财务业绩 - 2022财年营收达到66亿美元的纪录[7] - 2022财年每股收益为17.58美元，超过了2025年的目标15美元[9] - 2022年全年有机营收增长超过5%[10] - 2022年全年营收增长率为29%[10] 业务板块表现 - Carlisle Construction Materials部门2022年营收增长了2.2%[27] - Carlisle Interconnect Technologies部门2022年营收增长了21.5%[35] - Carlisle Fluid Technologies部门2022年营收增长了4.3%[39] 市场展望 - 2022年第四季度公司财报电话会议中，欧洲和中国市场的销售量增长和积极的定价是值得关注的要点[41] - 公司预计2023年各业务板块的营收增长情况，其中Carlisle Construction Materials板块预计同比增长低一位数，Carlisle Interconnect Technologies板块预计同比增长高一位数[62] 资本结构和现金流 - 公司资本结构优化方面取得进展，截至2022年12月31日，公司手头现金为4亿美元，可用于循环贷款的金额为10亿美元[52] - 公司的净债务占资本比率为42%，净债务占EBITDA比率为1.4倍，EBITDA利息倍数为18.2倍[55] - 2022年第四季度现金流表现良好，运营现金流为11亿美元，资本支出为1.83亿美元，自由现金流为8.26亿美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 2022年前三季度GAAP摊薄每股收益超14美元，接近实现2025年愿景设定的每股15美元年度目标 [13] - 第三季度营收同比增长36%，有机营收增长28%，所有业务板块均实现增长 [34] - 调整后摊薄每股收益同比增长89%至5.66美元，主要受销量增加、价格上涨、Henry公司贡献及COS计划推动，抵消了通胀和供应链中断影响 [34] - 第三季度末现金为6.25亿美元，持续经营业务产生的现金为3.66亿美元，资本支出4800万美元，股票回购2600万美元，股息支付3900万美元 [42] - 净债务与EBITDA比率为1.6倍，低于2021年底的3倍，预计维持在1 - 2倍目标范围内 [43] - 预计2022年全年营收增长35% - 40%，调整后EBITDA利润率扩大约650个基点 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 CCM业务 - 营收增长39%，调整后EBITDA利润率达32.5%，创第三季度纪录 [35][36] - 预计2022年全年营收同比增长35% - 40% [44] CWT业务 - 销售额同比增长44%，尽管存在供应限制和需求疲软问题 [36] - 预计2022年营收同比增长约60%，有机营收增长维持在20%左右 [36][44][91] CIT业务 - 第三季度营收同比增长25%，商业航空和医疗技术平台均实现平衡增长，积压订单创纪录 [38] - 预计2022年营收增长超20% [44] CFT业务 - 有机营收同比增长10%，但受7%的外汇逆风影响 [40] - 预计2022年实现中个位数营收增长 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国非住宅建筑市场需求强劲，再 roofing需求持续增长，新建筑仍为增长动力 [25] - 住宅市场因加息、通胀和消费者支出减少面临压力，但长期基本面仍具吸引力 [28] - 航空航天市场持续复苏，推动CIT业务积压订单创纪录，盈利能力提升 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕2025年愿景展开，包括实现中个位数有机增长、利用COS提升运营效率、通过收购扩大规模、实施以回报为导向的资本配置策略 [18] - 持续推进投资组合重塑，从多元化工业产品公司向建筑产品公司转型 [17] - 积极寻求建筑围护领域的收购机会，拓展节能解决方案产品线 [20] - 注重可持续发展，发布第三份企业可持续发展报告，努力实现温室气体减排目标 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司表现出色，全球团队持续交付优质产品和服务，供应链改善，运营环境趋于正常 [7][9] - 第四季度经营环境仍具不确定性和波动性，通胀、加息、经济放缓和美国中期选举等因素将影响消费者和企业决策 [10][12] - 尽管面临宏观经济挑战，公司对实现2025年愿景目标充满信心，预计2022年将创纪录 [48] 其他重要信息 - 10月17日宣布向符合条件的员工授予特别股票期权，为过去12年第三次广泛授予 [31] - 《降低通胀法案》为建筑行业提供节能激励措施，预计将推动公司建筑产品和节能解决方案需求增长 [32] - 公司有望在2022年底前提交温室气体减排目标，以符合科学碳目标倡议要求 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非住宅和住宅业务订单率、积压订单变化，以及住宅业务暴露程度和未来假设 - 非住宅业务方面，供应链改善使MSP计划在9月开始取消，采购模式恢复正常，非住宅业务占比约85 - 15，CWT约50 - 50，CCM约90 - 10；第四季度季节性将回归正常 [50][52] - 住宅业务方面，未提及具体暴露程度和未来假设 [49] 问题2: 回归正常季节性对定价策略的影响 - 定价策略不变，价格持续强劲，9月有提价行动，2023年将有其他提价行动；MSP计划取消后，非住宅客户的条款和条件将恢复正常 [53][54] 问题3: 全年EBITDA指引是否有变化 - 维持同比改善650个基点的指引不变 [55] 问题4: 第三季度建筑金属和欧洲业务逆风对营收和利润率的影响，以及美国商业屋顶业务表现 - 未单独披露各业务单元数据，CCM和核心屋顶业务第三季度同比改善超750个基点；欧洲情况未改善 [57][58] 问题5: CCM业务EBITDA利润率中不利组合的原因 - 除膜绝缘外，配件等因素导致组合变化 [59] 问题6: 16英尺TPO生产线商业推广的早期反馈 - 市场需求良好，团队正在教育承包商如何使用，该生产线可节省劳动力，提高施工效率，对销售和利润率有积极影响 [61][62] 问题7: CCM全年营收指引从40%调整至35% - 40%的原因 - 主要是考虑第四季度情况和市场采购模式正常化，40%仍有可能实现，同时考虑到季节性因素 [66] 问题8: 通胀情况及成本篮子是否有变化 - 通胀仍在持续，公司通过提价应对原材料通胀；随着供应改善，预计第四季度和2023年成本压力将减轻 [67][68] 问题9: CIT业务如何利用积压订单提升利润率 - 随着飞机认证和生产恢复正常，预计2023年787机型产量增加，将改善业务组合，提升盈利能力 [70][72] 问题10: 对非住宅市场克服近期压力的乐观预期是否有新的支持因素 - 承包商业务繁忙，ABI、Dodge等报告显示市场需求良好，目前有9个月的合同积压订单，再 roofing需求持续增长 [74][76] 问题11: 对明年的可见度，以及价格上涨与油价走势的关系 - 