财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收10.965亿美元，较2023年同期的8.926亿美元增长2.039亿美元，增幅22.8%，主要因非住宅建筑终端市场销售额增加2.031亿美元[118] - 2024年第一季度公司营业利润2.252亿美元，较2023年同期的1.207亿美元增长86.6%；营业利润率20.5%，较2023年同期的13.5%提升7个百分点[124] - 2024年第一季度公司持续经营业务收益1.709亿美元，较2023年同期的0.836亿美元增长104.4%；摊薄后每股收益3.52美元，较2023年同期的1.61美元增长118.6%[124] - 2024年第一季度公司销售及管理费用1.668亿美元，较2023年同期的1.422亿美元增长17.3%，主要因工资和福利成本增加1260万美元以及销售和营销费用增加820万美元[126] - 2024年第一季度公司研发费用920万美元，较2023年同期的680万美元增长35.3%[128] - 2024年第一季度公司毛利润3.989亿美元，较2023年同期的2.712亿美元增长47.1%；毛利率36.4%，较2023年同期的30.4%提升6个百分点，主要因CCM部门销量增加[131] - 2024年第一季度公司其他经营（收入）费用净额为 - 230万美元，较2023年同期的150万美元减少380万美元，主要因2024年第一季度出售固定资产收益10万美元，而2023年同期为损失390万美元[132] - 2024年第一季度公司经营活动产生的净现金为1.635亿美元，较2023年同期的1.496亿美元增长9.3%，主要因持续经营业务收益增加8730万美元，但被营运资金使用增加5770万美元部分抵消[138][139] - 2024年第一季度公司投资活动使用的净现金为3200万美元，主要因资本支出3250万美元；2023年同期为3170万美元，主要因资本支出4020万美元，被设备出售所得800万美元部分抵消[140] - 2024年第一季度公司融资活动使用的净现金为1.661亿美元，主要因股票回购1.5亿美元和现金股息支付4150万美元，被股票期权行权所得净收益2630万美元部分抵消；2023年同期为9480万美元，主要因股票回购5000万美元和现金股息支付3890万美元[141] - 公司现金及现金等价物较2023年12月31日减少，主要用于股票回购、支付股息和资本支出，部分被经营活动产生的现金抵消[148] 信贷协议情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司第四份修订和重述信贷协议下无未偿还余额，可用额度为10亿美元[142] - 2024年4月3日，公司与Carlisle, LLC作为共同借款人，与摩根大通银行签订第五份修订和重述信贷协议，提供10亿美元无担保循环信贷额度，到期日为2029年4月3日[143] 业务线EBIT等关键指标变化 - 2024年第一季度CCM业务EBIT为2.108亿美元，调整后EBIT为2.107亿美元，调整后EBITDA为2.268亿美元，调整后EBITDA利润率为28.9%[154] - 2024年第一季度CWT业务EBIT为4220万美元，调整后EBIT为4280万美元，调整后EBITDA为6470万美元，调整后EBITDA利润率为20.7%[154] - 2023年第一季度CCM业务EBIT为1.225亿美元，调整后EBIT为1.224亿美元，调整后EBITDA为1.368亿美元，调整后EBITDA利润率为23.8%[146] - 2023年第一季度CWT业务EBIT为2430万美元，调整后EBIT为3150万美元，调整后EBITDA为5390万美元，调整后EBITDA利润率为17.0%[146] 税务及契约遵守情况 - 截至2024年3月31日，公司因预计将现金永久转出某些司法管辖区产生的预提税为600万美元[149] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守高级票据和信贷安排下的所有契约和限制[150] 市场风险情况 - 2024年第一季度公司市场风险无重大变化[158]

文章核心观点 - 2024年第一季度Carlisle Companies业绩超预期，营收和利润同比增长，各业务板块表现有差异，公司对2024年业绩有增长预期，同时还介绍了相关排名及其他公司情况 [1][2][11] 财务业绩 - 2024年第一季度调整后每股收益3.72美元，超Zacks共识预期2.74美元，同比增长85.1% [1] - 总营收11亿美元，超共识预期9900万美元，同比增长22.8% [2] 业务板块 - 已剥离Carlisle Interconnect Technologies业务，现分两个板块报告业绩 [3] - Carlisle Construction Materials板块营收同比增长36%至7.84亿美元，有机营收增长35.9%，调整后EBITDA为2.27亿美元，同比增长65.8% [3][4] - Carlisle Weatherproofing Technologies板块营收因价格下降同比下滑1.2%至3.13亿美元，有机营收下滑2.5%，调整后EBITDA为6500万美元，同比增长20% [5] 成本与利润 - 