业绩总结 - 2023年全年收入同比增长7.3%，为近20年来最佳的全年度有机增长[7] - 2023年非GAAP调整后的营业利润率为17.2%，较2022年的16.6%有所提升[50] - 2023年非GAAP每股收益（EPS）为3.69美元，较2022年的3.61美元增长2%[31] - 2023年自由现金流为372百万美元，较2022年的265百万美元显著增加[54] - 2023年公司回购股票117百万美元[22] - 2023年公司成功完成4.25亿美元的可转换债务发行，利率降低至3.875%[32] - 2023年公司将股息提高7%，至每年1.20美元，连续第11年增加[7] 未来展望 - 2024年财务指导目标为中位数单一数字的收入增长，且保持强劲的盈利能力[7] - 2024年预计收入在12亿美元至12.4亿美元之间[59] 市场扩张 - 2023年公司在快速增长的行业垂直领域实现了28%的收入多样化[7]

文章核心观点 公司董事会批准将季度现金股息支付提高7%，新的季度支付金额增至每股0.30美元，将于2024年3月28日支付给2024年3月15日收盘时登记在册的股东 [1] 公司业务 - 公司助力企业打造难忘体验，使个人和企业更便捷地连接、使用和支付他们最看重的服务 [2] - 公司的客户体验、计费和支付解决方案帮助各类规模的公司盈利并产生影响 [2] - 公司的SaaS解决方案让企业领导者掌控未来，并能获得全球CSG员工的指导 [2]

文章核心观点 Lendica与CSG Forte宣布战略合作，为美国中小企业提供嵌入式商业信贷解决方案，嵌入式贷款业务发展迅速且能带来多方面益处 [1][2] 行业情况 - 嵌入式贷款成为小企业信贷的增长来源，预计嵌入式商业贷款发放量同比增长约125%，到2030年将达到每年5000亿美元 [2] 公司合作 - Lendica与CSG Forte合作推出名为iBranch的嵌入式融资服务，使中小企业能从软件供应商处借款 [1] - CSG Forte与Lendica合作，将解决方案带给其独立软件供应商（ISV）合作伙伴及其商户 [3] 合作优势 - 传统小企业信贷成本高，平均借款人支付61%的年利率，Lendica嵌入式贷款项目可通过利用私人数据集和更好的销售渠道降低客户利率 [4] - AI驱动的信贷审批借助丰富的嵌入式数据集发挥作用，这是银行和非银行贷款机构难以处理的 [5] - 嵌入式贷款不仅让借款人受益，ISV也能从嵌入式贷款项目中获得部分费用收入并提高客户忠诚度 [6] - 通过合作，CSG Forte的ISV合作伙伴及其商户可获得创新的嵌入式贷款体验，如物业管理人员可利用该方案获取资金用于建筑维修等，促进业务增长 [7]

CSG解决方案和全渠道方法 - CSG的解决方案和综合的全渠道方法帮助全球品牌转变客户体验，获得Gartner、Frost & Sullivan、Kaleido Intelligence、MGI和Quadrant Knowledge Solutions等领先分析公司的认可[1] - CSG在2023年Gartner市场指南中被提及，为CIO们塑造采购策略提供了参考[1] CSG作为行业领先的BSS解决方案提供商 - CSG被认为是行业领先的BSS解决方案提供商之一，为CSPs提供支持，帮助他们提供比竞争对手更快的新服务，提高客户满意度和增强品牌忠诚度[2] 未来准备和变革者 - 想要像信任CSG的全球品牌一样做好未来准备并成为变革者吗？访问csgi.com了解更多信息[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司前9个月收入为8.17亿美元,同比增长9.0%,全部来自于有机增长 [54] - 公司前9个月非GAAP经营利润为1.42亿美元,非GAAP经营利润率为17.5%,去年同期为16.6% [57] - 公司前9个月非GAAP调整后EBITDA为1.83亿美元,占收入22.7%,去年同期为22.3% [59] - 公司前9个月非GAAP每股收益为2.76美元,与去年同期持平 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司收入增长主要来自于收入管理解决方案的持续增长、数字客户体验解决方案的强劲增长以及支付业务交易量的增加 [55] - 公司在全球电信、零售、金融服务等新兴行业垂直领域的收入占比从2017年的7%增长到2023年Q3的27% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美主要有线电视客户Comcast和Charter的客户群保持相对稳定,尽管视频用户有所下降 [28] - 公司在全球电信市场持续赢得大客户,如新加坡电信运营商M1等 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目标是实现2%-6%的长期有机收入增长,并在2025年实现15亿美元的收入目标 [16][20] - 公司通过提高运营效率和利用强大的资产负债表来实现利润增长,并通过有选择性的并购来支持增长 [20][69] - 