公司业绩表现 - Community Trust Bancorp (CTBI) 最新季度每股收益为1.23美元，超出Zacks共识预期的1.15美元，同比增长6.96% [1] - 公司过去四个季度中有三次超过每股收益预期，最近一次季度收益为1.09美元，超出预期4.81% [2] - 公司最新季度营收为6304万美元，超出Zacks共识预期1.68%，同比增长8.6% [3] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨15.7%，但表现不及标普500指数的21.9%涨幅 [4] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计未来将跑赢市场 [7] 未来业绩预期 - 下一季度共识预期为每股收益1.12美元，营收6190万美元 [8] - 本财年共识预期为每股收益4.39美元，营收2.445亿美元 [8] - 公司盈利预期修正趋势向好，但未来可能随最新财报发布而调整 [7] 行业表现 - 公司所属的东南部银行行业在Zacks行业排名中处于后34% [9] - Zacks研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [9] 同业公司对比 - 同行业的Hilltop Holdings (HTH) 预计最新季度每股收益0.39美元，同比下降31.6% [10] - Hilltop Holdings最新季度营收预期为3.0229亿美元，同比下降3.3% [10] - Hilltop Holdings过去30天每股收益预期上调6.9% [10]

财务业绩 - 净利润为2,214.2万美元，较上季度增加13.5%，较上年同期增加7.3%[2] - 每股收益为1.23美元，较上季度增加12.8%，较上年同期增加7.0%[2] - 第三季度非利息收入为1,556万美元，较上一季度下降0.9%，但较上年同期增加0.4%[8] - 第三季度非利息支出为3,251万美元，较上一季度增加0.3%，较上年同期增加5.4%[9] - 公司第三季度税前净利润为27,514,000美元，较上一季度增加1,522,000美元[18] - 公司第三季度净利润为22,142,000美元，较上一季度增加2,643,000美元[18] 资产质量 - 不良贷款总额增加至2,510万美元，较6月30日增加27.3%，较上年同期增加93.1%[5] - 不良贷款率为0.59%，较上年同期上升0.11个百分点[22] - 公司贷款组合管理流程专注于及时识别、管理和解决问题贷款，以最大化回收并最小化损失[14] - 净贷款核销金额为150万美元，占平均贷款的年化0.14%，与管理层预期一致[14] 贷款和存款 - 贷款总额为43.50亿美元，较上一季度增加2.1%，较上年同期增加9.2%[10] - 存款及回购协议总额为50.72亿美元，较上一季度增加2.2%，较上年同期增加4.3%[11] - 贷款组合达到44亿美元，较6月30日增加8.3%，较上年同期增加9.2%[4][5] - 存款(含回购协议)达到51亿美元，较6月30日增加8.8%，较上年同期增加4.3%[5] - 公司不依赖任何一个客户或客户群作为存款来源[12] 资本充足性 - 股东权益达到7.608亿美元，较6月30日增加22.9%，较上年同期增加16.5%[5] - 股东权益为7.61亿美元，较上一季度增加22.9%，较上年同期增加16.5%[13] - 公司向股东的年化股息收益率为3.79%[13] - 社区银行杠杆率为13.99%，较上年同期上升0.09个百分点[22] - 有形权益/有形资产比率为11.79%，较上年同期上升0.4个百分点[22] 财务指标 - 净息差为3.39%，较上季度增加1个基点，较上年同期增加12个基点[6] - 公司第三季度利息收入为79,814,000美元，较上一季度增加3,166,000美元[18] - 公司第三季度净利息收入为47,199,000美元，较上一季度增加1,521,000美元[18] - 公司第三季度贷款损失准备金为2,736,000美元，较上一季度减少236,000美元[18] - 公司第三季度非利息收入为15,563,000美元，较上一季度减少145,000美元[18] - 公司第三季度非利息支出为32,512,000美元，较上一季度增加90,000美元[18] - 公司第三季度平均贷款余额为4,300,652,000美元，较上一季度增加108,660,000美元[18] - 公司第三季度平均存款余额(含回购协议)为5,014,506,000美元，较上一季度增加55,124,000美元[18] - 公司第三季度资产收益率为1.50%，较上一季度增加0.15个百分点[18] 资产负债情况 - 资产总额为59.63亿美元，较上年同期增长5.8%[22] - 贷款总额为43.50亿美元，较上年同期增长9.2%[22] - 存款总额为48.38亿美元，较上年同期增加2.2%[22] - 现金及存放同业款项为8.59亿美元，较上年同期增加56.5%[22] - 证券投资总额为11.11亿美元，较上年同期下降3.3%[22] - 员工人数为943人，较上年同期增加13人[22]

