文章核心观点 公司宣布将于2024年5月1日市场收盘后发布2024年第一季度财报，并于5月2日上午9:30（中部时间）举行财报电话会议 [1] 分组1 - 公司是美国领先的殡葬和墓地服务及商品提供商 [3] - 公司在26个州经营165家殡仪馆，在11个州经营31个墓地 [3] 分组2 - 财报电话会议时间为2024年5月2日上午9:30（中部时间） [2] - 可通过拨打888 - 224 - 1005（会议ID 6599558）或网络直播链接参与电话会议 [2] - 电话会议音频存档可在公司网站www.carriageservices.com上按需获取 [2] 分组3 - 如需更多信息可发邮件至InvestorRelations@carriageservices.com [3]

预付葬礼信托基金投资 - 2023年，预付葬礼信托基金的投资回报率分别为：预付葬礼信托基金16.0%，0.7%，17.3%；预付墓地信托基金19.3%，0.7%，19.1%；永久护理信托基金19.1%，-0.2%，20.2%[44] - 预付葬礼和墓地信托基金可能需要补充资金以满足最低资金要求，对公司的盈利和现金流产生负面影响[45] - 通过寿险合同资助的预付葬礼合同的死亡福利可能无法覆盖未来提供价格保证的葬礼服务成本的增加[46] 税收和法规影响 - 税收变化、税法或法规解释的变化以及难以量化业务决策的潜在税收影响可能对公司的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[48] - 新的或修订的税法或法规可能对公司的财务报表产生重大影响[50] 风险因素 - 诉讼结果不利可能对公司的财务报表产生重大不利影响[51] - 死亡率和消费者偏好的变化可能导致收入下降，对公司的市场份额、收入和盈利能力产生负面影响[52] - 火化数量的增加可能导致收入下降，公司可能失去市场份额，平均火化收入低于传统埋葬[53] - 无法有效应对消费者偏好变化可能导致市场份额、收入和盈利能力下降[54] 债务和财务状况 - 公司财务状况受到债务水平的影响，可能导致现金流不足，限制未来业务机会[59] - 公司需遵守信贷协议中的财务条款，包括最大总杠杆率等，未来业绩不如预期可能导致违约[59] - 公司的债务水平可能影响财务状况，限制未来融资能力，增加借款成本[59] - 公司的债务需依赖未来现金流、融资或资产出售来偿还，受多种因素影响[60] - 公司可能继续增加债务，加剧债务风险[62] 其他风险 - 通货膨胀可能对公司的流动性、业务、财务状况和运营结果产生不利影响[63] - 金融服务行业的不利发展可能对公司业务、财务状况或运营结果产生不利影响[65] - 经济不利条件可能对公司业务、财务状况或运营结果产生不利影响[67] 技术和数据安全风险 - 公司依赖信息技术，任何技术故障、不足、中断或安全漏洞可能影响业务运作[70] - 公司维护了各种网络安全风险的保险覆盖，其中包括了2021年1月勒索软件攻击所产生的大部分成本[71] - 各州政府已经或正在考虑制定类似或更严格的数据隐私法规，对公司的数据隐私风险和要求造成了一定的义务和成本[71] 财务报告准确性 - 公司的内部财务报告的准确性取决于内部财务报告控制的有效性，如果控制不足以提供关于财务报表的准备和公正呈现的合理保证，公司可能无法及时准确地提交财务报告，从而对业绩、投资者信心和股价产生重大不利影响[72]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入增长5.2%至$98.8百万,全年增长3.3%至$382.5百万 [11][13] - 2023年第四季度殡葬业务收入下降2.4%,全年下降0.9%,受到COVID-19拉动效应的影响 [13] - 2023年第四季度公墓业务收入增长16.1%,全年增长13.5%,主要得益于预售业务的强劲表现 [13] - 2023年第四季度金融收入增长59.5%,全年增长17%,主要来自投资策略和新的预付葬礼销售计划 [14] - 2023年第四季度调整后合并EBITDA增长13.2%至$32.4百万,全年增长3.5%至$113.2百万 [14] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率增长230个基点至32.8%,全年增长10个基点至29.6% [15] - 2023年第四季度调整后每股收益增长20.3%至$0.77,全年下降16.1%至$2.19,主要受到利率上升的影响 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 殡葬业务收入下降,主要受到COVID-19拉动效应的影响 [13] - 公墓业务收入大幅增长,主要得益于预售业务的强劲表现 [13] - 金融收入大幅增长,主要来自投资策略和新的预付葬礼销售计划 