减少等因素影响[89] - 2019年6600万美元的特定业务收入[93] - 2022年运营费用为28.6亿美元[96] - 2018年实现了收入和每股收益的增长[96] - 2023年相关业务数据从2月1日至12月31日，对比2022年4月1日至2025年2月90天[100] - 2023年某业务相关指标从92提升到132[100] - 2022年相关业务产出44，目标为45[100] - 2022年A业务收入增长，C业务在20 - F时期有特定表现[102] - 2022年A业务数据及C业务在20 - F时期至2022年的情况[102] - 2022年GC CR部门有相关业务进展[102] - 2022年投资增长，有5个项目，成功率97%[102] - 2022年公司综合表现，包含94 - 95%的竞争力[102] 可持续发展 - 2022年回收替代燃料和原材料4240万吨，同比增长8%[11] - 2022年可持续产品收入为126亿美元，同比增长10%[11] - 2022年具有增强可持续属性产品的收入为126亿美元，2021年为114亿美元[14] - 公司目标到2030年实现净零碳排放[14] - 公司持续加强综合可持续解决方案的提供，以满足客户不断变化的需求[14] - 公司承诺到2050年实现净零碳排放，到2030年将绝对碳排放强度降低30%[19] - 公司投入2.5亿美元用于支持可持续发展项目和技术[19] - 2022年公司完成新可持续发展框架的制定工作[23] - 公司在可持续发展方面有脱碳、废物处理、水资源保护等举措[28] - 公司持续致力于提升业务表现，将可持续发展置于核心位置，加速交付客户所需的综合解决方案[34] - 公司将通过开发可持续解决方案，为社会和建筑环境解决脱碳、废物和水三大全球挑战[35] - 公司在2022 - 2026年期间，将提高建筑能源效率，创新低碳未来[36] - 公司持续努力建立强大的碳循环，建筑运营过程中约40%的碳排放来自水泥生产[36] - 公司提供低碳和高性能的产品和服务，以满足社区应对气候变化的需求[36] - 公司认为有责任减少自身业务的碳排放，管理气候变化影响，并提供可持续综合解决方案[36] - 向低碳经济转型为公司提供了解决脱碳挑战和创造价值的机会[36] - 公司计划到2025年将温室气体排放量减少53%[41] - 公司计划到2030年将GCHG产品的碳足迹减少30%[41] - 公司采取端到端的可持续建筑方法，设计产品和流程以消除浪费、提高资源效率和延长使用寿命[42] - 公司的核心产品如骨料、水泥、混凝土和沥青可回收利用，设计上具有长寿命特点[42] - 通过重新设计产品和组件，可提高建筑和基础设施的生命周期性能[42] - 公司致力于追求拥抱循环经济的创新机会，以应对全球资源消耗和废物管理挑战[42] - 公司的协作方法从产品和流程设计开始，以减少建筑过程中的浪费和避免资源的不必要使用[42] - 公司预计回收约141000吨可回收材料用于生产[43] - 公司2022年产品收入中47%来自具有增强可持续性属性的产品，与2021年持平[45] - 公司计划到2025年使具有增强可持续性属性的产品收入占比达50%[45] - 公司2022年原材料约25%来自回收材料，较2021年有所提升[43] - 公司项目涉及CRH的23个实体，预计循环约150万吨材料[43] - 公司与世界建筑委员会等合作伙伴紧密合作[43] - 公司在2022年增加资源投入，研发新技术和工艺[44] - 公司通过改进产品和服务，提升循环性和可持续性[44] - 公司持续投资基础设施建设，以支持业务增长和社区发展[44] - 公司发布2022年度报告，业务涵盖自然资源与人文资源等领域[56] - 公司是MS

2022年年报发布时间 - 公司于2023年3月10日发布2022年年报和20 - F表格[2] 2022年年报提交对象 - 2022年年报已提交给美国证券交易委员会，美国股东可免费索取纸质版[3] - 2022年年报已提交给泛欧证券交易所都柏林分所和英国国家存储机制[7] 2022年年报寄送安排 - 2022年年报预计于2023年3月29日寄给申请纸质版的股东[7] 2022年年报查看方式 - 2022年年报有ESEF合规格式和PDF格式，可在公司网站查看[7]

财务表现 - 2022年销售额达到327亿美元，同比增长12%[3] - 2022年EBITDA达到56亿美元，同比增长13%[3] - 2022年每股收益为3.50美元，同比增长14%[3] - 2022年持续经营部门的税后利润比2021年增长10%，达到27亿美元[8] - 2022年持续经营部门的每股收益比2021年增长14%，达到3.50美元[9] - 公司2022年度集团利润为3874百万美元，较2021年增长49.2%[1] - 公司2022年度每股基本收益为5.07美元，较2021年增长54.6%[2] - 公司2022年度每股摊薄收益为5.03美元，较2021年增长54.5%[2] - 公司2022年度继续经营业务的每股基本收益为3.50美元，较2021年增长14.4%[2] - 公司2022年度继续经营业务的每股摊薄收益为3.48美元，较2021年增长14.2%[2] - 公司2022年度净每股股利为1.22美元，较2021年增长5.2%[2] - 公司2022年度总股利为1.27美元，较2021年增长5%[2] - 公司2022年度继续经营业务的股利覆盖率为2.8倍，较2021年增长0.3倍[2] - 2022年持续经营销售收入为32,723百万美元，较2021年增长12%[76] - 2022年持续经营EBITDA为5,615百万美元，较2021年增长13%[76] - 2022年持续经营利润为3,894百万美元，较2021年增长17%[76] - 2022年持续经营美洲材料销售额为14,324百万美元，欧洲材料销售额为10,576百万美元[79] - 