核心观点 - Community Trust Bancorp (CTBI) 的 Zacks 评级从 2 (Buy) 升级，主要基于其盈利预期的上升趋势，这通常对股价有积极影响 [1][3] - Zacks 评级系统依赖于公司盈利预期的变化，通过跟踪卖方分析师的 EPS 估计来形成共识 [1] - 盈利预期的变化与股价短期走势有强相关性，机构投资者通过盈利预期调整估值模型，进而影响股价 [4][6] - Community Trust Bancorp 的盈利预期在过去三个月内提升了 4.2%，预计 2024 财年每股收益为 4.38 美元，同比增长 0.5% [8] - Zacks 评级系统将股票分为五类，Zacks Rank 1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [7] - Community Trust Bancorp 的 Zacks Rank 2 评级表明其盈利预期修订表现优异，位于 Zacks 覆盖股票的前 20%，可能推动股价上涨 [10] 盈利预期与股价关系 - 盈利预期的变化是影响股价的最强因素之一，机构投资者通过调整估值模型影响股价 [4] - 盈利预期的上升通常意味着公司基本业务的改善，投资者应关注这一趋势 [5] - Zacks 评级系统通过跟踪盈利预期修订，帮助投资者做出投资决策 [6] Community Trust Bancorp 的盈利预期 - 预计 2024 财年每股收益为 4.38 美元，同比增长 0.5% [8] - 过去三个月内，Zacks 共识预期提升了 4.2% [8] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统基于盈利预期的四个因素将股票分为五类，Zacks Rank 1 股票平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统保持“买入”和“卖出”评级的平衡，仅前 5% 的股票获得“强力买入”评级 [9] - Community Trust Bancorp 的 Zacks Rank 2 评级表明其位于 Zacks 覆盖股票的前 20%，盈利预期修订表现优异 [10]

核心观点 - 投资者通过股息、债券利息等方式获取稳定现金流是收入型投资者的主要目标 股息在长期回报中占据重要比例 许多情况下股息贡献超过总回报的三分之一 [1][2] - Community Trust Bancorp（CTBI）是一家总部位于Pikeville的金融公司 其股票年初至今涨幅为14.36% 目前每股股息为0.46美元 股息收益率为3.67% 高于东南银行行业的2.52%和标普500指数的1.55% [3] - CTBI的年度股息为1.84美元 较去年增长2.2% 过去5年股息年均增长5.09% 未来股息增长将取决于盈利增长和派息比率 目前派息比率为43% [4] - CTBI预计2024年每股收益为4.38美元 同比增长0.46% [5] - 股息投资有助于提高股票投资收益 降低整体投资组合风险 并提供税收优势 但并非所有公司都提供季度股息 科技初创公司或高增长企业通常不派发股息 而成熟的大型公司更常见 [6][7] - 在利率上升时期 高股息股票可能表现不佳 但CTBI不仅具有吸引力 还被Zacks评为2级（买入） 是一个值得关注的投资机会 [7] 公司分析 - Community Trust Bancorp（CTBI）是一家总部位于Pikeville的金融公司 其股票年初至今涨幅为14.36% [3] - 目前每股股息为0.46美元 股息收益率为3.67% 高于东南银行行业的2.52%和标普500指数的1.55% [3] - 年度股息为1.84美元 较去年增长2.2% 过去5年股息年均增长5.09% [4] - 派息比率为43% 即支付了其过去12个月每股收益的43%作为股息 [4] - 预计2024年每股收益为4.38美元 同比增长0.46% [5] - 被Zacks评为2级（买入） 是一个值得关注的投资机会 [7] 行业分析 - 股息在长期回报中占据重要比例 许多情况下股息贡献超过总回报的三分之一 [2] - 东南银行行业的股息收益率为2.52% 标普500指数的股息收益率为1.55% [3] - 科技初创公司或高增长企业通常不派发股息 而成熟的大型公司更常见 [6] - 在利率上升时期 高股息股票可能表现不佳 [7]