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出了新的目标宣言,聚焦于资本配置、有目标的增长和持续改进三大支柱 [17] - 公司将投资于数据驱动的持续改进计划,以提高生产率和识别潜在的成本节约机会 [18][19] - 公司将投资于客户体验计划,以提升服务水平,增强客户忠诚度和市场份额 [20][21] - 公司认为这些战略举措将为股东带来长期价值 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年将延续2023年的良好表现,重点关注预售业务的有机增长、最近收购的整合优化以及持续的资本和支出纪律 [29] - 管理层计划通过2024年继续降低负债杠杆,为2025年的收购机会做好准备 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Paris 提问** 询问公司战略评估的进一步细节 [33][34] **Steven Metzger 回答** 公司董事会经过了一个非常彻底和周密的评估过程,最终认为作为独立上市公司能为股东带来更大价值 [34] 问题2 **Alex Paris 提问** 询问公司未来战略计划的进一步细节 [35][36] **Carlos Quezada 回答** 公司将继续推进高绩效和信用状况恢复计划,同时增加对流程和系统的改进以及客户体验的投入 [36][37] 问题3 **Liam Burke 提问** 询问公司2023年第四季度殡葬业务EBITDA利润率大幅改善的原因 [64][65] **Carlos Quezada 回答** 公司采取了一系列措施来提高定价能力和控制成本,并将在2024年继续保持这一势头 [65]

公司业绩表现 - Carriage Services 2023年第四季度每股收益为0.77美元，超出Zacks共识预期的0.49美元，同比增长20.31% [1] - 公司第四季度营收为9883万美元，超出Zacks共识预期5.97%，同比增长5.23% [3] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 2023年初至今，Carriage Services股价上涨0.7%，低于同期标普500指数4.3%的涨幅 [5] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [8] - 下一季度共识预期为每股收益0.56美元，营收9530万美元；本财年预期为每股收益2.32美元，营收3.8417亿美元 [9] 行业状况 - Carriage Services所属的殡葬服务行业在Zacks行业排名中处于后20% [10] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [10] 相关公司信息 - 同属Zacks消费必需品板块的Freshpet预计将于2月26日公布2023年第四季度财报 [11] - Freshpet预计第四季度每股收益0.09美元，同比增长250%；预计营收2.0368亿美元，同比增长22.8% [12]

总收入和盈利能力 - 公司在2023年全年的总收入、调整后的合并EBITDA和调整后的每股收益均超过了指导范围，主要得益于强劲的第四季度表现[3] - 第四季度总收入同比增长5.2%，全年总收入同比增长3.3%[3] - 预售销售使得墓地运营收入同比增长16.1%（第四季度）和13.5%（全年）[3] - GAAP净收入和稀释每股收益同比增长41.6%（第四季度）和41.5%（全年）[3] - 2023年，Carriage Services, Inc.的总营收达到了382,520千美元，较2019年增长39.6%[19] - 2023年，Carriage Services, Inc.的调整后净利润为34,131千美元，调整后净利润率为8.9%[19] - 2023年，Carriage Services, Inc.的调整后每股稀释收益为2.19美元[19] - 2023年，Carriage Services, Inc.的调整后合并EBITDA为113,182千美元，调整后合并EBITDA率为29.6%[20] - 2023年，Carriage Services, Inc.的服务收入为182,166千美元，较2022年增长0.5%[22] - 2023年，Carriage Services, Inc.的净利润为33,413千美元，较2022年下降19.2%[22] - 2023年，Carriage Services, Inc.