财务数据和关键指标变化 - Q2营收7800万美元，超出指引上限，较上年增加1020万美元，主要因固定许可收入同比增加1110万美元，被专业服务收入减少抵消，且受欧元兑美元汇率波动影响 [4][18] - Q2毛利率77%，超出指引上限，技术收入在收入组合中占比高于预期 [18] - Q2非GAAP运营费用3410万美元，较去年同期减少1590万美元或32%，源于重组努力、延迟研发招聘、汇率影响及国际税收抵免 [19] - Q2调整后EBITDA为2950万美元，超出指引上限，较去年同期亏损改善2980万美元 [20] - Q2净利润2170万美元，去年同期净亏损2.78亿美元，排除商誉减值费用后，净利润较去年改善约4800万美元 [20][21] - 本季度末现金及有价证券为1.228亿美元，较上季度末增加1230万美元，源于本季度正自由现金流1310万美元 [21] - 总调整后账单为2.24亿美元，过去十二个月与上年持平；Q2总账单7770万美元，与去年同期相当 [23] - 预估版税为3970万美元，与去年同期相当 [24] - 上季度固定许可合同消费总计970万美元，低于去年同期约33%，符合预期 [25] - 截至本季度末过去十二个月全球汽车生产渗透率为51%；Q2搭载公司技术汽车发货量为1160万辆，同比持平，环比下降1.3% [25] - 过去十二个月使用公司连接服务汽车产量增加10%，反映连接车辆需求增加 [26] - 过去十二个月平均PPU为4.87美元，高于去年同期4.51美元，主要因连接服务附加率提高 [27] - 五年积压订单约为9.6亿美元，与两个季度前一致 [28] - Q3预计营收在5200 - 5600万美元，无重大固定许可收入；预计毛利率降至66 - 68%，净亏损在1000 - 1300万美元，调整后EBITDA在100 - 400万美元 [29] - 重申全年营收指引在2.36 - 2.47亿美元，预计盈利能力和自由现金流将好于原预期；预计全年调整后EBITDA在2800 - 3400万美元，自由现金流在2500 - 3500万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可变许可收入为2990万美元，较去年同期增加480万美元或19%，略高于预期 [21] - 固定许可收入为2150万美元，去年同期为1040万美元 [21] - 连接服务收入为1260万美元，较去年同期减少100万美元或7%，去年同期有260万美元收入调整，公司认为连接服务收入改善反映连接车辆需求增加 [21][22] - 专业服务收入同比下降约480万美元，降幅略超预期，因解决方案标准化及部分OEM将集成工作内部化 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2全球IHS汽车产量同比增加1.3%，环比下降10.9%；排除中国后，全球汽车产量同比下降3%，环比下降1% [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进汽车业务，扩大与经销商网络合作，如与CodeFactory合作推出语音解决方案，应用于多种自助服务亭场景，预计2026财年及以后对营收和盈利能力产生影响 [8][9] - 公司战略投资于知识产权保护，本周对微软和Nuance提起版权侵权和违约诉讼，此前已对三星提起专利侵权诉讼 [10] - 2025年三个关键交付成果：继续推进Cerence XUI平台，本季度取得重要里程碑，市场推出并展示新功能，客户兴趣浓厚，未来将扩展功能和语言支持；与新老客户拓展业务，本季度七个主要客户项目投产，Gen AI解决方案与三个客户上线；持续进行转型和成本管理，本季度现金表现良好 [11][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管汽车行业面临宏观挑战和不确定性，公司对Q2业绩满意，对全年前景有信心，但也认识到宏观风险和不确定性 [4][33] - 关税对本季度业绩无重大影响，Q3预计影响有限，但客户在定价和项目时间表上有压力，公司与客户合作优化合作关系 [6] - 公司认为技术创新、多元化客户群和深厚汽车专业知识使其具有差异化优势，有能力实现Q3和2025财年指引 [5][33] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日T.D. Cowan科技、媒体和电信会议及6月10日Evercore ISI全球汽车OEM、经销商和供应商会议 [4] - 公司计划用手头现金偿还6月到期的6010万美元可转换债券，预计本财年剩余时间保持现金余额超过7000万美元，更高余额将提供更多投资灵活性 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请分析账单减速至0%但连接汽车加速增长的原因及未来趋势 - 整体销量符合预期，连接率上升表明更多汽车在整体销量中实现连接，连接汽车发货增加不会立即影响营收，账单在发货季度确认，收入在订阅期内摊销 [37] 问题2：新连接收入连续增长，是否会在Q3、Q4持续增长，有无一次性因素 - 新连接收入增长8%，本季度确认的收入来自之前账单的摊销，基于过去账单，预计未来连接收入将增加，收入确认有一定时间差 [39][40] 问题3：AI对连接业务增长的驱动因素及对PPU的影响 - AI渗透到公司几乎所有业务，嵌入式和连接车辆都有应用，驱动消费者需求和PPU增加，连接业务中AI功能驱动消费者需求，推动PPU上升 [43][46] 问题4：宏观因素可能在哪些方面影响公司业务 - 价格方面，部分OEM因成本压力要求降价，公司与客户合作寻求双赢解决方案；销量方面，若整体汽车销量大幅下降，公司将直接受影响，但公司业务全球分布，受单一地区影响较小 [47][50] 问题5：维持2025财年指引不变，专业服务减少和技术收入增加的具体情况 - 专业服务有一定逆风，技术收入增加主要来自连接业务和许可业务量的增长，公司减少固定合同以提高有效价格 [55][57] 问题6：与MediaTek合作的边缘解决方案中，MediaTek带来的价值 - 这是三方合作关系，NVIDIA和MediaTek合作开发汽车相关核心芯片，公司与他们合作优化软件栈，降低OEM和一级集成商成本，减少专业服务需求 [61][62] 问题7：对微软提起诉讼的目的 - 目的是保护公司知识产权，相关技术是公司基础，公司持续推进和发展这些技术，诉讼旨在保护股东投资 [64][65] 问题8：PPU未来12 - 24个月的走势 - PPU受多种因素影响，包括定价压力、技术采用率、整体销量和连接汽车数量等，目前无法提供未来指引，过去十二个月呈积极趋势 [87][88] 问题9：对微软提起诉讼的原因及是否影响合作 - 诉讼是为保护知识产权，公司与微软的技术团队仍在合作推进创新和能力提升，诉讼不影响双方合作 [92][95] 问题10：关税是否会增加公司未来产品的客户兴趣 - 难以将客户兴趣与关税直接关联，公司认为是技术本身吸引客户，如在上海车展展示的多模态技术，客户兴趣增加，预计今年晚些时候或明年初相关功能将推出 [100][101] 问题11：非汽车业务机会及何时产生有意义收入 - 公司寻找可应用现有软件专业知识和创新的垂直领域，如与CodeFactory合作的语音解决方案应用于自助服务亭，通过合作伙伴拓展市场，目前其他垂直领域尚处于起步阶段 [106][108]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收7800万美元，超出7400 - 7700万美元的指引上限，预计本财年剩余时间无重大固定许可收入合同签署 [4][17] - 与去年同期相比，Q2营收增加1020万美元，主要因固定许可收入增加1110万美元，但专业服务收入减少有所抵消；受欧元兑美元汇率波动影响，营收受到负面影响，但对盈利能力无影响 [18] - Q2毛利率77%，超出74% - 76%的指引上限，技术收入在营收组合中的占比高于预期 [18] - 非GAAP运营费用为3410万美元，较去年同期的5000万美元减少1590万美元（32%），主要源于去年底的重组努力、研发招聘延迟、欧洲子公司运营成本降低以及国际税收抵免 [19] - 调整后EBITDA为2950万美元，超出1800 - 2200万美元的指引上限，较去年同期约30万美元的EBITDA亏损改善2980万美元 [20] - Q2净利润为2170万美元，去年同期净亏损2.78亿美元，去年同期记录了2.52亿美元的商誉减值费用 [20][21] - 本季度末现金及可交易证券为1.228亿美元，较上季度末增加1230万美元，源于本季度1310万美元的正自由现金流 [21] - 可变许可收入为2990万美元，较去年同期增加480万美元（19%），略高于预期；固定许可收入为2150万美元，去年同期为1040万美元；连接服务收入为1260万美元，较去年同期的1360万美元下降100万美元（7%），但去年同期记录了260万美元的收入调整 [21] - 专业服务收入同比下降约480万美元，降幅略高于预期，因解决方案标准化程度提高，部分OEM将集成工作内部化 [22] - 总调整后账单为2.24亿美元，过去12个月与去年持平；Q2总账单（包括专业服务）为7770万美元，与去年同期相当 [23] - 预估版税为3970万美元，与去年同期相当 [24] - 上季度固定许可合同的消费量为970万美元，较去年同期下降约33%，符合预期 [25] - 截至本季度末的过去12个月，全球汽车生产渗透率为51%；Q2搭载Cerence技术的汽车发货量为1160万辆，与去年同期持平，环比下降1.3%；Q2全球IHS汽车产量同比增长1.3%，环比下降10.9%；不包括中国，全球汽车产量同比下降3%，环比下降1% [25] - 使用公司连接服务的汽车产量在过去12个月内同比增长10%，反映出对联网汽车的需求增加 [26] - 过去12个月的平均每单位价格（PPU）为4.87美元，高于去年同期的4.51美元，主要受连接服务附加率提高推动，本季度29%的车辆已连接，去年同期为26% [27] - 五年积压订单指标目前约为9.6亿美元，与两个季度前持平 [28] - 预计Q3营收在5200 - 5600万美元之间，无重大固定许可收入；预计毛利率降至66% - 68%，净亏损在1000 - 1300万美元之间，调整后EBITDA在100 - 400万美元之间 [29] - 重申本财年营收指引在2.36 - 2.47亿美元之间，预计盈利能力和自由现金流将好于原预期；预计全年调整后EBITDA在2800 - 3400万美元之间，自由现金流在2500 - 3500万美元之间 [29][30] - 计划用手头现金偿还6010万美元的2025年可转换债券，之后预计本财年剩余时间现金余额保持在7000万美元以上 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - **许可业务**：可变许可收入增长，固定许可收入增加，预估版税与去年同期相当，上季度固定许可合同消费量下降 [21][24][25] - **连接服务业务**：收入略有下降，但使用连接服务的汽车产量增加，反映出对联网汽车的需求增加 [21][26] - **专业服务业务**：收入同比下降，因解决方案标准化和部分OEM内部化集成工作 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车生产方面，截至本季度末的过去12个月渗透率为51%，Q2搭载Cerence技术的汽车发货量与去年同期持平但环比下降，全球IHS汽车产量同比增长但环比下降，不包括中国的全球汽车产量同比和环比均下降 [25] - 中国市场对全球汽车产量季度环比下降有较大影响，公司尚未真正向中国国内市场的OEM销售产品 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管面临宏观挑战和不确定性，公司仍专注于未来，凭借技术创新、多元化客户群和深厚的汽车专业知识保持差异化 [5] - 与CodeFactory合作推出Voice Topping解决方案，将对话式AI应用于自助服务亭，预计在2026财年及以后对营收和盈利能力产生影响 [9] - 战略投资于IP保护，对三星、微软和Nuance提起诉讼，以保护公司的创新技术 [10] - 推进2025年的三个关键交付成果：继续开发Cerence XUI平台，实现市场推出并与客户合作展示，计划扩展功能和语言支持；与新老客户扩大业务，多个主要客户项目开始生产；继续进行转型和成本管理，改善现金流和盈利能力 [11][14][15] - 努力扩大与分销商的合作伙伴关系，以加强汽车业务 [8] - 