公司在电信、零售、金融服务等新兴行业垂直领域持续拓展,保持收入来源的多元化 [31][32] - 公司持续提升在全球电信运营商市场的地位,成为首选的SaaS技术提供商 [26][27][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有能力持续实现加速的有机增长,并有信心在未来几年保持在2%-6%增长区间的中上水平 [74][145] - 管理层表示公司将继续保持高效的运营纪律,确保利润增长快于收入增长 [133][134][135] - 管理层认为公司在新兴行业垂直领域和全球电信市场拥有广阔的增长空间 [75][76][77][78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Margaret Nolan 提问** 询问公司是否可以通过CSG Forte Engage等解决方案获得更好的利润贡献 [79] **Brian Shepherd 和 Hai Tran 回答** 公司的数字客户体验和支付业务有望保持强劲的双位数有机增长,未来也可能通过适当的并购来增强产品组合和实力 [80][81][82] 问题2 **Timothy Horan 提问** 询问公司在AI方面的进展,包括数据、模型以及对财务的影响 [96] **Brian Shepherd 和 Hai Tran 回答** 公司正在全面推进AI应用,包括内部效率提升和产品创新,预计未来会对公司的利润率产生积极影响 [97][98][99][110][111][112] 问题3 **Gregory Burns 提问** 询问公司第四季度利润率预计下降的原因,以及未来利润率的上升空间 [109] **Brian Shepherd 和 Hai Tran 回答** 公司第四季度利润率可能会有一定波动,但长期来看有望继续提升,保持在16%-18%的目标区间 [110][111][112][133][134][135]

未来收入展望 - 未来收入的大部分将来自于与客户签订的收入管理解决方案合同，截至2023年9月30日，剩余履约义务的总金额为15亿美元[13] - 预计到2025年底，我们将认可这笔金额的65%以上，剩余部分将在2036年底前认可[14] 收入来源 - 2023年第三季度和前九个月的收入分别为286,868千美元和871,934千美元，其中SaaS和相关解决方案占比最大[16] - 我们的收入主要来自全球通信市场，同时也在其他行业市场服务，包括零售、医疗保健、金融服务、保险和政府实体[17] 资产情况 - 截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物主要包括机构货币市场基金、商业票据和存放在主要银行的定期存款[19] - 截至2023年9月30日，我们的受限现金中包括用于担保银行保函和信用证的受限现金，金额分别为1.2百万美元和1.0百万美元[20] - 截至2023年9月30日，我们的结算和商户储备资产和负债分别为193,371千美元和191,637千美元[24] - 截至2023年9月30日，我们的其他无形资产净账面价值为54,673千美元，预计未来五个财年的总摊销费用分别为25.7百万美元、15.8百万美元、11.3百万美元、7.8百万美元和3.1百万美元[32] 财务债务 - 2023年9月30日，公司长期债务净额为558,498千美元[34] - 2023年9月30日，公司完成了4.25亿美元的3.875%高级可转换票据发行[34] - 公司与初始购买人和其他金融机构进行了私下议定的上限认购交易，用于支付3.43百万美元的保费[41] 公司收购 - 公司于2021年9月14日收购了Keydok，总部位于墨西哥的数字身份和文件管理平台提供商[53] - 公司于2021年10月4日收购了DGIT Systems Pty Ltd，一家为电信行业提供配置、定价和报价（CPQ）以及订单管理解决方案的公司[54] 公司运营 - 公司在2023年第三季度录得了120万美元的重组和重组费用[56] - 公司拥有4.3百万美元的履约保证金，截至2023年9月30日[64] - 公司通常对解决方案和相关产品提供90天的保修期[65] - 公司通常会修复或更换任何有缺陷的交付物，如果不可能或不切实际，将接受有缺陷交付物的退货并退还支付给客户的金额[66] - 公司与客户的安排通常包括一项赔偿条款，用于赔偿客户因我们的产品和/或服务侵犯版权、商业秘密或有效专利而遭受的诉讼[67] - 公司与客户的安排通常将我们的违约责任限制在由客户因违约而发生的直接损失的特定金额上[68] - 公司为董事和董事会成员提供保证，以保护其免受因其身份而产生的费用和责任[69] 股票和股利 - 公司在2023年第三季度回购了约1,991,000股普通股，总价值为1.07亿美元[74] - 公司在2023年第三季度批准了每股普通股0.28美元的季度现金股利，总额为870万美元[83] - 公司在2023年第三季度录得了720万美元的股权补偿费用[88] 其他财务信息 - 截至2023年9月30日，公司2023年可转换债券的公允价值估计为4.147亿美元[180] - 