销售成本同比增长12.3%至6.976亿美元，销售及管理费用同比增长17.3%至1.668亿美元，研发费用同比增长35.3%至920万美元 [6] - 运营收入为2.252亿美元，同比增长86.6%，运营利润率从去年同期的13.5%提升至20.5% [7] 资产负债与现金流 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为5.526亿美元，长期债务（含流动部分）为23亿美元，环比相对稳定 [8] - 2024年前三个月经营活动产生净现金1.635亿美元，高于去年同期的1.496亿美元 [9] 股东回报 - 2024年前三个月股息支付4150万美元，同比增长6.7%，股票回购1.5亿美元，同比增长200% [10] 2024年展望 - 管理层预计营收同比增长10%，Carlisle Construction Materials板块营收预计低两位数增长，Carlisle Weatherproofing Technologies板块预计中个位数增长，预计调整后EBITDA利润率扩大超100个基点 [11] 排名与其他公司 - CSL当前Zacks排名为2（买入） [12] - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.4%，过去60天2024财年（截至2024年6月）盈利共识预期增长0.8% [12][13] - Ingersoll Rand当前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为15.9%，过去60天2024年盈利共识预期增长1.6% [14] - Luxfer Holdings当前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为82.7%，过去60天2024年盈利共识预期增长111.4% [15]

业绩总结 - 第一季度2024年营收同比增长23%[5] - 第一季度2024年营收增长22.8%，调整后的EBITDA利润率扩大530个基点，调整后每股收益增长85.1%[9] - 2024年第一季度，公司的有机收入增长了22.8%，达到203.9百万美元[20] 未来展望 - Vision 2030的关键财务目标包括超过40亿美元的有机营收增长和25%以上的调整后每股收益增长[6] - MTL收购将使Carlisle成为建筑金属领域的行业领导者，预计2025年将增加约0.60美元的调整后每股收益[7] - Carlisle致力于在2050年实现净零温室气体排放目标，通过LEED合格产品销售、能源计量和回收计划等措施取得进展[8] 新产品和新技术研发 - 公司的调整后净收入中包括了21百万美元的收购相关摊销费用[26] - 公司的调整后净收入中包括了7百万美元的离散税务项目[27] 市场扩张和并购 - 签署协议以20.25亿美元出售CIT[5] - 签署协议收购MTL，使Carlisle成为4亿美元建筑金属类别的行业领导者[5] 负面信息 - CWT部门第一季度2024年营收下降1.2%，但调整后的EBITDA利润率扩大370个基点[12]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为11亿美元,同比增长23% [10][11] - 调整后EBITDA超过2.6亿美元,同比增长超过50% [13][14] - 调整后每股收益增长超过80% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 CCM业务 - 第一季度收入增长36%,达到7.84亿美元 [38] - 调整后EBITDA增长66%,达到2.27亿美元,利润率提升510个基点至28.9% [39] CWT业务 - 收入同比下降1%,但调整后EBITDA增长20%,达到6500万美元,利润率提升370个基点至20.7% [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅新建工程预计将下降高个位数,但屋顶翻新预计将增长中个位数 [51] - 商业市场表现参差不齐,办公和零售较弱,但医疗、教育和政府支出较好 [101][102] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在出售CIT业务,成为纯粹的建筑产品公司 [17][18] - 收购MTL公司,扩大金属边缘和墙体系统产品线,符合公司Vision 2030战略 [19][27] - 公司将继续专注于创新、可持续发展、人才吸引等关键举措 [25][26] - 公司看好建筑外围产品行业的长期增长前景 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年业绩保持乐观,预计收入增长约10%,调整后EBITDA利润率将至少提升100个基点 [48][49] - 公司看好屋顶翻新需求的持续增长,以及价格环境的改善 [11][15] - 公司认为经营环境总体稳定,没有出现重大变化 [140][144] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Wojs提问** 询问CCM业务中屋顶翻新需求改善的原因 [63][64] **Kevin Zdimal回答** 主要是疫情期间积累的翻新需求得到释放,以及新建工程劳动力短缺导致的翻新推迟 [64][65] 问题2 **Susan Maklari提问** 询问Henry业务协同效应超预期的原因 [82][83] **Christian Koch回答** 主要来自于跨销售、工厂自动化以及运营效率提升等方面 [82][83] 问题3 **Garik Shmois提问** 询问CWT业务中商业和住宅市场的表现 [101][102] **Christian Koch回答** 住宅市场需求基本面仍然良好,但商业市场表现参差不齐,取决于细分领域 [101][102][103]