加速业务多元化，探索非汽车领域的新垂直市场，如与CodeFactory合作的自助服务亭项目 [9][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对Q2业绩感到满意，对全年前景充满信心，但认识到存在宏观风险和不确定性 [33] - 基于当前信息，相信能够实现Q3和2025财年的指引 [33] - 认为关税对本季度业绩影响有限，预计Q3影响仍将有限，但客户在定价和项目时间表上有压力，公司与客户合作优化合作关系 [6][7] - 看到消费者对AI功能的需求推动了PPU的增加和连接服务的增长，对业务发展持积极态度 [45] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日的T.D. Cowan技术、媒体和电信会议以及6月10日的Evercore ISI全球汽车OEM、经销商和供应商会议 [4] - 幻灯片和新闻稿可在公司网站的投资者板块获取 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请解释账单减速至0%但联网汽车加速增长的原因，以及这些指标对未来轨迹的指示作用 - 公司整体销量符合预期，略有上升；联网率上升表明更多汽车在整体销量中实现联网，联网汽车发货时产生账单，但收入在订阅期内摊销，因此联网率增加是积极信号，未来收入有望增长 [36] 问题2：新连接收入增长，是否可以预期在Q3、Q4继续增长，是否有一次性因素 - 新连接收入增长8%，本季度确认的收入来自之前的账单摊销；基于过去的账单情况，预计未来连接收入将增加，但汽车销售、连接和收入确认之间存在时间差 [38][39] 问题3：AI对连接业务增长的驱动因素是什么，以及对PPU的影响 - AI已渗透到车辆中，无论是嵌入式还是连接式汽车。嵌入式车辆中，大语言模型可实现无需特定关键词的车辆控制；连接式汽车中，AI可实现外部信息查询等功能，这些都驱动了消费者需求、PPU增加和连接服务增长 [42][45] 问题4：宏观因素会在哪些方面影响公司业务 - 宏观因素可能体现在客户定价和行业整体销量上。部分OEM因成本压力要求降价，公司通过优化软件需求和提供更好价格来应对；销量方面，公司大量业务在海外，美国的关税和影响可能不完全直接反映在公司业绩上 [46][48] 问题5：维持2025财年指引不变，专业服务减少和技术收入增加的具体情况及原因 - 专业服务面临一定逆风，但技术收入增加主要来自连接业务的增长和许可业务量的提升，同时公司减少固定合同的签订，避免了折扣，提高了有效价格 [52][53][54] 问题6：与MediaTek合作的边缘解决方案中，MediaTek带来了什么 - 这是与NVIDIA、MediaTek的三方合作，NVIDIA和MediaTek合作开发适用于汽车的核心芯片（SoC），公司与他们合作集成软件，优化性能、降低成本，减少对专业服务的需求 [57][58] 问题7：对微软提起诉讼的目的是什么 - 目的是保护公司的知识产权，确保公司在技术开发上的投资得到保护，不涉及其他额外目标 [60][61] 问题8：PPU在未来12 - 24个月的走势如何 - PPU受多种因素影响，包括定价压力、技术采用率、整体销量和连接汽车数量等，存在正负因素，目前无法提供未来指引，但过去12个月呈积极趋势 [83][84] 问题9：对微软提起诉讼的原因，以及是否意味着微软开始与公司竞争 - 诉讼主要是为了保护公司的知识产权，目前处于活跃诉讼阶段，无法提供更多细节；公司与微软仍在业务上合作，诉讼是独立问题，不影响双方的技术合作 [87][89][90] 问题10：关税是否会增加公司产品的客户兴趣 - 难以将客户兴趣与关税直接联系起来，公司认为技术本身是吸引客户的关键，如在上海车展展示的多模态功能受到消费者和OEM的喜爱；如果公司需要提高价格，需要提供更多功能以满足客户需求 [96][98] 问题11：请介绍非汽车领域的机会和潜在收入时间 - 公司与CodeFactory合作将汽车领域的大语言模型技术应用于自助服务亭，通过合作伙伴进行市场推广，成本效益高；目前正在探索其他垂直市场，但仍处于初期阶段，预计在2026财年及以后对营收产生影响 [102][103][104]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收7800万美元，超指引上限7400 - 7700万美元，较去年同期增加1020万美元，主要因固定许可收入同比增加1110万美元，被专业服务收入减少抵消 [4][17][19] - 毛利率77%，超指引上限74% - 76%，技术收入在收入组合中占比高于预期 [19] - 非GAAP运营费用3410万美元，去年同期为5000万美元，减少1590万美元（32%），源于去年底的重组努力、延迟部分研发招聘、欧洲子公司运营成本降低及国际税收抵免 [20] - 调整后EBITDA为2950万美元，超指引上限1800 - 2200万美元，较去年Q2亏损约30万美元改善2980万美元 [21] - 净利润2170万美元，去年同期净亏损2.78亿美元，去年Q2记录了2.52亿美元的商誉减值费用，排除减值费用后，本季度净利润较去年仍改善约4800万美元 [21][22] - 季度末现金和有价证券为1.228亿美元，较上季度末增加1230万美元，来自本季度1310万美元的正自由现金流 [22] - 可变许可收入2990万美元，较去年同期增加480万美元（19%），略高于预期；固定许可收入2150万美元，去年Q2为1040万美元；连接服务收入1260万美元，较去年同期减少100万美元（7%），去年Q2记录了260万美元的收入调整 [22] - 专业服务收入同比下降约480万美元，降幅略超预期，因解决方案更标准化，部分OEM将集成工作内部化 [23] - 总调整后账单为2.24亿美元，过去12个月与去年持平；Q2总账单（含专业服务）为7770万美元，与去年Q2相当；预估版税为3970万美元，与去年Q2相当 [24] - 上季度固定许可合同消费总计970万美元，较去年同期下降约33%，符合预期 [25] - 过去12个月全球汽车生产渗透率为51%；Q2搭载Cerence技术的汽车发货量为1160万辆，与去年同期持平，环比下降1.3%；Q2全球IHS汽车产量同比增长1.3%，环比下降10.9%；不含中国，全球汽车产量同比下降3%，环比下降1% [25][26] - 