在2023年前9个月，公司约88%的收入以美元计价，未来预计将继续有很大比例的收入以美元计价[182] - 公司在非美国子公司的货币资产和货币负债的账面价值中，以英镑、欧元和其他货币计价，截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为：英镑负债358千美元，英镑资产37,348千美元，欧元负债425千美元，欧元资产1,992千美元，美元负债597千美元，美元资产31,646千美元，其他货币负债72千美元，其他货币资产503千美元[183]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年上半年实现11.1%的有机收入同比增长,创近20年来最佳上半年业绩 [9][42] - 2023年上半年非GAAP经营利润率为17.8%,较上年同期的15.7%有所提升 [44] - 2023年上半年非GAAP每股收益为1.84美元,同比增长7.6% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的收入管理解决方案、附加服务以及支付业务量增加是推动上半年强劲收入增长的主要因素 [42] - 公司在北美两大有线电视客户的收入同比增长约7% [25] - 公司的数字客户体验和支付解决方案业务持续实现两位数有机收入增长 [30][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球电信运营商市场持续取得进展,包括与ATN International、PLDT和Airtel Africa等客户的新合作 [27][28][29] - 公司在医疗、金融服务、零售、科技和政府等更多快速增长行业垂直领域的收入占比已达28% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于实现2%至6%的长期有机收入增长,并将在未来几年内实现收入达到15亿美元的目标 [18][19][23] - 公司将继续专注于成为全球通信服务提供商的首选SaaS技术供应商,并进一步拓展在更多快速增长行业垂直领域的业务 [21][30] - 公司将保持高效的运营纪律,确保收入增长快于成本增长,实现利润率和每股收益的持续提升 [19][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管目前仍看到良好的需求信号,但几乎所有客户都在为未来4-6个季度可能出现的经济放缓做准备 [14] - 公司相信即使在可能出现的经济下行中,其核心业务仍能保持2%-6%的有机收入增长 [14][19] - 公司将继续保持高效的运营纪律,确保利润率和每股收益的增长能够快于收入增长 [15][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maggie Nolan 提问** 公司支付业务的增长势头是否持续 [54] **Brian Shepherd 和 Hai Tran 回答** 公司支付业务持续实现两位数有机增长,主要来自于现有客户交易量增加和新商户的增加 [55][56] 问题2 **Nehal Chokshi 提问** 公司如何实现营运杠杆 [69][70] **Brian Shepherd 和 Hai Tran 回答** 公司通过提高资源使用效率、控制成本增速低于收入增速、以及随着规模扩大带来的规模效应来实现营运杠杆 [69][70][71][72] 问题3 **Matthew Harrigan 提问** 公司Xponent产品在不同行业的适用性和未来发展 [87][88][89][90] **Brian Shepherd 回答** Xponent是一个基于AI的决策引擎,可以广泛应用于不同行业,帮助客户提升收入和降低成本,公司正在不断丰富行业解决方案 [88][89][90]

营收情况 - 2023年第二季度总营收2.86327亿美元，2022年同期为2.62168亿美元；2023年上半年总营收5.85066亿美元，2022年同期为5.26568亿美元[43] - 2023年第二季度和上半年，SaaS及相关解决方案营收分别为2.556亿美元和5.13476亿美元，2022年同期分别为2.30712亿美元和4.65689亿美元[43] - 宽带/有线电视/卫星业务2023年第二季度和上半年营收占比分别为54%和53%，2022年同期分别为55%和54%[44] - 电信业务2023年第二季度和上半年营收占比分别为18%和19%，2022年同期分别为19%和20%[44] - 其他业务2023年第二季度和上半年营收占比分别为28%和28%，2022年同期分别为26%和26%[44] 资产负债情况 - 2023年6月30日，结算资产/负债为1.59161亿美元，负债为1.57541亿美元；商户储备资产/负债为0.17236亿美元，负债为0.17236亿美元[46] - 2023年6月30日和2022年12月31日公司现金及现金等价物分别为1.462亿美元和1.504亿美元[182] 费用情况 - 