文章核心观点 - 文章为一项投资研究服务的推广 该服务提供对REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs及其他收益型资产的深度研究 [1] - 服务提供免费两周试用 并拥有438份用户评价 其中大多数为五星好评 [1] 季度业绩展望 - 2025日历年第三季度即将在几天后结束 下个月将讨论2025财年第三季度业绩 [1] 作者持仓披露 - 文章作者通过股票、期权或其他衍生品持有LB公司的多头头寸 [1] - 文章表达作者个人观点 作者未因撰写该文章获得除Seeking Alpha以外的报酬 [1] - 作者与文章中提及的任何公司均无业务关系 [1]

公司业务与战略 - 公司设计并生产用于商业和住宅建筑的节能及可持续产品 [2] - 核心业务部门包括Carlisle建筑材料和Carlisle防水技术 提供屋顶系统、建筑金属材料、绝缘和防水解决方案 [2] - 增长驱动力包括节能创新、战略性收购以及在其Carlisle运营系统下的执行 [3] - 成功亦取决于建筑市场趋势、定价策略以及收购业务的整合 [3] 股息与股东回报 - 公司于8月7日宣布季度股息提高10%至每股1.10美元 [4] - 此次增派标志着公司连续第49年实现股息增长 [4] - 截至9月23日 公司股票的股息收益率为1.58% [4] 投资属性 - 公司被列为11支当前值得购买的廉价季度派息股之一 [1]

基金业绩表现 - 第二季度投资组合回报率达21.7% 显著超越MSCI ACWI指数11.5%的涨幅 [1] - 绝对收益与相对收益表现创2008年策略成立以来第四佳季度纪录 [1] - 采用灵活方法在全球范围内识别高增长潜力公司 [1] 卡莱尔公司持仓分析 - 于2025年5月新增建仓的建筑围护产品制造商 [2][3] - 占据美国商业屋顶材料市场最大份额 具有行业领导地位 [3] - 尽管持股后股价下跌 但基金管理层强调对其增长驱动力和竞争优势保持高度信心 [3] 卡莱尔公司市场表现 - 截至2025年9月16日收盘价报340.26美元 市值达145.46亿美元 [2] - 近一个月股价下跌11.31% 过去52周累计跌幅达19.99% [2] - 被列为基金2025年重点持仓标的之一 [2]

服务内容 - iREIT on Alpha提供包括REITs、抵押型REITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs及其他收益型替代品的深度研究服务 [1] - 平台提供免费两周试用服务 并已获得438份用户评价 其中大部分为五星好评 [1] 分析师持仓 - 分析师通过股票持有、期权或其他衍生品方式 长期持有ODFL、UNP、CSL公司的多头头寸 [2] - 分析内容为独立观点 未获得除Seeking Alpha外任何公司补偿 [2] 平台性质 - Seeking Alpha平台分析师包含专业投资者与个人投资者 未全部经过机构或监管机构认证 [3] - 平台不持有证券交易牌照 不提供投资适配性建议 [3]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月10日参加摩根士丹利第13届拉古纳会议 地点为加州丹娜点丽思卡尔顿酒店[1] - 公司将于2025年9月12日参加Zelman年度住房峰会 地点为波士顿洲际酒店[1] - 公司计划在9月面向金融界开展投资者演示活动[1]

股东回报计划 - 公司宣布新增750万股股票回购授权 使总回购额度提升至870万股（现有计划剩余120万股）[1][2][8] - 回购将通过公开市场操作 私下协议交易或大宗交易方式进行 且新计划没有到期期限[1][8] - 2025年上半年已完成7亿美元股票回购 与去年同期持平 同时支付8830万美元股息 同比增长8.1%[3] 股息政策 - 2025年8月公司将股息提高10%至每股1.10美元[3] - 2025年上半年股息支出达8830万美元 实现8.1%的同比增长[3] 财务表现与市场状况 - 公司市值达161亿美元 但Zacks评级为4级（卖出）[4] - 防水技术部门受住宅建筑市场疲软和项目延期影响 2025年第二季度收入同比下降2%[4] - 过去三个月股价下跌0.9% 同期行业增长0.8%[5] - 2025年每股收益共识预期为20.76美元 较60日前下调6.6%[5] 同业公司比较 - Flowserve Corporation（FLS）获Zacks强力买入评级 过去四季平均盈利惊喜达5.5% 60日内2025年盈利预期上调5.6%[9] - Federal Signal Corporation（FSS）获买入评级 过去四季平均盈利惊喜5.7% 60日内2025年盈利预期上调4.2%[9][10] - ITT Inc（ITT）获买入评级 过去四季平均盈利惊喜1.5% 60日内2025年盈利预期上调2.1%[10]