使用连接服务的汽车产量在过去12个月基础上同比增长10%，反映出对联网汽车的需求增加 [27] - 过去12个月平均每辆车价格（PPU）为4.87美元，去年同期为4.51美元，主要因连接服务附加率提高，本季度29%的车辆已连接，去年为26% [28][29] - 五年积压订单约为9.6亿美元，与两个季度前持平 [29] - Q3预计营收在5200 - 5600万美元之间，无重大固定许可收入；预计毛利率回到66% - 68%，净亏损在1000 - 1300万美元之间，调整后EBITDA在100 - 400万美元之间 [30] - 重申全年营收指引在2.36 - 2.47亿美元之间，考虑到专业服务项目下半年约400 - 600万美元的逆风因素，被高于预期的技术收入抵消；预计全年调整后EBITDA在2800 - 3400万美元之间，自由现金流在2500 - 3500万美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可变许可收入增长，固定许可收入增加，连接服务收入略有下降但反映需求增加，专业服务收入下降 [22][23] - 多个客户项目开始生产，包括梅赛德斯 - 奔驰虚拟助理、川崎两轮车项目、长城汽车和林肯等项目，Gen AI解决方案与三家客户上线 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车生产情况有差异，中国市场对全球产量季度环比下降有较大影响，公司尚未真正向中国国内市场的OEM销售产品 [26][27] - 使用连接服务的汽车产量在过去12个月基础上同比增长10%，反映出对联网汽车的需求增加 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管汽车行业面临宏观挑战和不确定性，公司凭借技术创新、多元化客户群和深厚的汽车专业知识保持差异化，专注未来，支持客户 [5] - 与CodeFactory合作推出Voice Topping解决方案，将对话式AI引入自助服务亭，应用于多个领域，预计在2026财年及以后对收入和盈利能力产生影响 [8][9] - 战略投资IP保护，对三星的专利侵权诉讼正在进行中，本周对微软和Nuance提起版权侵权和违约诉讼 [10] - 推进2025年三个关键交付成果：继续开发Cerence XUI平台，取得重要里程碑，市场推出并与客户合作展示，持续扩展功能和语言支持，获得客户兴趣和签署多项交易；与新老客户扩大业务，多个主要客户项目开始生产；继续转型和成本管理，改善现金流和盈利能力 [11][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩强劲，超指引上限，连续四个季度实现正自由现金流，上调全年调整后EBITDA和自由现金流指引 [4] - 关税对本季度结果无重大影响，Q3预计影响有限，但客户在定价和项目时间表上有压力，公司与客户合作优化合作关系，预计2025财年关税影响最小，但情况可能变化 [6] - 对Q2结果满意，对全年前景有信心，认识到宏观风险和不确定性，将专注执行、客户交付、业务流程改进、成本降低、推进xUI和加速业务多元化，相信能实现Q3和2025财年指引 [33] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日的T.D. Cowan科技、媒体和电信会议以及6月10日的Evercore ISI全球汽车OEM、经销商和供应商会议，网络直播细节将很快提供 [4] - 计划用手头现金偿还6月到期的2025年可转换债券剩余的6010万美元，之后预计本财年剩余时间保持现金余额超过7000万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请分析账单减速至0%但联网汽车加速增长的原因及未来趋势 - 整体汽车出货量符合预期且略有上升，联网汽车比例增加是积极信号，虽然联网汽车发货时产生账单，但收入会在订阅期内摊销，未来随着前期账单的摊销，联网收入有望增加 [37][39] 问题2：新联网收入连续增长，是否会在Q3、Q4持续增长，有无一次性因素 - 本季度确认的联网收入来自前期账单的摊销，基于前期账单情况，预计未来联网收入会增加，收入确认时间受车辆销售、连接及合同启动等因素影响，可能需要一两个季度 [38][39][40] 问题3：AI对联网业务增长的驱动因素及影响量化 - AI渗透到公司几乎所有业务中，嵌入式车辆中的大语言模型可实现车辆控制，无需特定关键词；联网车辆中，AI可满足用户获取外部信息的需求，驱动消费者需求、PPU增加和联网业务增长，但目前难以量化AI的具体影响 [43][45][46] 问题4：宏观因素会在哪些方面影响公司业务 - 在定价方面，部分OEM因成本压力要求降价，公司试图通过软件卸载、整合等方式为客户节省成本并获取更多收入；在销量方面，公司会受整体市场销量变化的直接影响，但由于业务遍布全球，美国的关税等影响可能不完全相关 [47][48][49] 问题5：全年指引不变，专业服务逆风，更高的技术收入来自哪里 - 技术收入增加一方面来自联网业务略超原计划，另一方面来自许可业务量的增加，Q2许可业务量较预期有所上升，可能与为应对关税做生产准备有关；此外，公司减少固定合同数量，避免了较大折扣，提高了有效价格 [54][55][56] 问题6：与MediaTek合作的边缘解决方案中，MediaTek带来了什么 - 这是与NVIDIA、MediaTek的三方合作，MediaTek和NVIDIA合作开发适用于汽车的核心芯片（SoC），公司与他们合作将软件集成到芯片中，优化性能、降低成本、简化流程，减少对专业服务的需求 [59][60][61] 问题7：对微软提起诉讼的目的及与微软合作是否受影响 - 诉讼目的是保护公司的知识产权，确保公司在技术开发上的投资得到保护；公司与微软的合作仍在继续，诉讼是独立问题，不影响双方技术团队在创新和能力提升方面的合作 [63][64][94] 问题8：PPU在未来12 - 24个月的走势及影响因素 - PPU受多种因素影响，包括定价压力、技术堆栈采用率、整体销量和联网汽车数量等，目前无法提供未来指引，公司正在学习如何使用该指标来评估业务，过去12个月PPU呈积极趋势 [87][88][89] 问题9：关税是否会增加公司产品的客户兴趣 - 难以将客户兴趣与关税直接关联，公司认为技术本身是吸引客户的关键，如在上海车展展示的多模态技术，能提供车内和车外的交互功能，受到消费者和OEM的欢迎，预计相关功能将在今明两年推出；如果企业因关税提高价格，需要提供更多功能来吸引消费者，这可能是一个机会，但目前尚未体现 [100][101][102] 问题10：非汽车业务机会的规模和产生有意义收入的时间 - 公司寻找能应用现有软件专业知识和创新能力的垂直领域，如与CodeFactory合作将汽车领域的大语言模型应用于自助服务亭，通过合作伙伴拓展市场，成本效益高；目前其他垂直领域尚处于起步阶段，需评估技术适用性和市场需求 [105][106][107]