2022年持续经营美洲材料EBITDA为2,748百万美元，欧洲材料EBITDA为1,357百万美元[87] - 2022年持续经营美洲材料利润为1,909百万美元，欧洲材料利润为824百万美元[87] - 2022年持续经营利润为3,894百万美元，较2021年增长17%[87] - 2022年持续经营利润前税为3,469百万美元[87] - 公司2022年度总综合收入为3501百万美元，较上年2537百万美元增长38.1%[66] - 公司2022年度资产总额为45188百万美元，较上年44670百万美元增长1.2%[66] - 公司2022年度净现金流入自营业活动为3954百万美元，较上年4210百万美元下降6.1%[68] - 公司2022年度现金及现金等价物为5936百万美元，较上年5783百万美元增长2.6%[69] - 公司2022年度股东权益总额为22337百万美元，较上年20914百万美元增长6.8%[67] - 公司2022年度非流动负债总额为13962百万美元，较上年16175百万美元下降13.7%[67] - 公司2022年度经营活动现金净流入为3954百万美元，较上年4210百万美元下降6.1%[68] - 公司2022年度投资活动现金净流出为884百万美元，较上年2546百万美元减少65.3%[69] - 公司2022年度融资活动现金净流出为2686百万美元，较上年3305百万美元减少18.8%[69] 公司发展 - CRH决定在2023年转向美国主要上市[3] - CRH加大可持续发展目标，更新1.5°C减碳目标[3] - CRH成立CRH Ventures，支持新技术和创新解决方案的发展[12] - 预计2023年需求弹性强，价格上涨，尽管存在宏观经济不确定性和持续的成本通胀[13] - CRH收购了Barrette Outdoor Living, Inc.，总资产位于美国，预计将增强北美可持续户外生活解决方案的现有产品[104] - CRH在2022年完成了多个收购，包括在美国、爱尔兰和波兰等地区的资产[106] - CRH在2022年完成的收购中，总共获得了1320百万美元的商誉，总对价为3289百万美元[109] - CRH对收购的资产进行了详细的定量和定性评估，以确定是否需要根据IFRS 3《企业合并》单独披露[112] - CRH在2022年完成的29宗收购中，分别在美洲材料、建筑产品和欧洲材料领域获得了商誉[118] - CRH在2022年完成的收购对集团的利润产生了影响，收入为761百万美元，税前亏损为8百万美元[119] 风险与挑战 - 公司面临的主要运营风险和不确定性包括气候变化和政策影响[150] - 公司依赖信息技术和网络安全，但面临安全事件和网络攻击日益复杂的挑战[151] - 健康与安全绩效对公司的运营和财务表现以及声誉具有重要影响[153] - 公司的可持续发展和企业社会责任面临环境和社会风险，未遵守可持续原则可能导致不良声誉和财务表现[154] - 公司必须保证供应链的连续性，管理好原材料和成品的采购和运输，以确保客户需求和合同要求的满足[155]

报告基本信息 - 报告日期为2022年9月30日[1][2][5][8] - 报告联系人是Diarmuid Enright，联系电话为00 353 1 6344340[3][5] 股份期权计划未分配证券余额 - 2010年股份期权计划未分配证券上期余额为608,300，本期期末余额仍为608,300[3] - 2010年储蓄相关股份期权计划未分配证券上期余额为752,344，本期期末余额仍为752,344[5]

业绩总结 - 销售额为150亿美元，同比增长14%[2] - EBITDA为22亿美元，同比增长21%[2] - EBITDA利润率为14.7%，提升90个基点[2] - 预计2022财年EBITDA约为55亿美元，较2021年继续运营的EBITDA（50亿美元）增长[1] - 2022年上半年，集团销售收入为14998百万美元，EBITDA为2210百万美元[57] 用户数据 - 中北美市场贡献约75%的集团EBITDA，基础设施和住宅需求强劲[12] - 北美市场销售收入同比增长12%，EBITDA增长12%[66] - 欧洲市场销售额为54.3亿美元，同比增长14%，EBITDA为6.09亿美元，利润率为11.2%[32] - 欧洲市场销售收入同比增长5%，EBITDA增长4%[64] - 建筑产品部门销售收入同比增长23%，EBITDA增长54%[61] 资本配置与财务状况 - 净债务为43亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的比例为1.1倍[42] - 公司历史上最强的资产负债表，净债务与EBITDA比率约为1.1倍[55] - 现金流转化率约为80%，过去10年产生的运营现金约为280亿美元，年均增长率为14%[10] - 资本配置高效且有纪律，建筑外壳业务剥离获得38亿美元，解决方案导向的收购投资28亿美元[1] 新产品与技术研发 - 公司在2022年承诺投入2.5亿美元用于新创新基金[51] - 自2014年以来，材料回收量翻了一番，达到40百万吨[50] - 公司计划在未来十年内将每公里道路建设中使用的回收材料比例从25%提升至50%[50] 股票回购与市场扩张 - 公司持续进行股票回购，年初至今回购金额为8亿美元，预计年化回购金额为12亿美元[43] - 公司在北美的回收量为20百万吨，成为北美最大的回收商[50]