财务表现 - Carlisle 2024年第一季度营收为11亿美元，同比下降7%[1] - 每股收益为3.72美元，同期为2.57美元，超出了分析师预期[1] - 建筑材料部门营收为7.836亿美元，高于预期[5] - 建筑材料部门调整后息税前利润为2.107亿美元，高于预期[6] - 天气防水技术部门调整后息税前利润为0.428亿美元，高于预期[8] 股票评级 - Carlisle股票目前被评为Zacks Rank 2（买入），预示着在短期内可能会跑赢整个市场[10]

财务表现 - 第一季度2024年，Carlisle公司的调整后每股收益为3.72美元，同比增长85% [2] - 第一季度2024年，Carlisle公司的营收达到10.96亿美元，同比增长22.8% [7] - 第一季度2024年，Carlisle公司的调整后EBITDA为2.655亿美元，同比增长57.5% [7] - 第一季度2024年，Carlisle公司的调整后EBITDA利润率为24.2%，同比扩大530个基点 [7] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度经营活动现金流为163.5百万美元，较2023年同期的149.6百万美元增长[18] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度净收入为192.3百万美元，较2023年同期的101.7百万美元增长[22] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度有机收入为CSL 199.2百万美元，CCM 207.1百万美元，CWT -7.9百万美元[19] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度调整后EBITDA为265.5百万美元，较2023年同期的168.6百万美元增长[20] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度调整后净收入为180.5百万美元，较2023年同期的104.2百万美元增长[22] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度自由现金流为132.0百万美元，较2023年同期的89.7百万美元增长[19] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度CCM调整后EBITDA为226.8百万美元，较2023年同期的136.8百万美元增长[21] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度调整后每股稀释收益为3.72美元，较2023年同期的2.01美元增长[22] - Carlisle Companies Incorporated 2024年第一季度CCM调整后EBITDA利润率为28.9%，较2023年同期的23.8%增长[21] 业务发展 - CCM部门实现了36%的销售增长，调整后的EBITDA利润率提高了510个基点 [7] - CWT部门的调整后EBITDA利润率提高了370个基点，达到20.7% [8] - Carlisle公司签署了出售CIT和收购MTL的最终协议 [4] - Carlisle公司将2024年的营收增长预期提高至约10%，调整后的EBITDA利润率将扩大至少100个基点 [6] - 2024年，Carlisle公司计划回购14亿美元的股票，第一季度已经用于股票回购1.5亿美元 [5] - Carlisle公司2024年的展望包括营收增长约10%，调整后的EBITDA利润率扩大超过100个基点 [11]

公司财报预测 - 卡莱尔公司预计在即将发布的季度财报中，每股收益将达到2.74美元，同比增长6.6%[1] - 分析师们对卡莱尔公司的收入预期为9.9306亿美元，较去年同期下降15.8%[1] - 过去30天，分析师们对本季度的每股收益预期进行了0.9%的上调[2] - 在公司财报披露前，重要考虑收益预期的变化，这对预测投资者对股票的反应至关重要[3] - 多项实证研究一致表明，收益预期修订趋势与股票短期价格表现之间存在强烈关系[4] 部门收入预测 - 分析师们普遍预计卡莱尔建筑材料部门的收入将达到6.7155亿美元，较去年同期增长16.6%[7] - 分析师们认为卡莱尔防水技术部门的收入将达到3.2118亿美元，较去年同期增长1.5%[8] - 分析师们预测卡莱尔建筑材料部门的调整后息税前利润将达到1.5186亿美元，较去年同期有所增长[8] 公司排名展望 - 