公司分析 - Southside Bancshares, Inc. (SBSI) 在过去60天内，Zacks对其当前年度盈利的共识预期增长了9.6% [1] - Southside Bancshares, Inc. (SBSI) 的股息收益率为4.5%，远高于行业平均的0.7% [1] - First Community Corporation (FCCO) 在过去60天内，Zacks对其当前年度盈利的共识预期增长了8.4% [2] - First Community Corporation (FCCO) 的股息收益率为2.9%，略高于行业平均的2.5% [2] - Community Trust Bancorp, Inc. (CTBI) 在过去60天内，Zacks对其当前年度盈利的共识预期增长了4.3% [2] - Community Trust Bancorp, Inc. (CTBI) 的股息收益率为3.9%，高于行业平均的2.5% [3] 行业分析 - 银行控股公司的股息收益率普遍较低，行业平均为0.7%至2.5% [1][2][3] - Zacks对银行控股公司的盈利预期在过去60天内普遍呈现增长趋势，增长幅度在4.3%至9.6%之间 [1][2]

资产和负债 - 公司总资产为58亿美元，总存款为50亿美元，股东权益为7.193亿美元[434] - 贷款总额为43亿美元，环比增长9.7%，同比增长10.4%[439] - 第二季度存款总额为50亿美元，环比下降4.6%，同比增长0.2%[442] - 第二季度平均盈利资产为54.639亿美元，环比增长0.2%，同比增长5.4%[454] - 2024年6月30日，公司总资产为58亿美元，环比下降3.2%，同比增长1.2%[464] - 2024年6月30日，贷款总额为43亿美元，环比增长9.7%，同比增长10.4%[464] - 2024年6月30日，投资组合减少2170万美元，环比下降7.8%，同比下降12.7%[464] - 2024年6月30日，存款和回购协议总额为50亿美元，环比下降4.6%，同比增长0.5%[464] - 2024年6月30日，股东权益为7193万美元，环比增长6.6%，同比增长4.9%[465] - 2024年6月30日，存款和回购协议总额中非利息存款减少260万美元，环比下降2.6%，同比下降1.5%[471] - 2024年6月30日，公司持有现金及现金等价物为1.617亿美元，未质押证券为1.575亿美元[477] - 2024年6月30日，公司可从联邦住房贷款银行获得的可用借款额度为5.659亿美元[477] 收入和支出 - 第二季度净利润为1950万美元，每股基本收益为1.09美元，相比上一季度增长4.3%，相比去年同期增长0.5%[436] - 第二季度净利息收入为4570万美元，环比增长4.8%，同比增长6%[437] - 第二季度非利息收入为1570万美元，环比增长3.8%，同比增长6.5%[444] - 第二季度非利息支出为3240万美元，环比增长0.6%，同比增长4.5%[445] - 2024年第二季度非利息收入为1570.8万美元，环比增长3.8%，同比增长6.5%[460] - 2024年第二季度非利息支出为3242.2万美元，环比增长0.6%，同比增长4.5%[463] - 2024年第二季度，非利息收入中银行自有生命保险收入增加50万美元，信托收入增加20万美元，经纪收入增加20万美元[460] - 2024年第二季度，非利息支出中员工福利增加90万美元，团体医疗和生命保险福利成本增加110万美元[463] 贷款和信贷 - 第二季度贷款与存款比率为84.5%，环比增长1.8%，同比增长3.3%[456] - 第二季度信贷损失准备金为300万美元，环比增长10%，同比增长50%[457] - 公司总不良贷款从2023年12月31日的1400万美元增加到2024年6月30日的1980万美元[472] - 逾期90天以上的应计贷款从2023年12月31日的990万美元增加到2024年6月30日的1470万美元[472] - 逾期30-89天的应计贷款从2023年12月31日的1530万美元增加到2024年6月30日的2410万美元[472] - 第二季度2024年净贷款损失为140万美元，占平均贷款的0.13%[474] - 六个月结束的2024年6月30日净贷款损失为300万美元，占平均贷款的0.15%[474] - 公司使用保守的信用风险管理策略，包括低于法定贷款限额的保守暴露限制和保守的承保、文件编制和收款标准[493] - 公司对超过100万美元的大型商业贷款进行个别评估，这些贷款显示出可能或已观察到的信用弱点[495] - 公司使用第三方ACL软件计算准备金估计，采用贴现现金流（DCF）模型进行所有贷款段的计算[496] - 公司预计信用损失模型考虑历史信用损失经验、同行数据、当前市场和经济状况以及合理且可支持的预测市场和经济变化[497] - 公司对未拨备承诺的准备金保持在管理层认为足以吸收与未拨备信用设施相关的预计预期信用损失的水平[500] 股息和回购 - 2024年6月30日，公司宣布季度现金股息为每股0.47美元，较上一季度增长2.2%[476] - 公司自1998年开始的股票回购计划已回购246.5294万股[487] 风险管理和模型 - 公司CBLR比率为13.90%[483] - 公司使用收益模拟模型分析净利息收入对利率变动的敏感性，预计在收益率曲线增加200个基点的情况下，净利息收入在一年内增加0.75%，两年内增加1.83%[505]