集团整体财务数据关键指标变化 - 上半年集团销售额150亿美元，同比增长14%，EBITDA为22亿美元，同比增长21% [3][4] - 上半年税后利润9亿美元，同比增长29%，持续经营业务每股收益1.21美元，同比增长36% [8] - 2022年上半年持续经营业务销售收益为149.98亿美元，较2021年增长14%，EBITDA为22.1亿美元，增长21%，营业利润为13.85亿美元，增长35%，税前利润为12.03亿美元，增长29%[75] - 2022年上半年集团利润为2106万美元，2021年上半年为815万美元，同比增长158.4%[52][54] - 2022年上半年集团利润为9.38亿美元，2021年同期为7.28亿美元，2021年全年为24.42亿美元[149] - 2022年上半年EBITDA为22.1亿美元，2021年同期为18.21亿美元，2021年全年为49.9亿美元[149] - 2022年上半年净利息为1.77亿美元，2021年同期为1.85亿美元，2021年全年为3.57亿美元[149] - 2022年上半年EBITDA净利息覆盖率为12.5倍，2021年全年为14.0倍[153] - 2022年上半年滚动12个月EBITDA为53.79亿美元，2021年为46.9亿美元[155] - 2022年上半年滚动12个月EBITDA净利息覆盖率为15.4倍，2021年为11.9倍[155] - 2022年上半年持续经营业务总收入为149.98亿美元，2021年同期为131.67亿美元[80][84] - 2022年上半年终止经营业务总收入为6.47亿美元，2021年同期为8.77亿美元[80][84] - 2022年上半年持续经营业务EBITDA总计为22.10亿美元，2021年同期为18.21亿美元[84] - 2022年上半年持续经营业务税前利润为12.03亿美元，2021年同期为9.29亿美元，2021年全年为31.03亿美元[85] - 2022年上半年基本每股收益为2.74美元，摊薄后每股收益为2.72美元；持续经营业务基本每股收益为1.21美元，摊薄后每股收益为1.20美元[87] - 2022年上半年净股息支付为每股98.0美分，宣布股息为每股24.0美分，股息覆盖率为11.4倍；持续经营业务股息覆盖率为5.0倍[89] - 2022年上半年、2021年上半年和2021年全年的总净财务成本分别为1.97亿美元、2.06亿美元和3.99亿美元[100] - 截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年12月31日，集团净债务分别为42.99亿美元、60.14亿美元和62.53亿美元[102][105][106] - 截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年12月31日，市场资本化分别为260.37亿美元、395.40亿美元和405.93亿美元[106] - 截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年12月31日，未提取的承诺信贷额度分别为36.73亿美元、42.42亿美元和39.83亿美元[108] - 2022年上半年和2021年上半年EBITDA净利息覆盖率（六个月）分别为12.5倍和9.8倍，滚动12个月分别为15.4倍和11.9倍[110] - 2022年上半年和2021年上半年EBIT净利息覆盖率（六个月）分别为7.8倍和5.5倍，滚动12个月分别为10.6倍和6.1倍[110] - 2022年上半年、2021年上半年和2021年全年净债务占市场资本化的百分比分别为17%、15%和15%[110] - 2022年上半年、2021年上半年和2021年全年净债务占总权益的百分比分别为20%、30%和30%[110] - 截至2022年6月30日、2021年6月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为68.26亿美元、62.92亿美元和57.83亿美元[101] 股息与股票回购 - 中期股息提高4%至每股24.0美分，上半年回购6亿美元股票，还将在9月30日前完成3亿美元股票回购 [9] - 董事会决定支付每股24.0美分的中期股息，较上年增长4%，将于2022年10月7日支付[90] - 2022年公司完成股票回购计划最新阶段，向股东返还0.6亿美元现金，自2018年5月开始该计划累计返还35亿美元[137] - 2022年6月16日公司宣布继续股票回购计划，截至9月30日将额外回购至多0.3亿美元普通股[137] - 2022年6月30日，股票回购计划最新阶段产生2.52亿美元金融负债计入其他应付款（2021年6月30日为2.95亿美元，2021年12月31日为2.81亿美元）[137] 收购与剥离业务 - 年初至今收购支出28亿美元，包括7月以19亿美元收购Barrette Outdoor Living [3][10] - 高效重新分配38亿美元建筑围护业务剥离资金 [3] - 2022年上半年公司在14项收购上投资9亿美元，在扩张性资本支出项目上投资2亿美元；完成六项剥离交易，实现业务和资产处置总收益36亿美元[41] - 2022年7月8日，公司以19亿美元的企业价值完成对Barrette的收购[43] - 2022年上半年最大的剥离交易是建筑围护业务，现金收益为35亿美元（企业价值38亿美元，含转移的租赁负债），另有五项剥离实现总收益3100万美元；处置剩余财产、厂房和设备及其他非流动资产实现收益4700万美元[44] - 2022年4月公司完成建筑围护业务剥离，该业务处置利润为1.457亿美元[93][94] - 2022年6月3日公司宣布以19亿美元收购Barrette Outdoor Living, Inc.