2023年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为640万美元和1300万美元，2022年同期分别为770万美元和1480万美元[52] - 2023年第二季度和上半年重组和重组费用分别为210万美元和730万美元，2022年同期分别为1900万美元和3210万美元[56] - 2023年第二季度和上半年股份支付费用分别为760万美元和1410万美元，2022年同期分别为650万美元和1210万美元[65] - 2023年第二季度和2022年第二季度客户合同成本摊销费用分别为480万美元和380万美元，2023年和2022年截至6月30日的六个月分别为940万美元和1030万美元[70] 股份回购与注销 - 2023年上半年为满足最低预扣税要求，回购并注销约16.8万股普通股，花费940万美元；2022年同期回购并注销约12.5万股普通股，花费790万美元[63] 借款情况 - 截至2023年6月30日，公司从2021年五年期4.5亿美元循环贷款工具中借款2900万美元，7月又借入150万美元，剩余可用额度1450万美元[71] 业务调整与重组 - 2023年3月公司决定解散Keydok业务，记录净减值费用120万美元，随后解雇约30名墨西哥员工，产生重组费用160万美元[75] - 公司因组织变革和效率提升减少约60名员工，主要在美国，产生重组费用180万美元[75] 每股收益与股息 - 2023年第二季度稀释每股收益为0.45美元，2022年第二季度为0.17美元，增长主要归因于2023年第二季度更高的营业收入[92] - 2023年第二季度董事会批准每股0.28美元的季度现金股息，总计890万美元，2022年第二季度为每股0.265美元，总计850万美元[93] 股票认股权证与奖励授予 - 截至2023年6月30日，100万份股票认股权证仍未授予，未授予的股票认股权证在满足归属条件时将作为客户合同成本资产核算[94] - 2023年截至6月30日的六个月授予的奖励包括约13.4万股基于绩效的限制性普通股和约4.5万股基于市场的限制性普通股[95] 汇率影响 - 假设2023年6月30日汇率出现10%的不利变化，不会对公司经营业绩产生重大影响[184]

业绩总结 - 2023年第一季度收入同比增长13.0%，为2.99亿美元[6] - 第一季度非GAAP调整后的营业收入为5400万美元，调整后营业利润率为19.3%[26] - 第一季度非GAAP每股收益（EPS）为1.04美元，同比增长20.9%[13] - 第一季度自由现金流为1500万美元，较去年同期增长[45] - 2023年财务指导预计收入在11.3亿至11.7亿美元之间[47] - 预计2023年非GAAP调整后的EBITDA在2.31亿至2.42亿美元之间[47] - 2023年资本支出预计在2200万至2800万美元之间[47] - 第一季度现金流从运营中增长，显示出强劲的财务表现[41] 用户数据与市场需求 - 公司在支付平台上活跃商户超过10万，显示出良好的市场需求[18] 股东回报与未来展望 - 公司在2023年将继续致力于股东回报，已连续10年提高股息[41]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末现金及短期投资为1.68亿美元，截至2023年3月31日的未偿债务使净债务达2.76亿美元，净债务杠杆率为1.0倍 [1] - 2023年第一季度宣布股息900万美元，该季度未回购股票，但过去12个月回购了7200万美元，预计2023年及未来每年至少回购足够股份以抵消员工股票薪酬的稀释 [2][3] - 重申2023年所有财务目标，预计上半年收入和非GAAP调整后运营利润率略强于下半年，第一季度收入因几笔盈利许可交易的时间安排将是全年最强 [4] - 第一季度营收2.99亿美元，同比增长13%，均为有机增长；非GAAP运营收入5400万美元，调整后运营利润率19.3%；非GAAP调整后EBITDA为6700万美元，占收入24.3%；非GAAP每股收益1.04美元，同比增长20.9% [23][40][42] - 2023年第一季度运营现金流为1500万美元，非GAAP自由现金流为700万美元，而2022年第一季度运营现金流出600万美元，自由现金流出1600万美元，主要因应计员工薪酬和递延收入带来的有利营运资金变化 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字CX和支付业务均实现强劲两位数增长，预计这种增长将持续到今年剩余季度 [12] - 支付业务第一季度实现出色的营收增长，同比呈强劲两位数增长，为约10.2万家活跃商户和ISV合作伙伴提供支付解决方案，预计未来增长更好，盈利能力也将显著提升 [34][36] - 自2017年以来，来自新兴行业垂直领域的收入占比从7%提升至2022年的26%，2023年第一季度该比例为28% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 