可见度与客户需求相关，目前积压订单为9个月，预计2023年上半年销量仍将保持强劲；油价与公司产品价格相关性较低，供应链改善对成本控制更重要 [83][84][81] 问题12: 除16英尺TPO生产线外，还有哪些产品可节省劳动力或促进有机增长 - APEEL产品可使屋顶施工后更清洁，节省清洗劳动力；VELCRO系统可替代部分粘合剂，节省时间；公司还在探索物联网、传感技术等提高生产效率，以及通过技术加强与承包商的联系 [86][87][90] 问题13: CWT业务全年营收指引是否变化，以及住宅业务疲软情况和去库存情况 - 全年营收指引不变，仍争取实现20%的有机营收增长；维修和改造市场相对更具韧性，新建筑市场疲软；未观察到去库存现象，部分零售渠道正在增加货架空间和市场份额 [91][93][92] 问题14: CCM业务2023年定价从2022年提价行动中获得的收益 - 若2022年提价行动在2023年保持不变，将为2023年带来中个位数以上的顺风效应 [97] 问题15: CCM业务项目规模是否有变化 - 项目规模趋势未变 [98] 问题16: Henry公司协同效应超目标和增值更强的驱动因素 - 团队整合出色，采用标准化整合方案，明确目标并有效执行；协同效应主要来自后台运营和供应链整合，与销量关联不大；增值方面，Henry品牌与零售商合作良好，但受加息影响，房主消费习惯可能改变 [99][101][103]

业绩总结 - 第三季度收入创纪录达到18亿美元，同比增长36.4%[3] - 调整后每股收益（EPS）为5.66美元，同比增长89.3%[6] - 有机收入增长28.3%，主要受销量增长推动[6] - 运营收入为3.48亿美元，同比增长109.1%[6] - 调整后EBITDA为4.38亿美元，同比增长74.9%[6] - 运营利润率提升至19.4%，较去年同期增加670个基点[6] - 2022年第三季度的净收入为299.0百万美元，较2021年同期的159.1百万美元增长87.8%[28] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为354.1百万美元，较2021年同期的194.1百万美元增长82.5%[25] - 2022年第三季度调整后的EBITDA利润率为32.5%，相比2021年同期的24.8%提升了7.7个百分点[25] 用户数据 - Carlisle Interconnect Technologies部门收入增长25.2%，达到2.24亿美元[10] - Carlisle Fluid Technologies部门收入增长3.2%，达到7340万美元[12] - Carlisle Construction Materials（CCM）收入同比增长39.1%，其中有机增长为40.1%[15] - Carlisle Weatherproofing Technologies（CWT）收入同比增长44.3%，其中有机增长为2.2%[15] - Carlisle Interconnect Technologies（CIT）收入同比增长25.2%，其中有机增长为25.5%[15] - Carlisle Fluid Technologies（CFT）收入同比增长3.2%，其中有机增长为10.1%[15] 未来展望 - 2022年预计总收入增长为35-40%，主要驱动因素包括强劲的屋顶重建和新建活动[20] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司的现金余额为625百万美元[18] - 2022年第三季度的自由现金流为317.8百万美元，较2021年第三季度的82.0百万美元增长287%[23] - 2022年第三季度的净债务与资本比率为43%[17] - 截至2022年9月30日，公司的净债务为2306.3百万美元[33] - 截至2022年9月30日，公司的净债务与EBITDA比率为1.6倍[32] - 2022年第三季度的利息支出为89.7百万美元[32] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为246.7百万美元[32] 股东回报 - 年度股息增加39%，达到每股3.00美元，连续第46年增长[3]

公司目标 - 公司目标是实现每股15美元的GAAP收益[100] 股东回报与资本支出 - 2022年前九个月，公司以股息形式向股东返还9560万美元现金，股息增加39%，回购2.011亿美元股票，自2017年以来累计回购超20亿美元，还投入1.305亿美元用于资本支出[104] 营收情况 - 2022年第三季度营收17.941亿美元，2021年同期为13.156亿美元，增长36.4%；前九个月营收51.373亿美元，2021年同期为34.343亿美元，增长49.6%[107][113] - 2022年前三季度公司营收12.147亿美元，较2021年的6.593亿美元增长84.2%，其中收购影响66.9%，价格/销量影响17.7%，汇率影响 - 0.4%[135] 营业利润率情况 - 2022年第三季度营业利润率为19.4%，2021年同期为12.7%；前九个月营业利润率为20.2%，2021年同期为11.2%[107] - 2022年前三季度营业利润为10.361亿美元，较2021年的3.85亿美元增长169.1%，营业利润率为20.2% [121] 每股收益情况 - 2022年第三季度持续经营业务摊薄后每股收益为4.84美元，2021年同期为2.12美元；前九个月为14.12美元，2021年同期为4.80美元[107] 经营现金流情况 - 2022年前九个月经营现金流为5.886亿美元[112] - 2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金为5.886亿美元，2021年同期为2.839亿美元[152] - 2022年前九个月经营活动产生现金流5.886亿美元，2021年同期为2.839亿美元[153] 毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润为5.923亿美元，2021年同期为3.716亿美元，增长59.4%；前九个月毛利润为17.152亿美元，2021年同期为9.242亿美元，增长85.6%[115] 销售和管理费用情况 - 2022年第三季度销售和管理费用为2.09亿美元，占营收11.6%，2021年同期为1.926亿美元，占营收14.6%；前九个月为6.226亿美元，占营收12.1%，2021年同期为5.047亿美元，占营收14.7%[116] 研发费用情况 - 2022年第三季度研发费用为1310万美元，2021年同期为1280万美元，增长2.3%；前九个月为3800万美元，2021年同期为3700万美元，增长2.7%[117] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为4.378亿美元，2021年同期为2.503亿美元；前九个月为12.548亿美元，2021年同期为5.798亿美元[107] - 2022年前三季度Carlisle Construction Materials调整后EBITDA为10.007亿美元，较2021年的4.863亿美元增长105.8%，调整后EBITDA利润率为32.4% [131] - 