，7月8日完成交易[129] - 2022年收购产生的商誉达453百万美元，2021年6月30日和12月31日分别为131百万美元和679百万美元[125] - 2022年收购总代价为903百万美元，2021年6月30日和12月31日分别为335百万美元和1502百万美元[125] - 2022年上半年收购相关成本为4百万美元，2021年上半年为1百万美元[128] - 2022年收购对集团财务期利润的影响：收入107百万美元，税前利润3百万美元；2021年分别为39百万美元和2百万美元[129] - 假设2022年收购在期初完成，集团财务期收入为15116百万美元，税前利润为1223百万美元[129] 各业务线数据关键指标变化 - 美洲材料业务上半年销售额55亿美元，EBITDA 8亿美元，分别同比增长17%和12% [14] - 建筑产品业务上半年销售额增长23%，EBITDA增长54%，持续经营业务表现良好 [19][20] - 欧洲材料业务上半年销售额同比增长5%，EBITDA同比增长4%，经营利润同比增长17% [25][26] - 2022年上半年持续经营业务美洲材料、建筑产品、欧洲材料收入分别为55.46亿美元、40.22亿美元、54.30亿美元，占比分别为37.0%、26.8%、36.2%；2021年同期分别为47.50亿美元、32.59亿美元、51.58亿美元，占比分别为36.1%、24.7%、39.2%[80][84] - 2022年上半年终止经营业务建筑产品 - 建筑围护结构收入为6.47亿美元，2021年同期为8.77亿美元[80][84] - 2022年上半年持续经营业务美洲材料、建筑产品、欧洲材料EBITDA分别为8.20亿美元、7.81亿美元、6.09亿美元，占比分别为37.1%、35.3%、27.6%；2021年同期分别为7.30亿美元、5.06亿美元、5.85亿美元，占比分别为40.1%、27.8%、32.1%[84] - 爱尔兰共和国2022年上半年持续经营业务收入为3.95亿美元，2021年同期为3.11亿美元[80] - 英国2022年上半年持续经营业务收入为22.17亿美元，2021年同期为20.74亿美元[80] - 美国2022年上半年持续经营业务美洲材料收入为50.71亿美元，建筑产品收入为30.43亿美元；2021年同期分别为42.37亿美元、23.31亿美元[80] - 其他地区2022年上半年持续经营业务收入为10.29亿美元，2021年同期为11.36亿美元[80] - 2022年上半年持续经营业务美洲材料、建筑产品、欧洲材料的运营利润分别为4.05亿美元、6.36亿美元、3.44亿美元，占比分别为29.2%、45.9%、24.9%[85] - 截至2022年6月30日，美洲材料、建筑产品、欧洲材料的总资产分别为180.27亿美元、70亿美元、121.03亿美元，占比分别为48.5%、18.9%、32.6%[85] 其他财务指标变化 - 2022年6月30日净债务为43亿美元，较2021年6月30日的60亿美元减少17亿美元[37] - 2022年上半年折旧和摊销费用为8亿美元，与2021年同期持平[33] - 2022年上半年持续经营业务的资产处置总利润为700万美元，2021年同期为1亿美元；剥离建筑围护业务的利润为15亿美元，计入终止经营的税后利润[33] - 2022年上半年持续经营业务的净融资成本为1.97亿美元，低于2021年同期的2.06亿美元[34] - 2022年上半年来自权益法核算投资的利润份额为800万美元，略低于2021年同期的1000万美元[34] - 2022年上半年经营活动现金流入为6亿美元，低于2021年同期的16亿美元[37] - 2022年上半年现金生成运营为1033万美元，2021年上半年为1936万美元，同比下降46.6%[54] - 2022年上半年投资活动净现金流入为2125万美元，2021年上半年为净现金流出519万美元[54] - 2022年上半年融资活动中行使股票期权所得款项为6万美元，2021年上半年为9万美元[54] - 2022年上半年利息支付（包括租赁）为179万美元，2021年上半年为218万美元[54] - 2022年上半年公司所得税支付为233万美元，2021年上半年为153万美元[54] - 2022年上半年处置所得款项（扣除处置现金和递延所得款项）为3579万美元，2021年上半年为288万美元[54] - 2022年上半年购买物业、厂房及设备支出为596万美元，2021年上半年为587万美元[54] - 2022年上半年收购子公司（扣除收购现金）支出为886万美元，2021年上半年为335万美元[54] - 2022年6月30日止期间，租赁负债还款为1.59亿美元（2021年6月30日：1.63亿美元；2021年12月31日：3.28亿美元），其中利息支付为2700万美元（2021年6月30日：3200万美元；2021年12月31日：6400万美元）[55] - 2022年6月30日，公司对分配至现金产生单位的85亿美元商誉（2021年6月30日：91亿美元）进行减值审查，未产生减值费用（2021年上半年：0美元）[67][68] - 2022年上半年终止经营业务税后利润为1.168亿美元，基本每股收益为1.53美元，摊薄后每股收益为1.52美元[95] - 2022年上半年终止经营业务经营活动净现金流出1800万美元，投资活动净现金流入3.449亿美元，融资活动净现金流出600万美元[96] - 2022年归属所得税费用中包含与终止经营业务处置利润相关的3.57亿美元[97] - 2022年6月30日欧元区、美国和加拿大、瑞士养老金计划负债计算所用折现率分别为3.32%、4.81%、2.14%[134] - 2022年上半年末养老金资产为25.29亿美元，负债为24.56亿美元，净养老金资产为1200万美元[135] - 2022年6月30日和2021年12月31日，利率互换价值套期分别为126百万美元和96百万美元[112] - 2022年未来购买物业、厂房及设备的承诺金额为660百万美元，2021年6月30日和12月31日分别为692百万美元和628百万美元[115] - 2022年可辨认净资产公允价值为450百万美元，2021年6月30日和12月31日分别为204百万美元和823百万美元[125] 会计政策与持续经营评估 - 2022年1月1日起，公司采用多项IFRS标准修订，对集团业绩无重大影响[60] - 2023年1月1日起，IFRS 17保险合同将生效，公司正评估其对未来期间的影响，预计影响不重大[61] - 2022年6月30日止期间，公司追溯采用自愿会计政策变更，对经营活动现金流量列报进行调整，对净现金流入及其他财务报表项目无影响[63] - 公司董事评估持续经营基础的期间为自财务报表批准日期起至少十二个月，认为公司有足够资源持续经营，无重大不确定性[70][71][72][73] 财务信息列报与业务特性 - 财务信息以美元列报，非美元业务的结果和现金流按