现金流与股息 - 股息是公司盈利分配给股东的一部分 通常以股息收益率衡量 即股息占当前股价的百分比 研究表明 股息在长期回报中占很大比例 在许多情况下 股息贡献超过总回报的三分之一 [1] - 投资者喜欢股息的原因包括税收优势 降低整体投资组合风险 以及显著提高股票投资收益 但并非所有公司都提供季度股息 [7] Community Trust Bancorp (CTBI) 股息表现 - CTBI 是一家金融股 今年股价上涨13.86% 目前每股股息为0.46美元 股息收益率为3.68% 高于东南银行行业的2.45%和标普500指数的1.56% [2] - 公司当前年度股息为1.84美元 较去年增长2.2% 过去五年中 公司股息每年平均增长5.09% 未来股息增长将取决于盈利增长和派息比率 公司当前派息比率为43% [6] CTBI 盈利展望 - 公司2024年每股盈利预计为4.38美元 较去年同期增长0.46% [3] - CTBI 不仅是一个有吸引力的股息选择 也是一个具有吸引力的投资机会 其Zacks评级为1（强烈买入） [4] 投资策略 - 收入投资者的主要关注点是从每个流动性投资中产生稳定的现金流 无论是通过股票 债券 ETF 还是其他类型的证券 [5]

公司业绩表现 - 公司本季度每股收益为1.09美元，超出市场预期的1.04美元，同比增长0.93% [7] - 公司本季度营收为6168万美元，超出市场预期的5.16%，同比增长6.64% [2] - 公司在过去四个季度中有三次超出市场营收预期 [2] - 公司在过去四个季度中有三次超出市场每股收益预期 [8] 公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨10.2%，但表现不及标普500指数的18.8%涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将不及市场 [13] 行业表现 - 公司所属的东南部银行行业在Zacks行业排名中处于后26% [5] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，差距超过2倍 [5] 未来展望 - 公司下一季度营收预期为5975万美元，每股收益预期为1.06美元 [11] - 公司当前财年营收预期为2.3755亿美元，每股收益预期为4.18美元 [11] - 公司下一季度每股收益预期在过去30天内下调1.5%至0.61美元，同比下降28.2% [12] 同行公司 - 同行公司The First Bancshares预计本季度营收为7040万美元，同比下降10.3% [6] - The First Bancshares将于7月24日公布截至2024年6月的季度业绩 [14]