的基本每股收益为2.24美元，较2022年下降19.3%[22] - 2022年度经营活动现金流为61024千美元，2023年度为75590千美元[23] 公司发展和战略 - 董事会宣布创始人和执行主席Mel Payne将过渡为董事会特别顾问，董事会结束了之前宣布的战略选择性审查[3] - 公司2024年展望包括有关预售销售、成本纪律和资产负债表去杠杆化的有机增长计划[3] - 预计在2024年第一季度将关闭两笔交易以剥离某些非核心业务，预计这两笔交易将对2024年的收入和现场EBITDA产生影响[3] - 2024年预计运营收入为81550千美元，折旧及摊销为23500千美元，非现金股票补偿为9500千美元，合并EBITDA为114550千美元，调整后EBITDA为114550千美元，总收入为385000千美元，调整后EBITDA利润率为29.8%[54] - 2024年预计现金提供的经营活动为70000千美元，维护资本支出为10000千美元，自由现金流为60000千美元[55] 财务表现和指标 - 调整后的合并EBITDA边际为30.5%至32.8%[46] - 调整后的合并EBITDA为28659千美元至32444千美元[46] - 调整后的合并EBITDA为109312千美元至113182千美元[46] - 2021年度调整后的合并EBITDA为104250千美元[47] - 2021年度调整后的合并EBITDA边际为33.6%[47] - 2019年特殊项目影响调整后净收入为9821千美元，2020年为25579千美元，2021年为30607千美元，2022年为负200千美元，2023年为1003千美元[48] - 2019年特殊项目影响调整后合并EBITDA为4374千美元，2020年为2822千美元，2021年为5802千美元，2022年为1799千美元，2023年为2192千美元[49] - 2022年GAAP基本每股收益为0.56美元，2023年为0.78美元，特殊项目为0.12美元和0.02美元，调整后基本每股收益为0.68美元和0.80美元[50] - 2019年调整后基本每股收益为1.26美元，2020年为1.88美元，2021年为3.17美元[50] - 2022年GAAP摊薄每股收益为0.53美元，2023年为0.75美元，特殊项目为0.11美元和0.02美元，调整后摊薄每股收益为0.64美元和0.77美元[50] - 2019年调整后摊薄每股收益为1.25美元，2020年为1.86美元，2021年为3.02美元[50] - 2022年现金提供的经营活动为10978千美元，2023年为13741千美元，维护资本支出为2074千美元和2150千美元，自由现金流为8904千美元和11591千美元[51]

公司公告 - Carriage Services计划于2024年2月21日市场收盘后发布2023年年度业绩 [1] - 公司将于2024年2月22日中部时间上午9:30举行2023年年度业绩电话会议 [1][2] - 电话会议可通过拨打电话888-208-1711（会议ID 1315299）或通过公司网站的网络直播链接参与 [2] - 电话会议的音频存档将在公司网站上提供 [2] 公司概况 - Carriage Services是美国领先的殡葬和墓地服务及商品提供商 [2] - 公司运营171家殡仪馆，分布在26个州 [2] - 公司运营32个墓地，分布在11个州 [2]

文章核心观点 - 2024年1月投资者应考虑低估股票投资机会，虽市场无保证，但从常识看其有更大上行潜力，关键是选择华尔街认可的标的 [1][2] 低估股票分析 CVS Health（CVS） - 作为全球最大医疗保健公司，涉及零售药房、药房福利管理和健康保险等业务，但股价表现不佳 [4] - 其远期市盈率仅8.58倍，低于行业中位数12.35倍，比约86%的医疗保健计划行业竞争对手更被低估，且股本回报率达11.76%，优于63%的竞争对手 [4] - 虽面临新竞争对手压力，但拥有广泛门店网络和客户忠诚度，获分析师一致强烈买入评级 [5] Titan Machinery（TITN） - 作为农业和建筑设备大型经销商，受通胀和高利率等不利因素影响，过去52周股价大幅下跌，但自10月下旬多头尝试反弹 [8] - 三年营收增长率达18.4%，高于近82%的同行，EBITDA增长率达46.2%，但市盈率仅5.82倍，远低于行业中位数13倍 [8] - 随着全球人口增长，对资源需求增加，特别是农业领域，公司有望受益，分析师给予强烈买入评级，目标价37.20美元 [9] Carriage Services（CSV） - 虽过去一年表现不佳，但近期多头重新入场，在截至1月26日的一周内股权价值上涨近5%，但股价仍有折扣 [12] - 远期市盈率为10.68倍，低于行业中位数15倍，三年营收增长率为15.7%且持续盈利 [12] - 因其业务与不可避免的生命终结相关，需求只会上升，分析师给予一致强烈买入评级，平均目标价35.33美元 [13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为$375-380百万,较上年同期有所下降,主要受到新冠疫情拉动效应消退导致合同量下降的影响 [28] - 第三季度调整后合并EBITDA为$105-110百万,较上年同期有所下降,主要受到通胀压力导致成本上升的影响 [28] - 