公司整体财务业绩 - 2021年公司销售额为310亿美元，较2020年的276亿美元增长125%；税后利润为26亿美元，较2020年的12亿美元增长130%[8] - 2021年公司每股收益为328.8美分，较2020年的142.9美分增长130%；EBITDA为53.5亿美元，较2020年的46亿美元增长130%[8] - 2021年公司每股股息为121.0美分，较2020年的115.0美分增长5%；营业利润为36亿美元，较2020年的23亿美元增长58%[8] - 2021年公司运营现金流为42亿美元，2020年为39亿美元；资本支出为16亿美元，2020年为10亿美元[15] - 2021年公司在收购上投资15亿美元，2020年为4亿美元，且有强大的发展机会管道[15] - 2021年公司继续股票回购计划，投资9亿美元，2020年为2亿美元；董事会建议2021财年最终股息为98.0美分，全年股息为121.0美分，较2020年增长5%[16] - 自1970年以来公司的复合年总股东回报率为15.5%，2020年为15.1%[16] - 2021年公司销售额增长12%至310亿美元，EBITDA增长16%至53.5亿美元，税后利润达26亿美元，较2020年大幅提升，每股收益比2020年高130% [46] - 2021年公司净债务为63亿美元，净债务/EBITDA为1.2倍，较2020年的1.3倍有所改善 [46] - 2021年公司投资15亿美元进行20项附带收购，业务剥离和资产处置总收益为5亿美元，回购9亿美元股票 [46] - 2021年公司RONA为12.3%（2020年为10.1%），反映运营效率持续提升和利润率改善[83] - 2021年公司EBITDA（定义）净利息覆盖率为17.2倍，净债务/EBITDA（定义）为1.2倍（2020年为1.3倍）[85] - 2021年公司通过股票回购计划向股东返还9亿美元，此外还支付了9亿美元股息，2022年计划进行3亿美元的股票回购[86] - 2021年经营现金流领先，因现金生成强劲、营运资金管理审慎及其他现金流状况良好[88] - 集团销售额为310亿美元，较2020年的276亿美元增长12%[138] - 年末净债务为63亿美元，2020年为59亿美元，净债务/EBITDA为1.2倍，2020年为1.3倍[138] - 净收购支出总计15亿美元，2020年为4亿美元；向股东的总分配为18亿美元，2020年为9亿美元[138] - EBITDA为53.5亿美元，较2020年的46亿美元增长16%[139] - 税后利润为26亿美元，2020年为12亿美元[139] - 2021年公司销售额达309.81亿美元，较2020年的275.87亿美元增长12%，有机增长8%[142] - 2021年EBITDA为53.5亿美元，较2020年的46.3亿美元增长16%，有机增长11%[142] - 2021年经营利润为35.85亿美元，较2020年的22.63亿美元增长58%，有机增长23%[142] - 2021年公司经营现金流增至42亿美元，2020年为39亿美元；净营运资本流出2.28亿美元，2020年为流入1.96亿美元[142] - 2021年公司回购1780万股普通股，总代价为9亿美元，2020年回购600万股，总代价为2亿美元；并宣布在2022年3月30日前完成3亿美元的股票回购计划[142] - 2021年公司现金股息支付为9亿美元，2020年为7亿美元[142] - 年末计息贷款和借款为105亿美元，2020年为122亿美元；年末净债务为63亿美元，2020年为59亿美元[142] - 2021年公司在固定资产上的现金流出为16亿美元，2020年为10亿美元，占自有资产折旧的110%，2020年为74%[142] - 2021年公司进行了20项小规模收购，投资15亿美元，2020年完成17项收购，投资4亿美元；完成11项剥离交易，实现业务和资产处置现金收益5亿美元，2020年完成12项剥离交易，收益3.07亿美元[142][143] - 2021年末公司总流动性为98亿美元，其中现金及现金等价物为58亿美元，未动用的承诺信贷额度为40亿美元，可使用至2026年[142] 各部门业绩情况 - 美洲材料部门2021年销售额为124亿美元，较2020年的113亿美元增长10%，约有28300名员工，1605个运营地点[10] - 欧洲材料部门2021年销售额为106亿美元，较2020年的91亿美元增长16%，约有25600名员工，1120个运营地点[10] - 建筑产品部门2021年销售额为80亿美元，较2020年的72亿美元增长11%，约有23500名员工，510个运营地点[10] - 美洲材料部门2021年EBITDA为26亿美元，同比增长7%，销售额为124亿美元；欧洲材料部门EBITDA为14亿美元，同比增长22%，销售额为106亿美元；建筑产品部门销售额为80亿美元，EBITDA为14亿美元，同比增长8% [46] - 美洲材料业务2021年同店销售额较2020年增长6%[139] - 欧洲材料业务2021年同店销售额较2020年增长11%[139] - 建筑产品业务2021年同店销售额较2020年增长5%[139] - 2021年美洲材料部门销售额为124.07亿美元，占集团40%；EBITDA为25.88亿美元，占集团49%；营业利润为17.88亿美元，占集团50%；净资产为141.53亿美元，占集团48%[147] - 2021年销售额按终端用途、地理区域和行业划分，新建筑和维修保养各占50%；加拿大占10%，美国占90%；住宅、非住宅和基础设施分别占20%、30%和50%[147] - 