在全球电信市场持续赢得更多业务，第一季度在两家最大的北美有线电视宽带客户处实现10%的收入同比增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括实现2% - 6%的长期有机收入增长，争取达到或超过该范围中点；到2025年底实现15亿美元收入，扩大运营杠杆；成为全球通信服务提供商首选的SaaS供应商；在零售、政府、金融服务等快速增长行业垂直领域赢得更多业务以实现收入多元化 [20][21][22] - 数字CX业务重点是拓展现有客户、获取北美新客户，并将CSG Xponent Ignite推向全球，尤其是欧洲市场；支付业务则是在高经常性垂直领域持续取得销售胜利，与ISV渠道合作伙伴合作增加交易量 [13][14] - 公司认为自身SaaS业务模式和健康的资产负债表使其在宏观经济不确定性中具有吸引力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于通胀环境具有挑战性，公司将继续优先考虑每一项投资，严格分配资源，坚持创新和风险回报框架，致力于以纪律性方式管理资本 [7] - 公司业务凭借强大的销售管道、优质的客户基础和超过90%的2023年预期收入可见性处于有利地位，将继续致力于加速和多元化收入增长，包括进行有纪律、增值的收购 [8] - 第一季度业绩是几十年来最好的，为2023年开了个好头，公司将继续吸引、留住和培养行业内最优秀、最多元化的人才，通过ESG和DEI倡议推动可持续发展和包容性，将健康增长的销售管道转化为全球范围内的销售胜利，以推动更快的收入增长 [37][38] 其他重要信息 - 公司发布了首份影响报告，展示了在ESG、多样性、包容性和全球社区影响方面的举措，过去一年在ESG和DEI实践方面取得了重大进展，4月获得ISS的连续第二次Prime评级，MSCI评级从两年前的BBB提升至AA [48][49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新产品管道发展情况及推动产品广泛采用的关键因素 - 数字CX和支付业务均实现强劲两位数增长，管道中有稳定的新交易流，转化率良好，预计增长将持续到今年剩余季度 [12] - 数字CX业务重点是拓展现有客户、获取北美新客户，并将CSG Xponent Ignite推向全球，尤其是欧洲市场；支付业务则是在高经常性垂直领域持续取得销售胜利，与ISV渠道合作伙伴合作增加交易量 [13][14] 问题2: 合作伙伴生态系统的贡献及未来合作机会 - 在有线电视和全球CSP领域，客户更希望产品供应商提供领域专业知识，简化业务流程，减少定制和复杂性，公司以直接销售为主，但也会与合作伙伴合作 [16] - 在数字CX领域，与具有特定行业垂直领域专业知识和品牌信誉的合作伙伴合作有很大机会，目前仍以直接销售为主，但可能会发生变化 [17] - 在支付领域，公司一直通过ISV合作伙伴销售云平台，采用全栈或模块化方式，是渠道友好型模式，目前正努力增加直接销售，两者结合效果较好，未来还有很大合作空间 [18] 问题3: 如何向客户证明产品的经济效益以及元宇宙货币化情况 - 疫情推动全球数字化，各行业企业都意识到需要解决方案来提升销售、客户忠诚度等，市场有需求趋势 [65] - 公司的Xponent产品是SaaS和模块化的，实施速度快、价格低、能快速实现投资回报，可先在一条业务线进行试验和部署，成功后再扩展到所有业务线，这种成功案例带来了更多销售机会 [66] 问题4: 全年展望指导不变的原因及对全年业绩的预期 - 目前仍处于年初，第一季度业绩受益于几笔从2022年第四季度推迟到第一季度的交易，但即使排除这些因素，收入同比仍有强劲增长，因此有信心重申指导 [71] - 全年剩余时间有顺风和逆风因素，通胀压力仍存在，下一季度会有更清晰的全年业绩能见度 [71][72] 问题5: 第一季度业绩是否有提前完成原计划在第二季度或以后的业务 - 第一季度业绩比预期略强，因此调整了指导，预计今年上半年略强于下半年，但没有将第二季度的业务提前到第一季度完成 [77] - 虽然第一季度开局良好，但宏观经济仍有压力，公司希望在第二、三季度继续保持强劲表现，找到平衡 [78] 问题6: 第二季度业务进展情况 - 第二季度仍处于早期，但各解决方案集持续呈现积极势头，客户采用情况良好，符合预期 [80] 问题7: 客户是否认识到公司产品能节省成本及投资回报率情况 - 公司在客户整体支出中占比很小，公司向客户强调能帮助他们节省成本、提高敏捷性、改善客户体验和忠诚度，从而带来良好的投资回报和销售机会 [82][83] - 在核心有线电视和电信领域，投资回报率基本保持不变；在数字CX领域，由于全球数字化趋势，销售周期缩短 [84] 问题8: 有线电视公司业务整合及公司是否能参与OTT视频服务 - 公司投资了Ascendon纯云平台，是OTT和视频领域的领导者，服务了北美大部分三重播放客户，有三十年的客户服务经验，认为这是一个长期机会 [86] 问题9: 资产负债表上有大量现金为何本季度仍借款3000万美元 - 借款是现金位置和现金流时间安排的综合结果，基于公司的循环信贷安排，该安排在季度末有所变动 [93][94]