2022年前三季度公司调整后EBITDA为2.057亿美元，较2021年的1.002亿美元增长105.3%[135] - 2022年前九个月调整后EBITDA利润率为24.4%，2021年同期为19.0%[177] 净利息支出情况 - 2022年前三季度净利息支出为6760万美元，较2021年的5820万美元增长16.2%，主要因2021年9月完成的公开发行带来更高的长期债务余额 [122] - 2022年第三季度净利息收入为 - 300万美元，2021年为 - 20万美元，主要因收益率和投资现金余额增加 [123] - 2022年公司预计净利息支出约为9000万美元[184] 所得税拨备情况 - 2022年前三季度所得税拨备为2.231亿美元，较2021年的6610万美元增长237.5%，有效税率为23.0% [126] - 2022年第三季度所得税拨备为7220万美元，较2021年的3300万美元增长118.8%，有效税率为22.1% [126] - 2022年公司预计基本税率约为24% - 25%[184] 终止经营业务收入情况 - 2022年前三季度来自终止经营业务的收入为4400万美元，2021年为3.74亿美元 [129] Carlisle Construction Materials业务情况 - 2022年前三季度Carlisle Construction Materials营收为30.848亿美元，较2021年的20.631亿美元增长49.5%，营业利润为9.617亿美元，较2021年的4.468亿美元增长115.2% [131] - 2022年第三季度CCM业务GAAP运营收入为3.417亿美元，调整后EBITDA为3.541亿美元，调整后EBITDA利润率为32.5%[179] - 2021年第三季度CCM业务GAAP运营收入为1.811亿美元，调整后EBITDA为1.941亿美元，调整后EBITDA利润率为24.8%[180] - 2022年前九个月CCM业务GAAP运营收入为9.617亿美元，调整后EBITDA为10.007亿美元，调整后EBITDA利润率为32.4%[182] - 2021年前九个月CCM业务GAAP运营收入为4.468亿美元，调整后EBITDA为4.863亿美元，调整后EBITDA利润率为23.6%[182] - 2022年卡莱尔建筑材料业务预计增长35% - 40%[184] 其他经营费用（收入）净额情况 - 2022年第三季度其他经营费用（收入）净额为2200万美元，2021年为 - 30万美元，主要因CWT部门无形资产和固定资产减值 [118] 其他非经营费用净额情况 - 2022年第三季度其他非经营费用净额为120万美元，2021年为90万美元，主要因Rabbi Trust投资未实现损失和外汇变动 [124] 各业务线营收增长原因 - CWT业务2022年第三季度和前九个月营收增长主要源于Henry收购和积极定价[136] - CIT业务2022年第三季度和前九个月营收增长主要因航空航天和医疗终端市场持续走强[142] - CFT业务2022年第三季度和前九个月营收增长主要得益于积极定价，部分被外币汇率不利变化抵消[146] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总额为6.254亿美元，较2021年12月31日的3.244亿美元增加，主要与运营产生的现金和出售CBF获得的1.25亿美元收益有关[148] 投资活动现金流情况 - 2022年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1070万美元，2021年同期为14.232亿美元[152] - 2022年前九个月投资活动使用现金1070万美元，2021年同期为14.232亿美元[155] 融资活动现金流情况 - 2022年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2.732亿美元，2021年同期为5.339亿美元[152] - 2022年前九个月融资活动使用现金2.732亿美元，2021年同期提供现金流5.339亿美元[156] 公司资金保障情况 - 公司预计有足够现金、信贷额度和运营现金流满足未来至少12个月业务需求及偿还现有票据本金[150][151] 票据赎回情况 - 2022年10月17日，公司赎回本金3.5亿美元的高级无抵押票据，赎回价格3.555亿美元[157] 循环信贷安排情况 - 2022年前九个月循环信贷安排无借贷或还款，2021年同期借贷和还款总额6.5亿美元，加权平均利率1.125%[158] 商誉账面价值情况 - 截至2022年9月30日，CIT Medical报告单元商誉账面价值2.339亿美元，公允价值超账面价值约10%[164] 资产减值情况 - 2022年第三季度，CWT运营部门橡胶资产组发生减值，固定资产和无形资产分别减值620万美元和1860万美元[173] GAAP净利润和EBIT情况 - 2022年前九个月GAAP净利润7.498亿美元，2021年同期为1.421亿美元[177] - 2022年前九个月EBIT为10.323亿美元，2021年同期为1.656亿美元[177] CWT业务情况 - 2022年第三季度CWT业务GAAP运营收入为9600万美元，调整后EBITDA为5910万美元，调整后EBITDA利润率为14.5%[179] - 2021年第三季度CWT业务GAAP运营收入为6000万美元，调整后EBITDA为4640万美元，调整后EBITDA利润率为16.5%[180] - 2022年前九个月CWT业务GAAP运营收入为1.061亿美元，调整后EBITDA为2.057亿美元，调整后EBITDA利润率为16.9%[182] - 2021年前九个月CWT业务GAAP运营收入为3900万美元，调整后EBITDA为1.002亿美元，调整后EBITDA利润率为15.2%[182] - 2022年卡莱尔防水技术业务预计增长约60%[184] CIT业务情况 - 2022年第三季度CIT业务GAAP运营收入为1290万美元，调整后EBITDA为3330万美元，调整后EBITDA利润率为14.9%[179] - 2021年第三季度CIT业务GAAP运营亏损为50万美元，调整后EBITDA为2320万美元，调整后EBITDA利润率为13.0%[180] - 2022年卡莱尔互连技术业务预计增长超20%[184] 公司其他费用预计情况 - 2022年公司预计产生约1.05亿美元的企业费用[184] - 2022年公司预计折旧和摊销费用约为2.5亿美元[184] - 2022年公司预计资本支出约为1.75亿美元[184] 卡莱尔整体收入预计情况 - 2022年卡莱尔整体收入预计增长35% - 40%[184] 卡莱尔流体技术业务预计情况 - 2022年卡莱尔流体技术业务预计实现中个位数增长[184]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长57%，有机营收增长42%，所有业务部门均有贡献 [31] - 调整后摊薄每股收益同比增长185%，达到6.15美元，主要受销量、价格、Henry公司贡献以及精益六西格玛计划推动，抵消了通胀和运营中断的负面影响 [31] - 2022年第二季度末现金为3.53亿美元，持续经营业务产生的现金为1.81亿美元，资本支出5200万美元，股票回购5000万美元，股息支付2800万美元，目前上次股票回购授权还剩430万股 [39] - 净债务与EBITDA比率为2倍，低于2021年底的3倍，预计到2022年底将降至约1.5倍 [40][41] - 2022年公司预计实现约40%的营收增长，调整后EBITDA利润率预计扩大约650个基点 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 CCM（建筑材料业务） - 第二季度表现出色，尽管面临供应链挑战、通胀压力和劳动力限制，但由于需求强劲、产品组合有利、新产品销售以及通过提供Carlisle体验获得的价格提升，实现了稳健的营收增长 [32] - 承包商积压订单保持健康，投标活动活跃，对下半年业务持续增长有信心 [33] - 预计2022年总营收增长约40%，高于此前预计的约30% [42] CWT（防水技术业务） - 第二季度营收按预估基础同比增长超23%，各产品线均有增长，尽管供应限制在第二季度有所缓解 [33] - 预计2022年营收同比增长约60%，其中有机增长20%，重申2022年增值目标为1.50美元 [43] CIT（商业航空和医疗技术业务） - 2022年第二季度营收同比增长26%，商业航空和医疗技术平台均实现均衡增长，积压订单持续增加且高于疫情前水平 [35] - 预计2022年营收增长约20%，高于此前预计的低两位数增长 [44] CFT（业务） - 有机营收同比增长5.5%，过去几年运营效率有所提高，推出了新产品，客户服务体验得到升级，价格实现情况良好 [36] - 预计2022年营收增长约10% [44] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推动5%以上的有机增长并实现运营杠杆，第二季度实现42%的有机营收增长和146%的调整后EBITDA增长 [11] - 利用Carlisle操作系统，每年目标节省销售成本的1% - 2%，2022年第二季度继续执行精益六西格玛计划，预计全年能达到目标范围 [12] - 通过收购和剥离业务来优化投资组合，在高回报的建筑产品业务中扩大规模，Henry公司的整合进展顺利，有望超过3000万美元的协同效应目标，积极寻找机会增强CWT业务 [13][14] - 持续投资和培养优秀人才，举办年度领导力峰会，培养下一代领导人才 [15] - 到2025年在资本支出、股票回购和股息方面投入超30亿美元，目前已投入超27亿美元，2022年已进行超8000万美元的资本投资、1.75亿美元的股票回购和约5700万美元的股息支付 [16][17] - 致力于可持续发展和ESG，产品和系统有助于建筑更高效利用能源，减少温室气体排放，目标到2030年将超100万吨回收材料和生产废料纳入生产流程 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍在高度不确定的环境中运营，面临全球疫情、劳动力市场紧张、供应链限制、俄乌战争、利率上升和美国消费者前景不明等挑战 [7] - 尽管环境具有挑战性，但对第二季度的出色表现感到满意，公司有望实现Vision 2025的目标，包括提前三年实现每股收益15美元 [9] - 对2022年剩余时间的前景保持乐观，各业务基本面强劲，通过积极定价措施应对通胀，通过COS实现强大的杠杆效应 [46] 其他重要信息 - 预计今年8月将是公司连续第46年提高年度股息 [26] - 公司购买了价值160万美元的设备，用于回收加州Dixon EPS工厂的生产废料，每年可减少140吨垃圾填埋 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CCM销售展望中从30%提升到40%的增长，价格和销量的权重分别是多少？ - 从整体来看，三分之一的增长来自销量，三分之二来自价格 [48] 问题2: CCM和CWT的订单在第二季度和7月的趋势如何，价格通胀、宏观担忧等因素是否会影响2023年的需求？ - 目前需求持续到第三和第四季度，尽管第三季度可能受天气影响，且同比价格涨幅会因去年的价格上涨而有所下降，但整体前景积极，供应和劳动力限制可能使积压订单持续到2023年 [49][54] 问题3: Henry公司未提高增值指引是否是出于供应和季节性因素的保守考虑？ - 是的，公司对Henry公司不如对核心业务熟悉，希望保持谨慎，了解全年的各种因素 [56] 问题4: EBITDA利润率扩大的150个基点，有多少是由价格成本驱动的，能否按业务部门详细说明？ - 公司未按业务部门详细说明，整体上销量占三分之一，价格占三分之二，可据此计算 [58] 问题5: 用更节能的解决方案替换旧屋顶的机会有多大？ - 过去十年，隔热材料与单层屋顶膜的板英尺比估计增加了40%，随着人们对节能好处的认识提高，这一比例有望继续上升，同时新技术的发展也可能加速增长 [59][62] 问题6: 公司新增约1亿美元的新产品销售，这些产品是什么，还有哪些机会？ - 公司推出了如APEEL产品、魔术贴粘贴系统、CAV - GRIP系列等新产品，主要围绕提高系统质量、能源效率和帮助承包商提高工作效率 [67][71] 问题7: 自上一季度以来，公司对通胀的展望是否有变化，哪些方面变化最大？ - 展望没有太大变化，仍面临原材料、劳动力、货运和燃料价格的通胀压力 [73][75] 问题8: 原材料供应是否有所改善，如果未来成本降低，CCM的价格将如何变化？ - 部分领域原材料供应有所改善，公司产品定价基于产品价值，而非原材料价格，例如即将推出的16英尺宽TPO膜，预计客户会因产品价值而支付溢价 [77][79] 问题9: CWT业务的住宅部分订单趋势如何，在住宅建设放缓的情况下该业务的持久性如何？ - 目前CWT整体订单积压仍然强劲，部分地区出现疲软迹象，但需求和发货情况良好，该业务有50%是维修和替换业务，2023年前景仍较乐观 [80][82] 问题10: CCM业务的需求在新建筑和重新屋顶方面的表现如何，哪些特定领域推动了需求增长？ - 需求在各个领域都表现良好，包括建筑金属、隔热材料、商业屋顶等，垂直领域如仓库、教育建筑、办公室等需求都在上升，主要是由于疫情带来的积压需求和供应链问题导致的订单积压 [84][85] 问题11: 公司何时准备好进行下一次收购，目标领域有哪些？ - 公司正在寻找扩大建筑围护领域的机会，关注能在家庭中心市场和专业市场提升竞争力的产品，如房屋包裹材料等 [87][90] 问题12: 公司产能投资的现状如何，新增产能的营收机会有多大？ - 产能分配更多受原材料影响，公司有新的TPO生产线和可能的新工厂及生产线，具体营收机会由Jim提供相关信息，公司曾有将太阳能嵌入屋顶的能力 [94][97] 问题13: CIT业务预计下半年利润率逆风将减弱，能否详细说明？ - 随着航空旅行和飞机生产的恢复，以及公司过去几年的重组，降低了间接成本结构，预计下半年和2023年利润率将增强 [100] 问题14: CIT业务除了利用现有产能，是否还有其他效率提升机会？ - 公司在COS方面进行了投资，如在蒂华纳的工厂，产品组合也会产生影响，787飞机的内容增加将带来积极影响 [101] 问题15: CIT业务恢复正常后，利润率的目标是多少？ - 公司在疫情前和转向EBITDA之前，目标是实现20%以上的营业利润率，目前这一目标可能因医疗业务的增加和运营效率的提高而得到强化 [102][103] 问题16: CCM业务上半年增长超50%，全年预计增长40%，意味着下半年增速放缓至约25%，是否是出于对天气、材料供应和价格比较的保守考虑？ - 是的，一方面去年下半年价格涨幅较大，另一方面2021年第四季度销量创纪录，导致同比价格和销量比较基数较高 [107][108]