2021年年化销售体积，水泥2.007亿吨、骨料1300万吨、预拌混凝土1330万立方米、沥青4790万吨[147] - 2020年美洲材料部门EBITDA为24亿美元，比2019年高10%；营业利润为16亿美元，比2019年高15%；销售额比2019年低3%[149] - 2020年按同比计算，骨料销量低2%，价格高4%；沥青销量低6%；预拌混凝土销量低4%，价格高6%；铺路和建筑收入低6%[150][153] - 2020年东北和五大湖部门同比销售额均比2019年低8%；南部部门总销售额比2019年低3%；西部部门总销售额比2019年高3%[154][155] - 2020年水泥业务营业利润增长，美国业务销量比2019年高2%，加拿大销量低于2019年[156] - 2020年美洲材料部门在美国和加拿大完成7项收购，总成本1.63亿美元[149] - 美洲材料部门拥有1605个运营地点，约28300名员工[146] - 美洲材料部门每年完成约47亿美元的铺路和建筑项目[146] - 美洲材料部门2021年销售额达124亿美元，EBITDA为26亿美元，分别比上一年增长10%和8%，营业利润比2020年增长10%[158] - 2021年美洲材料部门在美国和加拿大完成8笔收购，总花费7亿美元，上半年完成巴西水泥业务剥离，获得2亿美元[158] - 材料方面，同类比较下，骨料销量比2020年增长3%，沥青销量增长2%，预拌混凝土销量增长4%，铺路和建筑收入比2020年增长7%[159][162] - 水泥业务表现强劲，总销量和同类比较销量分别比上一年增长12%和11%，营业利润因销量增长5%、价格实现和成本节约措施而高于2020年[165] - 欧洲材料部门2021年销售额为105.81亿美元，占集团的34%，EBITDA为14.1亿美元，占26%，营业利润为8.14亿美元，占23%[168] - 欧洲材料部门按终端用途销售，新建占70%，翻新和维护占30%；按地理位置销售，亚洲占13%，欧洲北部占6%，欧洲东部占15%，欧洲西部占21%，英国及爱尔兰占45%[168] - 欧洲材料部门按行业销售，住宅占35%，非住宅占30%，基础设施占35%[168] - 欧洲材料部门年度化销售体积，水泥为1.088亿吨，预拌混凝土为3580万立方米，骨料为1690万吨，沥青为1080万吨，石灰为770万吨，混凝土产品为790万吨[168] - 美国2021年建筑活动复苏，住宅需求增加，非住宅市场适度复苏，加拿大住宅部门需求持续强劲[158] - 各地区表现，东北部、五大湖和西部销售高于2020年，南部销售因天气不利和成本上升，营业利润略有下降[158][159][162][163][164] - 2020年公司欧洲材料业务销售收入91.41亿美元，EBITDA为10.55亿美元，营业利润为-1.9亿美元，较2019年分别下降4%、13%、131%[170] - 2020年公司因新冠疫情和英国脱欧的经济影响，确认了8亿美元的非现金减值费用，其中欧洲材料业务减值费用为7亿美元，中国联营公司投资减值费用为1.5亿美元[170] - 2021年公司欧洲材料业务销售收入105.81亿美元，EBITDA为14.1亿美元，营业利润为8.14亿美元，较2020年分别增长16%、34%、528%[171] - 2021年英国和爱尔兰业务销售和营业利润大幅高于上一年，得益于交易环境改善、各产品线销量增加、成本节约和重组举措以及定价行动[172] - 2021年欧洲北部业务需求随时间改善，水泥和石灰销量增加，虽能源成本通胀显著，但定价行动和成本节约举措使营业利润高于2020年[173] - 2021年欧洲西部业务交易表现良好，水泥销量增加、定价进步，成本节约行动和商业举措使营业利润高于上一年[174] - 2021年菲律宾业务销售和营业利润显著高于2020年，市场复苏使水泥销量增加，运营改善和成本控制举措使营业利润提升[175] - 公司在中国持有亚泰建材26%的股份，2021年价格大幅上涨抵消销量下降，营业利润显著改善[175] - 2021年欧洲东部业务全年需求强劲，水泥销量高于2020年，下游产品持续增长，成本控制和价格上涨使营业利润高于上一年[176] - 2021年公司欧洲材料业务同店销售较2020年增长11%，EBITDA增长22%，能源市场波动带来成本通胀，但定价和成本节约举措实现了利润率扩张[171] - 2021年建筑产品部门销售额为79.93亿美元，占集团销售额的26%[179] - 2021年建筑产品部门EBITDA为13.52亿美元，占集团的25%[179] - 2021年建筑产品部门营业利润为9.83亿美元，占集团的27%[179] - 2021年建筑产品部门净资产为66.98亿美元，占集团的22%[179] - 销售额按终端用途划分，新建占55%，翻新和维护占45%[179] - 销售额按产品组划分，建筑配件占9%，建筑产品占48%，基础设施产品占21%，建筑围护结构占22%[179] - 销售额按行业划分，住宅占50%，非住宅占40%，基础设施占10%[179] - 建筑产品部门在19个国家运营，拥有约23500名员工，分布在近510个地点[178] - 2020年销售营收71.73亿美元，同比增长3%；EBITDA为11.7亿美元，同比增长9%；营业利润8.22亿美元，同比增长10%[180] - 2020年建筑产品同类销售增长4%，EBITDA增长8%，营业利润增长11%[180] - 2020年完成两笔剥离和六笔附属性收购[180] - 2021年销售营收79.93亿美元，同比增长11%；EBITDA为13.52亿美元，同比增长16%；营业利润9.83亿美元，同比增长20%[183] - 2021年建筑产品同类销售较2020年增长5%，同类EBITDA增长8%[183] - 2021年完成八笔附属性收购，总花费8亿美元[183] - 2021年北美建筑产品销售强劲增长，营业利润因定价和销量增长等因素而增加[184] - 