第三季度调整后每股收益为$1.90-2,较上年同期有所下降,主要受到利息费用上升的影响 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公墓业务第三季度总收入增长15.5%,总墓地现金流EBITDA增长14.4%,主要得益于预售业务的强劲增长 [10][11][14] - 殡葬业务第三季度总收入增长0.8%,总现金流EBITDA增长1.5%,尽管同店业务量下降5%,但通过收购业务和提升平均单价实现了收入增长 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在同店业务量下降9%的市场环境下,仅下降5%,体现了公司持续获取市场份额的能力 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进预售业务战略,与国民人寿和Pricoa的合作已在西部地区全面落地,并正在向中部和东部地区推进,预计未来几年内预售业务收入将以40%的年增长率增长 [18][69][70][71] - 公司正在推进数字化转型项目Trinity,将提升财务、运营等方面的效率和洞察力,并改善客户体验 [19] - 公司正在评估战略替代方案,将在适当时候提供更多细节 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年仍将面临一定的宏观经济和行业挑战,包括合同量下降、通胀压力和利率上升,但有信心通过资本配置策略、提价和偿还浮动利率债务等方式来应对 [28][29][30] - 一旦宏观环境改善,公司有望凭借预售业务、数字化转型等战略举措实现增长 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Paris 提问** 2023年第四季度收入和利润率预期是否反映了10月份的业务情况 [33] **Carlos Quezada 回答** 第四季度预期反映了新冠疫情拉动效应消退导致业务量下降5%,以及利息费用大幅上升的影响 [34][35] 问题2 **Alex Paris 提问** 公司是否预计2024年收入和利润率将实现同比增长 [37] **Carlos Quezada 回答** 公司预计2024年收入将实现同比增长,主要来自于收购业务的贡献,而非同店业务,因为新冠疫情拉动效应预计需要1-2年才能完全消化 [38][39][40] 问题3 **Liam Burke 提问** 公墓业务第三季度利润率环比下降的原因 [54] **Carlos Quezada 回答** 主要是由于新并购的Forest Lawn和Green Lawn两个墓园业务毛利率较低,随着整合和价格调整,预计未来利润率将回升 [55][56][57]

业务板块构成 - 公司运营两个业务板块，殡仪馆业务占总收入约70%，公墓业务占约30%[85] 成本压力 - 2023年第三季度，公司因原材料成本上升、通货膨胀和利率上升，持续面临供应商的成本增加和附加费[89] 现金与债务情况 - 2023年初现金为120万美元，第三季度末为170万美元；2023年9月30日，信贷安排未偿还借款为1.873亿美元，低于2022年12月31日的1.907亿美元[92] - 2023年前九个月，经营活动提供的现金为6180万美元，高于2022年同期的5000万美元，增加1180万美元[93] - 2023年前九个月，投资活动净现金流出为5340万美元，高于2022年同期的2270万美元，增加3070万美元[94] - 2023年前九个月，资本支出总计1310万美元，低于2022年同期的2030万美元，减少720万美元[94] - 2023年前九个月，融资活动净现金流出为800万美元，低于2022年同期的2770万美元，减少1970万美元[94] - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划有4890万美元授权用于回购[97] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排、租赁义务和收购债务的未偿还本金总计2.16906亿美元[98] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下未偿还借款为1.873亿美元，信用证为260万美元，可用额度为6010万美元[99] - 2023年第三季度和前九个月，信贷安排的加权平均利率分别为9.0%和8.5%，而2022年同期分别为4.3%和3.1%[99] - 截至2023年9月30日，公司租赁义务为3700万美元，其中540万美元需在12个月内支付[100] - 截至2023年9月30日，公司收购债务为540万美元，其中80万美元需在12个月内支付[100] - 截至2023年9月30日，公司4.25%优先票据本金为4亿美元，公允价值为3.426亿美元[101][102] - 