总营收关键指标变化 - 截至2025年3月31日的三个月，总营收从6780万美元增至7800万美元，增长1020万美元，增幅15.0%[136] - 截至2025年3月31日的六个月，总营收从2.062亿美元降至1.289亿美元，减少7730万美元，降幅37.5%[136] - 2025年第一季度总营收7800万美元，较2024年同期的6780万美元增长1020万美元，增幅15%，主要受许可收入增长推动[145] - 2025年前六个月总营收1.289亿美元，较2024年同期的2.062亿美元减少7730万美元，降幅37.5%，主要因连接服务和专业服务收入下降[150] 运营利润率关键指标变化 - 截至2025年3月31日的三个月，运营利润率从负389.8%提升412.0个百分点至正22.2%[136] - 截至2025年3月31日的六个月，运营利润率从负99.8%提升100.1个百分点至正0.3%[136] 经营活动现金关键指标变化 - 截至2025年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1550万美元，较2024年同期的100万美元净增加1440万美元[136] - 截至2025年3月31日的六个月，经营活动提供的现金为2470万美元，较2024年同期使用的180万美元净增加2650万美元[136] - 2025年和2024年3月31日止六个月，经营活动净现金分别为2472万美元和 - 177.1万美元，变化率为1495.8%[223] 各业务线收入数据（按时间段） - 2025年3月31日止三个月，许可收入为5146万美元，连接服务收入为1264.8万美元，专业服务收入为1390.2万美元[137] - 2025年3月31日止六个月，许可收入为7418.5万美元，连接服务收入为2635.5万美元，专业服务收入为2836.6万美元[137] 遗留合同收入确认情况 - 2023年10月31日，公司签订一份遗留合同的提前终止协议，2023年12月31日止三个月，该合同确认收入7630万美元，其中6780万美元递延收入加速计入2024财年第一季度[139] - 2023年10月31日，另一合同终止，2023年12月31日止三个月，该合同确认收入1030万美元，其中990万美元递延收入加速计入2024财年第一季度[139] 第一季度各业务线收入关键指标变化 - 2025年第一季度许可收入5150万美元，较2024年同期的3550万美元增加1600万美元，增幅44.8%，占总营收比例从52.4%升至66%[146] - 2025年第一季度连接服务收入1260万美元，较2024年同期的1360万美元减少100万美元，降幅7%，占总营收比例从20%降至16.2%[147] - 2025年第一季度专业服务收入1390万美元，较2024年同期的1870万美元减少480万美元，降幅25.7%，占总营收比例从27.6%降至17.8%[148] 前六个月各业务线收入关键指标变化 - 2025年前六个月许可收入7420万美元，较2024年同期的5640万美元增加1780万美元，增幅31.7%，占总营收比例从27.3%升至57.5%[151] - 2025年前六个月连接服务收入2640万美元，较2024年同期的1.104亿美元减少8400万美元，降幅76.1%，占总营收比例从53.6%降至20.4%[152] - 2025年前六个月专业服务收入2840万美元，较2024年同期的3940万美元减少1100万美元，降幅28%，占总营收比例从19.1%升至22.1%[153] 第一季度成本与毛利关键指标变化 - 2025年第一季度总成本1780万美元，较2024年同期的2090万美元减少310万美元，降幅14.6%；总毛利6020万美元，较2024年同期的4690万美元增加1330万美元，增幅28.2%[155][156] 前六个月成本与毛利关键指标变化 - 2025年前六个月总成本3570万美元，较2024年同期的4720万美元减少1150万美元，降幅24.5%；总毛利9330万美元，较2024年同期的1.589亿美元减少6560万美元，降幅41.3%[164][165] 前六个月各业务线收入成本与毛利关键指标变化 - 2025年3月31日止六个月许可收入成本为420万美元，较2024年同期增加120万美元，增幅40.1%，占总收入成本比例从6.4%增至11.8%[166] - 2025年3月31日止六个月许可毛利增加1660万美元，增幅31.2%[167] - 2025年3月31日止六个月连接服务收入成本为1130万美元，较2024年同期减少140万美元，降幅10.8%，占总收入成本比例从26.8%增至31.7%[168] - 2025年3月31日止六个月连接服务毛利从9780万美元降至1510万美元，减少8270万美元，降幅84.6%[169] - 2025年3月31日止六个月专业服务收入成本为2010万美元，较2024年同期减少1130万美元，降幅35.9%，占总收入成本比例从66.6%降至56.5%[171] - 2025年3月31日止六个月专业服务毛利从790万美元增至820万美元，增加30万美元，增幅3.4%[172] 各时间段费用关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月研发费用为2330万美元，较2024年同期减少850万美元，降幅26.7%，占总运营费用比例从10.2%增至54.5%[174] - 2025年3月31日止六个月销售与营销费用为970万美元，较2024年同期减少200万美元，降幅17.1%，占总运营费用比例从3.2%增至10.4%[178] - 