卡莱尔公司当前的Zacks排名为2（买入），暗示其未来可能会在整体市场表现优异[12]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为367.41美元，较上一交易日下跌0.39%，表现逊于标准普尔500指数当日0.22%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌2.74%，超过综合企业板块8.6%的跌幅，落后于标准普尔500指数1.66%的跌幅 [2] 公司盈利预期 - 公司将于2024年4月25日公布财报，预计每股收益2.73美元，较上年同期增长6.23%，预计净销售额9.9239亿美元，较上年同期下降15.81% [3] - 整个财年，预计每股收益18.70美元，营收49.2亿美元，较前一年分别变化+20.49%和 -3.47% [4] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预期提高1.39%，公司目前Zacks排名为2（买入） [7] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为19.73，高于行业平均的17.14 [8] - 公司PEG比率为1.32，而多元化运营行业平均PEG比率为1.95 [9] 行业排名情况 - 多元化运营行业属于综合企业板块，当前Zacks行业排名为153，处于所有250多个行业的后40% [10] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 - 分析可能影响卡莱尔（Carlisle）股票近期表现的因素，其Zacks排名为2（买入），可能在短期内跑赢大盘 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.7%，公司所属的Zacks多元化运营行业下跌8.6% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测的变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨，且盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.73美元，同比变化 +6.2%，过去30天Zacks共识预测变化 +1% [5] - 本财年，共识盈利预测为18.70美元，较上年变化 +20.5%，过去30天该预测变化 +1.4% [6] - 下一财年，共识盈利预测为20.75美元，较预期报告变化 +11%，过去一个月该预测变化 +2.2% [7] - 公司Zacks排名为2（买入） [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估为9.9239亿美元，同比变化 -15.8%；本财年和下一财年预估分别为49.2亿美元和51.6亿美元，变化分别为 -3.5%和 +5% [10] 上次报告结果和意外情况历史 - 公司上一季度报告营收11.3亿美元，同比变化 -22.5%，每股收益4.17美元，去年同期为3.92美元 [11] - 报告营收较Zacks共识预估10.9亿美元有 +3.92%的惊喜，每股收益惊喜为 +20.17% [12] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预估，仅一次超过共识营收预估 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为C，表明与同行交易水平相当 [16][17]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策，Carlisle的ABR和Zacks Rank均显示可买入 [1][4][7] 券商评级情况 - Carlisle平均券商建议（ABR）为2.00，表明买入，该评级基于六家券商实际建议计算得出 [2] - 六家券商建议中，四个为强烈买入，占比66.7% [3] 券商评级局限性 - 券商评级在指导投资者挑选有最佳价格上涨潜力股票方面效果有限，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级存在强烈积极偏差，每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [4][5] - 券商分析师建议往往过于乐观，其评级受雇主利益影响，误导投资者多于帮助投资者 [10] ABR与Zacks Rank区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以整数1 - 5显示 [9] - ABR可能不及时，而Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，预测未来股价更及时 [13] - Zacks Rank不同等级按比例应用于所有券商分析师提供当年盈利预测的股票，能保持五个等级平衡 [12] Carlisle投资分析 - 过去一个月Carlisle当前年度Zacks共识估计增长1.4%至18.70美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [14][15] - 共识估计近期变化及其他三个盈利预测相关因素使Carlisle获Zacks Rank 2（买入），其ABR可作为投资者有用参考 [16]