截至2023年9月30日，信贷安排下未偿还借款为1.873亿美元[122] - 截至2023年9月30日，高级票据账面价值为3.957亿美元，公允价值为3.426亿美元[122] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下未偿还借款为1.873亿美元，借款利率变动100个基点将导致税前收入变动190万美元[122] - 公司高级票据年利率固定为4.25%，截至2023年9月30日，合并资产负债表上账面价值为3.957亿美元，公允价值为3.426亿美元[122] 收购与出售情况 - 2023年前九个月，公司以4400万美元收购了包含三家殡仪馆、两家公墓和一家火葬业务的企业[94] - 2023年前九个月，公司在殡仪馆业务中出售了两家殡仪馆，在公墓业务中出售了两家公墓[108] 收入与利润情况 - 2023年第三季度，公司收入为9.0494亿美元，较2022年同期增加300万美元；毛利润为2.7412亿美元，增加180万美元；净利润为464.5万美元，减少120万美元[104] - 2023年前九个月，公司收入为28.3686亿美元，较2022年同期增加740万美元；毛利润为8.9669亿美元，增加190万美元；净利润为2177.5万美元，减少1140万美元[106] - 2023年第三季度和前九个月，公司运营利润率分别为39.9%和41.6%，而2022年同期分别为40.3%和43.2%[106] - 2023年第三季度殡仪馆运营收入增加0.5百万美元，运营利润增加0.3百万美元，运营利润率提高30个基点至37.1%[109] - 2023年前九个月殡仪馆运营收入减少0.7百万美元，运营利润减少4.5百万美元，运营利润率降低230个基点至37.8%[111] - 2023年第三季度墓地运营收入增加3.3百万美元，运营利润增加1.1百万美元，运营利润率降低40个基点至36.6%[112] - 2023年前九个月墓地运营收入增加8.5百万美元，运营利润增加2.7百万美元，运营利润率降低100个基点至40.3%[114] 业务销售数据 - 2023年第三季度，预需安葬权（财产）销售数量增加13.4%，平均售价增加12.4%；2023年前九个月，平均售价增加12.2%，销售数量增加4.0%[104][106] - 2023年第三季度殡仪馆合同量为11,055份，平均每份合同收入（不含预付费葬礼信托收益）为5,373美元，火化率为59.5%[109] - 2023年前九个月殡仪馆合同量为34,852份，平均每份合同收入（不含预付费葬礼信托收益）为5,359美元，火化率为59.0%[111] - 2023年第三季度墓地预付费收入占运营收入的62.0%，预付费收入为15,166千美元，预付费安葬权销售数量为2,785个[112] - 2023年前九个月墓地预付费收入占运营收入的62.0%，预付费收入为46,999千美元，预付费安葬权销售数量为8,675个[114] 费用情况 - 2023年前九个月墓地财产摊销为4.4百万美元，较2022年同期增加0.1百万美元[114] - 2023年前九个月区域和未分配的葬礼和墓地成本为13.3百万美元，较2022年同期减少4.1百万美元[116] - 2023年前三季度一般、行政及其他费用总计3170万美元，较2022年同期增加360万美元[117] - 2023年前三季度资产剥离、处置及减值费用净损失为92.9万美元，2022年同期为43.3万美元[117] - 2023年前三季度利息费用总计2721.3万美元，2022年同期为1820.8万美元[117] - 2023年前三季度财产损失净收益为34.3万美元，2022年同期为327.5万美元[117] - 2023年前三季度出售非经营用不动产实现收益60万美元[117] - 2023年第三季度所得税费用为210万美元，较2022年同期减少60万美元[117] - 2023年前三季度所得税费用为900万美元，较2022年同期减少300万美元[119] 利率与证券价值关系 - 固定收益证券利率变动0.25%，其价值将变动约1.25%[121] - 固定收益证券对利率敏感，利率变动0.25%会导致其价值变动约1.25%[121] 战略替代方案 - 2023年6月29日公司宣布董事会启动探索潜在战略替代方案，可能包括出售、合并等交易以增加股东价值，但不确定能否完成及是否带来额外价值[128] - 审查战略替代方案过程可能成本高、耗时且干扰业务运营，即便完成战略交易也可能面临运营和财务风险[128][129] - 6月29日公司宣布董事会启动战略替代方案审查，可能包括出售、合并等交易，但结果不确定[128] - 审查战略替代方案可能成本高、耗时长且干扰业务，还可能产生额外费用[128] 股票交易计划 - 执行主席Melvin C. Payne于2023年8月31日终止2023年3月13日采用的10b5 - 1规则股票交易计划，原计划从2023年6月13日起每三个月特定日期出售最多50,000股公司普通股[133] - 