2025年3月31日止六个月一般与行政费用为2400万美元，较2024年同期减少550万美元，降幅18.7%，占总运营费用比例从8.1%增至25.8%[180] - 2025年3月31日止六个月无形资产摊销为110万美元，较2024年同期减少10万美元，降幅9.4%，成本收入中无形资产摊销占比从0.2%降至0.0%，运营费用中占比从0.3%增至1.2%[184][185] 2024财年第一季度重组及其他净成本情况 - 2024财年第一季度，公司记录的重组及其他净成本为460万美元，其中人员遣散费440万美元，设施关闭费用10万美元[189] 2024年3月31日止三个月商誉减值情况 - 2024年3月31日止三个月，商誉减值为2.521亿美元，报告单元估计公允价值约为4.634亿美元[190] 重组及其他净成本占比与金额变化 - 重组及其他净成本占总运营费用的比例从2024年3月31日止三个月的1.5%增至2025年同期的6.6%，增加了5.1个百分点[192] - 2025年3月31日止六个月与2024年同期相比，重组及其他净成本从525.6万美元增至1389.4万美元，增幅164.3%；商誉减值从2.52096亿美元降至0，降幅100%[193] 总其他净费用关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月与2024年同期相比，总其他净费用从194.6万美元降至129.9万美元，降幅33.2%[199] - 2025年3月31日止六个月与2024年同期相比，总其他净费用从232.8万美元增至298.3万美元，增幅28.1%[200] 所得税关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月与2024年同期相比，所得税收益为560.3万美元，而2024年为所得税拨备1164.7万美元，变化率为 - 148.1%；有效所得税税率从 - 4.4%降至 - 34.9%[201] - 2025年3月31日止六个月与2024年同期相比，所得税拨备从4598.8万美元降至6.8万美元，降幅99.9%；有效所得税税率从 - 22.1%升至 - 2.7%[202] 公司现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.228亿美元[203] 公司票据发行情况 - 2023年公司发行2028年到期的1.50%高级可转换票据，总本金2.1亿美元，初始净收益1.932亿美元[207] - 2020年6月2日，公司发行2025年票据，总本金为1.75亿美元，发行净收益为1.698亿美元[215] 票据账面价值与未摊销成本情况 - 2025年3月31日，2025年修正票据账面价值为1.367亿美元，未摊销成本为1090万美元[211] - 2025年3月31日，2028年票据账面价值为1.209亿美元，未摊销发行成本为160万美元[213] 2024年12月31日止三个月票据回购情况 - 2024年12月31日止三个月，公司以2700万美元现金回购2740万美元2025年票据，债务清偿收益为30万美元[218] 票据与高级信贷安排利息费用情况 - 2025年和2024年3月31日止三个月，票据总利息费用分别为270.8万美元和290.9万美元；六个月分别为567.9万美元和581.9万美元[219] - 2025年和2024年3月31日止三个月，高级信贷安排总利息费用分别为0和10万美元；六个月分别为40万美元和10万美元[222] 投资与融资活动净现金关键指标变化 - 2025年和2024年3月31日止六个月，投资活动净现金分别为 - 92.6万美元和24.5万美元，变化率为478.0%[223] - 2025年和2024年3月31日止六个月，融资活动净现金分别为 - 2718.9万美元和51.5万美元，变化率为5379.4%[223] 公司外汇远期合约情况 - 2025年3月31日，公司未到期外汇远期合约总名义金额为3100万美元，10%不利汇率变动将导致未实现损失260万美元[234]

业绩总结 - Cerence Q2 FY25总收入为7800万美元，同比增长15.8%[6] - Q2 FY25毛利率为77.1%，较Q2 FY24的69.2%提升7.9个百分点[6] - Q2 FY25净收入为2170万美元，而Q2 FY24为亏损2.78亿美元[6] - Q2 FY25每股摊薄收益为0.46美元，较Q2 FY24的-6.66美元显著改善[6] - 调整后的EBITDA为2950万美元，较Q2 FY24的-30万美元大幅增长[6] - Q2 FY25的现金流为1550万美元，较Q2 FY24的100万美元显著增加[6] 用户数据 - Cerence的5年订单积压为9.6亿美元，显示出未来收入的可预期性[13] - 全球汽车生产中使用Cerence技术的比例为51%[13] - Q2 FY25的平均每辆车技术价格（PPU）为4.87美元，较去年同期的4.51美元上升8%[13] 未来展望 - Q3 FY25的收入指导范围为5200万至5600万美元[14] - FY25的收入指导范围为2.36亿至2.47亿美元[14] 其他信息 - 重组及其他费用包括员工遣散费、咨询费和合并重复设施的费用[26] - 不计入非GAAP费用的收购无形资产摊销金额不一致，受收购时机和规模影响显著[27] - 股票补偿费用因评估方法和假设的不同而被排除在运营结果之外[28] - 排除某些因非计划事件产生的其他费用，以更好地衡量运营表现和流动性[29] - 自由现金流为根据GAAP确定的经营活动提供的净现金减去资本支出[30]

