业绩总结 - 公司2023年营收达到39.62亿美元，同比增长12%[20][7] - 公司2023年第四季度营收为9.6亿美元，同比增长2%[21][16] - 公司2023年第四季度 GAAP 净收入为 253,586 千美元，较去年同期的 137,735 千美元增长了84.8%[51] - 公司2023年第四季度非 GAAP 净收入为 157,172 千美元，较去年同期的 165,581 千美元下降了5.1%[51] 用户数据 - Crocs品牌数字销售占比为38%，实体店销售占比为62%[8][7] - HEYDUDE品牌品牌知名度从2023年上半年的18%增长到下半年的32%[13][7] 未来展望 - 公司预计2024年全年营收增长3%至5%[32][20] - 公司预计2024年调整后营业利润率约为25%[32][20] - 公司预计2024年调整后每股稀释收益为12.05至12.50美元[32][20] - 公司预计2024年资本支出约为1.2亿至1.3亿美元[32][20]

Crocs Inc. 业绩表现 - Crocs Inc. 预计将超过分析师对其 2024 年利润的预期[1] - Crocs Inc. 第四季度业绩强于预期[1]

零售店数量变化 - 2023年12月31日，公司经营的零售店数量净变化为349家，其中Crocs品牌为163家，HEYDUDE品牌为14家[46] 材料和生产 - Crocs品牌主要使用Croslite™材料，致力于研发新材料以提升舒适性和减少环境影响[47] - Croslite™材料由多家供应商生产，公司未来可能考虑使用其他供应商的材料[48] - Crocs品牌主要在越南生产，2023年Crocs品牌56%的生产来自越南[50] - HEYDUDE品牌主要在中国生产，2023年HEYDUDE品牌83%的生产来自中国[51] - 公司通过多家第三方制造商进行库存生产，主要仓库位于美国和荷兰[53] 知识产权和竞争 - 公司拥有多项商标和专利保护，积极打击侵权行为[55] - 公司面临来自NIKE、adidas等竞争对手的激烈竞争，竞争因素包括品牌认知度、产品设计、价格等[59] 财务管理 - 公司管理债务和投资组合，关注利率波动对财务状况的影响[316] - 公司进行外汇风险管理，通过远期合同买卖外汇以减少汇率波动对收入的影响[321]

行业情况 - 过去几年科技行业蓬勃发展，2022年IT服务市场规模达1.22万亿美元，预计2023 - 2030年将以9.7%的复合年增长率持续增长，主要归因于生成式人工智能需求及对创新和自动化的重视 [1] - 除科技行业外，零售、健康保险、金融等行业存在许多被低估的股票 [2] 公司情况 摩根大通（JPM） - 提供全球金融服务，包括投资银行、商业银行和资产管理，雅虎财经分析师预计其股价一年内将在150 - 238美元之间，平均为190美元 [4] - 宣布未来三年开设超500家新分行并翻新1700家分行的扩张计划，旨在渗透竞争小的农村市场，将推动客户忠诚度、经常性收入和整体财务增长 [5] - 财务状况强劲，每股收益同比增长39%，收入同比增长17%，市盈率10.79倍，与行业平均和五年平均水平相当，具有增长潜力 [6] 卡骆驰（CROX） - 生产自有品牌泡沫鞋，雅虎财经分析师预计其股价一年内将在79 - 160美元之间，平均为125美元 [7] - 传统鞋款在舒适度和外观上处于领先地位，2024年计划通过与《玩具总动员》和涂鸦艺术家Futura合作刺激增长，推出“收藏鞋”计划 [8][9] - 财务表现出色，毛利润同比增长17%，每股收益增长24%，市盈率10.85倍，低于行业平均和五年平均水平，可能被低估 [10] 哈门那（HUM） - 是知名健康保险提供商，为个人、团体和美国军方提供多种医疗保健计划，当前股价370.28美元，雅虎财经分析师预计一年内股价在359 - 470美元之间，平均目标价411.53美元 [11] - 2023年财务显示出增长迹象，总收入1064亿美元，调整后每股收益26.09美元，高于2022年，多位分析师预计增长将持续，2025年每股收益预计高达37美元，市盈率18.51倍，估值相对合理 [12]

零售行业概述 - 零售行业是经济的一个动态组成部分，包括直接向消费者销售商品和服务的企业，从实体店铺到在线平台都在其中[1] - 投资零售股票有望获得显著回报，尤其是那些适应消费者行为变化的公司，但也面临经济衰退和转向在线购物等挑战[2] - 零售行业竞争激烈，可能影响利润率和股票表现，但对于了解市场趋势和消费者偏好的投资者来说，零售股票提供了宝贵的机会[3]

文章核心观点 - Crocs将于2月15日盘前公布2023年第四季度财报，预计营收同比增长，但盈利或受成本和效率问题影响，Zacks模型预测其本季盈利将超预期，同时还介绍了其他可能超预期的公司 [1][5][6] Crocs业绩预期 - 预计第四季度营收达9.583亿美元，同比增长1.4% [1] - 过去30天，第四季度每股收益共识预期上调5.3%至2.37美元，较去年同期下降10.6% [1] - 过去四个季度盈利平均超预期17.4%，上一季度超预期5.2% [2] Crocs业绩驱动因素 - 第四季度销售受益于消费者对木屐和凉鞋的强劲需求 [3] - 收购HEYDUDE品牌促进鞋类业务增长，丰富品牌组合并提升数字渗透 [3] - 假日季表现强劲，市场份额增加，第四季度营收有望超初始指引，提高全年运营利润率目标 [4] Crocs面临挑战 - 受当前经济环境影响，HEYDUDE收购成本及分销和物流效率低下或影响本季度盈利 [5] Crocs盈利预测 - Zacks模型预测本季盈利将超预期，因其Earnings ESP为+0.88%且Zacks Rank为3 [6] 其他公司盈利预测 - lululemon athletica第四季度营收预计达32亿美元，同比增长15%，每股收益预计为4.99美元，同比增长13.4%，Earnings ESP为+0.29%，Zacks Rank为2 [7][8] - NIKE第三季度营收预计为124亿美元，同比下降0.3%，每股收益预计为72美分，同比下降8.9%，Earnings ESP为+5.39%，Zacks Rank为3 [9][10] - Planet Fitness第四季度营收预计为2.836亿美元，同比增长0.8%，每股收益预计为58美分，同比增长9.4%，Earnings ESP为+2.04%，Zacks Rank为3 [11][12]