8月31日，公司执行董事长终止一项预安排股票交易计划，原计划可出售最多50,000股普通股[133] 业务影响因素 - 公司业务受死亡季节性波动影响，冬季因流感和肺炎死亡率通常较高，流行病和大流行会使死亡率波动更难预测[121] 金融风险 - 公司现金余额存于美国金融机构，可能超过FDIC保险限额，金融行业不利发展会影响公司业务、财务状况和运营结果[130] - 金融服务行业不利发展可能影响公司业务、财务状况和经营成果[130] - 公司现金余额可能超过FDIC保险限额，银行倒闭可能导致资金损失[130] - 投资者对金融系统的担忧可能使公司融资条件变差[130] 财务报告相关 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效，未经审计的简明合并财务报表符合美国公认会计原则[123] - 本季度公司财务报告内部控制系统无重大变更[124] - 公司按要求提交相关文件和报告，并对定期财务报告进行认证[140][141][142] 法律诉讼情况 - 公司及子公司涉及多起法律诉讼，但预计不会对财务报表产生重大不利影响[126] 高级票据赎回价格 - 公司高级票据在不同时间有不同赎回价格，2024年5月15日后为102.13%，2025年5月15日后为101.06%，2026年5月15日后为100%[122] 金融工具交易与监控 - 公司未进行投机或交易目的的衍生品或其他金融工具交易，管理层积极监控市场风险并评估利率对冲安排[121][122]

公司业务板块与运营情况 - 公司有殡葬和墓地两个业务板块，分别占总收入约70%和30%，截至2023年6月30日，运营172家殡仪馆和32座墓地[82] - 公司业务战略基于三大模式，即标准运营模式、4E领导模式和战略收购模式，以实现长期可持续增长[92] - 公司业务受死亡率季节性波动影响，冬季死亡人数通常较多，疫情也会影响死亡率[128] 公司财务激励与成本问题 - 2023年5月16日，公司因签订战略合作伙伴协议获600万美元激励付款[85] - 2023年第二季度，公司受原材料成本上升、通胀和供应链影响，面临成本增加和附加费问题[86] 公司现金流情况 - 2023年上半年，经营活动产生的现金流量为3920万美元，较2022年同期的3020万美元增加900万美元[99] - 2023年上半年，投资活动净现金流出4990万美元，较2022年同期的1020万美元增加3970万美元[100] - 2023年上半年，资本支出为900万美元，较2022年同期的1350万美元减少450万美元[100] - 2023年上半年增长资本支出为523.7万美元，2022年同期为748.6万美元；维护资本支出为372.3万美元，2022年同期为598.2万美元[102] - 2023年上半年融资活动产生净现金流入1050万美元，2022年同期为净现金流出2010万美元，增加3060万美元[102] 公司股权与人事变动 - 2023年6月15日，董事Achille Messac辞职；6月21日，Chad Fargason当选董事，Carlos R. Quezada任CEO，Steven D. Metzger任总裁[83][84] - 公司执行董事长Melvin C. Payne于2023年3月13日制定10b5 - 1股票出售计划，自2023年6月13日起每三个月出售5万股，至2024年12月31日，最多出售35万股[142][143] 公司战略探索 - 2023年6月29日，董事会宣布探索潜在战略替代方案，可能包括出售、合并或其他交易[83] - 2023年6月29日，公司董事会启动探索潜在战略替代方案的流程，可能包括出售、合并等[136] - 审查战略替代方案的过程可能成本高昂、耗时且扰乱业务运营[136] - 若完成战略替代方案交易，可能面临增加支出、暴露未知负债等运营和财务风险[138] 公司股份回购与股息 - 截至2023年6月30日，公司股份回购计划有4890万美元授权用于回购[103] - 2023年3月1日和6月1日分别宣布股息166.1万美元和167.9万美元，每股均为0.1125美元；2022年同期分别为172.5万美元和173万美元[105] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日，信贷安排、租赁义务和收购债务未偿还本金总计2.32335亿美元[105] - 截至2023年6月30日，信贷安排未偿还借款为2.04亿美元，加权平均利率2022年和2023年上半年分别为2.5%和8.3%[105] - 截至2023年6月30日，租赁义务为3530万美元，其中500万美元需在12个月内支付[108] - 截至2023年6月30日，收购债务义务为550万美元，其中80万美元需在12个月内支付[108] - 截至2023年6月30日，4.25%优先票据本金为4亿美元，公允价值为3.431亿美元[108][109] - 