股价表现 - 自上次财报发布以来约一个月内 公司股价上涨约89% 表现优于标普500指数[1] 第二季度财务业绩 - 调整后每股收益627美元 低于共识预期667美元 但同比增长05%[3] - 总营收14495亿美元 低于共识预期1497亿美元 同比微降01%[3] - 有机营收同比下降3%[3] 分部业绩表现 - 建筑材料部门营收1096亿美元 同比增长06% 但有机营收下降06% 调整后EBITDA为346亿美元 同比下降5%[5] - 防水技术部门营收354亿美元 同比下降2% 有机营收下滑10% 调整后EBITDA为71亿美元 同比下降129%[6] 利润率状况 - 销售成本9084亿美元 同比增长3%[7] - 销售及行政费用1969亿美元 同比增长4%[7] - 研发费用1110万美元 同比增长193%[7] - 营业利润335亿美元 同比下降113%[7] - 营业利润率231% 同比下降290个基点[7] 资产负债表与现金流 - 期末现金及等价物6840万美元 较2024年底的7535亿美元下降[8] - 长期债务19亿美元 与2024年底基本持平[8] - 上半年经营活动产生净现金2889亿美元 低于去年同期的3469亿美元[8] - 派发股息8830万美元 同比增长81%[9] - 股票回购金额7亿美元 与去年同期持平[9] 2025年展望 - 预计营收实现低个位数同比增长[10] - 建筑材料和防水技术部门营收均预计低个位数增长[10] - 调整后EBITDA利润率预计收缩约150个基点[11] - 预计2025年将实现创纪录的每股收益[11] - 自由现金流利润率预计超过15%[11] 分析师预期变化 - 过去一个月共识预期下调859%[12] - 预期普遍呈下降趋势 修正幅度表明向下调整[14] - 公司获Zacks评级4级（卖出）[14] 同业比较 - 同业公司3M过去一个月上涨56%[15] - 3M上季度营收616亿美元 同比下降16% 每股收益216美元 高于去年同期的193美元[15] - 3M当前季度预期每股收益207美元 同比增长46% 过去30天共识预期未变[16] - 3M获Zacks评级3级（持有）[16]

服务推广 - 提供包括REITs mREITs 优先股 BDCs MLPs ETFs及其他收益型替代品的深度研究服务 [1] - 平台拥有438条用户评价且多数为五星好评 [1] - 提供免费两周试用服务 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票持有、期权或其他衍生品方式长期持有UNP、CP、TPL、LB、CNQ、HD、CSL的多头头寸 [2] - 分析内容为作者个人观点且未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 [2] - 分析师与提及股票的公司无商业关联 [2]

公司业绩 - 建筑材料部门受益于非住宅建筑市场需求增长及MTL收购 上半年收入同比增长1.2% 预计2025年全年收入将实现低个位数增长 [1] - 收购Bonded Logic增强公司在140亿美元可寻址绝缘材料市场的地位 [2] - 收购Plasti-Fab和MTL Holdings分别扩展建筑围护产品组合和金属业务 2025年第二季度收购对净销售增长贡献2.7% [3] 股东回报 - 2025年上半年股息支付8830万美元 同比增长8.1% 同期股票回购7亿美元 与上年持平 [4] - 2025年8月股息上调10%至每股1.10美元 [4] 市场表现 - 过去六个月股价上涨15.7% 远超行业0.6%的涨幅 [7] 业务挑战 - 防水技术部门因住宅建筑市场放缓及项目延迟 上半年有机收入同比下降10.7% [8][9] - 长期债务维持在18.9亿美元高位 现金及等价物仅6840万美元 [10] 行业对比 - RBC轴承过去四个季度平均盈利超预期3.8% 2025年盈利预期60天内上调1.4% [11] - Federal Signal过去四个季度平均盈利超预期5.7% 2025年盈利预期60天内上调4.2% [12] - ITT公司过去四个季度平均盈利超预期1.5% 2025年盈利预期60天内上调1.7% [13]

苹果公司股票表现 - 苹果公司首次公开募股价格为每股22美元[1] - 当前股价约为230美元[1] - 累计涨幅接近950%[1] 投资研究平台服务 - 平台提供房地产投资信托基金(REITs)、抵押型REITs(mREITs)、优先股、商业发展公司(BDCs)等深度研究[1] - 平台获得438份用户评价且多数为五星评级[1] - 提供14天免费试用服务[1]