业绩总结 - 2022年第二季度收入同比增长57%，达到18.469亿美元[9] - 有机收入增长42.2%，主要受商业屋顶产品强劲需求推动[9] - 调整后EBITDA增长146%，达到4.722亿美元，调整后EBITDA利润率为25.6%[9] - 运营收入为4.106亿美元，运营利润率为22.2%，较去年同期的11.4%增加1080个基点[9] - 每股稀释收益为5.62美元，同比增长217.5%[9] - 2022年第二季度总收入为1,113.4百万美元，较2021年同期的722.8百万美元增长了54.0%[27] - 2022年第二季度的营业收入为358.9百万美元，较2021年同期的155.0百万美元增长了131.0%[27][28] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为371.3百万美元，较2021年同期的168.3百万美元增长了120.5%[27] - 2022年第二季度调整后的EBITDA利润率为33.3%，相比2021年同期的23.3%提升了10个百分点[27] 现金流与资本支出 - 2022年第二季度自由现金流为225.6百万美元[23] - 2022年第二季度持续经营的经营现金流为180.6百万美元，较2021年同期的96.6百万美元增长了86.5%[38] - 2022年上半年持续经营的经营现金流为225.6百万美元，较2021年同期的160.7百万美元增长了40.4%[38] - 2022年第二季度持续经营的自由现金流为129.0百万美元，较2021年同期的64.6百万美元增长了99.2%[38] - 2022年资本支出预计为175百万美元[24] 未来展望 - 2022年预计总收入增长超过40%，主要受主动定价措施和强劲的建筑活动推动[24] - 2022年调整后EBITDA利润率预计增长约650个基点[24] 收购与股东回购 - Henry公司收购超出预期，成为Carlisle历史上最大的一笔收购[5] - 继续进行股东回购，第二季度回购5000万美元的股票[5] 负债与财务状况 - 截至2022年6月30日，净债务为2,576.7百万美元[42] - 截至2022年6月30日，净债务与EBITDA的比率为2.0倍[40] - 截至2022年6月30日，长期债务（包括当前部分）为2,929.9百万美元[42] - 截至2022年6月30日，资本总额为5,451.8百万美元[42] - 截至2022年6月30日，净债务与资本比率为47%[42] 其他信息 - 继续致力于环境、社会和治理（ESG）目标，安装太阳能电池板以减少温室气体排放[8] - 所有产品线均实现增长，商业屋顶需求强劲，2022年展望乐观[12]

公司目标与协同效益 - 公司目标是实现每股收益15美元[99] - 公司协同效益承诺为3000万美元[100] 新产品收入 - 2022年第二季度新产品收入超1亿美元[100] 股息与股票回购 - 2022年前六个月，公司以股息形式返还5670万美元，回购1.75亿美元股票，自2017年以来累计回购近20亿美元[100] 公司整体收入情况 - 2022年第二季度和前六个月，公司收入分别为18.469亿美元和33.432亿美元，同比增长56.8%和57.8%[103][108] - 2022年第二季度公司收入4.489亿美元，较2021年同期2.145亿美元增长109.3%，主要因收购、定价和产品线表现[129] - 2022年前六个月公司收入8.08亿美元，较2021年同期3.774亿美元增长114.1%，主要因收购、定价和产品线表现[129] 公司营业利润率 - 2022年第二季度和前六个月，公司营业利润率分别为22.2%和20.6%，上年同期分别为11.4%和10.3%[103] 公司摊薄后持续经营每股收益 - 2022年第二季度和前六个月，公司摊薄后持续经营每股收益分别为5.62美元和9.28美元，上年同期分别为1.77美元和2.68美元[103] 公司经营现金流 - 2022年前六个月，公司经营现金流为2.235亿美元[107] - 2022年前六个月公司经营活动提供净现金2.235亿美元，投资活动提供净现金3690万美元，融资活动使用净现金2.299亿美元[145] - 2022年前六个月经营活动产生现金流2.235亿美元，2021年同期为1.715亿美元[146] 公司毛利润率 - 2022年第二季度和前六个月，公司毛利润率分别为34.2%和33.6%，上年同期均为26.1%[110] 公司销售及管理费用 - 2022年第二季度和前六个月，公司销售及管理费用分别为2.106亿美元和4.136亿美元，同比增长30.6%和32.5%[111] 其他运营净收入 - 2021年第二季度其他运营净收入中，回扣为0.8百万美元，特许权使用费收入为0.4百万美元；前六个月回扣为1.7百万美元，特许权使用费收入为0.7百万美元，CCM保险结算均为0.5百万美元[114] 公司运营收入 - 2022年第二季度运营收入为410.6百万美元，2021年同期为133.8百万美元，增长276.8百万美元，增幅206.9%；前六个月2022年为687.9百万美元，2021年为218.5百万美元，增长469.4百万美元，增幅214.8%[116] 公司净利息支出 - 2022年第二季度净利息支出为22.4百万美元，2021年同期为19.2百万美元，增长3.2百万美元，增幅16.7%；前六个月2022年为45.0百万美元，2021年为38.4百万美元，增长6.6百万美元，增幅17.2%[117] 公司利息收入 - 2022年第二季度利息收入为 - 0.6百万美元，2021年同期为 - 0.4百万美元，减少0.2百万美元，降幅50.0%；前六个月2022年为 - 0.8百万美元，2021年为 - 0.9百万美元，增长0.1百万美元，增幅 - 11.1%[118] 公司其他非运营净支出 - 2022年第二季度其他非运营净支出为2.5百万美元，2021年同期为1.1百万美元，增长1.4百万美元；前六个月2022年为2.6百万美元，2021年为4.7百万美元，减少2.1百万美元[119] 公司所得税拨备 - 2022年第二季度所得税拨备为90.4百万美元，2021年同期为19.8百万美元，增长70.6百万美元，增幅356.6%；前六个月2022年为150.9百万美元，2021年为33.1百万美元，增长117.8百万美元，增幅355.9%[121] 公司终止经营业务税前收入 - 2022年第二季度终止经营业务税前收入为4.8百万美元，2021年同期为6.3百万美元，减少1.5百万美元；前六个月2022年为4.1百万美元，2021年为10.8百万美元，减少6.7百万美元[124] Carlisle Construction Materials（CCM）业务数据 - 2022年第二季度Carlisle Construction Materials（CCM）营收为1113.4百万美元，2021年同期为722.8百万美元，增长390.6百万美元，增幅54.0%；前六个月2022年为1994.5百万美元，2021年为1279.2百万美元，增长715.3百万美元，增幅55.9%[126] - 