截至2023年6月30日，优先票据未来利息支付为9990万美元，其中1700万美元需在12个月内支付[110] 公司营收与利润情况 - 2023年第二季度营收9767.8万美元，较2022年同期增加710万美元，主要因葬礼合同量增3.9%和预售墓穴权平均售价增20.8%[111] - 2023年上半年营收1.93192亿美元，较2022年同期增加440万美元，主要因葬礼合同平均收入增1.3%和预售墓穴权平均售价增11.9%[111] - 2023年第二季度毛利润3120.2万美元，较2022年同期增加350万美元，主要因殡仪馆和墓地业务营收增加[111] - 2023年上半年毛利润6225.7万美元，较2022年同期增加10万美元，因墓地业务营收增加，但被运营费用增加部分抵消[111] - 2023年第二季度净利润828.6万美元，较2022年同期减少260万美元，主要因利息、剥离处置和保险报销、管理费用增加[111] - 2023年上半年净利润1713万美元，较2022年同期减少1020万美元，主要因利息、剥离处置和保险报销、管理费用增加[111] 殡仪馆业务运营情况 - 2023年第二季度殡仪馆运营收入增加270万美元，主要因合同量增4.5%；运营利润减少10万美元，因运营费用占比增加[116][117] - 2023年上半年殡仪馆运营收入减少110万美元，主要因合同量降2.2%；运营利润减少480万美元，因运营费用占比增加[117] - 2023年第二季度殡仪馆附属业务收入增加30万美元，运营利润减少10万美元[117] - 2023年上半年殡仪馆附属业务收入增加20万美元，运营利润减少20万美元[119] 墓地业务运营情况 - 2023年第二季度墓地运营收入3.3173亿美元，较2022年同期的2.8662亿美元增加451.1万美元，运营利润1.6833亿美元，较2022年同期的1.4483亿美元增加235万美元[120] - 2023年上半年墓地运营收入5.8602亿美元，较2022年同期的5.2468亿美元增加613.4万美元，运营利润2.8917亿美元，较2022年同期的2.6202亿美元增加271.5万美元[122] - 2023年第二季度预需收入占运营收入的比例为67%，预需收入1938.5万美元，需时收入975.7万美元；上半年预需收入占运营收入的比例为63%，预需收入3183.3万美元，需时收入1891.4万美元[120][122] - 2023年第二季度售出预需安葬权3391个，平均每个售价5237美元；上半年售出5890个，平均每个售价4924美元[120][122] - 2023年第二季度墓地运营费用占运营收入的比例保持不变，运营利润率为44.4%；上半年运营利润率下降130个基点至42%，运营费用占比增加1.2%[120][122] 其他业务运营情况 - 2023年第二季度其他收入增加50万美元，其他运营利润增加50万美元；上半年其他收入增加110万美元，其他运营利润增加110万美元[120][122] 公司费用情况 - 2023年第二季度和上半年一般、行政及其他费用分别为1020万美元和2040万美元，较2022年同期分别增加100万美元和260万美元[124] - 2023年第二季度和上半年利息费用分别为939.6万美元和1793.5万美元，较2022年同期分别增加340.8万美元和640.5万美元[125] - 2023年第二季度和上半年所得税费用分别为340万美元和690万美元，较2022年同期分别减少80万美元和240万美元[125] 利率与证券价值变动 - 固定收益证券利率变动0.25%，其价值变动约1.19%[129] - 截至2023年6月30日，信贷安排下未偿还借款为2.04亿美元，借款利率变动100个基点，税前收入变动200万美元[129][130] - 截至2023年6月30日，高级票据账面价值为3.956亿美元，公允价值为3.431亿美元，高级票据年利率为4.25%[130] - 2024年5月15日后，高级票据赎回价格为102.13%；2025年5月15日后为101.06%；2026年5月15日后为100%[130] - 截至2023年6月30日，信贷安排下的最优惠利率保证金为2.625%，BSBY利率保证金为3.625%[129] 公司财务报告与内部控制 - 管理层认为截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度未经审计的合并财务报表符合美国公认会计原则[131] - 本季度公司财务报告内部控制系统无重大变化[132] 公司法律诉讼情况 - 公司及子公司面临多项法律诉讼，但预计不会对财务报表产生重大不利影响[134] 公司资金风险 - 公司现金账户可能超出FDIC保险限额，银行倒闭或金融市场问题可能影响公司业务、财务状况和运营结果[139] 股票交易计划披露 - 交易将按适用法律要求通过向SEC提交Form 144和Form 4文件公开披露[143]