文章核心观点 - 过去一年卡骆驰股价走势缺乏上升连贯性 2024 年首月刚扭亏为盈 但 12 个月仍亏损 17% 现虽有上涨且出现看涨信号 但即将公布财报 投资者期望业绩超预期 不过财报后股价表现不佳 [1][2][4] 股价表现 - 过去一年卡骆驰股价缺乏上升连贯性 2024 年首月刚扭亏为盈 但 12 个月仍有 17% 的亏损 最新股价上涨 0.9% 至 99.85 美元 对 100 美元阻力位构成压力 [1] - 过去三年有五次类似情况 出现信号后 80% 的情况下股票上涨 平均一个月涨幅 8.6% 若此次涨幅相当 股价将自 12 月中旬以来首次突破 108 美元 [2] 财报情况 - 卡骆驰定于 2 月 15 日周四开盘前公布第四季度财报 [3] - 投资者期望公司连续第五次实现盈利超预期 但过去八次财报公布后有六次股价收跌 平均波动幅度为 10.1% 此次分析师预计股价波动幅度为 12.5% [4]

公司业务模式 - Crocs, Inc. 是一家以Croslite树脂为基础的休闲鞋类品牌，公司承认老年鞋类制造商可能会过时并开始陷入困境，但最近的分析师估计显示他们仍在保持强劲的销售，并应继续利用其高利润的商业模式确保高盈利能力[1],[2],[3] - Crocs是世界上最大的鞋类公司之一，拥有数百家直营店，公司的业务模式建立在直接面向消费者销售以及通过批发渠道销售的基础上[3],[4],[6] 公司财务状况 - 公司的财务报告显示现金及等价物为1.27亿美元，总流动资产为9.79亿美元，总资产为45.8亿美元，总流动负债为6.48亿美元，总负债为23.8亿美元，股东权益为12亿美元，股价/账面价值为4.95。分析师预计公司的营收将从今年的39.5亿美元增长到下一年的41.1亿美元，公司应该有能力偿还债务[8],[9],[10],[18] 公司市场扩张 - 公司的销售主要集中在北美地区，但未来的增长计划涉及扩大国际市场，尤其是在增加数字销售方面[6],[7],[16] 公司风险和挑战 - 公司面临的风险包括受到新冠疫情和通货膨胀的影响，高利率对消费支出的不利影响，以及来自竞争对手的竞争压力。此外，公司还需要解决物流问题，降低对国际港口的依赖，并保持品牌价值以及应对供应链中的任何中断[12],[13],[14],[15] 公司股价和投资者关注点 - 公司的销售和每股收益呈现稳定增长趋势，预计未来的销售和每股收益将继续增长，同时公司的经营自由现金流保持稳健[16],[17],[18],[19],[20] - 公司的年度收益预计为11.80美元，这将使市盈率达到8.32[22] - 尽管公司的利润和现金流稳健，但公司目前并不支付股息，这可能影响投资者对公司高于账面价值近五倍的股价的看法[21] - 如果未来几个季度情况没有发生实质性变化，我会考虑购买，但我会等待未来的收益情况[23]

分组1 - Crocs (CROX) 属于纺织 - 服装行业，过去两个季度盈利超出预期[1] - Crocs 上一个季度的盈利预期为每股 $2.98，实际每股盈利为 $3.59，超出预期 20.47%[3] - Crocs 的盈利预期持续上升，且具有正面的 Zacks Earnings ESP，预示未来可能再次超出预期[4] 分组2 - 公司的下一个财报预计将于 2024 年 2 月 15 日发布[8]

公司股价表现 - 卡骆驰（Crocs）最新交易日收盘价为100.81美元，较上一交易日收盘价下跌0.66%，表现逊于标准普尔500指数当日1.25%的涨幅，道琼斯指数当日上涨0.97%，以科技股为主的纳斯达克指数当日上涨1.3% [1] - 该鞋类公司股价上月上涨14.42%，跑赢非必需消费品板块0.91%的涨幅和标准普尔500指数1.58%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为2.42美元，较去年同期下降8.68%；预计营收为9.5618亿美元，较去年同期增长1.17% [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降了2.3%，目前卡骆驰的Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值情况 - 卡骆驰目前的远期市盈率为8.51，相对于行业平均远期市盈率11.79有一定折扣 [7] - 卡骆驰的PEG比率目前为1.32，纺织 - 服装行业昨日收盘时的平均PEG比率为1.58 [8] 行业相关情况 - 纺织 - 服装行业属于非必需消费品板块，目前该行业的Zacks行业排名为110，位居250多个行业的前44% [9] - Zacks行业排名通过确定构成各行业组的个股的平均Zacks排名来评估不同行业组的实力，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业一倍 [10]