2022年第二季度CCM运营收入为358.9百万美元，2021年同期为155.0百万美元，增长203.9百万美元，增幅131.5%；前六个月2022年为620.0百万美元，2021年为265.7百万美元，增长354.3百万美元，增幅133.3%[126] - 2022年第二季度CCM调整后EBITDA为371.3百万美元，2021年同期为168.3百万美元，增长203.0百万美元，增幅120.6%；前六个月2022年为646.6百万美元，2021年为292.2百万美元，增长354.4百万美元，增幅121.3%[126] - 2022年第二季度CCM业务调整后EBITDA为3.713亿美元，利润率为33.3%；2021年同期分别为1.683亿美元和23.3%[158][159] - 2022年上半年CCM业务调整后EBITDA为6.466亿美元，调整后EBITDA利润率为32.4%；2021年为2.922亿美元，利润率为22.8%[161] CIT业务数据 - 2022年第二季度CIT收入2.126亿美元，较2021年同期1.689亿美元增长25.9%，主要因航空航天和医疗终端市场走强[134] - 2022年前六个月CIT收入3.976亿美元，较2021年同期3.247亿美元增长22.5%，主要因航空航天和医疗终端市场走强[134] - 2022年第二季度CIT业务调整后EBITDA为2700万美元，利润率为12.7%；2021年同期分别为1350万美元和8.0%[158][159] - 2022年上半年Ended June CIT业务调整后EBITDA为0.454亿美元，调整后EBITDA利润率为11.4%；2021年为0.245亿美元，利润率为7.5%[161] CFT业务数据 - 2022年第二季度CFT收入7200万美元，较2021年同期7160万美元增长0.6%，主要因定价积极但受外币汇率不利影响[138] - 2022年前六个月CFT收入1.431亿美元，较2021年同期1.374亿美元增长4.1%，主要因定价积极但受外币汇率不利影响[138] - 2022年上半年CFT业务调整后EBITDA为0.227亿美元，调整后EBITDA利润率为15.9%；2021年为0.216亿美元，利润率为15.7%[161] CWT业务数据 - 2022年第二季度公司调整后EBITDA为8350万美元，较2021年同期3290万美元增长153.8%[129] - 2022年前六个月公司调整后EBITDA为1.466亿美元，较2021年同期5380万美元增长172.5%[129] - 2022年第二季度CWT业务调整后EBITDA为8350万美元，利润率为18.6%；2021年同期分别为3290万美元和15.3%[158][159] - 2022年上半年Six CWT业务调整后EBITDA为1.466亿美元，调整后EBITDA利润率为18.1%；2021年为0.538亿美元，利润率为14.3%[161] 公司现金及现金等价物 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3.532亿美元，较2021年12月31日的3.244亿美元增加，主要因运营现金和出售CBF的1.25亿美元收益[141] 公司投资与融资活动现金流 - 2022年前六个月投资活动提供现金流3690万美元，2021年同期使用现金流6350万美元[149] - 2022年前六个月融资活动使用现金流2.299亿美元，2021年同期为2.845亿美元[149] 公司债务情况 - 公司有3.5亿美元无担保优先票据将于2022年11月15日到期，利率为3.75%[150] 公司循环信贷安排 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，循环信贷安排无未偿还余额，可用额度为10亿美元[151] 公司调整后EBITDA及利润率 - 2022年第二季度调整后EBITDA为4.722亿美元，利润率为25.6%；2021年同期分别为1.917亿美元和16.3%[156] - 2022年前六个月调整后EBITDA为8.17亿美元，利润率为24.4%；2021年同期分别为3.295亿美元和15.6%[156] 公司业务收入增长预计 - 2022年公司预计Carlisle Construction Materials收入增长约40%，Carlisle Weatherproofing Technologies增长约60%，Carlisle Interconnect Technologies增长约20%，Carlisle Fluid Technologies增长约10%，总营收增长超40%[163] 公司费用预计 - 2022年公司预计公司费用约1.1亿美元，折旧和摊销费用约2.5亿美元，资本支出约1.75亿美元，净利息费用约0.9亿美元，基本税率约24 - 25%[163] 公司市场风险情况 - 截至2022年6月30日的六个月，公司市场风险无重大变化[167]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收同比增长59%，有机营收增长45%，各业务板块均有贡献 [27] - 调整后摊薄每股收益同比增长209%，达到4.26美元，因销量、价格和成本控制抵消了通胀和运营干扰 [27] - 2022年第一季度末现金为2.92亿美元，持续经营业务产生现金4500万美元，资本支出3100万美元，股票回购1.25亿美元 [35] - 净债务与EBITDA比率为2.5倍，低于2021年底的3倍，预计年底降至2倍以下 [36] - 预计2022年公司整体营收增长超30%，调整后EBITDA利润率扩大约500个基点，资本支出预计为1.75亿美元 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑材料（CCM） - 第一季度表现出色，尽管供应链、劳动力和原材料受限，但因需求强劲、产品组合、新产品销售和价格优势实现营收增长 [28] - 承包商积压订单健康，活动活跃，但材料供应是最大挑战，超75%承包商因供应问题交付服务受挫 [29] - 预计2022年总营收增长约30%，无典型季节性，春季库存未达冬季常规水平 [37] 防水技术（CWT） - 第一季度营收同比增长约30%，各板块均有增长，尽管供应短缺，但订单量强劲 [30] - 预计2022年营收同比增长55% - 60%，其中有机增长为高个位数，重申2022年每股收益增厚目标为1.50美元 [38] 工业技术（CIT） - 第一季度营收同比增长18.7%，商业航空和医疗技术平台均衡增长，积压订单高于疫情前水平 [32] - 预计2022年营收实现低两位数增长 [39] 流体技术（CFT） - 第一季度营收同比增长8.1%，过去一年多在新产品推出、运营效率、价格实现和客户体验方面取得进展 [33] - 预计2022年营收增长约10%，有望实现40%左右的增量利润率，向50%以上目标迈进 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑市场中，可持续非 discretionary 屋顶翻新需求持续推动 CCM 业务，预计短期内 CCM 将受益于强劲的翻新和新建筑需求，以及对节能解决方案的推动，实现中高个位数的年度销量增长 [16][17] - 航空市场中，737 Max 重新认证和交付加速，787 预计年内恢复交付，夏季国际旅行趋势积极，有望支持宽体机生产恢复 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略 Vision 2025 于2018年推出，目标是到2025年实现每股收益超15美元，驱动因素包括实现5%以上的有机增长、利用运营杠杆、通过收购扩大规模、投资和培养人才、部署超30亿美元用于资本支出、股票回购和股息分配 [11][13][15] - 公司通过收购和剥离优化业务组合，专注于高回报的建筑产品业务，新成立的 Carlisle Weatherproofing Technologies 增强了公司的建筑围护解决方案价值主张 [12][20] - 公司注重价格领导，通过提供高质量的节能建筑解决方案，在市场上赢得价格，为盈利能力提升做出贡献 [18][19] - 行业竞争方面，公司凭借卓越的团队、成熟的商业模式、强大的资产负债表和现金流，以及对可持续发展和 ESG 的关注，在市场中具有竞争优势 [11][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境复杂、不确定且不断变化，面临供应链挑战、劳动力限制和原材料价格上涨等问题，但公司各业务的需求基本面依然稳固 [41][42] - 若市场保持稳定，全球经济不再恶化，公司有望在2022年超过 Vision 2025 设定的每股15美元的 GAAP 收益目标 [42] 其他重要信息 - 公司业务模式符合全球 ESG 趋势，产品有助于提高能源效率，减少温室气体排放，去年约25亿美元的销售额来自 LEED 认证产品，预计这些产品在其使用寿命内将节省超1.5亿兆瓦时的能源 [25] - 公司在实现2022年净零承诺方面取得重大进展 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CCM 和 CWT 业务的销量增长与价格增长情况，以及各自全年指导范围的构成 - 出于竞争原因，公司不会拆分价格和销量数据，但会在营收和利润率方面提供更清晰的展望，预计全年调整后 EBITDA 利润率扩大约500个基点 [44] 问题2: CCM 和 CWT 的订单、投标和积压订单活动情况 - 公司采用新的分配流程，关注五个月的订单情况，以确保分销商和承包商有良好的供应渠道。行业屋顶翻新趋势持续增强，新建筑需求在第一季度保持健康。2022年可生产的产品都能销售出去，积压订单和需求在未来几个季度都很强劲 [46][47] 问题3: CWT 业务的长期利润率机会 - 公司目标是使 CWT 业务的利润率接近核心 CCM 业务，通过团队努力、产品组合优化、新技术和新产品投资，有望达到过去 CCM 设定的20%以上的利润率目标 [48] 问题4: CCM 业务指导是否有变化，以及 CWT 与 CCM 的定价动态比较 - CCM 业务之前的增长略低于30%，现在预计达到30%。Henry（CWT 的重要组成部分）的定价纪律与公司核心 CCM 业务相似，自2017 - 2018年开始加强定价以应对原材料通胀 [50][51][52] 问题5: 2022年 GAAP EPS 超15美元是否正确，以及500个基点的利润率扩张是否为合并数据，能否拆分 CCM 和 CWT 的利润率扩张预期 - 2022年 GAAP EPS 超15美元正确；500个基点的利润率扩张是合并数据；CCM 在两者中利润率扩张处于较高水平，但公司不会提供各业务的具体利润率 [53][54] 问题6: CWT 业务在有机和无机增长方面的增量盈利能力 - 公司认为 CWT 的增量盈利能力与 CCM 相似，在30%以上 [56] 问题7: CCM 业务的成本篮子情况及展望，以及 CCM EBITDA 利润率的可持续性 - 原材料成本持续大幅增加，供应链压力和原材料价格上涨趋势将持续到今年第三和第四季度，劳动力成本也因工资上涨而增加。CCM EBITDA 利润率具有可持续性，得益于公司在研发、产品创新、效率提升等方面的投资，以及 ESG 建筑效率和屋顶翻新需求的趋势 [59][61] 问题8: CWT 业务在住宅建筑领域的订单是否受利率上升影响 - 目前未看到利率上升对 CWT 业务订单的影响，住房需求仍然强劲，尽管利率上升可能导致每月还款增加，但房屋供应不足，需求依然旺盛 [63] 问题9: CCM 业务在成本压力下的定价和利润率走势 - 公司会继续采取定价行动以应对成本压力，第三和第四季度成本方面预计不会有明显缓解，运输和劳动力等因素也可能影响成本。第一季度的有利产品组合可能对下半年有一定影响，但影响不大 [67][68] 问题10: CCM 和 CWT 业务的增量盈利能力，以及 CIT 业务商业航空和医疗业务的订单情况 - CWT 的增量盈利能力在30%左右，CCM 略高于此。CIT 业务的商业航空和医疗业务都有实际订单，随着订单恢复，预计盈利能力将逐步提升 [71][73][75] 问题11: CCM 业务是否在市场中获得份额，以及该业务的季节性和渠道库存情况 - 从长期来看，CCM 业务的市场份额相对稳定，会有一些波动但总体变化不大。业务增长受原材料和劳动力限制，如果条件允许，仍有增长空间。渠道中存在一定库存，但这些库存都有对应的订单和用途 [79][81][83] 问题12: 第一季度最令人惊讶的事情，以及商业屋顶市场的合理性和未来趋势 - 第一季度各方面情况都很有利，包括获得比预期更多的原材料、生产效率提高、定价实现良好和产品组合有利等。商业屋顶市场过去十年的产能增加较为合理，行业参与者能够根据需求和市场信息合理规划产能。未来，ESG 相关新产品可能会改变市场格局，提高行业的复合年增长率，同时公司在成本控制和工厂自动化方面也有机会提升利润率 [86][88][90] 问题13: 今年自由现金流转换情况 - 公司预计今年自由现金流转换率约为100% [93]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为14.96亿美元，同比增长59%[8] - 2022年第一季度营业收入为2.773亿美元，同比增长227.4%[9] - 2022年第一季度调整后EBITDA为3.448亿美元，同比增长150.2%[11] - 2022年第一季度稀释每股收益为3.67美元，同比增长303.3%[13] - 2022年第一季度调整后稀释每股收益为4.26美元，同比增长208.7%[14] - 2022年第一季度自由现金流为6,410万美元[39] - 2022年第一季度净收入为225.7百万美元，调整后的每股收益为4.26美元[54] 用户数据 - 2022年第一季度Carlisle建筑材料部门收入为8.811亿美元，同比增长58.4%[17] - 2022年第一季度Carlisle天气防护技术部门收入为3.591亿美元，同比增长120.4%[19] - Carlisle Construction Materials（CCM）部门收入增长58.4%，其中有机增长为58.9%[29] - Carlisle Weatherproofing Technologies（CWT）部门收入增长120.4%，其中有机增长为36.0%[29] 未来展望 - 2022年预计总收入增长超过30%[46] - 2022年Carlisle Construction Materials部门预计收入增长约30%[42] - 2022年Carlisle Weatherproofing Technologies部门预计收入增长55-60%[43] 财务状况 - 截至2022年3月31日，手头现金为2.917亿美元，信用额度可用金额为10亿美元[35] - 2022年3月31日的净债务为2,658.3百万美元，净债务与EBITDA比率为2.5倍[61] - 2022年净债务与资本比率为50%[35] 资本支出与回购 - 2022年第一季度资本支出、股票回购和分红总计超过30亿美元[3]