2021年建筑围护结构销售因定价和非住宅市场复苏而增长，营业利润因定价等因素增加[185] - 2021年基础设施产品销售强劲增长，营业利润因业绩改善和成本控制而增加[186] - 2021年建筑配件同类销售因住宅需求和项目活动增加而增长，营业利润超过上一年[187] 安全与员工相关 - 2021年有4起与工作场所相关的死亡事故[18] - 2021年公司进行了全面的全集团员工调查，员工认为安全、健康和福祉是公司非常重要的优先事项[18] - 公司持续关注乌克兰约800名员工的安全和保障[18] - 2021年公司实现94%的零事故地点，持续将新冠防护措施融入现有安全工作系统[71] - 2021年一名员工死亡，三起交通事故导致一名承包商和两名第三方死亡[97] - 过去5年在安全举措上投资超3亿美元，过去10年事故频率率年均降低8%[98] - 2021年约32600名员工完成商业行为准则培训，约8500名员工完成年度高级合规培训[108] - 2021年员工参与度提升，有助于吸引、激励和

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司销售增长12%，利润增长16%，各项关键指标向好 [10] - 2021年公司将80%的EBITDA转化为现金，投资约20亿美元用于业务发展，向股东返还约18亿美元现金，年末资产负债表强劲 [7][8] - 2022年拟派股息0.121美元，较去年增长5% [9] - 2020年末净债务为59亿美元，2021年现金流入42亿美元，完成20项收购，净现金流出12亿美元，资本支出16亿美元，向股东返还18亿美元，2021年末净债务为63亿美元，净债务与EBITDA之比为1.2倍 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲材料业务 - 2021年销售和EBITDA较上一年增长，所有产品销量增加，利润率提升，年末积压订单强劲，延续至2022年第一季度，积压订单在金额、产品数量和利润率三个关键指标上均高于去年 [18] 建筑产品业务 - 该部门由APG业务、基础设施产品业务和OBE业务组成，连续九年实现利润和利润率增长 [19][22] - APG业务2021年业绩创历史新高，主要服务美国住宅市场的新建、维修和维护 [19] - 基础设施产品业务主要为美国的公用事业运输提供产品和材料，如饮用水、废水、污水运输以及电信信息技术等 [20] - OBE业务在北美非住宅行业复苏的背景下，2021年表现稳健，公司本周一宣布以38亿美元出售该业务 [9][21] 欧洲材料业务 - 2021年销售和EBITDA均高于2020年和2019年，即高于疫情前的活动水平，利润率也高于2019年 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 占集团EBITDA约70%，是全球最赚钱的建筑市场，需求受人口增长、经济增长和资金投入三个基本面支撑 [12][15] - 公司在北美是排名第一的建筑材料供应商，业务更偏向基础设施领域，受益于联邦和州政府的大力支持以及基础设施投资法案 [15][16] 欧洲市场 - 公司是欧洲最大的建筑材料企业，在中欧和东欧高增长市场也是最大的建筑材料企业 [23] - 2021年法国、德国、英国和爱尔兰的维修和维护业务以及住宅支出表现强劲 [23] - 西欧开始成为创新可持续建筑的中心，相关知识和经验可传播到其他高增长市场 [24] - 中欧和东欧的波兰和罗马尼亚受益于欧盟刺激计划，住宅建设需求良好，对更复杂的端到端解决方案的接受度更高 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去十年对业务模式和结构进行了重大变革，出售了50%的业务，重新定位业务，专注于北美和欧洲两个核心市场，并在这些市场内进行地理聚焦 [48][49] - 公司采用综合解决方案战略，将材料、产品和服务整合，为客户提供端到端的增值解决方案，该战略约占公司销售额的65% [58] - 公司注重可持续发展，将脱碳作为可持续发展战略的核心，宣布到2030年将二氧化碳总排放量减少25%，并将在4月的投资者日详细说明计划 [67][68] - 公司在过去十年投资超过10亿美元用于创新，还设立了2.5亿美元的风险投资基金，以推动可持续发展项目的商业化 [72][73] - 与全球和美国同行相比，公司在EBITDA增长、利润率扩张和经营现金方面表现更优，为股东创造了更高价值 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司面临新冠疫情和能源成本上升等挑战，但仍取得了强劲业绩，对未来发展充满信心 [2][7] - 2022年公司开局良好，订单充足，业务势头良好，但也面临成本和东欧局势不确定性等挑战，将专注于可控事项，如成本控制、商业卓越和现金管理 [79][80] 其他重要信息 - 公司将于4月进行投资者更新，详细讨论综合解决方案战略、可持续发展计划和投资组合演变等内容 [5][76] - 公司在乌克兰有业务，雇佣了800多名员工，目前所有员工安全，公司正在为他们及其家人提供支持 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化2021年能源成本上升的影响，以及对2022年的预期 - 2021年能源成本约占收入的10%，公司通过解决方案业务成功推动了各部门的利润率增长 [89][90] - 2022年能源成本预计将升至9% - 11%区间的较高端，公司有自然对冲措施，如提前采购、沥青冬季填充计划等，有信心应对成本上升 [88][89] 问题2: 请解释出售建筑围护业务的战略理由，以及对综合解决方案战略的影响 - 出售该业务是出于合理的投资组合管理考虑，该业务在市场上缺乏并购机会，且与公司核心竞争力的整合度不高 [83][84][86] - 出售该业务后，公司可以将资金重新部署到更符合核心竞争力的业务中，继续推进综合解决方案战略 [87] 问题3: 