2025财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度GAAP收入为7800万美元，2024年同期为6780万美元；GAAP毛利率为77.1%，2024年同期为69.2%[2] - 2025财年第二季度GAAP净收入为2170万美元，2024年同期亏损2.78亿美元；GAAP摊薄后每股净收入（亏损）为0.46美元，2024年同期为 - 6.66美元[2] - 2025财年第二季度自由现金流为1310万美元，为连续第四个正季度，2024年同期为 - 80万美元[2] 2025财年上半年财务数据关键指标变化 - 2025财年上半年GAAP收入为1.289亿美元，2024年同期为2.062亿美元；GAAP毛利率为72.3%，2024年同期为77.1%[2] - 2025财年上半年GAAP净亏损为260万美元，2024年同期亏损2.541亿美元；GAAP摊薄后每股净亏损为0.06美元，2024年同期为 - 6.13美元[2] - 2025财年上半年自由现金流为2100万美元，2024年同期为 - 450万美元[2] 业务线市场数据关键指标 - 全球搭载Cerence技术的汽车产量占比（过去十二个月）为51%；连接汽车发货数量变化（过去十二个月较上一年同期）为10%；调整后总账单变化（过去十二个月较上一年同期）为0%[6] - 搭载Cerence技术的汽车出货量超5亿辆[29] 2025财年第三财季财务预测 - 2025年第三财季（截至6月30日），预计收入在5200万 - 5600万美元，毛利率在66% - 68%，净亏损在1000万 - 1300万美元，调整后EBITDA在100万 - 400万美元[7] 2025财年财务指引 - 2025财年（截至9月30日），收入指引不变，预计净亏损在2900万 - 3500万美元，调整后EBITDA在2800万 - 3400万美元，经营活动提供的净现金在3900万 - 4500万美元，自由现金流在2500万 - 3500万美元[8] 2024年上半年特殊财务情况 - 2024年上半年收入包含与丰田“旧版”合同相关的非现金收入8660万美元[5] - 2024年上半年运营费用包含2.52亿美元的商誉减值费用[5] 2025年第一季度财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收7.801亿美元，2024年同期为6.7825亿美元[31] - 2025年第一季度GAAP收入为78010千美元，2024年同期为67825千美元[34] - 2025年第一季度GAAP毛利率为77.1%，2024年同期为69.2%[34] - 2025年第一季度GAAP净收入为21656千美元，2024年同期净亏损277976千美元[34] - 2025年第一季度调整后EBITDA为29463千美元，2024年同期为 - 293千美元[34] - 2025年第一季度GAAP经营活动净现金为15466千美元，2024年同期为1044千美元[34] 2025年上半年综合财务数据关键指标变化 - 2025年上半年总营收12.8906亿美元，2024年同期为20.616亿美元[31] - 2025年3月31日总资产66.5546亿美元，2024年9月30日为70.2358亿美元[32] - 2025年3月31日总负债51.6277亿美元，2024年9月30日为56.1261亿美元[32] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为2.472亿美元，2024年同期为-0.1771亿美元[33] - 2025年上半年投资活动产生的净现金为-0.0926亿美元，2024年同期为0.0245亿美元[33] - 2025年上半年融资活动产生的净现金为-2.7189亿美元，2024年同期为0.0515亿美元[33] - 2025年3月31日现金及现金等价物为11.7368亿美元，2024年9月30日为12.1485亿美元[32] - 2025年上半年净亏损0.2632亿美元，2024年同期为2.54119亿美元[33] - 2025年前六个月GAAP总收入为128906千美元，2024年同期为206160千美元[34] - 2025年前六个月GAAP总毛利率为72.3%，2024年同期为77.1%[34] - 2025年前六个月GAAP净亏损2632千美元，2024年同期净亏损254119千美元[34] - 2025年前六个月调整后EBITDA为30845千美元，2024年同期为70058千美元[34] - 2025年前六个月自由现金流为21017千美元，2024年同期为 - 4547千美元[34]

文章核心观点 公司公布2025财年第二季度财报，营收和调整后EBITDA超指引，连续四个季度实现正自由现金流，对未来发展有信心并给出业绩展望 [1][4][6] 分组1：公司概况 - 公司是全球对话式AI用户体验先驱，为超5亿辆汽车提供技术，与领先汽车制造商等合作推动下一代用户体验 [25] 分组2：财务数据 第二季度（2025年3月31日止） - GAAP营收7800万美元，上年同期6780万美元；GAAP毛利率77.1%，上年同期69.2%；GAAP总运营费用4280万美元，上年同期3.113亿美元；GAAP净收入2170万美元，上年同期亏损2.78亿美元；调整后EBITDA 2950万美元，上年同期亏损30万美元；自由现金流1310万美元，上年同期亏损80万美元；GAAP摊薄后每股净收入0.46美元，上年同期亏损6.66美元 [2] - 营收中，固定许可合同收入2150万美元，上年同期1040万美元 [3] 前六个月（2025年3月31日止） - GAAP营收1.289亿美元，2024年同期2.062亿美元；GAAP毛利率72.3%，2024年同期77.1%；GAAP总运营费用9280万美元，2024年同期3.647亿美元；GAAP净亏损260万美元，2024年同期亏损2.541亿美元；调整后EBITDA 3080万美元，2024年同期7010万美元；自由现金流2100万美元，2024年同期亏损450万美元；GAAP摊薄后每股净亏损0.06美元，2024年同期亏损6.13美元 [2] - 2024年前六个月营收含丰田“遗留”合同非现金收入8660万美元，运营费用含2.52亿美元商誉减值费用 [2][3] 分组3：关键绩效指标 - 搭载公司技术的全球汽车产量占比（过去十二个月）为51% [5] - 联网汽车发货数量变化（过去十二个月较上年同期）为增长10% [5] - 调整后总账单变化（过去十二个月较上年同期）为0% [5] 分组4：业绩展望 第三季度（2025年6月30日止） - 预计营收5200 - 5600万美元，无重大固定许可合同收入；毛利率66% - 68%；净亏损1300 - 1000万美元；调整后EBITDA 100 - 400万美元 [8] 2025财年（2025年9月30日止） - 营收指引不变；净亏损预计3500 - 2900万美元；调整后EBITDA预计2800 - 3400万美元；经营活动提供的净现金预计3900 - 4500万美元；自由现金流预计2500 - 3500万美元 [9] 分组5：非GAAP财务指标说明 - 提供非GAAP信息助投资者按管理层视角看财务结果，评估管理层评估和衡量业绩的方法和信息，但非GAAP信息不能替代GAAP财务报表 [14][15][16] - 调整后EBITDA定义为公司净收入在扣除所得税、其他收入（费用）、折旧和摊销等前的金额，排除部分影响运营业绩可比性的项目，用于评估运营业绩和作为年度激励补偿计划的重要指标 [17] - 重组及其他成本净额包括重组费用和非日常业务的非常规费用 [18] - 排除收购无形资产的摊销，因其金额和频率不一致，受收购时间和规模影响大，排除后可按内部开发资产评估业绩，但无形资产对创收有贡献 [19][20] - 排除基于股票的薪酬，因其估值方法、主观假设和奖励类型多样，且费用通常非现金，受股价等不可控因素影响，短期内不可控且波动大 [21] - 排除部分非持续经营的计划外事件产生的其他费用，以衡量经营业绩和流动性，助理解有机持续经营的财务结果 [22] 分组6：会议安排 - 公司将于美国东部时间下午5点/太平洋时间下午2点举行电话会议和网络直播讨论财报，投资者和分析师可注册参加，网络直播可在公司网站查看，会议结束90分钟后可查看回放 [10][11]

诉讼事件 - Cerence AI向微软和Nuance Communications提起版权侵权和违约诉讼 案件在美国特拉华州地方法院立案 [1] - 诉讼涉及公司核心文本转语音技术 该技术是产品组合的基础组成部分 应用于汽车制造商、运输OEM及非汽车领域 [2] 知识产权保护 - 公司拥有强大的知识产权组合 将通过持续的战略性IP保护措施进行维护 [2] - 首席行政官兼总法律顾问强调将积极捍卫知识产权 尤其在公司向汽车以外新市场扩张的背景下 [3] 公司背景 - 全球对话式AI用户体验领导者 专注于汽车和交通领域的AI无缝体验 [4] - 技术整合语音、生成式AI和大语言模型 已为超过5亿辆汽车提供技术支持 [4] - 总部位于马萨诸塞州伯灵顿 全球运营并与领先汽车制造商/OEM合作推进下一代用户体验 [4] 技术应用 - 文本转语音技术是公司产品组合的核心基础 同时服务于汽车和非汽车领域 [2] - AI解决方案致力于提升驾驶安全性、互联性和乘车体验 [4]

文章核心观点 - 全球对话式人工智能用户体验先驱Cerence AI宣布与长期合作伙伴Code Factory扩大合作，推出将对话式人工智能引入各行业自助服务亭的新解决方案VoiceTopping，标志着其向新市场战略扩张 [1] 合作信息 - Cerence AI与Code Factory扩大合作，推出新解决方案VoiceTopping，将对话式人工智能引入各行业自助服务亭 [1] 解决方案介绍 - VoiceTopping将嵌入式语音交互技术集成到现有自助服务亭，添加自然语音通信功能，使用户能通过语音与屏幕信息互动，即使在嘈杂环境也能让与亭交互更简单友好 [2] - VoiceTopping适用于餐饮和酒店、零售和自助收银、医疗保健、交通、银行和娱乐等场景 [2] - VoiceTopping是即插即用解决方案，能无缝集成到服务亭，无需大量硬件修改即可增加功能，持续开发工作正提升其背后技术，为用户带来更好体验 [3] 各方观点 - Cerence AI CEO表示凭借在汽车对话式人工智能领域的经验，深知语音交互变革各行业用户体验的力量，与Code Factory扩大合作进入自助服务亭市场是技术自然演进，其解决方案适合改变亭体验 [3] - Code Factory CEO称自助服务亭正朝着更像人类交互的方向发展，VoiceTopping利用Cerence AI领先语音技术，能提升用户与亭的交互体验，帮助制造商符合不同国家不断演变的法规要求 [4] 示例交互流程 - 用户通过语音与自助服务亭交互，完成查看菜单、选择商品、添加饮料、结账付款等操作 [5] 公司介绍 - Cerence Inc.是汽车和交通领域创建直观、无缝人工智能体验的全球行业领导者，利用在语音、生成式人工智能和大语言模型方面的创新和专业知识，为驾驶员和乘客提供体验，超5亿辆汽车搭载其技术，与领先汽车制造商、交通原始设备制造商和科技公司合作，总部位于马萨诸塞州伯灵顿 [6]

文章核心观点 在2025上海车展前夕，Cerence公司宣布与联发科建立新合作并扩大与英伟达的合作，以推出下一代CaLLM™ Edge嵌入式小型语言模型，该模型集成到Cerence xUI平台，将在车展首次展示，为汽车制造商和驾乘人员带来新功能和优势 [1] 合作背景 - 联发科与英伟达持续合作，其汽车级天玑汽车座舱芯片组集成英伟达GPU、AI和图形技术，现与Cerence公司合作推出多模态边缘解决方案 [2] 产品特点 - CaLLM Edge具有多模态能力，通过双处理平台针对车载部署和高效率进行优化，能提供车内和车外的上下文感知 [2] - 集成到Cerence xUI平台，运行于英伟达DRIVE AGX，集成到量产汽车参考设计，可实现无缝、个性化交互 [3] 创新能力 - 车内智能提升，汽车能识别用户是否在与之对话，可同时接受驾驶员和乘客指令，还能关注宠物和后座幼儿情况 [5] - 增加车外上下文信息，助手可提供车外世界信息，如解释路牌、识别路边建筑等 [5] - 边缘智能防护，Cerence公司为英伟达DRIVE AGX开发汽车防护栏，结合英伟达NeMo Guardrails，确保系统安全可靠 [5] 各方观点 - Cerence公司产品与技术执行副总裁Nils Schanz表示，与联发科和英伟达合作提升了CaLLM Edge性能，重新定义车内体验 [4] - 联发科汽车业务公司副总裁兼总经理Mike Chang称，与Cerence公司合作是汽车生态系统的重要补充，能助力全球汽车品牌加速下一代设计 [4] - 英伟达汽车副总裁Rishi Dhall表示，合作让汽车制造商能定制语音体验，集成英伟达NeMo Guardrails有望树立行业新标杆 [6] 展示信息 - 2025年4月23日至5月2日上海车展期间，Cerence公司将与联发科和英伟达展示其产品，可在8.2馆8BD002展位和联发科8BE006展位体验 [6] 公司介绍 - Cerence公司是汽车和交通领域AI体验全球领导者，利用语音、生成式AI和大语言模型专业知识，为超5亿辆汽车提供技术 [8]