净利息收入与净收入 - 2024年第二季度净利息收入为4570万美元，较上一季度增长210万美元（4.8%），较去年同期增长260万美元（6.0%）[4] - 2024年第二季度净利息收入为4567.8万美元，环比增长4.8%，同比增长6.0%[8] - 2024年第二季度净收入为1950万美元，较上一季度的1868万美元增长4.4%，较去年同期的1940万美元增长0.5%[3] - 2024年第二季度净收入为1949.9万美元，环比增长4.4%，同比增长0.5%[10] 非利息收入与非利息支出 - 2024年第二季度非利息收入为1570万美元，较上一季度增长60万美元（3.8%），较去年同期增长100万美元（6.5%）[5] - 2024年第二季度非利息收入为1570.8万美元，环比增长3.8%，同比增长6.4%[22] - 2024年第二季度非利息支出为3240万美元，环比增长0.6%，同比增长4.5%[12] 贷款组合与贷款增长 - 2024年第二季度贷款组合为43亿美元，较2024年3月31日增长1.001亿美元（年化9.7%），较2023年6月30日增长3.316亿美元（8.4%）[6] - 2024年第二季度平均贷款余额为419.2亿美元，较上一季度的409.7亿美元增长2.3%，较去年同期的383.6亿美元增长9.3%[1] - 2024年第二季度贷款平均余额为41.92亿美元，环比增长2.3%，同比增长9.3%[8] - 公司总贷款在2024年第二季度达到42.6亿美元，环比增长2.4%，同比增长8.4%[23] - 商业贷款总额在2024年第二季度为21.5亿美元，环比增长3.2%，同比增长10.3%[23] - 住宅贷款总额在2024年第二季度为11.3亿美元，环比增长2.3%，同比增长11.6%[23] - 消费者贷款总额在2024年第二季度为9.8亿美元，环比增长0.8%，同比增长1.4%[23] 存款与负债 - 2024年第二季度存款（包括回购协议）为50亿美元，较2024年3月31日减少5760万美元（年化4.6%），但较2023年6月30日增加2.157亿美元（4.5%）[7] - 公司总存款和回购协议在2024年第二季度为49.6亿美元，环比下降1.1%，同比增长4.5%[25] - 总存款为47.34亿美元，较上一季度的47.84亿美元下降1.05%[42] - 利息存款为34.92亿美元，较上一季度的35.10亿美元下降0.51%[42] - 非利息存款为12.42亿美元，较上一季度的12.75亿美元下降2.59%[42] - 总负债为50.85亿美元，较上一季度的51.43亿美元下降1.13%[42] 股东权益与资产 - 2024年第二季度股东权益为7.193亿美元，较上一季度增加1160万美元（年化6.6%），较2023年6月30日增加5920万美元（9.0%）[7] - 2024年第二季度总资产为580.4亿美元，较上一季度的585.0亿美元下降0.8%，较去年同期的552.1亿美元增长5.1%[2] - 公司总资产在2024年6月30日为58亿美元，环比下降3.2%，同比增长5.1%[31] - 股东权益在2024年6月30日为7.19亿美元，环比增长6.6%，同比增长9.0%[32] - 股东权益为7.19亿美元，较上一季度的7.08亿美元增长1.64%[42] 贷款损失准备金与不良贷款 - 2024年第二季度贷款损失准备金为297万美元，较上一季度的266万美元增长11.9%，较去年同期的201万美元增长47.8%[3] - 公司2024年第二季度的信用损失拨备为300万美元，环比增加30万美元，同比增加100万美元[33] - 2024年第二季度不良贷款增加至1980万美元，环比增长24.5%，同比增长69.2%[14] - 公司2024年第二季度的不良贷款总额为1980万美元，环比增加390万美元，同比增加810万美元[26] - 30-89天逾期贷款为2.41亿美元，较上一季度的1.22亿美元增长96.98%[42] - 90天逾期贷款为1.47亿美元，较上一季度的1.16亿美元增长27.30%[42] 净贷款冲销与贷款质量 - 2024年第二季度净贷款冲销为140万美元，占平均贷款的0.13%[13] - 公司2024年第二季度的净贷款冲销为140万美元，占平均贷款的0.13%，环比下降0.03个百分点[27] 银行自有寿险收入 - 2024年第二季度银行自有寿险收入为181.5万美元，环比增长40.5%，同比增长147.0%[22] 员工人数 - 全职员工人数为930人，较上一季度的945人减少1.59%[42] 财务比率 - 2024年第二季度净利息收益率为3.30%，较上一季度的3.35%下降5个基点，较去年同期的2.54%上升76个基点[1] - 2024年第二季度平均贷款与存款比率为84.5%，环比增长2.2%，同比增长4.1%[20] - 社区银行杠杆比率为13.90%，较上一季度的13.74%上升0.16个百分点[42] - 有形权益与有形资产比率为11.39%，较上一季度的11.10%上升0.29个百分点[42] 每股收益 - 2024年第二季度每股收益为1.09美元，与去年同期持平[10]

公司基本面与增长前景 - 公司基本面强劲 增长前景良好 分析师对其盈利增长潜力持乐观态度 [1] - 过去60天 Zacks对2024年盈利预期的共识估计上调2.7% 目前Zacks评级为2（买入） [1] - 过去3至5年 公司盈利复合年增长率为7.2% 预计2024年盈利将下降 但2025年将增长3.3% [2] - 公司盈利表现优异 过去四个季度中有三个季度超出Zacks共识预期 平均超出幅度为4.5% [3] 股价表现与行业对比 - 过去三个月 公司股价上涨2% 而行业平均涨幅仅为0.6% [2] - 过去六个月 T Rowe Price Group股价上涨16.2% Artisan Partners股价上涨14.7% [6] 收入增长与财务稳健性 - 过去五年（2018-2023年） 公司收入复合年增长率为3.5% 2024年第一季度继续保持增长趋势 [3] - 预计2024年收入将增长1.3% 2025年将增长3.1% [3] - 公司债务/权益比率为0.10 低于行业平均的0.26 表明公司财务稳健 即使在不利经济条件下也能保持稳定 [4] - 公司当前ROE为11.36% 高于行业平均的9.41% 表明公司在利用股东资金方面比同行更高效 [4] 其他值得关注的股票 - T Rowe Price Group当前Zacks评级为1（强力买入） 过去60天对当前年度盈利预期上调13.5% [6] - Artisan Partners当前Zacks评级为2 过去60天对当前年度盈利预期上调3% [6]