考虑到现有资产负债表的实力和建筑围护业务的预期收益，公司对重新部署这些资金有何计划 - 公司将继续专注于高增长市场的并购机会，通过收购小型企业创造价值，不会进行大规模的扩张性交易 [94][95] 问题4: 请详细说明公司如何实现到2030年将碳排放减少25%的目标，以及相关的额外成本或资本支出 - 主要集中在三个或四个关键领域，包括工厂生产过程的脱碳、创新新材料、使用更环保的燃料等，具体细节将在4月的投资者日公布 [92][93] - 实现该目标所需的资本支出不会在现有每年16 - 17亿美元的基础上大幅增加，且这些项目将符合公司的投资回报标准 [96] 问题5: 2021年资本支出高于预期，原因是什么 - 公司能够在一些增长市场和解决方案业务中提前推进扩张性资本支出，以满足市场需求，这些项目风险低、回报高 [97] 问题6: 过去八年公司业务重塑显著，是否对当前投资组合满意，未来是否会有进一步演变 - 公司认为市场在不断变化，为了发展更盈利、更具现金生成能力和更高增长的业务，将继续对投资组合进行优化，特别是在可持续建筑领域 [98] 问题7: 2022年欧洲和美国的定价前景如何，是否能够覆盖成本通胀 - 公司通过综合解决方案战略为客户增加价值，从而提高定价能力，以应对成本上升。2021年能源价格上涨65%，公司仍实现了利润率提升，未来将继续关注市场情况 [99][100] 问题8: 美国高速公路资金和基础设施投资何时会转化为更高的业务活动水平 - 2021年11月签署的基础设施投资法案将在未来五年内为基础设施投资提供1.2万亿美元，其中约550亿美元将用于公司专注的领域，预计最早在今年年底开始对公司业务产生影响，2023 - 2024年将是受益较大的年份 [101][102][103] 问题9: 在油价上涨的背景下，美国沥青利润率的前景如何，沥青成本上升与价格上涨之间是否会存在滞后 - 公司从整个产业链的角度看待沥青利润率，2021年通过解决方案业务成功推动了利润率增长。美国大部分州的定价与液体沥青价格挂钩，虽然可能存在一定滞后，但公司仍能在整个价值链上推动利润率提升 [108] 问题10: 2022年进行大型收购的可能性有多大 - 公司更注重交易的价值，而非规模，行业中大部分业务分散且未整合，公司将继续通过收购小型企业创造价值，不太可能进行大规模的扩张性交易 [106][107] 问题11: 考虑到利率可能上升，如何看待2022年美国住宅需求的演变，非住宅需求的复苏是否能抵消住宅需求的变化 - 美国住宅需求在过去三到四年一直强劲，主要原因是过去七八年的建设不足，库存水平处于历史低位，目前需求和定价都表现良好，预计今年仍将保持强劲 [109][110][111] - 非住宅需求正在复苏，特别是数据中心、仓库和医疗领域，这些领域符合公司的解决方案业务，是公司的增长亮点 [114][115] 问题12: 英国市场的背景如何，东欧市场的总体风险敞口如何，对未来业务活动水平有何担忧 - 在英国，自2016年脱欧公投后，政府对基础设施项目的资金投入有所犹豫，但2021年一些项目开始推进，同时地方政府也获得了更多资金，加上强劲的住宅市场，推动了公司在英国的业务表现 [119][120] - 公司认为东欧局势将促使欧洲在文化、社会和经济上更加团结，加速东欧的发展。公司在东欧的业务主要集中在芬兰到罗马尼亚一线，2021年EBITDA约为6亿美元，乌克兰业务约占公司总业务的1% [123][124] 问题13: 在股价近期回调后，是否考虑加速股票回购计划 - 目前的股票回购计划为3亿美元，将于3月30日结束，年化回购率为12亿美元。公司将从资本配置的角度综合考虑并购、资本支出、股息和股票回购等选项，以实现股东价值最大化 [126] 问题14: 建筑围护业务出售后，预计的净债务水平如何，如何看待正常化的净债务水平 - 公司认为在正常周期内，净债务与EBITDA之比为2倍是可以接受的，目前该比例为1.2倍，为未来的股东价值创造提供了选择空间 [128] 问题15: 今年年初的业务交易和积压订单情况如何 - 公司目前对第一季度的业务情况有一定的可见性，美国业务开局良好，尽管冬季天气对建筑施工有一定影响，但积压订单在金额、数量和利润率三个关键指标上均高于去年，APG业务的早期迹象也较为积极 [129][130] - 欧洲业务在第一季度天气良好，业务势头延续了去年的良好态势，开局良好 [130]

财务表现 - 2021年销售额达310亿美元，同比增长12%；EBITDA为53.5亿美元，同比增长16%；每股收益3.29美元，同比增长35%；现金流42亿美元，同比增长7%；利润率17.3%；回报率12.3%[4][5][6] - 美洲材料业务销售额124.07亿美元，同比增长6%；EBITDA 25.88亿美元，同比增长7%；利润率20.9%，同比提升20个基点[11] - 建筑产品业务销售额79.93亿美元，同比增长5%；EBITDA 13.52亿美元，同比增长8%；利润率16.9%，同比提升30个基点[14] - 欧洲材料业务销售额105.81亿美元，同比增长11%；EBITDA 14.1亿美元，同比增长22%；利润率13.3%，同比提升100个基点[18] 资本配置 - 投资20亿美元用于收购和扩张性资本支出，完成20项附带交易；向股东返还18亿美元现金；同意以38亿美元剥离建筑围护业务[3][25][27] - 2021财年净债务59亿美元，净债务与EBITDA比率为1.2倍；现金转化率约80%[20][21][25] 市场定位 - 北美地区最大的综合建筑材料供应商；欧洲市场中，西欧RMI需求有韧性，东欧基础设施和住宅活动强劲[8][16] 战略规划 - 采用以客户为中心的综合解决方案战略，增值产品和服务占销售额约65%[32][33] - 聚焦高增长市场，应对可持续产品需求和政策变化，目标到2030年将碳排放减少25%[35][41] 未来展望 - 2022年潜在增长动力仍在，需求背景有利，但仍面临挑战和不确定性，重点关注商业卓越、成本控制和供应链管理[52]