公司长期投资情况 - 过去十年公司投资12亿美元用于扩大产能、推动创新和开发流程[88] 公司资本返还与股票回购情况 - 2022年第一季度公司以股息形式返还2870万美元资本，回购1.25亿美元股票，自2017年以来累计回购超19亿美元，流通股净减少19.5%[90] 公司整体财务关键指标变化 - 2022年第一季度营收14.963亿美元，2021年同期为9.409亿美元，同比增长5.554亿美元，增幅59.0%[93][97] - 2022年第一季度营业利润率为18.5%，2021年同期为9.0%[93][104] - 2022年第一季度持续经营业务摊薄后每股收益为3.67美元，2021年同期为0.91美元[93] - 2022年前三个月经营现金流为4430万美元[96] - 2022年第一季度毛利润为4.909亿美元，2021年同期为2.449亿美元，同比增长2.46亿美元，增幅100.4%；毛利率为32.8%，2021年同期为26.0%[98] - 2022年第一季度销售及管理费用为2.03亿美元，2021年同期为1.508亿美元，同比增长5220万美元，增幅34.6%；占营收比例为13.6%，2021年同期为16.0%[101] - 2022年第一季度利息费用净额为2260万美元，2021年同期为1920万美元，同比增长340万美元，增幅17.7%[105] - 2022年第一季度所得税拨备为6050万美元，2021年同期为1330万美元，同比增长4720万美元，增幅354.9%；有效税率为23.7%，2021年同期为21.3%[109][110] - 2022年第一季度终止经营业务税前亏损0.7百万美元，2021年同期收入4.5百万美元，变化为 - 5.2百万美元，变化率NM [111] - 2022年第一季度GAAP净收入为1.936亿美元，2021年同期为5220万美元；调整后EBITDA为3.448亿美元，2021年同期为1.378亿美元；调整后EBITDA利润率为23.0%，2021年同期为14.6%[141] 各业务线营收与营业利润变化 - 2022年第一季度Carlisle Construction Materials营收881.1百万美元，同比增长58.4%，营业利润261.1百万美元，同比增长135.9% [114] - 2022年第一季度Carlisle Weatherproofing Technologies营收359.1百万美元，同比增长120.4%，营业利润37.5百万美元，同比增长253.8% [117] - 2022年第一季度Carlisle Interconnect Technologies营收185.0百万美元，同比增长18.7%，营业亏损2.5百万美元，亏损同比收窄76.6% [122] - 2022年第一季度Carlisle Fluid Technologies营收71.1百万美元，同比增长8.1%，营业利润4.8百万美元，同比增长11.6% [125] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总额为291.7百万美元，较2021年12月31日的324.4百万美元减少 [128] 公司各活动现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动提供净现金44.3百万美元，2021年同期为67.6百万美元 [132] - 2022年第一季度投资活动提供净现金81.2百万美元，2021年同期使用净现金28.4百万美元 [132] - 2022年第一季度融资活动使用净现金158.8百万美元，2021年同期使用净现金172.8百万美元 [132] - 2022年前三个月投资活动提供现金8120万美元，主要源于出售CBF的或有对价1.25亿美元和证券投资收益1030万美元；2021年同期使用现金2840万美元，主要是资本支出2000万美元和证券投资1020万美元[135] - 2022年前三个月融资活动使用现金1.588亿美元，主要是股票回购1.25亿美元和现金股息支付2870万美元，季度股息增至每股0.54美元；2021年同期使用现金1.728亿美元，主要是股票回购1.5亿美元和股息支付2840万美元[136] 公司资金需求与信贷安排情况 - 公司预计有足够现金、信贷额度和经营现金流满足未来至少12个月业务需求 [130] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷安排无未偿还余额，可用额度为10亿美元[137] 各业务线调整后EBITDA情况 - 2022年CCM业务调整后EBITDA为2.753亿美元，调整后EBITDA利润率为31.2%；CWT业务调整后EBITDA为6310万美元，调整后EBITDA利润率为17.6%；CIT业务调整后EBITDA为1840万美元，调整后EBITDA利润率为9.9%；CFT业务调整后EBITDA为1050万美元，调整后EBITDA利润率为14.8%[143] 公司业务增长与费用预计情况 - 2022年公司预计Carlisle Construction Materials收入增长约30%，Carlisle Weatherproofing Technologies增长约55 - 60%，Carlisle Interconnect Technologies实现低两位数增长，Carlisle Fluid Technologies增长约10%，总营收增长超30%[145] - 2022年公司预计公司费用约1.2亿美元，折旧和摊销费用约2.5亿美元，资本支出约1.75亿美元，净利息费用约9000万美元，基本税率约24 - 25%[145] 公司合规情况 - 公司需遵守高级票据和信贷安排的各项契约和限制，截至2022年3月31日和2021年12月31日，均符合所有规定[138] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标旨在为投资者提供公司及各业务部门核心运营业绩信息，但与GAAP指标不同，不可孤立看待或替代GAAP指标[141] 前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际业绩可能与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述，除非法律要求[146] 普通股回购情况总结 - 表格总结了截至2022年3月31日三个月内普通股的回购情况[149] 公司市场风险情况 - 截至2022年3月31日的三个月，公司市场风险无重大变化[149] - 更多信息可参考公司2021年10 - K表格年度报告中“第二部分 - 第7A项. 市场风险的定量和定性披露”[149]